Pada bulan Oktober, penjualan grosir Kanada meningkat sebesar 0,1%, melampaui ekspektasi kontraksi sebesar -0,1%. Deviatif dari perkiraan ini mencerminkan kinerja pasar yang lebih tahan banting dari yang diperkirakan. EUR/USD tetap dekat di 1,1740 ketika pejabat Federal Reserve menyarankan adanya kemungkinan jeda dalam pelonggaran kebijakan. Sementara itu, GBP/USD turun mendekati 1,3360 akibat data ekonomi Inggris yang mengecewakan dalam beberapa bulan terakhir.

Pergerakan Komoditas dan Mata Uang

Harga komoditas mencapai rekor tertinggi, dengan tembaga mendekati $12,000 dan perak mencapai $64,3, menurut Commerzbank. Yen Jepang melemah menjelang keputusan kebijakan dari Bank of Japan. Nilai emas menantang level signifikan sebesar $4,300 per ounce troy, didorong oleh ekspektasi penurunan suku bunga lebih lanjut dari Federal Reserve. S&P 500 melanjutkan tren naiknya di tengah fluktuasi hasil Treasury AS setelah pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Litecoin stabil di atas $80, meskipun posisi bullish tampak berisiko karena potensi penurunan jangka panjang. Aave mendekati $204, dengan tanda-tanda tren bullish yang menguat, menunjukkan kemungkinan terjadinya breakout.

Kebijakan Moneter yang Akan Datang

Pemotongan suku bunga terbaru oleh Federal Reserve merupakan peristiwa utama, dan kami melihat pasar memperkirakan setidaknya dua pemotongan lagi menjelang pertengahan 2026. Meskipun inflasi inti masih berada sedikit di atas 3%, tingkat yang membandel yang juga kita lihat kembali pada akhir 2023, jalur resistensi terendah tampaknya menuju penurunan suku bunga. Ini menjadikan pembelian opsi panggilan pada kontrak berjangka SOFR sebagai cara menarik untuk bersiap menghadapi siklus pelonggaran yang diharapkan dalam beberapa minggu mendatang. Perubahan kebijakan dovish dari Fed jelas memicu permintaan pada komoditas, dengan emas melewati $4,300 dan tembaga mendekati $12,000. Kami percaya ini bukan hanya tentang uang yang lebih murah, tetapi juga gangguan pasokan yang terus berlanjut dariprodusen besar di Amerika Selatan yang semakin memburuk sejak 2024. Para trader harus mempertimbangkan untuk membeli spread panggilan pada kontrak berjangka tembaga dan perak untuk mengejar momentum kuat ini dengan risiko yang terdefinisi. Dalam ekuitas, reli S&P 500 tampaknya akan terus berlanjut sampai akhir tahun, terutama di sektor non-teknologi yang diuntungkan dari lingkungan suku bunga yang lebih rendah. Volatilitas telah mengejutkan rendah, dengan VIX diperdagangkan jauh di bawah rata-rata historisnya 19, membuat opsi relatif murah. Kami berpikir bahwa pembelian opsi panggilan pada ETF sektor industri atau keuangan dapat tampil lebih baik daripada indeks yang lebih luas. Poundsterling Inggris menjadi fokus utama kami di pasar mata uang menjelang pertemuan Bank of England pada 18 Desember. Penurunan GDP selama dua bulan berturut-turut, situasi yang tidak terlihat sejak kesulitan tahun 2023, memberikan tekanan besar pada BoE untuk mengadopsi sikap yang lebih dovish. Membeli opsi put pada GBP/USD tampaknya menjadi lindung nilai yang bijak terhadap kejutan dovish dari bank sentral. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pentingnya Data Izin Membangun

Data izin membangun Kanada untuk bulan Oktober melebihi harapan, menunjukkan peningkatan sebesar 14,9%. Ini berlawanan dengan prediksi penurunan 1,2%, menunjukkan kinerja yang kuat di sektor konstruksi. Izin membangun berfungsi sebagai indikator penting untuk aktivitas konstruksi di masa depan, sehingga peningkatan ini menunjukkan meningkatnya kepercayaan ekonomi dan potensi investasi di pasar perumahan. Peningkatan izin biasanya menandakan bahwa para pembangun mengantisipasi permintaan yang naik. Lanskap ekonomi terus berubah, dan data semacam ini sangat penting untuk memahami tren dan pergeseran pasar. Informasi ini krusial untuk menilai kondisi ekonomi dan dampak kebijakan moneter. Peserta pasar secara rutin melacak data ini untuk meramalkan kondisi ekonomi dan memprediksi pergerakan di pasar keuangan. Para analis akan memasukkan data ini ke dalam model mereka, menyesuaikan harapan untuk tren masa depan sesuai. Data izin membangun Oktober 2025 menunjukkan lonjakan mengejutkan sebesar 14,9%, sepenuhnya membalikkan ekspektasi penurunan -1,2%. Kami melihat ini sebagai sinyal jelas kekuatan tak terduga dan kepercayaan kembali ke sektor konstruksi Kanada. Indikator awal semacam ini menunjukkan bahwa aktivitas ekonomi di masa depan bisa jauh lebih kuat daripada yang kita duga sebelumnya.

