Output industri Meksiko menunjukkan perbaikan tahun ke tahun pada bulan Juni, bergerak dari -0,8% menjadi -0,4%. Data ini mencerminkan pemulihan kecil di sektor industri selama periode tersebut.

Kontraksi yang Menyusut

Perubahan ini menunjukkan kontraksi yang menyusut dibandingkan bulan-bulan sebelumnya. Secara keseluruhan, angka-angka ini menunjukkan pergeseran positif yang bertahap dalam kinerja industri Meksiko. Kami melihat data output industri bulan Juni dari Meksiko, yang menunjukkan sedikit peningkatan. Kontraksi menyusut menjadi -0,4%, menunjukkan bahwa yang terburuk dari perlambatan industri mungkin sudah berlalu. Angka ini adalah salah satu poin-poin penting yang perlu diperhatikan saat kita memposisikan diri menjelang minggu-minggu mendatang. Data terbaru mendukung optimisme hati-hati ini, karena angka inflasi bulan Juli 2025 baru saja keluar di 4,1%, melanjutkan tren penurunan yang lambat. Hal ini kemungkinan berkontribusi pada stabilitas Peso Meksiko baru-baru ini terhadap dolar, tetap bertahan di sekitar level 17,30. Perkembangan ini menunjukkan bahwa ketahanan ekonomi yang mendasar secara bertahap mulai terbangun.

Strategi Perdagangan Derivatif

Untuk para trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan bahwa menjual puts yang berada di luar uang pada iShares MSCI Mexico ETF (EWW) bisa menjadi strategi yang layak. Pendekatan ini diuntungkan dari pandangan yang stabil hingga membaik dan memungkinkan kita mengumpulkan premi dari ketidakpastian pasar yang tersisa. Kami tidak mengharapkan adanya reli besar, tetapi lebih pada pembentukan dasar di bawah aset-aset Meksiko yang penting. Melihat kembali siklus peningkatan suku bunga yang agresif yang mendefinisikan tahun 2023 dan 2024, keputusan bank sentral untuk mempertahankan suku bunga stabil pada awal Agustus 2025 menandakan perubahan kebijakan yang besar. Kami percaya Banxico kini merasa nyaman untuk berhenti sejenak guna menilai dampak dari pengetatan yang telah dilakukan terhadap ekonomi. Perubahan ini mengurangi risiko langsung dari guncangan ekonomi lebih lanjut akibat kebijakan moneter. Faktor penting lainnya adalah kesehatan ekonomi AS, mitra dagang terbesar Meksiko. Laporan pekerjaan AS terakhir untuk Juli 2025 menunjukkan pertumbuhan yang moderat tetapi stabil, yang merupakan sinyal positif untuk permintaan berkelanjutan terhadap ekspor Meksiko. Kami akan terus memantau stabilitas pengeluaran konsumen AS sebagai indikator awal bagi sektor manufaktur Meksiko. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kontrak berjangka minyak mentah ditutup naik delapan sen, mencapai harga $63,96. Tinggi hari ini adalah $64,44, sementara terendah berada di $63,02. Baru-baru ini, konsolidasi harga telah membawa rata-rata pergerakan 100-jam lebih dekat ke tingkat harga saat ini. Rata-rata pergerakan 100-jam sekarang berada di $64,49 dan berada dalam tren menurun. Kenaikan di atas rata-rata ini akan menunjukkan pergeseran positif dalam bias jangka pendek, menandai kejadian pertama ini sejak 1 Agustus.

