Indeks Komoditas Bank Cadangan Australia dalam hak penarikan khusus (SDR) turun menjadi -3,8% pada bulan Desember, dari sebelumnya -1,7%. Indeks ini melacak pergerakan harga komoditas yang penting untuk ekonomi Australia. Harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) meningkat di atas $57,50 karena kekhawatiran pasokan. Sebaliknya, pasangan USD/JPY mendekati 157,00, dipengaruhi oleh pendekatan Bank of Japan yang hati-hati dalam pengetatan kebijakan. Harga perak naik di atas $74 di tengah spekulasi pemotongan suku bunga Federal Reserve dan permintaan sebagai aset aman. Sementara itu, GBP/USD berusaha menguji puncak tiga bulan karena para trader masih dalam suasana liburan.

Kenaikan Harga Emas

Harga emas mengalami kenaikan, mendekati $4,400 karena meningkatnya ekspektasi terhadap kebijakan Federal Reserve yang lebih lunak di tengah kekhawatiran geopolitik. Cardano mengalami momentum awal Tahun Baru, menargetkan terobosan dari pola penurunan. Prediksi ekonomi untuk negara maju dari 2026 hingga 2027 menunjukkan potensi kinerja yang solid. Faktor kunci dari 2025 diperkirakan akan bertahan, memberikan pandangan optimis untuk ekonomi global. Di sektor kripto, 2025 ditandai dengan volatilitas, dengan adopsi AI dan perubahan regulasi yang menguntungkan di AS diperkirakan akan mempengaruhi pertumbuhan di masa depan. Dengan pasar yang dibuka kembali untuk 2026, kami melihat momentum kuat yang berlanjut dari kuartal terakhir 2025. Pasar secara agresif memperhitungkan pemotongan suku bunga Federal Reserve, dengan futures dana Fed menunjukkan probabilitas lebih dari 75% untuk pemotongan pertama pada pertemuan Maret. Sentimen ini, yang terbentuk setelah perubahan kebijakan dovish Federal Reserve pada November 2025, terus menjadi pendorong utama untuk beberapa kelas aset.

Harapan Rally Logam Berharga

Ekspektasi suku bunga yang lebih rendah ini mendorong rally pada logam berharga, mendorong harga emas mendekati $4,400 per ons. Secara historis, periode penurunan hasil riil, seperti yang terlihat selama 2020, sangat mendukung aset tanpa hasil seperti emas dan perak. Kami percaya bahwa opsi beli pada XAU/USD dan XAG/USD tetap menarik, terutama sebagai perlindungan terhadap ketegangan geopolitik yang terus berlanjut. Di Australia, situasinya berbeda, dengan angka Indeks Komoditas RBA tahunan yang memburuk menjadi -3,8%. Ini mencerminkan penurunan harga ekspor utama seperti bijih besi, yang kami lihat turun di bawah $100 per ton untuk beberapa waktu di akhir 2025. Penurunan pendapatan komoditas ini memberikan tekanan menurun pada dolar Australia, menjadikan opsi put AUD/USD sebagai pertimbangan strategis untuk beberapa minggu mendatang. Pasar energi menceritakan kisah ketatnya pasokan, dengan minyak mentah WTI bertahan di atas $57,50. Ini mengingatkan kita akan pemotongan produksi yang berkelanjutan oleh OPEC+ sepanjang 2025, yang telah menjaga harga tetap stabil meskipun ada kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi global. Para trader harus memantau data inventaris dengan cermat, karena setiap penarikan yang tidak terduga bisa memicu pergerakan tajam ke atas, menguntungkan posisi panjang dalam futures minyak. Perbedaan suku bunga antara AS dan Jepang terus mendominasi USD/JPY, mendorongnya menuju 157,00. Bank of Japan tetap berhati-hati dalam pengetatan kebijakan terlalu cepat, suatu sikap yang telah menjaga yen tetap lemah selama lebih dari dua tahun. Selama Fed hanya diperkirakan akan melakukan pemotongan suku bunga secara moderat sementara BoJ tetap stabil, jalur yang paling mudah untuk pasangan ini tampaknya mengarah ke atas. Pasangan mata uang utama seperti EUR/USD dan GBP/USD saat ini tenang, yang biasanya terjadi pada hari perdagangan pertama di tahun baru. Melihat data volatilitas historis, kami sering melihat volatilitas tersirat pada pasangan utama mencapai titik terendah tahunan selama periode liburan ini. Ini menghadirkan peluang potensial untuk membeli straddles atau strangles dengan biaya lebih rendah menjelang rilis data ekonomi besar yang diharapkan akhir Januari. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Manajer Pembelian (PMI) Sektor Manufaktur HSBC India untuk bulan Desember tercatat pada angka 55, turun dari perkiraan 55,7. Ini menunjukkan perlambatan dalam pertumbuhan sektor manufaktur negara tersebut dibandingkan dengan ekspektasi sebelumnya. Pasar keuangan global terus menunjukkan kinerja yang bervariasi. Minyak mentah WTI naik di atas $57,50, dipengaruhi oleh potensi masalah pasokan, sementara harga emas dan perak meningkat di tengah harapan pemotongan suku bunga oleh Fed dan meningkatnya permintaan untuk aset yang aman.

