Perak mengalami kenaikan sebesar 0,85% pada hari Selasa, ditutup mendekati $58,60, saat pasar menunggu keputusan suku bunga dari Federal Reserve. Pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin sudah diperkirakan secara luas, yang mendukung permintaan untuk aset yang tidak memberikan keuntungan, seperti perak. Ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter didorong oleh pasar tenaga kerja AS yang mulai melambat. Penurunan perekrutan dan permintaan tenaga kerja yang lebih lemah menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga lebih lanjut, dengan pejabat Fed mengisyaratkan perlunya penyesuaian ekonomi.

Minat Terhadap Logam Berharga

Dalam suasana ini, logam berharga, termasuk perak, telah melihat peningkatan minat. Perak dianggap sebagai pelindung nilai dalam kondisi ekonomi yang campur aduk, terutama jika ada perubahan dalam proyeksi suku bunga untuk tahun 2026. Harga perak mungkin terus naik jika Fed mengonfirmasi pemotongan suku bunga dengan nada hati-hati. Namun, sikap tegas terhadap suku bunga di masa depan mungkin membatasi keuntungan perak dalam waktu dekat. Investor menghargai perak karena penggunaannya sebagai penyimpan nilai dan dalam mendiversifikasi portofolio. Faktor-faktor seperti suku bunga, Dolar AS, dan permintaan industri memengaruhi harga perak. Perak juga mengikuti pergerakan harga emas dengan dekat, sering kali mencerminkan perubahan di pasar logam berharga secara lebih luas. Dengan pasar yang hampir sepenuhnya memperhitungkan pemotongan 25 basis poin untuk hari Rabu, fokus langsung untuk trader derivatif beralih ke volatilitas yang diprediksi. Kami melihat trader menggunakan strategi opsi seperti straddles untuk bersiap menghadapi pergerakan harga yang lebih besar dari yang diharapkan, terlepas dari arahnya. Variabel kunci bukan lagi pemotongan itu sendiri, tetapi nada pernyataan ke depan Fed.

Strategi Pasar dan Indikator

Sinyal dovish yang menunjukkan siklus pelonggaran yang berkelanjutan kemungkinan akan memicu pergerakan menuju $60. Kami telah melihat ekspektasi ini berkembang, didukung oleh data terbaru dari akhir 2025 yang menunjukkan jumlah lowongan pekerjaan di AS jatuh ke level terendah dalam lebih dari dua tahun. Dalam skenario ini, kami mengharapkan trader untuk mengalihkan opsi panggilan out-of-the-money ke harga strike yang lebih tinggi untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut. Sebaliknya, ‘pemotongan hawkish’ di mana Fed mengisyaratkan jeda dapat melihat harga perak mundur ke level support. Meskipun inflasi telah melambat, dengan data PCE inti dari awal 2025 berada di sekitar 2,5%, angka ini tetap di atas target 2% Fed, memberikan alasan bagi pejabat untuk berhati-hati. Trader yang memegang posisi panjang mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put pelindung untuk melindungi dari risiko penurunan jangka pendek ini. Di luar keputusan Fed yang segera, kita harus memantau permintaan industri yang mendasari, yang memberikan dasar kuat untuk harga perak. Proyeksi sepanjang tahun 2025 telah konsisten menunjukkan konsumsi perak rekor di sektor fotovoltaik dan elektronik, sebuah tren jangka panjang yang kuat. Penurunan apa pun setelah pernyataan hawkish dari Fed bisa dilihat oleh beberapa orang sebagai peluang pembelian jangka panjang dengan menggunakan kontrak berjangka yang lebih lama. Kami juga memantau rasio emas terhadap perak, yang tetap pada level tinggi secara historis di atas 85 selama sebagian besar tahun 2025. Melihat kembali perilaku pasar di awal 2020-an, rasio tinggi seperti itu seringkali mendahului periode perak yang berkinerja lebih baik saat hubungan tersebut kembali ke rata-rata historisnya. Ini menunjukkan bahwa perdagangan pasangan, membeli perak dan menjual emas, bisa menjadi strategi menarik untuk beberapa bulan ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

