Rupiah India telah mengalami penurunan tajam terhadap Dollar AS, dengan nilai tukar USD/INR mendekati 90,80. Penurunan ini terjadi di tengah kekhawatiran yang terus berlanjut mengenai kesepakatan perdagangan antara AS dan India, yang berdampak pada kepercayaan pasar.

Pembaruan Suku Bunga Federal Reserve

Federal Reserve baru-baru ini memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi rentang 3,50%-3,75%. Diperkirakan akan ada satu pemotongan suku bunga lagi pada tahun 2026, dengan Fed mencatat kondisi pasar tenaga kerja yang lemah mempengaruhi keputusan ini. Dalam negosiasi perdagangan, diskusi antara AS dan India terus berlanjut, dengan harapan hasil yang seimbang. Bank Sentral India dilaporkan menjual Dollar AS untuk menstabilkan Rupiah, yang telah terpengaruh oleh ketegangan perdagangan. Di pasar mata uang, Rupiah India melemah terhadap mata uang utama lainnya, dengan Franc Swiss menunjukkan apresiasi tertinggi. Ketidakpastian perdagangan telah menyebabkan Investor Institusi Asing menjual saham India sepanjang bulan Desember, mencapai Rs. 16.470,35 crore. Federal Reserve memainkan peran penting dalam mempengaruhi Dollar AS melalui penyesuaian suku bunga. Pelonggaran kuantitatif dan pengetatan adalah alat yang digunakan oleh Fed untuk mengelola kondisi ekonomi, masing-masing memiliki efek yang berbeda pada nilai Dollar AS. Dengan pasangan USD/INR mencapai rekor tertinggi baru mendekati 90,80, kami melihat kecemasan pasar atas pembicaraan perdagangan AS-India sebagai pendorong utama. Investor asing telah menarik lebih dari Rs. 16.470 crore dari saham India bulan ini, memberikan tekanan signifikan pada rupiah. Tren aliran keluar ini mencerminkan apa yang kami lihat selama periode ketidakpastian global yang serupa pada tahun 2023, menunjukkan aversi risiko yang tinggi.

Tindakan Bank Sentral India

Meskipun Federal Reserve memangkas suku bunganya menjadi 3,50%-3,75% minggu ini, lemahnya Dollar AS yang dihasilkan tertutupi oleh masalah yang dihadapi rupiah. Indeks Dollar (DXY) mungkin mendekati level terendah dalam tujuh minggu, tetapi ini adalah kisah rupiah, bukan kisah dollar. Data CPI AS terbaru yang dirilis bulan lalu menunjukkan inflasi melambat menjadi 2,9%, membenarkan langkah Fed dan menunjukkan bahwa kekuatan dollar selanjutnya mungkin terbatas. Kita harus mengawasi tindakan Bank Sentral India dengan cermat, karena mereka kemungkinan menjual dolar untuk mencegah penurunan yang lebih tajam. Mengingat kembali tahun 2022 dan 2023, RBI menghabiskan cadangan devisa yang signifikan untuk mempertahankan rupiah, tetapi hanya bisa memperlambat depresiasi alih-alih membalikkannya. Kami mengharapkan intervensi serupa sekarang, yang mungkin menciptakan penurunan sementara dalam pasangan USD/INR yang dapat dilihat sebagai peluang beli. Data inflasi ritel India yang akan datang untuk bulan November, yang akan dirilis besok, adalah katalis utama berikutnya. Perkiraan konsensus adalah sekitar 5,2%, yang tetap jauh di atas target jangka menengah RBI sebesar 4%. Angka yang lebih tinggi dari yang diperkirakan dapat memaksa RBI untuk mengambil sikap yang lebih hawkish, memberikan sedikit bantuan jangka pendek bagi rupiah. Mengingat ketidakpastian yang tinggi, kita seharusnya mempertimbangkan menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko. Membeli opsi call langsung pada USD/INR mahal karena volatilitas tinggi, jadi penyebaran call yang optimis bisa menjadi cara yang lebih hemat biaya untuk bertaruh pada pergerakan yang berkelanjutan menuju level 92,00. Tren teknis tetap jelas bullish, dengan pasangan tersebut diperdagangkan dengan kokoh di atas rata-rata pergerakan 20-hari sebesar 89,74. Kita harus melihat setiap penarikan kembali menuju level support ini sebagai peluang masuk untuk posisi futures jangka panjang. Selama kita tetap di atas angka ini, jalur resistensi terendah untuk USD/INR adalah lebih tinggi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pembaruan Pasar Mata Uang

