Yen Jepang melemah saat pasangan USD/JPY melampaui 147,80, sedangkan pasar valuta asing besar lainnya tetap tenang. Secara bersamaan, yuan China mencapai nilai tertinggi terhadap dolar sejak November. Berita muncul bahwa kepala negosiator perdagangan Jepang menuju Washington untuk membahas investasi Jepang di AS. Indeks harga konsumen Australia untuk bulan Juli mengalami kenaikan yang tidak terduga, mendekati target 2–3% Bank Sentral Australia, mencatat peningkatan 2,8% dibandingkan tahun lalu. Ini adalah laju tercepat yang diamati dalam 12 bulan, mengurangi harapan akan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat. Sementara itu, laba industri China turun 1,7% dalam periode Januari–Juli dibandingkan tahun lalu, dengan Juli saja mengalami penurunan 1,5% dibandingkan tahun lalu.

Pergerakan Kecil di Pasar Saham Asia-Pasifik

Dalam hal saham, terdapat pergerakan minimal di kawasan Asia-Pasifik. S&P/ASX 200 Australia naik sebesar 0,15%, Hang Seng Hong Kong meningkat 0,1%, dan Shanghai Composite mengalami kenaikan sebesar 0,2%. Nikkei 225 Jepang naik 0,3%. Permintaan domestik yang lemah dan persaingan telah memengaruhi laba di China, meskipun tekanan deflasi dan upaya Beijing untuk mengurangi persaingan tetap ada. Dengan yen yang melemah di atas 147,80 terhadap dolar, kami melihat peluang untuk membeli opsi panggilan USD/JPY untuk memanfaatkan momentum kenaikan lebih lanjut. Tren ini diperkuat oleh perbedaan suku bunga yang terus ada antara Federal Reserve AS, yang terakhir kami lihat mempertahankan suku bunga sekitar 4,5%, dan suku bunga Bank of Japan yang mendekati 0,25%. Situasi ini mencerminkan lingkungan perdagangan carry yang mendominasi pasar pada tahun 2023 dan 2024. Lonjakan tak terduga CPI Juli Australia menjadi 2,8% y/y, tertinggi dalam setahun, secara signifikan mengurangi harapan terhadap pemotongan suku bunga dalam waktu dekat dari Bank Sentral Australia. Ini menjadikan penjualan opsi put AUD/USD atau pembentukan spread panggilan bullish menarik, karena bank sentral kini lebih mungkin untuk mempertahankan suku bunga. Divergensi kebijakan ini dapat memberikan keunggulan bagi dolar Australia terhadap mata uang di mana bank sentral mempertimbangkan pelonggaran.

Kekuatan Yuan dan Kelemahan Ekonomi

Kekuatan yuan, yang mencapai level tertinggi sembilan bulan, sangat kontras dengan laba industri China yang menurun, yang kini telah menurun selama tiga bulan berturut-turut. Ini menunjukkan potensi dukungan kebijakan untuk mata uang tersebut, tetapi kelemahan ekonomi yang mendasar menjadi perhatian bagi mata uang yang terkait dengan komoditas. Mengingat China adalah konsumen terbesar ekspor Australia, permintaan yang lemah ini dapat membatasi kenaikan AUD, menciptakan hambatan bagi posisi bullish. Oleh karena itu, strategi yang lebih menarik untuk beberapa minggu mendatang mungkin adalah mengambil posisi beli AUD/JPY melalui opsi panggilan. Perdagangan ini menggabungkan kekuatan relatif dolar Australia, didukung oleh RBA yang cenderung meningkatkan suku bunga, dengan kelemahan nyata yen Jepang. Ini secara tajam menghindari ketidakpastian yang mengelilingi dolar AS dan dampak langsung dari data industri China yang lemah pada pasangan AUD/USD. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.