InterGlobe Aviation Ltd, yang diperdagangkan sebagai IndiGo, berada dalam tren naik jangka panjang menurut analisis Elliott Wave. Saham ini telah menyelesaikan Wave III pada tingkat lebih tinggi sekitar ₹6,000 dan masuk dalam koreksi Wave IV. Penurunan ini merupakan bagian dari siklus bullish yang lebih besar, dimulai ketika Wave II berakhir pada tahun 2020 dan melihat kemajuan yang kuat di Wave III. Penurunan saat ini, bagian dari Wave IV, kemungkinan membentuk koreksi ganda. Zona dukungan dalam kotak biru terletak antara ₹4,774 dan ₹5,232, yang diambil dari perpanjangan Fibonacci. Pasar seringkali bereaksi di zona seperti ini, dan aktivitas pembelian dapat terjadi di sini untuk mendukung tren utama. Pemantulan dengan tiga ayunan diperkirakan akan terjadi sebelum kemungkinan melanjutkan penurunan untuk menyelesaikan struktur ((W))-((X))-((Y)) dalam Wave IV. Saham menunjukkan Tag Sisi Kanan yang menunjukkan bahwa membeli lebih disukai, dengan invalidasi di ₹1,487. Selama harga tetap di atas tingkat ini, jalur naik diharapkan untuk terus berlanjut, mengarah ke Wave V, yang bisa mendorong saham ini ke puncak baru. Koreksi di dalam kotak biru ini memberikan peluang beli bagi mereka yang mengikuti tren dominan, dan dengan Wave IV mendekati penyelesaian, Wave V dapat menawarkan potensi kenaikan lebih lanjut. Berdasarkan pengaturan teknis saat ini, tampaknya InterGlobe Aviation berada dalam fase korektif setelah mencapai puncak dekat ₹6,000 lebih awal pada tahun 2025. Penarikan Wave IV ini dianggap sebagai bagian yang normal dan sehat dari tren naik yang lebih besar. Kami sekarang mengamati dengan cermat zona dukungan utama antara ₹4,774 dan ₹5,232 untuk tanda-tanda pembeli yang masuk. Bagi para trader derivatif, ini merupakan peluang untuk mengambil posisi untuk langkah naik berikutnya. Saat saham mendekati area dukungan ini, menjual opsi put yang terjamin atau memulai bull put spreads dengan harga strike di bawah ₹4,774 bisa menjadi strategi yang layak. Posisi-posisi ini diuntungkan dari pembusukan waktu dan potensi pemulihan harga saham yang mendasarinya. Pandangan teknis bullish ini didukung oleh data fundamental yang kuat. Angka terbaru dari Direktorat Jenderal Penerbangan Sipil India (DGCA) untuk November 2025 menunjukkan peningkatan 9% tahun ke tahun dalam lalu lintas penumpang domestik, mencerminkan permintaan perjalanan yang kuat menjelang musim liburan. IndiGo telah mempertahankan pangsa pasar dominannya, yang baru-baru ini dilaporkan lebih dari 61%, menunjukkan kinerja operasional yang kuat. Selain itu, lingkungan biaya menjadi lebih menguntungkan bagi sektor maskapai. Setelah lonjakan di pertengahan 2025, harga minyak mentah Brent telah stabil di kisaran $75-$80 per barel, memberikan sedikit keringanan pada biaya Bahan Bakar Turbin Penerbangan (ATF). Ini membantu melindungi margin keuntungan dan membuat prospek pendapatan perusahaan semakin menarik pada tingkat harga yang telah diperbaiki. Dengan harapan pembentukan dasar, kami harus memantau tingkat volatilitas terinduksi. Peningkatan IV saat harga turun ke zona dukungan akan membuat penjualan premi opsi menjadi lebih menarik. Risiko utama untuk pandangan ini adalah jika terjadi pemutusan dan penutupan di bawah tingkat ₹4,774, yang akan menunjukkan bahwa koreksi yang lebih dalam sedang berlangsung. Selama harga tetap di atas titik invalidasi jangka panjang, tren utama dianggap bullish. Penyelesaian koreksi Wave IV ini diharapkan akan mengarah pada lonjakan Wave V yang kuat. Wave impuls berikutnya ini memiliki potensi untuk mendorong IndiGo ke puncak tertinggi sepanjang masa baru di paruh pertama tahun 2026.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Vertiv Holdings Co. (VRT), penyedia infrastruktur penting asal Amerika untuk berbagai lingkungan, diperdagangkan di NYSE dengan kode saham “VRT”. Dalam sektor industri, VRT memprediksi akan terjadi kenaikan antara level $215.3 dan $232.75 pada April 2025, naik dari titik terendah pada 21 November 2025. Analisis mingguan menunjukkan serangkaian dorongan yang mencapai puncaknya di $155.84 pada Januari 2025 dan terendah di $53.60 pada April 2025. Kenaikan dalam urutan ini mendukung tren naik, dengan level penting ditempatkan di $153.50, $118.70, $202.45, dan $149.11. Struktur ini menunjukkan pergerakan lebih lanjut ke atas jika tidak terjadi perbedaan arah, dengan kemungkinan penyatuan sebagai alternatif. Urutan ini melakukan pembetulan di tingkat Fibonacci kunci, dengan ((2)) melakukan pembetulan pada retracement 0.382. Struktur selesai sebagai ((3)) di $202.45 dan ((4)) sebagai retracement 0.618, keduanya saling tumpang tindih dengan gelombang sebelumnya. Saat ini, (1) berakhir di $189.66, menunggu penarikan (2), yang diharapkan akan naik lebih lanjut ke dalam rentang $215.3 – $232.75, tergantung pada pemeliharaan level di atas titik terendah 21 November 2025. Peluang mungkin muncul selama koreksi II untuk membeli di tingkat suport yang telah diidentifikasi. Dari perspektif kami saat ini pada 9 Desember 2025, Vertiv tampaknya bersiap untuk pergerakan bullish dalam beberapa minggu mendatang. Kami mengantisipasi dorongan lebih tinggi ke dalam zona target $215.30 hingga $232.75. Pandangan ini tetap berlaku selama harga tetap di atas titik terendah yang ditetapkan pada 21 November 2025. Pandangan teknis ini sejalan dengan dukungan fundamental yang kuat di sektor pusat data, yang kami amati menguat sepanjang 2025. Laporan terbaru November dari Asosiasi Teknologi & Perdagangan AS menunjukkan peningkatan 42% dari tahun ke tahun dalam pengeluaran perusahaan untuk solusi pendinginan cair dan manajemen daya untuk aplikasi AI. Permintaan dasar ini mendukung argumen untuk apresiasi saham lebih lanjut. Penurunan harga baru-baru ini dari level tinggi akhir Oktober dipandang sebagai penarikan korektif dan titik masuk potensial untuk posisi bullish. Trader derivatif mungkin mempertimbangkan untuk membeli penurunan ini dengan menggunakan opsi beli yang berakhir pada awal 2026 untuk memanfaatkan pergerakan naik yang diharapkan. Tingkat risiko utama yang kami perhatikan adalah titik terendah pada 21 November di $149.11. Melihat kembali, aksi harga ini mengingatkan pada pola yang kami lihat selama kenaikan awal yang didorong oleh AI pada 2023 dan 2024. Selama periode itu, konsolidasi serupa diikuti oleh tren naik yang kuat saat investasi dalam infrastruktur penting meningkat. Preseden historis ini memperkuat kepercayaan kami dalam urutan bullish saat ini. Untuk tindakan segera, penembusan di atas puncak 30 Oktober 2025 akan berfungsi sebagai konfirmasi bahwa gelombang berikutnya telah dimulai. Strategi ini melibatkan posisi untuk kenaikan ini selama periode kelemahan saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro diperdagangkan lebih rendah terhadap Franc Swiss, dengan EUR/CHF mendekati puncak tiga bulan menjelang keputusan kebijakan moneter Bank Nasional Swiss (SNB) pada hari Kamis. Saat ini, EUR/CHF berada di sekitar 0.9380, hampir mencapai puncaknya sejak awal September. SNB diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di 0,00% untuk ketiga kalinya berturut-turut. Sebuah jajak pendapat Reuters menunjukkan bahwa 38 dari 40 ekonom memprediksi tidak ada perubahan, sementara dua lainnya memperkirakan suku bunga sebesar -0,25%. Selain itu, 21 dari 25 ekonom mengantisipasi suku bunga kebijakan akan tetap di 0,00% hingga akhir 2026, meskipun beberapa memperkirakan kemungkinan pemotongan tahun depan.

