The Canadian Dollar tetap stabil karena Bank of Canada mengumumkan keputusan kebijakannya hari ini, disertai pernyataan dari Gubernur Macklem. Analis memprediksi pernyataan yang menahan dan pesan netral sehubungan dengan ketidakpastian yang sedang berlangsung, menunjukkan bahwa siklus pelonggaran mungkin telah berakhir sambil tetap memberikan fleksibilitas kebijakan. Pasar mengakui bahwa bank sentral jarang tetap tidak aktif, dan kenaikan suku bunga tahun depan sejalan dengan celah historis antara siklus kebijakan. Harapan ini memberikan dukungan untuk Dolar Kanada. USD/CAD diperdagangkan dalam kisaran yang ketat, dengan pola yang menunjukkan kelanjutan kerugian USD jika levelnya turun di bawah 1.3840. Penurunan lebih lanjut mungkin menargetkan 1.3750/60, dengan resistensi di 1.3860 dan 1.3930/40.

Tim Wawasan Fxstreet

Tim Wawasan FXStreet memberikan pengamatan dan wawasan pasar. Ini mencakup catatan dari sumber komersial dan analisis tambahan dari profesional internal dan eksternal, menawarkan berbagai perspektif tentang kondisi pasar saat ini. Menghadapi ekspektasi sikap netral Bank of Canada hari ini, kami melihat siklus pelonggaran baru-baru ini sebagai selesai. Bank sentral kemungkinan akan mempertahankan suku bunga stabil, menjaga opsinya terbuka untuk masa depan tanpa berkomitmen untuk tindakan segera. Ini memperkuat gagasan bahwa langkah berikutnya, kapan pun itu terjadi, lebih mungkin menjadi kenaikan daripada pemotongan. Pandangan ini didukung oleh data ekonomi baru-baru ini yang memberi Bank of Canada alasan untuk tetap sabar. Laporan pekerjaan kuat Jumat lalu, yang menunjukkan Kanada menambah 45.000 pekerjaan pada bulan November, masih segar dalam ingatan kami, dan Statistics Canada melaporkan bulan lalu bahwa CPI bulan November tetap kuat di 2,9%. Angka-angka ini menunjukkan ekonomi cukup tangguh untuk menangani suku bunga saat ini, memicu spekulasi pasar untuk kenaikan suku bunga potensial pada akhir tahun 2026.

Strategi Trader Derivatif

Bagi trader derivatif, ini menunjukkan strategi yang memihak pada Dolar Kanada yang lebih kuat terhadap Dolar AS dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya menjual opsi panggilan USD/CAD yang berada di luar uang dengan harga strike di atas level resistensi 1.3930 bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premium. Pendekatan ini mengambil manfaat dari pasar yang stabil atau penurunan bertahap pada pasangan mata uang. Pengaturan teknis di grafik tampaknya mengonfirmasi pandangan ini, dengan pola wedge bearish yang terbentuk. Penembusan di bawah level 1.3800 akan menandakan kelanjutan kelemahan Dolar AS, menargetkan area 1.3750. Trader dapat mempertimbangkan menggunakan bear put spreads pada USD/CAD untuk memanfaatkan potensi pergerakan turun ini dengan risiko yang terdefinisi. Ini berbeda dengan data AS terbaru, di mana penjualan ritel untuk bulan November menunjukkan sedikit penurunan, memicu spekulasi bahwa Federal Reserve mungkin lebih dekat untuk melonggarkan kebijakan dibandingkan dengan BoC. Perbedaan pandangan bank sentral ini seharusnya terus membebani pasangan USD/CAD.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

ETF Russell 2000 ($IWM) baru-baru ini melonjak 11% dari area dukungan kunci, dengan target kisaran $258–$268 masih terlihat. Analisis menggunakan Teori Gelombang Elliott menunjukkan bahwa reli dari titik terendah November 2025 membentuk impuls 5-gelombang, yang mengarah pada penarikan kembali yang diharapkan.

Dukungan Terhadap Terendah November 2025

Sebuah koreksi 7-gelombang WXY terungkap, dengan pembeli muncul antara $229,87 dan $219,62. ETF ini melonjak ke tingkat tertinggi sepanjang masa, sekarang bersiap untuk penarikan kembali sebelum melanjutkan trajektorinya menuju target $258–$268. Analisis Gelombang Elliott menunjukkan bahwa $IWM didukung di atas terendah November 2025. Trader yang membeli di zona dukungan yang diidentifikasi harus memantau kisaran $258–$268 sebagai target potensial. Mengamati penarikan korektif dapat menawarkan titik masuk baru. Dengan menerapkan Teori Gelombang Elliott, trader dapat lebih memahami siklus pasar dan mengantisipasi pergerakan selanjutnya. Ini meningkatkan strategi manajemen risiko dalam pasar dinamis seperti keadaan saat ini dari $IWM.

