Murphy USA Inc. melaporkan laba per saham kuartal kedua sebesar $7,36, melampaui ekspektasi pasar dan angka tahun lalu yang sebesar $6,92 karena perbaikan margin bahan bakar. Meskipun demikian, pendapatan perusahaan turun sebesar 8,2% menjadi $5 miliar, tidak memenuhi estimasi karena penjualan produk minyak bumi yang lemah. Pendapatan dari penjualan minyak bumi hanya mencapai $3,9 miliar, kurang dari yang diperkirakan sebesar $4,2 miliar dan turun 11,3% dari tahun lalu. Namun, penjualan barang sedikit meningkat sebesar 1,1% menjadi $1,1 miliar.

Kontribusi dan Margin Bahan Bakar

Total kontribusi bahan bakar meningkat 0,7% menjadi $393 juta, dengan margin bahan bakar ritel berkembang menjadi 32 sen per galon. Kontribusi bahan bakar ritel turun sebesar 1,7% menjadi $359,1 juta, dan jumlah galon ritel menyusut 0,2% menjadi 1.229,3 juta, tetapi masih melampaui perkiraan. Di neraca, Murphy USA melaporkan memiliki $54,1 juta dalam bentuk kas dan $2,1 miliar utang jangka panjang. Perusahaan juga melakukan pembelian kembali saham senilai $211,9 juta selama kuartal ini, mempertahankan rasio utang terhadap modal sebesar 76,2%. Kami melihat laporan laba terbaru sebagai sinyal campuran untuk pedagang derivatif. Meskipun margin bahan bakar yang kuat mendorong laba lebih tinggi, penurunan pendapatan sebesar 8,2% menunjukkan permintaan konsumen yang melemah. Ini mengisyaratkan bahwa perusahaan memaksimalkan keuntungan dari volume penjualan yang lebih rendah, sebuah tren yang mungkin tidak berkelanjutan jika permintaan terus melemah.

Prospek Pasar dan Strategi

Kami sedang memantau data terbaru dari Administrasi Informasi Energi AS, yang menunjukkan persediaan bensin yang meningkat secara tak terduga sebanyak 1,5 juta barel pada minggu terakhir Juli 2025. Ini sejalan dengan penurunan galon ritel yang terjual dan menunjukkan bahwa konsumen mengurangi pengeluaran untuk berkendara yang tidak terlalu penting. Tren ini adalah risiko utama, terutama karena musim puncak berkendara musim panas kini mulai mereda. Mengingat adanya ketidaksesuaian antara keuntungan yang kuat dan penjualan yang menurun, kami mengantisipasi volatilitas yang lebih tinggi dalam saham selama beberapa minggu ke depan. Melihat kembali, kami melihat situasi serupa pada musim gugur 2023 ketika saham energi ritel merosot tajam setelah musim panas laporan margin yang kuat menutupi permintaan yang melemah. Oleh karena itu, kami percaya bahwa membeli opsi put untuk melindungi dari kemungkinan penurunan bisa menjadi strategi yang bijaksana. Sebagai perbandingan, hasil yang kuat dari penyuling seperti Valero dan Phillips 66 menyoroti perbedaan dalam sektor energi. Perusahaan-perusahaan ini diuntungkan dari margin penyulingan yang kuat, seperti yang ditunjukkan oleh selisih 3-2-1 yang secara konsisten berada di atas $35 per barel hingga Juli 2025. Ini mungkin menghadirkan peluang perdagangan pasangan, menguntungkan penyuling dibandingkan pengecer yang lebih terpapar pada konsumen akhir. Kami juga harus mempertimbangkan utang perusahaan yang tinggi, dengan rasio utang terhadap modal sebesar 76,2%. Beban utang yang berat ini membuat saham sangat sensitif terhadap perubahan dalam kebijakan suku bunga atau kondisi pasar kredit. Pembelian kembali saham agresif senilai $211,9 juta mungkin mendukung harga untuk saat ini, tetapi juga mengurangi buffer kas perusahaan dalam ekonomi yang berpotensi melemah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Morgan Stanley memperkirakan penurunan di pasar saham AS pada kuartal ketiga, mengharapkan penurunan hingga 10%. Perusahaan ini mengaitkan hal ini dengan tarif yang mempengaruhi konsumen dan neraca keuangan perusahaan. Data terbaru menunjukkan adanya peningkatan inflasi, pertumbuhan pekerjaan yang melambat, dan penurunan pengeluaran konsumen. Secara historis, bulan Agustus dan September mengalami kelemahan musiman, dengan S&P 500 rata-rata kehilangan 0,7% setiap bulan dibandingkan dengan keuntungan 1,1% pada waktu lain.