Pergerakan Pasar Valuta Asing

Pasar valuta asing mengalami beragam pergerakan. USD/JPY mendekati 157,00 setelah penyesuaian kebijakan moneter yang hati-hati dari Jepang. Pasangan GBP/USD stabil di atas 1,3450 setelah bangkit dari penurunan ke 1,3400. Prediksi keuangan untuk 2026-2027 menunjukkan ketahanan ekonomi yang terus berlanjut di negara maju, dengan kondisi dari 2025 diharapkan terus berperan. Sementara itu, pasar kripto tetap volatil; meskipun demikian, tanda-tanda perubahan regulasi yang positif dan inovasi seperti tokenisasi sedang muncul. Panduan komprehensif dan peringkat untuk memilih broker terbaik di berbagai pasar terus diperbarui. Ini bertujuan membantu trader membuat keputusan yang tepat di tengah kondisi pasar yang volatile, menyoroti kepatuhan terhadap standar regulasi dan menawarkan layanan yang disesuaikan seperti akun tanpa swap. Rally yang kuat pada emas dan perak di atas $4,350 dan $74,00, masing-masing, adalah cerita utama saat kita memasuki 2026. Pergerakan ini dipicu oleh taruhan luas pada pemotongan suku bunga Federal Reserve dalam beberapa bulan mendatang, yang melemahkan dollar dan menurunkan imbal hasil obligasi. Saat ini, pasar derivatif memperkirakan lebih dari 75% kemungkinan pemotongan suku bunga pada pertemuan FOMC Maret mendatang, membuat posisi panjang pada logam mulia menjadi perdagangan yang ramai namun kuat.

Strategi Opsi di Pasar Logam Mulia yang Sedang Naik

Harga yang tinggi ini menunjukkan kita harus bersiap untuk meningkatkan volatilitas, menjadikan strategi opsi menarik untuk mengelola risiko. Membeli call spread pada emas (XAU/USD) dapat menangkap potensi kenaikan lebih lanjut sambil membatasi biaya awal. Ini adalah pendekatan yang bijaksana mengingat rally pasar yang telah berlangsung lebih dari 80% sejak awal 2025. Kita melihat Yen Jepang tetap lemah terhadap Dolar AS di dekat level 157,00 akibat kebijakan hati-hati dari Bank of Japan. Selisih antara imbal hasil obligasi 10 tahun AS dan Jepang masih berada di dekat 400 basis poin yang secara historis sangat lebar, menciptakan daya tarik untuk perdagangan carry. Namun, perubahan kebijakan Fed yang lebih cepat dari yang diharapkan dapat memicu pembalikan tajam pada pasangan ini, sehingga trader harus memperhatikan tanda-tanda puncak. PMI sektor manufaktur India untuk bulan Desember tidak memenuhi perkiraan, dan meskipun 55,0 masih menunjukkan ekspansi, ini menandakan pendinginan yang terus berlanjut. Ini adalah bulan ketiga berturut-turut penurunan dari puncak yang kita lihat pada kuartal ketiga 2025. Trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli put pada indeks ekuitas India sebagai lindung nilai jika pelemahan ekonomi ini berlanjut hingga Januari. Minyak mentah naik akibat kekhawatiran pasokan, yang tampaknya terkait dengan risiko geopolitik yang terus ada yang juga mendukung emas. Ketegangan yang terus ada di Eropa Timur dan Laut China Selatan menjaga harga energi tetap stabil. Lingkungan ini menunjukkan bahwa posisi panjang pada futures atau opsi WTI dapat tetap menguntungkan dalam waktu dekat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas di Filipina meningkat pada hari Jumat menurut data FXStreet. Biaya per gram naik menjadi 8.279,03 Peso Filipina (PHP) dari PHP 8.176,40 pada hari Kamis. Harga untuk satu tola naik menjadi PHP 96.565,03 dari PHP 95.367,91 sehari sebelumnya. Konversi menunjukkan harga untuk 10 gram adalah PHP 82.790,34, dan satu ons troy adalah PHP 257.506,90. FXStreet menentukan harga emas lokal dengan mempertimbangkan tarif internasional (USD/PHP) dan mengonversinya ke mata uang lokal. Pembaruan harian mencerminkan tren pasar, meskipun tarif lokal bisa sedikit berbeda.

