Perdana Menteri Prancis menghadapi kemunduran setelah kehilangan suara kepercayaan di majelis nasional, yang menyebabkan pencarian pengganti. Presiden Macron ditugaskan untuk menemukan Perdana Menteri baru yang dapat diterima oleh berbagai fraksi yang berkuasa, jika tidak, pemilihan mungkin diperlukan. Di tengah ketidakpastian politik ini, Fitch akan meninjau peringkat utang Prancis pada hari Jumat. Meskipun kekacauan yang sedang berlangsung, euro menunjukkan ketahanan dan tetap stabil, dengan tingkat pertukaran EUR/USD sekitar 1,1770.

Penilaian Risiko

Dengan peninjauan Fitch terhadap peringkat utang Prancis pada hari Jumat, kita perlu mengantisipasi volatilitas yang meningkat. Selisih antara obligasi pemerintah Prancis 10 tahun dan Bunds Jerman adalah indikator kunci, dan selisih ini sudah melebar menuju tingkat 75 basis poin yang kita lihat selama stres politik serupa pada tahun 2024. Ini menunjukkan bahwa trader sudah memperhitungkan risiko yang lebih tinggi menjelang keputusan tersebut. Kekuatan euro tampaknya tidak terhubung dengan risiko politik yang sedang berkembang di ekonomi terbesar kedua di Eropa. Volatilitas implisit pada opsi satu bulan EUR/USD tetap rendah, baru-baru ini berputar di sekitar 6,2%, yang membuat pembelian perlindungan harga menjadi relatif murah. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put euro untuk melindungi diri dari kejutan negatif baik dari arena politik atau pengumuman peringkat Fitch. Kita harus ingat bahwa Fitch sudah menurunkan peringkat Prancis menjadi AA- pada April 2023, dengan alasan utang pemerintah yang tinggi dan kebuntuan politik. Rasio utang terhadap PDB Prancis sejak itu berusaha keras untuk berada di bawah 110%, dan ketidakstabilan politik saat ini hanya memperburuk kekhawatiran fiskal yang telah lama ada. Penurunan peringkat lebih lanjut atau bahkan pandangan negatif adalah kemungkinan yang sangat nyata.

Strategi Pasar di Tengah Ketidakpastian

Kepuasan pasar juga bisa menciptakan peluang untuk reli tajam jika Presiden Macron berhasil menunjuk Perdana Menteri yang ramah pasar. Mengingat risiko dua arah antara penjualan atau reli, merancang transaksi yang menguntungkan dari pergerakan besar ke arah mana pun, seperti long straddle pada indeks CAC 40, adalah strategi yang masuk akal. Ini memposisikan kita untuk memanfaatkan ketidakpastian itu sendiri, alih-alih bertaruh pada hasil tertentu. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS terus menurun minggu ini di tengah antisipasi tindakan potensial setelah pengungkapan mengenai Epstein. Meskipun ada kekhawatiran ini, pasar tetap stabil karena Trump mengalihkan perhatian dengan mencuit tentang sepak bola. Mata uang Eropa dan lainnya, termasuk EUR, GBP, dan AUD, telah menguat terhadap USD. Sementara itu, FT melaporkan dorongan Trump untuk tarif minimum 15-20% pada barang-barang UE yang menyebabkan EUR/USD turun.

