Pada bulan November, Indeks Harga Konsumen (IHK) tahunan Afrika Selatan tercatat pada 3,5%, sedikit di bawah perkiraan 3,6%. Selisih kecil ini muncul di tengah lingkungan ekonomi yang lebih luas yang dipengaruhi oleh pergerakan pasar global dan keputusan ekonomi nasional. Data lebih lanjut menunjukkan bahwa IHK tahunan dan inti Inggris meningkat sebesar 3,2% masing-masing, tidak memenuhi angka perkiraan 3,5% dan 3,4%. Angka yang tidak terduga ini memperkuat harapan dovish untuk Bank of England, memberikan tekanan pada Pound Sterling.

Pergerakan Pasar Dalam Komoditas

Dalam komoditas, Emas berhasil mencatat kenaikan moderat di atas $4,300 meskipun volatilitas pasar, menunjukkan posisi yang stabil di tengah perkembangan Dolar AS. Sementara itu, Bitcoin, Ethereum, dan Ripple terus melakukan koreksi penurunan dengan indikator momentum menunjukkan tren negatif. Topik geopolitik, seperti pembicaraan damai antara Rusia dan Ukraina, juga menjadi sorotan. Reaksi pasar sering kali sejalan dengan peristiwa geopolitik, mempengaruhi komoditas seperti emas dan mempengaruhi sentimen pasar yang lebih luas. Aave (AAVE) mengalami penurunan, jatuh di bawah $186, dengan kekuatan pasar menunjukkan tren negatif yang berkelanjutan. Analisis pada berbagai aset dan pasar menyoroti sifat tidak terduga dari pasar keuangan. Data inflasi terbaru dari Afrika Selatan, yang tercatat 3,5% untuk bulan November, telah mengubah harapan kita untuk Bank Sentral Afrika Selatan. Angka ini berada di batas bawah kisaran target bank sentral, menjadikannya tidak mungkin untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut. Kami kini melihat kontrak suku bunga di masa depan mencerminkan setidaknya 50 basis poin pemotongan dari SARB pada pertengahan 2026, menunjukkan kelemahan untuk rand.

Indikator Pasar dan Ekonomi Global

Kisah serupa terjadi di Inggris, di mana pound sterling jatuh tajam setelah inflasi bulan November juga tidak memenuhi perkiraan. Ini menguatkan pandangan kami tentang Bank of England yang lebih dovish, terutama karena angka kepercayaan konsumen terbaru untuk awal Desember menunjukkan penurunan yang signifikan. Para trader opsi harus memperhatikan bahwa volatilitas tersirat 1-bulan untuk GBP/USD telah melonjak ke 11,5% saat pasar mencerminkan kembali arah suku bunga Inggris. Di seberang Atlantik, dolar AS menunjukkan tanda-tanda kelemahan setelah data pasar tenaga kerja yang lebih lembut dari yang diharapkan. Laporan ketenagakerjaan awal Desember, yang kami ingat menunjukkan peningkatan hanya 95,000 pekerjaan, telah memicu spekulasi bahwa langkah berikutnya Federal Reserve adalah pemotongan suku bunga. Pasar menguatkan pandangan ini, dengan futures dana federal kini mengimplikasikan 70% kemungkinan pemotongan suku bunga pada pertemuan Maret 2026. Tren disinflasi global ini mendukung sikap pasar yang hati-hati, yang kami lihat tercermin dalam emas yang tetap stabil di atas $4,300 per ons. Tema utama untuk beberapa minggu mendatang adalah penempatan untuk kebijakan bank sentral yang menyimpang saat mereka merespons tekanan harga yang melambat. Lingkungan ini kurang tentang memilih arah pasar yang luas dan lebih tentang memanfaatkan nilai relatif antara pasangan mata uang dan mengelola volatilitas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Retail (RPI) Inggris mengalami kenaikan tahunan sebesar 3,8% pada bulan November. Angka ini di bawah perkiraan sebesar 4,3%. Pound Sterling mengalami penurunan karena data inflasi Inggris lebih rendah dari yang diharapkan. Indeks Harga Konsumen (CPI) utama dan inti naik sebesar 3,2%, kurang dari perkiraan.

