Waller dari Fed merupakan kandidat utama untuk ketua Fed yang baru, menurut Bloomberg. Tim Trump mendukung Waller karena proyeksinya mengenai pemotongan suku bunga Fed, dan dia telah bertemu dengan tim Trump, meskipun tidak bertemu langsung dengan Trump. Trump mengklaim untuk menjaga independensi Fed, tetapi diskursus terbaru dari Gedung Putih menunjukkan tindakan Fed sejalan dengan perpecahan politik, tergantung pada siapa yang mengusulkan para gubernur Fed. Trump bertujuan untuk menggeser kecenderungan politik ini ke arah posisinya, melihat pengangkatan ketua Fed yang baru dan penggantian Kugler sebagai hal yang menguntungkan. Jika Waller diangkat sebagai ketua, maka akan ada dua posisi gubernur yang harus diisi.

Poin-poin penting tentang harapan pasar untuk Gubernur Waller

Kabar bahwa Gubernur Fed Waller adalah salah satu kandidat teratas untuk Ketua Fed yang baru mengubah harapan pasar. Ini dilihat sebagai sinyal jelas bahwa bank sentral bisa menjadi lebih dovish (lebih mendukung pertumbuhan) lebih cepat dari yang diperkirakan. Perubahan potensial ini belum sepenuhnya dihargai di pasar, menciptakan peluang. Saat ini, pasar berjangka hanya memperhitungkan satu pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada akhir tahun. Misalnya, data dari Alat FedWatch CME menunjukkan kemungkinan hampir 60% bahwa Suku Bunga Fed Funds akan tetap dalam kisaran saat ini 5,25%-5,50% hingga pertemuan Desember 2025. Perkembangan Waller secara langsung menantang pandangan hati-hati tersebut. Dalam beberapa minggu mendatang, kami memperkirakan para trader akan semakin menggunakan futures SOFR untuk bertaruh pada siklus pemotongan yang lebih agresif pada tahun 2026. Perhatikan bertambahnya minat terbuka pada kontrak Maret dan Juni 2026, karena ini akan menangkap efek dari pergeseran kebijakan yang lebih awal dari yang diharapkan. Ini adalah langkah langsung berdasarkan preferensi Waller yang dianggap mendukung suku bunga lebih rendah. Potensi untuk suku bunga yang lebih rendah juga memberikan sentimen positif bagi ekuitas, yang telah bergerak sideways selama sebagian besar musim panas. Kami melihat bagaimana pasar menguat pada akhir 2023 ketika Fed pertama kali memberi sinyal akan pergeseran dari siklus kenaikannya, sebuah langkah yang menambah lebih dari 10% pada S&P 500 hanya dalam dua bulan. Para trader kemungkinan akan mulai membeli opsi call pada S&P 500 dan Nasdaq 100 untuk bersiap-siap menghadapi reli akhir tahun yang serupa.

Implikasi Perdagangan dan Pasar

Namun, transisi itu sendiri memperkenalkan ketidakpastian signifikan, yang berarti volatilitas saat ini terlalu murah. Dengan VIX yang berada dekat level rendah historis di 14, membeli opsi call pada indeks menawarkan cara yang murah untuk melindungi diri dari pertarungan konfirmasi atau perubahan kebijakan yang tidak terduga. Setiap gejolak politik seputar nominasi kemungkinan akan menyebabkan lonjakan tajam dalam volatilitas. Gambaran besarnya adalah bahwa pengangkatan Waller akan menciptakan dua kursi gubernur kosong yang harus diisi oleh administrasi. Ini dapat secara mendasar mengubah mayoritas suara Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) selama bertahun-tahun yang akan datang. Ini menunjukkan adanya potensi pergeseran struktural menuju prioritas pertumbuhan dibandingkan dengan melawan inflasi. Akibatnya, kami melihat pedagang derivatif mulai bersiap untuk dolar AS yang lebih lemah. Fed yang lebih dovish biasanya mengurangi daya tarik dolar dibandingkan dengan mata uang lain. Membeli opsi put pada ETF yang melacak dolar seperti UUP adalah cara yang jelas untuk mengungkapkan pandangan ini. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Level Stok dan Masalah Pemasokan

