The Nasdaq mengalami penurunan yang disebabkan oleh pengambilan keuntungan dan perlindungan sebelum pidato Ketua Fed Powell di Simposium Jackson Hole. Awalnya, Nasdaq tampil baik setelah laporan CPI AS sesuai dengan ekspektasi, tetapi kemudian terpengaruh oleh data PPI AS yang lebih tinggi dari perkiraan, peningkatan klaim pengangguran, dan ekspektasi inflasi yang meningkat.

Spekulasi Pidato dan Reaksi Pasar

Perhatian beralih ke pidato Powell, dengan para trader khawatir akan sinyal ketat dari Fed. Penjualan dan perlindungan meningkat, menyebabkan penurunan yang lebih dalam di pasar. Ada antisipasi bahwa Powell tidak akan berkomitmen untuk perubahan suku bunga, tetapi jika ada indikasi pemotongan suku bunga pada bulan September, kemungkinan besar akan terjadi reli saat perlindungan dicabut. Nasdaq turun kembali ke garis tren naik yang signifikan pada grafik harian, di mana pembeli dan penjual sedang menyusun strategi. Pembeli ingin mendorong menuju level tertinggi baru, sementara penjual berusaha untuk menembus garis tren ke bawah untuk penurunan lebih lanjut menuju level 22,800. Pada grafik 4-jam, garis tren naik minor telah ditembus, mempengaruhi posisi penjual. Trading defensif yang terus-menerus menyebabkan penurunan lebih lanjut. Grafik 1-jam menunjukkan garis tren turun minor yang menandakan momentum bearish. Data ekonomi mendatang dan pidato, termasuk pidato Powell, menambah faktor volatilitas pasar. Mengacu pada penurunan Nasdaq kembali ke garis tren naik yang kritis, kita melihat ini sebagai hasil langsung dari para trader yang mengurangi risiko sebelum pidato Jackson Hole. Data terbaru yang kuat, seperti Indeks Harga Produsen untuk bulan Juli yang melebihi perkiraan di angka 0,6% bulanan dan klaim pengangguran yang turun ke level terendah 205,000 minggu lalu, telah menambah ketidakpastian mengenai langkah selanjutnya dari Fed. Ketidakpastian ini menyebabkan trader mengambil keuntungan dan melindungi posisi mereka. Ketidakpastian di pasar terlihat jelas dalam ukuran volatilitas. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah naik dari level terendah bulanan 14 menjadi lebih dari 18, menandakan bahwa trader opsi memperkirakan pergerakan yang jauh lebih besar dalam Nasdaq dalam 30 hari ke depan. VIX yang tinggi ini membuat pembelian opsi menjadi lebih mahal tetapi juga menandakan bahwa pergerakan pasar yang signifikan diperkirakan akan terjadi.

Dampak Pidato Fed dan Strategi Trading

Fokus utama adalah pidato Ketua Fed Powell hari Jumat ini, yang bisa memicu pergerakan tajam ke salah satu arah. Nada pembicaraannya akan sangat penting; jika ada indikasi bahwa pemotongan suku bunga di bulan September mungkin saja terjadi, ini bisa menyebabkan reli yang kuat saat posisi defensif dicabut. Namun, jika ia menunjukkan bahwa Fed butuh lebih banyak waktu dan data sebelum mempertimbangkan pemotongan, hal itu kemungkinan akan dianggap sebagai sinyal ketat dan bisa mendorong pasar turun. Bagi trader yang mengantisipasi reli dari garis tren ini, membeli opsi call atau call spread pada Nasdaq 100 memberikan cara untuk berpartisipasi dalam peningkatan dengan risiko yang terdefinisi. Strategi ini sejalan dengan pandangan bahwa pembeli dip akan masuk di level teknis kunci ini, bertaruh pada hasil yang dovish dari pidato tersebut. Tembusan di atas garis tren turun jangka pendek akan menjadi sinyal kunci untuk posisi ini. Sebaliknya, mereka yang percaya bahwa data inflasi dan pekerjaan yang tinggi baru-baru ini akan memaksa Powell untuk mengambil sikap ketat dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put. Ini akan melindungi terhadap tembusnya garis tren utama dan kemungkinan penurunan menuju level 22,800. Perdagangan semacam ini akan menguntungkan dari peningkatan momentum negatif setelah pidato. Bagi trader yang tidak yakin dengan arah pergerakan tetapi mengharapkan pergerakan besar, strategi long straddle atau strangle bisa menjadi pilihan yang tepat. Dengan membeli opsi call dan put, posisi ini akan menguntungkan jika Nasdaq bergerak secara signifikan ke salah satu arah, memanfaatkan volatilitas yang lebih tinggi yang diharapkan dari acara tersebut. Ini secara efektif adalah taruhan bahwa ekspektasi dasar pasar tentang pidato yang netral dan bergantung pada data adalah salah. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