Saham Terlalu Mahal

Saham dilaporkan terlalu mahal, dengan indeks kekuatan relatif 14-hari S&P 500 mencapai puncaknya di 76. Ini menunjukkan risiko potensi penggelembungan pasar. Kami memperkirakan kemungkinan penurunan 10% di pasar saham AS kuartal ini. Indeks Harga Konsumen terbaru untuk Juli 2025 mencapai 3,8%, lebih tinggi dari yang diperkirakan, dan laporan pekerjaan terbaru menunjukkan 150.000 pekerjaan baru yang mengecewakan, yang membuat kekhawatiran semakin bertambah. Faktor-faktor ini menyarankan kita untuk bersiap menghadapi pergerakan turun. Mengingat pandangan ini, kami percaya bahwa membeli opsi put pada indeks pasar yang luas seperti SPY atau QQQ adalah strategi yang bijaksana. Ini memungkinkan keuntungan langsung jika pasar turun seperti yang diperkirakan. Ini merupakan cara untuk melindungi posisi beli yang ada atau berspekulasi terhadap penurunan. Volatilitas pasar, yang diukur oleh VIX, saat ini berada di dekat level rendah 13, menunjukkan tingkat kepuasan yang tinggi di kalangan investor. Membeli opsi call VIX menawarkan cara yang efektif untuk memanfaatkan ketakutan yang akan muncul dari jual besar-besaran di pasar. Kami melihat VIX meningkat dari 14 menjadi lebih dari 26 selama gejolak pasar pada musim gugur 2023, menunjukkan seberapa cepat sentimen dapat berubah.

Indikator Teknis dan Kelemahan Musiman

Dengan indeks kekuatan relatif 14-hari S&P 500 baru-baru ini mencapai puncaknya di 76, pasar secara teknis sudah terlalu banyak dibeli. Ini memberikan peluang untuk menjual spread kredit call yang berada di luar uang pada indeks atau saham individu yang dinilai terlalu tinggi. Strategi ini menghasilkan pendapatan dan keuntungan jika aset yang mendasari bergerak menyamping atau turun. Kita juga harus mempertimbangkan kelemahan musiman yang terjadi secara historis pada bulan Agustus dan September. Rata-rata, S&P 500 mencatatkan kerugian pada bulan-bulan ini, pola yang kami amati baru-baru ini dengan penurunan 4,9% pada September 2023. Preseden historis ini memperkuat argumen untuk mengadopsi posisi derivatif defensif sekarang, menjelang periode yang biasanya sulit ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pergerakan Mata Uang Dan Pasar

Dalam perkembangan pasar terbaru, yen turun. Pasar Eropa merespons sesuai setelah pembaruan dari Bank of Japan. Di Amerika Serikat, saham rebound, mendekati titik tertinggi sesi setelah terjadi penurunan lapangan kerja. Proposal tarif mencolok oleh Amerika Serikat terhadap Uni Eropa muncul, mempengaruhi nilai tukar EURUSD. Peringatan risiko umum menyertai pembaruan ini, menyarankan penilaian yang hati-hati terhadap risiko investasi. Disarankan untuk berhati-hati dalam perdagangan valuta asing karena potensi kerugian finansial. Hindari menginvestasikan uang yang tidak dapat ditanggung sebagai kerugian, dan cari nasihat independen jika diperlukan. Berdasarkan data, kami melihat tanda-tanda perlambatan ekonomi yang jelas di Cina. Indeks Manufaktur resmi dan Caixin untuk Juli 2025 sudah berada di bawah ekspektasi dan mengalami kontraksi. Para trader harus memperhatikan penerbitan PMI sektor jasa besok, karena angka yang lemah dapat mengkonfirmasi tren ini dan meningkatkan sentimen negatif terhadap aset yang terkait dengan Cina. Hal ini menunjukkan bahwa trader derivatif mungkin mempertimbangkan untuk mengambil posisi untuk melemahnya dolar Australia lebih lanjut, yang sangat sensitif terhadap kesehatan ekonomi Cina. Melihat kembali data dari awal 2020-an, pasangan AUD/USD secara konsisten turun selama periode data Cina yang buruk. Seseorang dapat menggunakan opsi untuk menjual AUD/USD atau mengambil posisi terhadap futures komoditas industri, seperti tembaga. Sementara itu, Bank of Japan tetap diam, mempertahankan suku bunga rendah di 0,5% pada pertemuan mereka pada Juli 2025. Dengan suku bunga Federal Reserve AS yang jauh lebih tinggi, saat ini di 3,5%, perbedaan suku bunga ini membuat持yen menjadi kurang menarik. Perbedaan kebijakan ini seharusnya terus menekan yen ke bawah.