Emas Sebagai Lindung Nilai Terhadap Inflasi

Emas, yang secara historis menjadi penyimpan nilai, dianggap sebagai aset yang dapat diandalkan di masa sulit dan sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Emas tidak bergantung pada satu pemerintah, menjadikannya investasi yang menarik. Bank sentral merupakan pembeli terbesar, dengan 1.136 ton, yang nilainya sekitar $70 miliar, ditambahkan ke cadangan pada tahun 2022. Emas memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan obligasi pemerintah AS; harga emas cenderung naik ketika harga-harga ini turun, menawarkan diversifikasi. Harga dipengaruhi oleh stabilitas ekonomi, suku bunga, dan kinerja Dolar AS. Ketidakstabilan geopolitik atau tanda-tanda resesi dapat meningkatkan daya tarik emas karena persepsi keamanannya. Kami melihat harga emas memulai tahun baru dengan tren naik, membangun momentum dari akhir 2025. Gerakan ini konsisten dengan peran logam sebagai aset yang aman, terutama mengingat fokus pasar saat ini. Bagi para pedagang derivatif, ini menunjukkan bahwa faktor-faktor yang mendukung emas tahun lalu tetap kuat. Harapan akan suku bunga yang lebih rendah dari Federal Reserve AS tahun ini adalah angin belakang yang signifikan bagi emas. Setelah Fed menghentikan kenaikan suku bunga dan menunjukkan perubahan arah yang dovish sepanjang 2025, pasar kini mengantisipasi pemotongan suku bunga pertama. Secara historis, lingkungan suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk memegang emas yang tidak menghasilkan, seringkali menghasilkan apresiasi harga.

Permintaan Bank Sentral Dan Tren Pasar

Permintaan bank sentral terus memberikan dukungan kuat untuk pasar, sebuah tren yang telah terlihat sejak pembelian rekor pada tahun 2022. Berdasarkan data Dewan Emas Dunia yang kami lihat hingga 2024 dan 2025, bank sentral negara-negara berkembang, yang dipimpin oleh Bank Rakyat Tiongkok, terus menambah cadangan mereka. Akuisisi strategis ini diperkirakan akan berlanjut, menyerap setiap penurunan harga yang signifikan. Ketidakstabilan geopolitik tetap menjadi faktor pendukung utama untuk logam mulia ini. Ketegangan yang berkepanjangan dari konflik yang meningkat sejak tahun 2024 membuat para investor tetap waspada. Latar belakang ini memperkuat status emas sebagai diversifikasi portofolio yang penting selama masa sulit. Dengan pandangan optimis ini, para pedagang harus mempertimbangkan untuk memposisikan diri untuk upside lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Membeli opsi panggilan dengan harga pelaksanaan di atas puncak yang kita saksikan pada kuartal keempat tahun 2025 bisa menjadi strategi yang layak. Pendekatan ini memungkinkan partisipasi dalam potensi kenaikan harga sambil membatasi risiko penurunan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas di Uni Emirat Arab meningkat pada hari Jumat, menurut data FXStreet. Harga naik menjadi 516,33 AED per gram dari 509,86 AED pada hari sebelumnya. Harga emas per tola meningkat menjadi 6.022,33 AED dari 5.946,93 AED. Satu Troy Ounce emas dihargai 16.059,53 AED.

Harga Emas di UEA

FXStreet menyesuaikan harga internasional (USD/AED) ke mata uang lokal UEA. Harga diperbarui setiap hari dan mungkin sedikit berbeda dari tarif lokal. Emas telah berfungsi sebagai penyimpan nilai dan alat tukar sepanjang sejarah. Ini juga dianggap sebagai aset yang aman dan pelindung terhadap inflasi serta depresiasi mata uang. Bank sentral menyimpan sebagian besar emas. Pada tahun 2022, mereka menambah 1.136 ton, senilai $70 miliar—pembelian tahunan terbesar yang tercatat. Bank dari negara-negara berkembang sedang meningkatkan cadangan mereka. Emas berkorelasi invers dengan Dolar AS dan Surat Utang AS. Penurunan nilai Dolar sering kali menyebabkan harga emas meningkat.

Pengaruh Faktor Ekonomi terhadap Harga Emas

Faktor-faktor seperti ketidakstabilan geopolitik dan suku bunga mempengaruhi harga emas. Pergerakan Dolar AS memberikan dampak signifikan terhadap emas karena harga emas dinyatakan dalam dolar (XAU/USD). Kami mengamati kenaikan harga emas yang signifikan, yang tampaknya terhubung langsung dengan pelemahan Dolar AS baru-baru ini. Indeks Dolar (DXY) turun di bawah 101,5 pada akhir Desember 2025, menciptakan angin segar bagi logam mulia. Langkah ini menunjukkan bahwa posisi beli dalam derivatif emas bisa menguntungkan dalam beberapa minggu mendatang. Tren ini didukung oleh harapan bahwa bank sentral besar akan melonggarkan kebijakan moneter pada paruh pertama tahun ini. Kami melihat Federal Reserve memberikan sinyal potensi jeda dalam siklus pengetatan pada pertemuan Desember 2025, perubahan signifikan dari sikap ketat sebelumnya. Oleh karena itu, membeli opsi call dengan jatuh tempo Februari dan Maret 2026 tampak menjadi strategi yang viable untuk menangkap momentum kenaikan yang diharapkan. Menambah sentimen optimis ini adalah meningkatnya kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi global, yang ditunjukkan oleh data PMI manufaktur terbaru untuk Q4 2025, yang menunjukkan kontraksi di seluruh Zona Euro dan Asia. Secara historis, ketidakpastian semacam ini, mengingat pada perlambatan yang kami lihat di tahun 2019 sebelum reli besar, telah mendorong modal ke aset safe haven seperti emas. Lingkungan ini membuat menjual opsi put di luar uang menjadi strategi menarik bagi mereka yang ingin mengumpulkan premi sambil mempertahankan bias optimis.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas di Pakistan naik menjadi PKR 39,411.86 per gram dari PKR 38,905.29 pada hari Jumat, menurut laporan dari FXStreet. Biaya per tola juga meningkat, mencapai PKR 459,694.80 dari PKR 453,783.70 pada hari sebelumnya. Penentuan harga emas di Pakistan dilakukan dengan menyesuaikan tarif internasional ke dalam mata uang lokal, yang diperbarui setiap hari oleh FXStreet. Harga dapat bervariasi sedikit secara lokal meskipun terdapat angka acuan yang diberikan.