Rasio stok terhadap penjualan menurun menjadi 1.30 dari 1.35 setahun yang lalu, menunjukkan level inventaris yang lebih rendah dibandingkan dengan penjualan. Rasio ini merupakan yang terendah sejak 2022, dengan risiko potensial terhadap masalah pemasokan jika terus menurun, seperti yang terlihat setelah COVID ketika rasio mencapai 1.20, yang menyebabkan kenaikan harga. Situasi tarif saat ini dapat memperburuk batasan pasokan dan memengaruhi level harga di masa depan. Data grosir Juni 2025 menunjukkan bahwa penjualan tumbuh lebih cepat daripada inventaris. Hal ini menyebabkan rasio stok terhadap penjualan turun menjadi 1.30, level yang belum kita lihat sejak periode pemulihan 2022. Ini menunjukkan bahwa bisnis memiliki buffer yang sangat tipis untuk menangani gangguan pasokan. Situasi inventaris yang ketat ini menimbulkan risiko inflasi yang jelas, ketakutan yang didukung oleh laporan CPI Juli 2025 terkini, yang secara mengejutkan naik menjadi 3.8%. Kita sekarang sedang memperhatikan apakah disinflasi yang stabil yang kita nikmati di awal 2025 mulai berbalik arah. Hal ini membuat data inflasi mendatang menjadi lebih penting untuk arah pasar. Ancaman tarif yang mungkin sebelumnya kini menjadi kenyataan, menambah kekhawatiran pasokan. Laporan pada akhir Juli mengonfirmasi bahwa bea masuk baru pada barang impor penting seperti suku cadang mobil akan mulai berlaku pada 1 Oktober. Ini bisa mendorong rasio stok terhadap penjualan turun menuju angka 1.20, level yang kita ingat dari era pasca-COVID yang memicu lonjakan harga.

Implikasi Pasar dan Strategi Perdagangan

Sebagai hasilnya, komentar dari Federal Reserve menjadi lebih berhati-hati, mengurangi harapan untuk pemotongan suku bunga di akhir tahun ini. Keresahan pasar terlihat pada VIX, yang telah naik dari level rendah musim panas, menunjukkan bahwa para pedagang bersiap menghadapi lebih banyak turbulensi. Kami memperkirakan ketidakpastian ini akan tumbuh seiring pasar mengevaluasi kembali arah kebijakan Fed di masa depan. Bagi para trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan bahwa sekarang saatnya untuk mempertimbangkan strategi yang melindungi terhadap risiko inflasi dan suku bunga yang meningkat. Ini bisa berarti membeli opsi put pada indeks saham utama untuk melindungi diri dari kemungkinan perlambatan ekonomi yang dipicu oleh suku bunga yang lebih tinggi. Pada saat yang sama, opsi call pada kontrak berjangka SOFR, yang menguntungkan jika suku bunga naik, semakin menjadi posisi yang logis. Kami juga memantau dengan hati-hati derivatif komoditas, karena inflasi yang didorong oleh pasokan biasanya meningkatkan harga bahan mentah. Komponen ‘harga yang dibayar’ dalam survei manufaktur ISM terbaru untuk Juli melonjak ke level tertinggi dalam setahun, menunjukkan bahwa bisnis sudah menghadapi biaya input yang lebih tinggi. Ini menunjukkan bahwa opsi call pada logam industri atau energi dapat berkinerja baik dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Nilai Yen Jepang menurun setelah pemerintah mengurangi proyeksi pertumbuhan ekonomi untuk 2025. USD/JPY tetap berfluktuasi, yang terutama bergerak antara 146,60 dan 148,00, seiring pasar merespons laporan ekonomi dan kekhawatiran suku bunga. Kantor Kabinet Jepang menurunkan ekspektasi pertumbuhan PDB untuk 2025 menjadi 0,7%, dipengaruhi oleh tarif yang kemungkinan mengurangi ekspor ke AS. Penyesuaian ini menutupi peringatan bahwa Bank of Japan mungkin akan menunda kenaikan suku bunga yang diperlukan meskipun inflasi melampaui target 2%.

