Pada bulan Juli, pendapatan tarif Trump mencapai $29,6 miliar, melampaui $28 miliar yang terkumpul pada bulan Juni. Pendapatan ini telah meningkat dari $17,4 miliar pada bulan April menjadi $23,9 miliar pada bulan Mei. Jika laju saat ini sebesar $29,6 miliar per bulan berlanjut, angka tahunan dapat mencapai $360 miliar, meskipun ini masih di bawah $700 miliar yang diproyeksikan oleh Sekretaris Perdagangan Lutnick. Goldman Sachs memperkirakan bahwa 64% tarif dibayar oleh perusahaan AS, 22% oleh konsumen AS, dan 14% oleh pihak lain, mungkin perusahaan asing. Distribusi ini membantu menjaga inflasi terkendali, dan jika inflasi menurun lebih lanjut, Federal Reserve mungkin memiliki kesempatan untuk menurunkan suku bunga. Anggota Dewan Federal Reserve Bowman memperkirakan tiga pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun.

Pendapatan Tarif Puncak

Agar bisnis dapat mengelola biaya 64%, mereka mungkin perlu meningkatkan efisiensi atau mengurangi jumlah karyawan. Sementara konsumen menghadapi harga yang lebih tinggi untuk barang impor, mereka mungkin merasakan bantuan dari kemungkinan penurunan biaya layanan. Menurut analisis Federal Reserve, impor mewakili sekitar 11% dari pengeluaran konsumen AS, angka yang telah tetap tidak berubah selama lebih dari sepuluh tahun. Rata-rata tarif menurun setelah 1 Agustus, menunjukkan potensi puncak dalam pendapatan tarif AS. Mencapai target $700 miliar tampaknya sulit. Kami melihat pendapatan tarif mencapai tinggi $29,6 miliar pada bulan Juli, tetapi ada tanda-tanda bahwa ini mungkin adalah puncaknya. Rata-rata tarif sebenarnya turun pada awal bulan Agustus. Ini menunjukkan bahwa peningkatan agresif dalam pengumpulan mungkin akan stabil. Dengan tekanan inflasi yang mungkin mereda, kita harus memperhatikan Federal Reserve. Pernyataan Gubernur Fed Bowman tentang tiga pemotongan yang mungkin dilakukan sebelum akhir tahun adalah sinyal yang signifikan bagi para pedagang derivatif suku bunga. Kami sudah melihat ini diperhitungkan, karena kontrak berjangka dana Fed sekarang menunjukkan peluang lebih dari 70% untuk pemotongan pada pertemuan September 2025. Ide bahwa perusahaan AS menyerap 64% dari biaya tarif menargetkan langsung laba perusahaan. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada sektor yang paling bergantung pada impor, seperti ritel dan manufaktur industri, untuk melindungi terhadap potensi kegagalan pendapatan. Mengingat kembali periode 2018-2019, kita melihat bagaimana tekanan ini benar-benar mempengaruhi margin selama berbulan-bulan.

Volatilitas Pasar dan Dampak terhadap Konsumen

Kombinasi pendapatan tarif yang melambat dan kemungkinan tindakan Fed menciptakan ketidakpastian yang signifikan, yang menjadi bahan bakar untuk volatilitas pasar. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah cukup tenang belakangan ini, diperdagangkan di bawah 15 untuk sebagian besar bulan lalu. Kita bisa melihat ini sebagai kesempatan untuk membeli opsi panggilan VIX dengan harga relatif rendah, mengantisipasi pasar yang lebih berombak di depan. Sementara konsumen AS dikatakan menanggung 22% dari biaya, kita perlu memperhatikan sektor layanan untuk bantuan. Data inflasi terbaru dari Juli 2025 menunjukkan bahwa meskipun harga barang impor naik, inflasi layanan telah mulai sedikit moderat. Jika tren ini berlanjut, bisa mendukung pengeluaran konsumen secara keseluruhan dan mencegah penurunan ekonomi yang tajam, membuat kita kurang agresif terhadap posisi jual di pasar luas. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perak mengalami penurunan pada hari Senin akibat rebound moderat Dolar AS dan meningkatnya nafsu risiko di tengah harapan akan kesepakatan perdagangan antara AS dan China, serta potensi kesepakatan perdamaian di Ukraina. Analisis teknis menunjukkan bahwa pembalikan perak dari area resistance $38.50 telah memecahkan saluran naik, menandakan akhir dari siklus bullish. Dukungan untuk perak dicatat pada retracement Fibonacci 38,2%, sekitar $37.60, yang menunjukkan potensi depresiasi lebih lanjut. Poin-poin penting termasuk low 5 Agustus dan level Fibonacci 50% dekat $37.30, hingga level 61,8% di $36.05. Untuk melawan tren bearish, diperlukan tembusan di atas $38.00 untuk mengalihkan fokus kembali ke rentang $38.40-$38.50.