Dampak pada Saham Jepang

Saham Jepang mencapai rekor tertinggi, dengan Nikkei mencatatkan rekor baru. Kontrak berjangka gandum meningkat karena kemajuan panen dan peningkatan hasil di Ukraina, sementara harga kopi melonjak karena kondisi kering di Brasil. Sebaliknya, harga kayu jatuh 10%, menunjukkan potensi perlambatan ekonomi. Goldman Sachs fokus pada manajer aset alternatif dan perusahaan utang dengan suku bunga tinggi untuk mendapatkan keuntungan hingga akhir tahun, dengan harga emas naik 37% sejak awal tahun. Trump menyatakan ketidakpuasan atas situasi Rusia-Ukraina, sementara para pemimpin UE merencanakan kunjungan ke AS. Bank Sentral Swiss mempertahankan ambang batas tinggi untuk suku bunga negatif, dan Federal Reserve diperkirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September. Ada peringatan bahwa Bank Rakyat Cina mungkin menahan diri untuk tidak mengurangi suku bunga, mempengaruhi harapan pasar. Ekspektasi yang mendominasi adalah penurunan suku bunga Fed yang agresif, dengan beberapa bank menyerukan tiga penurunan sebelum akhir tahun. Alat CME FedWatch kini menunjukkan probabilitas 85% untuk penurunan 50 basis poin bulan ini, memperburuk penurunan dolar. Kita harus bersiap untuk kelemahan berkelanjutan melalui opsi pada indeks dolar atau menjual USD terhadap mata uang dengan bank sentral yang kurang akomodatif.

Peluang dalam Perdagangan Mata Uang

Euro adalah perdagangan yang kompleks saat ini karena sinyal yang saling bertentangan dari dolar yang lemah dan potensi tarif baru AS. Ketidakpastian ini tercermin dalam Indeks Volatilitas EuroCurrency CBOE, yang melonjak 15% minggu lalu. Kami melihat peluang untuk menggunakan straddle atau strangle pada EUR/USD untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar ke arah mana pun, terutama dengan para pemimpin UE mengunjungi AS minggu depan. Kenaikan 37% harga emas sejak awal tahun adalah tren kuat yang didorong oleh turunnya suku bunga riil dan ketegangan geopolitik. Gerakan ini mengingatkan pada periode 2019-2020 ketika Fed juga melakukan pelonggaran secara agresif. Kita bisa terus memanfaatkan momentum ini dengan membeli kontrak berjangka emas atau opsi beli, karena data dari Dewan Emas Dunia menunjukkan aliran investasi sedang meningkat. Dalam ekuitas, momentum jelas ada di nama-nama yang didorong oleh AI seperti Broadcom, tetapi kita harus berhati-hati dengan pasar yang lebih luas. Nikkei Jepang mencapai rekor tertinggi lain mungkin menjadi sinyal untuk mengambil sedikit keuntungan atau melindungi. Kita bisa menggunakan call spreads pada ETF teknologi untuk ikut serta dalam ledakan AI dengan risiko terukur, sambil mempertimbangkan opsi jual pada Nikkei untuk melindungi dari penurunan. Penurunan tajam 10% dalam harga kayu adalah tanda peringatan klasik untuk ekonomi yang lebih luas yang tidak dapat kita abaikan. Sinyal ini kini dikonfirmasi oleh data terbaru dari Biro Sensus AS bulan lalu, yang menunjukkan bahwa mulai pembangunan rumah jatuh 5%. Ini menunjukkan bahwa kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi jual pada ETF pengembang rumah sebagai cara untuk berdagang dalam perlambatan potensial ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tarif AS atas barang Jepang, termasuk mobil, direncanakan akan turun pada tanggal 16 September menurut negosiator perdagangan Jepang, Akazawa. Pembaruan ini sejalan dengan laporan sebelumnya. USD/JPY sedikit turun, diperdagangkan sekitar 147.30. Meskipun pengurangan tarif terjadi, sengketa perdagangan antara Jepang dan AS masih belum terselesaikan. Meskipun ada perintah presiden mengenai tarif mobil yang dikeluarkan oleh Washington, tidak ada tindakan yang diambil mengenai status negara paling diuntungkan untuk obat dan semikonduktor, situasi yang tetap tidak berubah.

