AUD/USD stabil di sekitar 0.6660 setelah reli selama tiga minggu baru-baru ini terhenti akibat data ketenagakerjaan Australia yang lemah. Sementara Dolar Australia mencapai level tertinggi dalam tiga bulan di 0.6686, perhatian kini beralih ke data Nonfarm Payrolls AS untuk melihat arah kebijakan moneter Federal Reserve. Data terbaru menunjukkan pengurangan tenaga kerja di Australia, dengan kehilangan 21.3K pekerjaan pada bulan November dibandingkan dengan perkiraan penambahan 20K. Sementara itu, Indeks Dolar AS diperdagangkan mendekati level terendah tujuh minggu di 98.13, karena hasil tiga pertemuan terakhir Fed menghasilkan pemotongan suku bunga sebesar 100 basis poin, saat ini berkisar antara 3.50%-3.75%.

Aspek Teknikal AUD/USD

Dari segi teknikal, AUD/USD tetap stabil dekat rata-rata gerakan eksponensial 20 hari yang bersifat mendukung, menunjukkan tren positif dengan Indeks Kekuatan Relatif 14 hari di angka 67. Meskipun momentum kuat, sinyal kemungkinan kelebihan beli dapat menyebabkan konsolidasi, dengan titik resisten terlihat di 0.6707 dan dukungan di sekitar 0.6551. Dolar AS, mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang lebih dari 88% perdagangan forex. Kebijakan moneter Fed sangat mempengaruhi nilainya, dengan perubahan suku bunga berdampak pada posisinya. Pelonggaran kebijakan moneter dan pengetatan juga mempengaruhi nilai Dolar AS, dengan yang pertama sering kali menyebabkan penurunan nilai dan yang kedua memiliki efek mendukung.

Reaksi Pasar dan Strategi

Untuk trader derivatif, pengaturan ini menunjukkan pasar yang bersiap untuk bergerak. Jika angka pekerjaan AS yang akan datang lebih lemah dari yang diperkirakan, itu akan memperkuat jalur pemotongan suku bunga Fed, kemungkinan melemahkan dolar AS dan mengirim AUD/USD lebih tinggi ke arah level resistensi 0.6707. Dalam skenario ini, membeli opsi call bisa menjadi cara yang efektif untuk memanfaatkan momentum positif yang berpotensi terjadi. Sebaliknya, laporan NFP yang lebih kuat dari perkiraan bisa membuat pasar mempertimbangkan kembali kecepatan pemotongan suku bunga Fed di masa depan, yang akan memperkuat dolar. Hasil ini kemungkinan akan mendorong AUD/USD turun, menembus di bawah level dukungan saat ini. Trader yang mengantisipasi ini dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk mendapatkan keuntungan dari potensi penurunan menuju area 0.6550. Mengingat adanya ketidakpastian, volatilitas implisit di pasar mata uang telah menyusut menjelang rilis data. Indeks Volatilitas AUD/USD CME (AUDVOL) baru-baru ini jatuh ke level terendah beberapa minggu di 8.5, membuat strategi opsi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang tajam, seperti straddles, relatif lebih murah. Ini memberikan peluang untuk memperdagangkan breakout dalam arah mana pun yang kemungkinan akan terjadi akibat data NFP. Poin-poin penting yang perlu diperhatikan adalah rata-rata bergerak 20 hari, yang saat ini berada di sekitar 0.6588. Penembusan yang jelas di bawah level ini setelah laporan pekerjaan AS akan mengkonfirmasi pergeseran momentum ke arah bawah. Selama kita tetap di atasnya, tren yang lebih luas tetap positif, mendukung strategi bullish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/JPY menunjukkan peningkatan sedikit di sekitar 182.75 pada awal sesi Eropa. Pasangan ini mempertahankan pandangan positif yang didukung oleh momentum RSI yang kuat, dengan resistensi di 182.82 dan dukungan awal di 181.18. Nilai Yen Jepang menurun terhadap Euro karena kekhawatiran mengenai kondisi fiskal Jepang, yang terkait dengan pengeluaran Perdana Menteri Sanae Takaichi dan masalah pertumbuhan ekonomi.

