Menteri Keuangan Scott Bessent secara diam-diam telah mendesak Presiden Trump untuk tidak memecat Ketua Federal Reserve, Jerome Powell. Diskusi menunjukkan bahwa Bessent memperingatkan bahwa pemecatan Powell dapat menyebabkan ketidakstabilan ekonomi dan pasar, serta menghadirkan tantangan hukum dan politik. Bessent berargumen bahwa sikap Fed saat ini mencakup kemungkinan pemotongan suku bunga di kemudian hari, yang menunjukkan bahwa konfrontasi dengan Powell tidak perlu. Selain itu, ia menyebutkan kinerja ekonomi yang positif dan reaksi pasar terhadap kebijakan Trump sebagai alasan untuk tidak mengambil tindakan drastis.

Peningkatan Hasil Jangka Panjang

Hasil jangka panjang AS telah meningkat, menyulitkan pembiayaan pemerintah dengan meningkatkan biaya pinjaman. Bessent berfokus pada pengurangan hasil ini dan percaya bahwa memecat Powell dapat memperburuk masalah.

Dampak Terhadap Volatilitas Pasar

Stabilitas yang dianggap ada ini diharapkan memberikan tekanan turun pada volatilitas pasar ekuitas. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) sudah berada di kisaran rendah sekitar 13, dan berita ini menghilangkan katalis utama yang dapat membuatnya meloncat di atas 20. Menjual opsi panggilan VIX atau strategi volatilitas pendek lainnya sekarang tampak lebih menarik. Secara historis, tantangan terhadap independensi bank sentral telah menyebabkan hasil obligasi melonjak, jadi intervensi ini signifikan. Hasil Treasury 10 tahun telah menjadi perhatian, baru-baru ini diperdagangkan di atas 4,2%, dan tindakan yang menenangkan pasar ini penting untuk biaya pinjaman pemerintah. Kita sekarang dapat berspekulasi dengan lebih percaya diri bahwa batasan pada hasil jangka panjang lebih mungkin terjadi dalam waktu dekat. Argumen untuk menghindari konfrontasi diperkuat oleh ekonomi yang kuat, yang dibuktikan dengan penambahan 272.000 pekerjaan pada bulan Mei. Ekonomi yang berkinerja baik memberi kredibilitas kepada kepemimpinan moneter saat ini, menjadikannya perubahan yang tampak lebih mengganggu. Ini memungkinkan kita untuk percaya bahwa arah pasar akan lebih dipandu oleh data ekonomi daripada oleh keinginan politik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden Donald Trump mengumumkan tarif 35% untuk impor dari Kanada, yang akan berlaku mulai 1 Agustus 2025, karena kekhawatiran tentang peredaran fentanyl dan perselisihan perdagangan dengan Kanada. Setelah pengumuman tersebut, dolar AS mengalami penguatan moderat, sementara dolar Kanada melemah. Pasar valuta asing sebagian besar telah memperkirakan sikap perdagangan Trump, sehingga reaksi terhadap pengumuman itu cukup tenang. Namun, volatilitas tetap ada seputar berita terkait tarif. Pasangan USD/CAD melonjak setelah pengumuman tapi kemudian stabil di sekitar 1,37 dan diperkirakan akan tetap volatil menjelang batas waktu negosiasi.

Dampak Terhadap Suku Bunga

Tarif meningkatkan inflasi sekitar 1,8 persen dalam jangka pendek, mendorong Federal Reserve untuk mungkin mempertahankan atau menaikkan suku bunga, yang sementara mendukung dolar. Namun, pasar memperkirakan pemotongan suku bunga di akhir 2025, yang berpotensi melemahkan dolar. Pasar berjangka memperkirakan sekitar 50 basis poin pemotongan suku bunga Fed pada akhir 2025, dimulai pada bulan September. Tekanan Trump terhadap Fed menimbulkan kekhawatiran tentang dominasi fiskal, yang berpotensi melemahkan kepercayaan terhadap dolar. Defisit AS yang meningkat telah menyebabkan pemotongan peringkat dari Moody’s dari Aaa menjadi Aa1, meningkatkan volatilitas pasar obligasi dan mendorong diversifikasi dari Treasury AS. Analis memperkirakan tekanan terus menerus terhadap dolar menuju akhir tahun, yang akan mengimbangi permintaan aset aman jangka pendek. Investor harus bersiap menghadapi volatilitas, melakukan diversifikasi di luar dolar, memantau Fed untuk perubahan kebijakan, dan mempertimbangkan strategi lindung nilai USD. Pasar sebagian besar telah memperhitungkan kebijakan tarif yang dipicu Trump, dengan peluang terbatas bagi dolar.

