Dolar AS mengalami sedikit penurunan, dengan indeks DXY tercatat pada 98,29. Para analis menunjuk pada perkembangan terbaru, termasuk penunjukan Stephen Miran oleh Trump, sebagai faktor yang mempengaruhi USD. Pengaruh potensial Miran di pertemuan FOMC mendatang dianggap penting, meskipun masa jabatannya bersifat sementara. Tiga pertemuan FOMC masih akan berlangsung pada bulan September, Oktober, dan Desember tahun ini. Perubahan ke arah posisi dovish di antara beberapa pejabat mungkin mempengaruhi persepsi.

Laporan Indeks Harga Konsumen AS

Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS diperkirakan akan menjadi fokus minggu ini. Hasil yang lebih lemah dari yang diharapkan dapat berdampak negatif pada USD. Analisis teknis menunjukkan momentum bullish menurun, dengan RSI yang turun. Poin-poin penting dukungan diidentifikasi pada 98 dan 97,20, serta level resistensi tercatat pada 99,50 dan 100,50. Perhatian tetap tertuju pada ketidakpastian yang krusial, termasuk diskusi AS-Rusia dan penyesuaian kebijakan moneter Inggris. Bank of England baru saja memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, menggerakkan suku bunga menjadi 4%. Sementara itu, EUR/USD mempertahankan kenaikan karena USD yang lebih lemah, dengan fokus tetap pada data CPI AS. Harga emas telah jatuh di tengah sentimen global yang optimis mengenai kemungkinan pembicaraan AS-Rusia. Dengan dinamika pasar saat ini pada 11 Agustus 2025, kita melihat kesamaan dengan periode-periode sebelumnya yang sensitif terhadap dolar. Indeks Dolar AS (DXY) saat ini diperdagangkan sekitar 104,50, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan level yang terlihat di akhir 2010-an. Namun, dengan laporan CPI bulan Juli terbaru yang datang lebih sejuk dari yang diharapkan pada 2,8%, kami melihat kelemahan baru pada dolar.

Fokus Pada Federal Reserve

Ini menempatkan perhatian pada langkah selanjutnya dari Federal Reserve, dengan pertemuan FOMC yang dijadwalkan pada bulan September, November, dan Desember. Berbeda dengan perubahan dovish yang dicatat beberapa tahun lalu, Fed menjaga suku bunga kunci tetap stabil dalam rentang 4,75% hingga 5,00% selama sebagian besar tahun 2025 setelah berjuang melawan inflasi tinggi tahun 2022-2023. Kami percaya para trader harus memperhatikan perubahan nada, karena bahkan sekecil apa pun petunjuk dari pivot dovish dapat mempercepat penurunan dolar. Untuk trader derivatif, ini menyarankan posisi untuk potensi kelemahan dolar atau peningkatan volatilitas. Membeli opsi put pada UUP (ETF indeks dolar) bisa menjadi cara langsung untuk menghadapi penurunan lebih lanjut menuju level dukungan 103. Sebagai alternatif, menjual call spread di luar uang akan memungkinkan kita mengumpulkan premi sambil bertaruh bahwa potensi kenaikan dolar sekarang terbatasi. Melihat mata uang, EUR/USD menunjukkan kekuatan, baru-baru ini naik ke 1,0750. Ini sebagian besar merupakan cerita kelemahan dolar AS, tetapi diperbesar dengan sinyal dari Bank Sentral Eropa bahwa mereka mungkin belum selesai menaikkan suku bunga. Perbedaan kebijakan ini menjadikan posisi panjang pada EUR/USD sebagai perdagangan menarik untuk minggu-minggu mendatang. Kita juga dapat melihat kembali bagaimana bank sentral lain bertindak di lingkungan yang berbeda, seperti saat Bank of England menyesuaikan kebijakannya. Inggris saat ini menghadapi inflasinya sendiri, dengan suku bunga BoE di 5,25% dan tidak menunjukkan tanda-tanda pemotongan hingga 2026. Latar belakang global dengan suku bunga tinggi ini membuat keputusan mendatang Federal Reserve semakin penting untuk pasar mata uang. Harga emas saat ini bertahan stabil di dekat $2,150 per ons, terjebak antara dua kekuatan yang berlawanan. Tingkat suku bunga yang tinggi secara global adalah hambatan tradisional bagi emas yang tidak menghasilkan bunga, tetapi ketegangan geopolitik yang terus-menerus memberikan dukungan yang kuat. Kami merasa setiap penurunan signifikan pada dolar atau imbal hasil riil dapat menjadi katalis yang mendorong emas untuk menguji level tertinggi baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada sesi pagi Eropa pada 11 Agustus 2025, pasar cenderung tenang, dengan para investor berhati-hati menjelang laporan CPI AS, acara utama minggu ini. Poin-poin penting mencakup HICP akhir Italia untuk bulan Juli sebesar 1,7%, tidak berubah dari hasil awal, dan total simpanan SNB sebesar CHF 465,9 miliar. Survei BofA mencatat kekhawatiran tentang perang dagang sebagai risiko terbesar sebesar 29%, diikuti oleh inflasi sebesar 27%. Dolar tetap stabil, meskipun lebih rentan setelah penurunan minggu lalu. Mata uang utama menunjukkan pergerakan terbatas, dengan EUR/USD turun 0,1% menjadi 1,1625 dan GBP/USD turun 0,2% menjadi 1,3425. USD/JPY meningkat 0,1% menjadi 147,88, sementara USD/CAD naik 0,2% menjadi 1,3780. Dalam ekuitas, indeks Eropa dan futures AS tetap nyaris tidak berubah, menunggu angka inflasi AS.