Pengaruh Bank Of Japan

Keputusan suku bunga yang akan datang dari Bank of Japan dapat memengaruhi Yen. Ekspektasi yang meningkat untuk kenaikan suku bunga dapat memperkuat JPY, menjadi tantangan bagi pasangan EUR/JPY. Sebuah jajak pendapat Reuters menunjukkan bahwa 90% ekonom memprediksi kenaikan suku bunga menjadi 0.75% dari 0.50% pada pertemuan BoJ bulan Desember, meningkat dari 53% bulan lalu. Dalam grafik harian, pasangan ini diperdagangkan di atas EMA 100-hari di 175.89, mendukung tren naik yang sedang berlangsung meskipun RSI yang sudah jenuh beli di 68.85. Harga berada dekat dengan Band Bollinger atas di 182.82, menunjukkan tekanan bullish, sementara pita yang menyempit menunjukkan kemungkinan perubahan arah. Penarikan kembali dapat menuju 181.18, dengan dukungan lebih lanjut di 179.53. Penutupan di atas pita atas dapat menyebabkan tertinggi baru. Kita melihat pasangan EUR/JPY menunjukkan kekuatan, bergerak menuju level resistensi 182.82 menjelang akhir minggu. Meskipun tren bullish tampaknya tetap, pertemuan Bank of Japan yang akan datang minggu depan menyebabkan ketegangan signifikan di pasar. Ini menciptakan konflik klasik antara momentum saat ini dan risiko fundamental yang besar.

Spekulasi Pasar Tentang Kenaikan Suku Bunga

Pasar memasukkan kemungkinan tinggi kenaikan suku bunga, dengan perkiraan konsensus menunjukkan pergerakan dari 0.50% ke 0.75%. Spekulasi ini didorong oleh data CPI inti Jepang terbaru untuk bulan November, yang mencatat 2.9%, tetap jauh di atas target bank sentral. Kita mengingat apresiasi tajam JPY setelah kenaikan pertama BoJ pada Maret 2024, menciptakan preseden yang jelas. Di sisi Euro, pivot dovish terbaru dari Bank Sentral Eropa menambah lapisan kompleksitas bagi pasangan ini. Dengan ECB yang melakukan dua pemotongan suku bunga pada paruh kedua 2025 untuk mengatasi pertumbuhan yang melambat, divergensi kebijakan moneter sekarang jelas menguntungkan Yen. Tekanan fundamental ini bisa membatasi potensi kenaikan lebih lanjut untuk EUR/JPY, terlepas dari kekuatan teknis saat ini. Mengingat sifat biner dari keputusan BoJ yang akan datang, trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga besar ke kedua arah. Volatilitas implisit satu minggu untuk opsi EUR/JPY telah melonjak lebih dari 30% dalam sebulan terakhir, mencerminkan antisipasi pasar untuk terobosan. Ini menunjukkan posisi volatilitas panjang, seperti straddles atau strangles, mungkin lebih bijaksana daripada mengambil taruhan arah sederhana. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Inggris akan merilis data GDP dan Produksi Industri untuk bulan Oktober. Kantor Statistik Nasional diperkirakan akan mengumumkan pertumbuhan GDP sebesar 0,1%, bangkit kembali dari kontraksi bulan sebelumnya. Produksi Industri diproyeksikan naik sebesar 0,7% setelah penurunan 2% di bulan September. Namun, Produksi Industri tahunan mungkin jatuh sebesar 1,2%, setelah penurunan sebelumnya sebesar 2,5%.

GBP dalam Wilayah Bullish

GBP/USD tetap berada dalam wilayah bullish, mencapai level resistensi 1.3400. Penurunan suku bunga oleh Federal Reserve meningkatkan selera risiko, mendorong USD lebih rendah. Ketua Fed Jerome Powell mencatat bahwa penyesuaian suku bunga lebih lanjut tidak mungkin terjadi hingga 2026, dengan hanya dua pemotongan lagi yang diantisipasi dalam dua tahun ke depan. Pelaku pasar berspekulasi tentang kemungkinan penurunan suku bunga yang lebih cepat tahun depan. Pound Sterling meningkat lebih dari 0,68% setelah pemotongan 25 basis poin oleh Fed dan laporan pekerjaan yang lebih lemah menekan USD. GBP/USD mencapai 1.3417, tertinggi dalam enam minggu. Claims Pengangguran Awal AS meningkat menjadi 236K, naik dari 192K. Claim yang Terus Berlanjut turun dari 1,937 juta menjadi 1,838 juta. Angka-angka ini disediakan oleh Departemen Tenaga Kerja.

