Indeks saham AS dibuka dengan catatan positif. Indeks NASDAQ mencapai level penutupan tertinggi setiap hari minggu lalu, dengan potensi rekor lain hari ini. Indeks S&P sedikit turun pada hari Jumat. Meskipun demikian, perdagangan di atas 6297,36, saat ini di 6314,22, dapat menciptakan rekor baru.

Performa Dow Dan NASDAQ

Data pasar menunjukkan Dow Industrial Average meningkat 60 poin, atau 0,14%, mencapai 44401. Indeks S&P naik 17,37 poin, atau 0,28%, sekarang di 6314,22. Indeks NASDAQ naik 89 poin, atau 0,42%, mencapai 20982,70. Russell 2000 naik 10,59 poin, atau 0,47%, menjadi 2250,76. Dengan NASDAQ 100 naik lebih dari 17% tahun ini, kami percaya strategi segera adalah memanfaatkan momentum positif di sektor teknologi. Para trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada ETF berfokus teknologi untuk berpartisipasi dalam kenaikan lebih lanjut. Pendekatan ini memanfaatkan tren jelas yang mendorong indeks ke rekor berturut-turut.

Volatilitas Pasar Dan Sikap Federal Reserve

Namun, kita juga harus mempertimbangkan risiko penurunan dari level tinggi ini. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah berada di dekat level rendah 12, menjadikan opsi put pelindung sebagai asuransi yang relatif murah terhadap penurunan mendadak. Mengingat bahwa keuntungan pasar didorong oleh hanya beberapa saham besar, mengantisipasi koreksi pasar yang lebih luas adalah langkah bijak. Proyeksi terbaru Federal Reserve yang hanya mengisyaratkan satu pemotongan suku bunga tahun ini memperkenalkan ketidakpastian besar. Kami merasa sikap hati-hati dari Powell dapat mengurangi antusiasme pasar dalam beberapa minggu mendatang, terutama jika data inflasi tidak menunjukkan perbaikan. Lingkungan ini mungkin lebih mendukung strategi seperti spread call, yang membatasi risiko sambil tetap mendapatkan keuntungan dari kenaikan moderat. Kami juga melihat kesempatan di luar indeks utama, mencatat performa perusahaan kecil. Russell 2000 lebih sensitif terhadap kebijakan suku bunga, dan setiap pergeseran dovish di masa depan dari bank sentral dapat membuatnya berkinerja lebih baik. Menjelajahi derivatif pada ETF berkapitalisasi kecil mungkin menawarkan cara untuk berpartisipasi dalam potensi perluasan reli pasar. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USDCHF mengalami tantangan teknis, menguji area dukungan penting antara 0.7986 dan 0.7994. Penurunan di bawah rentang ini dapat menyebabkan harga bergerak menuju 0.79197, dengan target utama adalah rata-rata bergerak 100-bar di grafik 4 jam, yang saat ini berada di dekat 0.7975. Penurunan lebih lanjut dapat mendorong koreksi lebih dalam hingga mencapai area nilai rendah di 0.79197. Di sisi resistensi, lonjakan pasangan ini pada hari Jumat menemui zona kuat antara 0.8038 dan 0.8058. Penembusan ke atas akan membutuhkan pemecahan di atas rata-rata bergerak 200-bar dan level di atas 38.2% sejak puncak Mei di 0.8102. Kegagalan untuk melebihi level tersebut menunjukkan bahwa pembeli belum mengambil alih dominasi dari penjual.

Level Dukungan dan Resistensi

Poin-poin penting dukungan mencakup 0.7986 hingga 0.7995, rata-rata bergerak 100 jam di 0.7970, dan titik rendah sebelumnya di 0.79197. Area resistensi terletak antara 0.80388 dan 0.80628, serta area swing di 0.8117. Terus pantau level kritis ini dengan cermat. Kami melihat pengujian level dukungan 0.7986 saat ini sebagai titik keputusan penting untuk trader derivatif. Pemecahan yang tegas di bawah zona ini dapat memicu stop-loss dan menandakan kesempatan untuk memulai posisi bearish, seperti membeli opsi put. Target penurunan utama berikutnya yang teridentifikasi di dekat 0.79197 menjadi jauh lebih mungkin. Namun, gambaran fundamental menantang pandangan yang sepenuhnya bearish karena tindakan terbaru dari Bank Nasional Swiss. Bank sentral mengejutkan pasar dengan memotong suku bunga kunci hingga 1.25% pada bulan Juni, langkah yang secara alami melemahkan mata uangnya. Kebijakan ini membuat penurunan berkelanjutan pada pasangan ini menjadi kurang mungkin, menguatkan pentingnya dukungan saat ini.

