Penjualan Retail di UK turun 0,1% dari bulan ke bulan pada bulan November, setelah penurunan sebelumnya sebesar 0,9% pada bulan Oktober, menurut laporan dari Kantor Statistik Nasional. Hal ini bertentangan dengan ekspektasi pasar yang mengharapkan kenaikan sebesar 0,4%. Penjualan Retail Inti, yang tidak termasuk penjualan bahan bakar otomotif, menurun sebesar 0,2% dari bulan ke bulan pada bulan November, setelah penurunan sebelumnya sebesar 0,8%. Konsensus pasar mengantisipasi kenaikan sebesar 0,2% untuk bulan ini.

Kinerja Penjualan Retail Tahunan

Secara tahunan, Penjualan Retail di UK naik 0,6% pada bulan November, tidak berubah dari angka sebelumnya tetapi di bawah ekspektasi pasar sebesar 0,9%. Penjualan Retail Inti untuk periode yang sama meningkat sebesar 1,2%, di bawah ekspektasi 1,6%. Pound Sterling sedikit melemah setelah rilis laporan ini, diperdagangkan 0,01% lebih tinggi terhadap Dolar AS di angka 1,3380. Saat ini, Pound dicatat sebagai yang terlemah terhadap Dolar AS di antara pasangan mata uang utama. Pound Inggris adalah salah satu mata uang tertua, digunakan sejak 886 M, dan menjadi yang keempat paling banyak diperdagangkan secara global, menyumbang 12% dari semua transaksi valas. Kebijakan moneter Bank of England adalah faktor kunci yang memengaruhi nilai Pound, dengan suku bunga sebagai alat utama penyesuaian untuk menjaga stabilitas inflasi. Kami melihat tanda-tanda jelas akan konsumen Inggris yang menghadapi kesulitan, yang seharusnya membentuk strategi kami untuk beberapa minggu mendatang. Data penjualan retail untuk bulan November, yang menunjukkan penurunan mengejutkan sebesar 0,1%, mengkonfirmasi bahwa kelemahan dari bulan Oktober bukanlah kejadian sekali saja. Permintaan yang lemah menjelang periode Natal yang penting ini mengindikasikan potensi perlambatan ekonomi.

Tantangan Bank of England

Kelemahan konsumen ini terjadi bersamaan dengan inflasi yang tetap tinggi, yang menurut data ONS terbaru dari minggu ini menunjukkan angka 2,8% pada bulan November. Angka ini, meskipun sedikit menurun, tetap jauh di atas target 2% Bank of England. Ekonomi juga stagnan, dengan angka PDB bulan terbaru untuk bulan Oktober menunjukkan pertumbuhan 0,0%. Bank of England berada dalam posisi sulit, yang terlihat dari keputusan mereka kemarin untuk mempertahankan suku bunga di 5,0%. Mereka tidak bisa mengambil risiko meningkatkan inflasi dengan menurunkan suku bunga, tetapi mereka juga tidak bisa membahayakan ekonomi yang sudah rapuh dengan meningkatkan suku bunga lebih lanjut. Kebuntuan kebijakan ini menciptakan ketidakpastian yang signifikan bagi Pound Sterling. Untuk trader derivatif, konflik antara pertumbuhan yang lemah dan inflasi yang persisten menunjukkan bahwa volatilitas yang diharapkan pada pound kemungkinan undervalued. Kami harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari fluktuasi harga, seperti long straddles pada GBP/USD, menjelang rilis data mendatang. Ketidakpastian pasar tentang langkah berikutnya dari BoE bisa menyebabkan reaksi tajam terhadap informasi baru. Poin-poin penting risiko tampaknya condong ke sisi negatif untuk pound. Mengingat data konsumen yang lemah, kami bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put GBP/USD untuk melindungi diri atau berspekulasi pada potensi kelemahan sterling lebih lanjut. Situasi ini mengingatkan kami pada akhir 2023, ketika ketakutan akan resesi di UK membuat pound tertekan meskipun BoE mempertahankan suku bunga tinggi. Dalam beberapa minggu mendatang, kami harus memperhatikan dengan cermat data indeks manajer pembelian (PMI) flash untuk bulan Desember dan laporan awal penjualan liburan. Angka-angka ini akan menjadi indikator pertama apakah kelemahan konsumen dari bulan November berlanjut. Setiap kejutan negatif lebih lanjut kemungkinan besar akan meningkatkan taruhan melawan pound. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang (JPY) mengalami kerugian intraday setelah komentar dari Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda. Dia menunjukkan bahwa kebijakan moneter yang longgar terus mendukung pemulihan ekonomi, dengan harapan suku bunga riil tetap rendah. Pernyataan ini mengurangi ekspektasi untuk kenaikan suku bunga BoJ lebih lanjut pada tahun 2026, yang memengaruhi JPY. Selain itu, nada positif di pasar saham juga berdampak pada status Yen sebagai aset yang aman. USD mendapatkan keuntungan dari ini, kembali mendekati angka tengah 156.00. BoJ menaikkan suku bunga jangka pendek sebesar 25 basis poin menjadi 0.75%, tertinggi dalam 30 tahun, tetapi tidak memberikan dorongan pada JPY. Mereka menyatakan kesiapan untuk meningkatkan suku bunga lebih lanjut jika kondisi ekonomi sesuai dengan prakiraan. Statistik Jepang melaporkan peningkatan Indeks Harga Konsumen Nasional sebesar 2.9% YoY pada bulan November, dengan CPI inti stabil di 3%, di atas target BoJ. Kekhawatiran tentang kesehatan fiskal Jepang akibat utang pemerintah yang tinggi mungkin mempengaruhi JPY.