Optimisme Ekonomi Mendorong Reli

Kami melihat reli kuat 11% di ETF Russell 2000 dari titik terendah November, yang dipicu oleh meningkatnya optimisme ekonomi. Laporan CPI terbaru menunjukkan inflasi inti turun menjadi 2,5%, level terendah dalam tiga tahun, dan perubahan kebijakan Federal Reserve bulan lalu memberikan dukungan signifikan bagi perusahaan kecil ini. Reli dari area kotak biru ini menunjukkan dukungan yang kuat bagi pasar. Dengan ETF sekarang mencerna keuntungan substansial tersebut, kami melihat setiap penarikan kembali dalam waktu dekat sebagai kesempatan untuk posisi pada leg selanjutnya. Menjual opsi put yang aman secara tunai di IWM selama penurunan bisa menjadi strategi efektif untuk masuk ke dalam tren bullish ini. Pendekatan ini memungkinkan trader untuk mengumpulkan premi sambil menentukan titik masuk yang mungkin lebih rendah. Bagi mereka yang mengantisipasi pergerakan menuju target $258, membeli opsi call menawarkan cara terleverage untuk berpartisipasi dalam potensi kenaikan yang diharapkan. Melihat kembali pada breakout small-cap serupa, seperti yang kami lihat pada akhir 2020 setelah periode ketidakpastian, tren ini dapat mempercepat dengan cepat. Menggunakan spread call bullish juga dapat membantu mengelola biaya dan menetapkan risiko saat ETF mendekati tujuannya. Kita juga harus memantau volatilitas tersirat, yang telah menurun secara stabil dari puncaknya pada Oktober 2025 seiring kembalinya kepercayaan ke pasar. Volatilitas yang menurun ini dapat mengurangi nilai posisi opsi panjang, menjadikan strategi seperti credit spread mungkin lebih menarik. Oleh karena itu, trader harus mempertimbangkan struktur yang menguntungkan dari arah harga yang naik dan lingkungan volatilitas yang stabil atau menurun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Federal Reserve Amerika Serikat dijadwalkan akan mengumumkan keputusan suku bunganya pada hari Rabu, dengan harapan adanya potongan sebesar 25 basis poin untuk tahun 2025. Indeks Biaya Ketenagakerjaan terbaru menunjukkan pertumbuhan sebesar 0,8% pada kuartal ketiga, di bawah yang diperkirakan 0,9%, menandakan perlambatan dalam pertumbuhan kompensasi dan melemahnya pasar tenaga kerja.

Paduan Pasar

Pasar bereaksi terhadap perkembangan ini saat keputusan Federal Reserve semakin dekat. Aset seperti EUR/USD dan GBP/USD berfluktuasi karena perubahan kebijakan moneter yang diharapkan. Pasar cryptocurrency yang lebih luas juga mengalami kerugian intraday yang signifikan, karena para trader bersikap hati-hati sambil menunggu petunjuk lebih lanjut dari Federal Reserve. Dengan Indeks Biaya Ketenagakerjaan menunjukkan pertumbuhan upah yang melemah, kita melihat lebih banyak bukti bahwa ekonomi melemah seperti yang diharapkan. Ini memberi Federal Reserve alasan yang jelas untuk melanjutkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin yang banyak diharapkan minggu ini. Alat CME FedWatch kini menunjukkan probabilitas lebih dari 90% untuk pemotongan, sehingga pasar telah memperhitungkannya. Acara utama yang perlu kita perhatikan bukanlah pemotongan suku bunga itu sendiri, tetapi panduan Fed untuk tahun 2026. Mengingat data ECI ini dan CPI Inti November yang tercatat pada tingkat tahunan 3,1%, kami percaya trader harus bersiap untuk nada dovish. Ini menunjukkan untuk membeli opsi call pada aset yang peka terhadap suku bunga seperti S&P 500 atau menjual put spread untuk memanfaatkan potensi volatilitas yang lebih rendah setelah pengumuman. Untuk produk suku bunga, fokus beralih ke jalur pemotongan di masa depan. Strategi opsi pada kontrak berjangka SOFR dapat digunakan untuk bertaruh pada siklus pelonggaran yang lebih agresif di paruh pertama tahun 2026 jika pernyataan Fed menyoroti kekhawatiran tentang pertumbuhan ekonomi. Kami melihat dinamika serupa terjadi pada akhir 2023 ketika Fed pertama kali menunjukkan perubahan kebijakannya, yang menghasilkan reli signifikan pada kontrak berjangka obligasi Treasury.

