Menteri Keuangan Bessent dijadwalkan untuk memulai wawancara guna mencari pengganti Ketua Federal Reserve Powell pada hari Jumat. Proses ini akan melibatkan serangkaian wawancara, baik secara langsung maupun melalui konferensi video, yang akan berlanjut hingga minggu berikutnya. Ada 11 kandidat potensial untuk posisi tersebut. Di antara mereka adalah gubernur Fed Christopher Waller dan Michelle Bowman, Direktur Dewan Ekonomi Nasional Kevin Hassett, dan mantan gubernur Fed Kevin Warsh.

Harapkan Volatilitas Pasar yang Meningkat

Setelah wawancara, Bessent akan menyerahkan daftar pendek kandidat kepada Presiden Trump. Dia telah menyatakan bahwa pencarian untuk pengganti Powell akan dimulai segera setelah Hari Buruh. Dengan pencarian resmi untuk ketua Federal Reserve berikutnya sekarang dimulai, kami mengharapkan peningkatan signifikan dalam volatilitas pasar. Ketidakpastian seputar kebijakan moneter di masa depan berarti kondisi pasar yang tenang pada bulan Agustus mungkin sudah berakhir. Pedagang harus bersiap untuk fluktuasi harga yang lebih lebar dalam suku bunga, mata uang, dan saham selama beberapa minggu ke depan. Kami percaya bahwa bersiap untuk perubahan ini melalui opsi adalah langkah bijaksana, terutama karena Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini berada di dekat level rendah 14. Situasi ini mirip dengan akhir 2017, tepat sebelum transisi dari Yellen ke Powell, yang diikuti oleh lonjakan volatilitas besar pada Februari 2018. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan untuk membeli panggilan VIX atau futures VIX untuk jatuh tempo bulan Oktober sebagai perlindungan langsung terhadap meningkatnya gejolak pasar.

Dampak Kurva Hasil Treasury

Daftar awal kandidat mencakup mereka yang dikenal hawkish seperti gubernur Waller dan Bowman, yang cenderung mengarah pada kebijakan suku bunga yang lebih agresif ke depan. Seorang pengangkatan hawkish kemungkinan akan menandakan lingkungan suku bunga “lebih tinggi untuk lebih lama”, memberikan tekanan turun pada saham pertumbuhan yang telah berkinerja baik tahun ini. Ini menjadi ancaman langsung bagi Nasdaq 100, yang telah meningkat lebih dari 12% pada tahun 2025 berdasarkan ekspektasi bahwa siklus pengetatan Fed sudah selesai. Mengingat risiko ini, kami sedang aktif memasarkan opsi perlindungan pada QQQ, ETF yang melacak Nasdaq 100. Setiap berita yang menunjukkan bahwa seorang hawk adalah kandidat terdepan dapat dengan cepat membatalkan reli terbaru di sektor teknologi dan sektor lain yang sensitif terhadap suku bunga. Kembali ke level rendah kuartal lalu tidak akan mengejutkan dalam skenario tersebut. Perubahan kepemimpinan ini juga akan berdampak langsung pada kurva hasil Treasury, yang telah mengalami pemipihan signifikan tahun ini. Seorang ketua Fed yang hawkish kemungkinan akan mempertahankan suku bunga jangka pendek yang tinggi, meningkatkan kemungkinan terjadinya inversi kurva yang lebih dalam antara hasil 2 tahun dan 10 tahun. Oleh karena itu, kami sedang mempertimbangkan perdagangan yang menguntungkan dari penurunan harga di ETF obligasi berdurasi panjang seperti TLT. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.