Akhibat Untuk Kebijakan Ekonomi Dan Pasar

Laporan ini memberikan tekanan signifikan pada pemikiran Bank of Canada menjelang tahun 2026. Setelah keputusan Bank untuk mempertahankan suku bunga di 3,5% pada awal Desember, data kuat ini membuat pemotongan suku bunga di kuartal pertama tampak jauh lebih tidak mungkin. Pedagang harus menyesuaikan posisi yang mempertaruhkan kebijakan bank sentral yang lebih dovish. Kita juga harus mempertimbangkan ini bersamaan dengan angka inflasi terbaru dari bulan lalu. Indeks Harga Konsumen November tercatat di 3,2%, yang masih membandel di atas batas target Bank. Kombinasi aktivitas ekonomi yang kuat dan inflasi yang bertahan memperkuat argumen untuk lingkungan suku bunga yang “lebih tinggi dalam waktu lama”. Bagi mereka yang memperdagangkan dolar Kanada, ini mendukung secara fundamental mata uang yang lebih kuat. Kita telah melihat kurs USD/CAD turun menjadi sekitar 1.31 bulan ini, dan data baru ini dapat mempercepat pergerakan ke bawah. Opsi put pada USD/CAD atau opsi call pada CAD itu sendiri bisa menjadi strategi yang tepat dalam beberapa minggu mendatang. Melihat ekuitas, berita ini sangat positif untuk saham bank Kanada, perusahaan konstruksi, dan pemasok material di TSX. Permintaan tak terduga untuk proyek konstruksi baru menunjukkan pendapatan yang lebih kuat untuk sektor-sektor ini. Kita mungkin mempertimbangkan opsi call pada ETF spesifik sektor yang relevan untuk mendapatkan paparan terhadap potensi kenaikan ini. Kami melihat pola serupa muncul pada awal 2021, ketika lonjakan mendadak dalam izin membangun mendahului periode kekuatan signifikan di pasar perumahan dan dolar Kanada. Preseden historis itu menunjukkan bahwa ini bukan hanya titik data sekali saja, melainkan bisa jadi awal tren yang lebih bertahan. Posisi derivatif harus ditinjau untuk memanfaatkan momentum ekonomi yang diperbarui. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