Plausibilitas Inflasi

Komentar dari anggota dewan ekonomi menunjukkan pergeseran untuk menstabilkan inflasi di angka 2% daripada mempercepatnya. Meskipun ada kekhawatiran ini, Yen mengalami efek positif yang terbatas, sementara Dolar AS sedikit rebound, mempertahankan rentangnya di bawah 148,00. Bank of Japan mempertahankan kebijakan moneter yang bertujuan mencapai inflasi 2%, awalnya mengadopsi langkah-langkah ultra-longgar pada tahun 2013. Strategi ini melibatkan pembelian aset dan suku bunga negatif, tetapi pada tahun 2024, BoJ mulai membalikkan posisi ini, yang mengakibatkan penguatan Yen. Meskipun ada perubahan kebijakan, Yen yang lebih lemah menyebabkan inflasi lebih tinggi di Jepang, didorong oleh harga energi global dan peningkatan upah lokal. Inflasi ini melebihi target BoJ, menantang arah kebijakan bank sentral. Pemotongan proyeksi pertumbuhan pemerintah Jepang yang baru-baru ini untuk 2025 menunjukkan jalan yang sulit di depan bagi ekonomi. Kami melihat Bank of Japan kemungkinan akan menunda kenaikan suku bunga untuk menghindari memperburuk keadaan, meskipun inflasi tetap tinggi. Situasi ini menunjukkan tekanan yang berkelanjutan pada Yen Jepang dalam beberapa minggu mendatang.

Prospek Pasar

Pandangan ini diperkuat oleh data terbaru yang menunjukkan inflasi inti nasional Jepang tetap di 2,8% pada Juli 2025, jauh di atas tujuan bank sentral. Sementara itu, ekonomi AS tetap kuat, dengan laporan pekerjaan terbaru dari minggu lalu menunjukkan penambahan solid 250.000 posisi. Kontras antara Jepang yang ragu-ragu dan AS yang kuat mendukung tingkat pertukaran USD/JPY yang lebih tinggi. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan posisi untuk Yen kemungkinan akan melemah lebih lanjut terhadap Dolar. Kami percaya membeli opsi panggilan pada USD/JPY dengan harga eksekusi di atas level resistensi saat ini 148,00 bisa menjadi strategi yang bijaksana. Ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan jika pasangan tersebut melampaui rentang saat ini sambil membatasi risiko awal kami. Kita perlu tetap waspada, karena volatilitas tinggi dan sentimen pasar dapat berubah dengan cepat. Komentar yang tak terduga dari pejabat Bank of Japan menjelang pertemuan kebijakan mereka berikutnya pada bulan September dapat menyebabkan pergerakan tajam. Oleh karena itu, menyusun perdagangan dengan risiko yang terdefinisi dengan jelas sangat penting dalam lingkungan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD tampak berada dalam fase konsolidasi, dengan pergerakan kemungkinan terbatas antara 146.90 dan 148.00. Para analis menyarankan bahwa meskipun penurunan tajam dalam USD bisa berlanjut, tidak mungkin jatuh di bawah 145.80. Dalam perdagangan terbaru, USD diperdagangkan dalam rentang yang lebih sempit dari yang diperkirakan, yaitu 146.95 hingga 147.88, dan ditutup sedikit lebih rendah sebesar 0.17% di 147.35. Penurunan lebih lanjut diharapkan tetap di atas 145.80, kecuali terjadi kenaikan di atas 148.60.

Risiko dan Ketidakpastian Pasar

Penting untuk dicatat adanya risiko dan ketidakpastian dalam pergerakan dan instrumen pasar. Penelitian menyeluruh harus dilakukan sebelum membuat keputusan keuangan, karena risiko pasar meliputi kemungkinan kerugian besar dan stres emosional. Tanpa rekomendasi pribadi yang diberikan, akurasi atau kelengkapan informasi yang disajikan tidak dapat dijamin. Baik penulis maupun publikasi tidak bertanggung jawab atas ketidakakuratan, kesalahan, atau kerugian finansial yang terjadi akibat informasi yang ditawarkan. Kami melihat USD bertahan dalam saluran 146.90 hingga 148.00 seperti yang dijelaskan. Pergerakan menyamping ini didukung oleh data ekonomi terbaru, dengan Non-Farm Payroll bulan Juli sebesar 195.000, sedikit di bawah ekspektasi pasar. Ini menunjukkan pendinginan, tetapi tidak kolaps, pasar tenaga kerja, memberikan sedikit alasan untuk terjadinya lonjakan harga yang besar. Dengan pernyataan terakhir Federal Reserve pada akhir Juli 2025 yang menekankan ketergantungan pada data, angka yang tidak mencolok ini membuat pasar tertebak. Kami percaya ketidakpastian ini akan menjaga volatilitas terkendali dalam jangka pendek, menahan mata uang dalam rentangnya. Melihat kembali, situasi ini mengingatkan pada perdagangan ketat yang kami amati pada akhir 2023 sebelum Fed memberi sinyal perubahan kebijakan.