Kripto dan Komoditas

Kriptokurensi seperti Bitcoin dan Ethereum memulai dengan baik setelah keuntungan selama akhir pekan. Bitcoin naik 0,9% menjadi $120,382, dan Ethereum mencapai $4,300, meskipun keuntungan ini telah moderat. Emas turun 1,3% menjadi $3,352.64 karena para trader mengantisipasi klarifikasi tarif dari AS. Sementara itu, minyak mentah WTI meningkat 0,5% menjadi $64,19. Kita berada dalam pola menunggu menjelang laporan inflasi AS besok. Setelah angka Core CPI bulan lalu di bulan Juli 2025 tercatat stabil di 3,8%, laporan ini bisa menentukan arah pasar untuk sisa kuartal ini. Para trader derivatif harus siap menghadapi lonjakan volatilitas setelah rilis. Ada peringatan signifikan tentang potensi penurunan untuk ekuitas dalam tiga bulan ke depan. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi perlindungan pada S&P 500 bisa menjadi strategi bijaksana untuk melindungi diri dari penurunan jangka pendek. Kami melihat pengaturan serupa pada musim semi 2024, ketika ketakutan inflasi menyebabkan penurunan pasar singkat sebelum pemulihan yang kuat. Indeks volatilitas, atau VIX, saat ini berada di sekitar 18, yang belum menunjukkan ketakutan yang ekstrim. Hal ini menunjukkan bahwa opsi tidak terlalu mahal bagi trader yang ingin melakukan taruhan arah pada data CPI. Sebuah straddle, yang melibatkan pembelian opsi call dan put, dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar dalam arah mana pun.

Pasar Emas dan Mata Uang

Emas sedang menarik kembali dari puncaknya saat kita menunggu kejelasan mengenai tarif AS dan arah dolar. Konsolidasi harga ini mirip dengan apa yang kita lihat di akhir 2024 sebelum logam mulia itu menembus level $3,000. Para trader dapat menggunakan opsi untuk bermain dalam kisaran ini atau memposisikan diri untuk pergerakan besar berikutnya tergantung pada data inflasi. Dalam pasar mata uang, dolar AS berada di titik pivot kunci setelah jatuh minggu lalu. Angka inflasi yang lebih rendah dari yang diharapkan besok kemungkinan akan mendorong dolar lebih rendah, menguntungkan pasangan seperti EUR/USD. Opsi pada ETF mata uang bisa menjadi cara yang sederhana untuk memposisikan diri untuk hasil potensial ini. Musim panas kripto berlanjut dengan Bitcoin diperdagangkan di atas $120,000, menunjukkan momentum yang kuat. Mengingat volatilitas yang tinggi, menggunakan opsi untuk membatasi risiko mungkin lebih cerdas dibandingkan dengan trading futures dengan leverage tinggi. Ini memungkinkan peserta untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan sambil membatasi potensi kerugian jika tren tiba-tiba berbalik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Trump mengungkapkan keinginannya agar China meningkatkan pembelian kedelai dari Amerika Serikat hingga empat kali lipat. Kedua negara berusaha mencari kesepakatan dalam negosiasi perdagangan yang sedang berlangsung, meskipun kemajuan yang nyata masih sulit dicapai. Dalam kesepakatan perdagangan Phase One 2018/19, China awalnya memperlambat pembelian kedelai AS, tetapi bahkan setelah kesepakatan, pembelian tidak pernah kembali ke tingkat sebelumnya.