CPI AS dan Dinamika Mata Uang Jepang

Sebaliknya, data CPI AS menunjukkan kenaikan 2.7% pada bulan November, di bawah ekspektasi, yang menunjukkan inflasi sedang mereda, berpotensi mengarah pada pemotongan suku bunga Fed pada tahun 2026. Peserta pasar berharap mendapatkan petunjuk dari tindakan BoJ dan data ekonomi AS, termasuk penjualan rumah yang ada dan sentimen konsumen, untuk mempengaruhi dinamika pasangan mata uang. Pasangan USD/JPY mungkin tetap tidak berubah untuk minggu ini, tetapi analisis teknis menunjukkan potensi pergerakan tergantung pada ambang harga. Mengingat sikap dovish Bank of Japan hari ini, kami melihat jalur yang jelas untuk kelemahan Yen yang berkelanjutan dalam jangka pendek. Komentar Gubernur Ueda menegaskan bahwa meskipun terjadi kenaikan suku bunga, kebijakan keseluruhan tetap longgar, yang kemungkinan akan terus menekan mata uang. Pasar menginterpretasikan ini bukan sebagai pergeseran menuju pengetatan, tetapi sebagai penyesuaian kecil dalam kerangka yang cenderung mendukung. Perbedaan suku bunga antara AS dan Jepang tetap menjadi faktor dominan, menjadikan perdagangan carry menarik. Dengan suku bunga AS di 3.75% dan Jepang kini di 0.75%, selisih 300 basis poin memberikan insentif kuat untuk menjual Yen dan membeli Dollar. Data terbaru dari CFTC menunjukkan posisi short spekulatif terhadap Yen tetap mendekati level tertinggi dalam beberapa tahun, yang menunjukkan banyak trader sudah berada dalam posisi untuk ini.