Bank Nasional Swiss telah mengumumkan bahwa mereka mempertahankan suku bunga pada 0%. Keputusan ini diambil dalam upaya untuk menstabilkan ekonomi Swiss di tengah tekanan ekonomi yang terus berlanjut. Keputusan bank sentral Swiss sejalan dengan proyeksi untuk periode keuangan. Fluktuasi ekonomi terus mempengaruhi pasar Swiss, yang memerlukan langkah-langkah stabilisasi dari bank. Dalam berita keuangan terkait, pound Inggris tetap mempertahankan kenaikannya terhadap dolar AS. Ini mengikuti reaksi terhadap tindakan Reserve Federal AS saat ini dan data ketenagakerjaan yang akan datang. Pembaruan pasar lainnya termasuk harga emas yang mengalami fluktuasi sekitar $4.200. Pasar energi telah melihat penurunan harga minyak West Texas Intermediate di tengah perkembangan damai antara Ukraina dan Rusia. FXStreet adalah platform yang menawarkan berita keuangan dan analisis di berbagai pasar seperti forex, komoditas, dan saham. Platform ini memberikan pembaruan dan wawasan penting bagi mereka yang ingin tetap terinformasi tentang masalah ekonomi.

Strategi Investasi dan Prediksi

Pembaca diingatkan bahwa informasi yang diberikan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi pribadi. Semua investasi memiliki risiko dan biaya potensial menjadi tanggung jawab masing-masing investor. Dengan Bank Nasional Swiss mempertahankan suku bunganya di 0%, stabilitas franc Swiss menjadi fitur utamanya. Ini sangat kontras dengan pemotongan suku bunga yang hati-hati oleh Federal Reserve. Kami melihat perbedaan ini sebagai alasan untuk mempertimbangkan strategi yang dapat memanfaatkan franc yang lebih kuat, seperti membeli opsi call pada CHF terhadap dolar AS. Pemotongan “hawkish” oleh Fed telah memperkenalkan ketidakpastian yang signifikan, menciptakan lingkungan yang sangat berbeda dibandingkan tren kebijakan moneter yang lebih jelas yang kami perdagangkan pada 2023 dan 2024. Pesan yang campur aduk ini kemungkinan akan meningkatkan volatilitas pasar dalam waktu dekat. Kami percaya membeli volatilitas melalui kontrak berjangka VIX atau opsi merupakan cara yang masuk akal untuk bersiap menghadapi ayunan yang diharapkan. Terdapat spekulasi yang berkembang bahwa Bank of Japan akhirnya dapat menaikkan suku bunga, langkah bersejarah setelah keluar dari suku bunga negatif pada Maret 2024. Jalur kebijakan ini berlawanan dengan Fed, yang dapat menyebabkan penurunan tajam pada pasangan USD/JPY. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada USD/JPY untuk memanfaatkan potensi penguatan yen. Emas bertahan di dekat $4.200, harga yang mencerminkan inflasi besar yang terjadi setelah CPI AS memuncak pada 9,1% pada pertengahan 2022. Namun, bahasa hati-hati Fed mungkin membatasi potensi kenaikan lebih lanjut untuk saat ini. Kami berpendapat bahwa menjual opsi call di luar uang pada kontrak berjangka emas adalah strategi yang layak untuk memperoleh premi sambil bertaruh pada konsolidasi. Kemajuan dalam pembicaraan damai antara Rusia dan Ukraina mendorong penurunan harga minyak. Ini menawarkan pembalikan dari inflasi yang didorong energi yang telah menjadi faktor pasar utama selama beberapa tahun terakhir. Kami harus terus menjelajahi peluang membeli opsi put pada kontrak berjangka minyak mentah WTI untuk memperdagangkan momentum penurunan ini. Suasana pasar secara umum bersifat hati-hati, seperti yang terlihat dari pound yang berjuang di bawah 1.3400 dan aset berisiko seperti Solana yang mengalami penurunan. Sentimen risiko ini adalah hasil langsung dari Fed yang tidak berkomitmen pada siklus pelonggaran yang lebih dalam. Bagi para trader derivatif, ini menjadikan penjualan spread call pada GBP/USD di atas level resistensi 1.3400 sebagai perdagangan yang menarik dengan probabilitas tinggi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang mengalami tren positif yang ringan terhadap Dolar AS, didorong oleh ekspektasi kenaikan suku bunga dari Bank of Japan. Langkah ini berbeda dari posisi dovish Federal Reserve AS, yang menciptakan tantangan bagi kenaikan USD/JPY lebih lanjut. Pengeluaran fiskal yang diperluas di bawah Perdana Menteri Jepang menimbulkan kekhawatiran tentang keuangan publik Jepang, sementara para investor fokus pada pertemuan kebijakan moneter BoJ yang akan datang.

Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Bank Of Japan

Gubernur Bank of Japan, Kazuo Ueda, telah menunjukkan kemungkinan perubahan dalam proyeksi ekonomi dan harga, didukung oleh tingkat inflasi yang tinggi di Jepang. Pasar mengharapkan kenaikan suku bunga BoJ secepatnya minggu depan, berbeda dengan ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Fed AS. Keputusan Fed untuk menurunkan suku bunga membuat para pedagang memprediksi pemotongan lebih lanjut pada 2026, menjaga Yen tetap stabil. Meskipun PDB Jepang menurun dan ada kekhawatiran fiskal, meningkatnya upah dapat mendorong pengeluaran rumah tangga dan inflasi yang didorong oleh ekonomi. Para investor memantau data ekonomi AS, dengan indikator teknis mengisyaratkan kemungkinan peluang beli dekat level harga tertentu untuk USD/JPY. Penurunan di bawah level tertentu dapat menguntungkan seller, sementara kekuatan yang berkelanjutan di atas level lainnya mungkin meningkatkan kenaikan lebih lanjut. Peta panas menunjukkan kekuatan USD terhadap mata uang utama lainnya hari ini, dengan USD paling kuat terhadap Dolar Australia. Kita melihat pemisahan kebijakan yang signifikan antara AS dan Jepang yang kemungkinan akan mempengaruhi pasar mata uang hingga awal 2026. Federal Reserve baru saja memangkas suku bunga kemarin ke rentang 2,75%-3,00%, menandakan adanya pemotongan lebih lanjut tahun depan akibat melemahnya ekonomi. Ini bertentangan tajam dengan Bank of Japan (BoJ), yang diperkirakan akan menaikkan suku bunganya keluar dari wilayah negatif untuk pertama kalinya sejak 2007. Langkah dovish Fed merupakan respons terhadap tanda-tanda perlambatan yang jelas, karena laporan pekerjaan AS terbaru untuk November 2025 menunjukkan hanya ada penambahan 95.000 pekerjaan, di bawah ekspektasi. Sementara itu, data inflasi di Jepang tetap tinggi, dengan Indeks Harga Konsumen Inti pada November 2025 tetap di 2,8%, jauh di atas target 2% BoJ. Bagi kami, perbedaan yang semakin besar ini menunjukkan Yen Jepang yang lebih kuat dan Dolar AS yang lebih lemah.

Strategi Pertemuan BoJ yang Akan Datang

Pertemuan BoJ minggu depan adalah peristiwa penting, dan kita perlu bersiap untuk kemungkinan pergerakan tajam ke bawah dalam pasangan USD/JPY. Mengingat risiko acara yang tinggi, membeli opsi panggilan JPY atau opsi put USD/JPY adalah pendekatan yang masuk akal. Strategi ini memungkinkan kita untuk memanfaatkan penurunan signifikan jika BoJ menaikkan suku bunga, sambil jelas menetapkan batas kerugian maksimum kita jika mereka menunda. Bagi mereka yang memperdagangkan kontrak berjangka, level 155.00 adalah garis batas. Penurunan berkelanjutan di bawah titik ini setelah keputusan BoJ kemungkinan akan memicu penjualan lebih lanjut dan mengonfirmasi tren bearish baru. Kita harus melihat setiap kekuatan jangka pendek yang mendorong pasangan ini kembali mendekati level 156.00 sebelum pertemuan sebagai peluang potensial untuk memulai posisi jual.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan GBP/JPY mengalami beberapa pembelian sekitar angka 208.00, meskipun tetap mempertahankan sikap negatif di awal sesi Eropa. Harga berkisar di 208.50-208.55, mendekati level tertinggi sejak 2008, yang dicapai awal pekan ini. Kekhawatiran tentang situasi fiskal Jepang, akibat rencana belanja Perdana Menteri Sanae Takaichi dan pertumbuhan ekonomi yang lambat, mempengaruhi JPY. Hal ini mengurangi ekspektasi hawkish Bank of Japan (BoJ) dan mendukung pasangan GBP/JPY.

Harapan Pasar Terhadap BoJ

Kenaikan suku bunga potensial BoJ minggu depan membatasi penurunan JPY, dengan Gubernur Kazuo Ueda mencatat peluang yang semakin besar untuk pandangan ekonomi dan harga terwujud. Nada risiko yang lebih lembut dapat memperkuat JPY sebagai tempat berlindung yang aman. Poundsterling Inggris menghadapi tekanan dari sedikit pemulihan USD, yang membatasi kenaikan GBP/JPY. Sikap hawkish BoJ bertentangan dengan harapan pasar akan pemotongan suku bunga oleh Bank of England (BoE), yang mendorong kehati-hatian untuk posisi bullish. Para trader menunggu kesaksian Gubernur BoE Andrew Bailey dan acara bank sentral mendatang, yang akan memengaruhi jalur GBP/JPY. Andrew Bailey, Gubernur BoE sejak Maret 2020, menggantikan Mark Carney. Sebelumnya, ia adalah Chief Executive Otoritas Perilaku Keuangan dan Wakil Gubernur BoE. Pidato Bailey berikutnya dijadwalkan pada 11 Desember 2025.