Konsolidasi Harga Minyak Mentah

Harga minyak mentah saat ini sedang konsolidasi, dengan harga menetap sedikit di bawah $64 per barel. Poin-poin penting yang kami amati adalah rata-rata pergerakan 100-jam, sekarang di $64,49. Jika harga bergerak kuat di atas level ini, itu akan menjadi tembusan pertama sejak awal Agustus dan bisa menandakan pergeseran positif jangka pendek. Aksi harga ini terjadi seiring dengan data terbaru dari Administrasi Informasi Energi yang menunjukkan adanya peningkatan mingguan dalam persediaan minyak mentah AS. Dengan produksi domestik tetap mendekati rekor tinggi yang terlihat sejak akhir 2024, ada tekanan pasokan yang signifikan. Ini menunjukkan setiap kenaikan mungkin terbatas kecuali ada kabar baik mengenai permintaan. Di sisi permintaan, kami melihat tanda-tanda kelemahan dari pasar utama. Data manufaktur dari Tiongkok telah mengecewakan selama dua bulan terakhir, dan pertumbuhan ekonomi di Eropa tetap lambat. Permintaan yang lesu selama musim berkendara musim panas 2025 juga telah menahan harga. Untuk pedagang derivatif, ini menciptakan pengaturan menarik untuk beberapa minggu ke depan. Sementara fundamental terlihat lemah, rumor tentang kemungkinan pemotongan produksi OPEC+ pada bulan September dapat memicu kenaikan jika level $64,49 ditembus. Membeli opsi panggilan dengan masa kedaluwarsa jangka pendek bisa menjadi cara dengan risiko terdefinisi untuk bermain di potensi kejutan positif.

Strategi Perdagangan di Pasar Saat Ini

Sebaliknya, jika harga gagal untuk menembus di atas rata-rata pergerakan tersebut, itu bisa mengkonfirmasi tren bearish. Mengingat persediaan yang tinggi dan gambar permintaan yang lemah, penolakan dari level ini bisa menjadi sinyal untuk mempertimbangkan membeli opsi put. Ini akan melindungi terhadap kemungkinan penurunan kembali menuju level rendah yang terlihat lebih awal di musim panas 2025. Kita harus ingat volatilitas yang terlihat di tahun-tahun sebelumnya, seperti lonjakan harga menyusul peristiwa geopolitik tahun 2022. Lingkungan saat ini cukup berbeda, lebih didominasi oleh fundamental ekonomi daripada guncangan pasokan. Lingkungan volatilitas yang lebih rendah ini bisa mendukung strategi yang mendapatkan keuntungan dari konsolidasi harga jika aksi batas ini berlanjut. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Trump telah menandatangani perintah eksekutif yang memperpanjang batas waktu tarif China selama 90 hari, memindahkan tanggal kedaluwarsa ke 9 November. Batas waktu awalnya ditetapkan akan berakhir besok, tetapi perpanjangan ini berarti tidak akan berakhir seperti yang dijadwalkan sebelumnya. Penundaan 90 hari pada tarif China ini mengurangi risiko pasar besar yang ada. Ini berarti ketakutan segera yang ada di pasar kini perlahan-lahan memudar. Kita seharusnya melihat penurunan signifikan dalam volatilitas yang diperhitungkan.

Dampak pada Indeks Volatilitas

Kami memperkirakan Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, yang telah meningkat menjelang batas waktu, akan turun kembali mendekati level terendahnya baru-baru ini. Kami melihat pola ini berulang kali selama perselisihan perdagangan 2018-2019, di mana penundaan tarif secara konsisten menyebabkan penurunan tajam dalam volatilitas. Ini membuat strateginya untuk menjual volatilitas jangka pendek menjadi menarik untuk beberapa minggu mendatang. Keringanan ini seharusnya memicu kenaikan pada indeks ekuitas, terutama yang terpapar berat pada perdagangan global. Perusahaan di sektor semikonduktor dan industri, yang sensitif terhadap ketegangan rantai pasokan, diposisikan untuk mendapatkan manfaat paling besar dari stabilitas sementara ini. Data dari awal tahun ini telah menunjukkan bahwa impor barang AS dari China tetap menjadi komponen penting dalam ekonomi, menunjukkan sensitivitas pasar terhadap isu ini. Untuk perdagangan tertentu, kami sedang mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada Nasdaq 100 dan saham teknologi utama. Penurunan yang diharapkan dalam volatilitas yang diperhitungkan membuat pembelian opsi ini lebih murah dibandingkan minggu lalu. Menjual spread put di luar uang pada ETF pasar luas adalah cara lain untuk mendapatkan keuntungan, karena memanfaatkan volatilitas yang lebih rendah dan harapan pasar yang stabil atau meningkat.