Strategi Pasar dan Lindung Nilai

Berdasarkan pengumuman dari mantan presiden, pasar telah menyerap sebagian besar dampak awal. Hal ini tercermin dalam pasangan USD/CAD, yang stabil setelah lonjakan singkat. Fokus langsung kita seharusnya adalah memanfaatkan volatilitas yang diharapkan, bukan mengejar pergerakan arah yang berkelanjutan. Potensi tarif yang dapat menambah 1,8 persen pada inflasi adalah faktor penting bagi kami. Dengan angka inflasi PCE inti terbaru sudah di 2,8%, kebijakan ini mungkin memaksa Federal Reserve untuk mengambil sikap lebih agresif dalam jangka pendek, memberikan dukungan sementara bagi dolar. Kita harus berhati-hati terhadap potensi pergerakan palsu ini sebelum siklus pelonggaran yang diantisipasi dimulai. Pasar sudah memperhitungkan setidaknya dua pemotongan suku bunga pada akhir 2025, seperti terlihat pada alat CME FedWatch yang menunjukkan kemungkinan lebih dari 70% untuk pemotongan mulai bulan September. Ini menandakan kelemahan yang lebih luas untuk dolar di kemudian hari. Kita bisa memposisikan diri untuk ini dengan melihat opsi yang berjangka lebih panjang yang berpihak pada dolar yang lebih rendah, terutama terhadap euro. Kekhawatiran tentang dominasi fiskal dan pemotongan kredit dari Moody’s bukan sekadar kebisingan; mereka secara fundamental mengubah sentimen investor asing. Utang nasional AS telah melewati $34 triliun, dan kita melihat klien secara perlahan mulai melindungi paparan mereka terhadap Treasury. Kami percaya diversifikasi ke aset seperti emas, yang baru-baru ini mencapai level tertinggi baru, atau franc Swiss adalah strategi yang bijaksana. Untuk pasangan USD/CAD secara khusus, kami tidak mengambil pandangan arah yang kuat dalam kisaran yang telah ditetapkan. Sebagai gantinya, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi straddles menjelang tanggal negosiasi penting untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga tajam di kedua arah. Volatilitas implisit satu bulan untuk pasangan ini sudah melompat hampir 2%, menunjukkan bahwa pasar bersiap-siap menghadapi turbulensi. Poin-poin penting kami adalah melindungi paparan dolar yang ada dan bersiap menghadapi pergerakan tajam yang dipicu oleh berita. AS adalah mitra dagang utama Kanada, dengan lebih dari $70 miliar barang diperdagangkan dalam dua bulan pertama tahun ini saja, sehingga risikonya sangat tinggi. Kami akan menggunakan kontrak forward dan meningkatkan alokasi untuk aset non-AS guna mengelola risiko kami.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Di Asia, pasar Jepang ditutup hari ini karena hari libur, setelah pemilihan umum dengan hasil yang tidak menguntungkan bagi partai yang berkuasa. Ini membawa potensi tekanan pada Perdana Menteri Ishiba. Kalender data ekonomi sepi, kecuali untuk data Indeks Harga Konsumen (CPI) Selandia Baru. Diperkirakan CPI ini menunjukkan penurunan dari kuartal sebelumnya tetapi peningkatan dibandingkan tahun lalu. Angka kuartalan yang lebih rendah mungkin mempengaruhi dolar Selandia Baru tetapi dapat menguntungkan saham lokal.

Pembaruan Kebijakan Moneter China

Bank Sentral China akan mengumumkan penetapan Suku Bunga Utama Pinjaman (LPR) bulanan. Pada bulan Mei, LPR untuk pinjaman 1 dan 5 tahun diturunkan sebesar 10 basis poin, masing-masing menjadi 3,0% dan 3,5%. Tidak ada perubahan yang diperkirakan dalam pengumuman hari ini. Suku bunga kebijakan utama, suku bunga repositori terbalik 7-hari, saat ini ditetapkan pada 1,4%. Mengingat ketidakstabilan politik yang mengelilingi Mr. Ishiba, kami melihat peluang dalam volatilitas pasar Jepang. Sejarah menunjukkan bahwa ketika kepemimpinan Jepang dipertanyakan, seperti selama transisi 2021, Indeks Volatilitas Nikkei melonjak lebih dari 20% dalam beberapa minggu berikutnya. Kami percaya para trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put Nikkei atau menjual futures untuk melindungi diri dari penurunan yang mungkin terjadi.

