Poin-poin penting

• Emas spot diperdagangkan setinggi $4,497.55, sementara perak mencapai puncak rekor $69.98.
• Bank sentral diperkirakan akan membeli 850 ton emas di tahun 2025, sementara aliran ETF mencapai $82 miliar.

---

Emas melanjutkan lonjakannya pada hari Selasa, mendekati level $4,500 per ons saat para pedagang terus menambah porsi meskipun periode akhir tahun.

Emas spot diperdagangkan setinggi $4,497.55, sementara XAUUSD terakhir berada di dekat $4,479.40, naik 0.80% pada hari itu. Pergerakan ini mencerminkan keyakinan yang kuat, bukan sekadar menutup posisi singkat, dengan pembeli tetap aktif meskipun harga mendekati wilayah rekor.

Gold, silver hit record highs as precious metals pace toward best year since 1979 https://t.co/QmoyVLXc3O

— Yahoo Finance (@YahooFinance) December 22, 2025

Perak mengikuti dengan dekat, melonjak ke puncak rekor $69.98 dan bertengger sedikit di bawah angka $70. Kekuatan di kedua logam menunjukkan bahwa para pedagang tetap fokus pada faktor makro dan global, bukan pada pengambilan keuntungan musiman.

Para analis Mitsubishi mencatat bahwa harga logam mulia yang mencapai rekor sangat terlambat di tahun ini menunjukkan bahwa para pedagang tidak menganggap liburan sebagai kesempatan untuk mengurangi posisi mereka.

Pemotongan Suku Bunga dan Kelemahan Dolar Mendukung Emas

Logam mulia telah mencatat banyak rekor tertinggi tahun ini, didorong oleh pemotongan suku bunga AS dan dolar yang semakin melemah.

Dolar AS telah jatuh hampir 10% di tahun 2025, menjadikannya berada pada jalur untuk kinerja tahunan terburuk dalam delapan tahun. Banyak pedagang mengharapkan penurunan dolar akan berlanjut di tahun 2026 seiring dengan peningkatan pertumbuhan global dan pelonggaran kebijakan lebih lanjut oleh Federal Reserve.

Dollar close to multi-week lows versus euro and yen before US data https://t.co/kDfucse1Qo https://t.co/kDfucse1Qo

— Reuters (@Reuters) December 16, 2025

Harapan pemotongan suku bunga telah menguat setelah data inflasi dan tenaga kerja AS terbaru.

Meja riset kami percaya bahwa meningkatnya taruhan pemotongan suku bunga membantu mendorong permintaan untuk logam mulia. Analis di Goldman Sachs melihat potensi kenaikan lebih lanjut, memprediksi emas akan mencapai $4,900 pada bulan Desember 2026.

Risiko Global Menambah Permintaan Aman

Aliran ke tempat yang aman juga tetap kuat seiring dengan tingginya ketegangan global. Ketidakpastian yang terus berlangsung di Timur Tengah, keraguan tentang kesepakatan damai Rusia-Ukraina, dan tindakan AS baru-baru ini terhadap tanker minyak Venezuela telah membuat sentimen risiko tetap rapuh.

More than a dozen tankers have loaded oil off Venezuela’s coast since the Trump administration intensified efforts to curb Caracas’ crude revenue by targeting vessels. https://t.co/6OiWPT8N2v

— Bloomberg (@business) December 22, 2025

Faktor-faktor ini terus mendukung permintaan untuk emas dan perak sebagai pelindung portofolio.

Ketahanan risiko ini telah mengurangi sensitifitas terhadap level harga jangka pendek, memungkinkan harga tetap tinggi tanpa penurunan tajam.

Analisis Teknikal

Emas terus meroket, bergerak menuju rekor tinggi baru saat logam mulia ini memanfaatkan ketegangan global yang persisten, dolar yang lebih lemah, dan permintaan dari bank sentral.

Tren naik saat ini telah dilanjutkan dengan meyakinkan setelah konsolidasi singkat pada bulan November.

Pergerakan harga tetap jauh di atas rata-rata bergerak 5-, 10-, dan 30-hari, semuanya menunjukkan arah naik dalam formasi bullish klasik.

Penyesuaian ini mengonfirmasi tren yang kuat, dengan momentum jangka pendek memperkuat arah jangka panjang.