Implikasi Pasar di Masa Depan

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang stabil terhadap Dolar AS, mempertahankan posisinya dalam kisaran perdagangan yang sempit. Fokus tetap pada kemungkinan penyesuaian kebijakan moneter dari Bank of Japan, dengan ekspektasi suku bunga jangka pendek yang memprediksi perubahan minimal untuk September tetapi sedikit peningkatan menjelang Oktober dan akhir tahun. Minggu ini, rilis data PDB Q2 pada hari Kamis adalah peristiwa penting yang mempengaruhi USD/JPY, dengan kisaran yang diprediksi dibatasi oleh level support 146.50 dan level resistance 148.00. Di pasar keuangan terkait, EUR/USD telah turun di bawah 1.1650 akibat rebound Dolar AS, sementara GBP/USD juga kesulitan di bawah 1.3450.

Harga Emas Turun

Harga emas telah turun ke area $3.350 seiring meredanya ketegangan geopolitik, terutama dengan perkembangan positif dalam hubungan AS-Rusia dan AS-Cina. Dalam konteks kebijakan moneter, Bank of England menurunkan suku bunga sebesar 25 basis points menjadi 4%, menunjukkan kehati-hatian terkait kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut. Di tengah perkembangan ini, penting untuk memahami risiko yang melekat dan melakukan riset mendalam sebelum membuat keputusan keuangan. Penting untuk dicatat bahwa investasi di pasar terbuka membawa risiko signifikan, termasuk kemungkinan kehilangan total, dan semua risiko yang terkait adalah tanggung jawab masing-masing investor. Dengan kisaran perdagangan yang sempit di USD/JPY, kami melihat peluang untuk menjual volatilitas jangka pendek. Strategi seperti short straddles atau strangles yang berpusat pada level 147.25 bisa menguntungkan menjelang data PDB hari Kamis. Stabilitas ini adalah perubahan mencolok dari lingkungan volatilitas tinggi dan intervensi yang kami saksikan pada 2022 dan 2024. Dengan Bank of Japan memberi sinyal kemungkinan kenaikan suku bunga pada akhir tahun, kami melihat posisi yang lebih panjang. Kami percaya bijak untuk perlahan-lahan mengakuisisi put options di USD/JPY dengan masa expired di akhir Q4. Ini memungkinkan kami untuk bersiap untuk yen yang lebih kuat jika BoJ akhirnya bergerak menjauh dari suku bunga ultra-rendah yang mendefinisikan kebijakannya sejak pertama kali positif pada Maret 2024.

Dampak Rebound Dolar AS

Rebound Dolar AS adalah tema kunci, memberikan tekanan pada Euro dan Pound. Pemotongan suku bunga Bank of England baru-baru ini menjadi 4% adalah sinyal bearish khusus untuk Pound, terutama mengingat suku bunga telah mencapai puncaknya di 5.25% pada 2023. Kami bertindak berdasarkan ini dengan membeli put options di GBP/USD dan EUR/USD untuk memanfaatkan kekuatan dolar. Penurunan emas ke $3.350 per ons menunjukkan bahwa reli mengesankannya terhenti. Meredanya ketegangan AS-Rusia dan AS-Cina menghilangkan premi ketakutan yang signifikan yang membantu mendorong harga naik dari sekitar $2.350 hanya satu tahun yang lalu pada pertengahan 2024. Dolar yang kuat semakin menambah tantangan bagi logam mulia ini. Untuk memanfaatkan momen ini, kami mempertimbangkan untuk menjual call options di luar uang pada kontrak berjangka emas. Strategi ini mendapat manfaat dari penurunan waktu dan pandangan kami bahwa harga tidak mungkin mencapai puncak baru dalam lingkungan saat ini. Itu adalah langkah yang dihitung berdasarkan ide bahwa faktor risiko yang mendorong kenaikan historisnya kini mulai mereda.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS menguat karena sentimen risiko yang positif di pasar. Franc Swiss mengalami kerugian, terpengaruh oleh pengaruh moderat terhadap risiko pasar dan tarif berat AS pada impor Swiss. Ada antisipasi perjanjian perdagangan AS-Cina, yang membuat pasar tetap optimis. Namun, sentimen ini juga diimbangi dengan hati-hati karena rilis Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang semakin dekat.