Pentingnya Emas sebagai Aset Aman

Emas memiliki nilai historis sebagai penyimpan nilai dan dianggap sebagai aset aman di masa-masa tidak pasti. Emas berfungsi sebagai perlindungan terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang karena tidak terikat pada pemerintah atau penerbit tertentu. Bank sentral merupakan pemegang emas terbanyak, menggunakan emas untuk memperkuat kepercayaan ekonomi. Pada tahun 2022, mereka membeli 1,136 ton dengan nilai sekitar $70 miliar, mencatatkan pembelian tahunan terbesar yang pernah ada. Emas cenderung meningkat ketika Dolar AS kehilangan nilai atau saat terjadi gejolak di pasar. Harganya dipengaruhi oleh ketidakstabilan geopolitik, suku bunga, dan kondisi ekonomi, serta berkorelasi dengan kekuatan Dolar AS. Dolar yang lebih lemah biasanya menyebabkan harga emas meningkat, mengingat valuasinya dalam dolar. Dari momentum kuat yang terlihat di tahun 2025, kita harus mengharapkan tren bullish di emas akan berlanjut di awal 2026. Kenaikan 65% tahun lalu, terbesar sejak 1979, didorong oleh faktor-faktor yang masih berlangsung. Oleh karena itu, strategi yang memanfaatkan peningkatan harga emas, seperti posisi panjang dalam kontrak berjangka atau membeli opsi panggilan, harus dipertimbangkan dengan serius.

Dinamis Pasar dan Strategi

Pasar sedang memperhitungkan pemangkasan suku bunga secara agresif dari Federal Reserve AS tahun ini, yang melemahkan Dolar AS. Data terbaru mengkonfirmasi pandangan ini, karena laporan inflasi terakhir untuk Desember 2025 menunjukkan Indeks Harga Konsumen (CPI) menurun menjadi 2.1%, mendekati target Fed dan memberi ruang bagi pejabat untuk memperlonggar kebijakan. Latar belakang fundamental ini memberikan angin segar yang signifikan bagi harga emas. Kelemahan dolar yang meluas ini terlihat di berbagai sektor, mendukung aset yang diperdagangkan terhadap dolar. Kita melihat Euro diperdagangkan di atas 1.1700 dan Pound Sterling melewati 1.3450. Ini mengkonfirmasi bahwa pergerakan emas adalah bagian dari tren makro yang lebih besar melawan dolar, bukan peristiwa terisolasi. Bagi trader derivatif, lingkungan ini menjadikan pembelian opsi panggilan pada kontrak berjangka emas atau ETF terkait sebagai strategi yang menarik. Ini memungkinkan kita menangkap potensi kenaikan sambil mendefinisikan risiko maksimum pada posisi kita. Namun, kita harus sadar bahwa volatilitas implisit mungkin tinggi mengingat konsensus yang kuat untuk harga yang lebih tinggi. Menambah kasus bullish, permintaan dari bank sentral tetap menjadi sumber dukungan besar. Data Dewan Emas Dunia untuk kuartal keempat 2025 menunjukkan bahwa bank sentral, terutama dari negara-negara berkembang, melanjutkan pembelian besar mereka dari tahun-tahun sebelumnya. Pembelian yang konsisten ini menciptakan dasar yang kuat untuk harga emas dan menyerap penurunan signifikan. Risiko utama untuk pandangan ini adalah data ekonomi AS yang lebih kuat dari yang diperkirakan, yang dapat memaksa Federal Reserve menunda pemangkasan suku bunga yang direncanakan. Peningkatan inflasi mendadak atau laporan pekerjaan yang luar biasa dapat dengan cepat membalikkan penurunan dolar dan memberi tekanan pada emas. Oleh karena itu, kita harus menggunakan opsi atau menetapkan level stop-loss yang jelas untuk mengelola risiko perubahan tiba-tiba dalam sentimen Fed. Kita juga harus memantau hubungan terbalik antara emas dan aset berisiko. Reli signifikan tahun lalu dalam harga emas bertepatan dengan periode ketegangan geopolitik dan ketidakpastian di pasar saham. Kelemahan baru dalam indeks saham utama dapat memicu aliran ke aset aman ke dalam logam mulia ini, mempercepat tren naik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas di India telah meningkat, menurut FXStreet. Pada hari Jumat, harga mencapai 12,650.78 Rupee India (INR) per gram, dibandingkan dengan 12,490.55 INR pada hari Kamis. Harga per tola juga naik menjadi 147,556.90 INR dari 145,687.30 INR. Harga emas dihitung oleh FXStreet menggunakan harga internasional dan nilai tukar mata uang lokal. Harga ini diperbarui setiap hari dan mungkin sedikit berbeda dari tarif lokal.