Kebijakan Federal Reserve

Pemotongan suku bunga terbaru oleh Federal Reserve mendorong optimisme pasar yang luas dan melemahkan dolar AS. Sementara Fed menunjukkan jeda hingga 2026, kami melihat pasar memperhitungkan siklus pelonggaran yang lebih agresif hingga tahun depan. Divergensi ini saat ini menjadi penggerak utama pergerakan mata uang. Data terbaru mendukung pandangan ini, dengan laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) menunjukkan inflasi telah mereda menjadi 3,1% tahun-ke-tahun, memberikan ruang lebih bagi Fed untuk melakukan pemotongan. Pada saat yang sama, klaim pengangguran awal meningkat menjadi 236.000, menunjukkan beberapa pelunakan di pasar tenaga kerja. Kombinasi ini memperkuat pandangan bearish untuk dolar. Meskipun pound telah meningkat ke tertinggi enam minggu di atas 1.3400, kekuatannya dibangun di atas fondasi yang tidak stabil. Ekonomi Inggris secara tak terduga menyusut sebesar 0,1% pada bulan Oktober, melewatkan ramalan untuk pertumbuhan kecil. Kejutan negatif ini menimbulkan pertanyaan tentang keberlangsungan momentum naik pound saat ini. Melihat lebih dalam, kami melihat bahwa GDP Inggris sebagian besar flat selama setahun terakhir, dengan angka ONS terbaru menunjukkan pertumbuhan hanya 0,2% pada kuartal ketiga 2025. Bank of England juga mempertahankan sikap hawkish, menjaga suku bunga tetap untuk melawan inflasi inti yang terus-menerus, yang tetap di atas target 2% nya. Divergensi kebijakan ini dengan Fed bisa membatasi seberapa tinggi pound dapat melangkah. Menghadapi sinyal yang bertentangan ini, kami mengharapkan volatilitas meningkat dalam GBP/USD dalam beberapa minggu ke depan. Kenaikan yang didorong oleh kelemahan dolar AS mungkin menghadapi hambatan signifikan dari data ekonomi Inggris yang buruk. Trader mungkin mempertimbangkan strategi opsi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang besar daripada bertaruh pada satu arah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Rupee India telah jatuh mendekati 90,86 terhadap Dolar AS akibat ketidakpastian mengenai kesepakatan perdagangan AS-India. Investor Lembaga Asing telah menjadi penjual bersih sepanjang bulan Desember, menjual saham senilai Rs. 18.491,29 crore. Penurunan Rupee terkait dengan kurangnya hasil dari pertemuan antara Perwakilan Perdagangan AS Rick Switzer dan negosiator India. Para spekulan menunggu data CPI ritel India dan data NFP AS untuk November untuk mendapatkan wawasan tambahan.

Kinerja Dolar AS yang Lebih Baik

Pasangan USD/INR telah mencapai tinggi 90,86, dengan Dolar AS mengungguli Rupee India. Sementara itu, Indeks Dolar AS berusaha untuk mendapatkan kembali posisi setelah mencatatkan angka terendah tujuh minggu baru di 98,13. Federal Reserve AS telah menunjukkan suku bunga Fed Funds sebesar 3,4% pada tahun 2026, dengan hanya satu pemotongan suku bunga yang diperkirakan tahun depan. Reaksi pasar tetap fokus pada data Nonfarm Payrolls AS yang akan datang untuk petunjuk kebijakan moneter lebih lanjut. USD/INR saat ini berada di 90,6885, dengan EMA 20 hari di 89,8183 memberikan arahan pada tren. Jika tembus di atas 90,86 bisa membawa kenaikan ke 92,00, sementara pembacaan RSI mendekati 70 menunjukkan kemungkinan konsolidasi. Nilai Rupee India dipengaruhi oleh faktor eksternal seperti harga Minyak Mentah dan investasi asing, dengan intervensi dari Reserve Bank of India mempengaruhi nilai tukar. Inflasi dan suku bunga adalah faktor kunci.