Tingkat Teknikal yang Diperhatikan dan Strategi Terkait

Meskipun inflasi AS bulan lalu lebih lembut di 2.7%, pasar dengan cepat mengabaikannya dan fokus pada keraguan BoJ untuk memberikan sinyal lebih banyak kenaikan. Ini menunjukkan bahwa jalur resistensi terendah untuk USD/JPY adalah ke atas, terutama karena pasangan ini bertahan di atas level 156.00. Kita harus mencari peluang untuk membeli saat harga turun selama perbedaan kebijakan bank sentral ini terus berlanjut. Bagi trader derivatif, lingkungan sinyal bank sentral yang bertentangan ini dapat meningkatkan volatilitas pasar menjelang tahun baru. Volatilitas implisit satu bulan untuk USD/JPY berkisar di sekitar 9.5%, yang tampak rendah mengingat potensi kejutan kebijakan di awal tahun 2026. Membeli opsi call dengan harga strike sekitar 157.00 bisa menjadi cara yang efisien untuk mendapatkan keuntungan dari potensi pergerakan ke atas. Poin-poin penting teknis yang perlu diperhatikan adalah zona 155.30, yang sebelumnya merupakan resistensi dan sekarang harus berfungsi sebagai dukungan. Penurunan di bawah level ini bisa menandakan pergeseran jangka pendek, menjadikan opsi put strategi yang layak untuk melindungi dari penurunan. Namun, gambaran yang lebih besar didukung oleh utang pemerintah Jepang yang besar, yang secara historis berfungsi sebagai beban jangka panjang pada Yen.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Produsen (PPI) Jerman untuk November menunjukkan tidak ada perubahan dibandingkan bulan sebelumnya. Pergerakan 0% ini lebih rendah dari perkiraan kenaikan sebesar 0,1%. PPI adalah ukuran perubahan rata-rata dari waktu ke waktu dalam harga jual yang diterima oleh produsen domestik untuk hasil produksi mereka. PPI yang stabil menunjukkan bahwa tidak ada kenaikan biaya input untuk produsen selama periode ini.

P tekanan Harga Stabil

Nilai yang tidak berubah pada bulan November menunjukkan bahwa tekanan harga saat ini stabil di sektor produksi Jerman, menurut data terbaru. Stabilitas ini dapat memberikan beberapa wawasan mengenai kondisi ekonomi yang lebih luas yang memengaruhi para produsen dan biaya produksi. Angka-angka ini adalah bagian dari dataset yang lebih luas yang dianalisis oleh pembuat kebijakan dan ekonom untuk memahami tren inflasi dan tekanan biaya dalam perekonomian. Perubahan dalam harga produsen dapat menjadi indikator awal dari harga konsumen dan tingkat inflasi di masa depan. Data terbaru dari Jerman menunjukkan bahwa harga produsen datar di bulan November 2025, lebih rendah dari kenaikan 0,1% yang kami harapkan. Ini adalah sinyal jelas bahwa tekanan inflasi di tingkat pabrik mereda lebih cepat dari yang diperkirakan. Bagi kami, ini menunjukkan permintaan yang melemah di ekonomi inti Eropa saat kami memasuki tahun baru.