**Prediksi Ekonomi Kanada** Dinamika mata uang menunjukkan perubahan dengan GBP/USD turun ke level terendah harian sekitar 1,3360 akibat data Inggris yang tidak memuaskan, sementara EUR/USD menghadapi tekanan ringan di sekitar 1,1730 seiring dengan menguatnya dolar AS. Sementara itu, harga Emas menghadapi tantangan di $4,300 per troy ounce, sementara Litecoin stabil di atas $80 tetapi kesulitan untuk mempertahankan kenaikan yang terlihat sebelumnya. Indeks S&P 500 mengalami kenaikan, meskipun ada pemotongan suku bunga baru-baru ini oleh Federal Reserve, yang mempengaruhi berbagai sektor pasar. Harga Aave mendekati peluang breakout, diperdagangkan di atas $204 dan mendekati batas atas saluran paralel yang menurun. Pada tahun 2025, berbagai evaluasi broker tersedia untuk memenuhi kebutuhan trader yang beragam. Ini termasuk broker dengan spread rendah, leverage tinggi, akun Islami, dan yang berspesialisasi dalam perdagangan EUR/USD atau Emas. Informasi ini untuk tujuan informasi dan mencakup risiko serta ketidakpastian potensial. Penelitian menyeluruh disarankan sebelum membuat keputusan investasi. Pandangan yang diungkapkan adalah milik penulis dan belum tentu mencerminkan pandangan FXStreet atau pengiklan lainnya. **Ekonomi Kanada dan Strategi Investasi** Berdasarkan informasi dari 12 Desember 2025, angka pemanfaatan kapasitas Kanada yang lebih lemah dari yang diharapkan menunjukkan ekonomi yang melambat menjelang tahun baru. Kami melihat ini sebagai kesempatan untuk mempertimbangkan posisi bearish pada loonie, berpotensi menggunakan opsi put pada pasangan CAD/USD. Pandangan ini didukung oleh data terbaru dari Statistics Canada yang menunjukkan penurunan mengejutkan sebesar 0,4% dalam penjualan ritel untuk Oktober 2025. Dengan PDB Inggris menyusut lagi, fokus beralih ke pertemuan Bank of England pada 18 Desember. Kami percaya ekonomi yang melemah, mengingat tantangan yang dihadapi dalam pemulihan pascapandemi 2023-2024, akan memaksa pembuat kebijakan untuk mengambil sikap dovish. Rencanakan untuk posisi lebih lanjut melemahkan sterling terhadap dolar, mungkin melalui penjualan berjangka GBP/USD menjelang pertemuan tersebut. Pemotongan suku bunga baru-baru ini oleh Federal Reserve tampaknya menjadi “satu dan selesai” untuk saat ini, dengan dolar menemukan batas bawah dan imbal hasil 2-tahun tetap stabil di sekitar 3,50%. Ini menunjukkan trader dapat menggunakan opsi untuk bermain di kedua sisi EUR/USD, karena pasangan ini tampaknya terjebak sampai kami mendapatkan panduan yang lebih jelas dari pejabat Fed. Penetapan harga pasar saat ini, menurut alat CME FedWatch, menunjukkan lebih dari 80% kemungkinan bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga pada rapat Januari 2026. Breakout dalam harga emas dan perak ke level tertinggi tidak boleh diabaikan, karena itu menunjukkan tren yang kuat. Kami harus mempertimbangkan untuk menggunakan opsi call untuk mendapatkan eksposur upside sambil mengelola risiko, karena momentum tampak kuat. Kenaikan ini didorong oleh kekhawatiran inflasi yang terus-menerus dan pembelian besar oleh bank sentral, sebuah pola yang telah terbentuk sejak pembelian rekaman yang kami lihat pada tahun 2022. Yen Jepang terus terlihat lemah, dan kami mengharapkan ini akan berlanjut melalui keputusan kebijakan Bank of Japan yang akan datang. Perbedaan suku bunga yang terus-menerus antara Jepang dan ekonomi besar lainnya membuat penjualan yen menjadi perdagangan carry yang menarik. Dengan CPI inti nasional Jepang untuk November 2025 hanya sebesar 0,5% tahun ke tahun, BoJ memiliki sedikit insentif untuk mengejutkan pasar dengan perubahan hawkish. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Austan Goolsbee dari Federal Reserve Bank of Chicago mencatat bahwa inflasi telah melebihi target selama lebih dari empat tahun. Ia percaya bahwa Federal Reserve seharusnya menunggu data tambahan sebelum memangkas suku bunga, karena pertumbuhan ekonomi tetap stabil dan pasar tenaga kerja menunjukkan pendinginan yang sedang. Inflasi yang lebih tinggi mungkin dipengaruhi oleh tarif dan dapat hilang seiring waktu, tetapi ada risiko bahwa inflasi itu akan bertahan lebih lama. Goolsbee menyarankan agar menunggu hingga awal 2026 untuk pemotongan suku bunga guna memastikan bahwa inflasi sedang menurun. Ia menekankan kurangnya penurunan cepat di pasar tenaga kerja, sehingga pemotongan suku bunga lebih awal tidak perlu.

Kepanjangan Indikator Ekonomi

Variabilitas data, seperti penggajian bulanan, memperumit evaluasi tingkat penciptaan lapangan kerja. Meskipun khawatir tentang inflasi di sektor jasa sebelum penutupan pemerintah, Goolsbee tetap optimis bahwa inflasi akan turun pada kuartal pertama. Ia menyatakan bahwa ia berada di bawah rata-rata untuk pemotongan suku bunga 2026, dengan harapan bahwa tingkat pengangguran akan tetap stabil. Kekuatan Dolar AS saat ini bervariasi, menunjukkan peningkatan persentase terhadap beberapa mata uang seperti Dolar Kanada, sementara menurun terhadap Yen Jepang. Variabilitas dalam kekuatan mata uang menyoroti sifat dinamis pasar. Pergerakan ini melukiskan keterkaitan dan fluktuasi terus-menerus dalam ekonomi global. Dengan inflasi tetap di atas target Fed selama empat setengah tahun, ketidaksepakatan mengenai pemotongan suku bunga baru-baru ini menandakan adanya perpecahan utama. Ini menunjukkan bahwa jalur untuk pemotongan suku bunga di masa depan tidak sejelas yang diharapkan banyak orang. Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) November 2025 menunjukkan inflasi headline pada 2,9%, penurunan yang sangat lambat dari 3,1% yang terlihat di musim panas. Ketidakpastian ini di dalam Fed kemungkinan berarti meningkatnya volatilitas pasar dalam beberapa minggu mendatang. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang sering disebut sebagai “ukur ketakutan” pasar, telah meningkat menjadi 17 dari rendah 14 bulan lalu. Pedagang harus mempertimbangkan strategi opsi yang dapat menghasilkan keuntungan dari swing harga, daripada bertaruh pada satu arah untuk pasar.

