Hari ini, pasar saham AS menunjukkan kinerja yang bervariasi di berbagai sektor. Sektor semikonduktor, yang dipimpin oleh Nvidia, naik sebesar 2,04%, menonjol di tengah penurunan keseluruhan saham teknologi.
Pertumbuhan Nvidia menunjukkan optimisme di bidang semikonduktor, kemungkinan karena kemajuan dalam teknologi AI dan proyeksi permintaan yang kuat. Sebaliknya, Meta mengalami penurunan 1,51%, mungkin karena kekhawatiran mengenai regulasi atau kejenuhan pasar.
Sektor keuangan menghadapi tekanan, dengan JPMorgan Chase dan Bank of America turun masing-masing 0,98% dan 1,17%, menunjukkan adanya ketidakpastian. Sementara itu, General Electric di sektor industri naik 1,29%, menunjukkan output yang kuat atau sinyal ekonomi positif.
Sentimen pasar secara keseluruhan hari ini tampak campur aduk,受 dengan dinamika sektor-spesifik dan tekanan ekonomi eksternal. Teknologi menunjukkan tren positif, sementara layanan komunikasi dan keuangan mengalami kesulitan.
Diskusi ekonomi global dan potensi pendapatan perusahaan mempengaruhi suasana pasar hari ini. Dalam kondisi ini, menyebar risiko ke berbagai sektor, fokus pada kemajuan teknologi, dan memantau berita keuangan serta sektor secara dekat bisa jadi strategi yang bermanfaat.
Apa yang kita lihat dalam pergerakan awal hari ini adalah kontras antara antusiasme terhadap cerita pertumbuhan tertentu dan hati-hati yang terikat pada tekanan sistemik yang lebih luas. Rally semikonduktor, yang terutama dipicu oleh daya tarik Nvidia, menekankan satu poin yang jelas: area tertentu yang mendapat manfaat langsung dari kemajuan teknologi yang berkelanjutan tetap diminati meskipun sentimen secara keseluruhan melemah. Divergensi dalam pergerakan harga—terutama antara perangkat keras yang tumbuh pesat dan teknologi yang lebih luas—menunjukkan bahwa minat bullish semakin sempit pada segmen yang menunjukkan potensi monetisasi langsung dan jangka pendek dari sumber permintaan yang muncul.
Perusahaan Huang, dengan dorongan naiknya baru-baru ini, telah menjadi jangkar kepercayaan bagi mereka yang masih mencari paparan terhadap inovasi, meskipun dalam cara yang terkonsentrasi. Kekuatan spesifik ini tidak dibagikan di semua nama teknologi, dengan beberapa platform komunikasi besar mengalami penurunan. Rally yang lebih sempit seperti ini biasanya mendorong repositioning di pasar opsi, karena volatilitas yang diimplikasikan cenderung disesuaikan segmen demi segmen sebagai respon terhadap tekanan yang bervariasi.
Melihat bank Dimon dan lainnya dalam kelompok yang sama, hasil negatif mereka hari ini menyoroti ketidaknyamanan yang semakin meningkat terkait kebijakan suku bunga dan trajektori kurva imbal hasil. Peserta pasar tampaknya sedang merubah ekspektasi pemotongan suku bunga, dan dengan imbal hasil treasury yang berfluktuasi di sekitar level kunci, hal itu memengaruhi harga aset jangka pendek—yang memengaruhi potensi pendapatan bank, melalui margin bunga bersih. Seseorang akan mengharapkan adanya penurunan yang sesuai dalam aktivitas call jangka pendek, dan kemungkinan peningkatan dalam spread put atau upaya lindung nilai untuk keuangan besar, khususnya yang diarahkan pada bisnis pinjaman AS.
Sekarang lihatlah perusahaan industri Culp—kenaikan di sana menunjukkan ketahanan margin dan berpotensi optimisme belanja modal yang lebih luas, yang sering kali berjalan seiring dengan dukungan infrastruktur atau angin politik yang menguntungkan. Ketika nama-nama industri mulai menarik aliran seperti itu, kemiringan dalam rantai opsi mereka sering memimpin pergerakan arah, saat trader mulai mengekspresikan optimisme taktis melalui taruhan upside jangka pendek—berbanding terbalik dengan posisi fundamental jangka panjang.
Posisi pasar bereaksi dengan cara yang halus. Latar belakang yang campur aduk ini diterjemahkan menjadi permintaan yang lebih tinggi untuk perdagangan relatif—menggunakan keunggulan satu sektor sebagai perlindungan terhadap volatilitas di rekan-rekan yang kurang stabil. Apa yang terjadi, dari sudut pandang kami, adalah meningkatkan pentingnya rasio volatilitas dan pengaturan spread antar sektor. Kami kini lebih fokus mengawasi perdagangan dengan diferensial jangka pendek dibandingkan taruhan arah secara langsung, mengingat bahwa indeks yang lebih luas tidak menunjukkan momentum yang meyakinkan.
Suasana, jika ada, mencerminkan sensitivitas yang lebih tinggi terhadap kejutan data. Setiap informasi makro yang tidak terduga—khususnya terkait inflasi atau pengangguran—dapat dengan cepat membalikkan dinamika sektor ini. Untuk peserta derivatif, instrumen yang kembali ke rata-rata dalam sektor yang stagnan kini menawarkan definisi risiko yang lebih baik daripada permainan tren secara langsung. Memantau volume dalam ETF spesifik sektor dan volatilitas yang diimplikasikan akan memberikan petunjuk yang lebih jelas tentang rasa risiko ke depan.