Dampak Terhadap Suku Bunga dan Mata Uang

Berita ini memberikan Bank Sentral Eropa lebih banyak ruang untuk menunda dan mengurangi tekanan untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut. Kami harus mengantisipasi bahwa harga derivatif akan berubah untuk mencerminkan ECB yang lebih dovish, dengan swap indeks semalam dari pagi ini sudah menunjukkan kemungkinan yang meningkat untuk pemotongan suku bunga pada pertengahan 2026. Trader dapat memposisikan diri untuk ini dengan melihat kontrak berjangka yang menguntungkan dari suku bunga yang stabil atau lebih rendah, seperti yang terkait dengan EURIBOR. Pandangan ini memberikan tekanan negatif pada Euro, terutama dibandingkan dengan dolar AS di mana Federal Reserve dianggap lebih hawkish. Kurs EUR/USD telah turun di bawah 1,07 minggu ini, dan kami melihat potensi penurunan lebih lanjut. Melihat kembali pada periode serupa di akhir 2023, data inflasi Jerman yang lemah sering kali mendahului penurunan mata uang selama beberapa minggu, menjadikan opsi put pada Euro sebagai perlindungan yang semakin menarik. Untuk pasar saham, prospek biaya pinjaman yang lebih rendah bisa menjadi katalis positif. Indeks DAX Jerman telah mengkonsolidasikan diri di dekat angka 18.000 selama beberapa minggu, dan sinyal disinflasi ini mungkin memberikan dukungan yang dibutuhkan untuk melonjak lebih tinggi. Kami bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada DAX, karena pendapatan perusahaan Jerman untuk Q3 2025 masih menunjukkan pertumbuhan tahunan yang kuat sebesar 3,5%, menunjukkan fondasi yang solid jika kondisi pembiayaan melonggar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dampak Pergerakan Emas dan Cryptocurrency Bank of England menurunkan suku bunga menjadi 3,75%, langkah yang lebih agresif dari yang diharapkan, yang menyebabkan poundsterling sedikit menguat dan suku bunga pasar meningkat. Masih belum pasti apakah pemotongan lebih lanjut akan terjadi pada awal 2024. Ethereum diperdagangkan pada harga $2.920 dengan kekhawatiran mengenai ekspansi status, mendorong EF untuk mengusulkan solusi. Solusi yang mungkin termasuk masa kedaluwarsa status, arsip status, dan sebagian tidak memiliki status untuk mengatasi masalah ini. Dengan penjualan retail UK yang tidak memenuhi harapan, ini semakin membuktikan bahwa ekonomi Inggris melambat. Ini sejalan dengan pemotongan suku bunga Bank of England menjadi 3,75% dan data terbaru dari Office for National Statistics (ONS) pada awal Desember 2025 yang menunjukkan PDB UK menyusut sebesar 0,2% kuartal lalu. Mengingat kelemahan ini, kita harus mempertimbangkan strategi yang diuntungkan dari poundsterling yang jatuh atau terkatung-katung, seperti membeli opsi put pada pasangan GBP/USD. Prospek untuk Dolar AS Dolar AS tetap kuat meskipun data inflasi yang lemah, menunjukkan bahwa pasar lebih memfokuskan perhatian pada faktor lain. Pasar tenaga kerja AS tetap menjadi pilar kekuatan utama, karena laporan Non-Farm Payrolls November 2025 menambahkan 210.000 pekerjaan, menjaga tingkat pengangguran rendah di 3,9%. Perbedaan ini menunjukkan bahwa para trader mempertaruhkan bahwa Federal Reserve akan tetap lebih agresif dibandingkan rekan-rekannya, sehingga berisiko untuk bertaruh melawan dolar saat ini. Keputusan Bank of Japan untuk akhirnya menaikkan suku bunga merupakan perubahan signifikan dalam kebijakan, meskipun reaksi yen segera tenang. Langkah ini dipicu oleh inflasi inti Jepang yang tetap berada di atas target 2% selama 18 bulan berturut-turut, mencapai 2,8% pada pembacaan terbaru. Kita harus memperkirakan peningkatan volatilitas dalam pasangan yen, sehingga strategi volatilitas panjang melalui opsi pada USD/JPY menjadi menarik. Suasana penghindaran risiko yang lebih luas mulai menguasai menjelang akhir tahun, yang terbukti dalam koreksi yang terlihat pada Bitcoin dan Ethereum. Indeks VIX, yang merupakan ukuran ketakutan utama, telah berada di sekitar level 22 selama sebulan terakhir, yang secara signifikan lebih tinggi daripada level yang lebih tenang di bawah 20 yang kita nikmati sepanjang tahun 2025. Lingkungan ini menunjukkan bahwa melindungi portofolio terhadap penurunan mendadak harus menjadi prioritas utama dalam beberapa minggu mendatang. Memandang pada mata uang, celah kebijakan antara Bank Sentral Eropa yang dovish dan Federal Reserve yang lebih tangguh mendorong EUR/USD menuju 1.1700. Harapan akan perbedaan yang berlanjut kemungkinan akan tetap memberikan tekanan pada euro. Kita dapat mengekspresikan pandangan ini dengan melihat opsi call pada Indeks Dolar AS (DXY), yang mendapatkan keuntungan dari kekuatan dolar yang luas. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Penjualan ritel Inggris untuk bulan November menunjukkan penurunan sebesar -0,1% dibanding bulan sebelumnya. Angka ini jauh di bawah ekspektasi kenaikan sebesar 0,4%. EUR/NOK turun mengikuti pertemuan Bank Norwegia, dan EUR/USD juga turun karena dolar AS semakin kuat. Meskipun data inflasi AS lebih lembut, dolar AS tetap kuat, mempengaruhi pasar emas dan cryptocurrency. Emas tetap di bawah $4,350 meskipun CPI AS menunjukkan penurunan, sementara Bitcoin, Ethereum, dan Ripple mengalami penurunan hampir 3%, 8%, dan 10%.