Gambaran Fundamental

Sebaliknya, Federal Reserve AS mempertahankan kebijakan suku bunga tinggi lebih lama, dengan proyeksi kemungkinan hanya ada satu pengurangan suku bunga pada tahun 2024. Perbedaan kebijakan yang meningkat antara kedua bank sentral ini menciptakan angin belakang yang kuat bagi dolar terhadap franc. Kami percaya ini membuat strategi membeli saat penurunan menjadi menarik bagi mereka yang memiliki pandangan jangka panjang. Untuk trader opsi, ketegangan antara analisis teknis bearish dan fundamental bullish ini menghadirkan peluang yang berbeda. Menjual opsi put yang aman di bawah level dukungan kunci 0.7986 bisa menjadi cara untuk mengumpulkan premi jika dukungan bertahan atau mendapatkan pasangan dengan harga yang lebih menarik. Volatilitas yang tersirat mungkin meningkat jika level ini dilanggar, menjadikan saat ini sebagai waktu yang penting untuk berposisi. Data ekonomi terbaru mendukung perbedaan ini, menjadikan pandangan kami lebih kredibel. Inflasi di Swiss tetap rendah, dilaporkan sebesar 1.4% pada bulan Mei, memberi pembuat kebijakannya ruang yang cukup untuk penurunan lebih lanjut. Sementara itu, inflasi AS, meskipun moderat, masih cukup tinggi untuk membuat otoritas moneternya berhati-hati dalam memangkas suku bunga terlalu cepat. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juni, Indeks Harga Produk Industri (IPPI) Kanada meningkat sebesar 0,4% dari bulan ke bulan, melampaui prediksi penurunan sebesar 0,1%. Ini mengikuti penurunan sebesar 0,5% dari bulan sebelumnya. Secara tahunan, PPI naik sebesar 0,7%, turun dari 1,2% di bulan Mei. Indeks Harga Bahan Baku (RMPI) juga naik sebesar 2,7% dari penurunan sebelumnya, terutama disebabkan oleh kenaikan 6,8% pada produk energi mentah. Kenaikan IPPI dipengaruhi oleh berbagai sektor. Produk logam non-ferrous utama melonjak sebesar 2,8%, dengan logam grup platinum dan paduan tidak diproses mengalami kenaikan substansial sebesar 15,6%, tertinggi sejak September 2012. Produk daging, ikan, dan susu tumbuh sebesar 2,2%, terutama karena kenaikan 6,7% pada ayam segar/daging beku, didorong oleh peningkatan permintaan selama musim panas. Produk energi naik 1,1%, mengakhiri penurunan selama tiga bulan, dengan bahan bakar diesel meningkat sebanyak 3,6%.

Sektor yang Mengalami Penurunan

Sebagai penyeimbang, ada penurunan yang tercatat di beberapa sektor. Produk logam besi utama turun sebesar 2,4%, sementara produk listrik dan elektronik merosot sebesar 1,7%. Harga kendaraan bermotor sedikit menurun sebesar 0,3%, menyeimbangkan beberapa keuntungan yang terlihat di kategori lainnya. Berdasarkan data harga produsen terbaru, kami percaya narasi disinflasi yang lancar di Kanada kini dipertanyakan. Kenaikan tak terduga sebesar 0,4%, yang bertentangan dengan ekspektasi penurunan, menunjukkan tekanan harga yang mendasar lebih bertahan lama dari yang diperkirakan. Ini menyulitkan langkah berikutnya untuk Bank Kanada dan memaksa evaluasi ulang harapan pemotongan suku bunga. Kami melihat ini sebagai sinyal untuk mengurangi taruhan bearish pada suku bunga Kanada. Instrumen derivatif seperti opsi pada ETF obligasi Kanada atau swap suku bunga yang mendapatkan keuntungan dari suku bunga stabil atau lebih tinggi kini lebih menarik. Dengan pasar yang telah memperhitungkan serangkaian pemotongan suku bunga, data inflasi yang tak terduga ini menciptakan peluang untuk bersikap bertentangan dengan konsensus tersebut. Kenaikan harga bahan baku, yang dipicu oleh lonjakan 8,2% pada minyak mentah konvensional, menjadi perhatian utama. Kita harus mempertimbangkan posisi panjang dalam derivatif yang terkait dengan sektor energi Kanada, seperti opsi beli pada produsen besar atau kontrak berjangka minyak. Regulator Energi Kanada baru-baru ini memperkirakan produksi minyak rekor untuk tahun 2024, tetapi kekuatan harga saat ini, yang dipicu oleh faktor geopolitis, adalah pendorong yang lebih langsung untuk perdagangan jangka pendek.