S&P 500 mundur ke level penting sebelum pidato Ketua Fed Powell di Simposium Jackson Hole. Trader kemungkinan mengurangi posisi dan melindungi investasi karena PPI AS yang lebih tinggi dari perkiraan, klaim pengangguran yang membaik, dan ekspektasi inflasi yang mengejutkan dari survei UMich. Sebelum data terbaru, S&P 500 diuntungkan dari laporan CPI AS yang sesuai dengan perkiraan. Namun, antisipasi terhadap pernyataan hawkish dari pidato Powell telah mengubah sentimen pasar, menyebabkan penurunan saat trader bereaksi terhadap kemungkinan diskusi mengenai suku bunga.

Peluang Keputusan Suku Bunga

Powell mungkin tidak berkomitmen pada tindakan tertentu, memutuskan berdasarkan data yang komprehensif. Sinyal kemungkinan pemotongan suku bunga di bulan September bisa mendorong reli, saat trader mencairkan lindung nilai. Sebaliknya, pernyataan yang membatasi peluang pemotongan suku bunga di bulan September mungkin menyebabkan penurunan lebih lanjut di pasar saham. Pada grafik harian, S&P 500 gagal mempertahankan reli di atas level tertinggi sebelumnya, turun menuju garis tren utama di level 6.380. Pembeli mungkin masuk di bawah garis tren ini, sementara penjual fokus pada penarikan lebih lanjut menuju 6.241. Pada grafik 1 jam, garis tren turun kecil menunjukkan momentum bearish, dengan penjual bersiap untuk mencapai level terendah baru dan pembeli mencari peluang breakout.

Acara yang Akan Datang

Acara yang akan datang mencakup pidato dari Waller dari Fed, notulen pertemuan FOMC, PMI AS, klaim pengangguran, dan pidato Powell. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perdagangan Eropa telah lambat pekan ini, dengan para pelaku pasar menunggu pemicu. Dolar Selandia Baru menghadapi penurunan setelah keputusan kebijakan dovish dari Reserve Bank of New Zealand, dengan NZD/USD turun 1% di 0.5830. Sebaliknya, mata uang utama lainnya seperti EUR/USD dan USD/JPY mengalami perubahan minimal, hanya menunjukkan penurunan 0,1%.

Performa Gbp Usd

GBP/USD telah meningkat sedikit sebesar 0,1% menjadi 1.3502 setelah data inflasi dirilis, meskipun menghadapi jatuh tempo opsi besar di 1.3500. Di seluruh pasar, ekuitas Eropa dan futures AS turun, mengurangi keuntungan dari hari sebelumnya setelah penurunan di Wall Street. Acara penting yang akan datang termasuk pengumuman pendapatan dari Target dan Walmart. Pelaku pasar tetap menunggu perkembangan penting lebih lanjut, termasuk notulen Fed yang akan datang dan data PMI dari Zona Eropa dan AS. Selain itu, laporan klaim pengangguran mingguan AS juga dinantikan. Acara yang paling ditunggu adalah penampilan Ketua Fed Powell di simposium Jackson Hole pada hari Jumat. Keheningan saat ini di pasar merupakan sinyal yang jelas bagi kita. Dengan indeks VIX yang berada di dekat level rendah 13, volatilitas yang diharapkan ditekan, membuat strategi opsi relatif murah untuk dilakukan. Ini memberikan kesempatan untuk bersiap-siap menghadapi gerakan harga yang signifikan sebelum benar-benar terjadi. Semua mata tertuju pada pidato Ketua Fed Powell hari Jumat, terutama dengan pembacaan inflasi AS terakhir untuk Juli 2025 yang meningkat menjadi 3,1%. Kita hanya perlu mengingat penjualan pasar setelah nada hawkishnya di acara yang sama pada tahun 2022 untuk memahami potensi guncangan besar. Ketenteraman minggu ini kemungkinan merupakan pendahulu dari volatilitas itu.