Poin-poin penting Pergerakan Harga dan Fundamental Ekonomi

Dengan berita pengurangan tarif AS atas barang Jepang yang sebagian besar telah dipertimbangkan di pasar, penurunan USD/JPY ke 147.30 dapat dianggap sebagai reaksi sementara. Hal yang lebih penting bukan pengumuman tarif itu sendiri, tetapi fundamental ekonomi yang akan mendominasi setelah berita ini resmi pada tanggal 16 September. Oleh karena itu, kita harus berhati-hati untuk tidak berharap terlalu banyak kekuatan yen dari perkembangan ini saja. Gambaran ekonomi yang mendasari menunjukkan bahwa dolar mungkin segera menemukan dukungan lagi. Data terbaru menunjukkan inflasi AS untuk bulan Agustus 2025 mencapai 3.4%, dan pasar kini memperkirakan peluang 70% bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga stabil hingga akhir tahun. Hal ini sangat berbeda dengan situasi Jepang, di mana ekonomi menunjukkan tanda-tanda melambat. Angka-angka terbaru dari Jepang tidak menggembirakan, dengan pertumbuhan PDB kuartal kedua untuk 2025 hanya 0.8% secara tahunan. Kinerja yang lambat ini membatasi kemampuan Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga, sehingga menjadikan yen secara fundamental kurang menarik dibandingkan dolar. Perbedaan antara kebijakan AS yang ketat dan kebijakan Jepang yang lebih lunak adalah pendorong jangka panjang yang lebih kuat bagi pasangan mata uang ini.

Strategi Perdagangan Derivatif

Bagi para trader derivatif, ini menunjukkan potensi rebound pada USD/JPY setelah tanggal tarif 16 September berlalu. Kami bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan jangka pendek pada USD/JPY dengan harga serangan sekitar 148.50 atau 149.00 untuk memanfaatkan pergerakan yang lebih tinggi. Strategi ini memungkinkan kita untuk menentukan risiko sambil bertaruh bahwa perbedaan suku bunga yang lebih luas akan kembali mempengaruhi. Kita juga harus ingat ingatan pasar tentang apa yang terjadi pada akhir 2022 ketika pasangan ini bergerak di atas level 150, yang memicu intervensi langsung oleh otoritas Jepang. Meskipun kita belum mencapai titik itu, pergerakan cepat menuju ambang tersebut akan membuat trader waspada akan peringatan resmi. Preseden historis ini berfungsi sebagai batas psikologis untuk pasangan ini saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Menurut Barclays, pertumbuhan pengeluaran konsumen melambat menjadi 0,5% pada bulan Agustus dari 1,4% pada bulan Juli. Pengeluaran untuk kebutuhan pokok mengalami penurunan, tetapi pengeluaran diskresioner, seperti langganan Netflix, meningkat. Barclays mengindikasikan bahwa lebih banyak pemotongan suku bunga Bank of England mungkin diperlukan untuk mempertahankan permintaan, di tengah spekulasi mengenai kebijakan fiskal.

Iklim Ekonomi dan Dampak GBP

Skenario ini menggambarkan sifat ganda dari iklim ekonomi saat ini, dengan penjualan ritel menunjukkan kekuatan, sementara pengeluaran konsumen secara keseluruhan mengungkapkan kelemahan yang mendasarinya. Hal ini dapat mempengaruhi persepsi pasar, khususnya berdampak pada pergerakan GBP dan menarik perhatian pada inflasi makanan yang terus berlangsung serta ketidakpastian fiskal. Angka penjualan ritel bulan Agustus 2025 menunjukkan gambaran yang membingungkan bagi ekonomi Inggris. Meskipun penjualan utama meningkat sebesar 3,1%, sebagian besar ini didorong oleh inflasi makanan yang persisten, bukan lonjakan nyata dalam volume pembelian konsumen. Ini didukung oleh data terpisah yang menunjukkan pertumbuhan pengeluaran konsumen melambat secara dramatis menjadi hanya 0,5%, yang menunjukkan kelemahan yang mendasari. Bagi trader mata uang, data campuran ini mengurangi prospek untuk Pound Inggris. Setiap kekuatan pada GBP kemungkinan akan terbatas karena pasar memperhitungkan probabilitas yang lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga Bank of England guna mendukung permintaan konsumen yang lemah. Kita dapat mempertimbangkan strategi opsi bearish jangka pendek pada GBP, seperti membeli opsi put pada pasangan GBP/USD, untuk melindungi atau mendapatkan keuntungan dari penurunan yang potensial.