Divergensi Kebijakan Bank Sentral

Harapan untuk pemotongan suku bunga BoE minggu depan sangat kuat, dengan pasar derivatif memperkirakan probabilitas lebih dari 90%. Sentimen ini didukung oleh data inflasi Inggris terbaru dari November 2025, yang menunjukkan penurunan signifikan menjadi 2.5%, semakin mendekati target 2% bank tersebut. Dengan pertumbuhan GDP triwulan ketiga 2025 yang datar di 0.0%, alasan bagi BoE untuk mulai melonggarkan kebijakannya menjadi sangat kuat. Sebaliknya, BoJ tampaknya siap untuk keluar dari kebijakan suku bunga negatifnya untuk pertama kalinya sejak terakhir kali menaikkan suku bunga pada 2007. Inflasi inti Jepang telah tetap di atas target 2% selama hampir 18 bulan berturut-turut, dan angka pertumbuhan upah yang kuat dari awal tahun memberikan dasar untuk pergeseran kebijakan ini. Hal ini kemungkinan membuat Yen Jepang menguat dengan sendirinya. Mempertimbangkan pandangan ini, kami percaya risiko untuk GBP/JPY condong ke bawah dalam beberapa minggu mendatang. Trader dapat memanfaatkan kesempatan ini untuk membeli opsi put pada GBP/JPY, mungkin dengan jatuh tempo Januari 2026, untuk memposisikan diri untuk penurunan setelah pengumuman bank sentral minggu berikutnya. Pendekatan ini memungkinkan partisipasi dalam potensi pergerakan turun sambil mendefinisikan risiko pada premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS pulih setelah pemangkasan suku bunga yang diharapkan dari Federal Reserve, menandakan suku bunga yang stabil ke depan. FOMC memberikan suara 9-3 untuk mengurangi suku bunga dana federal sebesar 25 basis poin menjadi 3,5%-3,75%. Para trader mengantisipasi laporan Neraca Perdagangan AS, Klaim Pengangguran Awal, dan Inventaris Grosir. Analis memperkirakan peningkatan klaim pengangguran baru menjadi 220.000 dari 191.000. Biro Statistik Australia melaporkan Tingkat Pengangguran yang stabil sebesar 4,3% pada bulan November, di bawah konsensus 4,4%. Perubahan Kerja turun menjadi -21,3K dari 41,1K pada bulan Oktober, sedangkan perkiraannya adalah 20K. AUD/USD menghadapi tekanan jual, diperdagangkan di bawah pertengahan 0,6600. USD/JPY menguat di atas 156,00 saat Jepang memantau dampak ekonomi AS akibat pemotongan suku bunga oleh Fed.

Reaksi Mata Uang dan Pasar

USD/CHF tetap stabil di sekitar 0,8000 saat trader menunggu keputusan suku bunga dari Bank Nasional Swiss. USD/CAD bertahan di atas 1,3800 setelah Bank of Canada menjaga suku bunga di 2,25%. EUR/USD, setelah mencapai tingkat tertinggi dalam delapan minggu, jatuh di bawah 1,1700. GBP/USD melemah mendekati batas 1,3400, dipengaruhi oleh komentar Wakil Gubernur BoE tentang risiko inflasi. Emas dan perak mengalami koreksi harga, dengan emas jatuh, dan perak mendekati $62,00. Pengurangan suku bunga oleh Federal Reserve menjadi 3,5%-3,75% adalah momen penting, menandakan akhir dari siklus kenaikan. Pesan yang jelas adalah jeda, dengan pejabat mengharapkan satu pemotongan lagi pada tahun berikutnya. Ini menunjukkan bahwa menjual volatilitas melalui strategi seperti short straddles pada indeks utama bisa menguntungkan, asalkan panduan Fed tetap kuat. Meskipun pemotongan suku bunga, Dolar AS menguat, menunjukkan pasar melihat sikap Fed sebagai relatif hawkish dibandingkan rekan-rekannya. Kami melihat ukuran volatilitas pasar obligasi, seperti Indeks MOVE, menurun dari puncaknya di akhir 2023 ke awal 2024, mencerminkan kepercayaan yang tumbuh terhadap jalur kebijakan ini. Ini menciptakan peluang untuk menggunakan opsi FX untuk bertaruh pada kekuatan dolar yang berlanjut terhadap mata uang yang bank sentralnya lebih dovish.