Logam Non-Ferrous dan Komoditas Pertanian

Kenaikan signifikan pada logam non-ferrous, terutama kenaikan platinum bulanan terbesar sejak 2012, menunjukkan adanya permintaan spekulatif dan industri yang kuat. Untuk memanfaatkan hal ini, kita dapat menggunakan derivatif pada penambang logam mulia atau ETF, karena ketatnya pasokan yang mendasari sudah dikonfirmasi oleh analisis eksternal. Silver Institute, misalnya, memperkirakan adanya defisit pasar struktural yang signifikan untuk tahun 2024, mendukung sikap bullish terhadap aset terkait perak. Inflasi pangan juga kembali meningkat, dengan kenaikan yang signifikan pada daging dan minyak goreng. Kita harus menjelajahi derivatif pada komoditas pertanian seperti canola, terutama karena Statistik Kanada telah melaporkan penurunan tahun ke tahun pada luas lahan yang ditanami, memperkuat ketatnya pasokan yang disebutkan dalam laporan. Ini menunjukkan bahwa kekuatan harga pada produk pertanian bisa bertahan sampai musim panas. Namun, laporan ini juga menunjukkan penurunan harga di sektor seperti kendaraan dan elektronik, yang menunjukkan bahwa inflasi tidak merata di seluruh ekonomi. Perbedaan antara kekuatan bahan baku dan lemahnya barang jadi menunjukkan volatilitas pasar yang meningkat ke depan. Kami percaya strategi yang menguntungkan dari fluktuasi harga, seperti long straddles pada indeks S&P/TSX 60, bisa menjadi langkah bijak. Data ini secara langsung mempertanyakan pandangan terhadap kebijakan moneter, membuat kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Juli kurang pasti. Setelah laporan ini, swap indeks semalam kini memperkirakan kurang dari 50% kemungkinan pemotongan suku bunga Juli dari Bank Kanada. Jadi, kita perlu memantau derivatif yang terkait dengan kebijakan bank sentral, seperti kontrak berjangka Bankers’ Acceptance, untuk tanda-tanda pergeseran hawkish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD telah memulai minggu ini lebih rendah di AS. Ini mengikuti pemilihan di Jepang di mana partai yang berkuasa kehilangan mayoritas di majelis tinggi, menyebabkan JPY menguat terhadap mata uang utama. USDJPY bergerak di bawah rata-rata bergerak 200 jamnya, mengindikasikan potensi tren menurun. EUR dan GBP juga menguat terhadap USD. Kedua mata uang mendekati atau melampaui rata-rata bergerak 200 jam mereka, yang dapat menunjukkan pergerakan lebih lanjut ke atas jika USD melemah.

Pembaruan Masa Depan Saham AS

Masa depan saham AS memperkirakan pembukaan yang lebih tinggi. Dow naik 97,81 poin, S&P naik 15,71 poin, dan NASDAQ naik 57,28 poin. Namun, indeks Eropa menunjukkan hasil yang beragam, dengan DAX Jerman turun 0,14%, CAC Prancis turun 0,44%, dan FTSE 100 Inggris hampir tidak berubah. Hasil pasar utang AS lebih rendah, dengan imbal hasil 2 tahun di 3,850%, 10 tahun di 4,373%, dan 30 tahun di 4,938%. Tren ini mendukung pelemahan USD. Harga minyak mentah sedikit menurun, sementara emas naik 0,99% menjadi $3382,76. Bitcoin diperdagangkan lebih tinggi di $118,603. Fed telah memasuki periode tenang menjelang keputusan suku bunga bulan Juli. Menteri Keuangan AS menunjukkan kemajuan dalam pembicaraan perdagangan, tetapi menekankan kualitas dibandingkan kecepatan untuk kesepakatan. Berdasarkan sinyal pasar saat ini, kami percaya trader derivatif harus memposisikan diri untuk pelemahan dolar AS yang berkelanjutan. Penurunan dolar diperkuat oleh turunanya imbal hasil Treasury AS, dengan imbal hasil 10 tahun baru-baru ini melampaui 4,40%, tingkat psikologis yang signifikan. Tekanan penurunan pada imbal hasil menunjukkan bahwa pasar memprediksi pemotongan suku bunga di masa depan, menjadikan aset denominasi dolar kurang menarik.

Wawasan Mata Uang Eropa

Bagi mereka yang memperdagangkan mata uang Eropa, pelanggaran rata-rata bergerak 200 jam adalah sinyal beli teknis yang penting. Kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsi call jangka pendek pada EUR/USD dan GBP/USD untuk memanfaatkan momentum naik ini. Laporan Commitment of Traders (COT) terbaru dari CFTC menunjukkan bahwa spekulan besar terus mengurangi posisi net-short mereka pada Euro, menunjukkan bahwa uang institusi sudah mempersiapkan potensi kenaikan. Kekuatan yen, meskipun ada ketidakpastian politik domestik, menyoroti perannya sebagai aset tempat berlindung utama di tengah ketegangan perdagangan. Trader derivatif dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada USD/JPY sebagai lindung nilai terhadap potensi eskalasi sengketa perdagangan sebelum tenggat waktu yang mendekat. Secara historis, selama periode stres ekonomi global seperti eskalasi perang dagang AS-Cina 2019, yen telah menguat secara signifikan meskipun ekonomi sendiri menghadapi tantangan. Penurunan tajam pada imbal hasil obligasi menjelang periode tenang Federal Reserve adalah indikator yang paling menunjukkan bagi para trader. Probabilitas pasar yang diperoleh dari masa depan dana federal, seperti yang ada di Alat FedWatch CME, kini menunjukkan peluang lebih dari 90% untuk setidaknya satu pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada akhir tahun. Sentimen ini menguatkan kasus bearish untuk dolar dan mendukung strategi yang menguntungkan dari suku bunga yang lebih rendah. Sementara masa depan saham AS menunjukkan kenaikan, kami melihat perbedaan yang dapat dimanfaatkan oleh trader derivatif. Kenaikan dalam saham sepertinya didorong oleh prospek uang yang lebih murah, tetapi pasar obligasi memberikan sinyal kewaspadaan ekonomi. Lingkungan ini membuat pembelian opsi put perlindungan pada indeks seperti S&P 500, atau bahkan membeli opsi call pada indeks volatilitas VIX, menjadi strategi bijaksana untuk melindungi dari penurunan pasar jika realitas ekonomi mengecewakan. Emas yang meningkat signifikan di atas $2,350 per ons mengonfirmasi narasi dolar yang lemah dan kebutuhan untuk berlindung, terutama dengan ketidakpastian seputar pembicaraan perdagangan yang disebutkan oleh pejabat Treasury. Tanggal 1 Agustus yang disebutkan oleh Bessent berfungsi sebagai batas waktu yang jelas yang akan meningkatkan volatilitas. Kami menyarankan trader untuk mempertimbangkan posisi panjang dalam derivatif emas sebagai lindung nilai langsung terhadap inflasi dan risiko geopolitik dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS melemah saat memasuki sesi AS. Meskipun merupakan perdagangan yang populer, diperlukan pendorong yang lebih kuat untuk membalikkan tren ini. Data inflasi AS baru-baru ini tidak memenuhi harapan, gagal mendorong dolar lebih tinggi. Hasil Treasury AS telah kembali ke level sebelum inflasi. Pasar memperkirakan sekitar dua pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun, dengan Federal Reserve diharapkan mempertahankan suku bunga pada pertemuan mendatang. Pada grafik 1-jam, pasar hampir menghapus reli pasca-CPI AS, memecahkan garis tren naik dari koreksi. Tidak ada berita atau data besar yang memengaruhi pasar hari ini. Namun, alasan yang lebih kuat diperlukan untuk menyesuaikan harapan pasar dengan lebih optimis untuk menantang tren negatif saat ini.