Kekhawatiran Perdagangan dan Keamanan AS

AS menginginkan Cina untuk membeli lebih banyak barang dari AS guna mengatasi ketidakseimbangan perdagangan. Sementara itu, Cina khawatir tentang keamanan terkait chip Nvidia H20. Angka inflasi konsumen dari AS akan menjadi sorotan, dengan harapan CPI secara keseluruhan di angka 2,9% dan inflasi inti di 3% tahun ke tahun. Angka-angka ini bisa mempengaruhi keputusan kebijakan moneter. Ekonomi Swiss saat ini menghadapi tantangan akibat tarif AS sebesar 39% pada ekspornya. Sebagai ekonomi yang bergantung pada ekspor, ini mengancam kinerja ekonomi Swiss dan memberi tekanan pada Franc Swiss. Switzerland adalah negara yang kuat secara ekonomi, menduduki peringkat tinggi secara global berdasarkan PDB per kapita, dan memiliki sektor jasa dan ekspor yang kuat. Franc Swiss biasanya bergerak seiring dengan harga emas karena statusnya sebagai tempat berlindung aman, alih-alih dikendalikan oleh ekspor komoditas.

Waktu Pasar dan Langkah Taktis

Kami melihat Dolar AS membangun kekuatannya baru-baru ini, terutama terhadap Franc Swiss, seiring terus berlanjutnya optimisme pasar. Suasana risiko yang ada mengurangi daya tarik mata uang tempat berlindung aman. Tren ini memberikan peluang yang jelas bagi kami dalam beberapa minggu mendatang. Angka Indeks Harga Konsumen AS yang akan datang adalah pendorong utama berikutnya. Dengan inflasi inti yang diperkirakan sekitar 3%, mirip dengan tingkat yang berkelanjutan yang terlihat pada akhir 2023, Federal Reserve kemungkinan akan mempertahankan sikap restriktifnya. Kebijakan suku bunga tinggi yang berlangsung lama ini seharusnya terus memberikan dukungan yang kuat bagi dolar. Mengingat pandangan ini, kami memposisikan untuk tingkat pertukaran USD/CHF yang lebih tinggi, yang saat ini diperdagangkan sekitar 0,9400. Membeli opsi panggilan dengan tanggal kedaluwarsa September atau Oktober 2025 tampaknya merupakan strategi yang bijaksana. Ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari potensi pergerakan menuju 0,9550 atau lebih tinggi sambil secara ketat mendefinisikan risiko maksimum kami. Tekanan pada Franc Swiss bukan hanya tentang kekuatan dolar; ini juga masalah domestik. Tarif AS sebesar 39% adalah pukulan signifikan bagi sektor ekspor penting Swiss yang menggerakkan ekonominya. Data menunjukkan bahwa ekspor utama seperti produk farmasi dan mesin kelas atas sangat rentan, mengancam kinerja ekonomi Swiss secara langsung. Selain itu, optimisme umum seputar potensi perjanjian perdagangan AS-Cina menjauhkan pedagang dari tempat berlindung tradisional seperti franc. Meskipun sentimen ini positif, ketegangan keamanan yang mendasari seputar teknologi seperti chip H20 mengingatkan kita pada perselisihan perdagangan yang kami lalui sepanjang 2024. Latar belakang ini menunjukkan bahwa investor akan lebih memilih likuiditas dolar daripada keamanan franc. Secara historis, kami telah melihat Franc Swiss melemah ketika statusnya sebagai tempat berlindung aman tertekan oleh kekuatan makroekonomi yang kuat. Berbeda dengan periode 2021 hingga 2022 ketika risiko geopolitik mendorong investor ke franc, lingkungan saat ini dengan suku bunga AS yang tinggi dan tekanan ekonomi langsung dari tarif menciptakan argumen yang meyakinkan untuk depresiasi franc.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sebuah laporan dari Bloomberg mencantumkan Gubernur Fed Bowman, Wakil Ketua Jefferson, dan Presiden Fed Dallas Logan sebagai kandidat potensial untuk posisi ketua Fed. Mereka bergabung dengan mantan Presiden Fed Bullard dan Marc Sumerlin, mantan penasihat ekonomi untuk Presiden George W. Bush, yang baru-baru ini dianggap bersama Kevin Warsh, Kevin Hassett, dan Gubernur Fed Christopher Waller. Jefferson dinyatakan oleh Presiden Biden pada tahun 2022. Bullard dikenal karena mendukung langkah kebijakan ekonomi awal. Warsh, Hassett, dan Waller diidentifikasi memiliki pandangan ekonomi dovish, sementara posisi Sumerlin dan Logan tidak disebutkan.