Perak Sebagai Penyimpan Nilai

Perak berfungsi sebagai penyimpan nilai, dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti ketidakstabilan geopolitik, suku bunga, dan pergerakan Dolar AS. Permintaan industri, khususnya di bidang elektronik dan energi solar, juga mempengaruhi harga. Perak sering kali mencerminkan pergerakan Emas karena statusnya sebagai aset aman, dengan rasio Emas/Perak memberikan wawasan tentang nilai relatif mereka. Dengan sentimen pasar saat ini pada 11 Agustus 2025, tampaknya pergerakan bullish untuk perak telah terhenti. Penurunan dari saluran naik adalah sinyal teknis yang signifikan bahwa kita sekarang berada dalam fase korektif. Data Indeks Harga Konsumen AS minggu lalu, yang tercatat pada 2,9%, memperkuat Dolar AS dan memberi tekanan pada logam mulia. Untuk beberapa minggu ke depan, kami melihat strategi bearish. Penembusan level dukungan $37.60 menunjukkan bahwa harga kemungkinan akan mengarah menuju target-target kunci berikutnya. Kami melihat peluang dalam menetapkan posisi jual pendek atau membeli opsi put dengan harga strike yang dituju pada level $37.30 dan $36.05.

Rasio Emas Perak

Kelemahan ini juga terlihat ketika kita melihat rasio Emas/Perak, yang telah naik menjadi 85:1 dari level rendah akhir Juli dekat 82:1. Ini menunjukkan perak berkinerja buruk dibandingkan emas, tanda klasik berkurangnya minat investor terhadap logam yang lebih volatil. Laporan terbaru dari produsen elektronik besar yang merevisi proyeksi Q4 mereka ke bawah juga menunjukkan potensi pelunakan dalam permintaan industri. Namun, kita harus menetapkan parameter risiko kita dengan hati-hati. Pergerakan yang berkelanjutan kembali di atas level $38.00 akan menantang pandangan bearish ini dan dapat memicu short squeeze. Kami melihat pola serupa pada musim panas 2024, di mana penurunan singkat diikuti oleh rally tajam, jadi kami akan menggunakannya sebagai indikator stop-loss utama kami. Iklim geopolitik, dengan harapan yang meningkat dari pembicaraan perdamaian Jenewa, saat ini mengurangi permintaan untuk aset aman. Kami ingat betapa sensitifnya perak terhadap komentar Federal Reserve sepanjang tahun 2023, dan sinyal-sinyal hawkish lebih lanjut kemungkinan akan mempercepat tren penurunan ini. Oleh karena itu, bias kami tetap ke bawah kecuali gambaran teknis berubah secara dramatis.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ada kebingungan mengenai tarif AS untuk impor batangan emas 1-kg dan 100-oz dari Swiss. Klasifikasi ulang baru-baru ini mengakibatkan impor batangan emas Swiss 1-kg dikenakan tarif 39%, bertentangan dengan status bebas tarif sebelumnya. Seorang pejabat menunjukkan bahwa kebijakan baru akan segera menjelaskan informasi yang salah seputar tarif batangan emas. Penyuling emas Swiss telah menghentikan pengiriman batangan emas 1-kg ke AS sambil menunggu klarifikasi ini, yang dapat menyebabkan volatilitas di pasar.

Harga Emas Dan Level Resistansi

Harga emas mengalami penurunan setelah laporan yang mengutip seorang pejabat Gedung Putih, namun momentum positif yang ringan masih terlihat pada grafik harian. Level resistansi berada di 3450 dan 3500, dengan level support di 3350 (21, 50 DMA) dan 3290. Kami melihat ketidakpastian signifikan di pasar emas akibat kebingungan mengenai tarif AS untuk batangan emas Swiss. Dengan para penyuling Swiss menghentikan pengiriman penting ini, gangguan pasokan untuk ukuran batangan yang dapat disuplai ke COMEX menjadi kemungkinan nyata dalam beberapa minggu mendatang. Situasi ini menciptakan permainan menunggu yang tegang untuk klarifikasi kebijakan yang dijanjikan dari para pejabat. Hentinya pengiriman ini bukanlah peristiwa kecil. Melihat kembali data dari tahun 2024, angka perdagangan AS menunjukkan bahwa Swiss adalah sumber utama untuk impor emas, menyumbang lebih dari $35 miliar pada tahun itu. Sebagian besar impor tersebut adalah batangan 1-kilogram yang kini menjadi perdebatan, menyoroti betapa pentingnya garis pasokan ini bagi likuiditas pasar.