Strategi Perdagangan untuk Pasar Terbatas

Untuk pedagang derivatif, lingkungan ini mendukung strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah dan pengurangan nilai seiring waktu. Menjual opsi, seperti melalui strategi iron condor dengan strike price di luar level 145.80 dan 148.60, dapat dipertimbangkan. Pendekatan ini bertujuan untuk mengumpulkan premi selama USD tetap terikat dalam rentang selama beberapa minggu ke depan. Namun, kita harus mempersiapkan diri untuk kemungkinan breakout, terutama dengan laporan inflasi Agustus yang akan datang. Kenaikan di atas level 148.60 dapat memicu pergerakan tajam ke atas. Pedagang mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan murah yang berada di luar uang sebagai lindung nilai atau spekulasi di atas kenaikan volatilitas. Tingkat bawah di 145.80 tampak kuat untuk saat ini, karena data inti CPI terbaru dari Juli menunjukkan inflasi tetap di 3.1%, mencegah taruhan agresif pada pengurangan suku bunga yang akan segera terjadi. Penurunan di bawah level ini kemungkinan memerlukan guncangan ekonomi signifikan atau sinyal dovish yang jauh lebih jelas dari Fed. Oleh karena itu, menjual opsi put dengan harga strike di bawah 145.80 mungkin juga menawarkan peluang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kinerja Saham Eli Lilly

Dengan NASDAQ yang mencapai rekor tertinggi, kami melihat meningkatnya rasa puas diri di pasar. Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, diperdagangkan dekat angka 13, sebuah tingkat ketenangan yang sejarah menunjukkan bisa mendahului pembalikan tajam. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi perlindungan pada QQQ atau SPY bisa menjadi cara murah untuk melindungi diri dari pengumuman tarif mendadak dalam beberapa minggu ke depan. Key points: Saat ini, ada keyakinan bahwa pembuat chip seperti Nvidia dan AMD akan terlindungi dari tarif, yang mendorong pemulihan mereka. Kita harus ingat lonjakan volatilitas pada tahun 2018 dan 2019, di mana pengumuman tarif mendadak menyebabkan S&P 500 turun lebih dari 5% dalam satu minggu. Data terbaru dari Asosiasi Industri Semikonduktor menunjukkan peningkatan 15% dalam pengeluaran modal untuk pabrik-pabrik fabrikasi yang berbasis di AS, memperkuat taruhan pasar pada tren pengembalian fasilitas produksi ke dalam negeri yang bisa memberikan perlindungan ini.

Dinamika Pasar Apple dan Intel

Kekuatan Apple sangat mencolok, terutama karena pangsa pasar smartphone domestiknya baru saja mencapai 65%, mendukung pandangan bahwa perusahaan ini akan diuntungkan dari tekanan pada pesaing asing. Di sisi lain, masalah politik yang dihadapi Intel membuatnya menjadi kandidat untuk strategi opsi bearish atau spread call bearish. Perbedaan ini menunjukkan seberapa pentingnya fokus pada risiko spesifik perusahaan daripada hanya melihat sektor secara umum. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pemerintah Swiss berencana melanjutkan negosiasi dengan Amerika Serikat setelah pertemuan yang tidak berhasil. Diskusi akan difokuskan pada memberikan bantuan bagi bisnis Swiss yang terpengaruh oleh tarif AS. Saat ini, 60% ekspor Swiss ke AS menghadapi tarif tambahan, tetapi Swiss tidak mempertimbangkan langkah tarif balasan. Presiden Swiss Keller-Suter menyebutkan bahwa pengenalan tarif menimbulkan tantangan yang sulit. Tujuan kunjungan ke Washington adalah untuk menyampaikan tawaran baru, yang telah tercapai, meskipun AS mempertahankan tarif dalam jangka pendek. Kekuatan industri Swiss ditekankan, yang telah mampu bertahan dari tantangan masa lalu seperti pandemi.