Aliran hari ini juga menunjukkan preferensi untuk tetap gesit. Dengan musim laporan keuangan mendekat, berbagai sektor kini membawa reaksi yang diimplikasikan yang berbeda. Untuk semikonduktor, penetapan harga menunjukkan bahwa kejutan pendapatan yang kuat mungkin sudah sebagian terbentuk, sehingga pembelian opsi di sana harus lebih selektif dalam memilih strike dan tenor untuk menangkap potensi celah. Sebaliknya, di ruang perbankan, posisi cenderung ke sisi hati-hati, memberikan lebih banyak ruang—baik untuk repositioning yang optimis, maupun untuk respon bawah yang lebih tajam jika kondisi makro memburuk.
Kami sedang menyesuaikan ekspektasi ini untuk mencerminkan kecenderungan ini—beralih fokus menuju ekspresi kekuatan relatif daripada melacak tema yang lebih luas. Itu berarti pergeseran dari spread kalender di teknologi menuju spread vertikal di siklikal, di mana risiko-hasil tetap lebih menarik pada beberapa kadaluarsa berikutnya.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Pada bulan Juni, Indeks Harga Konsumen (CPI) Rusia meningkat sebesar 0,2%, turun dari 0,43% sebelumnya. Data ini mencerminkan perubahan yang berlangsung dalam harga konsumen di pasar Rusia.
Perdagangan valuta asing membawa risiko tinggi karena penggunaan utang, yang bisa memberikan keuntungan atau kerugian bagi trader. Penting untuk mengidentifikasi tujuan investasi dan toleransi risiko sebelum melakukan perdagangan.
Tekanan Pasar Dan Pasangan Mata Uang
Berbagai pasar tetap berada di bawah tekanan, dengan pasangan EUR/USD tetap di bawah 1.1700 di tengah ketegangan perdagangan AS. Selain itu, pasangan GBP/USD diperdagangkan pada level terendah dalam hampir tiga minggu akibat lemahnya angka pertumbuhan ekonomi Inggris (GDP).
Emas mengalami peningkatan permintaan, mendekati $3,360 sebagai aset aman karena ketidakpastian perdagangan yang terus berlanjut. Koin meme seperti Bonk dan Floki mencapai level resistensi didukung oleh lonjakan Bitcoin.
Fokus minggu depan termasuk data CPI dari beberapa negara dan kinerja GDP China di tengah kecemasan perdagangan. Indikator ekonomi ini bisa mempengaruhi pergerakan pasar.
Memilih broker Forex yang tepat sangat penting untuk kesuksesan perdagangan, dengan penekanan pada spread yang kompetitif dan platform yang andal. Penting untuk melakukan riset menyeluruh dan mencari saran independen saat berdagang.
Indeks Harga Konsumen Dan Indikator Global
Data terbaru Indeks Harga Konsumen Rusia, dengan peningkatan bulanan 0,2% pada bulan Juni dibandingkan dengan 0,43% sebelumnya, menunjukkan moderasi moderat dalam tekanan harga ritel. Ini lebih menunjukkan penyesuaian bertahap dalam aktivitas harga konsumen, mungkin dipengaruhi oleh fluktuasi permintaan domestik, biaya komoditas, atau langkah-langkah moneter internal. Artinya, tekanan inflasi di wilayah tersebut mungkin sedikit mereda—tetapi hanya sedikit, dan tidak merata. Dari sudut pandang posisi, lebih penting untuk melihat apakah angka ini mulai membentuk harapan tentang keputusan suku bunga atau respons fiskal di masa depan.
Arus di pasar FX jarang tetap tenang. Ketika dolar terus berfluktuasi akibat ketegangan geopolitik dan spekulasi kebijakan, tekanan pada EUR/USD yang tetap di bawah 1.1700 seharusnya tidak mengejutkan. Volatilitas di sekitar pasangan ini seringkali ada dalam detail kecil—bagaimana sentimen terbentuk atau cepat memudar, saat inflasi, pekerjaan, dan berita lintas batas menghantam trader secara berurutan. Prinsip yang sama berlaku untuk GBP/USD, di mana rilis GDP yang buruk untuk Inggris mengirim pasangan ini ke level yang belum terlihat dalam tiga minggu. Ada beberapa keraguan untuk membeli sterling, dan tanpa kejutan data terbaru atau katalis arah, mungkin akan tetap terjebak dalam rentang tersebut lebih lama.
Lebih menarik lagi, momentum baru dalam emas. Mendaki menuju $3,360, ini menarik perhatian trader yang mencari keamanan. Bukan karena glamor, tapi karena dapat diprediksi saat segalanya tidak pasti. Beratnya ketidakpastian seputar retorika konflik perdagangan, terutama antara ekonomi besar, membuat pembeli tidak hanya mencari imbal hasil, tetapi untuk melindungi modal. Ini adalah magnet klasik untuk portofolio yang memerlukan lindung nilai ketika mata uang bergerak cepat dan arah ekuitas terasa tidak dapat diandalkan. Jika pembelian ini berlanjut, dapat diharapkan rotasi lebih lanjut dari beberapa instrumen berisiko tinggi ke tempat yang lebih aman.
Dalam spektrum yang lebih spekulatif, seperti token meme termasuk Bonk dan Floki, mengalami perlawanan yang signifikan. Aset digital ini sering kali dipengaruhi oleh sentimen kripto yang lebih luas, dan penting untuk dicatat korelasi mereka dengan Bitcoin. Ketika Bitcoin mencapai puncaknya, antusiasme untuk altcoin sering kali berbenturan dengan kenyataan—kedalaman buku pesanan, pemicu makro, dan pembeli yang mulai lelah. Zona resistensi jarang bersifat teoritis. Mereka adalah tempat di mana momentum yang memudar secara fisik terlihat dalam volume.