Dinamika Perdagangan

Pada tahun 2020, China lebih banyak beralih ke Brasil untuk impor kedelai, mengabaikan angka perdagangan sebenarnya. Meskipun ada janji untuk membeli jumlah kedelai AS yang Rekor, China hanya memenuhi sekitar 58% dari komitmennya berdasarkan kesepakatan perdagangan. Polanya menunjukkan adanya kontinuitas dalam dinamika perdagangan, dengan potensi kesepakatan mungkin diabaikan atau dibatalkan setelah masa Trump. Sementara China membiarkan Trump memanfaatkan kesepakatan perdagangan untuk keuntungan politik, angka perdagangan aktual lebih menguntungkan bagi China, sehingga memberikan sedikit konsesi yang nyata. Reaksi pasar mungkin melihat pengulangan pola sebelumnya, di mana angka perdagangan aktual menjadi sekunder. Selama kedua negara menjaga tampilan bersahabat, ketegangan geopolitik dan perdagangan mungkin berkurang, menjaga sentimen risiko stabil. Tanggal hari ini adalah 2025-08-11T11:59:39.577Z. Kami melihat pola yang sudah dikenal dengan permintaan kedelai terbaru dari China. Ini mirip dengan situasi yang kami saksikan selama masa pertama Trump. Sejarah menunjukkan bahwa janji besar dalam perdagangan tidak mungkin terwujud menjadi pembelian yang nyata dan berkelanjutan. Melihat angka dari tahun ini, data bea cukai China hingga Juli 2025 menunjukkan impor kedelai dari Brasil sudah naik 15% dibandingkan tahun lalu. Sebaliknya, laporan penjualan ekspor USDA menunjukkan komitmen kedelai AS kepada China tetap hampir 30% di bawah level sebelum perang perdagangan yang asli. Data ini mengonfirmasi bahwa pergeseran struktural China ke pemasok Amerika Selatan masih kukuh.

Peluang Pasar

Bagi mereka yang melakukan perdagangan berjangka kedelai, ini menunjukkan bahwa setiap lonjakan harga dari pengumuman ini mungkin singkat. Kenaikan yang didasarkan pada pernyataan politik, bukan pesanan pengiriman aktual, memberikan peluang untuk memulai posisi jual. Kami melihat ini sebagai kebisingan yang berasal dari berita, bukan perubahan fundamental dalam permintaan untuk kedelai AS. Polarisasi antara pembicaraan dan tindakan tidak membawa ke arah tindakan penjualan setelah lonjakan yang dipicu oleh judul-judul berita. Ketika berita muncul dan volatilitas implisit pada opsi untuk berjangka kedelai (ZS) melonjak, secara historis, bertaruh bahwa itu akan kembali normal terbukti menguntungkan. Struktur pasar yang mendasari tidak benar-benar berubah, membuat ketakutan yang berkelanjutan tidak mungkin. Selama kedua belah pihak hanya berbicara, kita dapat mengharapkan adanya batasan pada sentimen risk-off yang nyata di pasar yang lebih luas. Ini menciptakan peluang untuk strategi batas pada indeks ekuitas yang sensitif terhadap berita perdagangan. Pasar tampaknya puas dengan kinerjanya selama tarif baru yang merugikan tidak secara aktif diterapkan. Kami melihat skenario yang sama terjadi antara tahun 2019 dan 2020. Optimisme pasar awal tentang pengumuman kesepakatan perdagangan terus memudar ketika data perdagangan bulanan gagal menunjukkan China memenuhi janjinya. Menghadapi kenaikan awal yang dipicu oleh judul berita terbukti menjadi strategi yang tepat saat itu, dan pengaturannya tampak identik sekarang. Buat akun VT Markets Anda yang langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Berdasarkan analisis terkini, kontrak berjangka E-mini S&P 500 (ES) berada di 6.423, naik 0,15% dari penutupan hari Jumat. Perdagangan hari ini cenderung terbatas, berkisar antara 6.408,5 hingga 6.429,5, dengan 6.468,6 sebagai angka tertinggi dalam 50 minggu. Pembacaan TradeCompass menempatkan angka di atas 6.422 dalam wilayah bullish karena kesesuaian dengan VWAP dan Point of Control. Aksi harga harian menunjukkan hanya ada peluang taktis berskala kecil di tengah kurangnya katalis besar. Strategi profit sebagian untuk trader bullish mencakup target di 6.425, 6.428, 6.430, dengan target akhir di 6.434,5, dan sasaran bullish yang diperpanjang di 6.464. Untuk kelanjutan bearish, level ditandai di 6.416, 6.414, 6.406, 6.400, dan akhirnya 6.384.