Poin-poin penting Mengenai Dampak Kandidat Ketua Fed

Dengan semua nama ini diajukan sebagai kandidat Ketua Fed berikutnya, dari orang-orang yang dikenal dovish seperti Kevin Warsh hingga hawkish yang mapan seperti Gubernur Waller, arah kebijakan moneter menjadi semakin tidak jelas. Daftar yang semakin panjang ini menambah ketidakpastian yang signifikan untuk suku bunga, terutama menjelang pemilihan bulan November. Bagi kami di pasar derivatif, ini berarti kami harus bersiap untuk meningkatkan volatilitas. Pasar saat ini berada dalam posisi yang sulit, dengan alat CME FedWatch menunjukkan pedagang terbagi tentang waktu pemotongan suku bunga pertama pada tahun 2026. Ketidakpastian ini masuk akal mengingat data ekonomi yang telah kami lihat; laporan CPI Juli 2025 menunjukkan inflasi masih keras pada 3,1%, sementara pertumbuhan GDP kuartal kedua melambat menjadi 1,5%. Bias pribadi ketua yang baru dapat dengan mudah mempengaruhi keputusan untuk memotong suku bunga lebih cepat demi pertumbuhan atau mempertahankannya lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama guna menekan inflasi. Dalam beberapa minggu ke depan, kita harus fokus pada kontrak opsi yang terikat pada futures suku bunga, seperti yang berhubungan dengan SOFR. Mengingat sifat biner dari hasil potensial—ketua hawkish versus dovish—strategi seperti membeli straddles bisa efektif. Ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan signifikan dalam suku bunga tanpa harus menebak arah yang benar.

Reaksi Pasar terhadap Transisi Kepemimpinan

Kita dapat melihat kembali transisi kepemimpinan dari Yellen ke Powell di akhir 2017 untuk perbandingan sejarah. Selama periode ketidakpastian tersebut, indeks MOVE, yang melacak volatilitas yang diperkirakan di pasar Treasury, menunjukkan peningkatan yang jelas saat pedagang melindungi diri dari perubahan kebijakan yang tidak dapat diprediksi. Adalah wajar bagi kita untuk mengharapkan tren serupa berkembang saat spekulasi tentang ketua berikutnya meningkat. Ambiguitas ini juga akan mempengaruhi derivatif ekuitas dan mata uang. Kami kemungkinan akan melihat lebih banyak minat pada futures VIX sebagai pelindung terhadap guncangan pasar saat nominasi final diumumkan. Perjalanan dolar AS juga kini dipertanyakan, karena kekuatannya akan sangat bergantung pada apakah pemimpin Fed berikutnya mengisyaratkan sikap dovish atau hawkish. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling (GBP) stabil terhadap Dolar AS, tetap mantap saat mengkonsolidasi kenaikan dari minggu lalu. Harapan untuk pemotongan suku bunga Bank of England telah berkurang, sementara prediksi untuk suku bunga yang lebih rendah di AS mempengaruhi pasar. Indikator ekonomi Inggris minggu ini mencakup angka penggajian pada hari Selasa, dan data PDB, produksi industri, serta perdagangan pada hari Jumat. GBP/USD telah kembali mendekati rata-rata pergerakan 50-harinya, di 1.3503, dengan sedikit resistensi diperhatikan menuju kisaran 1.35 yang lebih tinggi, dan dukungan di bawah 1.3380.