Pergerakan Mata Uang dan Pasar Cryptocurrency

EUR/USD bergerak turun, mendekati 1.1700 sementara Dolar AS pulih dengan kuat. Sementara itu, Bitcoin, Ethereum, dan Ripple terus mengalami tekanan karena tanda-tanda bearish tetap ada. Emas tetap di atas $4,300 meskipun minggu yang volatil. Di pasar lain, Aave (AAVE) turun di bawah $186 setelah ditolak pada level resistensi. Berbagai laporan mencakup pergerakan pasar, termasuk EUR/USD mengikuti ekspektasi ECB, dan volatilitas yang terus berlanjut di pasar cryptocurrency. Penting untuk tetap mengetahui perubahan ini, meskipun risiko melekat dalam pasar terbuka.

Implikasi Data Indeks Harga Retail

Dengan Indeks Harga Retail Inggris untuk bulan November yang tercatat 3,8%, jauh di bawah 4,3% yang kami harapkan, prospek untuk Pound telah memburuk secara signifikan. Data ini mengonfirmasi tren pelemahan dalam ekonomi, membuatnya lebih sulit bagi Bank of England untuk membenarkan mempertahankan suku bunga tinggi. Kita sekarang harus bersiap untuk posisi bank sentral yang lebih dovish menjelang tahun baru. Ini bukan angka yang terisolasi; ini mengikuti laporan Indeks Harga Konsumen terbaru yang menunjukkan inflasi turun menjadi 3,9%, penurunan signifikan dari tingkat yang kita lihat tahun lalu. Dikombinasikan dengan data dari Kantor Statistik Nasional yang menunjukkan ekonomi terhenti dengan pertumbuhan 0% pada kuartal ketiga 2025, argumen untuk kenaikan suku bunga di masa depan semakin memudar. Pasar sekarang memperhitungkan kemungkinan yang lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga pada paruh pertama tahun 2026. Untuk kita, langkah yang paling langsung adalah memposisikan diri untuk pelemahan Sterling lebih lanjut, terutama terhadap Dolar AS yang menguat. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi jual GBP/USD untuk memanfaatkan penurunan yang berlanjut menuju level 1.3300. Menjual kontrak berjangka Cable adalah strategi yang jelas untuk menjual mata uang seiring dengan semakin kuatnya ekspektasi dovish ini. Kita juga perlu memperhatikan silang mata uang, karena Bank Sentral Eropa mempertahankan nada yang lebih hawkish. Hal ini membuat posisi panjang EUR/GBP menarik, bertaruh pada perbedaan kebijakan antara Inggris dan Eropa. Kenaikan dalam volatilitas yang diimplikasikan juga mungkin terjadi, jadi membeli opsi straddle pada pasangan GBP bisa menjadi langkah cerdas untuk memperdagangkan fluktuasi harga yang kita harapkan menjelang pengumuman Bank of England berikutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan November, Indeks Harga Konsumen (CPI) Inggris meningkat sebesar 3,2% dibandingkan tahun lalu. Angka ini lebih rendah dari pertumbuhan yang diperkirakan sebesar 3,5%. Pound sterling mengalami tekanan penjualan akibat penurunan tak terduga dalam tingkat inflasi. Angka yang lebih rendah dari yang diperkirakan memperkuat ekspektasi untuk langkah-langkah dovish dari Bank of England.

Dampak pada GBP/USD

Kenaikan CPI yang modest ini memengaruhi GBP/USD, yang turun menuju 1,3300 selama sesi Eropa. Baik angka CPI keseluruhan maupun inti naik sebesar 3,2%, yang gagal memenuhi proyeksi sebesar 3,5% dan 3,4% masing-masing. Dalam berita keuangan lainnya, harga emas bertahan di atas $4.300 meskipun ada fluktuasi akibat momentum pemulihan USD. Sementara itu, cryptocurrency seperti Bitcoin, Ethereum, dan Ripple terus mengalami tren penurunan korektif. Situasi geopolitik di Ukraina dan Rusia tetap menjadi fokus, memengaruhi sentimen pasar global. Selain itu, harga minyak mengalami kerugian di tengah koreksi pasar yang lebih luas. Harga AAVE turun di bawah $186 setelah gagal melewati batas perlawanan, dengan indikator momentum menunjukkan tekanan bearish yang terus berlanjut. FXStreet meliput pergerakan pasar secara luas, tanpa mempromosikan tindakan keuangan tertentu.