Prospek Ekonomi Selandia Baru

Laporan inflasi dari Selandia Baru memberikan arah yang lebih jelas untuk dolar kiwi. Penurunan kuartalan akan sejalan dengan proyeksi Bank Sentral Selandia Baru sendiri dari 2024, yang memperkirakan inflasi kembali ke kisaran targetnya pada akhir 2025. Ini harus memperkuat harapan aksi pemotongan suku bunga di masa depan, sehingga menjadi waktu yang baik untuk membeli opsi put pada pasangan NZD/USD. Bagi China, ketidakaktifan yang diharapkan dari bank sentral kemungkinan akan dilihat negatif oleh pasar. Dengan angka pengangguran pemuda dari Biro Statistik Nasional yang masih tinggi dan pasar properti yang belum pulih dari penurunan harga 20% sejak 2021, menjaga suku bunga tetap stabil akan menunjukkan kurangnya dukungan. Kami percaya ini menciptakan kasus yang menarik untuk membeli opsi put pada ETF saham China, seperti FXI, dengan harapan sentimen yang lemah. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Hari ini adalah Hari Laut di Jepang, yang berarti pasar saham dan obligasi mereka tutup. Meskipun demikian, perdagangan yen terus berlanjut di Selandia Baru, Australia, Singapura, dan Hong Kong, meskipun aktivitasnya lebih terbatas dari biasanya. Pada pagi hari, dari Sydney hingga Hong Kong, perdagangan tetap sangat sepi, dengan beberapa aktivitas terutama terlihat di Selandia Baru. Mengenai peristiwa terbaru, hasil pemilihan di Jepang memengaruhi perdagangan, yang mengakibatkan yen menguat. Kurs USD/JPY berada di sekitar 147,85, sementara EUR/JPY sekitar 172,10. Koalisi LDP yang berkuasa mengalami proyeksi yang mengecewakan, hanya memenangkan 41 kursi, yang mungkin menimbulkan tantangan bagi Perdana Menteri Ishiba. Tindakan diharapkan dilakukan untuk membentuk koalisi yang melibatkan dukungan dari DPP.

Reaksi Jangka Pendek di Pasar Sepi

Kami melihat kekuatan yen awal sebagai reaksi klasik jangka pendek terhadap kejutan politik dalam kondisi pasar yang sangat sepi. Hasil pemilihan yang buruk bagi koalisi yang berkuasa memperkenalkan ketidakpastian signifikan mengenai kepemimpinan politik dan kesinambungan kebijakan ekonomi Jepang. Ini menciptakan peluang untuk volatilitas yang lebih tinggi, bukan tren baru yang pasti bagi mata uang. Respons kami yang segera seharusnya adalah untuk bersiap menghadapi peningkatan fluktuasi harga dengan membeli opsi volatilitas. Volatilitas implisit satu bulan pada USD/JPY sudah melonjak lebih dari 20% di awal perdagangan, gerakan mirip yang kami lihat selama pergolakan politik di akhir 2000-an. Kami percaya masih ada potensi kenaikan untuk volatilitas saat tawar-menawar politik mulai berlangsung serius minggu ini. Secara historis, ketidakstabilan politik yang berkepanjangan di Tokyo pada akhirnya melemahkan yen karena menghambat kebijakan ekonomi yang tegas. Kami melihat ini selama masa pergantian kepemimpinan antara 2006 dan 2012, di mana kurangnya kepemimpinan yang stabil akhirnya membebani mata uang. Kami harus berhati-hati untuk tidak terburu-buru mengejar reli awal ini pada yen dan alih-alih mencari peluang untuk bersiap akan pembalikan.

Strategi Menarik untuk Pergerakan Harga

Angka kunci yang perlu diperhatikan, selain perdana menteri, adalah Gubernur Bank of Japan. Bank central akan berusaha untuk menunjukkan stabilitas, tetapi setiap petunjuk bahwa pemerintahan baru yang rapuh dapat menekannya untuk perubahan kebijakan akan menjadi pemicu utama. Survei terbaru dari Japan Center for Economic Research menunjukkan bahwa lebih dari 60% investor institusi melihat ketidakstabilan politik sebagai risiko utama bagi investasi mereka berbasis Jepang di paruh kedua tahun ini. Lingkungan ini membuat strategi seperti long straddles atau strangles pada pasangan yen sangat menarik, karena mereka mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke kedua arah. Potensi tantangan kepemimpinan terhadap perdana menteri saat ini atau negosiasi sulit untuk memasukkan DPP dalam pemerintahan menciptakan banyak pemicu potensial untuk aksi harga tajam. Kami harus bersiap dengan pasar yang tidak stabil dan didorong oleh berita dalam beberapa minggu ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang membuka minggu ini dengan kuat, dengan USD/JPY sekitar 147,85 dan EUR/JPY di 172,10. Kekuatan ini mengikuti pemilihan umum Jepang yang berlangsung akhir pekan lalu, di mana koalisi yang berkuasa, dipimpin oleh Perdana Menteri Shigeru Ishiba, kehilangan mayoritas di majelis tinggi. Partai Demokrat Liberal dan mitranya Komeito gagal mencapai ambang batas 50 kursi yang dibutuhkan untuk mayoritas di majelis yang memiliki 248 kursi. Partai oposisi, yang menjanjikan pemotongan pajak, meningkatkan jumlah kursi mereka, sementara partai anti-imigrasi juga mendapatkan kursi.