MACD (12,26,9) telah melintasi kembali di atas garis sinyal, dengan batang histogram hijau yang terus tumbuh. Ini mendukung kembalinya momentum bullish dan menunjukkan bahwa lonjakan ini mungkin masih memiliki ruang untuk bergerak lebih jauh.

Pergerakan di atas 4480–4500 dapat menandakan penerobosan bersih ke wilayah yang belum terpetakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

Harga emas di Pakistan naik pada hari Selasa, menurut laporan FXStreet. Biaya per gram meningkat menjadi 40,262.68 Rupee Pakistan (PKR) dari 39,830.66 PKR pada hari Senin. Harga satu tola emas naik menjadi 469,616.00 PKR, naik dari 464,577.00 PKR sehari sebelumnya. Ukuran lainnya termasuk 10 gram dengan harga 402,629.50 PKR dan satu ons troy seharga 1,252,310.00 PKR.

Bagaimana Harga Emas Dihitung

FXStreet menghitung harga emas di Pakistan dengan mengubah harga internasional ke dalam mata uang dan ukuran lokal. Harga diperbarui setiap hari, mencerminkan tarif pasar terkini pada waktu publikasi. Variasi dalam tarif lokal mungkin terjadi. Emas berfungsi sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Ini dilihat sebagai aset yang aman, terutama dalam masa ketidakpastian finansial. Bank sentral adalah pemegang utama emas, menggunakannya untuk mendukung mata uang mereka. Harga emas seringkali berbanding terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi AS. Pergerakan harga emas juga dapat dipengaruhi oleh ketidakstabilan geopolitik atau penurunan ekonomi. Perilaku harga aset ini sangat dipengaruhi oleh kekuatan Dolar AS, naik dengan dolar yang lebih lemah dan stabil dengan yang lebih kuat. Poin-poin penting dari kenaikan harga emas baru-baru ini mencerminkan tren yang lebih luas yang kami amati dengan cermat. Momentum kenaikan ini bukan hanya tentang fluktuasi harian tetapi didukung oleh pembelian besar yang sedang berlangsung dari bank sentral di seluruh dunia, pola yang hanya semakin kuat sejak pembelian rekor yang kami lihat pada tahun 2022. Laporan Q3 2025 Dewan Emas Dunia mengkonfirmasi bahwa bank-bank pasar berkembang menambah 250 ton, menunjukkan kurangnya kepercayaan yang mendalam terhadap mata uang fiat.

Outlook Ekonomi Masa Depan

Saat mendekati akhir tahun, pasar memperkirakan kemungkinan yang lebih tinggi dari Federal Reserve AS memangkas suku bunga di paruh kedua tahun 2026 untuk merangsang ekonomi yang melambat. Melihat kembali, kenaikan suku bunga agresif tahun 2022 dan 2023 terasa seperti kenangan jauh, dan data ekonomi saat ini menunjukkan perubahan yang lebih lunak. Lingkungan hasil riil yang menurun membuat penyimpanan aset yang tidak menghasilkan seperti emas semakin menarik. Dinamika ini menjadikan posisi panjang pada derivatif emas sebagai strategi menarik untuk minggu-minggu mendatang. Dengan S&P 500 menunjukkan tanda-tanda kelelahan setelah reli berkepanjangan melalui 2024, menggunakan opsi panggilan emas menawarkan cara untuk melindungi terhadap potensi penurunan ekuitas. Hubungan antara emas dan aset berisiko menjadi semakin jelas seiring meningkatnya ketidakpastian mengenai angka pertumbuhan ekonomi 2026. Volume perdagangan diperkirakan akan tipis menjelang tahun baru, yang dapat memperbesar pergerakan harga pada berita geopolitik. Mengingat ketegangan yang terus berlanjut di beberapa hotspot global sepanjang tahun 2025, setiap eskalasi dapat memicu lonjakan tajam menuju keamanan, menguntungkan emas. Kami seharusnya mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari potensi lonjakan volatilitas. Trend emas yang menguat terhadap mata uang lokal seperti Rupee Pakistan telah menjadi tema konsisten sepanjang tahun 2024 dan 2025, terutama karena Dolar AS telah melemah dari puncaknya. Dolar yang lebih lemah membuat emas lebih murah bagi pemegang mata uang lain, yang umumnya mendukung harganya di pasar internasional. Kami tidak melihat ini sebagai cerita lokal, tetapi sebagai bagian dari gerakan global untuk mendiversifikasi dari dolar dan masuk ke aset yang lebih keras.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AUD/JPY telah melemah ke sekitar 104.05 selama sesi pagi Eropa pada hari Selasa, mengikuti kekhawatiran akan intervensi Jepang. Pasangan ini mempertahankan tren naik di atas EMA 100-hari, didukung oleh momentum RSI yang positif. Menteri Keuangan Jepang mengisyaratkan bahwa pejabat dapat mengelola pergerakan Yen, setelah komentar mengenai pergeseran nilai tukar yang tajam baru-baru ini. Sikap tinggi dari Reserve Bank of Australia dapat membatasi kerugian Dolar Australia, dengan pembahasan tentang potensi kenaikan suku bunga karena kekhawatiran inflasi.

