Konflik Regional Dan Risiko Pasokan
Israel Defense Forces (IDF—militer Israel) mengatakan mereka meluncurkan gelombang serangan baru ke Iran, dengan ledakan dilaporkan terjadi di Teheran. Israel juga menembakkan lebih banyak rudal ke arah Lebanon, menargetkan infrastruktur (fasilitas pendukung) yang terkait dengan Hezbollah di Beirut selatan. US Central Command (CENTCOM—komando militer AS untuk kawasan Timur Tengah) mengatakan militer AS “menghancurkan” 16 kapal Iran yang digunakan untuk menebar ranjau (bahan peledak yang dipasang di laut) dekat Selat Hormuz pada Selasa. Presiden Donald Trump memperingatkan bahwa ranjau apa pun yang dipasang di selat itu harus segera diangkat. Pejabat AS mengatakan pada Selasa bahwa operasi militer makin meningkat, dan peluang pembicaraan diplomatik (negosiasi) masih kecil. Trump mengatakan pada Senin malam bahwa konflik ini bisa segera berakhir. Arab Saudi, Uni Emirat Arab, Kuwait, dan Irak telah mengurangi produksi lebih dari 6 juta barel per hari karena Selat Hormuz pada praktiknya tetap tertutup. Kilang minyak (fasilitas pengolahan minyak mentah) terbesar di UEA juga menghentikan operasi setelah serangan drone (pesawat tanpa awak).Volatilitas Pasar Dan Posisi
Kita melihat pertarungan antara guncangan pasokan besar dan respons kebijakan yang besar, sehingga memicu volatilitas (naik-turun harga yang tajam) yang sangat tinggi. Pasar kini fokus pada potensi pelepasan cadangan IEA yang memecahkan rekor, tetapi kondisi nyata menunjukkan lebih dari 6 juta barel per hari sedang tidak tersedia. Penutupan Selat Hormuz saja memengaruhi sekitar seperlima konsumsi minyak harian dunia, dampaknya lebih kuat dan lebih lama dibanding pengambilan cadangan yang sifatnya sementara. Ketidakpastian ekstrem ini menjadi sinyal untuk bersiap menghadapi pergerakan harga yang liar, sehingga premi opsi (biaya untuk membeli kontrak opsi) naik. Kami memperkirakan CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX—indeks yang mengukur perkiraan volatilitas harga opsi minyak mentah) akan melonjak, seperti saat awal konflik geopolitik (konflik antarnegara) pada tahun-tahun sebelumnya, misalnya awal 2022. Strategi derivatif (instrumen turunan dari harga minyak) yang bisa untung dari volatilitas ini, seperti long straddle atau strangle (strategi membeli opsi beli dan opsi jual untuk memanfaatkan pergerakan harga besar ke salah satu arah), layak dipertimbangkan untuk memanfaatkan pergerakan tajam naik atau turun. Walaupun rencana pengambilan cadangan IEA lebih besar daripada 2022, kita harus ingat bahwa cadangan strategis (stok minyak darurat pemerintah) tidak tak terbatas. Pada 2022, pelepasan cadangan hanya memberi dampak sementara sebelum faktor dasar pasar (pasokan dan permintaan) kembali menentukan harga, dan karena cadangan strategis AS sudah berada dekat level terendah 40 tahun, dampak jangka panjang dari pelepasan baru ini diragukan. Pasar tampaknya meremehkan beratnya gangguan pasokan Timur Tengah yang berlangsung lama. Karena itu, kami menilai penurunan harga saat ini sebagai peluang untuk bersiap pada harga yang lebih tinggi dalam jangka menengah. Membeli opsi call (hak membeli pada harga tertentu) berjangka lebih panjang, untuk kontrak yang berakhir pada kuartal ketiga dan keempat, membantu kita mengabaikan gangguan sesaat dari pengumuman IEA. Ini memosisikan kita untuk mendapat keuntungan dari kekurangan pasokan yang lebih dominan, yang kemungkinan akan menentukan harga setelah barel cadangan strategis terserap oleh pasar. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