Outlook Pasar Valuta Asing

Di pasar valuta, dolar kemungkinan akan melemah lebih lanjut dengan adanya Fed yang dovish. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada EUR/USD, karena Bank Sentral Eropa lebih ragu untuk memangkas suku bunga. Penurunan intraday saat ini pada aset kripto terlihat seperti ketegangan sebelum pertemuan, menyajikan peluang potensial untuk masuk posisi panjang pada kontrak berjangka Bitcoin atau Ethereum setelah pengumuman mengonfirmasi sikap pelonggaran Fed. Secara historis, periode setelah tindakan suku bunga terakhir suatu siklus bisa sangat menguntungkan bagi mereka yang berada pada posisi yang benar. Menilik kembali, reaksi pasar terhadap akhir siklus kenaikan suku bunga pada 2023 memberikan angin belakang yang kuat untuk aset risiko hingga awal 2024. Laporan ECI ini hanya memperkuat pandangan bahwa Fed kini berada dalam mode pelonggaran, yang seharusnya mendukung aset yang peka terhadap biaya pinjaman yang lebih rendah. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Fokus pada Panduan Agresif The Fed

Perhatian tertuju pada konferensi pers Ketua Fed Jerome Powell dan proyeksi ekonomi yang diperbarui karena kemungkinan pemotongan suku bunga secara agresif. Sebelumnya tahun ini, Fed telah menurunkan suku bunga sebanyak dua kali sebesar 25 basis poin, dan mereka mungkin akan mengisyaratkan jeda hingga awal 2026 karena inflasi di atas target dan pasar kerja yang stabil. Grafik proyeksi yang diperbarui akan memengaruhi ekspektasi pasar. Proyeksi sebelumnya menunjukkan satu pemotongan suku bunga pada tahun 2026 dan 2027, tanpa perubahan pada tahun 2028, dengan suku bunga jangka panjang di 3,0%. Bank Nasional Swiss diprediksi akan mempertahankan suku bunga stabil, didukung oleh survei terbaru dari Reuters yang menunjukkan tidak ada perubahan, meskipun ada berbagai prediksi mengenai penyesuaian di masa depan. Menghadapi kelemahan Dolar AS sebelum keputusan Federal Reserve, pasar telah sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin. Fokus langsung bagi para trader harus pada potensi “pemotongan agresif,” di mana Fed menurunkan suku bunga tetapi mengisyaratkan jeda dalam pelonggaran. Ini menciptakan kesempatan untuk strategi volatilitas, menggunakan opsi seperti straddles untuk memanfaatkan pergerakan tajam ke arah mana pun setelah konferensi pers Ketua Powell. Kami telah melihat data ekonomi AS terbaru dari November 2025 yang mendukung pandangan agresif ini, dengan inflasi tetap tinggi di atas 3% dan pasar kerja menambah 195.000 pekerjaan. Ketahanan ini menunjukkan bahwa Fed tidak memiliki banyak alasan untuk berjanji akan pemotongan lebih lanjut, yang berpotensi menguatkan Dolar AS jika proyeksi grafik baru mereka mencerminkan sikap yang lebih tinggi dalam jangka waktu lama. Trader derivatif mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi call USD jangka pendek untuk bersiap menghadapi potensi rebound pada dolar.

Sikap Bank Nasional Swiss

Sementara itu, Bank Nasional Swiss diperkirakan akan mempertahankan suku bunga di 0,00%, terutama dengan inflasi Swiss yang sekitar 1,5% saat bulan lalu. Perbedaan kebijakan ini, di mana Fed masih menghadapi inflasi di atas target sementara SNB stabil, seharusnya menguntungkan Dolar AS dibandingkan Franc Swiss dalam jangka menengah. Kesempatan menjual opsi put CHF terhadap USD menjadi strategi yang layak bagi mereka yang memprediksi pembalikan dalam penurunan pasangan mata uang ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD bergerak di sekitar 1.1640 setelah turun ke level terendah mingguan 1.1615. Dolar AS kehilangan beberapa keuntungan terbaru, sementara peserta pasar menantikan keputusan kebijakan moneter Federal Reserve. Pemangkasan suku bunga sebesar 25 poin oleh Fed sangat diharapkan. Perhatian beralih ke proyeksi suku bunga dan konferensi pers Ketua Jerome Powell untuk arah lebih lanjut.