Posisi dan Analisis Pasar

Pasangan ini berada di 104.06 pada grafik harian, tetap di atas EMA 100-hari di 99.64, yang memperkuat tren naik secara umum. RSI berada di atas 63, condong ke 104.74, sementara penutupan di atas ini dapat mendorong pasangan menuju level psikologis 105.00. Tingkat dukungan berada di titik terendah 19 Desember di 102.82, dengan Bollinger Bands menunjukkan volatilitas yang berkurang. Penolakan dari band atas dapat mengkonsolidasikan pasangan kembali menuju 101.44. Nilai Yen Jepang dipengaruhi oleh kinerja ekonomi Jepang, kebijakan BoJ, dan faktor eksternal seperti perbedaan hasil obligasi. Yen sering memperkuat selama stres pasar karena reputasinya sebagai opsi investasi yang stabil.

Dampak Strategis bagi Trader

Penggerak utama bagi kekuatan dolar Australia tetap berada pada perbedaan suku bunga dan inflasi yang persisten. CPI kuartalan terbaru Australia untuk Q3 2025 tercatat 3.9%, masih jauh di atas target RBA yang berkisar antara 2-3%, menguatkan komentar hawkish mereka. Selisih antara obligasi pemerintah Australia dan Jepang 10 tahun berada di dekat 375 basis poin, menjadikan carry trade menarik dan mendukung pasangan AUD/JPY. Namun, kita harus sangat serius menganggap ancaman intervensi dari pejabat Jepang, karena peringatan verbal ini sering kali mendahului tindakan. Kita ingat tindakan langsung Kementerian Keuangan di pasar pada bulan September dan Oktober 2022 ketika mereka bergerak untuk menguatkan yen. Komentar ini dirancang untuk membatasi potensi kenaikan dan dapat memicu penurunan tajam secara mendadak pada pasangan ini. Untuk trader derivatif, lingkungan ini menyarankan agar posisi panjang harus dilindungi dari kemungkinan penguatan JPY yang mendadak. Membeli opsi put out-of-the-money pada AUD/JPY menawarkan cara yang cost-effective untuk melindungi portofolio dari penurunan tajam akibat intervensi. Strategi ini memungkinkan partisipasi dalam tren naik sambil mendefinisikan kerugian maksimum yang mungkin terjadi pada sisi bawah. Alternatifnya, trader yang ingin mendapatkan keuntungan dari pergerakan lebih tinggi sambil mengelola risiko dapat mempertimbangkan bull call spreads. Dengan membeli opsi call dengan harga strike dekat level saat ini dan menjual call lain dengan harga strike yang lebih tinggi, seperti 105.00, seseorang dapat memposisikan untuk mendapatkan keuntungan modest dengan risiko yang terbatas dan terdefinisi. Penyempitan Bollinger Bands yang disebutkan dalam analisis menunjukkan volatilitas yang menyusut, yang dapat membuat premi opsi relatif murah sebelum kemungkinan breakout.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas di India naik pada hari Selasa, menurut data dari FXStreet. Harga mencapai 12.939,60 Rupee India (INR) per gram, naik dari INR 12.803,90 pada hari Senin. Biaya per tola meningkat menjadi INR 150.781,30, dibandingkan dengan INR 149.200,00 pada hari sebelumnya. Harga bervariasi, dengan 10 gram dihargai INR 129.270,00 dan satu ons troy dihargai INR 402.466,90.