Strategi Investasi dan Peluang Pasar

Dolar Australia sangat lemah pada saat itu, tertekan oleh angka lapangan kerja yang mengecewakan yang menunjukkan kehilangan 21.300 pekerjaan. Mengingat kelemahan lokal ini dikombinasikan dengan kekuatan USD yang luas, membeli opsi put AUD/USD adalah posisi lindung nilai atau spekulatif yang sederhana. Ini adalah skenario klasik di mana perbedaan makroekonomi memberikan sinyal arah yang jelas bagi trader derivatif. Kesenjangan suku bunga yang signifikan antara AS dan Jepang menjaga pasangan USD/JPY tetap tinggi di atas 156. Lingkungan ini ideal untuk perdagangan carry, tetapi kami juga harus waspada terhadap kemungkinan intervensi Bank of Japan, yang merupakan risiko konstan selama periode itu. Oleh karena itu, banyak dari kami menggunakan opsi call yang jauh dari uang pada USD/JPY sebagai cara biaya rendah untuk tetap dalam perdagangan sambil melindungi terhadap perubahan kebijakan yang mendadak. Pada saat itu, emas sedang mundur dari sekitar $4.200, dan perak mengalami koreksi tajam setelah mencapai rekor tertinggi mendekati $63. Ketika suatu aset mencapai rekor tertinggi dan segera berbalik, itu sering menandakan puncak dalam momentum, membuatnya menjadi waktu yang tepat untuk bertindak. Untuk perak, trader bisa saja menyusun posisi bearish menggunakan put spreads untuk memanfaatkan penurunan yang diharapkan sambil membatasi biaya awal mereka.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) mengalami penurunan awal sesi Eropa pada hari Kamis, dengan WTI diperdagangkan pada $57,95 per barel, turun dari $58,77 pada hari sebelumnya. Minyak mentah Brent juga mengalami penurunan, diperdagangkan pada $61,62 dibandingkan penutupan sebelumnya di $62,46. Minyak WTI, yang dikenal dengan gravitasi dan kandungan belerang yang rendah, bersumber dari AS dan merupakan patokan utama di pasar minyak. Harganya dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan, peristiwa geopolitik, dan nilai Dolar AS, karena minyak sebagian besar diperdagangkan dalam Dolar AS.

Dampak Laporan Minyak Mingguan

American Petroleum Institute (API) dan Energy Information Administration (EIA) menerbitkan laporan inventaris minyak mingguan yang memengaruhi harga minyak WTI. Penurunan inventaris dapat menunjukkan peningkatan permintaan dan menaikkan harga, sedangkan inventaris yang lebih tinggi dapat mencerminkan peningkatan pasokan, yang akan menekan harga. OPEC, yang terdiri dari 12 negara penghasil minyak, memengaruhi harga minyak WTI dengan menyesuaikan kuota produksi selama pertemuan mereka. Menurunkan kuota dapat menaikkan harga minyak dengan mengencangkan pasokan, sementara meningkatkan produksi dapat memiliki efek sebaliknya. Kelompok OPEC+ yang diperluas mencakup negara-negara tambahan, terutama Rusia. Penurunan harga WTI di bawah $58 per barel saat ini masuk akal ketika melihat angka terbaru. Laporan dari Energy Information Administration (EIA) kemarin menunjukkan peningkatan inventaris minyak mentah sebesar 3,6 juta barel, bertentangan dengan harapan penurunan. Ini menunjukkan bahwa untuk saat ini, pasokan melebihi permintaan di Amerika Serikat. Kita juga harus mempertimbangkan keputusan OPEC+ dari pertemuan dua minggu yang lalu. Kesepakatan mereka tentang pemotongan sukarela sebesar 2,2 juta barel per hari telah disikapi dengan skeptisisme, karena pasar meragukan apakah semua anggota akan mematuhi sepenuhnya. Situasi serupa terjadi pada akhir 2023, di mana keraguan tentang pemotongan sukarela menghambat harga meskipun ada pengumuman resmi.

Tantangan di Sisi Permintaan

Di sisi permintaan, situasinya terlihat melemah saat kita memasuki tahun 2026. Data PMI manufaktur terbaru dari China telah menyusut selama tiga bulan berturut-turut, menandakan perlambatan di negara pengimpor minyak terbesar di dunia. Ini sejalan dengan proyeksi ekonomi yang lebih lemah untuk Eropa, menciptakan gambaran pertumbuhan global yang lesu. Kekuatan Dolar AS merupakan tantangan besar lainnya. Dengan Indeks Dolar tetap kokoh di atas 105, minyak menjadi lebih mahal bagi pembeli yang menggunakan mata uang lain, yang dapat mengurangi permintaan. Tekanan dari mata uang ini kemungkinan akan terus memengaruhi harga dalam beberapa minggu ke depan. Dengan lingkungan yang pesimis ini, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi jual sebagai perlindungan terhadap penurunan lebih lanjut, terutama dengan WTI menembus di bawah level dukungan $60 yang penting. Bagi mereka yang mengharapkan volatilitas meningkat menjelang akhir tahun tanpa arah yang jelas, menyiapkan straddle bisa menjadi langkah yang bijaksana. Pasar saat ini menunjukkan bahwa volatilitas yang diprediksi tidak terlalu mahal, memberikan titik masuk yang baik. Ke depan, laporan inventaris mingguan dari API dan EIA pada hari Selasa dan Rabu mendatang akan menjadi penting untuk dilihat sebagai tanda meredanya kelebihan pasokan ini. Kita juga perlu memperhatikan pernyataan dari Federal Reserve, karena kebijakan suku bunga mereka secara langsung memengaruhi kekuatan dolar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AUD/JPY turun mendekati 103.50 pada awal perdagangan Kamis, dipengaruhi oleh data ketenagakerjaan yang campur aduk dari Australia. Biro Statistik Australia melaporkan tingkat pengangguran untuk November sebesar 4.3%, di bawah perkiraan 4.4%, dengan perubahan lapangan kerja sebesar -21.3K dibandingkan dengan 41.1K di bulan Oktober. Meskipun demikian, pandangan hawkish dari Reserve Bank of Australia dapat mendukung Dolar Australia. Bank sentral ini menyatakan kemungkinan kenaikan suku bunga jika inflasi berlanjut, dengan pasar keuangan memperkirakan kenaikan menjelang tahun 2026.