Poin-poin penting Inflasi dan Ekspektasi Suku Bunga

Pada pertemuan September, SNB menunjukkan bahwa inflasi mendekati batas bawah target 0-2%, dengan pengaturan saat ini dianggap sesuai. Meskipun tekanan inflasi berkurang, kemungkinan kembali ke suku bunga negatif tetap rendah. Di sisi Euro, Bank Sentral Eropa (ECB) diperkirakan akan mempertahankan suku bunga stabil pada 18 Desember. Risalah terbaru ECB menunjukkan dukungan bulat untuk mempertahankan posisi kebijakan saat ini, menggambarkannya sebagai stabil. Pejabat ECB telah menegaskan niat mereka untuk menunggu proyeksi terbaru di bulan Desember sebelum mempertimbangkan perubahan apapun. Cross EUR/CHF berada di dekat puncak tiga bulan sekitar 0.9380, dan fokus kami sekarang tertuju pada keputusan suku bunga SNB hari Kamis ini. Dengan inflasi Swiss untuk November 2025 berada di angka yang rendah 1,4%, ekspektasi kuat akan SNB mempertahankan suku bunga kebijakan di 0,00%. Ini menciptakan skenario di mana panduan ke depan bank sentral akan lebih penting daripada keputusan itu sendiri. Kami percaya bahwa pedagang harus mempertimbangkan opsi jangka pendek untuk bersiap menghadapi kejutan dalam nada SNB, karena volatilitas tersirat tampak relatif rendah. Meskipun penahanan telah dihargai, setiap indikasi kekhawatiran tentang kekuatan Franc yang terus menerus dapat mendorong EUR/CHF lebih tinggi, menjadikan opsi call jangka pendek tampak menarik. Sebaliknya, kejutan yang hawkish, meskipun tidak mungkin, akan menyebabkan penurunan tajam dan memberi keuntungan bagi pemegang opsi put.