Volatilitas dan Kesempatan Membeli

Dengan USD/INR melewati rekor tertingginya, kita harus mengantisipasi meningkatnya volatilitas di minggu-minggu mendatang. Ini menjadikan membeli opsi panggilan sebagai strategi menarik untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut. Trader dapat melihat strike sekitar 91,50 dan 92,00 untuk jatuh tempo Januari 2026 untuk memposisikan diri pada momentum yang berlanjut. Penarikan investor asing lebih dari Rs. 18.400 crore dari ekuitas India bulan ini adalah tanda peringatan yang signifikan. Level penjualan ini mengingatkan pada aliran keluar besar yang kita saksikan selama siklus pengetatan agresif Fed pada tahun 2022. Ini menunjukkan bahwa kelemahan Rupee mencerminkan kekhawatiran yang lebih luas tentang pasar India, bukan sekadar fluktuasi mata uang. Di sisi AS, pasar memperhitungkan sikap ‘lebih tinggi untuk lebih lama’ dari Fed, bahkan dengan pemotongan suku bunga baru-baru ini. Oleh karena itu, data Nonfarm Payrolls yang akan datang sangat penting; angka yang kuat akan memperkuat kekuatan dolar dan kemungkinan meningkatkan USD/INR. Setelah melihat rata-rata 215.000 pekerjaan ditambahkan per bulan pada paruh kedua 2025, angka di atas 200.000 akan sangat mendukung dolar. Kami juga memantau data inflasi India yang akan datang dengan cermat, karena pembacaan CPI yang lebih tinggi dari yang diperkirakan akan membatasi kemampuan Reserve Bank of India untuk mendukung pertumbuhan. Dengan inflasi inti terus di atas 5% selama sebagian besar 2025, RBI mungkin terpaksa membiarkan Rupee melemah daripada memotong suku bunga. Situasi ini membuat intervensi bank sentral menjadi rumit untuk membatasi kenaikan pasangan. Dengan tren naik yang kuat dikonfirmasi oleh rata-rata bergerak 20 hari, strategi kami adalah menggunakan setiap penarikan menuju level 89,80-90,00 untuk memulai posisi beli. Namun, kami harus tetap waspada terhadap intervensi agresif dari RBI, yang secara historis telah campur tangan untuk mempertahankan level psikologis seperti saat Rupee mendekati 83 untuk pertama kalinya pada tahun 2022. Menjual beberapa opsi panggilan luar uang bisa menjadi cara untuk melindungi diri terhadap pembalikan tiba-tiba. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas di Malaysia menurun pada hari Jumat, berdasarkan data FXStreet. Tarif per gram turun menjadi 561,79 Ringgit Malaysia (MYR) dari 563,09 MYR pada hari sebelumnya. Biaya emas per tola juga sedikit menurun, dari MYR 6.567,77 menjadi MYR 6.552,55. Harga emas, yang dihitung oleh FXStreet, menyesuaikan harga internasional (USD/MYR) ke mata uang lokal dan diupdate setiap hari.

Pembelian Bank Sentral

Bank sentral adalah pembeli utama emas, yang telah menambahkan 1.136 ton senilai sekitar $70 miliar ke cadangan pada tahun 2022. Bank dari China, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan emas mereka. Emas memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi AS, yang menunjukkan kenaikan harga emas ketika Dolar melemah. Logam mulia ini seringkali berkinerja baik selama penjualan di pasar karena statusnya sebagai aset yang aman. Harga emas dipengaruhi oleh berbagai faktor termasuk ketidakstabilan geopolitik dan suku bunga. Dolar AS yang kuat biasanya menjaga harga emas tetap stabil, sementara Dolar yang lebih lemah dapat menyebabkan harga meningkat. Kami melihat penurunan harga emas yang sedikit hari ini sebagai penurunan kecil, bukan perubahan tren. Pasar yang lebih luas mengantisipasi perubahan kebijakan dovish dari Federal Reserve, yang terus mendukung logam mulia ini. Ini menciptakan potensi titik masuk untuk posisi yang mengharapkan pergerakan naik.

Pengaruh Federal Reserve

Komentar terbaru dari Federal Reserve menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga mungkin terjadi pada paruh pertama tahun 2026, terutama setelah pembacaan CPI November 2025 berada di angka 2,9%. Secara historis, lingkungan suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk memegang aset yang tidak menghasilkan seperti emas. Kami percaya pasar kini memperhitungkan setidaknya dua pemotongan suku bunga untuk tahun mendatang. Permintaan dari bank sentral memberikan dasar yang kuat untuk harga, sebuah tren yang kami amati sejak pembelian rekor mereka pada tahun 2022. Dengan pembelian kuat yang berlanjut melalui tahun 2023 dan 2024, angka tahun-ke-tanggal untuk 2025 menunjukkan tambahan 950 ton ke cadangan global. Pembelian yang stabil dari sumber resmi membantu menyerap tekanan jual jangka pendek. Dengan pandangan ini, kami melihat volatilitas yang meningkat di pasar opsi emas. Pedagang dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan atau mendirikan spread panggilan bullish untuk memanfaatkan potensi kenaikan sambil mendefinisikan risiko mereka. Strategi ini menjadi semakin menarik seiring mendekatnya akhir tahun dan anticipasi langkah-langkah berikutnya dari Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kapasitas pemanfaatan Jepang meningkat menjadi 3,3% pada bulan Oktober dari 2,5%. Ukuran ini menunjukkan pertumbuhan dalam aktivitas industri. Dalam pergerakan pasar terkait, Dolar AS mengalami penurunan, menyelesaikan minggu ketiga berturut-turut dari penurunan. Pedagang sedang mengevaluasi keputusan masa depan Federal Reserve.