Pasar Kerja dan Indikator Ekonomi AS

Data dari AS menunjukkan peningkatan lowongan pekerjaan menjadi 7,67 juta pada bulan Oktober, melampaui ekspektasi. Angka inflasi yang sebelumnya tinggi juga menunjukkan kemungkinan “pemangkasan hawkish” oleh Fed. EUR/USD diperdagangkan di bawah dukungan garis tren di 1.1665. Indikator teknis seperti MACD dan RSI menunjukkan momentum bearish yang ringan. Tanggung jawab utama Fed termasuk menjaga inflasi di 2% dan lapangan kerja penuh. Keputusan suku bunga mereka dapat secara signifikan mempengaruhi kekuatan Dolar AS. Pasar kerja AS menunjukkan ketahanan dengan meningkatnya lowongan pekerjaan, mengindikasikan potensi dukungan untuk momentum ekonomi yang konsisten. Bank Sentral Eropa mempertahankan pandangan positif tentang pertumbuhan, yang mengisyaratkan akhir dari siklus pelonggaran kebijakan. Persentase perubahan nilai mata uang menunjukkan Euro paling kuat terhadap Dolar Kanada, sementara mata uang lainnya menunjukkan pergerakan yang bervariasi satu sama lain.

Posisi Pasar Strategis

Dengan keputusan Federal Reserve hanya beberapa jam lagi, pasar sudah mempertimbangkan pemangkasan suku bunga seperempat poin. Peluang nyata bagi trader akan datang dari panduan ke depan Fed dan nada Jerome Powell. Kami bersiap untuk pergerakan signifikan, karena setiap penyimpangan dari “pemangkasan dovish” sederhana dapat membuat banyak orang terkejut. Data terbaru menambah bobot pada ide pemangkasan hawkish, di mana mereka menurunkan suku bunga sekarang tetapi memberikan sinyal untuk menghentikannya. Laporan data pekerjaan minggu lalu menunjukkan ekonomi menambah 199.000 pekerjaan yang solid, dengan tingkat pengangguran turun menjadi 3,7%. Ini, dikombinasikan dengan angka Indeks Harga Konsumen bulan lalu yang tetap tinggi di 3,1%, memberikan alasan bagi Fed untuk tetap berhati-hati terhadap inflasi. Jika Powell menekankan data kuat ini, Dolar AS kemungkinan akan menguat. Dalam skenario ini, kami akan mencari untuk menambah posisi bearish pada EUR/USD, dengan potensi menggunakan opsi put untuk menargetkan tembus di bawah level 1.1600. Kegagalan pasangan ini untuk merebut kembali garis tren di 1.1665 sudah menunjukkan kelemahan yang mendasar. Di sisi lain, kita harus mempertimbangkan risiko bahwa Fed lebih khawatir tentang perlambatan daripada data yang menunjukkan. Setelah siklus kenaikan suku bunga yang agresif pada tahun 2022 dan 2023, pembuat kebijakan berhati-hati untuk tidak memperketat ekonomi terlalu jauh. Pesan yang secara mengejutkan dovish dari Powell, yang mengisyaratkan lebih banyak pemangkasan pada tahun 2026, akan melemahkan dolar secara signifikan. Jika Fed memberikan sinyal jalur pelonggaran yang lebih agresif, kami akan siap untuk membalikkan pandangan kami dan memulai posisi beli. Membeli opsi call pada EUR/USD akan menjadi strategi yang layak untuk memanfaatkan potensi lonjakan di atas resistensi di 1.1682. Langkah ini akan didukung lebih lanjut oleh bahasa baru-baru ini dari Bank Sentral Eropa yang menunjukkan bahwa siklus pelonggarannya telah berakhir. Mengingat sifat biner dari peristiwa ini, volatilitas adalah hasil yang paling pasti. Bagi mereka yang tidak ingin bertaruh pada arah, strategi opsi seperti long straddle bisa efektif. Ini akan memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar di EUR/USD, terlepas dari apakah harga naik atau turun setelah pengumuman. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pengumuman Mendatang dari Federal Reserve AS

Dolar Australia tetap stabil, diperdagangkan di bawah level tertinggi dua bulan di 0.6654 yang dicapai pada hari Selasa. Ini mengikuti kenaikan 3% dari level terendah November saat para trader menunggu pengumuman kebijakan moneter Federal Reserve AS yang akan datang. Pasar mengantisipasi pemotongan suku bunga sebesar 25 titik dasar dari Fed, menandai pemotongan ketiga berturut-turut, meskipun kebijakan masa depan yang lebih hati-hati kemungkinan besar akan muncul karena adanya pandangan yang berbeda di antara para pembuat kebijakan. Perhatian akan tertuju pada konferensi pers Ketua Powell dan proyeksi “dot-plot” Fed untuk mendapatkan wawasan tentang rencana moneter 2026. Presiden AS Donald Trump mengkritik keputusan suku bunga Powell, menekankan dukungan untuk “segera memangkas suku bunga” sebagai syarat potensial pemilihan ketua Fed yang berikutnya. Sementara itu, bank sentral Australia mempertahankan suku bunga stabil, dengan Gubernur Michelle Bullock mencatat tekanan inflasi, menunjukkan kemungkinan kenaikan suku bunga menjelang akhir 2026. Dolar Australia awalnya menguat pada keputusan ini tetapi mereda karena data inflasi yang lemahdari China, mitra dagang utama Australia. Meskipun inflasi tahunan meningkat pada bulan November, inflasi bulanan turun dan harga produsen mengalami deflasi yang lebih dalam, mencerminkan permintaan domestik yang lemah di China. Setelah keputusan suku bunga Fed, pernyataan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mempengaruhi volatilitas Dolar AS dan tren jangka pendek. Fed bertujuan untuk mengendalikan inflasi dan memastikan lapangan kerja melalui penyesuaian suku bunga, yang berdampak pada Dolar AS berdasarkan aliran modal dan imbal hasil investasi asing.