Ekspektasi Pertemuan Bank Sentral Eropa

Melihat ke depan ke pertemuan Bank Sentral Eropa pada 18 Desember, tangan yang stabil juga diharapkan, terutama setelah inflasi zona Euro bulan November mereda menjadi 2,8%. Ini meninggalkan perbedaan suku bunga yang signifikan, dengan suku bunga deposito ECB sebanyak 2,75% dibandingkan dengan 0,00% milik SNB. Selisih positif ini terus membuat posisi long EUR terhadap Franc menjadi strategi yang menarik bagi trader yang fokus pada hasil. Kami melihat sebuah pola yang telah menjadi akrab selama dua tahun terakhir, mencerminkan pola-pola yang diamati pada akhir 2023 dan sepanjang 2024. SNB secara konsisten menunjukkan toleransi tinggi terhadap inflasi di batas bawah targetnya untuk menghindari Franc yang terlalu kuat yang dapat merugikan ekonominya yang bergantung pada ekspor. Preseden historis ini menunjukkan bahwa jalur resistensi terendah untuk EUR/CHF tetap mengarah ke atas atau samping.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling tetap di atas 1.3300 terhadap Dolar AS selama sesi Eropa pada hari Selasa. Pasangan GBP/USD menunjukkan pola perdagangan datar saat antisipasi meningkat menjelang pengumuman kebijakan moneter Federal Reserve pada hari Rabu. Pound Sterling bisa berfluktuasi antara 1.3290 dan 1.3350. Jika jatuh di bawah 1.3265, ini bisa menandakan akhir dari kenaikan terbarunya sejak akhir bulan lalu, menurut para analis.

Wawasan Pasar Forex

Pasangan GBP/USD menarik pembeli setelah pergerakan yang tidak memiliki arah sebelumnya, tetap stabil di atas 1.3300 selama sesi Asia pada hari Selasa. Tidak ada momentum pembelian yang kuat karena trader menunggu pengumuman bank sentral minggu ini. Saat ini, Pound diperdagangkan dengan tenang terhadap Dolar sambil menunggu keputusan kebijakan moneter Federal Reserve. Dengan harga saat ini sekitar 1.2450, pasar menunjukkan sedikit keyakinan menjelang pengumuman. Pergerakan datar ini adalah hal biasa sebelum berita penting dari bank sentral.

Peluang Pemberontakan Potensial

Kami percaya bahwa tembusnya di bawah level support 1.2380 akan menandakan bahwa stabilitas Pound baru-baru ini telah berakhir. Ini bisa terjadi jika data PDB Inggris yang akan datang menunjukkan pertumbuhan yang lambat, setelah hanya 0.1% di kuartal ketiga 2025. Trader harus memantau level ini dengan cermat sebagai kemungkinan pemicu untuk posisi pendek baru. Mengingat ketidakpastian ini, membeli opsi put dengan harga strike sekitar 1.2350 menawarkan cara dengan risiko yang terukur untuk bersiap menghadapi penurunan. Sebagai alternatif, bagi mereka yang berharap kisaran ini bertahan, menjual strangles out-of-the-money dapat menangkap premi dari volatilitas yang diperkirakan akan turun setelah pengumuman Federal Reserve. Kuncinya adalah memiliki posisi sebelum bank sentral berbicara. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pekerjaan di sektor swasta meningkat, dengan bisnis menambah rata-rata 4.750 pekerjaan per minggu dalam empat minggu menjelang 15 November, menurut laporan dari Automatic Data Processing (ADP). Perkembangan ini tidak banyak berpengaruh pada Dolar AS, yang tetap sebagian besar tidak berubah, diperdagangkan sedikit di atas angka 99.00 dari Indeks Dolar AS. Kondisi pasar tenaga kerja sangat penting dalam menilai kesehatan ekonomi dan mempengaruhi nilai mata uang. Pasar tenaga kerja yang ketat dapat menyebabkan pertumbuhan upah, yang mempengaruhi pengeluaran konsumen, inflasi, dan kebijakan moneter. Pertumbuhan upah adalah faktor penting bagi pembuat kebijakan karena seringkali menyebabkan kenaikan harga barang konsumen. Bank sentral, seperti Federal Reserve AS dan Bank Sentral Eropa, memantau tren ini dengan cermat, mengingat dampaknya pada pekerjaan dan inflasi.