Respon Suku Bunga dan Pasar

Untuk derivatif suku bunga, nada hati-hati menunjukkan bahwa narasi “lebih tinggi untuk lebih lama” masih memiliki kekuatan. Kami telah melihat imbal hasil pada obligasi Treasury 2 tahun, yang sensitif terhadap kebijakan Fed, meningkat kembali menuju 4,6% minggu ini. Lingkungan ini mungkin menguntungkan posisi untuk kurva imbal hasil yang datar, karena harapan pemotongan suku bunga jangka pendek didorong lebih jauh ke 2026. Di pasar mata uang, Fed yang lebih sabar harus terus mendukung Dolar AS. Dolar telah menunjukkan kekuatan yang nyata terhadap Yen Jepang, tren yang mungkin berlanjut karena Bank of Japan tetap ragu untuk mengetatkan kebijakan mereka sendiri. Menggunakan derivatif untuk memposisikan diri dalam kekuatan USD lebih lanjut, terutama terhadap mata uang dengan bank sentral yang lebih longgar, tampak sebagai respons yang logis. Fed dapat menunggu karena data ekonomi yang mendasari tetap kuat, seperti yang dinyatakan Goolsbee. Laporan terbaru dari Biro Statistik Tenaga Kerja menunjukkan ekonomi menambah 175.000 pekerjaan yang solid pada November 2025, dengan tingkat pengangguran tetap rendah di 4,1%. Stabilitas ini memberikan dukungan kepada Fed untuk memprioritaskan penanganan inflasi tanpa segera khawatir tentang penurunan ekonomi yang tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pertukaran EUR/GBP tetap stabil di sekitar 0.8760, meskipun terdapat perbedaan kondisi ekonomi antara zona Euro dan Inggris. Inflasi Jerman tetap stabil, menunjukkan tidak ada perubahan segera dalam kebijakan moneter saat ini dari Bank Sentral Eropa. Di zona Euro, Indeks Harga Konsumen Terharmonisasi meningkat menjadi 2,6% secara tahunan pada bulan November, sejalan dengan perkiraan. Sementara itu, PDB Inggris menyusut sebesar 0,1% pada bulan Oktober, bertentangan dengan harapan pertumbuhan, meningkatkan kemungkinan pelonggaran moneter oleh Bank of England.

Indikator Ekonomi Di Inggris

Produksi industri Inggris meningkat sebesar 1,1% pada bulan Oktober, sementara produksi manufaktur mengalami peningkatan kecil sebesar 0,5%. Indikator ekonomi ini menunjukkan tantangan yang terus berlanjut bagi ekonomi Inggris, berbeda dengan stabilitas relatif yang terlihat di zona Euro. Dalam perubahan mata uang, Euro menguat terhadap Yen Jepang tetapi menunjukkan pergerakan minimal terhadap mata uang utama lainnya, mencerminkan stabilitas yang mendasarinya. Sementara itu, kinerja Pound Sterling dipengaruhi oleh data ekonomi Inggris, yang meningkatkan fokus pada kemungkinan perubahan suku bunga oleh Bank of England. Tampilan pasar secara keseluruhan menunjukkan potensi keuntungan bagi Euro jika Bank of England memilih sikap yang lebih akomodatif dibandingkan dengan pendekatan yang berfokus pada stabilitas dari ECB. Stabilitas saat ini di EUR/GBP sekitar 0.8760 harus dilihat sebagai zona pemuatan potensial untuk pergerakan di masa depan. Kami menyaksikan perbedaan yang jelas dalam pandangan bank sentral, dengan Bank Sentral Eropa yang stabil sementara Bank of England menunjukkan tanda-tanda menuju pelonggaran. Perbedaan mendasar ini menunjukkan bahwa jalur dengan hambatan terendah untuk pasangan ini kemungkinan besar adalah naik dalam beberapa minggu ke depan.

Strategi Perdagangan Derivatif

Berita terbaru tentang penyusutan ekonomi Inggris pada bulan Oktober, yang diperkuat oleh survei optimisme bisnis Confederation of British Industry (CBI) yang tidak menggembirakan minggu ini, memperkuat pandangan kami tentang pound yang lebih lemah. Bagi trader derivatif, lingkungan ini mendukung strategi yang menguntungkan dari meningkatnya EUR/GBP, seperti membeli opsi call. Opsi ini menawarkan cara untuk memanfaatkan potensi kelemahan sterling sambil mengelola risiko penurunan. Di sisi lain, Euro tampaknya didukung dengan baik. Data inflasi Jerman tetap terkendali, dan komentar terbaru dari anggota dewan ECB terus menolak pemotongan suku bunga segera. Sikap kebijakan yang dapat diprediksi ini memberikan dasar yang kuat untuk Euro, menjadikannya mata uang yang lebih kuat dalam pasangan ini untuk saat ini. Pasar sudah bertindak berdasarkan ekspektasi pound yang lebih lemah. Penentuan harga saat ini di pasar swaps kini menunjukkan lebih dari 70% kemungkinan pemotongan suku bunga dari Bank of England pada bulan Februari 2026. Konsensus pasar yang kuat ini menambah bobot pada strategi yang mendukung tingkat pertukaran EUR/GBP yang lebih tinggi memasuki tahun baru. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perdagangan luar negeri Rusia turun pada bulan Oktober, berkurang dari $13,595 miliar menjadi $11,143 miliar. Penurunan ini mencerminkan tantangan di pasar global dan dampak dari sanksi internasional. Tekanan ekonomi terus mempengaruhi negara ini, dan laporan perdagangan mendatang akan diamati dengan saksama untuk tanda-tanda pemulihan atau penurunan lebih lanjut. Para analis memantau tren ini untuk memahami lanskap ekonomi dengan lebih baik.