Risiko Pasar dan Strategi

Semua interaksi pasar membawa risiko, termasuk potensi kehilangan modal. FXStreet menyediakan konten informatif dan bukan saran, mencatat bahwa pernyataan pasar mengandung ketidakpastian yang inheren. Dengan inflasi bulan November yang tercatat sebesar 3,2%, jauh di bawah ekspektasi sebesar 3,5%, tekanan langsung pada Bank of England (BoE) untuk menaikkan suku bunga telah menghilang. Pendinginan yang mengejutkan ini menegaskan pandangan yang lebih dovish untuk kebijakan moneter. Oleh karena itu, kami mengharapkan kelemahan berlanjut pada Pound Sterling dalam jangka pendek. Pedagang derivatif harus mempertimbangkan ini sebagai sinyal jelas untuk membangun posisi pendek terhadap pound. Pandangan ini diperkuat oleh statistik terkini, termasuk kontraksi sebesar 0,4% dalam penjualan ritel Inggris untuk Oktober 2025 dan PMI manufaktur yang tetap berada di bawah 50 poin selama empat bulan berturut-turut. Menjual futures GBP/USD atau membeli opsi put pada mata uang adalah cara langsung untuk bertindak berdasarkan pandangan ini. Data inflasi yang tak terduga telah menyebabkan lonjakan dalam volatilitas implisit, dengan volatilitas 30 hari pada opsi sterling melonjak lebih dari 15% dalam sesi hari ini. Melihat kembali reaksi pasar terhadap ketidakpastian inflasi serupa di tahun 2023, volatilitas seringkali tetap tinggi menjelang pertemuan bank sentral berikutnya. Ini membuat membeli opsi put menjadi strategi yang menarik, karena dapat menguntungkan dari penurunan harga dan ketidakpastian pasar saat ini. Kami sekarang memposisikan diri untuk pertemuan BoE pada Februari 2026, di mana nada kemungkinan akan jauh lebih hati-hati. Pasar swap indeks semalam sudah mencerminkan hal ini, telah beralih untuk memperhitungkan potensi pemotongan suku bunga sebelum kuartal ketiga tahun 2026, suatu skenario yang tidak ada kemarin. Setiap strategi derivatif harus memperhitungkan perubahan dovish ini bertahan hingga kuartal pertama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pergerakan Pasar

Indeks Harga Produsen (IHP) untuk input di Inggris meningkat sebesar 0,3% dari bulan ke bulan pada bulan November, melampaui perkiraan 0,2%. Data ini mencerminkan perubahan dalam tingkat harga bulanan di mana produsen domestik menerima input. Dalam berita ekonomi terkait, harga gas Eropa terus menurun dan Indeks Iklim Bisnis Jerman jatuh menjadi 87,6 pada bulan Desember dari 88 bulan sebelumnya. Sementara itu, pasangan mata uang NZD/USD masih dalam fase koreksi menunggu data PDB Selandia Baru untuk kuartal ketiga. Pergerakan pasar lainnya termasuk penurunan GBP/USD setelah data inflasi Inggris yang mengecewakan, dan penurunan harga minyak mentah Brent mendekati level dukungan yang penting. Harga emas berhasil mempertahankan sedikit keuntungan tetap di atas $4.300, sementara Bitcoin, Ethereum, dan Ripple sedang memperpanjang koreksi di tengah momentum negatif yang semakin meningkat.