Dampak Pada Pedagang Derivatif

Bagi pedagang derivatif, ketidakpastian ini secara langsung berpengaruh pada volatilitas harga yang diharapkan. Kami perkirakan Indeks Volatilitas Emas CBOE (GVZ), yang berada mendekati 14 minggu lalu, kemungkinan akan naik ke angka tinggi saat para pedagang memperhitungkan risiko pergerakan tajam. Ini adalah lingkungan klasik untuk strategi yang dapat meraup keuntungan dari pergerakan harga besar, terlepas dari arah mana. Kami percaya bahwa menyiapkan strategi long straddle atau strangle bisa menjadi pendekatan yang bijak. Dengan membeli opsi call dan put, pedagang dapat bersiap untuk lonjakan harga setelah kebijakan tarif dijelaskan. Resolusi yang menguntungkan bisa mendorong harga menuju level resistansi 3500, sementara konfirmasi tarif dapat dengan mudah mendorong harga emas turun untuk menguji support di 3290. Situasi ini mengingatkan kita pada ketegangan pasar yang terlihat selama sengketa tarif besar di akhir 2010-an. Kami ingat bagaimana pasar sering bereaksi lebih terhadap ketidakpastian pengumuman perdagangan yang akan datang daripada dampak ekonomi sebenarnya dari tarif itu sendiri. Penundaan saat ini oleh penyuling Swiss merupakan refleksi langsung dari jenis reaksi rantai pasokan terhadap kebingungan kebijakan. Poin-poin penting teknis yang perlu diperhatikan kini menjadi lebih penting dari sebelumnya. Area support di sekitar 3350, yang mencakup rata-rata bergerak kunci, adalah dasar immediate yang menopang struktur bullish pasar. Terobosan definitif di bawah level ini dengan volume tinggi akan menunjukkan bahwa pasar bersiap untuk berita buruk. Oleh karena itu, kami mempersiapkan dua kemungkinan hasil yang berbeda dalam beberapa minggu ke depan. Jika tarif dihapus, kami akan mencari pergerakan cepat untuk menantang level resistansi 3450. Jika tarif 39% dikonfirmasi, kami mengharapkan pengujian segera pada level support, mulai dari 3350. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan mata uang GBP/USD diperkirakan akan mengonsolidasikan diri dalam rentang 1.3420 hingga 1.3465. Indikator momentum saat ini terlihat datar, menunjukkan stabilitas dalam jangka pendek, meskipun peningkatan momentum bisa membuat Poundsterling naik ke 1.3515. Dalam pengamatan terbaru, pound mencapai titik tertinggi 1.3448 tetapi akhirnya berada di sekitar 1.3455. Momentum yang kuat dari mata uang ini tampaknya terhenti, menghasilkan konsolidasi daripada kekuatan lebih lanjut, saat berfluktuasi antara 1.3418 dan 1.3460.

Analisis Positif Pasar

Analis mempertahankan pandangan positif terhadap GBP selama ia tetap berada di atas level dukungan kuat 1.3345. Mereka memprediksi potensi kenaikan ke 1.3515, asalkan tren momentum saat ini berlanjut dan tidak melanggar dukungan ini. Sebagai informasi, individu dianjurkan untuk melakukan riset menyeluruh dan mengakui risiko terkait saat membuat keputusan investasi, termasuk risiko kehilangan total investasi. Penulis tidak bertanggung jawab atas akurasi atau kelengkapan informasi ini. Per 11 Agustus 2025, kami melihat pound mengonsolidasikan diri terhadap dolar. Laporan pekerjaan AS yang stabil pekan lalu, yang menambahkan 190.000 pekerjaan, memberikan sedikit alasan untuk pergerakan besar, menjaga pasangan ini dalam saluran sempit 1.3420 hingga 1.3465. Saat ini, indikator momentum datar, menunjukkan bahwa perdagangan menyamping ini dapat terus berlanjut.