Data Perdagangan Luar Negeri Rusia

Data perdagangan luar negeri Rusia terbaru untuk Oktober, yang menunjukkan penurunan menjadi $11,143 miliar, memperkuat pandangan pesimis tentang ekonomi negara tersebut. Angka ini menunjukkan bahwa pergeseran ekonomi ke Asia tidak berhasil mengimbangi pasar Barat yang hilang dan bahwa sanksi terus mempengaruhi aliran pendapatan. Bagi trader derivatif, ini menandakan tekanan yang meningkat pada Rubel Rusia. Kita telah melihat nilai tukar USD/RUB melampaui 110 beberapa kali di paruh kedua tahun 2025, dan berita ini menambah kekuatan tren tersebut. Trader harus mempertimbangkan posisi untuk kemungkinan pelemahan Rubel lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang, mungkin dengan membeli opsi panggilan USD/RUB atau mengambil posisi long yang hati-hati dalam kontrak berjangka. Pasar kini akan memantau respons dari bank sentral Rusia, yang telah mempertahankan suku bunga kuncinya di atas 15% selama lebih dari setahun untuk melawan inflasi dan penurunan nilai mata uang. Penurunan nilai perdagangan ini juga terkait dengan harga komoditas, dengan Brent crude berjuang untuk mempertahankan level $85 per barel sepanjang kuartal terakhir. Angka perdagangan yang lebih rendah menunjukkan bahwa Rusia mungkin menjual dalam volume yang lebih rendah atau dengan diskon yang lebih dalam daripada yang disarankan oleh angka resmi, merupakan kelanjutan dari tantangan harga yang terlihat sejak batas harga minyak G7 diberlakukan pada tahun 2022. Kita harus memperhatikan tanda-tanda bahwa Rusia mungkin akan meminta pemotongan produksi OPEC+ yang lebih dalam pada awal 2026 untuk mendukung harga.