Analisis Pasar Mata Uang

Dalam pasar mata uang, USDCHF telah melewati rata-rata pergerakan 100-jam dan 200-jam. Ini dianggap positif bagi pembeli jangka pendek, tetapi saat momentum memudar, nilai tukar sedang menguji kembali rata-rata tersebut. Menahan posisi di atas rata-rata pergerakan dapat mempertahankan kendali pembeli; kegagalan untuk melakukannya mungkin mengarah pada tekanan penjualan yang baru. Penurunan pasangan mata uang ini didukung menjelang level retracement 50% dari kenaikan Juli hingga Agustus di 0.80405. Penurunan di bawah rata-rata pergerakan dapat mendorong trader untuk menargetkan level dukungan ini. Pertemuan perdagangan yang gagal memperkenalkan ketidakpastian yang signifikan bagi aset Swiss, karena Dewan Federal telah mengkonfirmasi bahwa pembicaraan dengan AS akan dilanjutkan. Poin-poin pentingnya adalah bahwa Swiss tidak berencana menerapkan tarif balasan saat ini. Pendekatan ini menghindari eskalasi segera tetapi membiarkan eksportir Swiss terpapar tekanan ekonomi yang berkelanjutan. Dengan hampir 60% ekspor Swiss ke Amerika Serikat kini dikenakan tarif tambahan, kami melihat tekanan penurunan yang semakin meningkat pada Franc Swiss. Rencana pemerintah untuk membahas “langkah-langkah bantuan” daripada langkah balasan menunjukkan penerimaan terhadap tantangan ekonomi jangka pendek. Ini secara mendasar mendukung prospek yang lebih lemah bagi CHF terhadap dolar dalam beberapa minggu ke depan. Data terbaru membuat pandangan ini lebih kredibel, dengan survei dari Institut Ekonomi Swiss (KOF) pada akhir Juli 2025 menunjukkan penurunan signifikan dalam kepercayaan bisnis. Selain itu, data ekspor awal untuk bulan Juli menunjukkan penurunan 4,2% dari bulan ke bulan dalam pengiriman ke Amerika Serikat, terutama berdampak pada sektor mesin dan jam tangan. Bukti statistik ini menunjukkan dampak ekonomi yang nyata yang sudah terjadi.