Peluang Pasar Suku Bunga

Fokus pada inflasi makanan yang terus berlanjut di samping pertumbuhan yang melambat menciptakan peluang di pasar suku bunga. Kami melihat peningkatan aktivitas dalam kontrak berjangka SONIA, dengan trader bertaruh bahwa Bank of England akan dipaksa untuk memotong suku bunga lebih awal dari yang diharapkan, terutama setelah mempertahankannya stabil selama sebagian besar tahun 2024. Angka PDB bulanan terbaru Inggris, yang menunjukkan kontraksi sebesar 0,1% dalam tiga bulan hingga Juli 2025, menambah bobot pada argumen untuk pelonggaran moneter. Ketidakpastian yang mengancam mengenai anggaran pemerintah bulan November 2025 adalah faktor utama yang mendorong volatilitas tersembunyi. Kita ingat gejolak pasar obligasi setelah kejutan fiskal akhir 2022, jadi trader kini memperhitungkan premi risiko yang lebih tinggi untuk aset-aset Inggris. Ini menunjukkan bahwa strategi volatilitas jangka panjang menggunakan opsi pada indeks FTSE 100 bisa menjadi keputusan yang bijaksana, karena setiap pengumuman fiskal yang tak terduga dapat memicu pergerakan pasar yang tajam. Kita harus memperhatikan metrik kepercayaan konsumen dengan seksama, karena ini merupakan indikator awal dari pengeluaran di masa depan. Indeks kepercayaan konsumen GfK terbaru untuk awal September 2025 sudah menunjukkan penurunan ke -22, mencerminkan kekhawatiran rumah tangga terhadap biaya hidup. Ini mengonfirmasi kelemahan yang disebutkan dalam data pengeluaran dan mendukung sikap hati-hati terhadap saham-saham yang berfokus pada konsumen. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pertukaran EUR/USD diperkirakan akan naik di atas $1.2000 pada akhir tahun. Perkiraan ini dibuat sebelum pemungutan suara tidak percaya terhadap Perdana Menteri Prancis.

Kekuatan Euro dan Kebijakan Moneter

Kekuatan euro disebabkan oleh perbedaan kebijakan moneter antara Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa (ECB). Federal Reserve diprediksi akan kembali memangkas suku bunga pada 17 September. Sebaliknya, ECB menunjukkan keraguan untuk melakukan pemotongan suku bunga lebih lanjut, yang menunjukkan bahwa kemungkinan besar akan mempertahankan suku bunga saat ini. Perbedaan dalam pendekatan ini mendukung tren naik euro. Kami memperkirakan EUR/USD akan menguat menuju tanda $1.2000 pada akhir tahun ini. Pandangan ini didasarkan pada perbedaan yang semakin besar dalam kebijakan moneter antara dua bank sentral utama. Federal Reserve diperkirakan akan memangkas suku bunga dalam rapatnya minggu depan pada 17 September. Ini berbeda dengan Bank Sentral Eropa, yang tampaknya ragu untuk memangkas suku bunga lebih lanjut. Data terbaru mendukung hal ini, di mana inflasi HICP zona euro untuk bulan Agustus tercatat stabil di 2.7%, sementara PCE inti AS untuk bulan Juli menurun menjadi 2.6%. Perbedaan dalam inflasi dan respons bank sentral ini adalah penggerak utama untuk pandangan kami.