Keputusan Suku Bunga Bank Inggris

Bank of England menurunkan suku bunga menjadi 3,75%, meskipun keputusan ini terkesan minim penurunan, yang mengakibatkan poundsterling menguat. Arah suku bunga di masa depan belum pasti, dengan kemungkinan penurunan lebih lanjut pada awal 2024. Dalam berita lain, harga Ethereum berada di $2,920, dengan kekhawatiran mengenai statusnya yang semakin berkembang mempengaruhi desentralisasi. Yayasan Ethereum mengusulkan solusi yang mencakup kedaluwarsa status dan status parsial tanpa status untuk mengatasi tantangan ini.

Dampak Penjualan Ritel Inggris

Penurunan penjualan ritel Inggris untuk bulan November merupakan sinyal negatif yang signifikan bagi poundsterling. Data ini menunjukkan kepercayaan konsumen menurun menjelang musim liburan yang krusial. Ini harus dilihat sebagai hambatan serius bagi posisi panjang poundsterling, terutama terhadap dolar AS yang tahan banting. Keputusan terbaru Bank of England untuk memangkas suku bunga menjadi 3,75% adalah keputusan yang terbelah, menunjukkan bahwa mereka enggan untuk memangkas secara agresif. Dengan data ONS terbaru menunjukkan inflasi CPI Inggris di 3,1% pada November 2025, masih keras di atas target 2% dari Bank, tangan mereka terikat. Konflik antara ekonomi yang melambat dan inflasi yang tinggi menyiratkan volatilitas yang berkelanjutan, menjadikan strategi opsi yang menguntungkan dari fluktuasi harga GBP/USD menarik untuk beberapa minggu ke depan. Dolar AS tetap kuat meskipun data inflasi AS telah melunak, dengan cetakan CPI bulan November berada di 2,8%. Ini menunjukkan bahwa pasar lebih fokus pada sikap kebijakan Federal Reserve, yang tetap lebih tinggi lebih lama dibandingkan rekan-rekan G7-nya. Tampaknya dolar akan tetap menjadi mata uang yang diunggulkan selama persepsi ini bertahan. Kekuatan dollar ini membatasi setiap peningkatan di EUR/USD, menjaga harga di dekat level 1.1700. Meskipun ide perbedaan kebijakan antara Fed dan Bank Sentral Eropa mungkin menawarkan dukungan bagi Euro, dominasi dolar adalah cerita utama saat ini. Kami melihat peluang yang lebih baik dalam menjual lonjakan jangka pendek pada pasangan ini daripada bertaruh pada pelarian yang berkelanjutan. Suasana risiko yang lebih luas juga dipengaruhi oleh kenaikan suku bunga terbaru Bank Jepang. Langkah ini adalah perubahan kebijakan yang paling diperkirakan tahun ini, artinya sudah sepenuhnya diperhitungkan, itulah sebabnya reaksi Yen cenderung tenang. Namun, ini menandakan akhir yang definitif dari era uang murah global, kemungkinan memberikan tekanan berkelanjutan pada aset berisiko seperti cryptocurrency. Kami telah melihat pola pasar serupa sebelumnya, terutama selama siklus pengetatan global 2022-2023. Saat itu, data ekonomi yang mengecewakan dari satu wilayah sering kali membuat mata uangnya berkinerja buruk selama berminggu-minggu, terlepas dari komentar bank sentral. Situasi saat ini dengan penjualan ritel Inggris yang lemah terasa sangat akrab dan mendukung sikap hati-hati hingga negatif terhadap poundsterling hingga awal 2026.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan GBP/USD stabil setelah sesi yang volatil, diperdagangkan di sekitar 1.3380-1.3385, dengan peningkatan harian sedikit sebesar 0,05%. Para trader sedang menilai sinyal campuran menyusul pembaruan kebijakan dari Bank of England dan data inflasi AS. Poundsterling Inggris mendapatkan keuntungan dari pemotongan suku bunga terbaru oleh Bank of England, yang menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 3,75%. Suara untuk keputusan ini sangat dekat, mencerminkan perbedaan pandangan di dalam komite di tengah angka inflasi yang mengejutkan sebelumnya, yang memengaruhi ekspektasi ke depan untuk pelonggaran agresif.