Ketahanan Industri Swiss

Kita telah melihat industri Swiss menghadapi tantangan sebelumnya, seperti pandemi COVID dan penghapusan patokan nilai tukar minimum terhadap Euro pada tahun 2015. Peristiwa tahun 2015 tersebut menyebabkan lonjakan besar dalam volatilitas, mengingatkan kita betapa sensitifnya Franc terhadap perubahan kebijakan besar. Meskipun situasi saat ini berbeda, sejarah itu menunjukkan bahwa trader sebaiknya bersiap untuk kemungkinan pergerakan mata uang yang tajam. Untuk beberapa minggu ke depan, trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan Franc Swiss. Membeli opsi beli pada USD/CHF menawarkan cara untuk mendapatkan eksposur naik dengan risiko yang jelas terdefinisi. Pendekatan ini menguntungkan mengingat pasangan tersebut baru-baru ini melanggar rata-rata pergerakan kunci, yang menunjukkan potensi untuk kenaikan lebih lanjut. Ketidakpastian diplomatik yang sedang berlangsung berarti bahwa volatilitas itu sendiri adalah faktor yang dapat diperdagangkan. Volatilitas yang diharapkan pada opsi USD/CHF telah meningkat sebesar 7% sejak pertemuan yang gagal kemarin. Trader yang memperkirakan pergerakan harga yang signifikan tetapi tidak yakin arahnya dapat mempertimbangkan untuk membeli straddles untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar ke kedua arah. Secara teknis, pasar berada di persimpangan kritis saat USD/CHF menguji kembali rata-rata pergerakan 100 dan 200-jam yang baru saja dilanggarnya. Bertahan di atas zona ini akan memvalidasi posisi bullish dan kemungkinan mendorong pembelian lebih lanjut. Namun, kegagalan untuk bertahan dapat mengalihkan fokus ke level dukungan utama berikutnya di sekitar titik harga 0.80405. Jika pasangan ini turun kembali di bawah rata-rata pergerakan ini, itu akan menjadi tanda breakout yang gagal, yang dapat memicu penjualan kembali. Trader yang memegang derivatif bullish sebaiknya memiliki rencana manajemen risiko, seperti opsi perlindungan atau stop-loss yang ditempatkan di bawah zona teknis ini. Reaksi di rata-rata pergerakan ini dalam satu atau dua hari ke depan sangat penting.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CNH tetap stabil di bawah level resistensi kritis 7.2000. Pertumbuhan ekspor China untuk bulan Juli melebihi ekspektasi di angka 7,2% dibandingkan tahun lalu, dengan pengiriman ke kawasan ASEAN meningkat sebesar 13,5% dan ke Uni Eropa sebesar 7% dari tahun sebelumnya. Sebaliknya, ekspor ke AS mengalami penurunan sebesar 12,6% tahun-ke-tahun dibandingkan tahun lalu. Impor di China mengalami peningkatan tak terduga sebesar 4,1%, menunjukkan pemulihan yang sensitif dalam permintaan domestik. Tiga kendala struktural dalam ekonomi China menghambat pertumbuhan konsumsi: pendapatan rumah tangga yang rendah, tabungan yang tinggi sebagai langkah pencegahan, dan utang rumah tangga yang substansial. Akibatnya, China terus bergantung pada infrastruktur untuk mencapai target pertumbuhannya, yang menguntungkan harga komoditas tetapi dapat membahayakan kesehatan ekonomi jangka panjang. Tanggal hari ini adalah 2025-08-07T14:17:30.229Z. Stabilitas USD/CNH di bawah level kunci 7.2000 memberikan peluang taktis bagi kita. Dengan pernyataan terbaru dari Federal Reserve AS yang menunjukkan jeda dalam kenaikan suku bunga dan Bank Sentral China yang mempertahankan kebijakan mendukung, terobosan tajam tampaknya tidak mungkin. Kami melihat nilai dalam menjual opsi jual dengan harga strike di atas 7.2000, bertaruh bahwa yuan tidak akan melemah secara signifikan dalam waktu dekat. Ketergantungan China pada pengeluaran infrastruktur untuk menopang ekonominya adalah sinyal jelas bagi pasar komoditas. Strategi ini memberikan manfaat langsung bagi logam industri, yang sudah tercermin dalam aksi harga terbaru, dengan kontrak berjangka bijih besi Dalian naik di atas $120 per ton pada akhir Juli 2025. Kami percaya membeli opsi beli pada tembaga dan ETF logam dasar lainnya adalah cara langsung untuk memperoleh keuntungan dari permintaan yang ditetapkan pemerintah ini. Perbedaan dalam data perdagangan, dengan ekspor kuat ke ASEAN dan UE tetapi pengiriman yang menurun ke AS, menunjukkan permainan ekuitas yang terarah. Kita harus mencari peluang di perusahaan-perusahaan China dengan paparan pendapatan tinggi ke Asia Tenggara, sambil tetap berhati-hati pada pasar yang lebih luas. Kelemahan yang terus berlanjut dalam konsumsi domestik dan gesekan perdagangan AS membuat membeli opsi put pada indeks besar seperti Hang Seng menjadi perlindungan yang masuk akal.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Selandia Baru diperkirakan bisa mengalami kenaikan namun tidak mungkin mencapai angka 0.5960. Dalam beberapa minggu mendatang, mata uang ini diharapkan bergerak dalam kisaran 0.5860 hingga 0.5960. Baru-baru ini, terjadi kenaikan yang tidak terduga ketika NZD melewati batas 0.5930, mencapai puncak 0.5942. Meskipun kemungkinan kenaikan lebih lanjut ada, melampaui ambang 0.5960 hari ini dianggap tidak mungkin. Momentum penurunan NZD yang baru-baru ini terlihat telah berkurang. Akibatnya, diharapkan untuk berfluktuasi antara 0.5860 dan 0.5960 dalam satu hingga tiga minggu ke depan. Perdagangan di pasar terbuka membawa risiko yang melekat, termasuk potensi kehilangan total. Penelitian menyeluruh disarankan sebelum membuat keputusan investasi. Berbagai instrumen keuangan dan pasar memiliki risiko yang melekat, dengan perdagangan valuta asing yang menghadirkan tantangan signifikan. Investor perlu menyadari risiko ini dan mungkin perlu berkonsultasi dengan penasihat keuangan untuk mendapatkan panduan. Tanggal saat ini adalah 7 Agustus 2025, kita melihat Dolar Selandia Baru memasuki fase konsolidasi. Mata uang ini diharapkan untuk diperdagangkan antara 0.5860 dan 0.5960 dalam waktu dekat. Dorongan baru-baru ini di atas 0.5930 telah kehilangan tenaga, menunjukkan bahwa ketahanan atas 0.5960 kemungkinan akan tetap kuat. Pandangan ini didukung oleh penurunan inflasi domestik Selandia Baru, yang menurut data terbaru dari Stats NZ menunjukkan telah mereda menjadi 3.2% untuk tahun yang berakhir Juli 2025. Dengan inflasi yang menurun, Reserve Bank of New Zealand mempertahankan suku bunga kasnya di 5.5% bulan lalu, mengurangi kemungkinan peningkatan mendadak yang dapat mendorong nilai mata uang melonjak. Ini menunjukkan bahwa periode stabilitas lebih mungkin daripada terobosan besar. Untuk para trader derivatif, ini mengarah pada strategi yang menghasilkan keuntungan dari volatilitas rendah dan kisaran yang ditentukan. Kita harus mempertimbangkan untuk menjual opsi panggilan dengan harga strike di atau di atas level resistensi 0.5960. Pada saat yang sama, menjual opsi put dengan harga strike di atau di bawah level dukungan 0.5860 juga bisa menjadi strategi yang layak. Ini menciptakan peluang untuk mengumpulkan premi selama pasangan NZD/USD tetap berada dalam saluran ini selama beberapa minggu ke depan. Pasar didukung oleh angka-angka pekerjaan yang stabil untuk Q2 2025, yang tercatat pada 4.1%. Latar belakang fundamental ini memperkuat keyakinan kita bahwa pergerakan signifikan di luar kisaran yang ditetapkan tidak mungkin terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pertukaran GBP/USD meningkat setelah pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Bank of England. Keputusan ini menunjukkan adanya perpecahan dalam komite, dengan hasil suara 5-4, bukan 7-2 seperti yang diharapkan. Proses ini memerlukan pemungutan suara kedua; awalnya, pendapat di antara anggota komite sangat bervariasi. Gubernur Andrew Bailey mencatat risiko inflasi dan pertumbuhan yang terus ada tetapi tetap mempertahankan ketidakpastian mengenai jalur suku bunga di masa depan.