Strategi Perdagangan Dan Ekonomi

Bagi trader derivatif, hal ini memperkuat alasan untuk posisi panjang USD/JPY. Strategi ini, yang dikenal sebagai carry trade, sangat menguntungkan bagi trader dalam periode 2023-2024 ketika perbedaan suku bunga sangat lebar. Kami mengharapkan penggerak fundamental ini tetap ada, menjadikannya perdagangan menarik untuk dipegang dalam beberapa minggu mendatang. Menambah ketidakpastian, kami melihat risiko perang dagang yang diperbarui dengan pembicaraan tentang tarif 15-20% pada semua barang UE. Ini dapat berdampak signifikan pada Euro dan ekuitas Eropa, menciptakan volatilitas. Kami melihat ketidakpastian pasar yang serupa dan penghindaran risiko selama sengketa perdagangan AS-Cina di akhir 2010-an. Mengingat ancaman ini, trader harus mempertimbangkan untuk membeli volatilitas melalui instrumen seperti futures VIX atau opsi pada indeks utama. Melindungi portofolio panjang dengan opsi put pada indeks Eropa, seperti DAX, mungkin menjadi langkah yang bijak. Strategi ini memungkinkan partisipasi dalam potensi kenaikan sambil melindungi terhadap penurunan mendadak yang dipicu oleh berita perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank of England diperkirakan akan mengurangi suku bunga dasar sebesar 25 basis poin menjadi 4,00% pada 7 Agustus. Meskipun ada data yang beragam, tanda-tanda dari pasar tenaga kerja dan inflasi menunjukkan bukti untuk pelonggaran lebih lanjut. Inflasi naik menjadi 3,6% pada bulan Juni, dibandingkan dengan perkiraan 3,4%, sementara pengangguran meningkat, dan indikator ketenagakerjaan menunjukkan tanda-tanda melambat. Aktivitas ekonomi lemah di kuartal kedua karena PDB menyusut, dengan penjualan ritel dan produksi industri yang buruk. Komite Kebijakan Moneter yang terbagi diperkirakan akan memiliki pandangan berbeda tentang apakah akan mempertahankan atau mengurangi suku bunga lebih lanjut. Beberapa anggota mungkin mendukung pengurangan 50 basis poin karena tantangan yang terus berlanjut di pasar tenaga kerja. Disinflasi yang diharapkan terjadi di kuartal keempat, diperkirakan akan memicu pengurangan suku bunga lebih lanjut, dengan tujuan suku bunga dasar sebesar 3,00% pada tahun 2026. Gubernur Bailey diharapkan menghindari komitmen pada jalur suku bunga masa depan yang spesifik, mengingat masalah inflasi dan pasar tenaga kerja yang berlanjut. Perkiraan Bank of England tentang ekonomi dan inflasi tidak diharapkan berubah secara signifikan. Pentingnya memantau data yang masuk dengan cermat ditekankan untuk memandu keputusan di masa mendatang. Dengan keputusan Bank of England hanya beberapa hari lagi pada 7 Agustus, kami bersiap untuk pemotongan suku bunga. Perdagangan yang paling langsung adalah melalui instrumen derivatif suku bunga, seperti membeli futures Short-Term Sterling Overnight Index Average (SONIA). Ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan jika suku bunga turun seperti yang diharapkan. Kami melihat pound Inggris rentan terhadap siklus pelonggaran yang diharapkan ini. Suku bunga dasar yang lebih rendah membuat kepemilikan sterling kurang menarik, jadi kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada GBP/USD. Strategi ini memberi kami hak untuk menjual pound pada harga yang ditetapkan, melindungi kami dari penurunan tajam sambil membatasi biaya awal kami. Pembagian dalam Komite Kebijakan Moneter memberikan peluang untuk perdagangan volatilitas. Dengan beberapa anggota mungkin mendorong pengurangan 50 basis poin yang lebih besar, opsi straddle pada futures SONIA bisa menguntungkan. Posisi ini akan memperoleh nilai dari pergerakan suku bunga yang lebih besar dari yang diharapkan, terlepas dari apakah itu pemotongan besar atau keputusan yang mengejutkan untuk menahan suku bunga. Untuk pasar ekuitas, biaya pinjaman yang lebih rendah biasanya menjadi sinyal positif bagi saham. Kami percaya membeli opsi call pada indeks FTSE 250 adalah langkah yang bijaksana. Indeks yang lebih terpapar pada ekonomi domestik Inggris harus bereaksi positif terhadap stimulus yang diberikan oleh pemotongan suku bunga, terutama setelah kontraksi PDB sebesar 0,2% yang dilaporkan untuk kuartal kedua. Dengan melihat ke depan, jalannya tampak ditetapkan untuk pelonggaran berkelanjutan menuju 3,00% pada tahun 2026, didorong oleh melemahnya pasar tenaga kerja. Kenaikan bertahap tingkat pengangguran menjadi 4,3% lebih awal tahun ini mendukung pandangan jangka panjang