Dalam melihat ke depan, para pengamat makro akan memperhatikan cetakan inflasi kunci dari beberapa ekonomi. Perkiraan CPI mendatang akan langsung memengaruhi trajectory suku bunga, terutama jika data tersebut lebih tinggi dari yang diperkirakan. GDP kuartalan China juga tidak boleh dianggap sebagai angka yang terpisah. Ini bukan hanya indikator aktivitas domestik tetapi juga penunjuk untuk produksi, permintaan impor, dan selera risiko di Asia. Pertumbuhan yang lebih lambat di sana cenderung meredupkan sentimen risiko yang lebih luas.
Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Pasangan mata uang USD/JPY diperdagangkan mendekati level tertinggi dalam dua minggu, mencapai 147.47, dengan peningkatan sebesar 120 pips. Kenaikan ini didukung oleh meningkatnya imbal hasil Treasury bulan ini. Ada kekhawatiran terkait komunikasi tarif Trump dengan Uni Eropa, namun pasar melihatnya sebagai taktik negosiasi yang berpotensi.
Data ekonomi positif terbaru dari AS, seperti laporan non-farm payrolls, telah berkontribusi terhadap pergerakan mata uang. Federal Reserve tetap berada dalam posisi netral meskipun ada beberapa kekhawatiran mengenai lapangan kerja. Data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan datang mungkin akan membangkitkan kembali kekhawatiran inflasi.
Kekhawatiran Inflasi Jepang
Kekhawatiran tentang inflasi di Jepang ada, namun tren saat ini menunjukkan kemungkinan penurunan untuk USD/JPY. Pasangan ini dapat kembali ke level yang terlihat saat pelantikan presiden AS. Titik perlawanan utama termasuk level tertinggi Juni di 148.02 dan level tertinggi Mei di 148.64. Perubahan sentiment di AS atau penurunan ketegangan perdagangan dapat mempengaruhi pergerakan lebih lanjut.
Kita telah melihat apresiasi yang cukup cepat di USD/JPY, didukung terutama oleh meningkatnya imbal hasil Treasury dan aliran sinyal ekonomi positif dari AS. Imbal hasil telah meningkat, dan itu cenderung mengangkat dolar ketika dipasangkan dengan yen, yang biasanya dianggap lebih defensif. Apa yang mendorong kenaikan ini? Utamanya, pasar mencerna angka pekerjaan yang lebih kuat yang dirilis awal bulan ini, terutama laporan non-farm payrolls yang mengejutkan ke arah positif, memicu harapan bahwa ekonomi AS masih memiliki banyak momentum—meskipun pasar tenaga kerja tidak selalu stabil.
Meskipun demikian, para pembuat kebijakan di Washington belum terburu-buru untuk mengubah nada mereka. Mereka tetap mempertahankan sikap netral, tidak menunjukkan apakah perubahan suku bunga akan segera terjadi. Hal ini membuat trader terikat pada data yang masuk. Selanjutnya adalah pembacaan CPI dari AS, yang bisa menghidupkan kembali kekhawatiran atas tekanan harga jika menyimpang dari harapan. Jika itu terjadi, kita mungkin akan melihat lebih banyak volatilitas dalam pasangan mata uang ini.
Faktor Eksternal dan Sentimen Pasar
Kemudian ada kebisingan eksternal. Pasar tampaknya menginterpretasikan komentar tarif terbaru—khususnya terkait dinamika perdagangan Uni Eropa—sebagai bagian dari strategi tawar-menawar, bukan arah kebijakan yang pasti. Hal ini mungkin menjelaskan mengapa tindakan harga belum berbalik menjadi risiko besar. Jadi, posisi belum berubah secara drastis, setidaknya untuk saat ini. Namun, kita perlu tetap waspada bahwa retorika semacam itu memiliki potensi untuk memengaruhi pasar secara tak terduga, terutama jika ada perubahan nada yang berarti.
Di sisi Jepang, pembicaraan tentang inflasi telah muncul kembali, tetapi kita belum melihat perubahan arah kebijakan yang jelas. Untuk pasangan ini, ini menciptakan ketidakpastian, tetapi tidak cukup kuat untuk menenggelamkan kekuatan dolar yang lebih luas. Aspek teknikal menggambarkan cerita jangka pendek: perlawanan mendekati level yang ditandai sebelumnya di Mei dan Juni, dengan 148.02 dan 148.64 menjadi sangat penting. Setiap pendekatan menuju zona tersebut mungkin menemui aliran penawaran yang lebih berat.
Dalam hal strategi, kita harus memperhatikan seberapa erat pasangan ini terikat pada perubahan sentimen risiko global. Jika nada pasar tiba-tiba menjadi lebih menghindari risiko—melalui geopolitik, kejutan inflasi, atau penilaian ulang harapan pertumbuhan—yen dapat menemukan pembeli yang mencari keamanan, mendorong pasangan ini lebih rendah. Sebaliknya, jika optimisme terbaru berlanjut, itu membuka pintu untuk kenaikan lebih lanjut.
Saat ini, kita sedang mengawasi penutupan harian. Perdagangan berkelanjutan di atas 147.50 akan menunjukkan bahwa kepercayaan pasar yang lebih luas tetap utuh dan mungkin memperkuat pandangan optimis. Namun, setiap penurunan ke level dukungan sebelumnya perlu dipertahankan secara struktural untuk mencegah penurunan lebih dalam. Seperti biasa, tempo sentimen dolar kemungkinan akan memandu langkah selanjutnya. Perhatikan risiko acara dan di mana posisi mulai bergeser—bukan hanya judulnya, tetapi juga reaksi terhadapnya.
Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
British Pound sedang mengalami penurunan terhadap Euro setelah rilis data ekonomi Inggris menunjukkan ekonomi yang melemah. Tingkat EUR/GBP melampaui 0.8650, dipengaruhi oleh angka GDP, industri, dan manufaktur yang mengecewakan.
GDP Inggris menyusut sebesar 0.1% pada bulan Mei, bertentangan dengan prediksi kenaikan 0.1%. Output industri dan manufaktur juga mengalami penurunan sebesar 0.9% dan 1.0%, melampaui ekspektasi.