Data Harga Produsen Inggris

Data terbaru harga produsen Inggris untuk bulan November menunjukkan bahwa biaya input untuk perusahaan meningkat lebih dari yang diharapkan, mencapai 0,3%. Ini menunjukkan bahwa tekanan inflasi masih berkembang di permukaan ekonomi. Hal ini bisa mempersulit langkah Bank of England, karena mereka mungkin menghadapi inflasi yang meningkat di masa depan. Meskipun ada tekanan dari produsen ini, kita melihat GBP/USD turun menuju 1,3300 setelah data inflasi konsumen yang dirilis lebih lemah dari yang diharapkan. Kita tahu bahwa angka CPI untuk November 2025 tercatat pada 2,1%, di bawah perkiraan 2,3%, yang memberikan ruang bagi Bank of England untuk mempertahankan suku bunga saat ini. Ini menciptakan gambaran yang bertentangan untuk Pound, dengan kelemahan saat ini bertentangan dengan risiko inflasi di masa depan. Sementara itu, penurunan Indeks Iklim Bisnis IFO Jerman menjadi 87,6 adalah tanda peringatan signifikan bagi seluruh Zona Euro. Level ini sangat dekat dengan posisi terendah yang terlihat selama krisis energi akhir 2022, menunjukkan perlambatan ekonomi yang tajam di ekonomi terbesar blok tersebut. Kelemahan ini adalah pendorong utama di balik penurunan Euro menuju level 1,1700 terhadap dolar AS yang menguat. Kita harus ingat akan kejutan inflasi pada 2022-2023, yang membuat bank sentral sangat berhati-hati dalam mengabaikan tekanan harga hilir seperti angka PPI hari ini. Sebaliknya, ekonomi AS terlihat kuat, dengan laporan Non-Farm Payrolls terakhir untuk bulan November menunjukkan penambahan 210.000 pekerjaan yang sehat. Kekuatan AS ini menjadi alasan utama mengapa kita melihat pemulihan dolar yang luas. Untuk trader derivatif, ini menyarankan posisi untuk terus mendukung kelemahan EUR, mungkin dengan membeli opsi put pada pasangan EUR/USD. Ketidakpastian seputar langkah berikutnya Bank of England juga bisa meningkatkan volatilitas pada Pound, menjadikan strategi opsi yang mendapat keuntungan dari fluktuasi harga, seperti straddle pada kontrak berjangka GBP, sebagai pertimbangan yang menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Produsen (IHP) Inggris untuk output mengalami penurunan dari 3,6% menjadi 3,4% pada bulan November. Sementara itu, Indeks Suasana Bisnis IFO Jerman juga mengalami penurunan, jatuh ke 87,6 pada bulan Desember dibandingkan dengan 88 sebelumnya. Pasangan mata uang EUR/USD turun mendekati level 1.1700 karena pemulihan Dolar AS yang kuat. Selain itu, GBP/USD merosot menuju 1.3300 setelah data inflasi Inggris yang lebih lemah dari yang diharapkan, dengan CPI tahunan utama dan inti Inggris naik sebesar 3,2%.

Perkembangan Pasar Emas dan Komoditas

Di pasar komoditas, emas mempertahankan keuntungan kecil, diperdagangkan di atas $4.300. Kenaikan momentum pemulihan Dolar AS membatasi potensi kenaikan lebih lanjut, meskipun kehati-hatian di pasar memungkinkan emas untuk mempertahankan stabilitas. Kryptocurrency seperti Bitcoin, Ethereum, dan Ripple terus berada dalam fase koreksi, di bawah tekanan momentum bearish. Aave (AAVE) juga terkena dampak karena diperdagangkan di bawah $186, dengan indikator bearish menunjukkan kemungkinan penurunan lebih lanjut. Tensi antara Ukraina dan Rusia tetap menonjol, dengan perundingan damai yang terus berlangsung. Selain itu, terdapat penyebutan tentang ketegangan di Venezuela dan data Ketenagakerjaan AS yang akan datang, yang dapat mempengaruhi kondisi pasar. Penurunan Indeks Harga Produsen Inggris, bersama dengan data inflasi konsumen yang baru-baru ini tidak memenuhi harapan sebesar 3,2%, menunjukkan bahwa tekanan harga mereda lebih cepat dari yang diperkirakan. Hal ini memperkuat ekspektasi untuk Bank of England yang lebih dovish, memberikan tekanan turun pada Pound. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada GBP/USD, menargetkan pergerakan di bawah level 1.3300 dalam beberapa minggu mendatang.