Ekspektasi Pasar

Rentang ketat di EUR/USD dan USD/JPY mencerminkan pola menunggu ini saat trader menunggu petunjuk tentang arah suku bunga di masa depan. Strategi long straddle pada indeks dolar atau pasangan mata uang terkait bisa menjadi cara yang bijaksana untuk memperdagangkan hasil dari pidato hari Jumat. Pesan yang tegas dari Powell hampir dipastikan akan membebaskan pasangan ini dari keadaan tertidur saat ini. Untuk GBP/USD, jatuh tempo opsi besar di strike 1.3500 berfungsi sebagai jangkar jangka pendek, tetapi pengaruh ini akan memudar setelah hari ini. Demikian pula, sementara pendapatan ritel dari Walmart akan memberikan kita gambaran tentang kekuatan konsumen, itu merupakan hal sekunder dibandingkan dengan acara utama. Komentar Powell tentang ekonomi pada akhirnya akan menentukan nada ekuitas menjelang bulan September. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen (CPI) akhir Zona Euro untuk Juli dikonfirmasi sebesar +2,0% dibandingkan tahun sebelumnya, sesuai dengan perkiraan awal, menurut data Eurostat yang dirilis pada 20 Agustus 2025. Ini sejalan dengan tingkat CPI bulan sebelumnya yang juga +2,0%. CPI inti, yang tidak termasuk barang-barang yang berfluktuasi, berada di +2,4% dibandingkan tahun sebelumnya, tidak berubah dari baik perkiraan awal maupun bulan sebelumnya. Angka-angka ini menguatkan keputusan Bank Sentral Eropa untuk mempertahankan posisinya saat ini melalui musim panas.

Status Inflasi

Data inflasi terbaru mengkonfirmasi apa yang sudah kita lihat selama ini. Dengan inflasi utama mencapai target 2,0% Bank Sentral Eropa, tetapi inflasi inti tetap tinggi di 2,4%, ada sedikit alasan untuk perubahan kebijakan segera. Hal ini memperkuat pandangan bahwa ECB akan mempertahankan suku bunga kunci di 3,75% sepanjang sisa musim panas. Bagi para trader, ini berarti fokus harus beralih dari bertaruh pada kenaikan atau penurunan suku bunga yang segera. Kami melihat keyakinan rendah dalam taruhan arah untuk jangka sangat pendek, karena kontrak berjangka Euribor sudah mencerminkan kemungkinan tinggi suku bunga tetap tidak berubah sampai pertemuan September. Kesempatan nyata sekarang terletak pada ketegangan yang semakin meningkat antara inflasi dan pertumbuhan ekonomi yang melambat. Ketegangan ini semakin nyata, terutama setelah angka Sentimen Ekonomi ZEW terbaru untuk Agustus 2025 menunjukkan penurunan, dan pertumbuhan PDB Q2 yang awalnya diperkirakan turun menjadi hanya 0,1%. Sementara ECB fokus pada inflasi inti yang tinggi, prospek pertumbuhan yang melemah memberikan tekanan kepada mereka untuk mempertimbangkan pelonggaran kebijakan di akhir tahun. Perbedaan ini menciptakan ketidakpastian, yang sering kali menjadi lingkungan ideal untuk strategi berbasis volatilitas.