Prioritas Bank Sentral

Sementara Fed AS fokus pada pekerjaan dan harga yang stabil dalam mandat ganda mereka, beberapa bank sentral memprioritaskan pengendalian inflasi. Namun, kondisi pasar tenaga kerja tetap menjadi aspek penting yang mempengaruhi keputusan kebijakan karena signifikansinya dalam ekonomi dan hubungannya dengan dinamika inflasi. Data pekerjaan terbaru menunjukkan hanya 4.750 pekerjaan sektor swasta yang ditambahkan per minggu, yang merupakan sinyal merah besar bagi kesehatan ekonomi AS. Angka ini merupakan pecahan dari pertumbuhan pekerjaan yang kita lihat di awal 2020-an dan menunjukkan pasar tenaga kerja mendekati kebuntuan. Ini memberi tekanan besar pada Federal Reserve, karena secara langsung menantang tujuan mereka untuk mencapai tingkat pekerjaan maksimum. Kita sekarang dihadapkan pada situasi sulit bagi pertemuan Federal Reserve minggu ini. Laporan CPI bulan November menunjukkan inflasi inti masih keras di 3,1%, menyulitkan keputusan untuk melonggarkan kebijakan meskipun ada lemahnya pekerjaan. Lingkungan stagflasi ini membuat langkah selanjutnya dari Fed sangat tidak terduga dan krusial bagi arah pasar. Indeks Dolar AS yang tetap stabil di sekitar 99.00 menunjukkan pasar berada dalam pola menunggu, menantikan panduan dari Fed. Pedagang derivatif harus mengantisipasi pergerakan tajam, dengan opsi pada kontrak berjangka mata uang menjadi strategi yang tepat untuk menghadapi kemungkinan kejutan yang dovish. Pasar suku bunga memperhitungkan probabilitas yang lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga pada awal 2026, sebuah pergeseran signifikan dibandingkan beberapa bulan lalu.

Implikasi Pasar

Bagi pedagang saham, ini adalah pengaturan yang sangat rumit, karena sinyal kemungkinan resesi bertentangan dengan harapan kebijakan moneter yang lebih longgar. VIX telah naik menjadi sekitar 24, menunjukkan bahwa pasar opsi bersiap untuk pergerakan signifikan pada S&P 500. Menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko, seperti membeli opsi put pada saham siklikal, bisa menjadi cara yang bijaksana untuk bersikap menghadapi kemungkinan penurunan ekonomi. Di sektor komoditas, harga emas yang tetap kuat dekat $4.200 per ons mencerminkan pencarian keamanan dan antisipasi terhadap dolar yang lebih lemah. Namun, harga tembaga yang mencapai rekor tinggi mengirimkan pesan yang bertentangan tentang permintaan industri yang harus kita awasi dengan seksama. Divergensi ini menunjukkan bahwa kekuatan tembaga mungkin dipicu oleh masalah pasokan tertentu, bukan kesehatan ekonomi yang luas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan November 2022, rata-rata 4 mingguan perubahan pekerjaan ADP Amerika Serikat meningkat dari -13,5K menjadi 4,75K. Data ini muncul di tengah berbagai pergerakan pasar keuangan, termasuk penguatan dolar AS karena meningkatnya imbal hasil Treasury dan data pasar kerja yang positif.

Aktivitas Pasar dan Komoditas

Aktivitas pasar tetap kuat dengan komoditas dan mata uang bereaksi terhadap peristiwa ekonomi. Emas mempertahankan posisi positif sekitar $4,200, meskipun kehilangan momentum saat dolar AS menguat. Sementara itu, Bitcoin berada di atas $90,000, mencerminkan suasana hati yang lebih berhati-hati di pasar kripto, sementara altcoin seperti Ethereum dan Ripple tetap stabil di atas tingkat dukungan kunci. Proyeksi ekonomi menunjukkan risiko yang meningkat terhadap pemulihan global, memengaruhi kondisi makroekonomi dan kredit jangka menengah. Informasi ini membawa risiko dan ketidakpastian, dan keputusan investasi harus didasarkan pada penelitian pribadi yang menyeluruh. Konten ini tidak dimaksudkan sebagai nasihat atau rekomendasi investasi. Fokus utama saat ini adalah keputusan Federal Reserve besok, karena pasar memprediksi pemotongan suku bunga yang hampir pasti. Kami melihat peningkatan positif terbaru dalam laporan pekerjaan ADP bulan November sebagai pengenalan risiko kecil tetapi penting dari pernyataan yang lebih hati-hati dari Fed. Ini menciptakan potensi volatilitas menjelang pengumuman yang dapat diperdagangkan dengan opsi suku bunga jangka pendek. Kekuatan dolar AS saat ini kemungkinan bersifat sementara dan sangat bergantung pada nada yang disampaikan oleh Fed. Kami mempertimbangkan strategi opsi seperti straddle pada pasangan mata uang utama untuk memperdagangkan pergerakan tajam yang diharapkan, tanpa memperhatikan arah yang diambil. Pendekatan ini bijaksana mengingat sinyal yang bertentangan dari pasar tenaga kerja dan perlambatan ekonomi yang lebih luas yang kami lihat sebelumnya pada tahun 2025.