Tantangan Pemerintah dan Volatilitas Yen

Hasil pemilihan tidak langsung mengancam pemerintah, tetapi menambah tekanan pada Ishiba menjelang tenggat 1 Agustus untuk tarif yang diberlakukan oleh AS. Seruan untuk perubahan kepemimpinan dalam LDP diperkirakan akan meningkat. Meskipun yen menguat, volatilitas diharapkan akan terjadi karena hilangnya kendali dapat menyebabkan ketidakpastian kebijakan. Ini biasanya mendukung yen melalui aliran investasi aman, tetapi tekanan fiskal atau populis untuk pemotongan pajak dan peningkatan pengeluaran dapat berdampak negatif pada yen dalam jangka menengah. Kami percaya bahwa kekuatan yen awal adalah reaksi klasik jangka pendek terhadap ketidakpastian politik. Kehilangan mayoritas di majelis tinggi menciptakan kebuntuan kebijakan, yang pada awalnya dimaknai oleh trader sebagai sinyal investasi aman. Namun, kami memperkirakan volatilitas ini akan memberikan peluang saat gambar fundamental kembali menguat. Masalah inti tetap pada selisih suku bunga yang besar antara Jepang dan ekonomi utama lainnya. Sementara suku bunga kebijakan Bank of Japan mendekati 0,1%, Federal Reserve AS mempertahankan suku bunga acuan antara 5,25% hingga 5,50%. Gap fundamental ini telah menjadi penggerak utama lemahnya yen selama lebih dari dua tahun dan tidak mungkin berubah oleh hasil pemilihan ini.

Implikasi untuk Kebijakan Fiskal dan Yen

Kekalahan pemilu bagi koalisi Mr. Ishiba malah membuat lebih sulit bagi bank sentral untuk menormalkan kebijakan. Tekanan politik sekarang akan meningkat untuk langkah-langkah populis seperti pemotongan pajak atau peningkatan pengeluaran, yang memerlukan biaya pinjaman yang tetap rendah agar dapat dilaksanakan. Ini memperkuat narrative jangka menengah yang lebih mendukung melemahnya mata uang. Secara historis, periode kelemahan politik di Jepang seringkali mengarah pada peningkatan stimulus fiskal, bukan penghematan. Kami melihat pola ini berulang kali selama ‘Dekade Hilang’ Jepang, di mana anggaran tambahan digunakan untuk mendukung ekonomi yang lesu. Ini menunjukkan bahwa respons pemerintah terhadap posisi yang melemah kemungkinan akan berdampak negatif pada yen. Dengan prospek ini, kami melihat nilai dalam menggunakan kontrak derivatif yang memposisikan untuk pembalikan kekuatan yen baru-baru ini. Membeli opsi panggilan pada USD/JPY, misalnya, memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan pergerakan kembali menuju 150 atau lebih tinggi dengan risiko downside yang terbatas. Strategi ini memanfaatkan baik kelemahan yen yang diharapkan maupun volatilitas yang tinggi. Tenggat tanggal 1 Agustus untuk tarif potensial AS menambah lapisan risiko acara lainnya. Pemerintah yang lemah mungkin kesulitan dalam negosiasi perdagangan, memperkenalkan lebih banyak ketidakpastian yang dapat memberatkan mata uang. Kita seharusnya mempertimbangkan strategi opsi yang dapat menavigasi fluktuasi harga tajam di sekitar tanggal tertentu itu. Buat akun VT Markets langsung anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Senin pagi biasanya mengalami likuiditas pasar yang tipis sampai lebih banyak pusat perdagangan Asia mulai beroperasi, yang dapat menyebabkan fluktuasi harga. Nilai tukar saat ini menunjukkan bahwa USD telah mengalami kenaikan, meskipun tidak signifikan, setelah serangan AS ke Iran. EUR/USD berada di 1.1632, sedangkan USD/JPY di 148.03, menunjukkan adanya kekuatan yen. Koalisi yang berkuasa kehilangan mayoritas di Dewan Tinggi Jepang setelah pemilihan akhir pekan lalu. GBP/USD tercatat di 1.3406. Pasangan mata uang tambahan adalah USD/CHF di 0.8018, USD/CAD di 1.3715, AUD/USD di 0.6510, dan NZD/USD di 0.5963. Para trader ForexLive bersiap untuk memulai minggu FX yang baru.