Posisi dan Strategi Trader

Bagi trader, ini menunjukkan posisi untuk kekuatan euro dalam beberapa minggu mendatang. Kami melihat untuk membeli opsi panggilan EUR/USD dengan harga strike sekitar $1.2000 dan masa berlaku di kuartal keempat. Ini memberikan cara langsung dan terdongkrak untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan yang diharapkan. Kami menyadari ketidakpastian politik terbaru di Prancis, tetapi kami tidak melihatnya mengganggu tren ini. Kami melihat situasi serupa pada musim panas 2024 ketika pasar dengan cepat mengabaikan pemilihan legislatif Prancis dan lebih fokus pada gambaran makroekonomi yang lebih besar. Oleh karena itu, volatilitas yang diperkirakan saat ini mungkin menawarkan titik masuk yang baik untuk posisi bullish. Strategi yang lebih konservatif yang kami pertimbangkan adalah spread panggilan bullish. Ini melibatkan membeli opsi panggilan pada harga strike yang lebih rendah, seperti $1.1900, sambil menjual opsi panggilan lain pada harga strike yang lebih tinggi, seperti $1.2100, dengan tanggal kedaluwarsa yang lebih lama. Pendekatan ini mengurangi biaya awal perdagangan sambil tetap mendapatkan manfaat dari kenaikan yang stabil dalam pasangan mata uang. Cara lain untuk mengungkapkan pandangan ini adalah dengan menjual opsi put yang berada di luar uang. Mengingat sikap tegas ECB, kami percaya bahwa ada dasar yang solid untuk euro. Menjual put dengan harga strike sekitar $1.1750 memungkinkan kami mendapatkan premi dengan keyakinan bahwa penurunan di bawah level tersebut tidak mungkin bertahan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Volume penjualan manufaktur Selandia Baru turun 2,9 persen pada kuartal kedua, menurut Statistik Selandia Baru. Penurunan ini mengikuti kenaikan sebelumnya sebesar 4,8 persen. Volume produk susu dan daging, yang merupakan penghasil ekspor terbesar Selandia Baru, turun 4,8 persen.

Indikator Pelemahan Ekonomi

Kami melihat penurunan 2,9 persen dalam penjualan manufaktur untuk kuartal kedua sebagai tanda yang jelas dari pelemahan ekonomi. Data ini, yang menunjukkan perubahan tajam dari pertumbuhan kuartal sebelumnya, menunjukkan prospek yang lebih lemah untuk produk domestik bruto (PDB) Selandia Baru. Ini mengarah pada ekspektasi tekanan penurunan pada dolar Selandia Baru (NZD) dalam waktu dekat. Tren ini tampaknya berlanjut, karena Indeks Kinerja Manufaktur BusinessNZ terbaru untuk Agustus 2025 juga menunjukkan kontraksi, dengan angka 48,2. Secara historis, ketika kami melihat data lemah berturut-turut seperti ini, seperti selama perlambatan di 2023, NZD telah berkinerja buruk. Oleh karena itu, kami harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan nilai tukar NZD/USD. Penurunan 4,8 persen dalam volume produk susu dan daging sangat mengkhawatirkan, karena permintaan global tampaknya sedang melemah. Hasil lelang Global Dairy Trade terbaru dari awal September 2025 mengonfirmasi kelemahan ini, dengan indeks harga turun lagi sebesar 1,5 persen. Ini menegaskan pandangan negatif terhadap aliran pendapatan ekspor utama negara tersebut.