Peluang Pasar

Oleh karena itu, kami melihat nilai dalam posisi yang dapat mengambil manfaat dari potensi pergerakan pasar yang meningkat, tanpa mempedulikan arahnya. Membeli opsi pada indeks seperti Euro STOXX 50 atau pada kontrak berjangka Bund Jerman dapat menjadi pendekatan yang bijaksana dalam beberapa minggu mendatang. Volatilitas implisit tampak relatif rendah mengingat potensi untuk penyesuaian tajam pasar berdasarkan data ekonomi penting berikutnya. Melihat lebih jauh ke kuartal keempat, pasar akan berusaha keras untuk memperkirakan waktu pemotongan suku bunga pertama. Instrumen yang melihat ke depan, seperti swap indeks overnight, saat ini memperkirakan kemungkinan sekitar 40% untuk pemotongan 25 basis poin pada bulan Desember 2025. Kami mengharapkan probabilitas ini beralih secara dramatis dengan setiap laporan pertumbuhan atau inflasi yang masuk. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Analisis Retracement Bitcoin Bitcoin mengalami penurunan ke level dukungan kunci setelah data AS, dengan para trader memperhatikan pidato Ketua Fed Powell yang akan datang di Simposium Jackson Hole. Awal minggu lalu, Bitcoin menunjukkan performa baik setelah laporan CPI AS, namun data selanjutnya, termasuk PPI AS yang lebih tinggi dari yang diperkirakan, klaim pengangguran yang menurun, dan ekspektasi inflasi yang meningkat, mendorong pengambilan keuntungan dan perlindungan risiko. Powell diperkirakan tidak akan berkomitmen pada tindakan tertentu, melainkan mendasarkan keputusan pada data yang ada. Jika ia memberi sinyal pemotongan suku bunga untuk September, Bitcoin mungkin akan melonjak saat perlindungan risiko dibatalkan. Sebaliknya, jika ia menunjukkan data yang tidak memadai untuk pemotongan suku bunga September, ini bisa membuat Bitcoin turun. Di chart harian, Bitcoin jatuh ke level dukungan sekitar 111.900, tempat pembeli mungkin masuk dengan harapan untuk bergerak naik ke level baru yang lebih tinggi. Namun, penjual mungkin akan berusaha untuk menekan harga lebih rendah ke level 100.000. Chart 4-jam menunjukkan garis tren menurun kecil yang menunjukkan momentum bearish. Penjual mungkin akan terus memanfaatkan garis tren, sementara pembeli berupaya untuk memecahkan garis tren guna meningkatkan taruhan bullish. Di chart 1-jam, terdapat resistensi di 114.500 dan garis tren yang menawarkan titik bagi penjual, sedangkan pembeli perlu memecahkan di atas untuk membalikkan tren. Acara yang akan datang termasuk pidato Fed, notul FOMC, dan data ekonomi AS, yang mengarah pada pidato Powell pada hari Jumat. Kondisi Ekonomi Saat Ini Mengingat data ekonomi yang panas terbaru, kami melihat pergerakan risiko klasik pada Bitcoin menjelang pidato Jackson Hole. Indeks Harga Produsen terbaru untuk Juli 2025 tercatat mengejutkan sebesar 0,6% dari bulan-ke-bulan, dan klaim pengangguran minggu lalu turun ke level terendah enam bulan sebesar 205.000, menunjukkan bahwa ekonomi masih terlalu aktif untuk kenyamanan Fed. Ini telah menyebabkan trader menjual aset berisiko seperti Bitcoin, mendorong harga turun ke level dukungan penting. Kita ingat kenaikan suku bunga agresif tahun 2022 dan 2023, dan pasar sekarang sangat sensitif terhadap setiap isyarat kembalinya kebijakan ketat dari Federal Reserve. Ketakutannya adalah bahwa Ketua Fed Powell akan menggunakan pidatonya untuk menutup harapan akan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat, yang akan memperkuat dolar dan merugikan kripto. Akibatnya, trader telah membeli perlindungan downside, mendorong pergeseran 25-delta untuk opsi put Bitcoin ke level tertinggi dalam tiga bulan. Dari perspektif derivatif, penurunan ke level dukungan $111.900 menciptakan titik keputusan besar. Minat terbuka telah meningkat seiring harga turun, menunjukkan bahwa posisi short baru dibuka daripada hanya holder jangka panjang yang menjual. Tingkat pendanaan untuk swap permanen juga telah berbalik negatif di beberapa bursa, menunjukkan bahwa trader bersedia membayar premi untuk bertaruh pada penurunan harga lebih lanjut. Strategi Pasar Jika Powell memberi sinyal bahwa pemotongan suku bunga di bulan September masih mungkin, kita harus bersiap untuk squeeze short yang signifikan. Dalam skenario ini, trader akan berusaha menutup posisi short mereka dan membatalkan perlindungan risiko, yang dapat dengan cepat mendorong harga kembali menuju puncak terbaru. Strategi di sini melibatkan membeli opsi call untuk menangkap potensi kenaikan eksplosif sambil mempertahankan risiko yang terukur. Sebaliknya, jika Powell secara eksplisit menutup kemungkinan pemotongan September, ini kemungkinan akan menjadi pemicu untuk penurunan di bawah dukungan $111.900. Ini akan menjadi sinyal jelas bagi para bearish untuk menambah posisi short atau membeli put, dengan target psikologis dan teknis utama berikutnya di level $100.000. Kami mengharapkan serangkaian likuidasi jika dukungan kunci itu tidak dapat bertahan. Dalam jangka pendek, kita memperhatikan garis tren menurun kecil dan zona resistensi sekitar $114.500. Bagi para bearish yang agresif, area ini memberikan level yang jelas untuk memulai posisi short dengan stop-loss ketat tepat di atas garis tren. Sementara itu, trader bullish harus menunggu konfirmasi pemecahan di atas resistensi ini sebelum mempertimbangkan posisi long, karena itu akan menjadi tanda pertama bahwa momentum bearish ini mulai memudar. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ekonomi Zona Euro menunjukkan ketahanan lebih awal tahun ini, namun penurunan pertumbuhan terlihat jelas pada kuartal kedua. Harapan mengindikasikan perlambatan lebih lanjut pada kuartal ketiga. Meskipun ada kesepakatan dagang dengan AS, ketidakpastian tetap ada karena belum cukup kuat. Pasar berharap hanya ada 11 basis poin penurunan suku bunga di akhir tahun, dengan probabilitas kurang dari 50% terjadinya.