Implikasi Kebijakan Bank of England
Metrik data ini menunjukkan bahwa Bank of England mungkin akan mengadopsi kebijakan yang lebih akomodatif, yang mungkin mengarah pada pemotongan suku bunga, sehingga melemahkan GBP dan memperkuat EUR/GBP. Pasangan ini menembus level retracement Fibonacci 23.6% di 0.8634, dengan indikator bullish saat rata-rata bergerak 10 hari naik dan RSI mencapai 66.
Trading yang bertahan di atas 0.8670 dapat mengincar puncak bulan April di 0.8738 dan resistensi lebih lanjut antara 0.8750–0.8780. Sebaliknya, jatuh di bawah 0.8634 dapat menyebabkan penurunan ke 0.8622 dan berpotensi ke rata-rata bergerak 50 hari di dekat 0.8494.
Pound Sterling adalah mata uang kuno dan menduduki peringkat keempat secara global dalam perdagangan valas, dengan pasangan mata uang signifikan seperti GBP/USD dan EUR/GBP. Kebijakan moneter BoE memiliki dampak signifikan terhadap nilai GBP, dengan keputusan berdasarkan pencapaian inflasi 2% melalui penyesuaian suku bunga. Kinerja ekonomi, rilis data, dan neraca perdagangan semakin mempengaruhi nilai Pound.
Bank of England dan Ekspektasi Pasar
Ini memiliki konsekuensi langsung terkait ekspektasi pasar tentang suku bunga. Bank of England, yang dipandu oleh target inflasi dan data ekonomi inti, kini berada di sorotan — bukan untuk apakah mereka akan menaikkan suku bunga lagi, tetapi apakah mereka mungkin melonggarkan. Jika pemotongan menjadi skenario yang kredibel, maka perbedaan suku bunga akan membuat pound semakin kurang menarik dibandingkan euro, yang membantu menjelaskan perpanjangan EUR/GBP di atas 0.8650. Ini bukan gelembung spekulatif — ini adalah reaksi struktural.
Secara teknis, pasangan yang bergerak pasti melewati level Fibonacci 23.6% di 0.8634 menunjukkan bahwa pembelian tidak hanya berdasarkan interpretasi data, tetapi dari trader yang memposisikan diri menjelang gerakan yang diantisipasi. Dengan RSI menekan ke angka tengah 60-an dan momentum meningkat, ada tantangan yang kredibel menuju 0.8738. Level itu menandai puncak April, dan jika harga tetap kuat di atas 0.8670, zona harga di bawah 0.8780 berada dalam jangkauan. Wilayah itu tidak akan mudah dilalui, tetapi tidak akan bertahan jika perbedaan ekonomi berlanjut.
Namun, penarikan kembali selalu mungkin terjadi dalam kasus ini, terutama jika data zona euro tidak memenuhi harapan. Jika pasangan jatuh di bawah 0.8634 lagi, tawaran jangka pendek bisa lenyap dengan cepat, mengarah ke 0.8622, dan kemudian mungkin turun ke rata-rata bergerak 50 hari yang ada di dekat 0.8494. Itu akan menjadi sinyal jelas dari momentum yang melemah dan stabilitas GBP yang diperbarui — tidak didukung oleh fundamental terkini, tetapi secara teknis mungkin jika sentimen berbalik.
Tetap berfokus pada fundamental, tim Bailey sangat memperhatikan target inflasi. Dengan tekanan harga saat ini mereda, ada pengurangan justifikasi untuk mempertahankan suku bunga yang tinggi, terutama terkait dengan data ekonomi yang melemah. Dalam istilah praktis, inflasi yang menurun ditambah dengan lemahnya output memberi ruang bagi pembuat kebijakan, atau lebih tepatnya memaksa tangan mereka, untuk mempertimbangkan kembali posisi saat ini. Penyesuaian itu mengurangi daya tarik hasil GBP — terutama dibandingkan dengan ekspektasi euro yang telah stabil atau membangun buffer.
Untuk posisi jangka pendek, mengamati selisih hasil dan harga jangka pendek memberi kita wawasan apakah peserta pasar percaya bahwa tindakan BoE akan segera terjadi, atau apakah ini hanya penyesuaian reaktif berdasarkan data yang lemah. Jika kurva OIS mendatar terlalu cepat, itu menunjukkan pergerakan yang diantisipasi sesegera mungkin saat jendela kebijakan berikutnya.
Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Pasangan mata uang EURUSD mengalami konflik antara zona support dan resistance. Pembeli mempertahankan area antara 1.1663 dan 1.1691, level support penting yang berasal dari April hingga November 2021. Zona ini telah melihat aktivitas pembeli yang konsisten selama minggu ini, mencegah pergerakan turun. Jika terjadi penembusan di bawah area ini, dapat menyebabkan penurunan, menguji 1.1614-1.1629, 1.1568-1.1578, dan berpotensi mencapai level 38,2% retracement di 1.15357.
Di sisi lain, resistance ditemukan pada rata-rata bergerak 100 jam sekitar 1.1713 dan rata-rata bergerak 200 jam di dekat 1.1745. Penjual terus-menerus menolak di level ini, membatasi pergerakan naik dan mempertahankan rentang mata uang. Mengatasi resistance pada rata-rata bergerak ini akan menguntungkan pembeli, kemungkinan mengalihkan fokus ke batas atas tahun ini, terakhir tercatat di 1.1827.
Untuk saat ini, EURUSD tetap terbatasi antara batas support dan resistance yang ditetapkan ini. Sampai ada penembusan yang jelas di atas resistance atau di bawah support, perdagangan diperkirakan akan tetap terkurung dalam rentang yang sudah ditentukan.