Memahami VWAP dan Metrik Perdagangan

VWAP berfungsi sebagai penanda “nilai yang wajar” dalam perdagangan intraday. Deviasi standar menyediakan wawasan tentang volatilitas, membantu trader memprediksi kemungkinan perubahan arah harga. Ketika dipasangkan dengan Area Nilai Tinggi dan Point of Control, metrik ini mengidentifikasi zona perdagangan terfokus dari institusi. TradeCompass menyarankan disiplin, merekomendasikan satu perdagangan per arah per sesi. Sesuaikan perintah stop-loss setelah keuntungan kedua tercapai. Metodologi ini menawarkan orientasi tetapi bukan layanan sinyal langsung. Hingga hari ini, 11 Agustus 2025, kami melihat kontrak berjangka S&P 500 diperdagangkan ketat di sekitar level 6.423. Pasar berada sedikit di atas titik pivot 6,422, yang secara teknis menjaga bias bullish untuk saat ini. Namun, dengan angka tertinggi 50 minggu di 6.468,6 yang dekat, pasar tampaknya ragu untuk maju dengan keyakinan. Untuk beberapa minggu ke depan, trader derivatif harus bersiap untuk kondisi bergerak dalam kisaran dan volatilitas yang lebih rendah. Aksi harga sempit saat ini mencerminkan pasar yang menunggu katalis signifikan, karena tidak ada peristiwa ekonomi besar yang dijadwalkan untuk minggu ini. Ini didukung oleh Indeks Volatilitas (VIX), yang telah berada di dekat rendahnya 14, menunjukkan kurangnya ketakutan yang mendesak.

Observasi Strategis Pasar

Laporan CPI Juli yang baru-baru ini keluar, datang sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan di 3,1%, telah menciptakan ketidakpastian mengenai langkah selanjutnya dari Federal Reserve. Ini bertentangan dengan laporan pekerjaan Juli yang kuat yang menunjukkan ketahanan ekonomi yang terus berlanjut. Ketegangan dalam data inilah yang menyebabkan pasar terjebak dalam saluran ketat antara 6.416 dan 6.428. Menghadapi lingkungan ini, strategi yang diuntungkan dari pergerakan lateral bisa jadi efektif. Menjual premi opsi melalui strategi seperti kondor besi bisa dipertimbangkan, asalkan pasar tetap di antara ambang bearish utama di 6.416 dan target intraday di 6.430. Kami melihat periode serupa perdagangan yang fluktuatif dan volume rendah pada bulan Agustus 2023 sebelum pertemuan Jackson Hole. Trader yang mencari breakout bullish sebaiknya memperhatikan pergerakan berkelanjutan di atas 6.435. Dorongan ke target yang diperpanjang di 6.464 dan angka tertinggi sepanjang masa bisa dipicu oleh berita ekonomi positif yang tidak terduga. Menggunakan opsi call panjang atau spread call akan menawarkan cara yang terukur untuk berpartisipasi dalam pergerakan tersebut. Sebaliknya, penurunan di bawah 6.416 akan mengalihkan bias menjadi bearish, membuka pintu untuk target seperti level psikologis 6.400. Semua perhatian akan tertuju pada Simposium Jackson Hole yang akan datang bulan ini untuk mendapatkan petunjuk tentang kebijakan moneter masa depan. Nada agresif dari Fed dapat dengan mudah memicu pergerakan turun seperti ini, sehingga opsi put pelindung menjadi pertimbangan yang bijaksana. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Traders sedang menantikan keputusan suku bunga dari Reserve Bank of Australia (RBA) dan laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS, keduanya akan dirilis besok. Poin-poin penting yang mempengaruhi Dolar Australia (AUD) termasuk Indeks Harga Upah Australia dan laporan pekerjaan. Dalam tren terbaru, Dolar AS (USD) melemah setelah data dari laporan Non-Farm Payrolls (NFP) yang lebih lemah dari yang diharapkan. Pasar sekarang memprediksi penurunan 58 basis poin menjelang akhir tahun, meningkat dari perkiraan 35 basis poin sebelum NFP.

Fokus Pada Data Inflasi

Laporan CPI AS menjadi fokus, dengan sentimen saat ini menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan September kecuali data inflasi menunjukkan sebaliknya. Di sisi AUD, inflasi telah mereda, memicu ekspektasi pemotongan suku bunga RBA besok, dengan pasar memprediksi setidaknya dua pemotongan lagi menjelang akhir tahun jika data pasar tenaga kerja menunjukkan kelemahan lebih lanjut. Untuk analisis teknikal AUDUSD, grafik harian menunjukkan harga berada di tengah dua level kunci. Grafik 4 jam menunjukkan tren naik minor, sementara grafik 1 jam menunjukkan perdagangan dekat zona dukungan minor. Penjual mungkin mengincar dukungan di 0.6485 jika harga menembus di bawah dukungan terbaru. Acara mendatang termasuk keputusan suku bunga RBA, CPI AS, Indeks Harga Upah Australia, dan data pekerjaan. Perkembangan dari acara-acara ini diharapkan akan mempengaruhi sentimen pasar dan prediksi masa depan.