Metodologi Penetapan Harga Emas

FXStreet menetapkan harga emas berdasarkan tarif internasional yang disesuaikan dengan mata uang dan satuan lokal. Harga diperbarui setiap hari, meskipun tingkat lokal dapat sedikit bervariasi. Emas berfungsi sebagai penyimpanan nilai dan medium pertukaran, selain digunakan dalam perhiasan. Logam ini dianggap sebagai aset yang dianggap aman, sering dipilih selama gejolak ekonomi. Bank sentral memegang sebagian besar emas dunia, mengakuisisi 1.136 ton pada tahun 2022, angka tertinggi yang pernah ada. Ekonomi yang sedang berkembang seperti China, India, dan Turki secara signifikan meningkatkan cadangan mereka. Emas umumnya memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan Surat Utang AS. Harga emas dapat meningkat karena ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran resesi. Suku bunga yang lebih rendah dan Dolar AS yang lebih lemah biasanya mendorong harga emas lebih tinggi.

Kinerja Pasar Emas Terbaru

Kenaikan emas yang baru-baru ini mencapai lebih dari 12.900 INR per gram menjadi sinyal jelas tentang kecemasan pasar yang berkelanjutan menjelang akhir tahun 2025. Kenaikan ini mengkonfirmasi peran logam ini sebagai lindung nilai utama terhadap gejolak ekonomi tahun ini dan inflasi yang terus ada. Momentum naik menunjukkan bahwa kita harus mengantisipasi volatilitas yang berlanjut menuju tahun baru. Kami telah melihat bank sentral melanjutkan pembelian agresif mereka, membangun pada pace yang memecahkan rekor dari tahun 2022 dan 2023 yang mencatat lebih dari 1.000 ton ditambahkan ke cadangan setiap tahun. Permintaan berkelanjutan ini, terutama dari ekonomi yang sedang berkembang, telah memberikan dukungan kuat terhadap harga. Pembelian institusional ini menunjukkan tidak ada tanda-tanda melambat, menciptakan latar belakang bullish yang solid untuk minggu-minggu mendatang. Tren penurunan Dolar AS selama paruh kedua tahun 2025 telah menjadi katalis utama bagi kekuatan emas. Ketika bank sentral besar menunjukkan sikap lebih akomodatif untuk mengatasi pertumbuhan yang melambat, daya tarik emas yang tidak memberikan imbal hasil meningkat. Kami percaya para trader harus memantau perubahan proyeksi suku bunga pada awal 2026, karena ini akan berdampak langsung pada dolar dan emas. Dengan ketidakpastian pasar, volatilitas implisit dalam opsi emas kemungkinan akan tetap tinggi. Ini membuat penggunaan opsi beli untuk mendapatkan eksposur upside sambil mendefinisikan risiko menjadi strategi yang bijaksana. Kami akan berhati-hati dengan posisi berjangka langsung karena potensi lonjakan harga yang tajam yang dipicu oleh berita. Hubungan terbalik dengan aset berisiko sangat jelas tahun ini, ketika pasar saham global berjuang. Kami melihat ini semakin tajam pada kuartal terakhir tahun 2025, dengan VIX, ukuran utama ketakutan pasar saham, tetap di atas rata-rata jangka panjang yang mendekati 20. Tanda-tanda lebih lanjut dari kelemahan ekonomi awal 2026 bisa dengan mudah memicu pergeseran lain dari ekuitas ke emas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD mendekati level tertinggi dua bulan di 1.1804, diperdagangkan sekitar 1.1780 selama jam Asia pada hari Selasa. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari menunjukkan permintaan kuat di 68.89, namun ada risiko jika kondisi overbought berkembang. Pasangan mata uang ini mempertahankan sentimen bullish, bertahan di atas Rata-rata Bergerak Eksponensial (EMA) sembilan hari dan 50 hari, yang menunjukkan tren naik. Menembus resistance di 1.1800 bisa mendorong EUR/USD lebih jauh, dengan target di 1.1870 dan 1.1918.

Poin-poin Penting Dan Indikator

Jika tekanan turun dimulai, dukungan utama berada di EMA sembilan hari di 1.1731, diikuti oleh batas saluran naik di sekitar 1.1720. Penurunan di bawah level ini bisa menantang EMA 50 hari di 1.1653 dan akhirnya menguji 1.1589. Dalam pergerakan mata uang, Euro naik 0.19% terhadap Dolar AS, mencerminkan posisinya yang paling kuat di antara mata uang utama hari ini. Peta panas menunjukkan interaksi mata uang lainnya, menunjukkan perubahan persentase dinamis di seluruh pasar.