Analisis Emas dan Komoditas

Emas diperdagangkan pada titik tinggi yang rentan sekitar $4,200, sepenuhnya didukung oleh harapan pemotongan suku bunga. Data terbaru dari CFTC menunjukkan bahwa posisi spekulatif jangka panjang berada pada level tertinggi dalam beberapa tahun, membuat logam ini rentan terhadap penjualan tajam jika Fed mengecewakan. Kami menggunakan opsi put untuk melindungi terhadap potensi koreksi, terutama dengan Bank untuk Penyelesaian Internasional baru-baru ini memperingatkan tentang penilaian yang terlalu tinggi. Rekor harga tembaga mendekati $11,800 adalah penyimpangan yang jelas jika dibandingkan dengan pertumbuhan global yang moderat yang kami lihat tahun ini. Kenaikan harga tampaknya didorong oleh tekanan pasokan yang parah, karena persediaan tembaga di gudang terdaftar LME telah jatuh ke level terendah sejak 2005. Kami mencari tanda-tanda bahwa ketatnya pasokan ini mulai mereda, yang akan memberikan peluang untuk posisi jual. Minyak mentah WTI terjebak antara faktor pasokan yang negatif dan harapan untuk peningkatan permintaan dari kebijakan moneter yang lebih longgar. Pemulihan produksi di Irak, ditambah dengan peningkatan tak terduga dalam persediaan AS yang dilaporkan pekan lalu, menunjukkan ada batasan pada harga. Kami percaya bahwa kenaikan apa pun setelah keputusan Fed akan bersifat sementara dan bisa menjadi titik masuk yang baik untuk bertaruh pada penurunan harga. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Data JOLTS Job Openings AS diharapkan memberikan wawasan tentang pasar tenaga kerja sebelum pertemuan Federal Reserve. Kurs EUR/USD telah turun pada grafik harian, kini diperdagangkan di 1.1635 setelah gagal melewati 1.1650. Peserta pasar ragu-ragu saat menunggu keputusan kebijakan moneter Fed, dengan pasar berjangka memprediksi kemungkinan hampir 90% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 poin dasar. Fokus akan tertuju pada nada pernyataan kebijakan, proyeksi suku bunga, dan konferensi pers Ketua Jerome Powell.

Wawasan Pasar Tenaga Kerja

Sebelum pengumuman Fed, laporan Perubahan Pekerjaan ADP AS dan JOLTS Job Openings akan memberikan gambaran tentang status pasar tenaga kerja AS. Sementara itu, Euro berada di posisi terkuatnya melawan Yen Jepang baru-baru ini. Dolar AS mempertahankan kenaikan pada hari Senin di tengah imbal hasil Treasury AS yang lebih tinggi dan ketidakpastian akibat gempa bumi baru-baru ini di Jepang. Presiden Donald Trump mengkritik Ketua Powell karena tidak menurunkan biaya pinjaman dengan lebih cepat. JOLTS Job Openings, yang diperkirakan akan tetap stabil di 7,2 juta, menjadi fokus utama hari ini. Di zona Euro, Presiden Bundesbank Joachim Nagel kemungkinan akan mempertahankan sikap kebijakan moneter saat ini. Analisis teknis menunjukkan potensi tekanan pada EUR/USD menuju level terendah terbaru kecuali dapat menembus di atas 1.1650. Dengan keputusan Federal Reserve yang semakin dekat, pasar hampir sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga sebesar 25 poin dasar. Probabilitas tinggi ini, yang saat ini mendekati 90%, berarti pemotongan itu sendiri tidak mungkin menyebabkan kejutan besar. Oleh karena itu, perhatian kita harus tertuju pada panduan ke depan dari Ketua Powell dan proyeksi suku bunga untuk langkah-langkah di masa depan.