Harapan Dan Strategi

Pasar sekarang memperhitungkan kemungkinan yang jauh lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve menjelang akhir tahun, dengan futures dana Federal menunjukkan hampir 70% kemungkinan penyesuaian pada bulan September. Setelah melihat inflasi inti sedikit menurun pada Juni 2025, pembacaan CPI yang lembut lainnya besok kemungkinan akan menguatkan sinyal dovish dari Fed di Jackson Hole akhir bulan ini. Kami percaya bahwa diperlukan angka inflasi yang lebih tinggi dari 0.4% month-over-month untuk mengubah arah ini. Di sisi Australia, kami bersiap untuk pemotongan suku bunga besok dari RBA, langkah yang sudah sepenuhnya diperhitungkan oleh pasar. Ini terjadi setelah data terbaru menunjukkan inflasi kuartal kedua 2025 jatuh menjadi 3.1% per tahun, melanjutkan tren disinflasi dari kuartal sebelumnya. Oleh karena itu, reaksi pasar akan sepenuhnya bergantung pada panduan ke depan dari RBA dan petunjuk tentang kecepatan pemotongan di masa depan. Untuk pedagang derivatif, pengaturan ini menunjukkan posisi untuk potensi lonjakan volatilitas. Membeli opsi straddle atau strangle jangka pendek pada AUDUSD, dengan masa kedaluwarsa segera setelah data minggu ini, bisa menjadi cara yang bijak untuk bermain pada pergerakan harga yang signifikan ke kedua arah. Strategi ini menguntungkan dari ayunan tajam, terlepas dari apakah RBA atau CPI AS yang memberikan kejutan yang lebih besar. Kami melihat volatilitas implisit 1 minggu untuk opsi AUDUSD sudah melonjak di atas 14%, jauh di atas rata-rata 9% yang kami lihat selama sebagian besar Juli 2025. Ini menunjukkan bahwa pasar mengharapkan terjadinya breakout, tetapi juga menjadikan pembelian opsi lebih mahal. Menjual opsi mungkin berisiko sekarang, tetapi bisa menjadi strategi yang layak jika acara kunci berlalu tanpa pergeseran arah yang besar. Dari sudut pandang taktis, level teknis memberikan serangan yang jelas untuk permainan opsi. Penembusan di bawah level dukungan 0.6512 bisa menjadi pemicu bagi mereka yang memegang opsi put, dengan target di sekitar 0.6485 atau lebih rendah. Sebaliknya, trader yang memegang opsi call akan ingin melihat dukungan itu bertahan, menggunakannya sebagai landasan untuk menantang level ketahanan yang lebih tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Citi telah memperbarui perkiraannya untuk target akhir tahun S&P 500 menjadi 6.600, naik dari proyeksi sebelumnya sebesar 6.300 untuk tahun 2025. Meskipun ada tantangan potensial di kuartal ketiga, saham yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI) diperkirakan akan memainkan peran besar dalam mendukung Wall Street. Perusahaan lain juga telah menyesuaikan proyeksi mereka. Goldman Sachs baru-baru ini meningkatkan perkiraannya untuk S&P 500 menjadi 6.600, sementara Oppenheimer memprediksi target setinggi 7.100. Sentimen pasar secara keseluruhan tampak optimis, dengan beberapa prediksi menunjukkan pertumbuhan.

Fokus pada Opsi Buy

Dengan perusahaan-perusahaan besar sekarang menargetkan 6.600 untuk S&P 500 sebelum akhir tahun, kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi buy untuk menangkap potensi keuntungan ini. Mengingat sekarang pertengahan Agustus, kontrak yang berakhir pada Desember 2025 menawarkan keseimbangan yang baik antara waktu dan potensi daya ungkit. Ini memungkinkan kita untuk berpartisipasi dalam kenaikan yang diperkirakan hingga akhir tahun. Kekuatan pasar sangat jelas, dengan S&P 500 yang sudah naik lebih dari 18% tahun ini dan baru saja melewati level 6.150. Momentum ini didorong oleh sektor AI, di mana perusahaan-perusahaan terkemuka mencatatkan laba kuartal kedua yang melebihi ekspektasi rata-rata sebesar 12%. Laporan CPI bulan Juli yang baru-baru ini dirilis, sebesar 2,9%, juga memberi Federal Reserve sedikit alasan untuk mengganggu tren ini dengan kenaikan suku bunga. Namun, kita perlu menghormati kemungkinan melemahnya kuartal ketiga. Untuk mengatasi ini, kita bisa melindungi posisi kita dengan membeli opsi put jangka pendek, mungkin dengan tanggal kadaluarsa September atau Oktober 2025. Dengan VIX saat ini berada di level yang relatif rendah, sekitar 14, jenis perlindungan portofolio ini tidak terlalu mahal saat ini. Kita juga sebaiknya fokus pada saham-saham yang didorong oleh AI yang menggerakkan pasar ini. Menggunakan spread opsi buy pada ETF teknologi terkemuka adalah cara yang efisien dari segi modal untuk bertaruh pada kekuatan berkelanjutan di bidang tertentu ini. Menjual opsi put yang dijamin dengan uang tunai pada nama-nama AI yang kuat setelah penurunan minor adalah cara lain untuk mengekspresikan pandangan optimis dan mengumpulkan premi.