Faktor Ekonomi yang Mempengaruhi Pasar

Bailey menunjuk pada pertumbuhan upah yang lebih lambat dan investasi bisnis yang tertunda, sementara Wakil Gubernur Ramsden menyebutkan kejutan dalam inflasi Inggris yang mirip dengan batasan sisi suplai. Kekhawatiran resesi diremehkan, dengan Bailey mengaitkan pembaruan prediksi PDB kepada data baru alih-alih perubahan pandangan ekonomi. Dalam istilah teknis, GBP/USD berhasil melewati level retracement 38.2% Juli-Agustus dan melampaui rata-rata pergerakan 100-hari. Tingkat resistensi sebelumnya antara 1.33607 dan 1.3378 berubah menjadi dukungan, dan pasangan ini mencatat pembalikan bullish. Momentum bullish yang berlanjut mengincar target di titik tengah 50% Juli-Agustus di 1.3463. Meskipun sebelumnya mengalami penurunan di bawah rata-rata 100-hari bulan Juni, tren yang lebih luas tetap naik sejak Januari. Pergerakan terbaru telah memperkuat penguasaan pembeli di pasar, mengukuhkan kontrol mereka. Suara mengejutkan 5-4 untuk pemotongan suku bunga hari ini menunjukkan bahwa Bank of England tidak bersemangat untuk melonggarkan kebijakan lebih lanjut. Ini telah mengubah pandangan segera, menjadikan strategi bullish pada GBP/USD lebih menarik. Kita melihat bahwa resistensi lama di sekitar 1.3378 kini berfungsi sebagai dasar yang kuat untuk setiap penarikan kembali.