Dampak Kebijakan Fiskal Jepang

Pedagang khawatir tentang langkah-langkah fiskal Jepang di bawah agenda pertumbuhan Perdana Menteri Sanae Takaichi. Rencana stimulus fiskal dan belanja tersebut dapat berdampak negatif pada JPY, yang akan membantu Dolar Australia. Poin-poin penting yang mempengaruhi AUD meliputi tingkat suku bunga, harga bijih besi, ekonomi Australia dan China, serta neraca perdagangan. Permintaan yang stabil dari China terhadap ekspor Australia seperti bijih besi meningkatkan nilai AUD, sementara fluktuasi di area ini dapat mempengaruhi mata uang tersebut. Reserve Bank of Australia berperan dengan menyesuaikan suku bunga untuk mempengaruhi faktor-faktor ekonomi. Neraca perdagangan yang positif meningkatkan AUD, sementara neraca negatif menguranginya. Kami melihat bahwa nilai tukar AUD/JPY telah turun ke level 103.50 akibat perubahan lapangan kerja yang mengejutkan negatif. Ini menandakan pendinginan yang signifikan dari pasar tenaga kerja yang kuat yang kami saksikan pada akhir 2023, ketika pertumbuhan lapangan kerja konsisten kuat. Namun, tingkat pengangguran yang tetap di 4.3% menunjukkan ketahanan di bawah permukaan, mencegah penjualan yang lebih parah untuk sementara.

Peran Reserve Bank Of Australia

Nada hawkish dari Reserve Bank of Australia menjadi kekuatan utama yang mencegah Dolar Australia jatuh lebih jauh. Gubernur Bullock memberikan sinyal bahwa tidak ada pemotongan suku bunga dan bahkan kemungkinan kenaikan di tahun 2026 dari suku bunga cash saat ini yang sebesar 4.35%, memberikan keuntungan suku bunga yang signifikan dibandingkan Jepang. Perbedaan kebijakan ini adalah alasan utama mengapa kami memperkirakan penurunan di AUD/JPY akan menemukan pembeli dalam beberapa minggu mendatang. Kami juga perlu memperhatikan faktor eksternal, terutama ekonomi China, yang menunjukkan pemulihan yang tidak merata selama dua tahun terakhir. Ini telah berkontribusi pada fluktuasi harga bijih besi yang terlihat bergerak antara $95 dan $130 per ton selama periode tersebut. Dengan harga saat ini sekitar $115, setiap data negatif dari China dapat dengan cepat menekan Dolar Australia. Dengan sinyal yang bertentangan ini, kami memperkirakan periode perdagangan yang bergejolak dan terikat rentang daripada pergerakan arah yang jelas. Bagi para pedagang derivatif, ini menunjukkan bahwa strategi yang menguntungkan dari volatilitas, seperti membeli straddles atau strangles, dapat efektif. Sebagai alternatif, menjual opsi out-of-the-money untuk mengumpulkan premi juga bisa menjadi strategi yang layak jika kami memperkirakan pergerakan akan terjebak antara level support dan resistance utama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Federal Open Market Committee (FOMC) mengurangi suku bunga acuan sebesar 25 basis poin, yang menandai pertemuan ketiga berturut-turut untuk keputusan ini. Suku bunga sekarang berada pada tingkat 3,50% hingga 3,75%, tingkat yang belum pernah terlihat sejak September 2022. Ada perpecahan di dalam komite, dengan tiga anggota yang tidak setuju. Stephen Miran menginginkan pemotongan 50 basis poin, sementara Austan Goolsbee dan Jeffrey Schmid menentang pengurangan apa pun.