Data Menunjukkan Kontraksi

Bank Sentral Eropa (ECB) mengakui apa yang sudah ditunjukkan oleh data terbaru. Angka Eurostat yang dirilis bulan lalu mengonfirmasi pertumbuhan PDB Zona Euro hanya 0,1% pada kuartal kedua 2025, dan Indeks Manajer Pembelian (PMI) sektor manufaktur terbaru untuk Agustus turun ke 49,5, yang menunjukkan kontraksi. Ini sejalan dengan ekspektasi untuk perlambatan yang berlanjut pada kuartal ketiga ini. Ketidaksanggupan ECB untuk memberikan sinyal jelas mengenai pelonggaran kebijakan disebabkan oleh inflasi yang tetap melekat. Meskipun telah turun signifikan dari puncak yang terlihat beberapa tahun lalu, Indeks Harga Konsumen Harmonisasi (HICP) bulan Juli 2025 tetap berada di angka 2,4%, yang bandel di atas target 2%. Mengingat siklus kenaikan suku bunga agresif tahun 2023-2024, bank sentral tidak ingin mengambil risiko pembalikan kebijakan yang terlalu cepat. Situasi ini menunjukkan periode pasar yang terikat dengan rendahnya keyakinan, yang merupakan lingkungan ideal untuk menjual volatilitas. Dengan pasar memproyeksikan tindakan minimal dari ECB, volatilitas yang diharapkan pada instrumen seperti opsi Euro Stoxx 50 kemungkinan akan melebihi angka sebenarnya. Trader sebaiknya mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pengurangan waktu dan kurangnya pergerakan tajam di pasar dalam beberapa minggu ke depan. Untuk mereka yang bertaruh bahwa data ekonomi akan memburuk dan memaksa ECB bertindak, pengaturan untuk suku bunga yang lebih rendah adalah langkah yang tepat. Penetapan harga pasar saat ini yang hanya 11 basis poin pemotongan di akhir tahun tampak rendah jika kita memasuki resesi teknis. Menggunakan kontrak berjangka Euribor atau swap suku bunga penerima memungkinkan taruhan langsung bahwa bank sentral harus memberikan lebih banyak stimulus daripada yang saat ini diantisipasi.