Risiko dan Tanggung Jawab

Pernyataan yang bersifat proyektif membawa risiko dan ketidakpastian, yang tidak menjamin akurasi. Informasi pasar di sini hanya untuk tujuan informasi dan bukan rekomendasi untuk membeli atau menjual. Penelitian pribadi yang mendalam disarankan sebelum mengambil keputusan investasi, mengingat risiko yang terlibat, termasuk potensi kehilangan investasi. Tanggung jawab atas semua kerugian dan risiko investasi berada pada investor. Informasi ini tidak mencerminkan posisi perusahaan terkait, dan tidak menjamin konten yang bebas kesalahan maupun ketepatan waktu. Rekomendasi yang dipersonalisasi tidak disediakan, dan informasi yang disajikan mungkin tidak lengkap atau sesuai. Kita melihat Pound mempertahankan posisinya terhadap Dolar terutama karena perbedaan harapan bank sentral. Pasar menghilangkan pemotongan suku bunga Bank of England, terutama setelah laporan inflasi Inggris untuk Juli menunjukkan CPI utama tetap di 2,3%, masih membandel di atas target 2% Bank. Ini sangat kontras dengan semakin bermunculnya keyakinan bahwa Federal Reserve AS mungkin perlu menurunkan suku bunga segera, setelah perlambatan baru-baru ini dalam pertumbuhan pekerjaan di AS. Dengan angka penggajian Inggris yang akan dirilis besok dan data PDB kunci pada hari Jumat, kita mengharapkan potensi lonjakan volatilitas jangka pendek. Ini menunjukkan bahwa strategi opsi beli seperti straddle atau strangle bisa menjadi cara untuk bersiap-siap menghadapi pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari arah pergerakannya. Data Inggris yang kuat akan memperkuat kekuatan Pound saat ini, sedangkan hasil yang kurang baik akan menantangnya.

Strategi Perdagangan dan Perbandingan

Pasangan mata uang ini saat ini diperdagangkan tepat di sekitar rata-rata pergerakan 50-harinya di dekat 1.3500, menjadi titik balik yang penting bagi kita. Untuk pedagang yang memiliki pandangan bullish, membeli opsi panggilan dengan harga strike sekitar 1.3550 terlihat menarik, menargetkan jalur dengan resistensi terkecil di kisaran 1.35 yang lebih tinggi. Sebaliknya, menjual opsi put dengan harga strike di bawah level dukungan 1.3380 bisa menjadi strategi untuk mengumpulkan premi, berdasarkan kestabilan yang berkelanjutan. Perbedaan kebijakan ini terasa mirip dengan dinamika yang kita amati pada tahun 2014, ketika Fed berusaha untuk memperketat kebijakan sementara Bank of England tetap stabil. Indeks Harga PCE Inti AS, ukuran inflasi utama yang disukai Fed, mendingin ke level terendah dalam dua tahun sebesar 2,5% dalam pengukurannya yang terakhir, yang mendukung kemungkinan pemotongan suku bunga di AS. Latar belakang fundamental ini diharapkan terus menguntungkan Pound dibandingkan Dolar dalam beberapa minggu ke depan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD tetap pada posisi di atas 1.3450, mengalami pertumbuhan lebih dari 1% minggu lalu. Pandangan teknis menunjukkan potensi kondisi jenuh beli dalam waktu dekat. Setengah kedua minggu lalu menunjukkan momentum bullish untuk GBP/USD karena Pound Sterling mendapat manfaat dari pemotongan suku bunga yang agresif oleh Bank of England. Kepala Ekonom BoE, Huw Pill, memperingatkan tentang risiko dampak yang bisa menyebabkan inflasi yang berkepanjangan.