Outlook Dan Pertimbangan Strategis

Mengingat EUR/USD sedang menguji batas signifikan di dekat 1.1800, kita harus bersiap untuk kemungkinan terobosan dalam beberapa minggu ke depan. Momentum naik dalam saluran yang meningkat menunjukkan bias bullish menjelang akhir tahun. Kekuatan teknis ini didukung lebih lanjut oleh Euro yang merupakan mata uang utama dengan performa terbaik baru-baru ini terhadap dolar AS. Pergerakan ini didukung secara fundamental oleh pergeseran ekspektasi suku bunga antara AS dan Eropa. Data terbaru dari awal Desember 2025 menunjukkan inflasi AS mereda menjadi 2.9%, meningkatkan taruhan bahwa Federal Reserve mungkin akan memangkas suku bunga pada paruh pertama 2026. Sebaliknya, inflasi zona euro tetap lebih tinggi, dengan pembacaan terbaru di 2.7%, mendorong Bank Sentral Eropa untuk menjaga nada yang lebih berhati-hati. Bagi para trader derivatif, ini menciptakan peluang untuk posisi lebih lanjut ke atas pada awal 2026. Membeli opsi beli dengan harga strike 1.1850 atau 1.1900, yang kadaluwarsa pada akhir Januari atau Februari, akan memungkinkan kita untuk memanfaatkan terobosan di atas level tertinggi dua bulan. Strategi ini mendefinisikan risiko kita terhadap premi yang dibayarkan sambil menawarkan potensi keuntungan signifikan jika tren berlanjut. Namun, kita harus memperhatikan RSI 14 hari, yang mendekati wilayah overbought di sekitar 69. Kegagalan untuk menembus di atas 1.1804 bisa memicu penarikan jangka pendek. Untuk mengelola risiko ini, kita bisa mempertimbangkan spread call bullish atau mengatur peringatan untuk membeli opsi jual jika harga turun di bawah dukungan kunci di 1.1731. Data terbaru dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) mengonfirmasi sentimen ini, karena kita telah melihat spekulator besar meningkatkan posisi panjang Euro mereka selama beberapa minggu terakhir. Ini menunjukkan bahwa uang institusi sejalan dengan tesis Euro yang lebih kuat. Posisi ini menambah lapisan kepercayaan pada gambar teknis yang kita lihat. Konteks pasar yang lebih luas dari kelemahan dolar AS secara umum semakin memvalidasi pandangan ini. Kita mengamati kelemahan ini di seluruh sektor, dengan emas mencapai level tertinggi rekor dan Pound Inggris diperdagangkan di level tertinggi sepuluh minggu terhadap dolar. Ini menunjukkan pergeseran sistemik menjauh dari dolar, memberikan angin segar bagi pasangan EUR/USD saat kita melangkah ke tahun baru. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas Sebagai Penyimpan Nilai

Harga emas telah meningkat di Malaysia menurut data FXStreet. Harga saat ini adalah 586,55 Ringgit Malaysia (MYR) per gram, naik dari 580,33 MYR pada hari sebelumnya. Harga per tola naik menjadi 6.841,44 MYR dibandingkan 6.768,80 MYR sehari sebelumnya. FXStreet menyesuaikan harga emas internasional ke mata uang lokal dengan pembaruan harian berdasarkan tarif pasar. Emas dihargai sebagai penyimpan nilai dan alat tukar, sering digunakan pada masa ketidakpastian ekonomi. Bank sentral memegang jumlah emas terbesar, menambah 1.136 ton pada tahun 2022 untuk memperkuat cadangan mata uang. Emas cenderung memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan Surat Utang AS. Biasanya harga emas naik saat suku bunga lebih rendah dan Dolar semakin lemah. Ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran resesi ekonomi juga dapat mendorong harga emas naik. Kita melihat emas terus menunjukkan performa yang kuat, dengan kenaikan harga dalam Ringgit Malaysia mencerminkan tren umum kelemahan Dolar AS. Dengan minggu libur yang lebih pendek ke depan, trader harus mengantisipasi likuiditas yang lebih rendah yang bisa memperbesar fluktuasi harga. Lingkungan ini menunjukkan perlunya kesiapan untuk volatilitas yang meningkat.