Pengaruh Data Inflasi

Selama sesi Kamis di Amerika Utara, GBP/USD meningkat menjadi 1.3410, naik 0,28%, setelah mencapai titik terendah 1.3340. Pergerakan ini dipengaruhi oleh Indeks Harga Konsumen AS yang naik 2,7% tahun ke tahun pada November, turun dari 3% di bulan September, meskipun ada tantangan dalam pengumpulan data akibat penutupan pemerintah. Tingkat inflasi inti di AS turun menjadi 2,6%, lebih baik dari yang diperkirakan. Namun, penutupan pemerintah yang berkepanjangan menghambat pengumpulan data yang biasa untuk laporan tersebut, mempengaruhi kelengkapan analisis inflasi. Kita melihat Bank of England memotong suku bunganya menjadi 3,75% kemarin dengan keputusan yang sangat ketat 5-4. Suara yang dekat ini menunjukkan ketidaksetujuan yang signifikan dan mengisyaratkan bahwa pemotongan agresif lebih lanjut di awal 2026 tidaklah pasti. Keraguan ini memberikan dasar bagi Pound, membuatnya tetap kuat terhadap Dolar. Di sisi lain, data inflasi AS kemarin tercatat 2,7%, melanjutkan tren disinflasi yang lambat yang telah kita amati sejak puncak pasca-pandemi pada 2022. Namun, kita harus berhati-hati karena laporan ini mungkin terpengaruh oleh penutupan pemerintah yang berlangsung selama 43 hari baru-baru ini, yang berdampak pada pengumpulan data. Data yang lemah ini, walaupun meragukan, menjaga tekanan pada Dolar AS untuk saat ini.

Peluang Pergerakan Pasar

Mengingat perbedaan kebijakan ini, kita melihat potensi bagi GBP/USD untuk naik menuju level 1.3500 dalam beberapa minggu ke depan. Trader bisa mempertimbangkan menggunakan opsi beli untuk memanfaatkan pergerakan naik yang diharapkan ini, terutama saat volatilitas implisit menetap setelah pengumuman bank sentral kemarin. Risiko utamanya adalah jika ada pejabat AS yang meremehkan angka inflasi yang lemah, yang bisa memicu pemulihan Dolar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS tetap stabil pada hari Jumat, meskipun inflasi AS melunak menjadi 2,7% pada bulan November. Yen Jepang tetap kuat setelah Bank of Japan menaikkan suku bunga kebijakan sebanyak 25 basis poin menjadi 0,75%. Pasar juga memfokuskan perhatian pada keputusan Bank of England, di mana pemungutan suara yang ketat mengarah pada pemotongan suku bunga menjadi 3,75%. Sementara itu, Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga tidak berubah, dengan fokus pada apresiasi Euro.