Reaksi dan Implikasi Pasar

Kami melihat pasar bereaksi terhadap serangan AS di Iran dengan likuiditas tipis, menciptakan potensi untuk ayunan harga yang tajam dan tidak terduga. Ketidakpastian yang meningkat seringkali menyebabkan lonjakan dalam volatilitas tersirat. Sejarah menunjukkan ketika Indeks Volatilitas CBOE (VIX) melonjak lebih dari 30% dalam minggu setelah invasi Ukraina pada Februari 2022. Trader derivatif sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada VIX atau straddles di pasangan mata uang utama untuk bersiap menghadapi peningkatan turbulensi pasar yang diperkirakan. Yen Jepang menguat, yang kami tafsirkan sebagai upaya klasik untuk mencari keamanan yang mengesampingkan berita politik domestik. Ketakutan terhadap risiko global adalah penggerak dominan, mendorong modal ke tempat berlindung tradisional seperti yen. Kami percaya trader harus menjajaki opsi call JPY atau membangun posisi futures bearish di USD/JPY, karena pola sejarah menunjukkan yen cenderung unggul selama periode stres geopolitik yang signifikan. Dolar AS juga mengalami kenaikan tetapi tidak signifikan, menunjukkan daya tarik sebagai tempat berlindung aman dibandingkan faktor lainnya. Futures dana Fed saat ini memperkirakan kemungkinan lebih dari 60% bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan berikutnya, yang mungkin membatasi potensi kenaikan mata uang tersebut. Ini menunjukkan kita bisa menulis opsi call out-of-the-money pada Indeks Dolar AS (DXY) untuk mengumpulkan premium dari pandangan bahwa reli-nya mungkin terbatas.