Pembelian Bank Sentral

Permintaan dari bank sentral terus memberikan dasar yang kuat untuk harga, tren yang telah kita lihat mempercepat hingga tahun 2024 dan 2025. Melihat ke belakang, bank sentral menambah 1.037 ton yang sangat besar pada tahun 2023 dan mempertahankan kecepatan pembelian yang kuat sepanjang tahun 2024, menandakan pergeseran global untuk mendiversifikasi dari dolar. Pembelian berkelanjutan dari pemain besar seperti Cina dan Polandia memberikan dukungan dasar yang kuat untuk emas. Kenaikan ini juga didorong oleh harapan akan suku bunga yang lebih rendah, karena perubahan arah Federal Reserve dari kenaikan pada akhir 2024 telah mengurangi daya tarik memegang Surat Utang AS. Sebagai aset yang tidak menghasilkan imbal hasil, emas menjadi lebih menarik saat suku bunga turun, mengurangi biaya peluang untuk menyimpannya. Latar belakang fundamental ini adalah faktor kunci di balik momentum bullish saat ini. Untuk trader derivatif, hal ini menyarankan bahwa membeli opsi panggilan atau membangun penyebaran panggilan bullish bisa menjadi strategi yang layak untuk memanfaatkan potensi kenaikan lebih lanjut. Namun, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan permintaan yang kuat, volatilitas implisit kemungkinan tinggi, membuat opsi ini menjadi lebih mahal. Oleh karena itu, kita juga harus mempertimbangkan menggunakan opsi put perlindungan untuk melindungi terhadap pengambilan keuntungan mendadak saat kita menutup tahun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia telah menguat setelah dirilisnya notulen pertemuan Reserve Bank of Australia untuk bulan Desember. Ada ketidakpastian yang meningkat apakah kebijakan moneter tetap ketat, dengan kekhawatiran bahwa tekanan inflasi mungkin lebih bertahan lama. Dolar Australia juga diuntungkan karena Dolar AS menghadapi tantangan di tengah harapan pelonggaran kebijakan Federal Reserve. Ini diperburuk oleh Presiden Trump yang mendorong biaya pinjaman yang lebih rendah.

Indeks Dolar AS dan Indikator Ekonomi

Indeks Dolar AS berada di sekitar 98.20 seiring para trader mengantisipasi hasil PDB kuartal ketiga AS. Tingkat pertumbuhan tahunan yang diperkirakan adalah 3,2%, turun dari pertumbuhan 3,8% pada Q2. Ketegangan geopolitik antara AS dan Venezuela juga mempengaruhi nilai Dolar AS, bersamaan dengan meningkatnya permintaan terhadap logam berharga. Kemungkinan suku bunga tetap di pertemuan Fed Januari mendatang adalah 80,0%, dengan kemungkinan yang lebih kecil untuk pemotongan suku bunga. Ekspektasi Inflasi Konsumen Australia naik menjadi 4,7%, mendukung sikap hawkish. Pasangan AUD/USD diperdagangkan di bawah 0.6660 dengan potensi mencapai level tertinggi dalam tiga bulan. Analisis teknis menunjukkan kondisi bullish dengan RSI 63,34. Dukungan berada di 0,6633, dengan kemungkinan turun yang membuka level rendah di sekitar 0,6414.