Pertimbangan Suku Bunga RBNZ

Kelemahan ekonomi ini kemungkinan akan memaksa Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) untuk mempertimbangkan kembali sikapnya terhadap Suku Bunga Resmi (Official Cash Rate). Dengan angka inflasi terbaru yang sudah menurun menjadi 3,8 persen, jauh dari puncaknya beberapa tahun lalu, alasan untuk mempertahankan suku bunga tinggi semakin berkurang. Kami sedang memantau futures suku bunga, yang sekarang memprediksi peningkatan kemungkinan pemotongan suku bunga pada awal 2026. Sebagai respon, membeli opsi jual NZD/USD dengan jatuh tempo pada Oktober dan November 2025 tampak seperti strategi yang bijaksana. Ini memungkinkan kami untuk bersiap menghadapi kemungkinan penurunan mata uang dengan risiko yang terdefinisi. Menjual opsi beli yang tidak dalam uang juga bisa digunakan untuk membiayai opsi jual ini, menciptakan posisi bearish yang hemat biaya. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar saham mungkin mengalami ketidakstabilan jangka pendek karena faktor musiman, data pasar tenaga kerja yang lemah, dan keterbatasan fleksibilitas kebijakan Federal Reserve. Namun, setiap kemunduran segera dapat mempersiapkan dasar untuk reli yang lebih kuat menjelang akhir tahun dan memasuki 2026, didorong oleh harapan pemulihan pendapatan secara luas. Saham menunjukkan sedikit perubahan. Analis Michael Wilson mengindikasikan bahwa volatilitas yang akan datang bisa bermanfaat dengan menciptakan kondisi untuk penyelesaian pasar yang lebih kuat tahun ini dan di 2026. Ia mencatat bahwa data tenaga kerja lemah tetapi tidak katastrofik, ada keterbatasan ruang untuk pengurangan suku bunga Fed yang cepat, dan tekanan pembiayaan potensial pada akhir kuartal dapat menyebabkan fluktuasi pada bulan September dan Oktober. Meskipun demikian, ia memperkirakan bahwa konsolidasi pasar dapat menghasilkan pemulihan yang berkelanjutan yang didorong oleh pendapatan.

Ketidakstabilan Pasar dan Pola Sejarah

Kami bersiap untuk beberapa turbulensi pasar melalui bulan September dan Oktober, sejalan dengan pola musiman sejarah yang menjadikan bulan September sebagai bulan terlemah S&P 500 sejak 1950. Laporan pekerjaan Agustus baru-baru ini, yang menunjukkan 155.000 pekerjaan baru dan tingkat pengangguran naik menjadi 4,1%, mendukung pandangan ini tentang pendinginan pasar tenaga kerja. Kelemahan ini membatasi kemampuan Fed untuk bertindak, dengan perkiraan masa depan suku bunga Fed yang memberikan kemungkinan kurang dari 20% untuk pemotongan suku bunga bulan ini, menciptakan hambatan jangka pendek. Dengan pandangan ini, kami mempertimbangkan untuk menjual opsi put yang berada di luar uang dengan jatuh tempo Oktober pada indeks utama dan ETF terkaitnya. Strategi ini memungkinkan kami mengumpulkan premi dari ketidakpastian yang meningkat, yang terlihat dengan VIX naik di atas 17 dalam seminggu terakhir. Ini memposisikan kami untuk meraih keuntungan dari pembusukan waktu jika pasar tetap datar atau untuk memperoleh posisi pada biaya yang lebih rendah jika terjadi penurunan.

Peluang untuk Investasi Strategis

Dengan memanfaatkan baik penurunan pasar sementara maupun memposisikan diri untuk reli yang berkepanjangan, kami bertujuan untuk memaksimalkan imbal hasil investasi kami. Strategi ganda ini memungkinkan kami untuk menavigasi tantangan jangka pendek sambil memanfaatkan potensi pertumbuhan jangka panjang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

CEO Goldman Sachs, David Solomon, menyatakan bahwa tidak ada kebutuhan mendesak bagi Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga. Pandangan ini berbeda dengan seruan dari pemerintah Trump untuk kebijakan yang lebih longgar. Solomon menyebutkan di konferensi Barclays bahwa suku bunga kebijakan saat ini tidak terlihat terlalu ketat mengingat selera risiko saat ini, dan antusiasme pasar tetap tinggi.