Proyeksi Ekonomi Zona Euro

Penurunan tak terduga Jerman dalam indeks Suasana Bisnis IFO ke 87,6 menunjukkan melambatnya perekonomian Zona Euro. Ini menimbulkan keraguan tentang seberapa agresif Bank Sentral Eropa sebenarnya dapat bertindak, meskipun ada beberapa pembicaraan di pasar. Kita melihat peluang dalam kelemahan Euro, berpotensi dengan menjual futures EUR/USD saat pasangan ini menguji area resistensi 1.1800. Ada jelasnya pergeseran ke keamanan di Dolar AS, dengan para pedagang menutup posisi pendek menjelang data CPI AS yang krusial besok. Kami mengingat lonjakan volatilitas sekitar cetakan inflasi selama periode 2022-2023, di mana angka yang tinggi dapat memicu penyesuaian signifikan di pasar. Menggunakan opsi untuk straddle pada Indeks USD bisa menjadi cara yang efektif untuk bermain di volatilitas yang diharapkan, terlepas dari arah pergerakannya. Pasar yang lebih luas menunjukkan tanda-tanda penghindaran risiko, dengan minyak mentah Brent merosot dan cryptocurrency memperpanjang koreksinya. Suasana hati yang hati-hati ini membatasi potensi kenaikan emas meskipun tetap di atas $4.300, level yang sulit dipertahankan pada akhir 2024. Mengingat sentimen ini, membeli opsi call pada indeks volatilitas seperti VIX bisa menjadi perlindungan yang berharga terhadap penurunan pasar yang lebih luas menjelang tahun baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas mencapai hampir tertinggi dalam tujuh minggu di atas $4,350 selama perdagangan awal Eropa. Pasar tenaga kerja AS yang tahan banting namun melambat dan laporan pekerjaan AS yang campur aduk untuk bulan November meningkatkan harapan akan pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve AS, mempengaruhi nilai Dolar AS. Penurunan suku bunga dapat membuat kepemilikan emas lebih menarik karena emas tidak memberikan hasil.

Tindakan Federal Reserve dan Dampak Pasar

Federal Reserve memperkenalkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember. Anggota Fed menunjukkan pandangan yang berbeda mengenai pemotongan lebih lanjut pada tahun 2026, dengan beberapa menunjukkan tidak ada penurunan lebih lanjut. Pidato penting dari Presiden Fed New York John Williams dan Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic sedang ditunggu. Pernyataan hawkish dapat memperkuat nilai Dolar AS dan mempengaruhi harga emas. Perhatian beralih ke data inflasi AS yang akan datang dengan Indeks Harga Konsumen yang akan dirilis pada hari Kamis, diikuti oleh Indeks Harga Belanja Pribadi pada hari Jumat. Laporan ini dapat memengaruhi harapan untuk pemotongan suku bunga di masa depan. Sementara itu, Laporan Nonfarm Payrolls AS bulan November menunjukkan peningkatan sebesar 64,000, melebihi ekspektasi, dengan tingkat pengangguran sedikit meningkat menjadi 4.6%. Diskusi sedang berlangsung untuk kemungkinan Ketua Fed baru. Perdagangan yang berkelanjutan di atas $4,305 menunjukkan kemungkinan pengujian kembali tertinggi sepanjang masa di $4,381. Bank sentral, sebagai pemegang emas besar, menambah 1,136 ton cadangan pada tahun 2022. Hubungan terbalik antara emas dengan Dolar AS dan surat utang, serta statusnya sebagai aset aman, sering menyebabkan harga naik di tengah ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan resesi.