ini. Kami sedang mempertimbangkan posisi derivatif jangka panjang yang akan mendapatkan keuntungan dari tren penurunan suku bunga yang berkelanjutan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pesanan pabrik di Amerika Serikat turun sebesar 4,8% untuk bulan Juni, sedikit lebih baik dari penurunan yang diperkirakan sebesar 4,9%. Informasi ini memberikan wawasan tentang kinerja sektor manufaktur selama periode tersebut. Pasangan Australian Dollar/US Dollar (AUD/USD) menunjukkan tren penurunan karena adanya pemulihan kecil pada Dollar AS, data pekerjaan AS, dan kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve. Sementara itu, EUR/USD mengalami penurunan karena penguatan Dollar AS, dengan perhatian berfokus pada perkembangan perdagangan dan suku bunga Fed yang akan datang. Harga emas tetap stabil di sekitar $3.380 per ons, didukung oleh hasil campuran dari AS dan ketidakpastian perdagangan. Secara bersamaan, BitMine Immersion Technologies meningkatkan kepemilikan Ethereum-nya menjadi 833.137 ETH, menyusul aktivitas pemegang saham dari Bill Miller dan ARK Invest. Di kawasan Euro, ketahanan ekonomi terlihat selama musim panas dengan prospek yang lebih baik dari kesepakatan EU-AS dan peningkatan pengeluaran Jerman. Risiko masih ada untuk pemotongan suku bunga lagi tahun ini atau awal 2026, karena indikator upah terus menunjukkan kelemahan. Melihat kembali pesanan pabrik Juni 2025 yang turun 4,8%, kita melihat awal dari tren pendinginan dalam manufaktur AS. Tren ini dikonfirmasi ketika PMI Manufaktur ISM bulan Juli yang terbaru, dirilis beberapa hari yang lalu, mencatat angka 48,9, menandakan kontraksi. Berdasarkan kelemahan yang berkelanjutan ini, pasar kini memperkirakan kemungkinan 85% pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan September, yang seharusnya menjadi pendorong utama strategi kami. Kekuatan Dollar AS telah mendorong pasangan seperti EUR/USD lebih rendah, sebuah tren yang kami harapkan akan terus berlanjut. Indeks Dollar AS (DXY) baru-baru ini mencapai titik tertinggi dalam beberapa bulan di 107,5, mencerminkan sentimen ini. Dengan angka inflasi Jerman terbaru menunjukkan penurunan yang mengejutkan, Bank Sentral Eropa mungkin terpaksa memotong suku bunga lebih awal dari yang diperkirakan, menjadikan posisi bearish pada Euro menarik. Untuk dollar Australia, situasinya tampak lebih jelas seiring dengan kuatnya Dollar AS. Pernyataan terbaru dari Reserve Bank of Australia memperkuat sikap dovish-nya, menambah tekanan penurunan pada AUD/USD. Kami kini mengamati apakah pasangan ini akan menguji titik terendah yang ditetapkan selama ketidakpastian ekonomi tahun 2022. Emas tetap menjadi salah satu aset utama kami, mempertahankan posisinya di sekitar $3.380 per ons. Stabilitas ini merupakan hasil langsung dari antisipasi trader terhadap suku bunga yang lebih rendah, yang mengurangi biaya kesempatan untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil. Peningkatan stabil dalam minat terbuka untuk opsi panggilan emas yang out-of-the-money menunjukkan bahwa banyak yang bersiap untuk lonjakan harga signifikan jika Fed mengonfirmasi perubahan sikap dovish-nya. Kami juga harus memperhatikan ruang crypto, khususnya Ethereum. Setelah berita tentang akumulasi besar BitMine, ETH telah menunjukkan kekuatan luar biasa, baru-baru ini melampaui $25.000. Minat terbuka dalam opsi Ethereum baru saja mencapai rekor tertinggi, yang menunjukkan bahwa modal institusi yang signifikan mengalir masuk dan bersiap untuk volatilitas dan potensi kenaikan lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks saham utama AS ditutup mendekati level puncak mereka hari ini, hampir membalikkan penjualan baru-baru ini. Dow meningkat 585,06 poin, atau 1,34%, mencapai 44.173,64. Indeks S&P naik 91,93 poin, atau 1,47%, menjadi 6.329,94. NASDAQ meningkat 403,45 poin, atau 1,95%, dan ditutup di 21.053,58, sedangkan Russell 2000 tumbuh 45,52 poin, atau 2,10%, berakhir di 2.212,30. NASDAQ ditutup di atas rata-rata pergerakan 100 jamnya, yang merupakan tanda teknis yang menguntungkan, dengan harapan dapat mengulangi puncak minggu lalu. Indeks S&P diakhiri tepat di bawah level penutupan terbaru pada hari Kamis dan hampir tidak berhasil melewati rata-rata pergerakan 100 jamnya kurang dari $0,40. Arah indeks S&P besok akan menjadi perhatian khusus, apakah bisa melewati rata-rata pergerakan 100 jamnya atau turun setelah penilaian hari ini.