Penurunan GDP Inggris

GDP Inggris secara tak terduga menurun sebesar 0,1% pada bulan Oktober, bertentangan dengan prediksi kenaikan 0,1%. Produksi manufaktur naik 0,5%, yang di bawah kenaikan 1% yang diantisipasi. Harga emas diperdagangkan dekat level tertingginya sejak 21 Oktober. Suasana pasar yang positif mengurangi permintaan akan emas sebagai aset pelindung tradisional. Bitcoin dan Ethereum berada dekat dengan level resistance, menunjukkan kemungkinan kenaikan baru. Ripple stabil di sekitar titik dukungan kunci, yang berpotensi menyebabkan pemulihan. S&P 500 meningkat sementara imbal hasil 2 tahun AS berada di sekitar 3,50%. Ini terjadi setelah pemotongan suku bunga Federal Reserve yang kurang agresif dari yang diperkirakan.

Penurunan Harga Solana

Harga Solana turun di bawah $130. Pemotongan suku bunga Federal Reserve yang hawkish memperburuk tren penurunannya. Investor potensial harus melakukan riset menyeluruh, karena pasar bisa tidak terduga dan investasi melibatkan risiko. Poin-poin penting dari peningkatan kapasitas pemanfaatan Jepang pada bulan Oktober telah memberikan nada positif bagi sektor industrinya. Data ekonomi yang memperkuat ini, bersamaan dengan melemahnya Dolar AS secara umum, menunjukkan potensi kenaikan bagi Yen Jepang. Kita seharusnya mempertimbangkan derivatif yang akan menguntungkan dari rendahnya nilai tukar USD/JPY dalam beberapa minggu ke depan. Dolar AS terus mengalami penurunan, sebuah tren yang dikonfirmasi oleh Indeks Dolar (DXY) yang turun hampir 4% sejak puncak yang terlihat pada bulan Oktober 2025. Pasar kini memperhitungkan siklus agresif pemotongan suku bunga Federal Reserve untuk tahun 2026, yang terus memberikan tekanan pada mata uang tersebut. Lingkungan ini membuatnya menarik untuk memegang posisi panjang dalam mata uang seperti Euro dan Dolar Australia terhadap Dolar AS. Dengan meningkatnya S&P 500, ketakutan pasar jelas telah mereda, dan ini tercermin dalam Indeks Volatilitas (VIX). VIX telah turun ke level rendah yang tidak terlihat sejak sebelum siklus pemilu 2024, berkisar di sekitar 13. Pedagang harus melihat strategi yang melibatkan penjualan volatilitas, seperti menulis panggilan tercover pada posisi saham yang ada atau menjual spread put pada indeks besar. Emas tetap kuat di dekat puncak tertinggi dalam beberapa bulan, mendapat manfaat langsung dari prospek suku bunga yang lebih rendah dan Dolar yang lebih lemah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin penting:

• Kontrak berjangka tembaga naik menjadi $5.4207, tertinggi sejak akhir Juli
• Beijing berjanji memberikan dukungan fiskal proaktif untuk 2026
• Sikap dovish dari Fed dan pasokan yang ketat mendukung sentimen optimis

---

Harga tembaga naik pada hari Jumat, dengan kontrak berjangka naik 0.44% menjadi $5.4207 per pon, mencatatkan level tertinggi dalam lebih dari empat bulan.

Copper rose toward a record high and other metals advanced after the Fed delivered a widely-expected rate cut and maintained the outlook for one more next year https://t.co/vXcxAVHgXm

— Bloomberg (@business) December 11, 2025

Pergerakan harga ini didorong oleh kombinasi kebijakan bank sentral yang mendukung, pasokan yang semakin ketat, dan sinyal stimulus yang diperbarui dari China.

Pada pertemuan tahunan perencanaan ekonomi, Beijing menegaskan kembali komitmennya untuk meningkatkan konsumsi dan belanja infrastruktur pada 2026 melalui langkah-langkah fiskal dan moneter proaktif.

The IMF upgrades forecasts for China’s growth and calls for a “more forceful policy package” from Beijing https://t.co/RNJgFMvMN5

— Bloomberg (@business) December 10, 2025

Berita ini muncul setelah Federal Reserve AS mengumumkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin ketiga tahun ini, dan Ketua Jerome Powell menunjukkan sikap yang kurang agresif ke depan, yang menghidupkan harapan akan likuiditas global yang berlanjut.