Pergerakan terbaru ini telah menciptakan zona aktivitas yang cukup dapat diandalkan — pembeli terus-menerus masuk di dekat dasar 2021 yang lama, sementara penjual merespons dengan cepat pada rata-rata bergerak di atas. Jenis reaksi ini di kedua sisi memberi kita kejelasan tentang apa yang saat ini dianggap pasar sebagai murah atau mahal. Ini adalah kondisi yang kita kenal dengan baik, sering disambut dengan kesabaran.
Harga tampaknya nyaman berosilasi antara level-level ini tanpa cukup tekanan untuk menggeser momentum ke arah mana pun. Semakin lama ia tetap di koridor ini, semakin jelas pergerakan yang akan terjadi nantinya. Apa yang telah kita lihat sejauh ini adalah contoh buku teks dari kompresi — bukan hanya dalam harga, tetapi juga dalam keyakinan trader. Lilin harian menunjukkan keraguan; ekor ke kedua arah, penutupan dekat dengan pembukaan. Kedua sisi belum mengambil tanggung jawab untuk arah hari ini.
Dalam situasi ini, kita harus memperhatikan energi yang tersimpan di sini. Bayangkan pegas yang terjepit terus-menerus. Kompresi seperti ini cenderung menyelesaikan dengan cepat setelah satu sisi melakukan kesalahan atau terdesak. Ketika itu terjadi, pergerakan cenderung cepat dan berat, terutama di sekitar meja yang bergantung pada leverage atau penyeimbangan otomatis yang terkait dengan band support dan resistance.
Zona yang dicatat di pasar saat ini — jika dilanggar — kemungkinan besar tidak akan menawarkan resistensi ringan dalam perjalanan turun. Kita melihat medan pertempuran lama, dan setelah pembeli ditunjukkan untuk meninggalkan mereka, mereka menjadi tipis. Jika rentang bawah dari 1.1663 hingga 1.1691 runtuh, kita berharap pesanan pasif akan cepat mengering. Alat momentum akan mengonfirmasi jenis penurunan ini dengan keyakinan tinggi. Penerimaan harga di bawah garis-garis tersebut akan condong kuat menuju perkembangan lebih lanjut, bukan pembalikan.
Di atas, situasinya juga tidak kurang jelas. Dua rata-rata bergerak tetap menjadi tanda jelas di mana penjual merasa nyaman untuk masuk. Namun, itu bukan dinding, hanya beban. Jika berhasil menembus salah satunya, pasar mungkin hanya berotasi ke yang berikutnya tanpa banyak penundaan. Jika kita berhasil melewati kedua level ini dan kemudian bertahan — itu penting, mempertahankan level di atas 200 jam — maka ada ruang untuk membangun pergerakan. Pergerakan ke atas kemungkinan besar akan melihat kembali titik atas tahunan, di sekitar 1.1827, yang belum ditantang untuk beberapa waktu.
Taktik waktu seputar pengaturan seperti ini bergantung pada partisipasi. Ketika volume rendah, penembusan cenderung menipu mereka yang tidak sabar. Pada hari-hari dengan aktivitas lebih tinggi dan volatilitas lebih luas, level-leve ini dapat lebih mudah ditembus. Juga penting untuk melihat bagaimana kedaluwarsa opsi mengelompok di sesi mendatang — mereka akan memberi tahu kita di mana pasar memiliki risiko yang dipasang dan di mana aliran mungkin terikat.
Kami memperhatikan tanda-tanda seperti lilin berukuran besar dengan penutupan di luar zona, penembusan diikuti oleh pengujian ulang, atau perdagangan besar yang masuk tepat sebelum support atau resistance bertindak. Ini adalah jejak yang khas dari komitmen di pasar yang telah terjebak tetapi bersiap untuk bergerak.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
PDB Inggris menyusut selama dua bulan berturut-turut, meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of England pada bulan Agustus menjadi 78%. GBP/USD turun lebih dari 0,59% setelah data PDB yang tidak menguntungkan, dengan pasangan ini diperdagangkan pada 1,3504, setelah sebelumnya mencapai 1,3584.
Presiden AS Donald Trump memperburuk perang dagang dengan memberlakukan tarif 35% pada barang-barang Kanada, dengan beberapa pengecualian. Ini menyebabkan penurunan selera risiko dan peningkatan nilai Dolar AS.
Kinerja Indeks Dolar AS
Indeks Dolar AS meningkat sebesar 0,26%, menjadi 97,83. Sementara itu, data ONS mengungkapkan kontraksi PDB bulan-ke-bulan di Inggris sebesar -0,1% untuk bulan Mei, setelah penurunan -0,3% pada bulan sebelumnya.
Data tersebut meningkatkan ekspektasi pemotongan suku bunga oleh BoE pada bulan Agustus. Prediksi untuk pemotongan suku bunga meningkat dari 64% menjadi 78,3%, menempatkan tekanan pada pemerintah Inggris untuk menyesuaikan kebijakan fiskal sesuai.
Pedagang akan memantau dengan cermat rilis data inflasi mendatang, data ketenagakerjaan Inggris, dan laporan ekonomi AS. Indikator teknis menunjukkan keunggulan bagi bearish GBP/USD, seperti yang terlihat dari pergerakan di bawah SMA 20-hari, dan trader mengantisipasi volatilitas lebih lanjut.
Dampak Kebijakan Perdagangan
Melihat ke arah Atlantik, langkah perdagangan terbaru Gedung Putih—pengumuman tarif baru 35% pada impor Kanada—mendorong peningkatan ketidakpastian risiko. Dengan investor beralih ke aset yang lebih aman, Dolar AS mendapatkan kekuatan, mendorong Indeks Dolar naik ke 97,83, sebuah kenaikan sebesar 0,26%. Kenaikan ini mencerminkan bukan hanya ketegangan geopolitik saat ini tetapi juga ekspektasi kuat mengenai kekuatan ekonomi AS, setidaknya dibandingkan rekan-rekannya.