Proyeksi FOMC

Bersamaan dengan keputusan suku bunga, FOMC menerbitkan dot plot dalam ringkasan proyeksi kuartalan. Plot tersebut menunjukkan tidak ada perubahan dari kuartal sebelumnya, memprediksi hanya satu pemotongan suku bunga pada tahun 2026 menjadi 3,44%, dan satu lagi pada tahun 2027 menjadi 3,1%. Saham mengalami reaksi yang beragam setelah pengumuman tersebut, dengan Nasdaq turun 70 poin. S&P 500 naik 9 poin, dan Dow Jones meningkat sekitar 290 poin. FOMC menyoroti meningkatnya risiko pekerjaan dan kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut. Untuk mempertahankan pasokan cadangan yang cukup, pembelian sekuritas utang jangka pendek akan dimulai. Proyeksi pertumbuhan ekonomi telah disesuaikan naik menjadi 2,3% untuk tahun 2026 dan 2,0% untuk tahun 2027. Ekspektasi inflasi dan tingkat pengangguran menunjukkan sedikit perbaikan untuk tahun 2027.

Reaksi Pasar

Perpecahan suara di dalam komite dan dot plot yang hati-hati sudah menyebabkan reaksi di pasar volatilitas. Kami telah melihat indeks VIX, yang mengukur volatilitas yang diharapkan, melonjak dari sekitar 14 menjadi lebih dari 16,5 sejak pengumuman. Ini menunjukkan bahwa trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi seperti straddles atau strangles pada indeks utama untuk mendapatkan keuntungan dari ayunan harga yang meningkat yang kami harapkan dalam beberapa minggu mendatang. Bagian yang paling signifikan adalah dot plot, yang menunjukkan laju pemotongan suku bunga yang jauh lebih lambat pada tahun 2026 dan 2027 dibandingkan dengan yang diperkirakan pasar. Sebelum pertemuan ini, futures suku bunga menunjukkan kemungkinan kuat setidaknya dua pemotongan tahun depan. Trader sekarang harus mempertimbangkan posisi untuk kurva imbal hasil yang lebih datar, berpotensi dengan menjual kontrak futures yang terkait dengan Secured Overnight Financing Rate (SOFR) untuk akhir 2026 untuk bertaruh melawan ekspektasi pemotongan suku bunga yang lebih agresif. Kami melihat perbedaan yang jelas dalam reaksi pasar, dengan Dow Jones naik sementara Nasdaq yang berbasis teknologi turun. Ini menunjukkan rotasi dari saham pertumbuhan, yang terpengaruh oleh prospek suku bunga tinggi yang berkepanjangan, kepada saham nilai yang diuntungkan dari ekonomi yang lebih kuat dan biaya pinjaman yang lebih rendah secara langsung. Ini mirip dengan pola yang kami lihat pada akhir 2023 dan menunjukkan bahwa perdagangan pasangan bisa efektif: menggunakan opsi beli pada ETF industri atau keuangan sambil membeli opsi jual pada dana sektor teknologi. Pernyataan Fed tentang meningkatnya risiko penurunan terhadap pekerjaan membuat data ekonomi mendatang menjadi lebih kritis. Kami akan mengawasi laporan Non-Farm Payrolls berikutnya dengan cermat, terutama setelah angka November 2025 sedikit di bawah ekspektasi di 155.000 pekerjaan. Setiap tanda kelemahan lebih lanjut di pasar tenaga kerja dapat memaksa Fed untuk meninggalkan sikap hati-hati mereka, menjadikan perdagangan opsi yang ditempatkan tepat sebelum rilis data ini sangat kuat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan GBP/USD melemah menjadi sekitar 1.3365 selama sesi Eropa awal, dipengaruhi oleh penguatan Dolar AS. Meskipun demikian, potensi kerugian teredam setelah penurunan suku bunga oleh Federal Reserve AS dalam pertemuan Desembernya.

Keputusan Federal Reserve

Federal Reserve menurunkan suku bunga kuncinya untuk ketiga kalinya berturut-turut, tetapi memberikan sinyal bahwa mereka mungkin akan menghentikan penurunan di masa depan. Suara FOMC terbagi 9-3, dengan dua anggota menentang pemotongan dan satu menganjurkan pengurangan yang lebih agresif. Setelah keputusan Federal Reserve, GBP/USD mencapai titik tertinggi tujuh minggu, kembali ke level 1.3400. Ketua Fed Jerome Powell menunjukkan pandangan hati-hati, dengan pasar suku bunga memprediksi laju pemotongan yang lebih cepat di tahun-tahun mendatang dibandingkan dengan ekspektasi Fed. Meskipun Fed hanya memprediksi satu pemotongan tahun depan, pasar berjangka mematok beberapa pengurangan hingga 2026. Ringkasan Proyeksi Ekonomi menunjukkan bahwa suku bunga dana akan mendekati 3.4% tahun depan, mengindikasikan hanya satu pengurangan 25 basis poin pada tahun 2026. Saham berfluktuasi menjelang pertemuan, selaras dengan ekspektasi setelah keputusan, sehingga menstabilkan sentimen pasar. Penurunan suku bunga ini tidak terjadi dalam kekosongan, karena laporan pekerjaan AS terbaru dari November 2025 menunjukkan peningkatan pekerjaan yang lebih lemah dari yang diperkirakan, hanya sebanyak 115.000 pekerjaan. Kita juga melihat data inflasi terbaru, Indeks Harga Konsumen, mendingin menjadi 2.8%, memberikan ruang bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan. Data klaim pengangguran mingguan yang akan datang akan menjadi bagian berikutnya dari teka-teki kesehatan ekonomi AS.