Kebijakan Berbeda dan Implikasi Masa Depan

Dolar Australia tetap stabil mendekati 0.6654, sedikit di bawah level tertinggi dua bulan, saat kita menunggu keputusan Federal Reserve nanti hari ini. Pemotongan suku bunga sebesar 25 titik dasar sudah diperkirakan oleh pasar, jadi fokus kita harus pada panduan masa depan Fed untuk 2026. Informasi yang benar-benar dapat mempengaruhi pasar akan datang dari nada Ketua Powell dan proyeksi dot-plot yang baru. Tensi utama adalah antara harapan pasar untuk dua atau tiga pemotongan suku bunga lebih lanjut tahun depan dan kemungkinan stance Fed yang lebih berhati-hati atau “hawkish”. Data terbaru dari November 2025 menunjukkan inflasi AS masih pada 3.1%, jauh di atas target 2%, dan laporan pekerjaan yang kuat menambah 199,000 posisi, menjaga tingkat pengangguran tetap rendah di 3.7%. Ini memberi Fed alasan untuk tidak segera memotong suku bunga, yang dapat mengecewakan mereka yang berharap pada pelonggaran yang agresif. Sementara itu, Reserve Bank of Australia berada dalam jalur yang sama sekali berbeda, telah mempertahankan suku bunga tidak berubah minggu ini. Gubernur Bullock telah mengisyaratkan bahwa tekanan inflasi yang meningkat, dengan CPI Australia mencapai 4.9% pada November 2025, dapat memaksa kenaikan suku bunga di paruh kedua 2026. Perbedaan yang berkembang antara Fed yang melakukan pemotongan suku bunga dan RBA yang mungkin menaikkan suku bunga adalah sinyal bullish yang kuat untuk pasangan AUD/USD. Kebijakan ini mengingatkan kita pada periode 2009-2011, ketika RBA menaikkan suku bunga sementara Fed melakukan pelonggaran, menyebabkan Dolar Australia naik secara signifikan. Trader derivatif harus mempertimbangkan posisi untuk penguatan jangka panjang AUD terhadap USD yang serupa. Menggunakan opsi panggilan jangka panjang bisa memungkinkan kita untuk menangkap potensi kenaikan ini selama beberapa bulan ke depan sambil membatasi risiko penurunan. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks harga konsumen Brasil (IPCA) mencatat tingkat inflasi sebesar 0,18% pada bulan November, sedikit di bawah yang diperkirakan yaitu 0,2%. Angka ini mencerminkan tren inflasi yang bervariasi di negara tersebut, dipengaruhi oleh harga komoditas internasional, kebijakan domestik, dan kondisi ekonomi.

Implikasi Kebijakan Moneter

Tingkat inflasi yang lebih rendah dari yang diperkirakan dapat memengaruhi kebijakan moneter Bank Sentral, karena berupaya menyeimbangkan pengendalian inflasi dengan mendukung pertumbuhan ekonomi. Para analis dengan cermat mengamati indikator ekonomi mendatang, seperti pertumbuhan PDB Brasil dan statistik pekerjaan, yang dapat memengaruhi perkiraan masa depan mengenai inflasi dan suku bunga. Dengan inflasi bulan November yang sedikit di bawah perkiraan, ini memperkuat pandangan kami bahwa Bank Sentral memiliki alasan yang lebih kuat untuk melanjutkan siklus pelonggaran. Data tunggal ini bukanlah faktor penentu, tetapi menambah tren meningkatnya tekanan harga yang sedang kami lihat di paruh kedua tahun 2025. Kami kini lebih condong ke potongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan kebijakan berikutnya. Dengan demikian, kami sebaiknya melihat posisi dalam derivatif suku bunga yang menguntungkan dari penurunan suku bunga, seperti membeli kontrak berjangka DI yang jatuh tempo pada akhir tahun 2026. Penetapan harga pasar saat ini, yang pada pagi ini menunjukkan kemungkinan 60% akan ada pemotongan, kemungkinan akan bergerak untuk sepenuhnya mempertimbangkan langkah tersebut. Perubahan ini menghadirkan peluang jangka pendek sebelum pasar sepenuhnya menyesuaikan diri dengan data inflasi baru ini.