Dari sisi pasokan, trader tetap fokus pada gangguan produksi di Chili dan Peru, yang bersama-sama menyumbang hampir 40% dari produksi tembaga global.

Anglo American shareholders voted in favor of the company’s combination with Teck Resources, clearing a key step toward the creation of a $50 billion metals producer focused on copper mines in Chile and Peru https://t.co/lfGBYjXUKp

— Bloomberg (@business) December 9, 2025

Para penambang di wilayah tersebut menghadapi tantangan yang semakin meningkat, mulai dari penurunan kualitas bijih sampai penundaan regulasi dan pembatasan air akibat kekeringan.

Persediaan LME telah turun tajam dalam beberapa minggu terakhir, dengan penarikan besar yang terkait dengan spekulasi tentang kemungkinan tarif AS pada impor tembaga olahan pada awal 2026.

Analisis Teknis

Tembaga diperdagangkan pada $5.4207, naik +0.44%, melanjutkan kenaikan stabil menuju zona resistensi $5.43. Pergerakan harga tetap optimis, dengan titik terendah yang semakin tinggi dari titik terendah $4.29 yang terlihat dalam bulan Agustus.

Rata-rata pergerakan jangka pendek (5, 10, 30 hari) tersusun rapi dalam urutan optimis, menandakan momentum naik yang berkelanjutan. Pergerakan bersih di atas rentang $5.43–$5.89 bisa memicu pengujian ulang titik tertinggi tahunan.

MACD berada di wilayah positif, dan histogram telah berubah menjadi hijau lagi, menunjukkan bahwa momentum optimis kembali menguat.

Dukungan langsung berada di dekat $5.10, dengan dukungan lebih dalam pada rata-rata 30-hari di dekat $4.95. Selama harga tetap di atas rata-rata jangka pendek, para pembeli kemungkinan akan tetap menguasai pasar.

Garis Besar

Copper’s technical breakout aligns with an improving macro backdrop. Continued stimulus from China and Fed easing may reinforce bullish pressure, particularly if LME inventory tightness persists.

Namun, trader harus memperhatikan resistensi di $5.89, karena kegagalan untuk menembusnya bisa mendorong konsolidasi jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produksi industri Jepang meningkat sebesar 1,6% pada bulan Oktober, sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan sebesar 1,5%. Pasangan EUR/USD mundur dari titik tertinggi 10 minggu, menetap di dekat 1.1735 di tengah pemulihan kecil Dolar AS. Pemotongan suku bunga potensial oleh Federal Reserve AS tahun depan mungkin membatasi penurunan lebih lanjut untuk pasangan ini. Jerman akan merilis angka Indeks Harga Konsumen Harmonisasi fiinal.

Rilis Data Ekonomi Inggris

Inggris akan mengumumkan angka PDB bulanan dan Produksi Industri pada hari Kamis pukul 07:00 GMT, yang merinci kinerja ekonomi negara tersebut untuk bulan Oktober. Emas mengalami penurunan selama sesi Asia, kehilangan beberapa keuntungan sehari sebelumnya dan mematahkan tren naik tiga harinya. Suasana positif di pasar saham mengurangi permintaan untuk emas, yang secara tradisional dianggap sebagai aset aman. Bitcoin dan Ethereum mendekati level perlawanan kunci, dengan potensi untuk reli baru jika berhasil menembus level tersebut. Ripple stabil di sekitar zona dukungan penting, menunjukkan kemungkinan rebound jika tren saat ini berlanjut. Federal Reserve menerapkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, menetapkan kisaran target ke 3,50–3,75%. Reaksi pasar mungkin berfokus pada komentar Fed hampir sama seperti pada pemotongan suku bunga itu sendiri.