Divergensi Kebijakan Bank Sentral

Penggerak utama bagi kita saat ini adalah perbedaan yang jelas antara bank sentral. Reserve Bank of Australia semakin khawatir tentang inflasi yang berkelanjutan dan bahkan membahas kemungkinan kenaikan suku bunga pada tahun 2026. Hal ini sangat kontras dengan Federal Reserve AS, yang perbincangannya berfokus pada pelonggaran kebijakan dan kemungkinan pemotongan suku bunga. Divergensi ini telah berkembang selama beberapa waktu, dan kita harus memperhatikan data terbaru yang mendukungnya. Kita melihat ini ketika data inflasi resmi kuartal ketiga Australia pada Oktober 2025 tercatat tinggi 4,9%, memperkuat sikap hawkish dari RBA. Sebaliknya, pasar ingat penurunan mengejutkan 0,3% pada penjualan ritel AS dari Oktober 2025, yang memperkuat argumen bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan agar tidak terjadi perlambatan. Dengan data PDB AS kuartal ketiga yang akan dirilis hari ini, kita bersiap untuk pergerakan pasar yang signifikan. Angka di bawah konsensus 3,2% akan mengonfirmasi narasi ekonomi AS yang melambat, yang kemungkinan akan melemahkan dolar dan mendorong pasangan AUD/USD menuju level 0,6700. Trader bisa mempertimbangkan untuk menggunakan opsi panggilan AUD/USD berjangka pendek untuk memanfaatkan kemungkinan lonjakan setelah laporan AS yang mengecewakan. Dengan melihat ke depan, fokus akan beralih ke pertemuan RBA Februari 2026. Pasar berjangka sudah memprediksi probabilitas 27% untuk kenaikan suku bunga, sebuah skenario yang sepenuhnya tidak mungkin untuk Fed. Perbedaan kebijakan yang berkelanjutan ini menunjukkan bahwa mempertahankan posisi panjang dalam kontrak berjangka Dolar Australia bisa menjadi strategi yang baik hingga Januari. Kami telah melihat dinamika serupa sebelumnya, pada awal 2024, ketika kekuatan RBA yang tidak terduga jika dibandingkan dengan Fed yang berhenti menyebabkan lonjakan tajam pada Aussie. Periode itu ditandai dengan meningkatnya volatilitas, yang menguntungkan trader opsi yang siap untuk fluktuasi harga yang lebih besar. Mengingat sinyal yang bertentangan, kita harus bersiap untuk meningkatnya volatilitas lagi saat narasi bank sentral ini berlangsung.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dolar AS sedang menurun di tengah ekspektasi pelonggaran kebijakan yang berkelanjutan oleh Federal Reserve. Diperdagangkan sekitar 98.10 selama jam Asia pada hari Selasa, indeks ini menghadapi tekanan karena para pejabat Fed terbelah dalam tindakan masa depan. Stephen Miran, seorang pejabat Fed, menyebutkan bahwa resesi tampaknya tidak mungkin dalam waktu dekat, mencatat bahwa urgensi untuk pemotongan 50 basis poin berkurang seiring penurunan suku bunga. Dolar AS juga menghadapi persaingan dari logam mulia, yang dipicu oleh ketidakpastian geopolitik.

Ketegangan Geopolitik dan Permintaan Tempat Aman

Mengenai ketegangan geopolitik, AS telah menyita minyak di lepas pantai Venezuela dan menahan kapal, sementara serangan Ukraina terhadap infrastruktur energi Rusia terus berlanjut. Faktor-faktor tersebut berkontribusi pada pergeseran permintaan tempat aman. Dolar AS, mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang lebih dari 88% dari omset perdagangan forex global, dengan rata-rata $6,6 triliun per hari. Kebijakan moneter oleh Federal Reserve berdampak signifikan pada nilainya, menggunakan alat seperti penyesuaian suku bunga untuk mengelola inflasi dan tingkat lapangan pekerjaan. Pelonggaran kuantitatif (QE) meningkatkan aliran kredit dengan Fed membeli obligasi AS, yang melemahkan Dolar. Sebaliknya, pengetatan kuantitatif (QT) meningkatkan nilai Dolar dengan menghentikan pembelian tersebut. Kedua langkah ini sangat mempengaruhi kekuatan Dolar AS. Dengan semakin banyaknya keyakinan bahwa Federal Reserve akan melanjutkan kebijakan pelonggarannya, kita harus bersiap untuk melemahnya Dolar AS lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Indeks Dolar (DXY) sudah mendekati level 98.00, dan strategi yang menguntungkan dari tren ini, seperti membeli opsi put pada ETF yang melacak dolar, tampak menarik. Sentimen ini semakin menguat meskipun Fed terbelah, di mana beberapa pejabat menyerukan jeda.