Tantangan Dan Peluang Ekonomi

Pandangan ini semakin didukung oleh data produksi industri yang lemah baru-baru ini dari Oktober 2025, yang menunjukkan kontraksi sebesar 0,5%, dan pelunakan harga komoditas utama global seperti bijih besi, yang telah turun hampir 10% sejak puncaknya lebih awal tahun ini. Ketika kami mengingat siklus kenaikan suku bunga yang tajam pada 2022-2023, latar belakang ekonomi saat ini menghadirkan tantangan yang sangat berbeda yang berfokus pada pertumbuhan. Mandat Bank Sentral sekarang tampaknya bergeser dari mengekang inflasi menjadi merangsang ekonomi yang lesu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Desember, pengajuan hipotek MBA di AS meningkat dari penurunan sebelumnya sebesar 1,4% menjadi kenaikan 4,8%. Ini terjadi karena Federal Reserve diperkirakan akan mengumumkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin untuk tahun 2025 pada hari Rabu. Bitcoin tetap di atas harga $92.000, didukung oleh inflow ETF dan harapan akan pemotongan suku bunga oleh Fed. Ethereum telah melampaui EMA 50 hari, dengan indikator menunjukkan pergeseran menuju tren naik, sementara XRP mengalami tekanan dengan penjual yang berfokus pada level dukungan $2,00.

Pembaruan Perdagangan Hyperliquid

Hyperliquid diperdagangkan lebih dari $28,00 setelah pulih dari level dukungan $27,50. Pasar cryptocurrency mengalami kerugian intraday sementara Federal Reserve bersiap mengumumkan keputusan kebijakan moneternya. Harga emas sedikit mereda meskipun Dolar AS melemah dan imbal hasil Treasury AS sebagian membalikkan kenaikan terbaru mereka. Investor di pasar emas bersikap hati-hati menjelang pemotongan suku bunga 25 basis poin yang diharapkan dan pembaruan “dots plot” dari Fed. Ada ketidakpastian yang meningkat di antara para pejabat Federal Reserve mengenai pemotongan suku bunga yang diharapkan. Kami mengamati keputusan Fed dengan seksama hari ini, karena pasar hampir sepenuhnya telah memperhitungkan pemotongan suku bunga sebesar 0,25%. Lonjakan kuat 4,8% dalam pengajuan hipotek yang dilaporkan untuk 5 Desember menunjukkan bahwa pasar perumahan sudah bereaksi positif. Ini mengkonfirmasi bahwa suku bunga yang lebih rendah merangsang bagian dari ekonomi seperti yang diharapkan.

Reaksi Pasar dan Proyeksi

Data terbaru mendukung kasus untuk pemotongan terakhir pada tahun 2025 ini, karena laporan CPI November menunjukkan inflasi inti mendingin menjadi 2,9% dibandingkan tahun lalu, pembacaan terendah dalam lebih dari dua tahun. Ini memberikan alasan bagi para pejabat Fed untuk melonggarkan kebijakan lebih lanjut. Kami melihat ini sebagai lampu hijau untuk pemotongan yang diharapkan, tetapi informasi yang benar-benar mempengaruhi pasar akan terdapat dalam panduan mereka ke depan. Bagi trader indeks ekuitas, acara utama akan menjadi pembaruan “dot plot” yang mengungkapkan proyeksi suku bunga pejabat untuk tahun 2026. Sinyal dovish yang menyarankan penundaan lanjutan atau lebih banyak pemotongan dapat memicu reli, menjadikan opsi call pada S&P 500 menarik. Namun, setiap tanda pergeseran hawkish akan memperkenalkan risiko penurunan yang signifikan. Kami ingat bagaimana pergeseran Fed menuju kebijakan yang lebih mudah pada akhir 2018 memicu reli pasar besar yang bertahan hingga 2019. Preseden historis tersebut menunjukkan bahwa sikap dovish yang dikonfirmasi hari ini dapat menetapkan nada positif untuk aset berisiko menjelang tahun baru. Trader harus siap untuk pergerakan yang berkelanjutan, bukan hanya reaksi satu hari. Dengan pemotongan suku bunga yang diharapkan, kami melihat kelemahan berkelanjutan untuk Dolar AS, yang telah turun 2% dalam sebulan terakhir. Lingkungan ini biasanya menguntungkan bagi emas, sehingga kami mempertimbangkan opsi call pada ETF emas. Logam tetap hati-hati tetapi bisa melonjak lebih tinggi jika pernyataan Fed lebih dovish daripada yang diperkirakan. Di ruang cryptocurrency, volatilitas implisit dalam opsi Bitcoin dan Ethereum tinggi, mencerminkan antisipasi pasar. Sementara inflow ETF telah mendukung Bitcoin di atas $92.000, kelemahan pasar yang lebih luas menunjukkan bahwa trader merasa gugup. Kami bersiap untuk potensi reli tetapi khawatir akan reaksi “jual saat berita” jika panduan Fed tidak memenuhi ekspektasi. Ketidaksetujuan yang tercatat di antara pejabat Fed adalah sumber ketidakpastian utama, yang membuat premi opsi tetap tinggi. Ini berarti volatilitas implisit kemungkinan akan turun tajam segera setelah pengumuman, fenomena yang dikenal sebagai “vol crush.” Bagi trader yang percaya bahwa reaksi pasar akan terbatas, menjual premi opsi bisa menjadi strategi yang layak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling naik sebesar 0,16% menjadi sekitar 1,3320 terhadap Dolar AS selama sesi perdagangan Eropa, dipengaruhi oleh komentar dari anggota Bank of England yang mendukung pelonggaran kebijakan moneter secara bertahap. Dolar AS sedikit menurun sementara pasar menunggu pengumuman kebijakan Federal Reserve yang diperkirakan akan mengurangi suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi rentang 3,50%-3,75%. Probabilitas pengurangan suku bunga ini, menurut alat CME FedWatch, berdiri di angka 87,6%. Ini akan menandai pengurangan suku bunga yang ketiga berturut-turut, di tengah kekhawatiran tentang pertumbuhan lapangan kerja yang lemah di pasar tenaga kerja AS. Ketua Fed Jerome Powell menyatakan bahwa meskipun permintaan tenaga kerja melambat, pengurangan suku bunga di bulan Desember tidak dijamin. Sementara itu, Deputi Gubernur BoE menunjukkan kekhawatiran tentang inflasi yang tetap, mendukung siklus pelonggaran yang moderat.