Sinergi untuk Optimisme di Sektor Teknologi

Dengan NASDAQ kembali di atas rata-rata pergerakan 100 jamnya, kami melihat sinyal positif untuk optimisme hati-hati di sektor teknologi. Para trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi call jangka pendek pada indeks teknologi utama seperti QQQ, bertaruh bahwa momentum hari ini akan berlanjut. Kuncinya adalah melihat apakah indeks dapat mempertahankan level ini di sesi perdagangan berikutnya. Indeks S&P 500 menunjukkan gambaran yang lebih kompleks, ditutup sedikit di bawah rata-rata pergerakan 100 jamnya. Ketidakpastian ini menunjukkan bahwa menetapkan strategi straddle atau strangle bisa menjadi strategi yang layak untuk meraup keuntungan dari pergerakan signifikan ke salah satu arah. Pecah yang terkonfirmasi di atas level ini akan menjadi sinyal kuat untuk membeli opsi SPY atau kontrak berjangka ES. Kami percaya rebound kuat hari ini sebagian merupakan reaksi positif yang tertunda terhadap laporan pekerjaan hari Jumat lalu. Data Non-Farm Payrolls bulan Juli, yang menunjukkan 195.000, menunjukkan pasar tenaga kerja yang melambat namun tetap sehat. Ini mengurangi kekhawatiran akan kebijakan agresif dari Federal Reserve.

Data Inflasi Mendukung Aksi Pasar

Aksi pasar ini juga didukung oleh data inflasi terbaru dari pertengahan Juli 2025. Laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) terakhir menunjukkan inflasi inti turun menjadi 2,8% secara tahunan, pembacaan terendah yang kami lihat sejak akhir 2023. Tren ini memperkuat keyakinan bahwa siklus kenaikan suku bunga Fed jelas telah berlalu. Sebagai hasil dari rally hari ini, Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah merosot, jatuh lebih dari 10% untuk ditutup mendekati 14,5. Dengan volatilitas yang diharapkan kini lebih rendah, membeli opsi menjadi lebih murah bagi trader yang ingin melakukan taruhan arah. Namun, premi rendah membuat strategi menjual opsi, seperti iron condors, kurang menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juli, inflasi HICP headline tetap pada target 2% ECB alih-alih turun ke 1,9% yang diperkirakan. Inflasi inti sesuai harapan di 2,3%, dengan sedikit disinflasi di sektor energi dan kenaikan inflasi makanan menjadi 3,3%, tertinggi dalam 18 bulan. Inflasi layanan turun ke tingkat terendah dalam 40 bulan sebesar 3,1%, sejalan dengan tren pertumbuhan upah yang normal. Inflasi barang meningkat ke titik tertinggi dalam 16 bulan sebesar 0,8%, namun tekanan ke bawah diperkirakan akan terus ada akibat permintaan yang lemah di AS dan meningkatnya persaingan dari China.

Pandangan Dewan Gubernur ECB

Dewan Gubernur ECB kemungkinan puas dengan data bulan Juli, meskipun inflasi makanan menjadi perhatian potensial. Tidak ada tekanan naik yang kuat dari harga pertanian global, dan inflasi layanan menurun. Inflasi diperkirakan akan turun di bawah target ECB segera, didorong oleh harga minyak yang lebih rendah, euro yang lebih kuat, dan stabilisasi inflasi inti. Data inflasi bulan Juli menguatkan pandangan kami bahwa langkah selanjutnya dari Bank Sentral Eropa adalah pemotongan suku bunga, bukan kenaikan. Pasar kini memperkirakan peluang lebih dari 70% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan bulan Oktober 2025. Ini memberikan arah yang jelas untuk derivatif suku bunga dalam beberapa minggu mendatang. Kita harus mengantisipasi tekanan turun yang berkelanjutan pada imbal hasil obligasi pemerintah Eropa. Imbal hasil Bund Jerman 10 tahun telah turun menjadi 2,35%, terendah sejak April 2025, dan tren ini masih mungkin berlanjut. Penempatan dalam kontrak berjangka suku bunga yang menguntungkan dari suku bunga yang lebih rendah adalah respons utama. Dengan inflasi layanan yang mendingin dan jalur ECB yang semakin dapat diprediksi, kami memperkirakan volatilitas pasar akan tetap terjaga. Indeks Volatilitas Euro Stoxx 50 (VSTOXX) sudah mendekati tingkat terendah dalam beberapa bulan yaitu 14,5. Ini menunjukkan bahwa strategi yang menjual volatilitas, seperti short straddles pada indeks Eropa utama, bisa menguntungkan.