Strategi Perdagangan dan Pandangan Pasar

Pandangan ini diperkuat oleh data inflasi Inggris terbaru dari Juli 2025, yang tercatat di level 3.1% yang tetap tinggi, membenarkan sikap hati-hati MPC. Selain itu, laporan pekerjaan AS minggu lalu menunjukkan penambahan pekerjaan baru yang lebih lemah dari yang diharapkan, dengan hanya 160.000 pekerjaan, memberikan tekanan pada sisi dollar dari pasangan ini. Kombinasi BoE yang ragu dan ekonomi AS yang lebih lembek menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi pound. Untuk beberapa minggu ke depan, kami melihat peluang untuk membeli opsi beli untuk memanfaatkan momentum yang naik ini. Opsi beli September 2025 dengan harga pasar sekitar 1.3500 menawarkan keseimbangan risiko dan imbalan yang baik, menargetkan zona resistensi berikutnya dekat 1.3463. Strategi ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan GBP/USD sambil membatasi potensi kerugian pada premi yang dibayar. Dengan meningkatnya ketidakpastian, volatilitas implisit telah meningkat, membuat opsi sedikit lebih mahal. Untuk mengelola biaya ini, para pedagang bisa mempertimbangkan spread bull call, misalnya membeli call 1.3450 September dan menjual call 1.3550. Ini mengurangi pengeluaran kas awal tetapi membatasi potensi keuntungan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Menteri Perdagangan AS Lutnick mengumumkan perpanjangan batas waktu China yang diharapkan selama 90 hari, menggeser tanggal kepatuhan asli dari 12 Agustus. Presiden Trump tidak akan mengenakan tarif pada semikonduktor yang diproduksi di dalam negeri. Pemerintah AS memperkirakan akan mengumpulkan $50 miliar dalam pendapatan tarif bulanan, menyesuaikan proyeksi sebelumnya dari $700 miliar menjadi $600 miliar. Lutnick, yang mendukung pemindahan kembali produksi ke AS, bertujuan untuk mendorong kembalinya produksi ke negara tersebut.

Perpanjangan Batas Waktu China

Dia menggarisbawahi kekuatan yang didapat melalui tarif, menghasilkan komitmen seperti investasi tambahan $100 miliar dari Apple di pabrik-pabrik AS. Lutnick mencatat bahwa negosiasi dengan China memiliki kompleksitas dan akan memakan waktu. Dengan batas waktu China pada 12 Agustus yang kemungkinan akan diperpanjang 90 hari, kami mengantisipasi penurunan volatilitas pasar. Ini mirip dengan apa yang kita lihat selama sengketa perdagangan pada 2018 dan 2019, ketika perpanjangan meredakan ketakutan investor. Menjual opsi VIX call atau membeli opsi put bisa menjadi strategi utama dalam beberapa hari mendatang seiring berkurangnya “ukur ketakutan”. Risiko jangka pendek yang berkurang seharusnya memberikan dorongan positif bagi pasar yang lebih luas. Kami akan mempertimbangkan untuk mengurangi lindung nilai dengan menjual beberapa opsi put S&P 500 dan Nasdaq 100. Pasar sekarang memiliki jalan yang lebih jelas hingga batas waktu baru di pertengahan November.

Dampak pada Semikonduktor AS dan Strategi Pasar

Perlindungan eksplisit untuk semikonduktor yang dibuat di AS adalah lampu hijau yang signifikan untuk sektor tersebut. Ini menghilangkan hambatan besar yang telah menekan nilai, membuat opsi call pada pemain utama di Indeks Semikonduktor PHLX (SOX) terlihat menarik. Perusahaan-perusahaan ini sekarang memiliki lebih banyak kepastian untuk operasi domestiknya. Langkah ini tampaknya terukur, terutama mengingat data ekonomi yang rapuh yang telah kita lihat baru-baru ini. Dengan PMI manufaktur terbaru dari Juli menunjukkan angka 49.1, administrasi kemungkinan ingin menghindari guncangan rantai pasokan lainnya. Konteks ini memperkuat kasus untuk sentimen berisiko dalam jangka pendek. Penyempitan perkiraan pendapatan tarif tahunan ke $600 miliar juga menandakan bahwa dampak ekonomi dikelola dengan hati-hati. Ini menunjukkan pergeseran dari konfrontasi murni menjadi mengamankan komitmen investasi jangka panjang dari perusahaan seperti Apple. Ini menunjukkan fokus beralih dari pendapatan tarif ke pemindahan pekerjaan kembali ke dalam negeri.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.