Strategi Opsi Menjual

Kami percaya bahwa peningkatan momentum dapat mendorong pasangan ini menuju 1.3515. Pandangan ini didukung oleh angka inflasi Inggris bulan Juli lalu yang tercatat pada 2.8%, mempertahankan tekanan mendasar pada Bank of England. Pelanggaran di atas titik tertinggi terbaru sekitar 1.3460 akan menjadi sinyal pertama untuk pergerakan tersebut. Mengingat stabilitas yang diharapkan ini, menjual opsi untuk mengumpulkan premium tampak menjadi strategi yang layak dalam beberapa minggu mendatang. Kami melihat strategi seperti short strangles, yang menguntungkan jika GBP/USD tetap berada di antara strike yang ditentukan sebelum jatuh tempo. Ini memanfaatkan momentum datar dan pergerakan dalam rentang yang sedang kami amati saat ini. Pandangan positif kami sepenuhnya bergantung pada pasangan ini tetap di atas level dukungan kuat 1.3345. Kami ingat bagaimana level ini diuji dan bertahan selama volatilitas pasar pada Juni 2025, menjadikannya garis pertahanan yang kritis. Pelanggaran di bawah ini akan membatalkan asumsi kami saat ini yang condong pada rentang dan bullish. Momentum yang saat ini terhenti masuk akal ketika melihat rally kuat yang kami saksikan pada kuartal kedua 2025. Tekanan beli yang berkelanjutan tampaknya telah habis untuk saat ini, menyebabkan konsolidasi yang telah kami lihat sepanjang Juli dan awal Agustus. Periode ini adalah tentang pasar yang menyerap keuntungan masa lalu dan menentukan arah utama selanjutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/JPY tetap dalam kisaran sempit, dengan para pedagang menilai berbagai masalah termasuk masa depan politik PM Ishiba, tarif, dan kebijakan moneter AS-Jepang yang berbeda. Pasangan ini terakhir diperdagangkan di 147,73, dengan analis menunjukkan bias penjualan pada kenaikan. Rilis CPI (Indeks Harga Konsumen) AS yang akan datang dapat mempengaruhi hasil obligasi AS, yang mungkin berdampak pada USD/JPY. Peran politik PM Ishiba menghadapi sorotan setelah hasil LDP di Dewan Pertinggi, dengan seruan agar ia mengundurkan diri.

Pembicaraan Tarif dan Indikator Pasar

Pembicaraan tarif mengungkap bahwa AS akan menghapus tarif bertingkat dan mengurangi tarif mobil, mengembalikan biaya berlebih. Indikator momentum harian terlihat sedikit bearish, dengan RSI datar, menunjukkan periode konsolidasi jangka pendek. Tingkat resistensi diidentifikasi pada 147,90 dan 149,40/50, sementara tingkat dukungan berada di 147,10 dan 146,20. Ketidakpastian politik, bersama dengan kekhawatiran peringkat kredit, dapat mendukung pasangan ini, meskipun permintaan USD yang menurun dan penyempitan diferensial hasil mungkin mengubah kondisi ini. Kami mengamati pergerakan USD/JPY dalam rentang yang sangat ketat, saat ini diperdagangkan mendekati 147,73. Ini menunjukkan bahwa para pedagang ragu, menimbang dolar AS yang kuat terhadap beberapa isu yang berkembang di Jepang. Pandangan kami adalah bahwa menjual pada kekuatan apapun menuju batas atas rentang ini adalah pendekatan yang lebih disukai untuk saat ini. Rilis laporan Indeks Harga Konsumen AS berikut adalah peristiwa paling penting dalam kalender kami dalam beberapa hari mendatang. Setelah data CPI bulan Juli 2025 menunjukkan inflasi yang bertahan di 3,4%, hasil obligasi 10 tahun AS telah naik sekitar 4,35%, memberikan dasar yang solid untuk dolar. Bacaan inflasi tinggi lainnya kemungkinan akan mendorong pasangan ini untuk menguji tingkat resistensi 147,90.