Indikator Ekonomi Mendatang

Acara kunci bagi kami adalah Indeks Harga Konsumen (CPI) AS pada hari Kamis dan laporan Belanja Pribadi (PCE) pada hari Jumat. Konsensus pasar saat ini memprediksi CPI utama akan turun ke 2.7% dibandingkan tahun lalu, yang jika tercapai atau terlampaui, kemungkinan akan memperkuat harapan untuk kebijakan moneter yang lebih mudah. Namun, kejutan positif bisa menyebabkan perubahan tajam karena akan menantang narasi pemotongan suku bunga. Berdasarkan futures dana Fed, probabilitas penahanan suku bunga pada bulan Januari tinggi di atas 75%, sehingga kami tidak mengharapkan tindakan segera. Namun, pasar derivatif kini memperkirakan lebih dari 60% kemungkinan pemotongan pertama 25 basis poin pada pertemuan Mei 2026. Sentimen ke depan ini menunjukkan bahwa penurunan harga emas kemungkinan akan dilihat sebagai peluang beli. Dengan rilis data utama yang akan datang, kami melihat volatilitas implisit untuk opsi emas meningkat. Ini membuat strategi yang dapat menghasilkan keuntungan dari fluktuasi harga besar, tanpa memandang arah, menarik untuk beberapa hari ke depan. Bagi mereka yang optimis, membeli opsi call menawarkan cara berleveraj untuk memainkan pelampauan di atas tertinggi terbaru. Dari sudut pandang teknis, kita harus memperhatikan level $4,350 dengan sangat dekat karena ini mewakili tertinggi dari 15 Desember. Gerakan berkelanjutan di atas level resistance ini dapat memicu pembelian lebih lanjut dan membuka pintu untuk menguji tertinggi sepanjang masa di $4,381. Di sisi bawah, level dukungan signifikan pertama yang kami perhatikan adalah level rendah 16 Desember di $4,271. Kami tidak boleh melupakan dukungan kuat dari permintaan bank sentral, yang memberikan dasar yang solid untuk harga. Pembelian rekor yang kami lihat pada tahun 2022, yang melebihi 1,100 ton, menetapkan preseden baru untuk pembelian sektor resmi. Tren ini berlanjut hingga 2023 dan 2024, menyerap jumlah pasokan yang signifikan dan membatasi keparahan koreksi harga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perdana Menteri Jepang Sanae Takaichi mendesak kebijakan fiskal proaktif untuk meningkatkan kemampuan Jepang, dengan fokus pada kebijakan fiskal yang berkelanjutan dan perbaikan kesejahteraan sosial melalui reflasi ekonomi dan peningkatan upah. Mantan wakil gubernur Bank of Japan (BoJ) Masazumi Wakatabe menyarankan untuk menaikkan suku bunga netral dengan kebijakan fiskal dan strategi pertumbuhan, sambil memperingatkan tentang kenaikan suku bunga yang terlalu cepat oleh BoJ. Pasangan USD/JPY meningkat sebesar 0,24%, diperdagangkan pada 155,17. Nilai Yen Jepang sangat dipengaruhi oleh kinerja ekonomi Jepang, kebijakan BoJ, perbedaan imbal hasil obligasi, dan sentimen risiko. Kebijakan moneter yang sangat longgar di masa lalu dari BoJ menurunkan nilai Yen, tetapi pergeseran kebijakan terbaru kini memberikan dukungan.

Dampak Perbedaan Imbal Hasil Obligasi

Perbedaan imbal hasil obligasi antara Jepang dan AS, yang melebar karena sikap kebijakan BoJ sebelumnya, menguntungkan Dolar AS. Tindakan BoJ baru-baru ini untuk mengurangi perbedaan kebijakan, bersama dengan perubahan suku bunga oleh bank sentral lainnya, mempersempit celah ini. Yen Jepang dianggap sebagai aset safe-haven, menarik investasi selama ketidakpastian pasar, yang dapat memperkuat nilainya dibandingkan mata uang lainnya. Dorongan pemerintah Jepang untuk pengeluaran fiskal yang proaktif menunjukkan keinginan untuk merangsang pertumbuhan melalui investasi daripada hanya bergantung pada kebijakan moneter. Ini menunjukkan bahwa Bank of Japan akan tetap sabar dalam menaikkan suku bunga untuk menghindari mengganggu upaya fiskal ini. Bagi kami, ini berarti perbedaan suku bunga signifikan yang telah melemahkan yen kemungkinan akan berlanjut hingga awal 2026. Kami melihat konfirmasi pendekatan hati-hati ini dalam data ekonomi terbaru dari akhir 2025. Kontraksi kecil sebesar 0,2% dalam PDB Q3 dan pembacaan inflasi inti stabil, meskipun di atas target, sebesar 2,1% untuk November memberi sedikit alasan bagi BoJ untuk bertindak agresif. Tingkat kebijakan mereka tetap di 0,10%, tingkat yang nyaman untuk dipegang sambil menunggu strategi fiskal baru ini menciptakan pertumbuhan upah yang berkelanjutan.