Emas sebagai Tempat Aman

Emas telah lama dianggap sebagai alat tukar dan penyimpan nilai. Emas sering dilihat sebagai aset yang aman, terutama pada masa-masa tidak stabil. Selain itu, emas berfungsi sebagai pelindung terhadap inflasi dan pemerosotan mata uang. Bank sentral adalah pembeli emas besar, menambah 1,136 ton pada tahun 2022, pembelian tahunan terbesar yang tercatat. Negara seperti China, India, dan Turki meningkatkan cadangan emas mereka. Emas biasanya memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan Treasury. Emas cenderung naik ketika Dolar menurun atau ketika aset berisiko lainnya turun. Berbagai faktor, termasuk ketidakstabilan geopolitik dan suku bunga, mempengaruhi harganya. Secara umum, Dolar yang lebih kuat mengendalikan harga emas, sementara Dolar yang lebih lemah sering kali menghasilkan kenaikan harga. Kenaikan harga emas baru-baru ini ke lebih dari 12,650 INR per gram mencerminkan perubahan signifikan dalam ekspektasi pasar saat kita memasuki tahun 2026. Kita melihat keyakinan yang semakin berkembang bahwa Federal Reserve akan menghentikan siklus kenaikan suku bunga agresif yang mendefinisikan paruh kedua tahun 2025. Ini membuat memiliki aset tanpa imbal hasil seperti emas menjadi lebih menarik.

Indikator Ekonomi dan Strategi Emas

Sentimen ini didukung oleh laporan pekerjaan Desember 2025 yang menunjukkan pertumbuhan gaji hanya 95,000, jauh di bawah perkiraan dan penurunan tajam dari level pertengahan 2025. Kita juga melihat PMI Manufaktur ISM terbaru semakin mendalami wilayah kontraksi di angka 46.5, yang memperkuat ketakutan akan resesi. Tanda-tanda pendinginan ekonomi ini meningkatkan spekulasi tentang Dolar AS yang lebih lemah dalam beberapa minggu mendatang, yang biasanya bersifat positif bagi emas. Kita juga harus mempertimbangkan permintaan yang kuat dan konsisten dari bank sentral, yang memberikan dasar kuat untuk harga. Setelah pembelian rekor yang kita lihat selama tahun 2022 dan 2023, data dari Dewan Emas Dunia untuk tahun 2025 menunjukkan bahwa bank sentral menambah lagi 950 ton ke cadangan resmi. Diversifikasi yang berkelanjutan oleh bank-bank pasar berkembang terus menjadi faktor pendukung utama. Dalam lingkungan ini, kita percaya para trader harus mempertimbangkan untuk membangun posisi bullish menggunakan derivatif dalam beberapa minggu mendatang. Membeli opsi panggilan pada kontrak berjangka emas atau ETF emas utama untuk jatuh tempo Februari dan Maret menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk memanfaatkan potensi momentum naik. Strategi ini memberikan eksposur dengan leverage jika perlambatan ekonomi yang diharapkan terwujud. Kita harus waspada bahwa volatilitas implisit telah meningkat, menjadikan opsi lebih mahal daripada sebelumnya di akhir 2025. Ini mencerminkan ketidakpastian pasar tentang waktu dan kedalaman potensi resesi. Oleh karena itu, menggunakan spread panggilan bullish untuk mengurangi biaya awal masuk bisa menjadi strategi yang bijaksana untuk mendapatkan eksposur jangka panjang. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

NZD/USD telah naik di atas 0.5750 karena Dolar AS melemah akibat ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada tahun 2026. Pasangan ini diperdagangkan sekitar 0.5760 selama jam Asia pada hari Jumat, menandakan akhir dari tren penurunan selama lima hari.

Proyeksi Federal Reserve

Pasar memperkirakan bahwa Presiden AS Donald Trump akan mencalonkan ketua Fed yang baru pada bulan Mei, yang mungkin lebih mendukung suku bunga yang lebih rendah. Pemotongan suku bunga yang baru diterapkan oleh Federal Reserve menurunkan kisaran targetnya menjadi 3,50%–3,75%, setelah pemotongan 75 basis poin pada tahun 2025 di tengah melemahnya pasar tenaga kerja. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 85,1% bahwa suku bunga akan dipertahankan pada pertemuan Januari. Peluang pemotongan suku bunga 25 basis poin sedikit menurun menjadi 14,9% dari 15,5% minggu sebelumnya. RBNZ mendukung Dolar Selandia Baru dengan ekspektasi kenaikan suku bunga setelah pemulihan ekonomi pada kuartal ketiga. Gubernur RBNZ, Anna Breman, mencatat bahwa suku bunga diperkirakan akan tetap stabil. Nilai Dolar Selandia Baru dipengaruhi oleh ekonominya dan kebijakan bank sentral. Faktor-faktor yang mempengaruhi termasuk hubungan ekonomi dengan China, harga susu, dan sentimen risiko yang lebih luas yang mempengaruhi mata uang komoditas seperti Kiwi.