Inflasi Makanan dan Fokus ECB

Kita tidak perlu terlalu khawatir dengan kenaikan inflasi makanan menjadi 3,3%. Melihat kembali periode 2022-2023, kita melihat ECB secara konsisten mengabaikan lonjakan sementara pada makanan dan energi untuk fokus pada tren inti. Kami mengharapkan mereka mempertahankan pendekatan ini, memandang tekanan harga makanan saat ini sebagai sementara. Lingkungan yang lebih luas mendukung argumen untuk inflasi yang lebih rendah dan ECB yang dovish. Harga minyak mentah Brent baru-baru ini turun di bawah $75 per barel, yang akan langsung mempengaruhi angka inflasi headline di masa depan. Sikap dovish ECB relatif terhadap bank sentral lainnya juga dapat memberikan tekanan lembut pada euro, semakin meredakan kondisi keuangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks S&P 500 mengalami penurunan yang signifikan, ditutup 1,60% lebih rendah pada hari Jumat dan mencapai level terendahnya sejak awal Juli. Indeks ini mundur dari rekor tertinggi baru-baru ini, turun lebih dari 3% dalam waktu hanya dua hari. Penurunan ini bersamaan dengan meningkatnya volatilitas pasar, seperti yang terlihat dari Indeks Volatilitas (VIX) yang naik ke level tertinggi sejak Juni. Indeks Nasdaq 100 juga mengalami penurunan, ditutup 1,96% lebih rendah, dipengaruhi oleh kerugian besar dalam saham seperti Apple dan Amazon. Meskipun indeks ini mendekati level support yang potensial, pola menunjukkan kemungkinan terbentuknya pola puncak. Sementara itu, harga minyak mentah jatuh tajam karena sentimen pasar dan pengumuman dari OPEC+ tentang peningkatan produksi.

Pengumuman Laba dan Sentimen Pasar

Minggu depan akan fokus pada pengumuman laba, dengan perusahaan seperti Palantir dan AMD diharapkan merilis laporan mereka. Indeks S&P 500 berjangka menunjukkan potensi pemulihan, diperdagangkan dekat 6.300 dengan level resistensi dan support yang jelas. Namun, kombinasi volatilitas rendah, kekhawatiran ekonomi, dan nilai yang melambung berarti manajemen portofolio yang hati-hati mungkin diperlukan untuk menavigasi lingkungan pasar saat ini. Dengan penurunan tajam pasar dan lonjakan volatilitas, kami melihat harga opsi menjadi lebih mahal. Indeks Volatilitas (VIX) telah melonjak lebih dari 40% dalam seminggu terakhir untuk diperdagangkan dekat 19, level tertinggi sejak Juni 2025. Ini menunjukkan bahwa trader secara aktif membeli asuransi, menjadikannya waktu penting untuk melakukan lindung nilai atau berspekulasi tentang perubahan harga di masa depan. Dengan indeks S&P 500 yang turun lebih dari 3% dari puncaknya baru-baru ini, kami percaya membeli opsi put pelindung pada indeks utama seperti SPX adalah langkah yang bijaksana. Data terbaru menunjukkan rasio put-to-call telah naik menjadi 1,15, tertinggi dalam dua bulan, mengkonfirmasi lonjakan permintaan untuk perlindungan downside. Strategi ini memungkinkan kami untuk melindungi portofolio dari koreksi yang lebih dalam sambil mempertahankan posisi jangka panjang kami.

