Update Iran Selat Hormuz
Iran mengatakan kapal “tidak bermusuhan” dapat terus melintasi Selat Hormuz jika berkoordinasi dengan otoritasnya. Wilayah itu tetap tidak stabil, dengan aktivitas militer yang masih terjadi dan melibatkan beberapa pihak di kawasan. Arab Saudi meningkatkan ekspor lewat pelabuhan Laut Merah di Yanbu untuk mengurangi ketergantungan pada jalur yang terkait Selat Hormuz. Langkah ini bertujuan membatasi dampak jika terjadi gangguan di selat tersebut. US EIA (Badan Informasi Energi AS) melaporkan kenaikan stok minyak mentah (persediaan minyak yang disimpan) sebesar 6,926 juta barel minggu lalu, dibanding perkiraan 0,5 juta. Kenaikan persediaan ini menunjukkan permintaan jangka dekat yang lebih lemah dan menambah tekanan turun pada harga. TD Securities melaporkan arus pengiriman melalui Selat Hormuz berkurang dan kapasitas penyimpanan terapung (minyak disimpan di kapal tanker yang berlabuh, bukan di darat) menurun. Perhatian pasar tetap pada kontak AS–Iran dan data persediaan mingguan AS.Pertimbangan Strategi Trading
Dengan West Texas Intermediate berkonsolidasi di sekitar $88, ketidakpastian tinggi membuat taruhan arah harga (naik atau turun) menjadi berisiko. Tarik-menarik antara potensi meredanya ketegangan lewat diplomasi dengan Iran dan risiko nyata terhadap pasokan melalui Selat Hormuz menunjukkan pasar siap untuk pergerakan besar. Kondisi ini mendukung strategi yang bisa untung dari penembusan tajam (harga keluar dari rentang konsolidasi), tanpa bergantung pada arah. Kenaikan persediaan minyak mentah AS yang besar dan di luar perkiraan, hampir 7 juta barel, adalah sinyal bearish (sinyal harga cenderung turun) untuk permintaan jangka pendek. Ini bukan kejadian tunggal; ini mengikuti pola persediaan AS yang meningkat yang terlihat hingga kuartal terakhir 2025, yang menahan kenaikan harga. Jika usulan gencatan senjata dengan Iran menunjukkan kemajuan nyata, premi risiko (tambahan harga karena risiko konflik/pasokan) yang sudah masuk dalam harga bisa hilang, dan minyak berpotensi turun ke kisaran awal $80-an. Namun, pasar fisik (pasar jual beli minyak sungguhan, bukan kontrak) masih ketat secara struktural (pasokan relatif sulit bertambah cepat), sehingga risiko guncangan akibat pasokan tidak boleh diabaikan. Gangguan Laut Merah pada akhir 2023 menunjukkan betapa cepat biaya pengiriman (ongkos angkut) dan harga minyak bisa melonjak karena kekhawatiran jalur pelayaran, bahkan saat kondisi dasar pasar terlihat seimbang. Satu insiden bermusuhan di Selat Hormuz dapat mengalahkan data persediaan yang bearish dan mendorong harga menuju $95 per barel. Karena ada dua kekuatan yang saling berlawanan, trader derivatif (instrumen turunan seperti opsi dan futures, nilainya mengikuti harga aset) sebaiknya mempertimbangkan strategi volatilitas (strategi yang fokus pada besar-kecilnya pergerakan harga). Volatilitas tersirat (perkiraan volatilitas yang tercermin dari harga opsi) yang tinggi, dengan indeks OVX (indeks volatilitas untuk opsi minyak) bertahan di atas 35 hampir sepanjang kuartal ini, membuat opsi mahal namun mencerminkan risiko penembusan yang nyata. Membeli straddle (beli opsi call dan put di harga strike yang sama) atau strangle (beli call dan put di strike berbeda) memungkinkan trader untung dari pergerakan harga besar ke arah mana pun dalam beberapa minggu ke depan. Bagi yang punya pandangan arah harga tetapi ingin membatasi risiko, vertical spread (strategi opsi beli dan jual pada strike berbeda untuk membatasi risiko dan biaya) adalah pilihan yang lebih aman. Bull call spread (untuk skenario harga naik) bisa menangkap potensi kenaikan akibat gangguan pasokan, sedangkan bear put spread (untuk skenario harga turun) bisa untung dari terobosan diplomatik dan permintaan yang melemah. Strategi dengan risiko terukur ini masuk akal sambil menunggu pemicu yang lebih jelas, baik dari laporan EIA berikutnya maupun berita dari Washington dan Teheran.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