Kembali ke Inggris, penurunan PDB selama dua bulan menambah bobot pada debat kebijakan moneter. Dengan produksi domestik menyusut dan kepercayaan konsumen menunjukkan tekanan, pasar dengan cepat menyesuaikan jalur suku bunga masa depan. Pergerakan 14% dalam peluang pemotongan suku bunga dalam sebulan merupakan fungsi langsung dari pengakuan investor bahwa angka pertumbuhan tidak sejalan dengan perkiraan sebelumnya. Reaksi pada sterling—jatuh di bawah rata-rata pergerakan sederhana 20-hari—menjadi sinyal adanya penyesuaian posisi yang semakin besar, bukan hanya kebisingan jangka pendek.
Poin-poin penting sekarang, menurut pendapat kami, adalah bagaimana kalender ekonomi terbentuk dalam beberapa minggu mendatang. Rilis inflasi dan angka pasar tenaga kerja akan menjadi yang berikutnya; keduanya akan membantu mengatur waktu dan ukuran respons kebijakan. Laporan inflasi yang lebih lunak, bersama dengan pertumbuhan upah yang stagnan, dapat secara tegas mengarahkan Bank ke mode pelonggaran. Di sisi lain, kejutan positif bisa mengurangi ekspektasi saat ini. Itulah mengapa posisi yang fleksibel sangat penting saat ini—pandangan makro jangka panjang harus mengakomodasi volatilitas data yang masuk.
Dari sudut pandang teknis, terdapat bias yang berkembang ke arah penurunan lebih lanjut pada sterling. Kegagalan GBP/USD untuk bertahan di atas level tengahnya menunjukkan bahwa trader tetap cenderung menjual saat terjadi kenaikan. Momentum tampaknya semakin condong kepada penjual, terutama karena aksi harga berada di bawah indikator tren jangka pendek rata-rata.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Donald Trump, saat ditanya, menyatakan bahwa ia tidak akan memberhentikan Powell.
Ia menyebutkan rencana untuk berkomunikasi dengan presiden Brasil di masa mendatang.
Polemic Pasar
Reaksi pasar menunjukkan bahwa tarif Kanada tidak dianggap sebagai ancaman besar.
Hari ini, dolar Kanada, yang juga dikenal sebagai loonie, mengalami penurunan sebesar 0,3%.
Selain itu, indeks saham TSX Composite Kanada juga mengalami penurunan sebesar 0,45%.
Posisi Powell tampak aman untuk saat ini meskipun ada spekulasi, yang mungkin membatasi volatilitas langsung dalam ekspektasi kebijakan moneter. Kepastian mengenai kepemimpinan di bank sentral sering kali dapat meredakan fluktuasi di pasar pendapatan tetap, terutama ketika kondisi yang lebih luas sudah berada di bawah tekanan. Penghapusan ketidakpastian semacam itu sering menstabilkan ekspektasi terkait suku bunga dan penghindaran inflasi.
Narasi Perdagangan Global
Brasil yang terlibat dalam percakapan, meski sebentar dan tanpa jadwal yang jelas, terkait dengan narasi perdagangan global. Meskipun tidak mungkin mendorong posisi secara mandiri, pembicaraan di level kepala negara biasanya meningkatkan sensitivitas terhadap komoditas. Dalam kasus seperti ini, kita mungkin melihat pergeseran pola jangka pendek yang terkait dengan pertanian atau logam industri, tergantung pada bagaimana pasar menilai prospek pertumbuhan atau kerja sama regional. Belum ada kesimpulan yang jelas, tetapi pintu untuk penyelarasan kembali tetap sedikit terbuka.
Aset Kanada mengalami kerugian secara keseluruhan, tetapi perdagangan tidak berlangsung kacau. Penurunan 0,3% pada loonie dan 0,45% pada TSX Composite lebih menunjukkan penyesuaian sentimen daripada kepanikan. Ini menunjukkan penurunan yang terkendali, mengindikasikan bahwa pasar sedang menyeimbangkan kembali daripada bereaksi tajam terhadap ancaman mendadak. Tarif yang diperkenalkan oleh Kanada tampaknya tidak mengganggu aliran modal atau minat investor secara besar-besaran. Reaksi saat ini lebih sesuai dengan harapan pertumbuhan yang meredup daripada akibat perang dagang.
Dari posisi kita, ini memberikan ruang bagi penjual opsi; volatilitas tersirat belum terlalu melampaui level median terbaru. Bagi mereka yang memegang posisi spread atau leg yang sensitif terhadap pergerakan aset Kanada, data saat ini mungkin mendukung pola bertahan, setidaknya kecuali aliran menunjukkan level penolakan yang tegas. Kami mencatat bahwa perdagangan gamma pendek masih terjaga pada ticker yang terkait dengan energi, tetapi setiap kenaikan dalam harga minyak dapat menantang hal itu.
Secara struktural, kami melihat penjual premi mulai kembali ke kontrak dengan durasi menengah, terutama dalam instrumen yang terkait dengan ekuitas yang terikat pada indeks yang melacak eksposur Kanada dan Amerika Latin. Jika aliran terus menyusut daripada sepenuhnya berbalik, ini mungkin menawarkan ruang untuk memasuki struktur netral delta. Namun, memprioritaskan likuiditas di pasar sekunder sangat disarankan jika posisi perlu ditutup dengan cepat.