Pasar Energi Global

Kelemahan perdagangan ini juga memberi tahu kita tentang pasar energi global, terutama dalam hal gas alam. Tingkat penyimpanan gas di Eropa dilaporkan lebih dari 90% terisi pada bulan lalu, menunjukkan bagaimana benua tersebut berhasil mendiversifikasi pasokan energinya sejak tahun krisis 2022-2023. Sebagai hasilnya, berita ini tidak mungkin menyebabkan lonjakan besar pada kontrak berjangka gas Eropa, menunjukkan bahwa perdagangan lebih baik terfokus di tempat lain. Melihat gambaran yang lebih luas, perlambatan ini terjadi setelah perdagangan Rusia-Cina mencapai rekor $240 miliar pada tahun 2023. Angka Oktober 2025 menunjukkan bahwa pertumbuhan ini mungkin telah mencapai puncaknya, menyajikan masalah struktural jangka panjang bagi ekonomi Rusia. Kelemahan mendasar ini mendukung pandangan pesimis jangka panjang terhadap aset-aset terkait Rusia. Dengan meningkatnya ketidakpastian ini, kami memperkirakan volatilitas tersirat di pasar mata uang dan komoditas terkait akan meningkat. Ini bisa menjadi kesempatan bagi trader untuk memanfaatkan strategi yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga itu sendiri, seperti membeli straddle pada ETF energi utama atau pasangan mata uang yang sensitif terhadap risiko geopolitik. Poin-poin pentingnya adalah mengantisipasi pergerakan tajam yang reaktif seiring data lebih lanjut untuk November dan Desember dirilis. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD telah mundur dari puncak dua bulan di 1.1762 menjadi sekitar 1.1720. Penurunan ini terjadi karena perbedaan kebijakan moneter antara Bank Sentral Eropa dan Federal Reserve AS mempengaruhi pasangan mata uang ini, meskipun secara umum tren yang ada bersifat bullish. **Ekspektasi Kebijakan Moneter** Federal Reserve baru-baru ini memangkas suku bunga dan menunjukkan kemungkinan pemangkasan lebih lanjut hingga 2026. Terdapat harapan untuk dua pemangkasan lagi, terutama dengan penasihat ekonomi Kevin Hassett berpotensi menggantikan Jerome Powell, mengingat dukungan Hassett untuk biaya pinjaman yang lebih rendah. Data inflasi Jerman menunjukkan kenaikan tahunan mencapai 2.6% pada bulan November, meskipun harga bulanan turun. Di AS, kenaikan klaim pengangguran menunjukkan potensi pemangkasan suku bunga lebih lanjut oleh Fed untuk mendukung pasar tenaga kerja yang melemah; beberapa presiden Fed akan memberikan wawasan selama komentar publik di kemudian hari. EUR/USD sedang menyesuaikan diri setelah kenaikan 1.2% baru-baru ini, kini berada di bawah dukungan 1.1730. Tingkat kunci adalah 1.1680 dan 1.1615 untuk dukungan, sedangkan resistensi berada di 1.1762 dan mungkin 1.1820. Pidato yang akan datang dari pejabat Fed seperti Anna Paulson, Jeff Schmid, dan Austan Goolsbee dapat memberikan klarifikasi tambahan tentang kebijakan moneter. Penggerak utama bagi kami saat ini adalah semakin besarnya perbedaan antara kebijakan bank sentral, dengan Federal Reserve berusaha untuk memotong suku bunga sementara Bank Sentral Eropa tetap pada posisi yang kuat. Kami melihat kelemahan Dolar AS sebagai tren yang berkelanjutan, yang seharusnya mendukung Euro dalam beberapa minggu mendatang. Penurunan saat ini di EUR/USD di bawah 1.1730 tampak lebih seperti jeda daripada pembalikan tren naik. **Tinjauan Ekonomi AS** Data terbaru mengonfirmasi pandangan kami bahwa ekonomi AS melambat, membenarkan lebih banyak pemangkasan suku bunga dari Fed. Lonjakan klaim pengangguran awal menjadi 236,000 adalah perkembangan signifikan, menandai kenaikan terbesar dalam lebih dari empat tahun dan jauh di atas rata-rata yang lebih tenang di bawah 220,000 yang kami lihat selama sebagian besar 2024. Penurunan dalam pasar tenaga kerja ini kemungkinan akan memaksa tindakan Fed, terutama dengan pasar yang sudah memperhitungkan setidaknya dua pemangkasan suku bunga lagi. Di seberang Atlantik, situasinya berbeda, karena inflasi Jerman tetap tinggi di 2.6%, jauh di atas target 2% ECB. Hal ini membuat sangat tidak mungkin bagi ECB untuk mempertimbangkan pemangkasan suku bunganya dalam waktu dekat, semakin memperlebar jarak kebijakan dengan AS. Bagi kami, perbedaan mendasar ini adalah alasan terkuat untuk mengharapkan EUR/USD naik lebih tinggi dalam jangka menengah. Bagi para pedagang derivatif, lingkungan ini menunjukkan bahwa membeli saat harga jatuh mungkin menjadi strategi terbaik. Penurunan dari puncak 1.1762, yang disebabkan oleh kondisi teknis yang overbought, bisa menjadi kesempatan untuk masuk ke posisi bullish. Kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga eksekusi dekat 1.1800, atau bagi mereka yang memiliki pandangan sedikit kurang agresif, menjual opsi put di level dukungan seperti 1.1680 untuk mengumpulkan premium.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/JPY saat ini mengalami fase konsolidasi karena pasar mengantisipasi kenaikan 25bps oleh BOJ pada 19 Desember. Pasangan ini diperdagangkan sekitar 155.98, dengan level dukungan jangka pendek di 155.10–153.90. Pemulihan JPY yang berarti bisa bergantung pada panduan yang lebih jelas dari BOJ, penghematan fiskal, dan USD yang lebih lemah. Tren bearish ringan terlihat pada grafik harian, dengan beberapa moderasi dalam penurunan RSI. Fokus saat ini adalah pada pertemuan BOJ yang akan datang, di mana informasi tentang 2026, di luar hasil pertemuan Desember, sedang dicari. Level dukungan diidentifikasi pada 155.10, 154.40, dan 153.90, sedangkan level resistensi ada di 156, 157, dan 158.87. Agar pemulihan JPY lebih kuat, panduan yang lebih kuat, kewaspadaan fiskal, dan USD yang lemah adalah kondisi yang diperlukan.