Strategi Pasar dan Volatilitas

Dengan Dolar AS melemah, kami melihat peluang pada pasangan NZD/USD, yang naik kembali menuju 0.5760. Pendorong utama adalah perbedaan kebijakan antara Federal Reserve yang dovish dan Reserve Bank of New Zealand yang mungkin hawkish. Strategi kami dalam beberapa minggu ke depan harus diposisikan untuk memanfaatkan celah yang melebar ini. Fed telah memberikan pemotongan sebesar 75 basis poin pada tahun 2025, dan pasar memperkirakan lebih banyak lagi untuk tahun ini. Menguatkan pandangan ini, laporan Non-Farm Payrolls pagi ini untuk bulan Desember menunjukkan pertumbuhan modest sebesar 150.000 pekerjaan, mengonfirmasi tren melemahnya pasar tenaga kerja. Ini membuat Fed lebih sulit untuk membenarkan suku bunga tetap di kisaran 3,50%–3,75% untuk waktu yang lama. Kita juga harus bersiap untuk meningkatkan volatilitas menjelang bulan Mei, ketika ketua Fed yang baru diharapkan dicalonkan. Secara historis, transisi kepemimpinan di Fed menciptakan ketidakpastian dan dapat menyebabkan penyesuaian harga yang signifikan di pasar mata uang. Risiko kejadian di masa depan ini menunjukkan bahwa memiliki opsi mungkin menjadi strategi yang lebih bijaksana daripada menahan posisi spot secara langsung. Di sisi lain perdagangan, Dolar Selandia Baru menemukan dukungan. Dengan data inflasi Q4 2025 Selandia Baru menunjukkan tekanan harga tetap tinggi di 4,6%, RBNZ berada di bawah tekanan untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga lainnya. Pandangan ini diperkuat oleh lelang Global Dairy Trade terbaru, yang melihat harga melonjak mengejutkan sebesar 3,2%, meningkatkan syarat perdagangan negara tersebut. Sentimen risiko yang lebih luas juga mendukung Kiwi. Data PMI manufaktur terbaru dari China, mitra dagang terbesar Selandia Baru, mengalahkan ekspektasi, menandakan prospek pertumbuhan regional yang lebih kuat. Latar belakang yang positif ini mendukung mata uang yang terkait komoditas seperti NZD dibandingkan dengan tempat aman seperti USD. Dengan faktor-faktor ini, kami harus mempertimbangkan untuk memposisikan diri untuk kekuatan NZD/USD lebih lanjut. Membeli opsi call pada pasangan ini menawarkan cara untuk mendapatkan keuntungan dari potensi kenaikan berkelanjutan menuju level 0.5800 dan seterusnya. Strategi ini memungkinkan kami untuk menangkap potensi keuntungan sekaligus mendefinisikan risiko maksimum kami sebelum pengumuman bank sentral yang mungkin volatil.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas di Malaysia meningkat pada hari Jumat, dengan FXStreet melaporkan biaya per gram sebesar 570,47 Ringgit Malaysia (MYR), naik dari 563,31 MYR pada hari sebelumnya. Harga per tola juga naik menjadi 6.653,95 MYR dari 6.570,37 MYR dibandingkan dengan hari sebelumnya. FXStreet menghitung harga emas di Malaysia menggunakan harga internasional dan nilai tukar USD/MYR, memperbaruinya setiap hari. Harga lokal mungkin sedikit bervariasi dari harga acuan karena tarif pasar.

Emas Sebagai Investasi Aman

Emas telah lama dijadikan sebagai simpanan nilai dan alat tukar, di luar penggunaannya dalam perhiasan. Emas dianggap sebagai investasi aman di tengah ketidakpastian ekonomi dan sebagai perlindungan terhadap inflasi serta penurunan nilai mata uang. Bank sentral memegang cadangan emas terbesar, membeli 1.136 ton pada tahun 2022, pembelian tahunan tertinggi yang tercatat. Ekonomi yang sedang berkembang, termasuk China, India, dan Turki, dengan cepat meningkatkan cadangan mereka. Emas memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi, naik saat Dolar melemah. Emas berhubungan terbalik dengan aset berisiko, mengalami penurunan saat pasar saham naik dan meningkat saat pasar mengalami penjualan. Harga emas tergantung pada berbagai faktor, termasuk ketidakstabilan geopolitik, suku bunga, dan kekuatan Dolar AS.