Analisis Teknikal Pound

Analisis teknikal Pound menunjukkan GBP/USD diperdagangkan pada 1,3318, tetap di atas EMA 20-harinya, mempertahankan tren naik jangka pendek. RSI di atas 50, menunjukkan kondisi yang menguntungkan untuk lonjakan lebih lanjut. Bank sentral bertujuan untuk mengelola inflasi dekat target 2% dengan menyesuaikan suku bunga kebijakan, baik dengan menaikkan untuk memperketat atau memotong untuk melonggarkan kondisi moneter. Mengingat bahwa pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve hampir sepenuhnya diperkirakan, fokus langsung harus beralih ke volatilitas yang diharapkan di sekitar pernyataan kebijakan dan konferensi pers Jerome Powell. Reaksi pasar tidak akan tergantung pada pemotongan itu sendiri, tetapi pada panduan masa depan yang diberikan dalam plot dot. Setiap sinyal jeda atau nada yang lebih hawkish dapat menyebabkan pembalikan tajam pada kelemahan Dolar AS yang baru-baru ini terjadi. Keputusan Fed dipaksa oleh melemahnya pasar tenaga kerja, sebuah tren yang telah kami amati berkembang sejak pertengahan 2025. Laporan Non-Farm Payroll terbaru untuk November 2025 menunjukkan angka yang lebih lemah dari yang diperkirakan, yaitu 155.000, mengkonfirmasi tren pendinginan ini. Namun, dengan data terbaru menunjukkan inflasi CPI Inti AS yang tetap tinggi sekitar 3,7%, Fed berada dalam posisi sulit, membatasi seberapa agresif mereka dapat melonggarkan kebijakan.

Pendekatan Berbeda

Sebaliknya, pemotongan yang diharapkan dari Bank of England minggu depan tampaknya lebih enggan, didorong oleh keinginan untuk maju menghadapi ekonomi yang melambat daripada bereaksi terhadap data langsung. Inflasi Inggris terbukti lebih persisten daripada di AS, yang menjelaskan mengapa anggota seperti Lombardelli dan Ramsden menekankan pendekatan yang bertahap. Sikap hawkish relatif dari BoE adalah alasan utama mengapa kita melihat Pound Sterling mengungguli Dolar AS, mendorong GBP/USD ke level saat ini di 1,3320. Dengan mempertimbangkan perbedaan ini, kita harus memposisikan diri untuk kekuatan yang terus berlanjut, tetapi mungkin tidak stabil, dalam pasangan GBP/USD. Melihat ke belakang, periode pelonggaran ini di tahun 2025 sangat kontras dengan siklus kenaikan yang agresif yang kita alami pada tahun 2022 dan 2023. Trader derivatif mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada GBP/USD untuk memanfaatkan potensi kenaikan lebih lanjut sambil membatasi risiko, jika komentar Powell mengecewakan pasar. Gambaran teknis mendukung bias bullish ini, dengan pasangan ini tetap nyaman di atas rata-rata bergerak eksponensial 20-hari pada 1,3249. Level ini sekarang berfungsi sebagai dukungan kunci, dan selama kita tetap di atasnya, jalan dengan sedikit hambatan adalah lebih tinggi. Kegagalan untuk mempertahankan dukungan ini setelah pengumuman Fed akan menandakan pergeseran signifikan dalam momentum, yang membuka kemungkinan penurunan kembali ke area 1,3026.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/JPY tetap kuat, diperdagangkan mendekati tinggi dua minggu di 157.00, menjelang pengumuman kebijakan Federal Reserve (Fed). Fed diperkirakan akan mengurangi suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi antara 3,50% dan 3,75%. Ekonomi Jepang mengalami penurunan lebih cepat sebesar 0,6% pada kuartal ketiga, menurut data yang telah direvisi. Pasangan USD/JPY mempertahankan keuntungan meskipun ada ketidakpastian yang lebih luas seputar Dolar AS. Indeks Dolar AS, yang mengukur nilai Dolar terhadap mata uang utama, sedikit menurun ke sekitar 99,10, mendekati rendah terbaru 98,75 dari minggu lalu.