Landscape Ekonomi Inggris

Di sisi lain pasangan mata uang, Bank of England mempertahankan suku bunga tetap, menciptakan perbedaan kebijakan dengan AS. Pertumbuhan PDB Inggris yang lambat, yang hanya 0.1% pada kuartal ketiga 2025, menunjukkan bahwa mereka mungkin terpaksa mempertimbangkan pemotongan di awal 2026. Hal ini kemungkinan membatasi potensi kenaikan pound, meskipun dolar lebih lemah. Bagi para pedagang derivatif, lingkungan ketidakpastian kebijakan ini menunjukkan peningkatan volatilitas. Ketidaksepakatan yang jelas antara pasar, yang mematok lebih banyak pemotongan suku bunga untuk 2026, dan proyeksi Fed sendiri menunjukkan potensi pergerakan harga yang signifikan. Kita harus mempertimbangkan untuk menggunakan strategi opsi seperti straddle untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan yang diperkirakan ini, terlepas dari arah akhirnya. Mengingat pasar memperkirakan Fed akan membuat pemotongan lebih banyak daripada yang mereka ungkapkan, bersiap untuk kelemahan dolar lebih lanjut tampak logis. Ini bisa melibatkan pembelian opsi panggilan pada GBP/USD, meskipun kita harus berhati-hati mengingat kelemahan ekonomi Inggris sendiri. Ini adalah pembalikan tajam dari lingkungan kenaikan suku bunga agresif yang kita alami hanya dua tahun lalu pada 2023. Buat akun VT Markets Anda yang langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The GBP/USD melemah menjadi sekitar 1.3365 selama perdagangan awal Eropa pada hari Kamis. Penurunan ini mengikuti keputusan Federal Reserve AS untuk memangkas suku bunga kunci sebesar seperempat poin, yang menyebabkan Dolar AS (USD) rebound. Saat Fed melakukan pengurangan suku bunga ketiga tahun ini, mereka menunjukkan kemungkinan jeda di masa depan. Pasar menunjukkan hampir 88% kemungkinan Bank of England (BoE) akan menurunkan suku bunganya minggu depan karena tekanan inflasi yang mereda.

Rencana Fed

Pimpinan Fed menekankan perlunya evaluasi lebih lanjut tentang bagaimana pemotongan terbaru memengaruhi ekonomi AS. Proyeksi ekonomi yang diperbarui menunjukkan satu pemotongan lagi tahun depan, tergantung pada data yang masuk. Pound Sterling, mata uang yang sudah lama ada dan banyak diperdagangkan, dipengaruhi oleh keputusan BoE, yang berfokus untuk mempertahankan inflasi stabil di sekitar 2%. Nilai GBP dapat dipengaruhi oleh indikator ekonomi seperti PDB, neraca perdagangan, dan PMI. Neraca perdagangan yang positif, di mana ekspor melebihi impor, dapat memperkuat mata uang. Sebaliknya, indikator ekonomi yang lemah dapat mendorong BoE untuk menurunkan suku bunga, berdampak negatif pada GBP. Dengan tanggal saat ini 11 Desember 2025, kita melihat Pound Inggris melemah terhadap Dolar AS karena pasar mengantisipasi pemotongan suku bunga dari Bank of England (BoE) minggu depan. Data inflasi terbaru di Inggris untuk bulan November menunjukkan penurunan menjadi 2.1%, yang jauh lebih dekat dengan target BoE dan memberikan mereka alasan untuk melonggarkan kebijakan. Ini sangat kontras dengan situasi yang kita lihat pada akhir 2019 ketika kedua bank sentral sedang dalam siklus pelonggaran.

Kebijakan Moneter BoE

Federal Reserve AS, di sisi lain, menjaga suku bunganya tetap stabil dalam rapat kemarin, dengan alasan inflasi yang masih tinggi yang terakhir dilaporkan mencapai 3.0% dan pasar tenaga kerja yang tangguh. Perbedaan yang semakin besar dalam kebijakan moneter antara BoE yang dovish dan Fed yang lebih berhati-hati memberikan tekanan turun yang jelas pada pasangan GBP/USD. Dolar AS menemukan dukungan dari perbedaan suku bunga ini, yang diharapkan para pedagang akan semakin melebar. Bagi kita di pasar derivatif, penataan ini menunjukkan posisi untuk penurunan lebih lanjut pada pound dalam beberapa minggu mendatang. Volatilitas diharapkan meningkat sekitar pengumuman BoE, jadi strategi seperti membeli opsi put GBP/USD bisa menjadi cara efektif untuk memanfaatkan potensi penurunan sambil mengelola risiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.