Prospek Dolar Australia dan Selandia Baru

Kelemahan pada dolar Australia dan Selandia Baru adalah hal biasa selama peristiwa yang mengurangi risiko, karena mata uang ini merupakan proksi untuk sentimen pertumbuhan global. Nilainya sangat terkait dengan harga komoditas dan kesehatan ekonomi Tiongkok, yang baru saja melaporkan PMI Manufaktur Caixin yang kesulitan bertahan dalam wilayah ekspansi. Kami melihat peluang untuk membeli opsi put pada AUD/USD, berspekulasi tentang downside lebih lanjut jika ketegangan global terus mengganggu proyeksi ekonomi. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Suasana pasar kripto diukur dengan menganalisis posisi long dan short, yang baru-baru ini menunjukkan pergeseran data yang signifikan. Volume long telah meningkat sebesar 3,33%, mencapai sekitar $19,46 miliar, sedangkan volume short menurun sebesar 5,77% menjadi sekitar $18,61 miliar. Ini bisa dianggap sebagai indikator bullish dengan volume long melampaui volume short, tetapi pemeriksaan lebih lanjut diperlukan. Posisi long menunjukkan optimisme dengan trader yang mengharapkan harga meningkat, sementara posisi short menunjukkan perkiraan penurunan harga. Data spesifik bursa menunjukkan sinyal campuran: Binance BTC/USDT menampilkan rasio Long/Short sebesar 0,89. Trader Teratas di Binance menunjukkan rasio akun netral yaitu 0,99, meskipun rasio posisi bersifat bullish di 1,75. Data OKX BTC/USDT menunjukkan rasio long/short sebesar 1,82 di antara trader teratas, sementara posisi margin Bitfinex menunjukkan lebih banyak short dengan 111,26K BTC short melawan 45,67K BTC long. Angka-angka ini hanya mencerminkan sentimen trader dan peluang. Perilaku perdagangan ritel versus institusi dapat mempengaruhi prediksi. Sentimen ekstrem terkadang menandakan kemungkinan pembalikan, tetapi data terbaru menunjukkan pergeseran bullish yang bertahap tanpa sentimen ekstrem. Rasio long vs. short memberikan wawasan daripada jaminan, karena kondisi pasar dapat berubah akibat berbagai faktor. Data terakumulasi menawarkan lebih banyak keandalan dibandingkan bursa individual, sehingga trader harus memantau pergeseran posisi, terutama dari trader teratas, untuk memperkirakan pergerakan pasar yang lebih luas. Skenario potensi short squeeze bisa berkembang jika tren saat ini berlanjut tanpa pergeseran sentimen ekstrem. Berdasarkan data posisi akhir pekan, kami percaya trader harus bersiap untuk kemungkinan peningkatan volatilitas. Pembalikan baru-baru ini dalam ETF Spot Bitcoin AS, yang mengalami aliran bersih lebih dari $111 juta pada hari Jumat setelah lima hari berturut-turut mengalami aliran keluar, mendukung ide bahwa pemain besar melihat penurunan terbaru sebagai kesempatan untuk membeli. Ini sejalan dengan pergeseran sentimen yang lebih bullish di antara trader teratas. Kami merasa minat short yang signifikan di beberapa bursa menghadirkan pengaturan klasik untuk squeeze. Secara historis, periode dengan posisi short yang tinggi dan terkonsentrasi, seperti musim panas 2021, telah diakhiri dengan pergerakan harga naik yang tajam ketika para bearish dipaksa untuk menutupi posisi mereka dengan membeli. Dengan minat terbuka futures Bitcoin di CME baru-baru ini melampaui $8 miliar, kenaikan harga yang relatif kecil dapat memicu likuidasi beruntun. Pasar opsi juga menunjukkan bias untuk pergerakan ke atas dalam beberapa minggu mendatang. Skew 25-delta, sebuah indikator kunci sentimen pasar, saat ini menunjukkan premi untuk opsi call dibandingkan opsi put di sebagian besar tanggal kedaluwarsa futures. Ini menunjukkan bahwa trader bersedia membayar lebih untuk taruhan bullish, mengantisipasi kenaikan harga. Perhatian kami dalam beberapa hari ke depan harus difokuskan pada rilis data ekonomi utama, terutama laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan datang. Angka inflasi yang lebih rendah dari yang diharapkan bisa memicu sentimen “risk-on” di seluruh pasar, memberikan katalis yang sempurna untuk skenario squeeze. Namun, angka inflasi yang tinggi kemungkinan besar akan membatalkan tesis bullish dan memperkuat bearish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saat ini, futures Ethereum diperdagangkan di $3,557, dengan optimis menargetkan $4,000. Analisis menunjukkan ketahanan Ethereum meskipun terjadi ketidakpastian di pasar luar, menunjukkan kekuatan mandirinya. Point of Control (POC) berada pada sekitar $1,550, menandakan basis dukungan teknis yang kuat. Penembusan bullish pada April 2025 menghasilkan kenaikan harga sebesar 15%, semakin mengokohkan tren bullish. Sebuah pola megafon menunjukkan potensi volatilitas dan jebakan bear. Tren bullish yang sedang berlangsung terlihat dalam saluran regresi yang miring ke atas. Pedagang disarankan untuk mendekati posisi short dengan hati-hati, dan hanya trader berpengalaman yang sebaiknya mempertimbangkannya. Target langsung ditetapkan di $3,765 dan $3,840-$3,850, dengan milestone psikologis di $4,000. Pengambilan keuntungan mungkin dipertimbangkan di $3,750-$3,850 oleh trader yang memulai posisi long di dekat $1,800. Futures Ethereum bertujuan untuk menembus di atas $4,000, dengan kemungkinan menghadapi tantangan menuju rekor tertinggi baru. Terus pantau area resistance yang telah ditetapkan dan kelola posisi dengan bijaksana. Tetaplah mendapatkan informasi melalui analisis pasar yang mendetail untuk trading yang hati-hati. Berdasarkan analisis, kami percaya bahwa menjual futures Ethereum tetap merupakan strategi yang sangat berisiko. Ketahanan pasar, bahkan dengan berita negatif dari ekuitas tradisional, menunjukkan adanya permintaan yang kuat. Trader derivatif seharusnya selaras dengan momentum bullish yang jelas ini daripada melawannya. Kami melihat lonjakan signifikan dalam pembelian opsi call di bursa seperti Deribit, dengan rasio call-to-put yang baru-baru ini mencapai titik tertinggi dalam enam bulan. Ini menunjukkan bahwa trader yang cerdas sedang memposisikan diri untuk bergerak menuju harga strike $4,000, menjadikan posisi call long atau bull call spreads sebagai strategi yang menarik. Posisi ini menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk menangkap potensi kenaikan yang diharapkan. Menjual put yang didukung cash dengan harga strike di bawah pasar saat ini, mungkin di dekat batas bawah saluran regresi, juga bisa menjadi strategi yang bijaksana. Pendekatan ini memungkinkan trader untuk mengumpulkan premium sambil mengekspresikan pandangan bullish hingga netral pada pasar. Data menunjukkan bahwa volatilitas implisit tinggi akibat pola megafon, membuat premium penjualan put lebih menarik dibandingkan biasanya. Lebih jauh, minat terbuka dalam futures ETH di CME telah meningkat lebih dari 20% dalam kuartal terakhir, tanda bahwa partisipasi institusional semakin meningkat. Ini bukan hanya antusiasme ritel; pemain besar sedang membangun posisi, menyediakan likuiditas yang lebih dalam dan dukungan untuk tren saat ini. Secara historis, peningkatan minat kelembagaan seperti ini telah mendahului pergerakan harga naik yang berkelanjutan, seperti yang kami lihat pada akhir 2020. Gambaran on-chain mendasar mendukung pandangan ini, karena jumlah ETH yang dipertaruhkan kini telah melebihi 30% dari total pasokan, menjadi titik tertinggi sepanjang masa. Ini secara signifikan mengurangi pasokan likuid yang tersedia di bursa, menciptakan potensi kejutan pasokan. Setiap peningkatan permintaan kemungkinan akan berdampak besar pada harga. Mengingat pola megafon yang telah diidentifikasi, trader harus bersiap untuk volatilitas yang meningkat dan potensi penurunan tajam, namun singkat. Menggunakan posisi dengan leverage memerlukan kehati-hatian, dan mungkin bijaksana untuk melindungi futures long dengan opsi put tanggal panjang untuk melindungi terhadap kemungkinan penurunan mendadak dari saluran tren. Ini memungkinkan partisipasi dalam sisi atas sambil mengelola risiko pembalikan yang cepat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham NVIDIA mengalami kenaikan yang kuat pada 15 Juli karena penjualan kembali chip AI H20 canggih ke China, yang menambah sekitar 4% pada sahamnya. Kenaikan ini didorong oleh penilaian ulang positif pasar terhadap potensi pendapatan NVIDIA setelah ketidakpastian diatasi oleh jaminan pemerintah AS. Pada 14 Juli, saham NVIDIA mendekati level resistance yang kritis, yang menyebabkan ekspektasi bearish, tetapi ini dibalik oleh berita kuat pada 15 Juli. Ini mengakibatkan kenaikan harga, mengejutkan trader bearish dan mengkonfirmasi tren bullish, didukung oleh delta positif yang signifikan sebesar +41 juta.