Memantau Perubahan Politik dan Ekonomi

Sementara itu, kami memantau dengan cermat situasi politik di Tokyo, di mana posisi Perdana Menteri Ishiba tampak rapuh. Setelah hasil mengecewakan LDP di pemilihan Dewan Tinggi awal musim panas ini, pembicaraan tentang tantangan kepemimpinan semakin keras. Ketidakstabilan politik semacam ini secara tradisional memberikan tekanan pada yen, yang membantu mendukung USD/JPY. Penting untuk diingat konteks kebijakan moneter yang lebih luas, yang tetap menjadi penggerak utama di sini. Menyusul keputusan bersejarah Bank of Japan untuk mengakhiri suku bunga negatif pada Maret 2024, tindakan yang sangat sedikit diambil, dengan suku bunga kebijakan mereka masih di 0,10%. Jarak yang besar dan persisten antara suku bunga AS dan Jepang adalah alasan dasar mengapa pasangan ini tetap tinggi. Mengingat indikator RSI yang datar, kami melihat ini sebagai waktu untuk strategi perdagangan dalam rentang daripada bertaruh pada terobosan besar. Kami percaya menjual opsi call jangka pendek dengan harga pelaksanaan mendekati 147,90 bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi. Di sisi lain, pedagang yang mengharapkan penurunan dapat mempertimbangkan membeli opsi put jika pasangan ini turun di bawah dukungan 147,10.

Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDCAD bergerak di atas MA 200-jam pada 1.37817 dan MA 100-hari pada 1.37876 dalam sesi terbaru. Meskipun terobosan teknis ini sering menunjukkan potensi momentum kenaikan, reli dengan cepat kehilangan daya tarik, dan harga jatuh di bawah kedua rata-rata bergerak tersebut. Bagi mereka yang ingin menjual USD atau membeli CAD, MA 100-hari berfungsi sebagai titik untuk membuka posisi jual. Jika harga terus turun, targetnya termasuk retracement 38.2% di 1.37626 dan MA 100-jam di 1.3754.

Fokus Pada Level Retracement

Penurunan harga lebih lanjut dapat membawa perhatian pada retracement 50% sebagai area dukungan berikutnya. Mengingat aktivitas minggu lalu, pasangan ini jatuh di bawah retracement 50% tetapi kemudian berbalik, menunjukkan potensi terjadinya perubahan serupa lagi. Pedagang harus berhati-hati dengan terobosan yang gagal, karena mereka mungkin tidak menjamin momentum yang berkelanjutan. Jika harga bergerak kembali di atas MA 100-hari, ini menunjukkan level yang signifikan untuk potensi perubahan arah dan penilaian risiko. Berdasarkan aksi harga hari ini pada 11 Agustus 2025, pasangan USDCAD menunjukkan tanda kelemahan yang signifikan. Upaya untuk bergerak di atas rata-rata bergerak 100-hari di 1.37876 gagal, menunjukkan bahwa penjual mengambil kendali. Penolakan pada level teknis kunci ini menunjukkan bahwa momentum kenaikan baru-baru ini kemungkinan telah terhenti. Aksi harga ini didukung oleh fundamental, karena minyak mentah West Texas Intermediate menunjukkan kekuatan yang baru, baru-baru ini diperdagangkan di atas $85 per barel. Pasar minyak yang kuat secara historis menguntungkan dolar Kanada yang terkait dengan komoditas, memberikan tekanan turun pada tingkat pertukaran USDCAD. Ini memberi kita lebih percaya diri bahwa pasangan ini mungkin terus bergerak lebih rendah.