Pola di seluruh volatilitas lintas aset tidak menunjukkan risiko penularan yang lebih luas dari pergeseran di Amerika Utara ini. Jalan untuk spekulasi suku bunga tetap sebagian besar terfokus pada AS untuk saat ini. Rilis data yang tepat berikutnya mungkin akan mempengaruhi keseimbangan itu, tetapi kami belum melihat kekuatan arah yang cukup besar untuk mengalihkan trader yang sensitif terhadap kebijakan dari strategi mereka. Mereka yang menempatkan stop yang lebih ketat pada hasil terkait suku bunga terus lebih fokus pada rilis bahasa Fed berikutnya dibandingkan dengan apa pun yang muncul dari Kanada atau Amerika Selatan.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Notulen pertemuan Federal Reserve pada bulan Juni menunjukkan kekhawatiran tentang efek jangka panjang tarif terhadap inflasi. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 62,9% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September.
Trump juga mengungkapkan tarif 50% pada tembaga dan Brasil karena masalah politik dan keamanan nasional, masing-masing. Dia menegaskan batas waktu tarif 1 Agustus akan tetap tidak berubah.
Tingkat teknis emas menunjukkan harganya melewati ambang $3,340, dengan indikator menunjukkan momentum bullish. Retracement Fibonacci 23,6% di $3,372 mungkin membatasi kenaikan lebih lanjut. Sebaliknya, dolar AS yang lebih kuat dapat menekan emas, membawa SMA 50 hari sebesar $3,325 ke fokus sebagai dukungan.
Dalam lingkungan “menghindari risiko,” emas dan mata uang aman seperti dolar AS, yen, dan franc Swiss berkembang. Pasar ini mengalami peningkatan permintaan selama ketidakpastian, memberikan stabilitas dan perlindungan dari fluktuasi.
Mengelola Eksposur
Dengan tarif yang mengubah harapan dan risiko inflasi yang muncul kembali, tekanan pada bank sentral semakin langsung dan sensitif terhadap data setiap minggu. Federal Reserve, sambil menyeimbangkan dua mandatnya, tetap sangat memperhatikan proyeksi inflasi, terutama ketika hambatan baru terhadap perdagangan mendorong biaya lebih tinggi di seluruh rantai pasokan. Notulen dari pertemuan Fed bulan Juni mengungkapkan ketidaknyamanan tentang tekanan inflasi jangka panjang, menekankan potensi ketidakberanian bank untuk berkomitmen pada pemotongan suku bunga yang lebih dalam tanpa bukti disinflasi yang lebih jelas. Namun, ekspektasi untuk penyesuaian 25 basis poin pada bulan September masih dipatok oleh pasar di bawah 63%, yang berarti trader memperkirakan adanya tindakan kebijakan—meskipun probabilitasnya tidak terlalu besar.
Kami sekarang memiliki umpan balik ketat yang terbentuk di mana keputusan politik—terutama yang berkaitan dengan keamanan nasional atau keuntungan domestik—membakar reaksi pasar segera. Tarif yang diumumkan pada ekspor Kanada dan Brasil telah mengguncang kepercayaan secara regional, tetapi yang lebih penting, mereka telah membelokkan penilaian risiko secara global. Untuk kontrak berjangka dan volatilitas implisit dalam logam dan pasangan mata uang, ini menciptakan ketegangan harga jauh melampaui bulan Agustus.
Buat akun VT Markets Anda yang langsung dan mulai berdagang sekarang.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
USDCAD mengalami fluktuasi akibat berita tentang tarif dan data tenaga kerja Kanada yang lebih kuat dari yang diharapkan. Awalnya, pasangan ini naik seiring pengumuman tarif tetapi turun setelah rilis data tenaga kerja, kembali ke level rendah lebih awal selama sesi Asia sebelum naik lagi.
Secara teknis, USDCAD jatuh di bawah rata-rata pergerakan 100-jam di 1.3675, menghadapi dukungan di dekat level terendah hari itu. Lonjakan pasangan ini membawa retest pada rata-rata pergerakan ini, dengan penjual beralih menjadi pembeli. Uji dukungan selanjutnya pada grafik 5 menit meningkatkan permintaan, meningkatkan kepercayaan pembeli dan memulai kenaikan harga.
Pasangan ini kini telah kembali ke level pra-rilis data, menunjukkan titik penting. Melewati dan mempertahankan di atas 1.3700 mungkin membuka jalan untuk pergerakan naik lebih lanjut. Target signifikan berikutnya adalah retracement 38,2% dari puncak Mei, yang ditetapkan di 1.37208. Puncak lebih awal pada hari itu sempat melewati retracement ini di tengah laporan tarif Kanada sebesar 35%. Kenaikan yang berkelanjutan di atas 1.37208 bisa memperkuat pandangan positif untuk USDCAD.
Apa yang terjadi sejauh ini adalah tarian reaktif antara data ekonomi dan berita politik. Awalnya, ada lonjakan di USDCAD setelah berita tarif—detail yang memicu minat beli jangka pendek. Gerakan itu cukup biasa: berita tentang kemungkinan hambatan perdagangan cenderung menguntungkan dolar AS awalnya sebagai tawaran pencegahan. Namun, itu tidak bertahan. Kekuatan laporan tenaga kerja Kanada mengubah momentum sepenuhnya. Setelah data menunjukkan angka pekerjaan yang lebih tinggi dari yang diperkirakan, minat terhadap dolar Kanada kembali dengan kuat, mengimbangi lonjakan sebelumnya.
Secara teknis, mata uang bergerak di bawah rata-rata pergerakan jangka pendek—yang sering kita gunakan sebagai ukuran arah jangka pendek. Penurunan itu bertemu dengan dukungan di level harga terdekat, membuat pasangan ini sejenak melayang sebelum pembeli jelas mendapatkan kendali. Ini menunjukkan kesediaan trader untuk membangun posisi setelah retest teknis mengkonfirmasi permintaan sebelumnya, memperkuat niat bullish setelah awal yang ragu-ragu.