Pembelian Institusional di Pertengahan Juli

Pertengahan Juli melihat pembelian institusional yang signifikan, mencapai puncaknya pada 15 Juli, dengan volume perdagangan mencapai 189 juta saham bersamaan dengan pembelian agresif. Aktivitas ini dicerminkan oleh Delta positif, menunjukkan dominasi pembeli, yang mengisyaratkan pandangan bullish yang terus dipertahankan, meskipun kewaspadaan moderat untuk pengambilan keuntungan tetap bijaksana. Meskipun NVIDIA menunjukkan sentimen bullish, sesi-sesi terbaru (16–18 Juli) menunjukkan moderasi dalam momentum pembelian. Penurunan volume perdagangan dan pembacaan Delta yang lebih rendah menunjukkan kemungkinan konsolidasi. Analisis AI proprietary memberikan skor bullish +5, menunjukkan kewaspadaan sambil tetap mempertahankan optimisme dengan pengambilan sebagian keuntungan sebagai pilihan. Tingkat kunci seperti VWAP yang terikat di $170.44 dan support breakout di $170 sangat penting untuk dipantau. Sustaining di atas level-level ini terus melanjutkan sentimen bullish, sementara penurunan di bawahnya bisa memicu pengujian ulang di $166. Meskipun pasar yang lebih luas menunjukkan tanda-tanda pendinginan, NVIDIA tetap tahan banting, menyoroti pentingnya analisis yang hati-hati daripada penjualan reaktif. Pedagang disarankan untuk menggunakan alat analitik cerdas untuk keputusan perdagangan yang terinformasi, menyadari bahwa setiap metode tunggal memiliki kelemahan. Analisis yang baik terhadap pola teknis dan peristiwa fundamental terus memandu tindakan pasar.