Peluang Untuk Pedagang Derivatif

Kami juga telah melihat data ekonomi AS terbaru dari Juli 2025 yang menunjukkan moderasi dalam inflasi dan pertumbuhan pekerjaan. Ini telah menimbulkan spekulasi bahwa Federal Reserve mungkin telah selesai dengan siklus kenaikan suku bunga tahun ini. The Fed yang kurang agresif biasanya berdampak negatif pada dolar AS, memperkuat pandangan bearish untuk pasangan ini. Bagi para pedagang derivatif, ini memberikan kesempatan jelas untuk membuka posisi jual atau membeli opsi put dalam beberapa minggu ke depan. MA 100-hari kini berfungsi sebagai level resistansi yang kuat untuk diperdagangkan, menawarkan titik yang jelas untuk mengatur risiko. Selama harga tetap di bawah level 1.37876 ini, jalur resistansi tampak lebih rendah. Target penurunan awal akan menjadi level retracement 38.2% di 1.37626. Penembusan di bawah itu akan membuka jalan untuk bergerak menuju zona dukungan berikutnya dekat rata-rata bergerak 100-jam di 1.3754. Jika tekanan jual meningkat, level retracement 50% akan menjadi target logis berikutnya. Kita harus tetap ingat akan sejarah pasar, mengenang situasi serupa awal musim panas ini ketika penurunan di bawah retracement 50% dengan cepat berbalik. Gerakan yang gagal adalah pola teknis kunci yang harus diperhatikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Analisis hari ini menyoroti pergerakan saham NVDA dengan menggunakan orderFlow Intel, berfokus pada sentimen pasar dan keputusan trading yang didasarkan pada informasi. Menerapkan pendekatan orderFlow Intel dari InvestingLive.com, saham ini dibuka pada harga $181,50, menurun ke $180,42, dan akhirnya stabil pada $182,20 menjelang siang. Namun, saham ini mengalami penurunan tajam ke $179,12 di dalam bar sebelum ditutup pada $181,67, menunjukkan tekanan jual yang terus-menerus. Arus order dan metrik delta mengungkapkan dominasi penjualan yang signifikan sepanjang pagi, terlihat melalui delta kumulatif negatif. Upaya untuk membeli menjelang siang cepat kembali, menunjukkan kurangnya dukungan dari institusi. Jam premarket terakhir menunjukkan tekanan jual yang intens, menyarankan program penjualan institusi daripada tindakan ritel. Data ini sejalan dengan pergerakan harga, memberikan wawasan tentang kekuatan pendorong pasar. Analisis saham NVDA mencatat bahwa kurangnya aktivitas institusi yang kuat dan penjualan berat mungkin memicu pengujian kembali pada level $179,00, sementara pemulihan di atas $183 memerlukan perubahan delta positif. Analisis ini menggabungkan arus order waktu nyata, interpretasi AI yang bersifat kepemilikan, dan konteks pergerakan harga. InvestingLive.com membantu trader dengan memberikan sinyal aktivitas institusi awal dan menghindari perangkap likuiditas, meskipun penelitian independen dan manajemen risiko tetap disarankan. Bagi mereka yang mempertimbangkan untuk menjual, VWAP pada hari Jumat di $182,41 disebutkan sebagai area target potensial. Kami mengamati bahwa penjual mengendalikan NVDA pagi ini, 11 Agustus 2025. Arus order menunjukkan delta negatif yang terus menerus, yang menunjukkan penjualan agresif yang kemungkinan berasal dari institusi besar. Kelemahan ini menunjukkan bahwa setiap rally kecil tidak mungkin bertahan. Mengingat tekanan ini, pergerakan yang berkelanjutan di bawah level $181,00 bisa menandakan pengujian kembali dukungan sekitar $179,00 atau bahkan lebih rendah. Trader derivatif mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk memanfaatkan penurunan ini. Setup saat ini menjadikan taruhan bullish agresif, seperti membeli opsi call, sangat berisiko. Pandangan ini didukung oleh kecemasan pasar yang lebih luas setelah laporan pekerjaan yang kuat di Juli 2025, yang telah memperbaharui kekhawatiran terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve yang lain pada bulan September. Melihat kembali, kami melihat tekanan serupa pada saham teknologi dengan pertumbuhan tinggi selama siklus pengetatan tahun 2022. Imbal hasil Treasury AS 10 tahun telah naik kembali ke 4,35%, level tertinggi tahun ini, membuat penilaian saham pertumbuhan menjadi kurang menarik. Menambah kekhawatiran, ada laporan baru tentang potensi kontrol ekspor baru AS terhadap akselerator AI generasi berikutnya. Hambatan fundamental ini membantu menjelaskan distribusi institusi yang kami lihat dalam arus order. Sektor semikonduktor yang lebih luas juga menunjukkan kelemahan, dengan indeks SOXX telah turun 6% sejak akhir Juli 2025. Bagi mereka yang mencari pendapatan, menjual spread call out-of-the-money dengan strike di atas level resistensi $183 bisa menjadi strategi yang viable. Ini akan menguntungkan jika harga saham tetap di bawah batas teknis kunci tersebut dalam beberapa minggu mendatang. Harga rata-rata volume pada hari Jumat sekitar $182,41 semakin memperkuat area ini sebagai zona penjualan yang kuat. Volatilitas tersirat untuk opsi NVDA juga telah meningkat, baru-baru ini mencapai level tertinggi dalam tiga bulan dan menunjukkan bahwa pasar bersiap untuk pergerakan harga yang lebih besar. Sementara ini membuat premi opsi lebih mahal, arus order yang jelas menunjukkan bahwa jalur dengan sedikit hambatan adalah ke bawah. Rasio put-to-call untuk NVDA juga telah naik menjadi 1,15, yang tertinggi sejak laporan pendapatan terakhir, menunjukkan pergeseran jelas dalam sentimen pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks produksi manufaktur Afrika Selatan meningkat sebesar 1,9% secara tahunan pada bulan Juni, melampaui perkiraan sebesar 1%. Ini menunjukkan pertumbuhan positif di sektor manufaktur negara tersebut, mencerminkan perbaikan dari angka yang diharapkan. EUR/USD mengalami penurunan ke angka terendah harian mendekati 1.1600, terpengaruh oleh penguatan Dolar AS di tengah harapan mengenai kelanjutan gencatan senjata perdagangan AS-China. Begitu pula, GBP/USD mengalami penurunan, diperdagangkan sekitar 1.3420, dengan pasar bereaksi terhadap rilis data yang akan datang.