Yen Jepang Melemah Terhadap Dolar Selandia Baru

Minggu ini, Yen Jepang melemah, terutama terhadap Dolar Selandia Baru. Tekanan ekonomi dari Tokyo memengaruhi ekspektasi suku bunga Bank of Japan. Angka-angka pada hari Senin mengungkapkan bahwa ekonomi Jepang menyusut lebih signifikan sebesar 0,6% daripada yang diperkirakan 0,4%. Peran Federal Reserve melibatkan memastikan stabilitas harga dan lapangan kerja penuh melalui penyesuaian suku bunga. Suku bunga yang lebih rendah mendorong pinjaman tetapi dapat mengurangi daya tarik Dolar. Fed mengadakan delapan rapat setiap tahun untuk menilai dan memutuskan perubahan kebijakan. Pelonggaran Kuantitatif dan Pengetatan adalah alat yang digunakan oleh Fed untuk memengaruhi kondisi ekonomi dan nilai Dolar. Dengan Federal Reserve yang diperkirakan akan memotong suku bunga hari ini, kita mengawasi kemungkinan perbedaan kebijakan yang signifikan yang terus membentuk pasar. Pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin ini merupakan respons terhadap pendinginan ekonomi AS tahun ini. Ini membuat Dolar AS kurang menarik, namun tetap kuat terhadap Yen Jepang. Justifikasi untuk pemotongan suku bunga ini jelas terlihat dari data terbaru. Laporan pekerjaan November 2025 menunjukkan ekonomi AS hanya menambah 115.000 pekerjaan, melanjutkan tren perlambatan yang terlihat selama dua kuartal terakhir. Dengan tingkat pengangguran yang stabil di 4,1%, angka-angka ini memberi alasan kepada Fed untuk memulai siklus pelonggaran.

Yen Jepang Tetap Secara Fundamental Lemah

Di sisi lain perdagangannya, Yen Jepang tetap secara fundamental lemah. Konfirmasi terbaru bahwa ekonomi Jepang menyusut sebesar 0,6% pada kuartal ketiga menghilangkan tekanan langsung pada Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga. Situasi ini membuat kebijakan moneter Jepang tetap sangat longgar dibandingkan dengan negara lain di dunia. Lingkungan ini mengingatkan kita pada dinamika yang terlihat pada 2022 dan 2023, di mana perbedaan suku bunga yang lebar memicu perdagangan carry trade yang kuat. Meskipun pada hari ini diperkirakan akan ada pemotongan oleh Fed, suku bunga AS di 3,50% masih jauh lebih tinggi dibandingkan Jepang, yang tetap dekat dengan nol. Perbedaan ini harus terus menekan nilai Yen. Dalam beberapa minggu ke depan, kita melihat para pedagang menggunakan opsi untuk mengelola risiko penurunan Dolar yang lebih tajam dari yang diperkirakan. Membeli opsi jual pada pasangan USD/JPY dapat menjadi lindung nilai jika komentar Fed lebih agresif mengenai potongan di masa depan daripada yang diharapkan. Strategi ini memungkinkan para pedagang untuk melindungi posisi sambil tetap berisiko terhadap potensi keuntungan jika kelemahan Yen bertahan. Poin-poin penting akan menjadi panduan ke depan dari Fed dan grafik titik yang dirilis nanti hari ini. Jika para pembuat kebijakan menandakan jalur lambat dan stabil untuk pemotongan suku bunga hingga 2026, pasangan USD/JPY bisa tetap tinggi mendekati level 157,00. Setiap penurunan kemungkinan akan dilihat sebagai kesempatan beli sampai data ekonomi dari Jepang menunjukkan perputaran yang berarti.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.