Aset Aman Meningkat

Ekspresi teraman dari pandangan perlambatan ini mungkin ada di pasar obligasi pemerintah. Saat pertumbuhan melemah, permintaan untuk aset aman seperti Obligasi Jerman (Bund) seharusnya meningkat, mendorong harga naik dan imbal hasil turun. Membeli opsi beli pada kontrak berjangka Bund menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk bersiap menghadapi perpindahan ke aset aman ini dalam beberapa minggu mendatang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kewaspadaan Pasar Masih Ada

Kami melihat adanya kewaspadaan di pasar Eropa, dengan indeks seperti DAX Jerman turun 0,8% dan Eurostoxx 600 jatuh 0,6%. Sentimen defensif ini juga merambat ke futures AS, yang mengalami penurunan setelah Wall Street mundur kemarin. Pasar jelas mempersiapkan diri untuk pidato Ketua Fed Powell di Jackson Hole akhir pekan ini. Kekhawatiran ini tidak mengherankan mengingat laporan CPI Juli 2025 sebesar 3,1%, masih membandel di atas target Fed. Dengan tingkat suku bunga Fed saat ini tetap di 4,00%, sinyal hawkish dari Powell dapat menunda harapan untuk pemotongan suku bunga berikutnya. Kita ingat bagaimana pidato tegas dan hawkish-nya pada tahun 2022 membuat pasar terjun bebas, dan ingatan itu mempengaruhi perilaku perdagangan saat ini. Volatilitas yang diindikasikan mencerminkan ketidakpastian ini, dengan indeks VIX naik ke 17,5 pagi ini. Ini menunjukkan bahwa trader memperkirakan pergerakan yang lebih besar dari biasanya di S&P 500 dalam 30 hari ke depan. Bagi kami, ini membuat pembelian perlindungan jangka pendek, seperti put pada SPY atau panggilan VIX, menjadi strategi yang bijaksana untuk melindungi diri dari kejutan negatif dari Fed.

Peluang Divergensi Ekonomi

Di Eropa, situasinya diperburuk oleh pertumbuhan yang lambat, yang tercermin dalam survei Sentimen Ekonomi ZEW Jerman terbaru yang mencatat angka negatif 5,2. Kelemahan ekonomi yang mendasari ini membantu menjelaskan mengapa indeks seperti DAX berkinerja buruk dibandingkan rekan-rekan AS-nya. Divergensi ini dapat memberikan peluang untuk perdagangan pasangan, seperti membeli indeks AS sambil menjual indeks Eropa, untuk memanfaatkan momentum ekonomi yang berbeda. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The USDJPY saat ini berada dalam kisaran perdagangan yang sempit karena para trader menantikan pidato Ketua Fed Powell di Simposium Jackson Hole. USD memulai minggu ini dengan kenaikan di tengah spekulasi tentang sikap hawkish Powell, yang menyebabkan ketidakpastian di pasar. Data terkini, seperti klaim pengangguran yang membaik dan inflasi yang meningkat, menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga pada bulan September tidak mungkin terjadi, dengan pasar memprediksi 54 bps penurunan suku bunga menjelang akhir tahun.