Tren Pasar Historis

Situasi ini terasa mirip dengan yang kita alami pada akhir 2023, ketika pasar berhenti sejenak selama bulan-bulan musim panas sebelum melanjutkan kenaikan yang kuat ke tahun baru. Strategi yang bersiap untuk kelemahan jangka pendek sembari mempertahankan pandangan optimis untuk kuartal keempat tampaknya paling bijak. Ini memungkinkan kita mengelola risiko selama periode Agustus dan September yang biasanya lambat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas telah turun lebih dari 1% di awal minggu. Kontrak berjangka COMEX mengalami lonjakan minggu lalu karena dilaporkan bahwa lembaga bea cukai AS mengklasifikasikan emas sebagai barang yang dikenakan tarif, namun pasar spot tetap stabil. Pedagang menunggu klarifikasi dari Gedung Putih, karena ketidakpastian seputar tarif masih ada. Meskipun kurangnya kejelasan, pedagang terus mengevaluasi dampak situasi ini. Jika benar tarif diterapkan, perhatian beralih pada niat mendasar AS. Saat ini, kontrak berjangka COMEX sedang turun dari lonjakan minggu lalu, dengan selisih antara kontrak COMEX dan LME menyusut menjadi sekitar $60, mirip dengan tingkat sebelum lonjakan.

Poin-poin Penting Harga

Harga emas telah mendingin di tingkat spot, dengan aksi harga turun di bawah rata-rata bergerak 100 jam. Penurunan 1% menarik perhatian pada rata-rata bergerak 200 jam, sekitar $3,352. Mempertahankan garis ini menjaga bias netral dalam jangka pendek; namun, jika jatuh di bawahnya, fokus mungkin beralih ke penjual. Emas telah berkonsolidasi sejak Mei, menunggu terobosan dari fase ini. Potensi pergerakan ke atas menghadapi resistensi di kisaran $3,435-50, sementara risiko penurunan mencakup rata-rata bergerak 100 hari di $3,292. Pergerakan signifikan di bawah level ini mungkin menunjukkan koreksi yang lebih dalam. Latar belakang ekonomi menambah ketidakpastian, karena data Indeks Harga Konsumen terbaru untuk Juli 2025 berada di 3,1%, sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan. Ini mendukung sikap agresif Federal Reserve dari pertemuan terakhirnya, yang kemungkinan akan membatasi setiap lonjakan harga besar untuk saat ini. Ini membuat taruhan besar di emas berjangka berisiko sampai kita mendapatkan sinyal yang lebih jelas. Dalam jangka pendek, kami mengamati rata-rata bergerak 200 jam di $3,352 sebagai titik pivot kunci. Jatuh di bawah level ini secara decisif dapat memicu penjualan lebih lanjut, menjadikan opsi put berjangka pendek sebagai strategi yang menarik. Mempertahankan garis ini akan menjaga pasar dalam pola netral. Melihat gambaran yang lebih besar, harga emas terjebak dalam kisaran sejak Mei 2025. Level support yang paling kritis tetap berada di rata-rata bergerak 100 hari, kini di $3,292. Kami belum melihat penembusan yang kuat di bawah level ini sejak Oktober 2023, menjadikannya garis batas untuk koreksi yang lebih dalam. Sentimen di pasar opsi mencerminkan kehati-hatian ini, sebagaimana terlihat dari rasio put-to-call emas yang meningkat ke level tertinggi dalam tiga bulan. Ini menunjukkan bahwa pedagang semakin banyak membeli perlindungan terhadap potensi penurunan di bawah level support penting $3,292. Ini menunjukkan kecenderungan bearish dalam posisi untuk minggu-minggu mendatang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan GBPUSD telah menunjukkan keuntungan baru-baru ini karena pernyataan dovish dari Federal Reserve dan pendekatan hawkish dari Bank of England (BoE). Dolar AS melemah setelah laporan Non-Farm Payroll (NFP) yang kurang kuat, dengan pasar kini memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 58 basis poin menjelang akhir tahun, dibandingkan dengan perkiraan sebelumnya sebesar 35 basis poin. Perhatian kini beralih ke laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan datang. Komentar baru-baru ini menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga pada bulan September tampaknya mungkin terjadi, kecuali data inflasi tinggi atau laporan NFP bulan September yang kuat memberikan sinyal sebaliknya. Di sisi GBP, BoE melakukan penurunan hawkish, setelah dua putaran suara untuk mencapai mayoritas, yang merupakan kali pertama hal ini terjadi. Perkiraan inflasi telah direvisi naik, dan BoE mengakui bahwa inflasi tetap menjadi perhatian penting.