Divergensi Kebijakan Moneter AS dan Jepang

Ini bertentangan tajam dengan situasi di Amerika Serikat, di mana Federal Reserve telah menghentikan siklus pemotongan suku bunganya di tahun 2025, mempertahankan suku bunga acuan di sekitar 4,00%. Ini menjaga celah imbal hasil yang substansial antara obligasi pemerintah jangka 10 tahun AS dan Jepang, yang saat ini lebih dari 300 basis poin. Perbedaan ini terus membuatnya secara finansial menarik untuk meminjam dalam yen dan berinvestasi dalam aset yang dalam Dolar. Dengan mempertimbangkan lingkungan ini, strategi opsi yang mendapatkan manfaat dari nilai tukar USD/JPY yang stabil atau sedikit meningkat tampak logis untuk beberapa minggu ke depan. Menjual opsi panggilan JPY yang out-of-the-money dapat menjadi cara untuk mengumpulkan premi, karena gambaran fundamental tidak mendukung lonjakan tiba-tiba dalam nilai yen. Risiko utama tetap adalah intervensi mendadak dari pihak Jepang, tetapi fokus mereka saat ini pada stimulus fiskal membuat ini menjadi kurang mungkin.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS tetap stabil pada Rabu pagi saat pasar menilai kembali pandangan kebijakan Federal Reserve setelah data ketenagakerjaan. Sementara itu, Inggris menantikan data inflasi November, yang dapat mempengaruhi pengumuman kebijakan Bank of England pada hari Kamis. Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan penurunan pada Nonfarm Payrolls sebesar 105.000 pekerjaan pada bulan Oktober, dengan peningkatan sebesar 64.000 pekerjaan pada bulan November. Tingkat Pengangguran meningkat menjadi 4,6% pada bulan November, sementara inflasi upah tahunan menurun menjadi 3,5%. Indeks USD awalnya turun di bawah 98,00, tetapi pulih, naik menjadi 98,50 pada Rabu pagi. Beberapa pembuat kebijakan Federal Reserve diharapkan memberikan pidato nanti hari ini.

Pembaruan dan Prediksi Pasar Forex

GBP/USD turun di bawah 1.3400 setelah naik lebih dari 0,3% pada hari Selasa, dengan CPI Inggris diperkirakan melemah menjadi 3,5% pada bulan November. EUR/USD naik di atas 1.1800 pada hari Selasa, tetapi memperbaiki diri, diperdagangkan di bawah 1.1750 pada Rabu. USD/JPY pulih, naik 0,3% menjadi 155,15, sementara Emas naik 0,7%, diperdagangkan dekat $4,330. Inflasi memengaruhi nilai mata uang, dengan inflasi yang lebih tinggi biasanya meningkatkan kekuatan mata uang karena ekspektasi kenaikan suku bunga. Inflasi juga mempengaruhi harga emas, dengan inflasi tinggi yang dapat menyebabkan potensi kenaikan suku bunga, menjadikan emas kurang menarik dibandingkan aset yang menghasilkan bunga. Laporan ketenagakerjaan AS yang lemah, menunjukkan kehilangan pekerjaan pada bulan Oktober dan hanya sedikit peningkatan pada bulan November 2025, membuat kita harus berhati-hati tentang kekuatan Dolar AS saat ini. Pemulihan menuju 98,50 pada indeks ini tampak rapuh, karena data yang buruk seperti itu biasanya menandakan potongan suku bunga di masa depan dari Federal Reserve. Pasar saat ini memperkirakan kemungkinan besar pelonggaran pada paruh pertama 2026, mirip dengan ekspektasi pemotongan suku bunga agresif yang kita lihat pada akhir 2023 ketika CME FedWatch Tool memperkirakan lebih dari 150 poin basis pemotongan untuk tahun berikutnya. Kita harus fokus pada Pound Inggris menjelang pertemuan Bank of England besok, dengan data inflasi hari ini menjadi pratinjau penting. Pembacaan Indeks Harga Konsumen yang lebih lembut, seperti yang diproyeksikan, dapat memberikan alasan bagi BoE untuk mengadopsi nada yang lebih hati-hati, menciptakan risiko penurunan yang jelas untuk pasangan GBP/USD. Pedagang mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put jangka pendek pada GBP/USD untuk melindungi dari pernyataan kebijakan yang lebih dovish yang mengejutkan.