Ikhtisar Perdagangan Saat Ini

Per 12 Desember 2025, pasangan USD/JPY diperdagangkan tenang sekitar level 155.98. Ketentraman ini terjadi karena pasar sepenuhnya mengharapkan Bank of Japan akan menaikkan suku bunga sebesar 0.25% pada pertemuan mereka minggu depan pada 19 Desember. Karena semua orang mengantisipasi langkah ini, pengumuman itu sendiri tidak akan mengejutkan. Fokus utama bagi trader bukanlah kenaikan tersebut, tetapi apa yang dikatakan BOJ tentang rencananya untuk tahun 2026. Inflasi inti Jepang telah bertahan di atas 2.5% selama enam bulan terakhir, jadi kami memperhatikan tanda-tanda peningkatan laju kenaikan suku bunga tahun depan. Nada agresif dari BOJ bisa akhirnya mendorong yen lebih tinggi. Bagi trader derivatif, ini berarti volatilitas tersirat di opsi satu minggu tinggi, tetapi harga sebenarnya mungkin tidak banyak bergerak hingga setelah pertemuan. Strategi yang memanfaatkan ketenangan sebelum pertemuan bisa dipertimbangkan, karena pasangan ini tampak nyaman diperdagangkan antara dukungan di 155.10 dan resistensi di 156.00. Bersiaplah untuk pergerakan tajam berdasarkan panduan masa depan, bukan keputusan suku bunga itu sendiri.

Faktor yang Mempengaruhi Pemulihan Yen

Pemulihan yang berarti untuk yen juga sangat bergantung pada USD yang lebih lemah. Angka inflasi AS terbaru telah turun menjadi 2.3%, mendekatkan mereka pada target Federal Reserve dan meningkatkan taruhan pada pemotongan suku bunga Fed pada pertengahan 2026. Tren ini mendukung penurunan USD/JPY, tetapi merupakan faktor yang bergerak lambat. Secara historis, perubahan kebijakan BOJ tanpa disiplin fiskal dari pemerintah memiliki dampak terbatas pada mata uang. Oleh karena itu, kami percaya kekuatan yen yang berkelanjutan memerlukan sinyal pengeluaran terkontrol dari pemerintah dalam anggaran berikutnya. Tanpa ini, bahkan BOJ yang lebih agresif mungkin kesulitan mendorong USD/JPY di bawah level dukungan kunci 153.90. Trader harus menggunakan level teknis untuk memposisikan strategi opsi mereka dalam beberapa minggu mendatang. Rentang antara 153.90 dan 155.10 adalah zona dukungan kritis yang perlu diperhatikan untuk menetapkan harga eksekusi pada opsi put mana pun. Di sisi atas, resistensi dekat rata-rata bergerak 21-hari di 156.00 memberikan target yang jelas untuk strategi call jangka pendek apa pun. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai bertransaksi sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The USD has made some recovery, trading near the middle of its range since June. Meanwhile, the MSCI All Country World Index has hit a record high, boosted by Fed easing and steady global economic activity. Analysts note that the USD might decline further towards the level suggested by US-G6 rate differentials. The Federal Reserve has reappointed 11 of the 12 regional Fed presidents, maintaining continuity with new five-year terms starting March 2026. Raphael Bostic plans to retire in February 2026. These reappointments aim to maintain stability and reduce concerns about political influence at the Fed.

Sentimen Federal Reserve

Anna Paulson dari Philadelphia Fed tetap hati-hati, menunjukkan lebih banyak kekhawatiran tentang pasar tenaga kerja daripada inflasi. Anggota Fed lainnya, termasuk Beth Hammack dari Cleveland dan Austan Goolsbee dari Chicago, juga telah membuat pernyataan publik, dengan Goolsbee baru-baru ini memilih untuk mempertahankan tingkat suku bunga saat ini. Federal Reserve diperkirakan akan menerapkan lebih banyak pemotongan daripada yang direncanakan saat ini. Permintaan tenaga kerja yang lemah menjadi perhatian, sementara risiko inflasi tidak muncul seperti yang diharapkan. Laporan mendatang, seperti laporan non-pertanian untuk bulan November dan CPI, dipandang sebagai titik penting. Kontrak futures dana Fed memprediksi 50 basis poin pemotongan dalam setahun ke depan. Dengan ekuitas global mencapai titik tertinggi sepanjang masa, lingkungan mendukung sentimen berisiko. Namun, dolar AS menunjukkan tanda-tanda potensi kelemahan setelah gagal keluar dari kisaran yang telah dipertahankannya sejak Juni 2025. Perbedaan ini menunjukkan bahwa para trader harus berhati-hati terhadap kekuatan dolar, terutama karena nilainya diperkirakan akan menyusut sejalan dengan penyempitan perbedaan suku bunga relatif terhadap ekonomi besar lainnya. Kita melihat peluang untuk memposisikan diri terhadap dolar yang lebih lemah dalam beberapa minggu ke depan. Kontrak berjangka dan opsi yang diuntungkan dari USD yang lebih rendah terhadap mata uang seperti euro atau yen bisa menjadi menguntungkan. Selisih antara suku bunga dana Fed dan suku bunga refinancing utama ECB, yang saat ini sekitar 50 basis poin, diperkirakan akan menyempit seiring dengan pemotongan Fed yang lebih cepat dibandingkan dengan rekan G6-nya.