Outlook Pasar

Karena pasar kini memperkirakan kemungkinan lebih dari 60% pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve sebelum September, menurut Alat CME FedWatch, kami percaya jalur yang paling sedikit rintangannya untuk dolar tetap menuju bawah. Pedagang derivatif harus mempertimbangkan posisi yang sesuai dengan kelemahan yang berkelanjutan ini. Ini memperkuat pandangan bahwa tren bearish tetap utuh tanpa sinyal optimis baru. Kami telah mengamati volatilitas pasar mata uang yang berada di dekat level terendah dalam beberapa tahun, yang menawarkan kesempatan tertentu. Bagi mereka yang percaya reli besar dolar tidak mungkin terjadi sebelum pendorong utama berikutnya, menjual opsi panggilan yang tidak memiliki nilai pada Indeks Dolar AS (DXY) bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi. Pendekatan ini memanfaatkan baik tindakan yang diperkirakan datar atau menurun serta penurunan waktu dari opsi. Melihat siklus pelonggaran yang lalu, seperti pada tahun 2007 dan 2019, dolar biasanya berkinerja buruk saat bank sentral mulai menurunkan suku bunga. Kami mengantisipasi pola serupa dapat terjadi, menunjukkan bahwa setiap kekuatan dolar jangka pendek dalam beberapa minggu mendatang mungkin merupakan kesempatan untuk menjual daripada pembalikan tren. Preseden historis ini mendukung pemeliharaan sikap negatif hingga netral terhadap dolar.

Risiko Potensial

Risiko utama terhadap pandangan ini adalah lonjakan mendadak dalam laporan inflasi yang akan datang atau angka Non-Farm Payrolls yang lebih kuat dari yang diperkirakan. Kami akan melihat pelanggaran yang berkelanjutan di atas level 106.00 pada Indeks Dolar AS sebagai sinyal kunci bahwa pasar sedang menyesuaikan dengan optimis. Pedagang harus menggunakan level teknis seperti itu untuk mendefinisikan risiko mereka dan menyesuaikan posisi negatif jika level tersebut dilanggar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang menguat seiring para trader memproses pemilihan baru-baru ini di Jepang. Saham Eropa menunjukkan sedikit antusiasme, dengan perhatian masih terfokus pada diskusi perdagangan antara AS dan Uni Eropa. Bitcoin tetap di atas level kritis meskipun momentum-nya melambat. Menteri Keuangan AS menyatakan pentingnya kualitas daripada waktu dalam perjanjian perdagangan, dan perubahan politik di Jepang dipantau terkait pembicaraan tarif.

Pengaruh Politik Jepang

Politisi Jepang, Ishiba, mengungkapkan keinginannya untuk berbicara dengan Presiden AS segera tentang solusi perdagangan. Uni Eropa terus memprioritaskan resolusi tarif yang dinegosiasikan dengan AS. Survei ECB menunjukkan penurunan ekspektasi inflasi satu tahun dari 2,9% menjadi 2,5%. China mempertahankan suku bunga pinjaman yang ada, dan simpanan di Bank Sentral Swiss meningkat menjadi CHF 475,3 miliar. JPY terlihat lebih kuat, USD lebih rendah, dan saham Eropa sedikit negatif. Hasil utang 10 tahun AS turun 5,7 basis poin, dengan harga emas naik 0,7% menjadi $3,371.79. Harga minyak mentah WTI sedikit meningkat menjadi $67.47, sementara Bitcoin naik 1,0% menjadi $118,439. Pasar Eropa tenang seiring perkembangan perdagangan tetap menjadi fokus. S&P 500 futures AS melesat 0,2%, dengan saham teknologi menjadi perhatian karena laporan pendapatan Google/Alphabet dan Tesla yang akan datang. Sementara itu, harga emas meningkat menjadi $3,371, dan mata uang kripto seperti Bitcoin dan Ethereum menunjukkan pertumbuhan yang berkelanjutan. Guncangan politik di Jepang memicu volatilitas signifikan, dan kami melihat kekuatan yen sebagai tren utama yang harus diikuti. Kami memposisikan diri untuk ini dengan membeli opsi put pada pasangan USD/JPY untuk memanfaatkan pergerakan turun lebih lanjut. Secara historis, ketidakpastian politik di Tokyo sering kali mendukung yen, dan kami mencatat bahwa volatilitas tersirat pada mata uang tersebut baru-baru ini melonjak ke level yang tidak terlihat dalam lebih dari setahun, menunjukkan kemungkinan pergerakan tajam lebih lanjut.