Pemotongan Suku Bunga dan Strategi Pertahanan

Ekspektasi untuk lebih banyak pemotongan suku bunga didukung oleh data inflasi terbaru, yang memberikan ruang yang diperlukan bagi Fed untuk bertindak. Misalnya, angka Core PCE terbaru yang dirilis untuk November 2025 menunjukkan inflasi yang mulai melambat ke tingkat tahunan 2,8%, mendekati target Fed dan memperkuat argumen untuk pelonggaran guna menghindari resesi. Ini menjadikan penjualan kontrak berjangka suku bunga yang memperkirakan suku bunga Fed yang lebih rendah sebagai strategi yang layak hingga kuartal pertama 2026. Kita juga melihat tanda-tanda jelas dari pergeseran menuju keamanan, yang menarik modal dari dolar dan ke logam mulia. Faktor geopolitik, seperti ketegangan yang melibatkan Venezuela dan konflik yang sedang berlangsung di Ukraina, telah mendorong harga emas diperdagangkan di atas $2,350 per ons. Ini menunjukkan bahwa mempertahankan posisi panjang dalam kontrak berjangka emas atau perak dapat berfungsi sebagai lindung nilai yang efektif terhadap pelemahan dolar dan ketidakstabilan global. Lingkungan ketidakpastian kebijakan dan risiko geopolitik ini menyebabkan volatilitas pasar meningkat, dengan VIX baru-baru ini naik dari level terendahnya ke sekitar 16. Bagi para trader derivatif, ini berarti premi opsi menjadi lebih mahal, tetapi juga menandakan sebuah peluang. Kita dapat menggunakan strategi seperti penyebaran put pada DXY untuk mengelola risiko kita sambil bertaruh pada penurunan berkelanjutan Dolar AS menuju tahun baru. Situasi ini mirip dengan apa yang kita amati pada siklus kebijakan moneter 2019, di mana Fed melakukan serangkaian “pemotongan asuransi” di tengah kekhawatiran pertumbuhan global. Periode itu juga melihat dolar yang lebih lemah dan kekuatan dalam aset tempat aman. Sejarah menunjukkan bahwa ketika Fed berbalik arah seperti ini, tren kelemahan dolar dapat bertahan selama beberapa bulan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang (JPY) telah menguat terhadap Dolar AS (USD) selama dua hari berturut-turut, pulih dari penurunan sebelumnya. Menteri Keuangan Jepang telah berjanji untuk mengambil tindakan terhadap pergerakan spekulatif, yang meningkatkan nilai JPY, sementara ketegangan geopolitik telah mendorong aliran keuangan aman ke mata uang ini. Bank of Japan (BoJ) telah membuka kemungkinan pengetatan lebih lanjut, berbeda dengan ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve AS pada tahun 2026. Kekhawatiran mengenai kredibilitas kebijakan Fed terus memberikan tekanan pada USD, menjadikannya berada di level terendah dalam satu minggu. Ketegangan yang meningkat antara negara-negara juga menambah dukungan bagi JPY.

Pemandangan Ekonomi Jepang

Hasil obligasi Jepang berada di level tertinggi dalam 26 tahun karena BoJ mempertimbangkan kenaikan suku bunga, sementara pasar AS mengantisipasi pemotongan suku bunga mendatang. Sikap BoJ, ditambah dengan rencana strategis, memperkuat nilai relatif JPY terhadap USD. Data ekonomi AS yang akan datang dan CPI Tokyo akan diperhatikan untuk pengaruh jangka pendek pada mata uang. Analisis teknis menunjukkan pasangan USD/JPY membentuk pola bearish dengan indikator seperti MACD dan RSI yang menunjukkan momentum bullish yang berkurang. Memantau level dukungan dan potensi pemulihan sangat penting saat pasar menavigasi tren saat ini. Kebijakan BoJ di masa lalu dan sekarang telah berpengaruh signifikan terhadap JPY, memengaruhi nilainya dan dinamika inflasi.

Strategi Perdagangan Derivatif

Bagi para trader derivatif, pandangan ini menyarankan untuk membeli opsi put pada pasangan USD/JPY. Strategi ini memungkinkan kita mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai tukar dengan risiko yang terdefinisi. Mengingat kegagalan pasangan ini baru-baru ini untuk bertahan di atas 157.00, opsi put dengan harga strike di bawah 156.00 terlihat menarik untuk jatuh tempo Januari 2026. Chart teknis mengkonfirmasi pandangan bearish ini, menunjukkan pola “double top,” yang sering kali menandakan pembalikan tren ke bawah. Level dukungan kunci yang kami amati adalah retracement Fibonacci 50% di 156.05. Penembusan di bawah level ini dapat mempercepat penurunan menuju 155.66, membuat opsi put kita semakin berharga. Namun, kita juga harus mengelola risiko rebound yang tidak terduga. Jika USD/JPY tetap kuat di atas 156.05, momentum penurunan dapat terhenti. Untuk melindungi terhadap hal ini, kita dapat mempertimbangkan untuk membeli beberapa opsi call out-of-the-money dengan strike mendekati 157.00 sebagai lindung nilai. Fokus utama kami adalah data Indeks Harga Konsumen (CPI) Tokyo yang akan dirilis Jumat ini. Inflasi inti nasional di Jepang baru-baru ini berkisar sekitar 2.5%, dan pembacaan yang kuat dari Tokyo lainnya akan memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga BoJ awal tahun depan. Titik data ini kemungkinan akan menjadi katalis utama berikutnya untuk pergerakan Yen.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.