Kelemahan Sektor Teknologi dan Data Ekonomi

Kelemahan Nasdaq 100, yang dipimpin oleh raksasa seperti Apple dan Amazon, menandakan bahwa mungkin ada rotasi keluar dari perusahaan teknologi besar. Laporan laba terbaru mereka pada akhir Juli 2025 disertai dengan panduan ke depan yang hati-hati, yang memperburuk penurunan ini. Lingkungan ini membuat membeli opsi put pada ETF QQQ menjadi cara menarik untuk mengambil keuntungan dari kelemahan lebih lanjut di sektor teknologi. Kita juga harus memantau data ekonomi, karena laporan Indeks Harga Konsumen untuk Juli 2025 sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan di 3,4%, meningkatkan kekhawatiran tentang jalur Federal Reserve. Dengan pengumuman laba penting dari AMD dan Palantir minggu ini, kita bisa menggunakan straddle atau strangle untuk perdagangan pergerakan harga besar yang diharapkan dari laporan ini. Ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke dua arah tanpa harus menebak hasilnya. Penurunan tajam harga minyak mentah, dengan WTI jatuh di bawah $80 per barel untuk pertama kalinya sejak Juni 2025, mencerminkan meningkatnya ketakutan akan perlambatan ekonomi. Ini diperparah dengan sinyal dari OPEC+ tentang kemungkinan peningkatan produksi. Bagi trader yang percaya bahwa hambatan ekonomi ini akan bertahan, membeli opsi put pada ETF minyak atau menjual kontrak berjangka bisa menjadi cara langsung untuk bertindak berdasarkan sentimen ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Mary Daly, Presiden Federal Reserve Bank of San Francisco, menyarankan bahwa dua pemotongan suku bunga oleh Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) tampaknya cocok untuk tahun 2025. Dia merasa puas dengan keputusan Fed pada bulan Juli tetapi merasa tidak yakin untuk mengulangnya berkali-kali. Daly menyebutkan bahwa dua pemotongan suku bunga tahun ini mungkin perlu untuk penyesuaian ulang, tetapi penyesuaian yang lebih sedikit juga mungkin dilakukan. Dia menekankan bahwa setiap rapat terbuka untuk perubahan kebijakan dan menunjukkan kesiapan untuk menunda tindakan, tetapi mengakui bahwa penundaan tidak bisa berlangsung selamanya.

Ketidakpastian Ekonomi

Ada ketidakpastian mengenai apakah pemotongan suku bunga pada bulan September diperlukan, dengan pasar kerja menunjukkan tren pelemahan. Daly tidak melihat adanya dampak tarif yang berkelanjutan terhadap inflasi dan menekankan pentingnya bertindak cepat berdasarkan data yang tersedia. Dalam pandangannya, Daly cenderung mempertimbangkan pemotongan suku bunga lebih awal karena ketidakpastian ekonomi. Komentar terbaru menunjukkan kemungkinan besar dua pemotongan suku bunga pada tahun 2025, dengan yang pertama kemungkinan tiba pada bulan September. Perubahan arah ini merupakan respons langsung terhadap pasar kerja yang terlihat melemah, karena laporan pekerjaan bulan Juli 2025 menunjukkan penambahan nonpertanian hanya 175.000, menandai bulan ketiga berturut-turut dengan pertumbuhan yang melambat. Data ketenagakerjaan yang melemah ini memberi Federal Reserve alasan yang dibutuhkan untuk mulai melakukan penyesuaian kebijakan.