Dinamika Harga Emas

Harga emas menghadapi tekanan penjualan, turun ke $3,350 per ons troy. Ini terjadi di tengah optimisme tentang negosiasi AS-Rusia mengenai Ukraina dan pembahasan perpanjangan perjanjian perdagangan AS-China. Bank of England menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4%, tetapi mengisyaratkan bahwa periode pelonggaran mungkin mendekati akhir. Kekhawatiran berputar seputar inflasi yang terus berlanjut, yang saat ini lebih tinggi dari target. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pergerakan EUR/USD terbaru menunjukkan perdagangan dalam kisaran 1.1610 hingga 1.1670. Dalam jangka panjang, Euro diharapkan memiliki tren naik, meskipun mencapai 1.1720 masih tampak tidak pasti. Dalam 24 jam terakhir, Euro mencapai titik tertinggi di 1.1698 minggu lalu. Namun, perdagangan berlangsung tenang antara 1.1628 dan 1.1679 sebelum ditutup di 1.1639, turun 0,22%. Proyeksi untuk satu hingga tiga minggu ke depan menunjukkan potensi tren naik, selama level ‘dukungan kuat’ di 1.1585 tetap terjaga. Baru-baru ini, EUR/USD stabil di dekat 1.1650 meskipun pasar sepi. Kinerja lemah Dolar AS terkait dengan sentimen risiko yang membaik, sebagian karena percakapan yang diantisipasi antara pemimpin AS dan Rusia. Selain itu, pasar mata uang sangat memperhatikan data CPI AS yang akan segera dirilis. Pasangan GBP/USD tetap stabil di atas 1.3450, didukung oleh perbedaan harapan kebijakan moneter antara Federal Reserve dan Bank of England. Sementara itu, harga emas mengalami penurunan, berreaksi terhadap sentimen risiko global yang optimis terkait diskusi AS-Rusia. Dalam berita keuangan terkait, Bank of England baru-baru ini menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4%, meskipun pejabat menyarankan bahwa siklus penurunan mungkin segera berakhir karena kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut. Mengingat stabilitas terbaru EUR/USD, kami melihat peluang di pasar yang tenang. Dengan pasangan tersebut bertahan, kami percaya menjual opsi put di luar uang dengan harga pelaksanaan di bawah level dukungan kritis 1.0750 bisa menjadi strategi yang layak. Ini memungkinkan kami untuk mengumpulkan premi sambil bertaruh bahwa pasangan tersebut tidak akan turun secara signifikan dalam beberapa minggu mendatang. Dolar AS melemah akibat data inflasi AS terbaru dari Juli 2025 yang muncul lebih ringan dari yang diharapkan, yakni 3,1% dari tahun ke tahun. Ini meningkatkan taruhan pasar bahwa Federal Reserve mungkin mempertimbangkan pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun. Ini menunjukkan bahwa strategi opsi yang mendukung dolar yang lebih lemah, atau setidaknya pembatasan kenaikan, adalah langkah yang bijaksana. Melihat kembali, kami ingat penyesuaian tajam di pasar pada akhir 2023 ketika trader mengantisipasi pemotongan suku bunga Fed yang memakan waktu lebih lama untuk terjadi. Sejarah ini mengingatkan kami untuk berhati-hati dan bahwa setiap tren naik pada Euro kemungkinan akan berlangsung secara bertahap. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan bull call spreads pada EUR/USD, yang menguntungkan dari kenaikan lambat sambil membatasi risiko jika reli terhenti. Sementara itu, GBP/USD menunjukkan kekuatan, diperdagangkan dengan stabil di atas 1.2700. Ini sebagian besar disebabkan oleh perbedaan kebijakan antara Bank of England, yang baru-baru ini mempertahankan suku bunga di 5,25% karena inflasi layanan yang keras kepala, dan Federal Reserve yang kini lebih cenderung dovish. Kami melihat perbedaan ini sebagai alasan untuk mempertahankan bias bullish terhadap pound dibandingkan dolar.