Pertimbangan Yen Jepang

JPY telah menguat karena ekspektasi dovish dari Fed. Mata uang ini bisa semakin kuat jika data AS lemah atau angka inflasi Jepang meningkat, menyebabkan harapan untuk kenaikan suku bunga. Dukungan fiskal tambahan di Jepang juga dapat berkontribusi pada inflasi yang lebih tinggi. Di grafik harian, USDJPY mengonsolidasikan diri di bawah 148.50, dengan resistensi pada level ini, dan dukungan yang menargetkan sekitar 145.50. Pembeli mungkin akan menargetkan kenaikan menuju 151.00 jika terjadi breakout. Pada grafik 4-jam, pergerakan harga tetap volatil, dengan kisaran antara resistensi 148.50 dan titik terendah 145.86. Fokusnya adalah pada kesabaran menjelang pidato Powell. Secara intraday, grafik 1-jam menunjukkan garis tren menurun yang mengindikasikan momentum bearish, dengan penjual menargetkan 145.86 dan pembeli berusaha memecahkan garis tren untuk menantang resistensi 148.50. Acara mendatang mencakup pidato, PMI, klaim pengangguran, CPI Jepang, dan pidato Powell. Powell memiliki sedikit alasan untuk memberikan sinyal pemotongan suku bunga yang segera, terutama dengan data terbaru yang kita lihat. Inflasi PCE inti tetap keras di angka 2.8%, jauh di atas target Fed, dan klaim pengangguran minggu lalu stabil di angka rendah 212.000, menunjukkan pasar tenaga kerja yang tangguh. Angka-angka ini mendukung pandangan bahwa Fed akan tetap sabar sebelum memulai siklus pelonggaran.

Strategi Pasar dan Harapan

Saat ini, kami memperkirakan sekitar 54 basis poin pemotongan suku bunga menjelang akhir tahun, yang tampaknya optimis. Melihat kembali pidato Jackson Hole-nya pada tahun 2023, Powell tegas tentang menyelesaikan masalah inflasi, menciptakan preseden untuk sikap hawkish. Pesan serupa pada hari Jumat ini bisa dengan mudah mendorong ekspektasi pemotongan suku bunga lebih jauh ke depan. Di sisi Jepang, apresiasi signifikan yen kemungkinan akan memerlukan penurunan tajam dalam data ekonomi AS. Meskipun angka CPI Tokyo terbaru meningkat menjadi 2.5%, itu belum cukup untuk menunjukkan Bank of Japan yang lebih agresif. Untuk saat ini, trajektori dolar AS tetap menjadi pendorong dominan bagi pasangan ini. Mengingat potensi pergerakan harga yang signifikan setelah pidato Powell, membeli volatilitas tampaknya merupakan pendekatan yang logis bagi trader derivatif. Long strangle, yang melibatkan pembelian opsi call out-of-the-money dan opsi put out-of-the-money, adalah strategi yang bisa dipertimbangkan untuk mendapatkan keuntungan dari breakout besar. Ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan pergerakan tajam tanpa harus memprediksi arah yang tepat. Kami mengamati level 148.50 sebagai resistensi kunci dan dukungan garis tren di sekitar 145.50. Sebuah pelanggaran dari salah satu batas ini setelah pidato akan menandakan pergerakan besar berikutnya untuk pasangan ini. Menetapkan harga strike untuk strategi opsi di luar kisaran saat ini bisa memposisikan trader untuk peningkatan volatilitas yang diharapkan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Data inflasi terbaru di Inggris menunjukkan situasi yang menantang. Ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga bulan depan rendah, dan sekarang prospek untuk penurunan suku bunga tahun ini mungkin semakin surut. Harga transportasi telah secara signifikan meningkatkan harga karena kenaikan tarif penerbangan dan biaya hotel. Ini mungkin terkait dengan waktu liburan sekolah musim panas, menurut ONS. Data lainnya menunjukkan kekhawatiran dengan inflasi layanan tahunan inti yang meningkat menjadi 5,0% pada bulan Juli dari 4,7% pada bulan Juni.

Inflasi Harga Makanan yang Meningkat

Selain itu, inflasi harga makanan meningkat menjadi 4,9% pada bulan Juli, naik dari 4,5% pada bulan Juni, mencatatkan kenaikan tertinggi sejak Februari tahun lalu. Faktor-faktor ini bisa mempengaruhi pasar untuk menurunkan ekspektasi penurunan suku bunga tahun ini. Data menunjukkan potensi risiko stagflasi bagi Bank of England seiring berjalannya tahun. Dengan data inflasi Inggris terbaru yang menunjukkan angka tinggi di 3,5%, jauh di atas target 2%, Bank of England tampaknya terjebak. Pasar kini cepat-cepat menghilangkan kemungkinan penurunan suku bunga untuk tahun 2025, yang membuat penjualan kontrak masa depan SONIA bulan Desember menjadi posisi yang menarik. Keteguhan dalam harga ini mengingatkan kita pada tantangan yang dihadapi pada tahun 2023, di mana inflasi terbukti jauh lebih sulit untuk ditangani daripada yang diperkirakan sebelumnya.