Pemotongan Suku Bunga

Jalan untuk pemotongan ini semakin jelas berkat tren inflasi yang menguntungkan, yang kini bergerak ke arah yang benar. Kami melihat Indeks Harga Konsumen Inti untuk bulan Juli turun menjadi 2,8%, level terendah sejak awal 2023, memberikan lampu hijau kepada pembuat kebijakan untuk bertindak tanpa takut akan lonjakan harga. Ini menguatkan pandangan bahwa efek tarif tidak bersifat persisten, menghilangkan rintangan utama untuk pelonggaran kebijakan moneter. Sebagai respons, kami melihat para trader secara agresif memasukkan pemotongan suku bunga ini, dengan Alat CME FedWatch kini menunjukkan lebih dari 80% kemungkinan pemotongan sebesar 25 titik dasar pada rapat September. Sentimen ini sangat terlihat di pasar obligasi, di mana imbal hasil Treasury 2 tahun, yang sangat sensitif terhadap kebijakan Fed, turun di bawah 4,10% minggu lalu. Trader derivatif harus mempertimbangkan untuk memposisikan diri untuk imbal hasil yang lebih rendah melalui instrumen seperti futures SOFR. Untuk trader derivatif ekuitas, situasi ini mendukung strategi yang diuntungkan dari kenaikan harga saham, karena biaya pinjaman yang lebih rendah menjadi angin sepoi-sepoi yang signifikan bagi keuntungan perusahaan. Kami melihat posisi bullish, seperti membeli opsi call atau menjual spread put pada indeks seperti S&P 500, terutama pada kelemahan pasar menjelang rapat. Fokusnya adalah untuk menangkap potensi kenaikan dari sikap kebijakan yang lebih akomodatif. Dengan setiap rapat mendatang yang digambarkan sebagai ‘hidup,’ peningkatan signifikan dalam volatilitas implisit diharapkan sekitar pengumuman FOMC. Trader harus mempersiapkan diri untuk pergerakan pasar yang tajam dan mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi VIX sebagai lindung nilai atau taruhan langsung pada ketidakpastian yang akan datang. Kebutuhan untuk tindakan tegas ini berarti keputusan September membawa lebih banyak bobot daripada beberapa bulan yang lalu. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan EUR/GBP turun lebih dari 0.20% pada hari Senin, diperdagangkan di atas 0.8700 saat trader menyesuaikan posisi menjelang pengumuman keputusan suku bunga Bank of England (BoE) pada 7 Agustus. Ekonomi Inggris menghadapi tekanan dari kenaikan pajak, permintaan konsumen yang menurun, dan pasar tenaga kerja yang melambat. Selama perdagangan awal Asia, EUR/GBP mencapai 0.8731 sebelum turun dan bertahan di sekitar 0.8707, berhenti dari dekat level terendah dalam tiga minggu dan mengakhiri tren naik selama dua hari. Meskipun terjadi penurunan ini, harapan terhadap pemotongan suku bunga BoE yang lebih dovish pada hari Kamis mencegah penurunan lebih lanjut. BoE diperkirakan akan memotong suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4.00%, menandai pemotongan kelima berturut-turut sejak Agustus 2024. Langkah ini diambil di tengah tekanan inflasi yang berkelanjutan dan perlambatan ekonomi Inggris, dibuktikan dengan meningkatnya angka pengangguran dan penurunan perekrutan. Ada kemungkinan perpecahan dalam Komite Kebijakan Moneter BoE, dengan pandangan yang berbeda tentang seberapa dalam pemotongan suku bunga tersebut. Sementara itu, sentimen terhadap Euro, yang dipengaruhi oleh kesepakatan perdagangan AS-UE yang kontroversial, tetap rapuh karena inflasi Zona Euro stabil di 2.0%. Strategi moneter yang kontras antara ECB dan BoE mungkin mencegah penurunan lebih lanjut pada EUR/GBP, memberikan stabilitas jangka pendek yang potensial. Kami melihat pasangan EUR/GBP menyesuaikan diri sedikit di atas level 0.8700 menjelang pertemuan penting Bank of England (BoE) pada hari Kamis. Penurunan kecil hari ini tampaknya hanya merupakan penyesuaian minor karena pasar secara luas memperkirakan pemotongan suku bunga lebih lanjut. Kelemahan yang lebih luas dalam ekonomi Inggris menjadi faktor utama di balik sentimen ini. Untuk mendukung pandangan ini, kami dapat menunjukkan data ekonomi Inggris terbaru. Angka terbaru dari Kantor Statistik Nasional, yang dirilis pada akhir Juli 2025, menunjukkan angka pengangguran meningkat menjadi 4.6%, level tertinggi dalam lebih dari dua tahun. Selain itu, data terbaru dari British Retail Consortium menunjukkan bahwa pengeluaran konsumen tetap lemah selama Juli, menyusut 0.5% dibandingkan tahun sebelumnya seiring dengan kenaikan pajak yang terus berlanjut. Melihat kembali, Bank of England memulai siklus pelonggaran ini pada Agustus 2024 ketika suku bunga kebijakan berada pada puncaknya di 5.25%. Pemotongan berturut-turut sebesar 25 basis poin pada hari Kamis akan membawa suku bunga turun menjadi 4.00%, melanjutkan pola yang jelas dan sudah mapan. Sejarah ini menunjukkan BoE berkomitmen pada jalannya untuk melonggarkan kebijakan demi mendukung perekonomian yang melambat. Untuk trader derivatif, ini menciptakan seperangkat kondisi tertentu untuk beberapa minggu mendatang. Dengan pemotongan suku bunga yang sudah diantisipasi, informasi yang benar-benar dapat menggerakkan pasar akan ada pada petunjuk lanjutan dari BoE dan pembagian suara dalam komite. Setiap petunjuk tentang kemungkinan pemotongan yang lebih besar di masa depan atau komite yang lebih terpecah dapat memicu volatilitas yang signifikan. Dengan tren mendasar dari melemahnya pound akibat pemotongan suku bunga ini, kami percaya bahwa posisi untuk tingkat tukar EUR/GBP yang lebih tinggi adalah strategi yang tepat. Menggunakan opsi beli dengan tanggal kedaluwarsa di akhir Agustus atau September bisa menjadi cara efektif untuk memanfaatkan potensi kenaikan. Ini akan memungkinkan kami untuk meraih keuntungan jika pasangan ini menembus level resistensi, terutama jika BoE mengisyaratkan pelonggaran yang lebih agresif ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.