Strategi dan Tren Pasar

Dengan Menteri Keuangan AS memberikan petunjuk tentang kemungkinan penundaan resolusi perdagangan, lemahnya dolar baru-baru ini kemungkinan akan berlanjut. Kami menambah opsi call EUR/USD kami, karena euro tampaknya siap mendapatkan manfaat dari dinamika ini. Indeks dolar (DXY) telah jatuh lebih dari 2% dalam sebulan terakhir, dan penundaan tenggat waktu 1 Agustus kemungkinan akan mendorongnya lebih rendah lagi. Kami tetap berhati-hati pada saham Eropa, karena tarif jelas mulai berdampak pada pendapatan perusahaan. Untuk melindungi portofolio kami, kami membeli opsi put pada ETF sektor otomotif Eropa. Sebaliknya, sektor teknologi AS tampak lebih terlindungi, jadi kami akan mempertahankan posisi call panjang kami pada nama-nama kunci menjelang laporan pendapatan mereka minggu ini. Rally crypto menunjukkan momentum luar biasa, dan kami berpartisipasi dengan memegang opsi call pada Bitcoin dan Ethereum. Mengingat lonjakan cepat sebesar 50% pada Ethereum, kami juga menjual beberapa opsi call jauh di luar uang untuk mengamankan keuntungan dan menghasilkan pendapatan. Minat terbuka pada futures bitcoin CME baru-baru ini melampaui $8 miliar untuk pertama kalinya, menandakan bahwa modal institusional yang signifikan mendorong lonjakan ini. Pindah ke aset aman terlihat jelas di pasar obligasi, dengan hasil utang 10 tahun AS turun signifikan. Lingkungan ini sangat menguntungkan untuk emas, karena penurunan hasil riil meningkatkan daya tarik aset non-yielding. Kami meningkatkan eksposur kami dengan membeli opsi call pada ETF emas utama untuk mengikuti pergerakan melewati $3,400 per ons. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

ForexLive telah berganti nama menjadi investingLive, mencerminkan transformasi dalam cakupan pasar dan audiens yang ditargetkan. Adam Button, seorang pemimpin dalam tim editorial, menjelaskan bahwa platform ini telah berkembang melampaui forex untuk mencakup kripto, saham, minyak, dan tren makro, menjangkau audiens yang lebih luas. Rebranding ini mencakup sistem backend yang ditingkatkan untuk pengiriman berita yang lebih cepat dan lebih akurat. Platform ini akan menampilkan desain modern yang bertujuan meningkatkan pengalaman pengguna sambil menjaga gaya dan kecepatan penyampaian konten yang tidak berubah.

Poin-poin Penting

Saat audiens beradaptasi dengan tren dan alat pasar yang berkembang, platform ini akan menawarkan wawasan dan sumber daya untuk membantu pengguna menavigasi perubahan ini. Ada penekanan pada teknologi baru untuk penerbitan yang lebih cepat, cakupan yang lebih luas di berbagai kelas aset, dan desain yang lebih bersih tanpa mengorbankan konten yang dikelola manusia. Rebranding ini dilihat sebagai perluasan untuk memenuhi kebutuhan audiens yang beragam dengan alat, desain, dan wawasan yang lebih baik. Perubahan ini bertujuan untuk mempertahankan esensi platform sambil memfasilitasi keterlibatan pasar yang lebih luas. Evolusi yang dijelaskan oleh Button mengisyaratkan pesan yang jelas bagi kita: analisis pasar yang terpisah tidak lagi cukup. Kami percaya bahwa pedagang derivatif sekarang harus melihat kelas aset sebagai saling terkait, di mana guncangan pada minyak atau kripto dapat langsung mempengaruhi kontrak berjangka indeks saham. Perspektif yang lebih luas ini sangat penting untuk mengantisipasi volatilitas dan mengidentifikasi peluang di luar satu pasar.