Skenario Stagflasi Klasik

Kombinasi inflasi yang terus-menerus dan biaya pinjaman yang tinggi merupakan resep klasik untuk stagflasi, yang biasanya negatif untuk saham. Ini datang setelah data awal PDB kuartal kedua minggu lalu, yang menunjukkan pertumbuhan hanya 0,1%, menyoroti ketegangan ekonomi. Karena itu, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada indeks FTSE 250, karena perusahaan-perusahaan domestiknya lebih rentan terhadap perlambatan di Inggris. Ketidakpastian seputar langkah berikutnya Bank of England kemungkinan akan menjaga volatilitas pasar tetap tinggi dalam beberapa pekan mendatang. Volatilitas tersirat pada opsi satu bulan GBP/USD telah melonjak ke level tertinggi dalam delapan minggu setelah laporan inflasi. Lingkungan ini menunjukkan bahwa strategi volatilitas jangka panjang, seperti straddle sederhana pada pound, bisa menguntungkan terlepas dari arah akhir mata uang tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dalam sesi Eropa, laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) Inggris melampaui ekspektasi, memberikan dorongan bagi Pound. Trader mungkin sekarang mempertimbangkan kembali prediksi mereka untuk pemotongan suku bunga di masa depan. Untuk Zona Euro, hanya pembacaan IHK akhir yang diharapkan, namun ini kemungkinan tidak mempengaruhi pasar. Sementara itu, sesi Amerika menampilkan pidato oleh Waller dari Fed, yang berfokus pada “pembayaran,” dengan minimal antisipasi untuk wawasan baru mengenai kebijakan moneter.

Analisis Peristiwa Keuangan Terbaru

Selain itu, dirilisnya notulen pertemuan FOMC diharapkan. Namun, mereka tidak diharapkan mempengaruhi pasar, karena telah menjadi tidak relevan akibat perkembangan terkini seperti laporan Non-Farm Payroll. Perubahan sikap dari beberapa anggota Federal Reserve semakin menambah ketidakrelevanan notulen ini. Laporan inflasi Inggris yang mengejutkan untuk Juli 2025 adalah pendorong utama hari ini. IHK utama tercatat 3,1%, melampaui ramalan 2,8% dan menunjukkan bahwa inflasi masih tinggi. Akibatnya, pasar dengan cepat menghilangkan taruhan untuk pemotongan suku bunga Bank of England tahun ini. Perubahan dalam pemikiran ini membuat pembelian opsi call pada Pound Sterling menjadi strategi yang menarik untuk minggu-minggu mendatang. Opsi ini memberikan eksposur positif jika Pound terus menguat dibandingkan mata uang lain seperti Dolar AS. Ini adalah cara untuk memposisikan diri bagi Bank of England yang lebih hawkish. Di sisi lain, kami tidak mengharapkan kejutan hawkish baru dari Federal Reserve hari ini. Notulen FOMC berasal dari sebelum laporan pekerjaan awal Agustus yang mengecewakan, yang menunjukkan pertumbuhan pekerjaan melambat hanya menjadi 150.000. Data itu telah membuat pejabat Fed melunakkan nada mereka, menjadikan notulen ini sebagian besar tidak relevan.

Implikasi untuk Pasar Valuta

Ini menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas, yang seringkali memicu tren kuat di pasar valuta. Kami melihat dinamika serupa pada akhir 2023 ketika pandangan bank sentral yang berbeda menciptakan pergerakan berkelanjutan dalam pasangan seperti EUR/USD. Oleh karena itu, posisi derivatif yang mendukung kekuatan Pound dibandingkan dengan Dolar tampak sangat kuat. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.