Ikhtisar Teknikal

Di sisi teknikal, GBPUSD berada dekat dengan garis tren menurun utama, dengan penjual yang menargetkan penurunan ke level 1.3140. Dalam grafik 4 jam, ada garis tren naik minor yang mendukung momentum bullish. Katalis yang akan datang mencakup data ketenagakerjaan Inggris dan CPI AS, dengan laporan ekonomi lebih lanjut yang dijadwalkan sepanjang minggu, seperti PDB Inggris dan Penjualan Retail AS. Fokus tetap pada pernyataan selanjutnya dari Federal Reserve setelah angka CPI AS. Pound melihat dorongan lebih tinggi terhadap dolar karena sinyal yang sangat berbeda dari bank sentral. Laporan NFP baru-baru ini di AS telah membuat pasar mengharapkan lebih banyak penurunan suku bunga dari Federal Reserve. Sementara itu, Bank of England menunjukkan tetap khawatir tentang inflasi, menciptakan tekanan naik pada pasangan ini. Nada hati-hati dari Bank of England masuk akal ketika kita melihat data dari perspektif kita di bulan Agustus 2025. Inflasi inti di Inggris telah kesulitan untuk turun, mencatat 3,5% dalam rilis terbaru untuk bulan Juli, dan pertumbuhan upah kuartal kedua mencapai 5,8%. Melihat kembali, kita bisa melihat bahwa inflasi inti memang tidak pernah berada di bawah 3% sejak 2021, membuat pekerjaan BoE menjadi sangat sulit.

Sentimen Pasar dan Strategi

Di sisi perdagangan lainnya, dolar telah melemah sejak laporan NFP bulan Juli datang di bawah ekspektasi dengan hanya 150.000 pekerjaan. Pasar kini memperkirakan 58 basis poin pemotongan suku bunga dari Fed menjelang akhir tahun ini, sebuah pergeseran besar dari beberapa minggu yang lalu. Laporan CPI AS yang dijadwalkan besok, 12 Agustus, kini menjadi acara kunci yang dapat menantang pandangan ini. Dengan pasangan ini menguji garis tren utama saat ini, trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang mengelola risiko menjelang minggu yang penuh data. Membeli opsi call dengan harga yang lebih tinggi dari garis tren saat ini bisa menjadi cara untuk bermain bagi terjadinya breakout menuju level 1.3590. Pendekatan ini memungkinkan untuk menangkap potensi kenaikan sambil menentukan kerugian maksimum pada premi yang dibayarkan. Sebaliknya, trader yang memperkirakan garis tren akan bertahan atau mengantisipasi laporan inflasi AS yang lebih tinggi secara mengejutkan dapat membeli opsi put. Ini akan memposisikan untuk penolakan di level teknis kunci ini dan pergerakan kembali menuju dukungan 1.3140. Strategi ini juga membatasi risiko jika pound terus menguat secara tak terduga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin penting:

• Indeks dolar AS (USDX) berada di 98.02, memperpanjang penurunan 0.4% dari minggu lalu.
• Secara teknis menunjukkan konsolidasi setelah penurunan selama beberapa bulan, dengan perlawanan di dekat 99.50 dan dukungan di 97.50.

---

Indeks Dolar Berjuang Untuk Momentum

Indeks dolar AS (USDX) melanjutkan penurunannya hingga 98.02, turun 0.05% pada hari itu, setelah penurunan 0.4% minggu lalu. Sejak Februari, indeks ini telah kehilangan lebih dari 10%, turun dari puncak dekat 110 ke level terendah 95.97 pada bulan Juni.

Pemulihan singkat di akhir Juli terhambat, dengan pergerakan harga sekarang berkonsolidasi antara zona dukungan di 97.50 dan perlawanan di 99.50, di mana rata-rata bergerak 30-hari membatasi potensi kenaikan.

MACD harian telah mendatar di dekat garis nol, menunjukkan penurunan tekanan ke bawah tetapi sedikit bukti akan terjadinya pembalikan bullish. Para trader tampaknya enggan untuk mengambil posisi besar sebelum laporan CPI AS bulan Juli pada hari Selasa. Angka yang lebih tinggi dari perkiraan dapat memicu kenaikan menuju level psikologis 100.00, sementara pembacaan yang lebih rendah dapat mendorong pengujian kembali terendah bulan Juni.

Pasar Bersiap Untuk Data Dan Berita Kebijakan

Peristiwa minggu ini dapat menentukan arah jangka pendek untuk dolar. Rilis CPI AS akan menetapkan ekspektasi untuk jalur kebijakan Federal Reserve, sementara batas waktu tarif AS-Tiongkok pada 12 Agustus meningkatkan ketegangan untuk perdagangan global.