Korelasi Antar Aset

Kami menyarankan pedagang untuk memperhatikan korelasi antar aset, yang semakin signifikan. Misalnya, korelasi antara volatilitas ekuitas (seperti VIX, yang baru-baru ini mendekati 13) dan volatilitas mata uang telah menjadi tidak stabil, berarti pergerakan yang tidak terduga dalam saham dapat memicu lonjakan tajam dalam pasangan seperti EUR/USD. Data historis dari lonjakan inflasi 2022 menunjukkan bagaimana guncangan harga energi segera memperlebar spread kredit dan mendekati penggandaan ekuitas, pola yang harus kita siapkan. Secara praktis, ini berarti seorang pedagang opsi yang bekerja dengan S&P 500 sekarang harus memantau pengumuman produksi OPEC+ dengan dekat seperti halnya mereka memantau notulen Federal Reserve. Penurunan baru-baru ini dalam minyak mentah WTI di bawah $80 per barel secara langsung mempengaruhi perkiraan inflasi, yang pada gilirannya menentukan ekspektasi suku bunga yang menggerakkan nilai ekuitas. Mengabaikan sinyal komoditas ini adalah risiko langsung bagi portofolio yang fokus pada ekuitas. Ini bukan fenomena baru, tetapi pentingnya telah meningkat, suatu titik yang dikuatkan oleh komentar Button. Melihat kembali krisis keuangan 2008, runtuhnya pasar derivatif kredit memicu pelarian besar-besaran ke tempat aman yang membuat dolar AS melonjak dan harga komoditas merosot. Kami melihat ini sebagai pengingat kuat bahwa pemicu untuk pergerakan besar dalam satu aset dapat berasal dari pasar yang sama sekali berbeda dan tampaknya tidak terkait. Untuk menavigasi lanskap ini, kita harus mengandalkan analisis makro yang dikelola manusia yang dapat menghubungkan titik-titik yang berbeda ini. Sementara model kuantitatif berguna, mereka seringkali gagal memperhitungkan risiko geopolitik atau perubahan sentimen hingga setelah fakta. Mengikuti komentar ahli yang menyintesis peristiwa global memberikan keunggulan interpretatif yang tidak dapat diberikan oleh data murni. Terakhir, sama seperti platform yang memperbarui teknologinya untuk pengiriman yang lebih cepat, kita juga harus memastikan infrastruktur perdagangan kita responsif. Nilai suatu wawasan berkurang dengan setiap milidetik yang hilang antara penerimaan dan eksekusi. Ini berarti memprioritaskan feed data latensi rendah dan platform perdagangan yang gesit untuk bertindak atas peluang antar pasar saat muncul.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatasi kekhawatiran tentang batas waktu 1 Agustus untuk kesepakatan perdagangan, menekankan pentingnya mendapatkan perjanjian berkualitas tinggi daripada memenuhi kerangka waktu tertentu. Ia menyatakan bahwa negosiasi sedang berlangsung dan mempercepat proses bukanlah prioritas. Bessent menyebutkan bahwa Uni Eropa semakin terlibat dalam diskusi, meskipun mereka mungkin lebih memilih penyelesaian yang lebih cepat. Fokusnya tetap pada memastikan hasil terbaik bagi Amerika Serikat dalam perdagangannya, terutama dengan Jepang.

Spekulasi dan Reaksi Pasar

Selain itu, Bessent mencatat bahwa pada akhirnya, Presiden Trump akan memiliki keputusan akhir terkait Jerome Powell. Pernyataan ini menyoroti kebutuhan untuk menilai Federal Reserve secara keseluruhan. Ada spekulasi bahwa negosiasi perdagangan mungkin akan melampaui batas waktu. Dari pernyataan Menteri Keuangan AS Scott Bessent, kami percaya bahwa batas waktu 1 Agustus untuk kesepakatan perdagangan kemungkinan besar bersifat lunak. Ini menunjukkan bahwa pasar mungkin memperkirakan risiko yang terlalu besar untuk tanggal tertentu tersebut. Kita harus bersiap untuk periode negosiasi yang panjang dan ketidakpastian yang menyertainya. Negosiasi yang berkepanjangan secara historis meningkatkan volatilitas latar belakang, meskipun dapat menghindari guncangan pasar yang tajam. Selama pembicaraan perdagangan AS-China 2018-2019, Indeks Volatilitas CBOE (VIX) sering melonjak di atas 20 pada berita tak terduga setelah periode tenang. Dengan VIX saat ini berada di kisaran rendah 12-14, pasar tampaknya tenang tentang potensi lonjakan tiba-tiba dalam bulan-bulan mendatang.