Pemulihan Pound Sterling

Pound Sterling kembali menguat terhadap Dolar AS, mendorong GBP/USD dari level terendah tiga bulan menjadi hampir 1.3500, tertinggi dalam sepuluh hari. Pemulihan ini dikaitkan dengan kinerja positif minggu lalu, yang merupakan yang terbaik sejak akhir Juni. Dukungan lainnya berasal dari data tenaga kerja AS bulan Juli yang mengecewakan dan perlambatan di sektor jasa. Kekhawatiran tentang prospek ekonomi AS telah meningkatkan ekspektasi bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga pada bulan September. Saat ini, kita melihat GBP/USD tetap kuat di atas 1.3450 setelah reli yang kuat minggu lalu. Pasangan tersebut terlihat secara teknis jenuh beli, yang menunjukkan kemungkinan penarikan kembali dalam jangka pendek. Ini memerlukan kewaspadaan agar tidak terlalu agresif mengikuti momentum kenaikan saat ini. Kekuatan pound berasal dari sikap agresif Bank of England meskipun mereka memotong suku bunga. Dengan data CPI Inggris terbaru untuk Juli 2025 yang tetap tinggi di 4.1%, pasar percaya BoE akan lambat dalam menurunkan suku bunga lebih lanjut. Dukungan fundamental ini adalah faktor kunci untuk posisi kita.

Peluang dalam Strategi Opsi

Di sisi lain pasangan ini, Dolar AS melemah karena kekhawatiran akan perlambatan ekonomi. Laporan Non-Farm Payrolls bulan Juli yang menunjukkan pertumbuhan yang mengecewakan hanya 165.000 pekerjaan dan ISM Services PMI yang turun ke 51.2 telah memicu ketakutan ini. Akibatnya, Alat FedWatch CME kini menunjukkan para trader memperkirakan kemungkinan 85% akan ada penurunan suku bunga Fed pada bulan September. Mengingat perbedaan ini, kita melihat peluang dalam strategi opsi yang mendapatkan keuntungan dari potensi kenaikan lebih lanjut namun dengan risiko yang terdefinisi. Membeli opsi panggilan pada GBP/USD dapat menangkap keuntungan lebih lanjut jika tren berlanjut menuju level 1.3600. Namun, untuk melindungi diri terhadap sinyal jenuh beli, menggunakan bull call spread akan menjadi pendekatan yang lebih bijak, karena ini membatasi potensi kerugian jika pasangan tersebut berbalik arah. Kita juga harus mengantisipasi peningkatan volatilitas saat pertemuan bank sentral bulan September mendekat. Melihat kembali pada perbedaan kebijakan bank sentral di tahun 2022, kita melihat ayunan tajam dan tidak terduga dalam pasangan mata uang. Ini menunjukkan bahwa strategi seperti long straddles, yang menguntungkan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun, bisa menjadi menarik jika pasar menjadi lebih tidak pasti.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AUDUSD mendekati rendah sesi, dengan kisaran sempit 34 pips, saat trader mengantisipasi keputusan suku bunga dari Reserve Bank of Australia (RBA). RBA kemungkinan akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 3.60%, setelah pemotongan sebelumnya tahun ini. Sebelumnya, bank sentral mempertahankan suku bunga, fokus pada waktu yang tepat. Konsensus pasar mendukung pemotongan suku bunga, karena survei Reuters menunjukkan persetujuan penuh untuk tindakan ini. Pengaruhnya termasuk inflasi yang menurun dan data pekerjaan yang lebih lemah; CPI telah bergerak menuju batas bawah target RBA, dengan inflasi headline untuk Q2 di 2.1% dibandingkan tahun sebelumnya. Pertumbuhan pekerjaan pada bulan Juni hanya menambah 2,000 posisi, jauh dari yang diharapkan sebanyak 20,000, peningkatan terlemah sejak Oktober 2024, dan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4.3% dari 4.1%.

Analisis Teknikal AUDUSD

Secara teknis, AUDUSD berada di bawah rata-rata bergerak 200-baris dan 100-baris pada grafik 4 jam. Rata-rata tersebut, yang terletak di atas titik tengah rentang dari 0.63546 hingga 0.6625, mempengaruhi bias perdagangan. Jika menembus di bawah titik tengah 0.6489, mungkin akan menyebabkan penurunan lebih lanjut, mengingat data domestik yang lemah dan pemotongan suku bunga yang diharapkan. Meski demikian, penyesuaian dalam ekspektasi suku bunga AS dapat mengurangi dampak yang ada, menunjukkan skenario terikat rentang di mana rata-rata bergerak membimbing strategi perdagangan. AUDUSD terus mengkonsolidasi setelah keputusan RBA, terjebak dalam kisaran sempit. Kita tetap berada di bawah rata-rata bergerak kunci 100-baris dan 200-baris pada grafik 4 jam, masing-masing di 0.6513 dan 0.6528, yang menjaga tekanan langsung pada penjual. Titik tengah penting dari rentang yang lebih besar, 0.6489, berfungsi sebagai titik pivot untuk aksi harga jangka pendek.