Analisis Eurozone dan Yen Jepang

Euro juga menghadapi momen penting menjelang pertemuan Bank Sentral Eropa besok, dan penurunan pasangan di bawah 1.1750 mencerminkan ketidakpastian ini. Data sentimen bisnis IFO Jerman yang dirilis nanti hari ini akan memberikan cek kesehatan kunci untuk ekonomi terbesar Eurozone. Proyeksi ekonomi yang direvisi oleh ECB akan menjadi faktor terpenting, karena akan membimbing ekspektasi untuk jalur kebijakan bank tersebut hingga 2026. Meskipun Dolar mengalami pemulihan yang luas hari ini, kinerjanya terhadap Yen Jepang menjadi yang terlemah minggu ini, yang mencolok. Kenaikan USD/JPY ke 155,15 kemungkinan dipicu oleh perbedaan suku bunga jangka pendek, tetapi level ini tetap tinggi secara historis dan mengingatkan kita pada intervensi verbal dari pejabat Jepang sepanjang tahun 2023 dan 2024. Pernyataan dovish dari pembicara Federal Reserve yang akan datang dapat dengan cepat membalikkan pasangan ini, menjadikannya berisiko untuk terus mengejar kenaikan. Kenaikan emas hingga mendekati $4,330 per ons sangat masuk akal dalam lingkungan ini dan tampaknya menjadi perdagangan yang paling logis. Laporan pekerjaan AS yang lemah sangat mendukung argumen untuk memegang aset yang tidak menghasilkan bunga, karena menunjukkan masa depan dengan suku bunga yang lebih rendah. Pergerakan emas ini bertentangan dengan pemulihan simultan Dolar AS, menandakan bahwa pasar berada dalam ketidakpastian yang mendalam dan melindungi diri terhadap potensi penurunan ekonomi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kantor Statistik Nasional Inggris (ONS) akan merilis Indeks Harga Konsumen untuk bulan November, yang diperkirakan menunjukkan penurunan tahunan menjadi 3,5% dari 3,6% di bulan Oktober. Inflasi bulanan diproyeksikan tetap, setelah kenaikan 0,4% pada bulan Oktober. CPI inti, yang tidak memasukkan harga makanan dan energi, diharapkan tetap pada kenaikan tahunan 3,4%. Pasangan GBP/USD telah naik menjadi sekitar 1.3425 selama sesi Asia awal, berkat data PMI awal Inggris yang positif. PMI Komposit Inggris meningkat menjadi 52,1, melebihi perkiraan 51,4, dengan PMI Layanan dan PMI Manufaktur masing-masing berada di 52,1 dan 51,2. Angka-angka ini, yang melebihi ekspektasi pasar, memberikan dukungan pada Poundsterling terhadap Dolar AS.

Lonjakan Gbp Usd

GBP/USD melonjak sebesar 0,42% pada hari Selasa, didorong oleh data pekerjaan AS yang lemah dan penjualan ritel yang stabil. Pasangan ini diperdagangkan di 1.3432, setelah mencapai level terendah harian 1.3355. Nonfarm Payroll AS tercatat sebesar 64K, melampaui ekspektasi 50K, dengan Tingkat Pengangguran meningkat dari 4,4% menjadi 4,6%, sedikit di atas perkiraan Federal Reserve sebesar 4,5%. Fokus utama kami saat ini adalah data inflasi Inggris yang akan dirilis hari ini, 17 Desember. Dengan inflasi inti yang diperkirakan stabil di 3,4%, setiap kejutan bisa memicu pergerakan besar pada pound. Ketahanan ini mengingatkan kita pada tantangan yang dihadapi Bank of England pada tahun 2023 ketika CPI inti tetap keras di atas 6% selama beberapa bulan, menyulitkan kebijakan moneter. Di sisi lain pasangan ini, dolar AS terlihat rentan setelah laporan pekerjaan 64K yang lemah dan kenaikan pengangguran menjadi 4,6%. Kami melihat dinamika serupa pada akhir 2023 ketika pertumbuhan pekerjaan yang melambat dan kenaikan tingkat pengangguran menjadi 3,9% menyebabkan pasar dengan cepat memperhitungkan pemotongan suku bunga Federal Reserve. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi untuk melindungi dari kelemahan dolar lebih lanjut bisa menjadi strategi yang bijaksana menjelang akhir tahun.

Volatilitas yang Diharapkan

Dengan adanya sinyal yang bertentangan ini, kami memperkirakan peningkatan volatilitas jangka pendek di sekitar pound. Indeks Volatilitas Cboe (VIX) saat ini diperdagangkan sekitar 13,5, yang relatif rendah secara historis, menunjukkan bahwa opsi mungkin dipatok dengan harga murah. Lingkungan ini sangat cocok untuk strategi opsi yang dapat memperoleh keuntungan dari pergerakan harga yang tajam setelah rilis CPI, terlepas dari arahnya. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].