Strategi Menghadapi Ketidakpastian Pasar

Oleh karena itu, kami melihat kesempatan untuk membeli opsi dengan tanggal kedaluwarsa yang lebih panjang, seperti September atau Oktober. Strategi long straddle pada pasangan mata uang seperti EUR/USD dapat mendapatkan keuntungan dari pergerakan signifikan ke arah mana pun setelah kesepakatan akhir, atau kegagalan, akhirnya terwujud. Menjual opsi mingguan yang mahal menjelang tanggal 1 Agustus juga bisa menjadi strategi yang bijaksana untuk menangkap penurunan nilai seiring berlalunya waktu jika batas waktu berlalu tanpa kejadian. Komentar tentang kepemimpinan Federal Reserve memperkenalkan lapisan ketidakpastian yang lebih kuat. Usulan bahwa masa depan Ketua Jerome Powell adalah keputusan politik menimbulkan keraguan tentang kesinambungan kebijakan moneter. Ini sangat relevan dengan pasar yang saat ini memperkirakan kemungkinan besar penurunan suku bunga di tahun ini. Menurut Alat FedWatch CME, para trader saat ini memperkirakan lebih dari 60% kemungkinan setidaknya satu penurunan suku bunga sebelum pertemuan FOMC September. Tekanan politik yang disebutkan oleh menteri bisa mengganggu harapan ini, yang dapat menyebabkan perubahan signifikan dalam pasar suku bunga. Ini menciptakan risiko bahwa valuasi obligasi dan ekuitas saat ini, yang didukung oleh ekspektasi pelonggaran, bisa menghadapi koreksi tajam. Untuk memposisikan diri menghadapi ini, kita harus mempertimbangkan instrumen derivatif yang terkait dengan volatilitas suku bunga. Opsi pada kontrak berjangka obligasi Treasury atau ETF seperti TLT dapat berfungsi sebagai lindung nilai yang efektif terhadap pergeseran mendadak dalam ekspektasi kebijakan Fed. Instrumen ini memungkinkan kita untuk bertaruh pada peningkatan ketidakpastian suku bunga itu sendiri, tema yang kemungkinan besar akan semakin menonjol seiring dengan intensitas siklus politik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin penting:

• Minyak mentah Brent diperdagangkan stabil di dekat $69 setelah penurunan mingguan sebesar 1,5%
• Sanksi EU terhadap minyak Rusia meningkatkan risiko geopolitik
• AS mengancam tarif pada impor EU mulai 1 Agustus
• Indikator MACD pada grafik minyak menunjukkan tekanan bearish, tetapi momentum bisa berubah

---

Futures minyak mentah Brent berada di sekitar $69 per barel pada hari Senin, berjuang untuk mendapatkan kembali posisi setelah penurunan mingguan 1,5%. Meskipun ada latar belakang geopolitik yang volatil, harga tetap stabil saat pedagang menimbang ketegangan yang meningkat terhadap tanda-tanda pengenduran dalam produksi AS.

Chevron closed its $55 billion acquisition of Hess after winning a legal battle with Exxon Mobil, securing access to the largest oil discovery in decades https://t.co/tfgszEQYIJ pic.twitter.com/rqadgOjQ9P

— Reuters (@Reuters) July 19, 2025

Sejumlah faktor risiko memengaruhi pasar: sanksi terbaru EU terhadap Rusia (paket ke-18) memperkenalkan batas harga yang lebih rendah pada minyak mentah Rusia, larangan pada bahan bakar olahan, dan pembatasan yang menargetkan salah satu kilang besar India.

Saat yang bersamaan, perundingan perdagangan AS-EU semakin mendekati titik gagal, dengan kemungkinan tarif AS pada barang-barang EU yang akan berlaku pada 1 Agustus. China, yang terjebak dalam konflik ini, menolak sanksi yang menargetkan perusahaan dan lembaga keuangannya, memperdalam perpecahan antara Timur dan Barat.

Hambatan Pasokan Bertemu Keraguan Permintaan

Walaupun tekanan diplomatik meningkat, peningkatan produksi dari penghasil Timur Tengah memberi bayangan pada harga. Pedagang tetap berhati-hati, menyadari bahwa ketahanan pasokan dan pelambatan permintaan akibat tarif dapat membatasi potensi kenaikan.

Sementara itu, Iran dijadwalkan untuk melanjutkan pembicaraan nuklir dengan negara-negara EU pada hari Jumat, sebuah langkah yang dapat memengaruhi ekspektasi pasokan masa depan jika sanksi diperbaharui atau diperketat.

Di AS, Baker Hughes melaporkan jumlah rig minyak turun menjadi 422, jumlah terendah sejak September 2021. Penurunan ini menunjukkan adanya pengenduran dalam pengeboran domestik. Meskipun ini bisa memperketat pasokan di masa depan, pasar tetap terfokus pada momen ini: memperhatikan, menunggu, dan bereaksi terhadap perubahan kebijakan atau peningkatan perdagangan berikutnya.

Analisis Teknikal

Minyak tetap berada dalam posisi kurang baik setelah gagal mempertahankan kenaikan di atas area 67,50 pekan lalu. Grafik menunjukkan penurunan tajam setelah puncak, diikuti dengan konsolidasi menyamping di bawah rata-rata 30 hari, menunjukkan bahwa pedagang bersikap hati-hati.

Histogram MACD telah kembali menuju posisi netral setelah beberapa sesi berada di wilayah negatif, memberi petunjuk tentang kemungkinan lelahnya penjualan—meskipun belum ada sinyal pembalikan yang jelas muncul.

Gambar: Minyak terjebak dalam kebuntuan setelah penurunan pekan lalu. Permintaan yang lemah dan kekhawatiran pasokan membuat pembeli minyak berhati-hati.