Harga Emas Dan Kekuatan Pasar

Fokus kami sekarang adalah pada sikap Federal Reserve, karena suku bunga yang lebih rendah biasanya mendorong harga emas naik. Setelah periode lama dengan suku bunga tinggi sepanjang 2025 untuk melawan inflasi yang membandel yang kami lihat pada 2024, pasar kini memperkirakan setidaknya dua potensi pemotongan suku bunga pada kuartal ketiga. Kami percaya ekspektasi ini adalah pendorong utama untuk beberapa minggu ke depan. Ketegangan geopolitik juga tetap menjadi pertimbangan kunci untuk daya tarik aman emas. Ketidakstabilan yang terus-menerus kami pantau selama beberapa tahun terakhir telah membuat investor mencari keamanan melalui emas saat terjadi gejolak. Ini menciptakan risiko kenaikan yang reaktif dan tidak seimbang untuk harga. Untuk trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan bahwa posisi panjang melalui opsi panggilan bisa menguntungkan. Membeli opsi panggilan atau menerapkan spread panggilan bullish memungkinkan untuk menangkap potensi kenaikan dari perubahan suku bunga yang diantisipasi. Volatilitas implisit mungkin meningkat saat kami mendekati pertemuan Fed berikutnya, jadi penempatan awal adalah kunci. Kami sedang mengamati aksi harga dari paruh kedua 2024 dengan cermat, ketika emas menetapkan kisaran perdagangan baru setelah melampaui rekor sebelumnya. Tingkat tersebut, sekitar $2.300 per ons, kini berfungsi sebagai lantai psikologis bagi pasar. Penembusan yang menentukan di atas puncak 2025 akan menandakan kenaikan baru. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• USDCNH stabil di sekitar 6.97, tingkat terkuat sejak Mei 2023.
• Yuan naik sekitar 5% di tahun 2025, mencatatkan kenaikan tahunan terbesar sejak 2020.

---

Yuan offshore stabil di sekitar 6.97 per dolar pada hari Jumat, diperdagangkan pada tingkat terkuat sejak Mei 2023. Langkah ini terjadi meskipun terdapat panduan yang lebih lemah dari bank sentral Tiongkok, karena penjualan dolar oleh eksportir terus mendukung mata uang tersebut.

China handed yuan bulls a New Year’s gift with tacit consent for more appreciation, while carefully pacing the currency’s gains to avoid hurting exporters and accelerating hot-money inflows https://t.co/HIpevIn5Y4

— Bloomberg (@business) December 31, 2025

USDCNH terakhir diperdagangkan mendekati 6.973, mencerminkan permintaan stabil untuk yuan daripada aliran dana spekulatif.

Yuan juga menyelesaikan tahun yang kuat, naik sekitar 5% di tahun 2025. Ini mencatatkan peningkatan tahunan terbesar sejak 2020 dan menghentikan penurunan selama tiga tahun berturut-turut.

China’s yuan climbed past the psychological milestone of 7 per dollar for the first time since September 2024, on bets the central bank will allow a gradual appreciation to boost market confidence https://t.co/hJIEUL8etj

— Bloomberg (@business) December 25, 2025

Skala kenaikan telah mengubah perilaku pasar, dengan eksportir mempercepat konversi dari dolar daripada menahan mata uang asing.

Aliran Eksportir Mendorong Dukungan Berkelanjutan

Kegiatan eksportir yang berkelanjutan telah memainkan peran penting dalam kekuatan yuan. Perusahaan terus mengonversi penerimaan mata uang asing menjadi yuan, didorong oleh jadwal pembayaran dan persyaratan administratif.

Chinese mine operators in Zambia started paying royalties and taxes in yuan in Africa’s second-biggest copper producer, the latest sign of the growing acceptance of the currency on the continent https://t.co/t2QFYtuKx3

— Bloomberg (@business) December 31, 2025

Para pedagang mengatakan bahwa aliran ini kemungkinan berlanjut hingga awal Januari, memberikan permintaan yang stabil meskipun panduan resmi menjadi kurang mendukung.

Permintaan berbasis aliran ini terbukti tahan lama. Hal ini telah menyerap upaya dari pihak berwenang untuk memperlambat laju penguatan, mempertahankan mata uang tetap kuat meskipun terdapat sinyal berulang yang ditujukan untuk membatasi kenaikan.

Panduan Bank Sentral Gagal Mengubah Tren

Kenaikan cepat yuan telah mendorong bank sentral Tiongkok untuk bertindak. Para pembuat kebijakan telah mengandalkan suku bunga yang lebih lemah dan peringatan verbal di media negara untuk mencegah taruhan satu arah.

Tindakan ini bertujuan untuk mencegah mata uang dari melewati level yang dianggap tidak nyaman bagi eksportir.

China has kept its central bank on the sidelines of managing an economy hampered by weak demand and deep-seated imbalances, defying Wall Street forecasts for the biggest interest-rate cuts in a decade https://t.co/Ky3p7CAkWv

— Bloomberg (@business) December 29, 2025

Sampai saat ini, upaya ini telah memperlambat momentum daripada mengubah arah. Tindakan harga menunjukkan bahwa pasar terus memprioritaskan permintaan yang mendasari daripada panduan, terutama sementara penjualan eksportir masih aktif.