Tantangan Pasar Solana

Harga Solana tetap di bawah $130, menghadapi perlawanan dari pola wedge menurun. Pasar mengalami momentum penurunan akibat sikap hawkish Fed. Kami baru saja melihat Federal Reserve memangkas suku bunga ke kisaran 3,50-3,75%, tetapi nada pengumuman tersebut tegas, menunjukkan bahwa mereka tidak berjanji akan memangkas lebih banyak dalam waktu dekat. Ini menyebabkan Dolar AS sedikit bangkit, sebuah pergerakan yang belum banyak terlihat di tahun 2025. Bagi trader derivatif, ini adalah sinyal untuk berhati-hati terhadap posisi negatif dolar yang berlebihan, karena jalan menuju suku bunga lebih rendah mungkin lebih lambat dari yang diperkirakan. Pasangan EUR/USD mundur dari puncak 10 minggu sekitar 1.1735, sebuah level yang mencerminkan periode panjang pelonggaran Fed sejak suku bunga mencapai puncaknya di atas 5% pada tahun 2023. Penurunan ini merupakan hasil langsung dari bahasa hati-hati Fed, menciptakan ketidakpastian. Kami bisa menggunakan opsi jangka pendek untuk melindungi diri dari penurunan lebih lanjut dalam pasangan ini sambil tetap memegang pandangan positif jangka panjang. Melihat ekonomi secara keseluruhan, produksi industri Jepang hanya naik 1,6%, dan kami sedang menunggu angka serupa dari Inggris. Pola pertumbuhan global yang lambat ini telah mendorong bank sentral untuk memangkas suku bunga sepanjang tahun 2025. Setiap kejutan negatif dari data Inggris dapat meningkatkan permintaan untuk aset yang dianggap aman dan memberikan tekanan lebih pada mata uang yang berisiko. Emas sedikit turun dari titik tertingginya baru-baru ini di dekat $4,286 per ons, harga yang tampak mustahil hanya dua tahun lalu ketika diperdagangkan lebih dekat ke $2,000. Penurunan kecil ini terjadi karena pasar merasa sedikit lebih optimis, tetapi inflasi yang mendasari yang mendorong harga emas setinggi ini tetap menjadi perhatian. Kami dapat melihat penurunan ini sebagai peluang untuk membeli opsi call dengan premi lebih rendah, bertaruh bahwa tren jangka panjang tetap naik. Di ruang crypto, Bitcoin dan Ethereum sedang menguji titik perlawanan besar yang telah membatasi reli selama berbulan-bulan. Penembusan di atas level ini bisa memicu rally signifikan, menjadikan strategi seperti long straddle menarik untuk menangkap potensi volatilitas tersebut. Sementara itu, Ripple bertahan di level dukungan kunci, menawarkan peluang untuk posisi bullish jika kami melihat minat beli kembali. Solana saat ini berkinerja di bawah pasar, diperdagangkan di bawah $130 setelah ditolak dari level teknikal kunci. Pesan ragu-ragu Fed telah berdampak paling keras pada aset berisiko tinggi seperti SOL, menunjukkan bahwa masih sangat sensitif terhadap kebijakan bank sentral. Ini menunjukkan kita harus berhati-hati dengan posisi long baru sampai pasar yang lebih luas menunjukkan keyakinan yang lebih besar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produksi industri Jepang untuk bulan Oktober naik sebesar 1,5%, melebihi pertumbuhan yang diperkirakan sebesar 1,4%. Ini menunjukkan ketahanan sektor manufaktur Jepang meskipun ada banyak rintangan ekonomi global. Data tersebut dirilis pada hari Jumat dan mungkin akan memengaruhi kebijakan perdagangan dan moneter di wilayah tersebut. Saat Jepang menghadapi perubahan ekonomi yang potensial, laporan dan tren mendatang akan sangat penting dalam membentuk kondisi ekonomi secara keseluruhan.

Tren Produksi Industri

Merefleksikan kembali, pertumbuhan produksi industri yang lebih kuat dari perkiraan sebesar 1,5% yang kita lihat di bulan Oktober adalah sinyal awal. Tren ini tampaknya tetap terjaga, karena data awal untuk bulan November menunjukkan kekuatan berkelanjutan dalam ekspor, terutama di sektor otomotif. Kami melihat ini sebagai dasar untuk kinerja yang solid di kuartal keempat ekonomi Jepang. Output industri yang berkelanjutan ini, bersamaan dengan data Indeks Harga Konsumen (CPI) Tokyo terbaru untuk bulan November yang tetap stabil di 2,3%, meningkatkan perhatian terhadap Bank of Japan. Bank sentral telah mempertahankan suku bunga kebijakannya di -0,1% selama bertahun-tahun, tetapi pernyataan terbaru menunjukkan adanya perdebatan yang berkembang tentang kapan seharusnya normalisasi kebijakan dilakukan. Kami percaya pasar masih meremehkan kemungkinan perubahan kebijakan di kuartal pertama tahun 2026. Untuk para pelaku pasar mata uang, ini menunjukkan kekuatan yen. Kami melihat peningkatan permintaan untuk opsi put pada USD/JPY, terutama dengan harga pelaksanaan sekitar level 142 untuk jatuh tempo Februari 2026. Strategi ini menawarkan cara untuk bersiap terhadap kejutan kebijakan yang lebih ketat dari Bank of Japan, mirip dengan lonjakan yen tajam yang kami lihat setelah perubahan kebijakan yang tidak terduga pada akhir tahun 2022. Di pasar saham, Nikkei 225 dapat melihat potensi kenaikan lebih lanjut berdasarkan proyeksi pendapatan perusahaan yang membaik. Membeli opsi call pada indeks adalah cara langsung untuk mendapatkan paparan terhadap momentum ekonomi positif ini. Namun, strategi yang hati-hati melibatkan penjualan opsi call di luar uang terhadap posisi ini untuk melindungi risiko penguatan cepat yen, yang biasanya menekan saham-saham eksportir.