Peluang Perdagangan dan Outlook Pasar Tenaga Kerja

Pasar berjangka memprediksi dua pemotongan 25 basis poin dari Fed dalam setahun ke depan, tetapi kami percaya bahwa pemotongan sebenarnya bisa lebih agresif. Ini menunjukkan peluang dalam derivatif suku bunga, seperti mengambil posisi panjang pada futures Secured Overnight Financing Rate (SOFR), untuk bertaruh pada suku bunga yang jatuh lebih jauh daripada yang saat ini diperkirakan. Realitas Fed yang lebih hati-hati dibandingkan dengan proyeksi resminya memberikan tesis perdagangan yang jelas. Outlook ini didukung oleh kelemahan terbaru di pasar tenaga kerja AS, yang merupakan faktor kunci bagi Fed. Laporan lapangan kerja Oktober 2025 menunjukkan bahwa jumlah pekerjaan meningkat sebanyak 160.000, dan tingkat pengangguran naik menjadi 4,1% dalam kuartal terakhir. Angka-angka ini memberikan alasan kuat bagi pejabat-pejabat dovish seperti Presiden Fed Philadelphia Paulson untuk mendukung pemotongan suku bunga lebih awal atau lebih dalam. Lebih jauh lagi, risiko inflasi yang sebelumnya mengikat sikap hawkish Fed, tidak lagi menjadi perhatian utama saat ini. Pembacaan CPI headline terbaru untuk Oktober 2025 berada di 2,8% tahun ke tahun, melanjutkan penurunan perlahan namun stabil dari level yang terlihat selama musim panas. Ini memberikan ruang yang cukup bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan tanpa takut membangkitkan tekanan harga. Untuk trader ekuitas, meskipun tren positif, volatilitas diharapkan sekitar data non-pertanian bulan November dan CPI minggu depan. Menggunakan opsi untuk bermain pada risiko peristiwa ini, seperti membeli straddle pada S&P 500, dapat menangkap gerakan pasar yang besar terlepas dari arahnya. Sebaliknya, membeli opsi call tetap menjadi strategi yang layak untuk berpartisipasi dalam potensi kenaikan lebih lanjut sambil membatasi risiko penurunan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS telah mendapatkan tekanan akibat lonjakan awal klaim pengangguran yang mencapai 236.000. Ini adalah peningkatan mingguan terbesar sejak Maret 2020. Pasar tenaga kerja tetap lemah, dengan penciptaan pekerjaan melambat dan PHK meningkat. Pasar kini fokus pada laporan yang akan datang – Non-Farm Payroll (NFP) bulan November dan Indeks Harga Konsumen (CPI). Laporan ini dijadwalkan dirilis minggu depan, pada 16 dan 18 Desember. Data yang lebih lemah dapat mendorong penurunan lebih lanjut pada USD.

Tren Desember

Dolar AS mungkin mengalami tren penurunan di bulan Desember, karena bulan ini secara historis menunjukkan penurunan nilai. Sejak tahun 2000, Desember adalah bulan terlemah, dengan rata-rata penurunan sebesar 1,07%. Indeks USD (DXY) turun di 17 dari 25 Desember terakhir. Dolar AS terus ditekan karena terlihat tanda-tanda pelemahan di pasar tenaga kerja. Klaim pengangguran awal minggu lalu melonjak menjadi 242k, menambah kekhawatiran yang dimulai setelah laporan pekerjaan bulan November pada 5 Desember menunjukkan bahwa perekrutan melambat hanya menjadi 155.000. Penurunan dolar ini sejalan dengan penurunan yang serupa pada imbal hasil obligasi AS. Tren penciptaan pekerjaan yang melemah dan meningkatnya PHK membuat kita memperhatikan laporan inflasi November yang akan datang dengan sangat dekat, yang dijadwalkan dirilis pada Selasa depan, 16 Desember. Angka inflasi yang lebih lembut kemungkinan akan memperkuat pandangan bahwa Federal Reserve mungkin harus mempertimbangkan pelonggaran kebijakan lebih awal daripada kemudian. Ini menjadikan posisi untuk melemahnya dolar semakin menjadi strategi yang menarik.

Strategi Perdagangan

Bagi para trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan bahwa membeli opsi jual pada Indeks Dolar (DXY) bisa menjadi cara yang jelas untuk bertindak sesuai pandangan ini, mempersiapkan diri untuk penurunan yang mungkin terjadi. Musiman juga berpihak pada kita, karena telah terlihat dolar turun di 18 dari 26 Desember terakhir, yang secara historis menjadikannya bulan terlemah dalam setahun. Menjual opsi beli yang berada di luar uang pada dolar juga dapat dipertimbangkan untuk menghasilkan pendapatan dengan harapan bahwa setiap reli akan terbatas. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.