Indikator Ekonomi Dan Pergerakan Mata Uang

Di AS, klaim pengangguran awal mingguan turun menjadi 224.000, sementara indikator ekonomi lainnya seperti penjualan rumah yang sudah ada dan Indeks Universitas Michigan ditunggu. Di Eropa, Euro stabil di atas 1,1700 meskipun sebelumnya mengalami volatilitas. Emas mendekati rekor tertinggi baru tetapi kemudian mundur, mengalami koreksi menjadi $4,320. Pertukaran antara Dolar AS dan Yen Jepang naik menuju 156,00, mengalami kenaikan 0,3% pada hari tersebut. Artikel ini juga merinci peran bank sentral, pendekatan mereka terhadap penargetan inflasi, dan struktur pengambilan keputusan. Bank sentral bertujuan untuk menjaga stabilitas harga, menggunakan suku bunga untuk mengelola kondisi ekonomi. Deskripsi mencakup independensi politik bank sentral, struktur operasional mereka, dan peran berpengaruh, seperti ketua, dalam membentuk kebijakan moneter. Kita sedang melihat perbedaan besar dalam kebijakan bank sentral, di mana Bank of Japan menaikkan suku bunga sementara Bank of England baru saja memotong. Jenis perbedaan kebijakan ini, yang terakhir kali menjadi tema dominan bagi pasar pada awal 2024, menciptakan peluang perdagangan yang jelas di seluruh pasangan mata uang utama. Trader derivatif harus memposisikan diri untuk jalur yang berbeda ini agar semakin lebar menuju tahun baru. Meskipun Bank of Japan telah menaikkan suku bunga menjadi 0,75%, USD/JPY terus mendaki menuju 156,00, menunjukkan pasar melihat ini sebagai langkah hati-hati daripada awal siklus agresif. Dengan hasil imbal hasil obligasi AS 10-tahun yang tetap di atas 4% selama sebagian besar dua tahun terakhir, selisih suku bunga masih sangat besar. Oleh karena itu, perdagangan carry yen tetap menguntungkan dan kemungkinan akan dimulai kembali oleh para trader menjelang liburan.

Pemotongan Suku Bunga Bank Of England Dan Dampaknya

Pemotongan suku bunga Bank of England, meskipun dengan pemungutan suara yang ketat, memberikan tekanan yang jelas ke bawah pada pound Sterling. Mengingat kembali, kami melihat perjuangan serupa dalam ekonomi Inggris sepanjang 2024 dengan pertumbuhan yang stagnan, dan data ONS terbaru dari akhir 2025 menunjukkan pengeluaran konsumen menyusut selama dua kuartal berturut-turut. Kita seharusnya melihat setiap kenaikan dalam GBP/USD menuju 1,3450 sebagai kesempatan untuk menjual. Dolar AS menunjukkan kekuatan meskipun angka inflasi yang lebih lembut, dengan Indeks Dolar tetap di atas 98,50, yang menunjukkan daya tariknya sebagai tempat aman. Kecemasan pasar ini juga tercermin dalam harga emas yang mendorong menuju rekor tertinggi, tanda klasik bahwa trader mencari perlindungan di tengah ketidakpastian global. Mengingat sinyal yang berlawanan ini dan likuiditas liburan yang menipis, kita harus mengharapkan volatilitas jangka pendek meningkat, sehingga strategi opsi yang memberikan keuntungan dari fluktuasi harga menjadi menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia (AUD) mengalami penurunan terhadap Dolar AS (USD), kehilangan keuntungan harian seiring dengan penguatan Dolar AS, meskipun ekspektasi akan pemotongan suku bunga Federal Reserve meningkat. Kredit Sektor Swasta Australia mengalami peningkatan bulanan sebesar 0,6% pada bulan November, dengan pertumbuhan tahunan yang meningkat menjadi 7,4%, menandai laju tercepat sejak Januari 2023. Sementara itu, CPI AS turun menjadi 2,7% pada November, dengan CPI inti naik sebesar 2,6%, kedua angka tersebut berada di bawah ekspektasi pasar. Indeks Dolar AS, yang mengukur USD terhadap enam mata uang utama, diperdagangkan sekitar 98,50. Kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve AS semakin meningkat mengikuti angka inflasi yang mulai melambat, dengan alat CME FedWatch menunjukkan peluang 72,3% suku bunga tetap di Januari. Kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin meningkat menjadi 27,7%.