Faktor yang Mempengaruhi Pergerakan Masa Depan

Salah satu faktor signifikan yang mencegah penurunan tajam pada dolar Australia adalah ekspektasi suku bunga AS yang berubah. Laporan pekerjaan AS terbaru untuk bulan Juli, dirilis pada 1 Agustus 2025, menunjukkan pertumbuhan pekerjaan melambat lebih dari yang diperkirakan dan tekanan upah mereda, memperkuat argumen bagi Federal Reserve untuk menunda kenaikan suku bunganya. Dinamika ini menahan kekuatan dolar AS dan menciptakan batas bagi AUDUSD. Untuk trader derivatif, lingkungan tekanan fundamental yang saling bersaing ini menunjukkan kemungkinan aktivitas terikat rentang yang berlanjut dalam beberapa minggu mendatang. Dengan pasangan terjebak antara RBA yang dovish dan Fed yang mungkin dovish, menjual volatilitas melalui strategi seperti iron condor atau short strangle bisa menguntungkan. Posisi ini akan menguntungkan jika AUDUSD tetap berada dalam level dukungan dan perlawanan yang lebih luas antara 0.6350 dan 0.6625.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas di Comex telah turun $86,50, mencatat penurunan 2,47%, kini diperdagangkan pada $3405. Ada kebingungan terkait rencana tarif yang berkontribusi pada ketidakpastian pasar.

Klarifikasi Trump

Dalam sebuah unggahan singkat di Truth Social, Trump mengklarifikasi situasi dengan menyatakan, “emas tidak akan dikenakan tarif.” Ini menunjukkan bahwa laporan sebelumnya dari media mungkin telah salah memahami informasi tersebut. Penurunan mendadak dalam harga emas adalah reaksi langsung terhadap penghapusan premi risiko besar yang telah terbentuk selama seminggu. Kami melihat volatilitas tersirat, yang diukur oleh Cboe Gold ETF Volatility Index (GVZ), melonjak di atas 25 minggu lalu tetapi kini sedang menurun. Bagi para trader, ini menunjukkan bahwa menjual opsi yang mahal, seperti covered calls, mungkin merupakan strategi yang bijaksana untuk mengumpulkan premi saat pasar stabil. Kami memperkirakan tekanan jual lebih lanjut karena spekulan yang membeli berdasarkan rumor tarif kini terpaksa melikuidasi posisi mereka. Laporan Commitment of Traders terakhir menunjukkan peningkatan signifikan dalam kontrak panjang yang dipegang oleh uang yang dikelola, menciptakan perdagangan yang padat. Ini bisa mendorong harga turun menuju level dukungan teknis berikutnya di dekat $3,350 dalam sesi mendatang.

Strategi Pasar

Trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk melindungi dari potensi penurunan ini, terutama setelah gagal mempertahankan level $3,500. Emas telah mengalami lonjakan historis dari level tertinggi di atas $2,400 pada tahun 2024, dan pembalikan ini menunjukkan bahwa pasar rentan terhadap koreksi. Penurunan di bawah $3,400 dapat mempercepat momentum penurunan. Dengan masalah tarif yang sudah teratasi, perhatian pasar akan kembali beralih ke faktor makroekonomi seperti dolar AS dan kebijakan Federal Reserve. Indeks Dolar AS (DXY) sudah menguat menuju 106, menciptakan angin sakal bagi emas. Fokus utama saat ini adalah pada data inflasi dan kemungkinan pemotongan suku bunga, dengan futures dana Fed saat ini memperkirakan peluang 40% untuk pemotongan pada pertemuan November. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.