Ketegangan global di sekitar Laut Merah dan ketegangan baru di Timur Tengah belum menghasilkan momentum positif bagi minyak. Sementara itu, peningkatan tak terduga dalam cadangan minyak mentah AS dan penurunan permintaan dari China terus menekan sentimen pasar. Perhatikan dukungan di 65,58 dengan cermat—jika terputus, pasar dapat menghadapi koreksi lebih tajam menuju 65,00.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ekspektasi suku bunga untuk bank sentral utama menunjukkan perubahan terbatas meskipun banyak data dirilis. Untuk pemotongan suku bunga pada akhir tahun, Fed diperkirakan akan memotong 47 basis poin, dengan probabilitas 95% tidak ada perubahan pada pertemuan mendatang. ECB diperkirakan akan mengurangi suku bunga sebesar 25 basis poin, dengan probabilitas 92% untuk mempertahankan suku bunga saat ini pada pertemuan berikutnya. BoE memperkirakan pemotongan 50 basis poin, dengan probabilitas 83% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan mendatang.

Ekspektasi Suku Bunga Bank Sentral Lain

Bank sentral lain seperti BoC mengharapkan pemotongan sebesar 17 basis poin, dengan probabilitas 89% tidak ada perubahan. RBA memperkirakan pengurangan 65 basis poin, dengan kemungkinan 92% untuk memotong suku bunga pada pertemuan berikutnya. RBNZ diproyeksikan akan memotong 37 basis poin, dengan probabilitas 75% untuk tindakan pada pertemuan berikutnya, sedangkan SNB mengharapkan pemotongan 8 basis poin, dengan probabilitas 85% tidak ada perubahan. Untuk kenaikan suku bunga, BoJ memperkirakan kenaikan 15 basis poin, tetapi dengan probabilitas 99% untuk mempertahankan suku bunga saat ini pada pertemuan yang akan datang. Perubahan sikap dovish baru-baru ini untuk RBNZ diikuti oleh data CPI Selandia Baru yang lebih rendah dari yang diperkirakan, meskipun ekspektasi secara keseluruhan tetap stabil. Karena ekspektasi terikat kuat, kita harus mengantisipasi periode volatilitas yang lebih rendah di pasar suku bunga. Lingkungan ini menyarankan strategi yang menguntungkan dari penyusutan waktu, seperti menjual opsi, dapat menguntungkan. Namun, kita harus tetap waspada terhadap data yang memberikan “alasan yang lebih kuat” untuk menggeser penetapan harga pasar saat ini. Untuk Federal Reserve, 47 basis poin pemotongan yang diperkirakan menjelang akhir tahun tampak ambisius dibandingkan dengan data terbaru. Dengan inflasi AS terbukti sulit turun di tingkat tahunan 3,1% pada bulan Januari dan Ketua Powell menunjukkan kesabaran, kita melihat peluang untuk posisi dengan pemotongan lebih sedikit daripada yang diharapkan pasar. Laporan pekerjaan atau inflasi yang kuat mendatang bisa dengan cepat membawa kembali taruhan dovish ini.

Outlook untuk Ekonomi Utama

Bank Sentral Eropa berada dalam situasi serupa, di mana Presiden Lagarde secara aktif menolak spekulasi pemotongan suku bunga meskipun inflasi kepala turun menjadi 2,8%. Fokusnya pada pertumbuhan upah yang berkelanjutan menunjukkan bahwa 25 bps pemotongan yang diperkirakan mungkin prematur. Kami percaya ada nilai dalam perdagangan yang bertaruh pada bank yang mempertahankan suku bunga lebih lama dari yang diperkirakan. Pemangkasan paling agresif tercermin dalam Bank of England dan Reserve Bank of Australia, menjadikannya kandidat utama untuk perdagangan arah. Inflasi Australia turun lebih cepat dari yang diperkirakan menjadi 4,1% di kuartal terakhir, memberi Gubernur Bullock ruang untuk bergerak. Kami melihat RBA memiliki jalur yang lebih jelas untuk memotong suku bunga lebih awal, membuat posisi panjang dalam kontrak berjangka obligasi pemerintah Australia menjadi menarik. Bank of Japan tetap menjadi pengecualian yang jelas, dengan pasar memperkirakan kenaikan 15 basis poin. Semua mata tertuju pada negosiasi upah “shunto” musim semi yang akan datang, yang telah diidentifikasi Gubernur Ueda sebagai syarat kunci untuk mengakhiri suku bunga negatif. Kami seharusnya mencari peluang untuk memposisikan diri menuju yen yang lebih kuat atau hasil Jepang yang lebih tinggi saat pergeseran kebijakan ini semakin dekat. Repricing untuk Reserve Bank of New Zealand setelah CPI-nya yang lemah tidak signifikan dalam skema besar. Baik RBNZ maupun Bank of Canada memiliki tindakan terbatas yang diperkirakan, menyarankan modal trader lebih baik digunakan di pasar dengan katalis yang lebih jelas. Kami melihat mata uang ini kemungkinan akan dipengaruhi oleh pergerakan rekan-rekan mereka yang lebih besar untuk saat ini. Secara historis, pasar cenderung mendahului perubahan kebijakan bank sentral, seperti yang terlihat pada akhir 2018 ketika trader memperhitungkan pemotongan Fed yang membutuh waktu berbulan-bulan untuk terwujud. Preseden ini mendukung pandangan kami bahwa penetapan harga saat ini untuk Fed dan ECB terlalu optimis. Kami seharusnya memposisikan diri untuk skenario di mana bank sentral ini mengecewakan harapan dovish pasar dalam waktu dekat. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.