Stocks and currencies in developing markets are moving higher, bolstered by a weaker dollar as traders focus on data in the US which could further cement bets on interest-rate cuts by the Federal Reserve https://t.co/OL363mmlat

— Bloomberg (@business) August 11, 2025

Laporan bahwa Nvidia (NVDA) dan AMD (AMD) setuju untuk mengalokasikan 15% dari pendapatan penjualan di Tiongkok kepada pemerintah AS dapat memperlancar negosiasi, dengan pasar condong menuju perpanjangan tarif selama 90 hari.

Di sisi geopolitik, pertemuan Rusia-AS yang dijadwalkan pada hari Jumat menambah ketidakpastian. Sementara itu, pasar kripto melonjak setelah perintah eksekutif Presiden Trump yang membolehkan kepemilikan cryptocurrency dalam akun pensiun AS, dengan Bitcoin naik 3% menjadi $121,909 dan Ether naik 2.1% menjadi $4,307.

Pandangan Hati-hati

Dengan USDX diperdagangkan di dekat level terendah dalam beberapa bulan dan risiko volatilitas meningkat, gerakan jangka pendek kemungkinan akan tergantung pada data inflasi dan berita perdagangan. Penutupan di atas 99.50 akan menandai pelanggaran pertama di atas rata-rata bergerak 30-hari sejak Mei, yang menandakan potensi pergeseran momentum. Namun, kegagalan untuk bertahan di atas 97.50 dapat mempercepat tekanan penjualan menuju 95.97.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Per 20 Juli 2025, pengaturan teknis bullish Ethereum mempertimbangkan harga di atas 4.265. Ambang bearish diaktifkan di bawah 4.235, dengan harga saat ini berada di 4.298. Target utama adalah 4.400, sementara kontrak berjangka Ethereum baru-baru ini mengalami kenaikan, meningkatkan keuntungan melalui leverage. Analisis pasar dari Jumat mencatat keuntungan signifikan untuk Ethereum, dengan harga mencapai puncak $4.375. Perdagangan saat ini berputar di sekitar 4.300, sementara perlawanan di 4.374 harus dilampaui untuk mengincar 4.400 dan dapat lebih lanjut mencapai level swing di 4.465. Pendekatan TradeCompass menggunakan VWAP (Volume Weighted Average Price), Area Nilai, dan Kolam Likuiditas untuk mengarahkan perdagangan, memberikan wawasan tentang pergerakan harga dan zona target untuk mengurangi risiko. Target keuntungan bullish parsial termasuk 4.282, 4.299, 4.318, 4.331, 4.367, dan 4.400, dengan target lanjutan sebesar 4.463. Target keuntungan bearish ditetapkan untuk 4.210,5, 4.162,5, 4.103,5, dan 4.001,5, dengan manajemen ketat disarankan. Metode TradeCompass memastikan perdagangan disiplin, menghindari perdagangan berlebihan dan mengamankan keuntungan melalui keluaran parsial dan penempatan stop yang strategis. Dominasi Ethereum di pasar telah melebihi Bitcoin selama beberapa bulan terakhir, dipengaruhi oleh kekuatan mereknya dan momentum pasar. Kini, pada minggu kedua Agustus, pasar telah memasuki fase konsolidasi setelah rally yang kuat. Ethereum saat ini diperdagangkan sekitar $4.150, mundur untuk menguji zona dukungan kunci setelah menghadapi penolakan dari puncak harga. Data terbaru menunjukkan minat terbuka ETH futures telah mendingin dari puncak akhir Juli lebih dari $15 miliar menjadi lebih stabil di $13,8 miliar, menunjukkan bahwa beberapa pengambilan keuntungan telah terjadi. Peningkatan ETH yang mengalir ke bursa utama di awal Agustus semakin mendukung pandangan ini, menandakan pergeseran dari akumulasi ke distribusi bagi beberapa trader. Ini berarti bahwa untuk saat ini, momentum bullish agresif telah terhenti. Ini diperkuat oleh ketidakpastian pasar setelah sidang regulasi AS mengenai standar penyimpanan aset digital minggu lalu. Bagi trader derivatif, level dari Juli sekarang telah membalikkan perannya. Titik masuk bullish lama di sekitar $4.265 sekarang berfungsi sebagai level perlawanan signifikan yang harus diperhatikan dalam beberapa minggu ke depan. Tembusan tegas kembali di atas harga tersebut diperlukan untuk menandakan bahwa pembeli siap untuk menantang puncak harga lagi. Poin-poin penting: – Target utama berada di 4.400, sementara resistensi yang harus ditembus di 4.374. – Beberapa target keuntungan bullish dan bearish telah ditentukan. – Pasar telah memasuki fase konsolidasi, dengan Ethereum diperdagangkan sekitar $4.150 saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.