Ekspektasi dan Indikator Ekonomi

Ekspektasi akan pemotongan suku bunga didukung oleh pasar tenaga kerja yang terus melambat. Data pembukaan lapangan kerja dari JOLTS, yang diperkirakan sekitar 7,2 juta, akan melanjutkan penurunan jangka panjang dari puncak lebih dari 12 juta yang kita lihat pada tahun 2022. Penurunan yang stabil ini memberikan ruang bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan seiring dengan melemahnya kondisi perekrutan. Statistik tenaga kerja terbaru memperkuat pandangan ini tentang ekonomi yang melambat. Misalnya, laporan pekerjaan ADP untuk November 2025 menunjukkan bahwa pekerjaan sektor swasta meningkat hanya 103.000, yang meleset dari ekspektasi analis dan menunjukkan perlambatan dalam perekrutan. Kami akan memantau rilis ADP selanjutnya dengan cermat untuk konfirmasi tren ini menjelang pertemuan Fed. Meskipun hampir pasti akan ada pemotongan suku bunga, yang biasanya berdampak negatif pada sebuah mata uang, Dolar AS tetap kuat. Kekuatan ini didorong oleh ketidakpastian jangka pendek dan kenaikan imbal hasil Treasury AS. Ini menjelaskan mengapa EUR/USD kesulitan untuk menembus level resistance di 1.1650 dan saat ini diperdagangkan lebih rendah. Fokus kita harus pada perbedaan kebijakan antara AS dan Eropa. Sementara kami mengantisipasi pemotongan oleh Fed, pejabat Eropa seperti Joachim Nagel menunjukkan niat untuk mempertahankan suku bunga tetap tidak berubah untuk saat ini. Kontras ini akan menjadi pendorong utama pasangan EUR/USD setelah pengumuman Fed dilakukan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia diperdagangkan sekitar 0.6640, didorong oleh pendekatan tegas dari Reserve Bank of Australia. Dolar AS melemah seiring dengan kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve yang diharapkan. Jalan yang berbeda antara RBA dan Fed menjadikan Dolar Australia lebih menarik. Pasangan AUD/USD mengalami kenaikan 0.20%, didukung oleh pernyataan tegas Gubernur RBA Michele Bullock. Bullock menunjukkan bahwa tidak diperlukan pemotongan suku bunga lebih lanjut dan peningkatan suku bunga dapat dipertimbangkan, mengurangi kemungkinan adanya pelonggaran lebih lanjut. Ini mendukung tren positif Dolar Australia.

Dolar AS Dalam Tekanan

Dolar AS menghadapi tekanan dari pemotongan suku bunga Federal Reserve yang diantisipasi di tengah indikator ekonomi dan ketenagakerjaan yang melemah. Laporan PCE terbaru menunjukkan inflasi inti sebesar 2.8% Tahun ke Tahun, di atas target Fed, membuka kemungkinan untuk langkah-langkah lebih lanjut. CME FedWatch memberikan peluang 90% untuk pemotongan 25 basis poin pada pertemuan hari Rabu, yang memengaruhi permintaan USD. Laporan AS yang akan datang akan membentuk harapan pasar. Australia, di sisi lain, cenderung menuju kebijakan yang lebih ketat, dengan inflasi melebihi target RBA, dan kondisi ketat dapat berlanjut hingga 2026. Laporan pasar tenaga kerja Australia yang akan keluar Kamis adalah kunci. Ini dapat memengaruhi pandangan kebijakan RBA. AUD/USD tetap melanjutkan kenaikannya di sekitar 0.6640, stabil di atas SMA periode 100, dengan RSI mengonfirmasi momentum bullish. Ketahanan langsung berada di angka 0.6650, dengan dukungan di 0.6609. Jarak yang semakin lebar antara kebijakan tegas Reserve Bank of Australia dan pemotongan suku bunga yang diharapkan dari Federal Reserve menciptakan jalur kenaikan yang jelas untuk AUD/USD. Kami melihat pasangan ini tetap kuat di sekitar 0.6640, langsung mencerminkan pembicaraan terbaru RBA yang bahkan mempertimbangkan kenaikan suku bunga.

Kekuatan Dolar Australia

Kami percaya kekuatan dolar Australia sudah sesuai, karena inflasi di Australia tetap persisten. Data dari awal 2025 menunjukkan CPI kuartalan masih jauh di atas target RBA, tetap keras di sekitar 3.6%, yang membenarkan sikap hawkish mereka. Ini sangat kontras dengan situasi di Amerika Serikat. Di sisi lain, dolar AS melemah karena ekonomi yang melambat. Kami telah melihat pola ini berkembang sejak akhir 2024, ketika pertumbuhan PDB AS moderat ke level 1.8% dan laporan pekerjaan terbaru terus menunjukkan pendinginan di pasar tenaga kerja. Pasar hampir pasti akan ada pemotongan suku bunga Fed besok, dengan harga dari Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas hampir 90%. Untuk trader derivatif, ini menyarankan penempatan untuk keuntungan lebih lanjut dari AUD/USD melalui opsi beli. Membeli opsi beli dengan harga strike di atas ketahanan langsung 0.6650 dapat menawarkan cara yang hemat biaya untuk menangkap pergerakan potensial menuju level 0.6700. Menggunakan strategi bull call spread juga akan memungkinkan kami untuk mendefinisikan risiko sebelum rilis data penting minggu ini. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