Efek Kebijakan Perdagangan

Ia melihat lingkungan saat ini sebagai sebagian besar konstruktif, tetapi mencatat bahwa “kebijakan perdagangan telah menjadi hambatan bagi pertumbuhan” dan ketidakpastian telah memperlambat investasi. Solomon mengakui adanya kekuatan positif di tengah beberapa tantangan dan ketidakpastian. Komentarnya menunjukkan Fed mungkin tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga, yang berpotensi mendukung USD dalam jangka pendek dan membatasi momentum untuk reli Treasury. Namun, kewaspadaannya terhadap tantangan kebijakan perdagangan menunjukkan risiko pertumbuhan yang bisa mempengaruhi saham terkait perdagangan global. Kami melihat sedikit kebutuhan mendesak bagi Federal Reserve untuk memangkas suku bunga dalam beberapa minggu ke depan. Indeks Harga Konsumen terbaru untuk Agustus 2025 tercatat pada 3,1% yang masih jauh di atas target 2%. Dengan suku bunga Fed Funds saat ini stabil sekitar 3,75%, tekanan untuk melonggarkan kebijakan telah mereda. Tidak terasa bahwa kebijakan moneter sangat ketat ketika melihat selera risiko saat ini. Antusiasme pasar tetap tinggi, dengan S&P 500 melampaui 5.500 dan VIX mendekati level terendah multi-tahun sekitar 13. Ini mendukung pandangan bahwa kondisi keuangan tidak cukup ketat untuk membenarkan pemotongan suku bunga secara langsung.

Hambatan Investasi

Kami berada dalam lingkungan yang sebagian besar konstruktif, tetapi kebijakan perdagangan terbaru telah menjadi hambatan bagi pertumbuhan. Ketidakpastian mengenai tarif baru AS pada kendaraan listrik impor telah memperlambat investasi di sektor otomotif dan teknologi. Ini menciptakan campuran kekuatan domestik yang konstruktif melawan beberapa ketidakpastian global. Sikap ini menegaskan ide bahwa Fed mungkin tidak terburu-buru untuk memotong, yang seharusnya memberikan dukungan jangka pendek bagi dolar AS. Kami memprediksi reli pada futures Treasury 10 tahun akan terbatas, menyarankan para trader mungkin mempertimbangkan untuk menjual opsi call yang tidak menguntungkan atau menetapkan spread bearish. Outlook ini meredakan taruhan lebih dovish yang telah dihargakan ke dalam pasar sepanjang musim panas. Peringatan tentang hambatan kebijakan perdagangan, bagaimanapun, menekankan risiko terhadap pertumbuhan yang mungkin membebani saham yang sensitif terhadap perdagangan global. Seperti yang kita lihat selama perselisihan perdagangan di awal tahun 2020-an, hal ini bisa sangat mempengaruhi perusahaan multinasional dan saham semikonduktor. Trader derivatif mungkin melihat untuk membeli opsi put pada ETF spesifik sektor seperti XLI sebagai perlindungan terhadap perlambatan investasi global ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

ANZ, bank besar di Australia, berencana untuk mengurangi sekitar 3.500 pekerjaan pada September 2026. Langkah ini merupakan bagian dari inisiatif restrukturisasi yang lebih besar oleh bank tersebut. Pemotongan pekerjaan bertujuan untuk menyederhanakan operasi dan meningkatkan efisiensi. ANZ belum merilis rincian spesifik tentang departemen mana yang akan paling terpengaruh.

Respons Pasar terhadap Pemotongan Pekerjaan

Dengan ANZ mengumumkan pengurangan 3.500 pekerjaan, kita harus mengantisipasi peningkatan volatilitas saham bank tersebut. Pedagang derivatif kemungkinan akan fokus pada opsi, karena meningkatnya ketidakpastian membuat penetapan harga terhadap pergerakan di masa depan menjadi lebih berharga. Indeks S&P/ASX 200 VIX, ukuran utama ketakutan pasar, telah naik menjadi 14,5, level tertinggi dalam tiga bulan, mencerminkan ketidakpastian baru di sektor keuangan. Berita ini dapat menjadi sinyal adanya tekanan ekonomi yang lebih luas, setelah Bank Sentral Australia mempertahankan suku bunga pada tingkat ketat 4,6% untuk sebagian besar tahun 2025. Dengan angka pengangguran nasional baru-baru ini meningkat menjadi 4,3%, langkah ini oleh bank besar memperkuat pandangan negatif untuk jangka pendek. Sebuah perdagangan sederhana akan melibatkan pembelian opsi put pada ANZ atau ETF sektor keuangan yang lebih luas untuk melindungi atau mendapatkan keuntungan dari kemungkinan penurunan. Namun, kita juga harus mempertimbangkan bahwa pasar dapat melihat restrukturisasi besar-besaran sebagai langkah positif menuju profitabilitas jangka panjang. Kita melihat pola serupa kembali pada akhir 2017 ketika National Australia Bank mengumumkan pemotongan pekerjaan besar, yang menyebabkan penurunan saham sementara diikuti oleh periode optimisme investor tentang peningkatan efisiensi. Pedagang dengan pandangan positif jangka panjang mungkin menggunakan ini sebagai kesempatan untuk membeli opsi call dengan jatuh tempo pada pertengahan 2026, bertaruh pada keberhasilan struktur korporat yang baru.