Gambaran Ekonomi Australia

Reserve Bank of Australia (RBA) diperkirakan akan menaikkan suku bunga pada bulan Februari, dengan bank-bank besar Australia memprediksi pengetatan lebih awal akibat inflasi yang persisten. Tingkat pengangguran Australia tetap di 4,3% pada bulan November, sementara perubahan jumlah pekerjaan menurun. Analisis teknis menunjukkan melemahnya bias bullish pasangan AUD/USD, meskipun posisi menunjukkan potensi momentum kenaikan. Secara keseluruhan, AUD tetap berada dalam zona dukungan penting terhadap mata uang utama, dengan nilainya dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti suku bunga, neraca perdagangan, dan ekonomi Tiongkok. Buat akun VT Markets anda sekarang dan mulai berdagang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD mungkin melihat kenaikan menuju level tertinggi dalam dua bulan di 1.1804, didukung oleh sentimen bullish. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14-hari di 62.11 menunjukkan momentum kenaikan yang kuat tanpa mencapai level jenuh beli. Pasangan ini menguji dukungan di EMA sembilan hari di 1.1713. Pasangan ini tetap lemah selama sesi keempat, diperdagangkan sekitar 1.1720 selama jam Asia pada hari Jumat. Analisis teknikal pada grafik harian menunjukkan sentimen bullish, karena pasangan ini tetap berada dalam pola saluran naik. Ini berada di atas EMA sembilan dan 50 hari, yang menunjukkan tren bullish yang terus berlanjut.

Panjangnya Potensi Kenaikan EUR/USD

Ada potensi bagi EUR/USD untuk naik menuju 1.1804 dan mungkin lebih tinggi lagi ke 1.1850. Jika dukungan ini terputus, pasangan ini bisa menguji EMA 50 hari di 1.1644 atau level terendah tiga minggu di 1.1589 yang tercatat pada 1 Desember. Terhadap mata uang utama, Euro menunjukkan kinerja bervariasi hari ini, menjadi yang terlemah terhadap Dolar AS. Peta panas memvisualisasikan perubahan persentase mata uang utama satu sama lain, menggunakan kolom kiri untuk mata uang dasar, dan baris atas untuk mata uang kutipan. Analisis ini diperkuat oleh alat AI dan keahlian pasar. Mengingat EUR/USD sedang menguji level dukungan kunci di dekat 1.1713, kita harus melihat ini sebagai peluang untuk memasuki posisi beli. Pasangan ini tetap dalam saluran naik yang jelas, menunjukkan tren dasar masih naik meskipun ada empat hari kelemahan. Pola ini menunjukkan bahwa penurunan saat ini bisa jadi konsolidasi sementara sebelum langkah naik berikutnya. Kita dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike sekitar 1.1800, mungkin dengan kedaluwarsa pada akhir Januari 2026, untuk memanfaatkan rebound yang berpotensi terjadi. Pandangan bullish ini diperkuat oleh data terbaru yang menunjukkan inflasi zona Euro untuk November 2025 tercatat di 2.7%, sedikit lebih tinggi dari perkiraan dan memberikan tekanan pada Bank Sentral Eropa untuk menunda pemotongan suku bunga.

Manajemen Risiko dan Level Kunci

Pemantulan yang berkelanjutan dari area dukungan saat ini di 1.1700 akan mengonfirmasi sentimen bullish kita, dengan target awal menjadi level tertinggi terbaru di 1.1804. Jika melewati level tersebut, pasangan ini dapat bergerak menuju batas saluran atas sekitar 1.1850 dalam beberapa minggu pertama tahun 2026. Indeks Kekuatan Relatif di 62.11 menunjukkan momentum yang sehat dengan ruang untuk bergerak sebelum pasar dianggap jenuh beli. Namun, kita juga harus mengelola risiko kita jika dukungan di 1.1700 gagal. Skenario ini bisa dipicu oleh data ekonomi AS yang lebih kuat dari yang diharapkan, seperti angka penjualan ritel yang akan datang untuk Desember 2025. Penutupan harian yang definitif di bawah saluran naik akan menjadi sinyal kuat untuk melindungi posisi beli atau memulai posisi jual spekulatif dengan membeli opsi put. Jika dukungan 1.1700 terputus, level kunci berikutnya yang harus diperhatikan adalah EMA 50 hari di 1.1644. Penurunan ke level ini akan mewakili perubahan signifikan dalam sentimen pasar jangka pendek. Ini akan membuat level terendah tiga minggu di 1.1589 menjadi target potensial untuk strategi bearish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].