US Dollar tetap di atas 0.8050 terhadap Swiss Franc, dengan perhatian pada Federal Reserve (Fed) dan Swiss National Bank (SNB). Fed diperkirakan akan memangkas suku bunga dan mungkin memberi sinyal untuk jeda, sementara SNB diharapkan mempertahankan suku bunga di 0%. Pada hari Selasa, US Dollar sedikit menurun terhadap Franc tetapi tetap mempertahankan keuntungan sebelumnya, diperdagangkan di 0.8065. Pasar mengamati keputusan mendatang dari kedua bank sentral yang diharapkan keluar akhir pekan ini.

Ekspektasi Suku Bunga Fed

Pemangkasan suku bunga sebesar seperempat poin oleh Fed sebagian besar diharapkan, dengan Dollar didukung oleh ekspektasi pesan yang ketat. Sementara itu, presiden AS telah menekan bank sentral untuk memangkas suku bunga, meskipun dampaknya terhadap Dollar tidak signifikan. ADP berencana merilis laporan Perubahan Pekerjaan, dan Departemen Tenaga Kerja AS akan memperbarui jumlah Lowongan Pekerjaan JOLTS, dengan ekspektasi 7,2 juta lowongan. SNB, yang kemungkinan akan mempertahankan suku bunga di 0%, dapat mempengaruhi Franc jika memberi isyarat tentang suku bunga negatif. Suku bunga yang ditetapkan oleh bank sentral sangat penting untuk kinerja ekonomi. Suku bunga mempengaruhi kekuatan mata uang, dengan suku bunga yang lebih tinggi seringkali membuat mata uang lebih menarik bagi pasar keuangan global. Suku bunga dana Fed mempengaruhi pinjaman bank AS, memengaruhi ekspektasi pasar keuangan. Alat CME FedWatch melacak prediksi masa depan untuk tindakan Fed.

Reaksi Pasar

Kita melihat US Dollar mempertahankan posisinya terhadap Swiss Franc di atas level 0.8050 minggu ini. Semua mata tertuju pada keputusan suku bunga Federal Reserve pada hari Rabu, diikuti oleh Swiss National Bank pada hari Kamis. Pasar hampir sepenuhnya memperhitungkan pemangkasan suku bunga seperempat poin dari Fed, melihatnya sebagai penyesuaian daripada awal siklus pelonggaran mendalam. Ekspektasi “pemangkasan ketat” ini didukung oleh angka-angka ekonomi terbaru yang telah kita amati dengan dekat. Laporan Non-Farm Payrolls terbaru untuk November 2025 menunjukkan pasar tenaga kerja yang kuat dengan penambahan 199,000 pekerjaan. Selain itu, inflasi inti, meskipun turun secara signifikan dari puncak tahun 2023, tetap bertahan di 3,1%, memberi Fed alasan untuk memberi sinyal jeda setelah pemangkasan minggu ini. Di sisi lain, Swiss National Bank menghadapi inflasi yang jauh lebih rendah, terakhir dilaporkan hanya 1,4% untuk November 2025. Meskipun demikian, SNB secara luas diharapkan mempertahankan suku bunga acuan di 0%, karena masih ragu untuk memperkenalkan kembali kebijakan suku bunga negatif yang berusaha dihindari sejak 2022. Namun, setiap sinyal tak terduga bahwa suku bunga negatif kembali menjadi opsi kemungkinan besar akan menyebabkan Franc anjlok. Untuk para pedagang derivatif, perbedaan ini menunjukkan peluang potensial pada pasangan USD/CHF. Mengingat kemungkinan pesan Fed yang ketat mendukung dollar, membeli opsi call jangka pendek bisa menjadi strategi yang bijaksana. Ini memungkinkan untuk memanfaatkan potensi kenaikan pada pasangan setelah pertemuan Fed sambil membatasi risiko kerugian hanya pada premi yang dibayarkan. Sebaliknya, bagi mereka yang mengantisipasi pergerakan harga yang signifikan tetapi tidak yakin tentang arahnya, strategi volatilitas bisa menjadi pilihan yang tepat. Long straddle, yang melibatkan membeli opsi call dan put dengan strike dan masa kedaluwarsa yang sama, akan menguntungkan jika pasangan tersebut bergerak secara substansial baik naik maupun turun. Pendekatan ini dirancang untuk mendapatkan manfaat dari reaksi pasar terhadap kejutan dari kedua bank sentral minggu ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.