Implikasi di Luar Pasar Saham

Perkembangan ini melampaui pasar saham saja, karena dapat memengaruhi kebijakan moneter dan pasar mata uang. Jika pemotongan pekerjaan ini merupakan bagian dari tren yang lebih luas, ini dapat menekan RBA untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga lebih cepat dari yang diharapkan untuk mendukung perekonomian. Ini menjadikan perdagangan pada kontrak berjangka suku bunga menjadi lebih relevan, dan juga membuka peluang pada dolar Australia, yang dapat melemah terhadap dolar AS jika ekspektasi pemotongan suku bunga meningkat. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

ANZ, bank besar Australia, berencana untuk mengurangi sekitar 3.500 pekerjaan sebelum September 2026. Pengurangan ini adalah bagian dari strategi restrukturisasi ANZ. Bank telah menetapkan jadwal ini untuk menerapkan perubahan selama beberapa tahun ke depan. Pemotongan pekerjaan tersebut mencerminkan penyesuaian bank sebagai respons terhadap perubahan dinamika pasar.

Pemotongan Pekerjaan di ANZ

Pengumuman pemotongan 3.500 pekerjaan di ANZ menandakan restrukturisasi signifikan yang harus kita tanggapi. Kita harus mengantisipasi peningkatan volatilitas terkait harga saham ANZ dalam waktu dekat. Hal ini membuat pembelian opsi, seperti straddle atau strangle, menjadi strategi potensial untuk meraih keuntungan dari perkiraan fluktuasi harga dalam beberapa minggu mendatang. Langkah ini dapat dilihat sebagai tindakan defensif terhadap latar belakang ekonomi yang melemah, terutama setelah kita melihat tingkat pengangguran Australia meningkat menjadi 4,3% dalam data Agustus 2025. Bagi mereka yang sudah memiliki posisi panjang di sektor perbankan, membeli opsi put ANZ untuk kedaluwarsa bulan Oktober atau November bisa menjadi perlindungan yang efektif. Ini melindungi dari potensi penurunan jika pasar mengartikan pemotongan ini sebagai tanda masalah yang lebih dalam. Sebaliknya, kita telah melihat pola ini sebelumnya dalam tahun-tahun pasca-pandemi 2022 dan 2023, di mana restrukturisasi besar-besaran awalnya memberikan dampak negatif pada sentimen sebelum dilihat secara positif. Pasar mungkin segera memperhitungkan penghematan biaya jangka panjang, yang dapat meningkatkan laba per saham di masa depan. Para trader dapat mempertimbangkan untuk menjual opsi put yang tidak menguntungkan untuk mengumpulkan premi, bertaruh bahwa saham akan menemukan titik terendah dan kembali naik.

Dampak pada Sektor Perbankan

Kita juga harus memperhatikan bagaimana berita ini berdampak pada bank-bank besar lainnya seperti CBA dan NAB. Jika ini dianggap sebagai masalah khusus ANZ untuk mengatasi kinerja buruk terbaru dibandingkan ASX 200 tahun ini, kita mungkin melihat pergeseran ke kualitas di dalam sektor. Perdagangan pasangan, dengan membeli saham pesaing yang lebih kuat sambil melindungi dengan posisi pendek pada ANZ, bisa menjadi strategi yang layak untuk mengisolasi risiko spesifik perusahaan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.