Dolar AS tetap lemah karena kurangnya perkembangan baru menjaga harapan suku bunga rendah Federal Reserve tetap ada. Minggu lalu, dolar turun setelah data CPI AS sesuai harapan dan klaim pengangguran awal meningkat secara tak terduga. Peningkatan klaim pengangguran disebabkan oleh klaim penipuan di Texas, yang menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja tetap kuat. Dolar AS sebagian besar berada dalam kisaran tertentu, dengan kemungkinan bahwa harapan suku bunga rendah mungkin telah mencapai puncaknya. Pemotongan suku bunga dapat merangsang aktivitas ekonomi, yang mungkin mengubah harapan suku bunga di masa depan dan menguntungkan dolar. Namun, saat ini, tren menguntungkan dolar yang lebih lemah kecuali data ekonomi yang kuat menunjukkan sebaliknya.

Performa Franc Swiss

Untuk franc Swiss, Bank Nasional Swiss telah mengakhiri siklus pelonggaran moneternya, dan inflasi tetap di bawah target 2%. Kinerja franc tergantung pada pergerakan mata uang lain, karena SNB tidak mungkin mengadopsi suku bunga negatif. Dalam analisis teknis, USDCHF turun ke sekitar level 0.79 di mana pembeli dapat masuk untuk kemungkinan kenaikan ke 0.80. Pada grafik 4 jam, penjual mempertahankan kontrol setelah laporan AS terbaru. Pada grafik 1 jam, terdapat tren garis miring ke bawah kecil yang menunjukkan momentum penurunan dengan potensi perubahan berdasarkan pergerakan harga. Data mendatang mencakup Penjualan Retail AS, pengumuman kebijakan FOMC, dan Klaim Pengangguran AS. Dolar AS lemah menjelang pertemuan Federal Reserve besok, pandangan ini diperkuat oleh laporan penjualan retail bulan Agustus hari ini, yang gagal memenuhi ekspektasi dengan angka +0,2%. Pasar kini memperkirakan probabilitas lebih dari 85% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga tetapi memberi sinyal pemotongan sebelum akhir tahun. Sentimen dovish ini menjaga tekanan pada dolar untuk saat ini.

Strategi Opsi dan Perdagangan

Kami percaya bahwa sikap bearish terhadap dolar mungkin sudah berlebihan, menciptakan risiko pembalikan yang tajam. Lonjakan klaim pengangguran minggu lalu disebabkan oleh penipuan, dan rata-rata 4 minggu klaim tetap stabil di dekat 225.000 yang secara historis rendah, menunjukkan pasar tenaga kerja tidak sedang mengalami keruntuhan. Jika Fed menunjukkan adanya keraguan tentang pemotongan di masa depan besok, dolar bisa melonjak kuat. Di sisi lain, franc Swiss memiliki sedikit penggerak domestik. Pembacaan inflasi terbaru Swiss untuk bulan Agustus adalah 1,5%, jauh di dalam target Bank Nasional Swiss, membuat mereka tetap di pinggir. Hal ini menjadikan pasangan USDCHF hampir permainan murni pada keputusan Fed yang akan datang dan reaksi pasar. Bagi pedagang derivatif, USDCHF berada di level dukungan kunci sekitar 0.7900. Seseorang bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan dengan tanggal kedaluwarsa pendek dengan harga strike mendekati 0.8000 untuk bersiap-siap menghadapi potensi rebound jika Fed tidak dovish seperti yang diperkirakan. Risiko yang terdefinisi dari opsi cukup menarik mengingat ketidakpastian di sekitar pengumuman besok. Sebaliknya, jika Fed mengonfirmasi pandangan dovish pasar, pelanggaran di bawah dukungan 0.7900 dapat memicu penjualan lebih lanjut. Dalam skenario ini, membeli opsi put akan menjadi cara langsung untuk bertaruh pada penurunan menuju rendah baru yang belum terlihat sejak paruh pertama 2024. Mengingat volatilitas implisit yang lebih tinggi menjelang acara tersebut, menggunakan spread opsi bisa menjadi strategi yang lebih efisien dalam mengelola biaya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.