Gambaran Pasar Obligasi

Kami juga menyarankan untuk memantau pasar obligasi pemerintah Jepang dengan saksama. Imbal hasil pada obligasi pemerintah Jepang 10 tahun sudah naik menjadi 0,98% minggu lalu, level yang belum terlihat sejak 2014. Menggunakan opsi pada futures JGB untuk bersiap menghadapi kenaikan imbal hasil yang lebih lanjut dan terkontrol dapat berfungsi sebagai hedging efektif dalam portofolio terhadap berakhirnya kebijakan kontrol kurva imbal hasil Bank of Japan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin penting:

• Harga emas spot turun menjadi $4,278 tetapi tetap dekat puncak tertinggi 7 minggu
• Peningkatan mingguan sebesar 1,8% karena Fed memperkuat prospek pelonggaran
• MACD menunjukkan kecenderungan sedikit optimis saat momentum stabil di atas rata-rata bergerak utama

---

Harga emas sedikit turun pada hari Jumat tetapi tetap dekat dengan puncak tertinggi tujuh minggu, didukung oleh meningkatnya harapan bahwa Federal Reserve akan terus melonggarkan kebijakan hingga tahun depan.

Emas spot turun 0,3% menjadi $4,278.41, sedikit mereda setelah mencapai $4,381.32 pada hari Kamis — tertinggi sejak akhir Oktober. Kontrak berjangka emas AS mengikuti jejak yang sama, turun 0,3% menjadi $4,302.10, tetapi logam mulia tetap pada jalur untuk peningkatan solid sebesar 1,8% secara mingguan.

Gold eases after divided Fed rate cut vote; silver hits new high https://t.co/0Oh4bvwp1A https://t.co/0Oh4bvwp1A

— Reuters (@Reuters) December 11, 2025

Pemangkasan 25 basis poin oleh Fed pada hari Rabu disertai dengan pernyataan dari Ketua Jerome Powell, yang menunjukkan pendekatan bergantung pada data di masa depan sambil mencatat bahwa inflasi masih agak tinggi.

Jerome Powell is right to proceed cautiously at the Fed. President Trump is likely to attack him anyway, @jonathanjlevin says (via @opinion) https://t.co/SARvGdSKEy

— Bloomberg (@business) December 11, 2025

Plot titik hanya menunjukkan satu pemangkasan lagi untuk 2026, tetapi pasar terus memperhitungkan dua.

Analisis Teknis

Emas tetap kuat sedikit di bawah puncak rekor, diperdagangkan pada $4,278.41 dengan hanya sedikit kehilangan intraday sebesar 0,04%. Aksi harga tetap konstruktif, mengonsolidasi dalam kisaran ketat di bawah puncak $4,381.32 yang ditetapkan pada bulan November.

Rata-rata bergerak jangka pendek (5, 10, 30 hari) terus menunjukkan kemiringan ke atas dalam posisi optimis, dan penutupan harian baru-baru ini di atas $4,270 menunjukkan bahwa tekanan beli yang mendasari masih utuh.

Histogram MACD telah berbalik ke hijau, dengan garis sinyal menyempit — tanda momentum optimis yang kemungkinan muncul kembali.

Dukungan berada di sekitar $4,200, dengan perlindungan lebih dalam di sekitar $4,050, sementara resistensi terbatas pada puncak tertinggi sepanjang masa.

Breakout yang jelas di atas $4,300 dapat membuka jalan untuk pergerakan menuju zona $4,450–$4,500. Untuk saat ini, tren tetap mendukung, dengan emas tampak bersiap untuk pergerakan lebih tinggi lagi.

Ramalan Hati-hati

Dengan emas tetap kuat meskipun ada pengambilan untung, bias jangka pendek tetap optimis. Jika Fed mempertahankan sikap dovish dan data makro menunjukkan pelambatan pasar tenaga kerja, emas dapat menguji kembali zona $4,380–$4,400. Namun, laporan gaji yang kuat mungkin menunda dorongan ke atas itu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.