Peluang untuk Trader Derivatif

Berdasarkan analisis kami, kami percaya sentimen bullish yang berlanjut, meskipun sekarang dicampur dengan kewaspadaan, menghadirkan peluang tertentu bagi trader derivatif. Moderasi dalam momentum pembelian menunjukkan bahwa strategi seperti call debit spreads mungkin menguntungkan. Pendekatan ini memungkinkan Anda berpartisipasi dalam potensi kenaikan lebih lanjut dari penjualan chip ke China yang dilanjutkan dengan memperjelas risiko maksimal Anda, yang bijaksana mengingat pendinginan indeks teknologi yang lebih luas. Data opsi terbaru memperkuat pendekatan terukur ini, dengan rasio put-to-call untuk saham tetap rendah, menunjukkan lebih banyak trader terposisi untuk kenaikan daripada penurunan. Namun, volatilitas implisit telah menurun sejak lonjakan pada 15 Juli, menjadikan penjualan premium sebagai pilihan yang menarik. Ini sejalan dengan advocacy Levitan untuk manajemen risiko yang disiplin dan bisa melibatkan penjualan covered calls terhadap posisi saham yang ada untuk menghasilkan pendapatan selama fase konsolidasi yang mungkin. Kami melihat level support kritis sekitar $170 sebagai pivot strategis untuk mengatur perdagangan opsi. Menjual puts yang didukung kas dengan harga strike sedikit di bawah level ini dapat memungkinkan Anda mengumpulkan premium sementara saham tetap kuat. Patah yang terkonfirmasi di bawah harga ini, terutama dengan delta negatif yang meningkat, akan menjadi pemicu untuk mempertimbangkan membeli puts pelindung untuk melindungi posisi panjang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar baru-baru ini mengalami pemulihan akibat ancaman tarif yang diperbaharui dari Trump. Ini datang dengan antisipasi tarif potensial pada 1 Agustus, yang belum mempengaruhi inflasi AS. Namun, tarif yang lebih tinggi di masa depan dapat membuat data inflasi lebih sulit untuk diinterpretasikan. Selama dua minggu terakhir, posisi dolar telah membaik seiring dengan terjadinya short squeeze. Situasi ini bisa lebih baik jika Trump tidak menekan Federal Reserve, bersamaan dengan sikap dovish dari Waller dan Bowman, yang mempengaruhi diskusi pemotongan suku bunga yang mungkin terjadi.

Pasangan Euro Dolar AS Mencerminkan Kehidupan Ini

Pasangan EUR/USD mencerminkan momentum dolar, karena rata-rata pergerakan jam kuncinya tetap dipertahankan. Ini menunjukkan ketahanan pembeli dolar di tengah ancaman tarif. Tanpa pengaruh Trump dan sikap dovish, dolar mungkin telah meningkat lebih signifikan, dan diskusi pemotongan suku bunga pada bulan September mungkin telah berkurang. Meskipun ada perbaikan dolar baru-baru ini, sentimen tetap volatil. Setiap perubahan sentimen dari pembuat kebijakan Fed dapat menyebabkan pergeseran. Short squeeze yang sedang berlangsung tidak selalu merupakan pembalikan; penting untuk memantau grafik sembari fokus pada perkembangan tarif sebelum tenggat waktu 1 Agustus. Pasar saham terus berkinerja kuat, menunjukkan bahwa pasar mata uang dan obligasi mungkin akan mengikuti. Kami percaya bahwa kekuatan dolar yang baru-baru ini muncul adalah hasil short squeeze klasik, dan data posisi terbaru dari Commodity Futures Trading Commission mengonfirmasi pandangan ini. Spekulan telah memegang posisi net short yang signifikan terhadap dolar selama berbulan-bulan, menciptakan bahan bakar sempurna untuk reli ini saat para pedagang terpaksa membeli kembali taruhan bearish mereka. Untuk saat ini, ini berarti melawan tren naik dolar adalah strategi yang berisiko. Ancaman tarif mantan presiden menjelang tenggat waktu 1 Agustus adalah peristiwa utama yang kami perhatikan. Secara historis, selama perselisihan perdagangan 2018-2019, Indeks Dolar (DXY) meningkat saat ketidakpastian meningkatkan daya tariknya sebagai tempat aman. Dengan volatilitas implisit satu bulan untuk pasangan mata uang utama masih relatif rendah, membeli opsi untuk bersiap menghadapi pergerakan mendadak bisa menjadi strategi yang efektif biaya.

Peran Federal Reserve di Pasar Saat Ini

Namun, kami melihat kekuatan besar yang bekerja melawan reli yang berkelanjutan dalam bentuk kebijakan Federal Reserve. Komentar dovish dari pejabat seperti Mr. Waller dan Ms. Bowman telah menguatkan taruhan pasar pada pelonggaran, dengan pasar berjangka saat ini memperkirakan kemungkinan tinggi pemotongan suku bunga pada bulan September. Tekanan dari bank sentral secara efektif menempatkan batasan pada seberapa tinggi dolar dapat naik. Dengan tarik ulur ini, kami menggunakan analisis teknis untuk memandu perdagangan jangka pendek kami. Dolar Indeks yang menemukan resistensi menunjukkan bahwa ini adalah rebound korektif alih-alih pasar bull baru. Ini membuat strategi seperti menjual opsi panggilan atau membangun spread panggilan bearish di atas level resistensi kunci menarik untuk mengumpulkan premi sambil mendefinisikan risiko kami. Kami juga tidak dapat mengabaikan perbedaan besar dengan ekuitas, yang menunjukkan cerita ekonomi yang berbeda. Lonjakan pasar saham ke rekor baru menunjukkan suasana “risk-on” yang biasanya negatif untuk dolar. Diskoneksi ini menyiratkan bahwa pasar mata uang pada akhirnya akan harus menjual dolar, atau pasar saham akan mengalami koreksi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.