Data Yang Meningkat Meningkatkan Kepercayaan di Tiongkok

Kekuatan yuan juga didukung oleh tanda-tanda peningkatan kepercayaan di ekonomi Tiongkok. Data menunjukkan bahwa aktivitas manufaktur menunjukkan hasil yang lebih baik dari yang diharapkan pada bulan Desember, mengurangi kekhawatiran tentang momentum pertumbuhan jangka pendek.

Peningkatan ini telah mengurangi tekanan untuk pelonggaran kebijakan agresif dan membantu menstabilkan sentimen terhadap aset-aset Tiongkok. Akibatnya, para trader mata uang menjadi lebih nyaman untuk memiliki eksposur terhadap yuan daripada mengambil posisi defensif.

Analisis Teknikal

Yuan offshore terus menjalani tren kenaikan terhadap dolar, dengan USDCNH jatuh di bawah level psikologis 7.00—menandai titik terendah dalam beberapa bulan.

Pasangan ini telah mempertahankan tren penurunan yang persisten sejak puncak 7.22384 pada bulan Agustus, dengan semua rata-rata pergerakan jangka pendek dan menengah menunjuk tajam ke bawah.

Momentum tetap kuat negatif saat histogram MACD semakin mendalam di wilayah negatif.

Langkah ini menunjukkan kepercayaan yang kuat terhadap yuan di tengah kelemahan dolar yang berkelanjutan dan aliran domestik yang mendukung.

Walaupun pasangan ini mungkin menemukan sedikit perbaikan di dekat 6.97, ketiadaan divergensi bullish dalam sinyal momentum menunjukkan risiko penurunan lebih lanjut kecuali pola pembalikan muncul.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dolar AS, yang mengukur USD terhadap enam mata uang global, turun menjadi sekitar 98,15 di tengah kekhawatiran tentang independensi Federal Reserve dan pemotongan suku bunga yang diantisipasi. Perhatian pasar beralih ke data ketenagakerjaan AS minggu depan untuk mendapatkan wawasan baru. Ada kekhawatiran tentang independensi Federal Reserve, terutama di bawah pemerintahan Presiden Trump, yang dapat mempengaruhi Dolar AS. Trump mungkin akan menunjuk penerus Ketua Fed Jerome Powell, yang masa jabatannya berakhir pada bulan Mei, yang berpotensi mempengaruhi keputusan suku bunga.

Outlook Pemotongan Suku Bunga Federal Reserve

Pasar keuangan memprediksi dua pemotongan suku bunga tahun ini, berbeda dengan pandangan terpecah dari Fed, dengan kemungkinan 15% untuk pemotongan pada bulan Januari. Data kunci AS, seperti Nonfarm Payrolls dan Tingkat Pengangguran, dapat mempengaruhi pendekatan Fed dan kinerja Dolar AS. Dolar AS sangat penting dalam forex global, dengan transaksi harian yang signifikan. Kebijakan moneter Federal Reserve, terutama keputusan suku bunga, sangat mempengaruhi nilai Dolar. Pelonggaran kuantitatif dan pengetatan adalah alat tambahan dari Fed, mempengaruhi kekuatan mata uang dengan menyesuaikan arus kredit ekonomi. Faktor-faktor ini secara historis membentuk posisi global USD. Indeks Dolar AS menunjukkan kelemahan yang signifikan saat kita memasuki tahun 2026, berada sedikit di atas angka 98,00. Tingkat ini mencerminkan penurunan yang besar dari angka tertinggi yang terlihat pada tahun 2024, menandakan tren bearish yang kuat. Pedagang harus mempertimbangkan posisi yang menguntungkan dari kelemahan dolar yang berlanjut terhadap mata uang utama seperti Euro atau Yen. Kami melihat penggerak utama sebagai perubahan kepemimpinan Federal Reserve yang diharapkan akhir tahun ini, mendorong taruhan pada kebijakan moneter yang lebih dovish. Sementara proyeksi Fed sendiri dari Desember 2025 terpecah, pasar keuangan kini memperhitungkan setidaknya dua pemotongan suku bunga untuk tahun 2026. Kontrak berjangka dana Fed saat ini menunjukkan kemungkinan lebih dari 60% untuk pemotongan suku bunga pada rapat bulan Mei.

Dampak Data Inflasi

Sentimen dovish ini didukung oleh data inflasi terbaru, yang menunjukkan tren pendinginan yang konsisten sepanjang paruh kedua tahun 2025. Pembacaan terbaru Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk November 2025 mencapai 2,3%, mendekati target 2% Fed setelah era inflasi tinggi pada 2022-2023. Ini memberi bank sentral ruang untuk mempertimbangkan pelonggaran kebijakan untuk mendukung ekonomi yang melambat. Dalam jangka pendek, semua mata tertuju pada laporan Nonfarm Payrolls untuk bulan Desember 2025 minggu depan. Angka pekerjaan yang lebih lemah dari yang diharapkan kemungkinan akan mempercepat penurunan dolar, memperkuat kasus untuk pemotongan suku bunga dan berpotensi mendorong DXY menuju level 97,00. Bahkan laporan yang mengejutkan kuat mungkin hanya menawarkan reli sementara, yang dapat memberikan peluang strategis untuk menjual dolar dengan harga yang lebih baik. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.