Kini, pasangan ini menguji wilayah lama—khususnya di area yang terlihat sebelum angka pekerjaan. Kembali ke level sebelumnya menunjukkan keraguan, mungkin bahkan keseimbangan antara pembeli dan penjual. Namun, dorongan di atas 1.3700 dan tetap di sana akan memberikan validasi lebih lanjut bagi mereka yang berpandangan bullish. Ini karena mempertahankan kekuatan di atas titik putar tersebut berarti bahwa permintaan tidak sementara.
Kita harus mengakui bahwa 1.37208, yang diidentifikasi oleh retracement dari puncak Mei, berfungsi sebagai hambatan terukur berikutnya. Sebelumnya pada hari itu, harga sempat melewati area ini di tengah berita tarif yang berkelanjutan, tetapi tidak ada kelanjutan. Jika pembeli berhasil menahan harga di atas level ini selama beberapa sesi, kemungkinan akan menarik lebih banyak partisipasi. Ser常, kemampuan untuk bertahan di atas retracement daripada hanya menyentuhnya lebih memberi tahu.
Dari sini, perhatian kita beralih ke bagaimana perilaku harga di sekitar 1.3720 dan apakah volume meningkat di balik dorongan naik. Perhatikan respons di dekat rata-rata pergerakan di seluruh waktu intraday—ini sering memetakan perilaku jangka pendek dengan efektif di sesi yang tidak menentu.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
EUR/JPY mengalami tren naik, pulih dari penurunan selama dua hari untuk diperdagangkan mendekati 172.40—tertinggi sejak 17 Juli 2024. Pandangan teknis yang optimis tetap ada, dengan RSI di 72.85 menunjukkan kondisi jenuh beli tanpa tanda-tanda pembalikan.
Euro memperoleh momentum terhadap Yen Jepang yang lebih lemah, diuntungkan dari perbedaan kebijakan antara ECB dan BoJ yang cukup signifikan. Pasangan ini mencapai titik tertinggi tahunan baru, naik 0.67% hari ini, didorong oleh lemahnya Yen dan pergerakan bullish yang terus berlanjut.
Perbedaan Kebijakan ECB dan BoJ
ECB memangkas suku bunga saat inflasi mendekati target 2%. Meskipun terbuka untuk mengakhiri pemotongan suku bunga, ketidakpastian seputar perdagangan global tetap ada. Sebaliknya, BoJ mempertahankan suku bunga sebesar 0.50% dan perlahan mengurangi pembelian obligasi pemerintah Jepang (JGB), fokus pada siklus upah-harga yang sehat, yang mendukung EUR/JPY.
Secara teknis, pasangan ini naik di atas 172.40, didukung oleh SMA 20 hari di 169.42, mempertahankan momentum bullish tanpa sinyal pembalikan segera. RSI di 72.85 dan ADX di 43.72 menunjukkan tren naik yang kuat.
Tingkat dukungan berada di 170.00 dan 169.50, dengan kemungkinan menguji rentang 173.00-174.00. Kerangka ini menekankan bias positif yang berkelanjutan, selama dukungan tetap bertahan.
Analisis Tren dan Proyeksi
Kita melihat pasangan yang diperdagangkan sangat dekat dengan level tertinggi yang terlihat lebih dari setahun, dengan aksi harga yang meningkat meskipun ada penurunan sebelumnya minggu ini. Ini menunjukkan dorongan arah yang jelas, yang sebagian besar dipicu oleh perbedaan pendekatan antara kedua bank sentral. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) yang mengukur seberapa jauh harga bergerak dari rata-rata biasanya, mendekati 73—jenuh beli, ya, tetapi yang penting, belum menunjukkan adanya divergensi atau hilangnya daya tarik. Ini berarti momentum masih terus berlanjut, dan ini bukan selalu saat pembalikan dimulai.
Secara jelas, Euro terus meningkat terhadap Yen, dan ini bukan kebetulan—ada dasar yang terkait kembali pada sikap kebijakan. Bank of Japan, yang masih beroperasi dalam kondisi longgar, tampaknya berhati-hati dalam mengambil waktu untuk menghentikan stimulus. Sementara itu, perubahan hawkish dari Frankfurt telah sedikit melunak, namun tidak cukup untuk mengurangi keuntungan suku bunga yang dinikmati Euro. Keuntungan ini meningkatkan selisih imbal hasil, dan ini langsung mempengaruhi aksi harga.
Dari perspektif teknis, level saat ini di atas 172.40 mengonfirmasi bahwa pembeli bersedia untuk mempertahankan tawaran yang lebih tinggi tanpa banyak penarikan. Itu memberi tahu kita sesuatu tentang keyakinan. Kita juga telah melihat pasangan ini tetap nyaman di atas rata-rata bergerak sederhana 20-hari, memberikan bobot lebih pada dorongan naik yang terus menerus. Indeks arah rata-rata (ADX) mendukung kekuatan pergerakan—bacaan di atas 40 jarang terjadi di pasar yang berombak.
Dukungan sekitar 170.00 dan lebih rendah di 169.50 membantu kita membingkai risiko. Ini adalah titik acuan yang jelas untuk dipantau, terutama saat harga mendekati rintangan kenaikan berikutnya di antara 173.00 dan 174.00. Rentang ke depan kurang memiliki kemacetan segera, menggambarkan situasi di mana penarikan masih berada dalam struktur naik yang lebih luas, setidaknya untuk saat ini.
Mengingat kondisi tersebut—tren jelas, perbedaan kebijakan yang menciptakan asimetri dalam aliran, dan struktur teknis yang kuat—kita cenderung mengarah pada pengujian lebih lanjut terhadap level yang lebih tinggi sebelum tanda-tanda kelelahan muncul. Penentangan tajam belum ada, dan itu mengurangi kemungkinan perubahan mendadak dalam sentimen kecuali data makro mengejutkan dari salah satu wilayah. Untuk saat ini, momentum jangka menengah tetap terjaga di atas 170.00.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Analisa Pasar 
VT 