Emas juga telah menemukan dukungan, mendorong menuju $2,350 per ons. Logam ini mendapat keuntungan dari prospek suku bunga AS yang lebih rendah dan ketidakpastian geopolitik yang terus berlangsung seputar saluran diplomatik AS-Rusia. Kami merasa bahwa membeli opsi call pada emas memberikan cara yang baik untuk berpartisipasi dalam potensi kenaikan lebih lanjut yang didorong oleh sentimen ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Futures saham AS menunjukkan kenaikan sedikit, dengan futures S&P naik 6,05 poin. NASDAQ diperkirakan akan meningkat 8,75 poin, dan Dow naik sekitar 65 poin. Perusahaan-perusahaan AS telah mengumumkan pembelian kembali saham dengan total rekor $983,6 miliar tahun ini, dengan prediksi bahwa angka ini bisa melebihi $1,1 triliun. Kenaikan ini dipimpin oleh raksasa teknologi seperti Apple dan Alphabet, serta bank-bank besar seperti JPMorgan Chase dan Morgan Stanley. Pembelian kembali lebih dipilih dibandingkan investasi modal karena laba yang kuat, manfaat pajak, dan kas berlebih di tengah ketidakpastian kebijakan perdagangan. Meskipun ini meningkatkan laba per saham dan harga saham, ada kekhawatiran mengenai penilaian yang terlalu tinggi dan fokus jangka pendek.

Perusahaan AS dan Pembelian Kembali Saham

AMD dan Nvidia telah setuju untuk membayar biaya 15% atas penjualan chip tertentu ke China, yang dikenakan oleh Pemerintah AS. Saham AMD turun 1,74%, sementara saham Nvidia menurun 0,41%. Presiden Trump dijadwalkan untuk bertemu dengan CEO Intel, Lip-Bu Tan, hari ini. Minggu lalu, Trump menuntut pengunduran diri Tan karena hubungan dengan China, mengancam dana Intel Chip Act atas nama keamanan nasional. Saham Intel naik 2,56%. Gelombang pembelian kembali saham yang belum pernah terjadi sebelumnya, diperkirakan akan mencapai $1,1 triliun, menciptakan level dukungan yang kuat untuk pasar secara keseluruhan. Pembelian kembali total hampir $806 miliar pada tahun 2023, sehingga kenaikan tahun ini memberikan bantalan signifikan terhadap penurunan pasar besar. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan bahwa menjual opsi put di luar uang pada indeks seperti S&P 500 (SPY) bisa menjadi strategi yang baik untuk mengumpulkan premi. Kekuatan pembelian korporat yang besar ini membantu menjelaskan mengapa Indeks Volatilitas CBOE (VIX) tetap relatif rendah, berada di kisaran mid-teens, meskipun ada ketegangan geopolitik. Lingkungan ini mendukung strategi yang mendapatkan keuntungan dari stabilitas pasar secara umum. Namun, ketenangan pada level indeks menyembunyikan kekacauan signifikan yang sedang berkembang dalam sektor tertentu.

Biaya Pemerintah atas Penjualan Semikonduktor

Biaya baru pemerintah sebesar 15% pada penjualan chip tertentu AMD dan Nvidia ke China menambah elemen ketidakpastian yang serius bagi industri semikonduktor. Ini merupakan pukulan langsung terhadap profitabilitas dan menunjukkan intervensi federal yang lebih agresif, yang secara historis menyebabkan fluktuasi harga yang tajam. Kita perlu bersiap untuk volatilitas yang lebih tinggi dari biasanya di seluruh sektor semikonduktor dalam beberapa minggu mendatang. Dengan risiko politik yang sekarang terkait dengan saham chip, sebaiknya kita mempertimbangkan untuk membeli opsi yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar dalam kedua arah. Melihat kembali reaksi sektor terhadap kontrol ekspor 2022, ETF semikonduktor (SOXX) mengalami lonjakan volatilitas lebih dari 40%, menciptakan peluang besar bagi pemegang opsi. Oleh karena itu, membeli straddle atau strangle pada AMD dan Nvidia tampaknya bijaksana. Situasi dengan Intel adalah peristiwa biner klasik, di mana saham dapat bergerak dramatis berdasarkan hasil dari satu pertemuan. Volatilitas implisit saat ini untuk opsi mingguan Intel meningkat, mencerminkan ketidakpastian ini. Trader dapat menggunakan opsi jangka pendek ini untuk bertaruh langsung pada hasil, karena saham cenderung bergerak jauh lebih banyak dibandingkan pasar secara umum.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.