Harga emas tetap di bawah $3,340 selama sesi Eropa pada hari Senin. Harga turun menjadi sekitar $3,333, sementara pasar AS tutup untuk Hari Peringatan, setelah pengumuman Presiden Trump mengenai penundaan tarif Uni Eropa hingga 9 Juli. Meskipun penundaan tarif untuk sementara mengurangi permintaan sebagai aset safe-haven, kekhawatiran tetap ada mengenai posisi fiskal pemerintah AS. Citigroup meningkatkan target harga emas tiga bulan menjadi $3,500 per ons, mengingat kekhawatiran tarif dan risiko ekonomi global. Dolar AS melemah, terus mengalami penurunan karena kekhawatiran fiskal mempengaruhi sentimen pasar. Spekulan mengurangi posisi mereka, menurunkan eksposur Dolar AS dari $16,5 miliar menjadi $12,4 miliar. Penundaan tarif oleh Trump juga menguntungkan aset berisiko, memberikan sedikit kelegaan sementara di pasar. Level dukungan emas terlihat di $3,307 dan $3,258, dengan potensi untuk kembali ke level yang lebih tinggi jika resistensi di $3,386 dan $3,415 terlewati. Poin-poin penting: – Harga emas berada di bawah $3,340 dan turun menjadi sekitar $3,333. – Penundaan tarif Uni Eropa oleh Trump telah menurunkan permintaan emas sementara. – Citigroup memperkirakan harga emas tiga bulan ke depan mencapai $3,500 per ons. – Dolar AS melemah dan spekulan mengurangi eksposur Dolar mereka. – Dukungan emas terlihat di $3,307 dan $3,258, dengan resistensi di $3,386 dan $3,415. Dengan pergerakan pasar yang berlanjut, kami akan memantau level harga tersebut secara dekat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD memulai minggu ini dengan kuat, mencapai titik tertinggi sejak Februari 2022 mendekati 1.3600. Namun, pasangan ini mengalami koreksi ke bawah karena analisis teknis menunjukkan bahwa saat ini berada dalam keadaan jenuh beli. Dolar AS mengalami penurunan akibat tekanan jual yang kuat setelah Presiden AS Donald Trump mengancam Uni Eropa dengan tarif sebesar 50%. Ini memberi momentum pada GBP/USD, mendorong rally yang cukup signifikan menjelang akhir pekan.

Analisis Teknisi GBP/USD

Analisis teknis mengungkapkan pola bullish untuk GBP/USD berdasarkan teori Gelombang Elliott, menunjukkan adanya kemungkinan tren naik yang sedang berlangsung. Pasangan ini telah mencapai tahap siklus naik yang agresif dengan dorongan bullish jangka panjang yang diproyeksikan. Sepanjang minggu, Poundsterling mempertahankan posisi yang kuat, mencapai level di atas 1.3500. Kenaikan ini didorong oleh tekanan yang terus-menerus pada Dolar AS, diperburuk oleh ancaman tarif Trump terhadap impor Uni Eropa. Dalam sesi-sesi terbaru, kami melihat GBP/USD mencapai level yang belum tercapai sejak awal 2022, memuncak mendekati 1.3600 sebelum melakukan penarikan kecil. Meskipun pasangan ini menunjukkan momentum yang kuat di awal minggu, bagian akhir mencerminkan tingkat kelelahan – setidaknya dalam jangka pendek. Indikator seperti Indeks Kekuatan Relatif telah bergerak jauh ke dalam wilayah jenuh beli, menunjukkan bahwa rally ini agak terulur dan mungkin bereaksi terhadap aliran spekulatif daripada dasar-dasar fundamental jangka panjang. Penyesuaian ke bawah yang terjadi sejalan dengan apa yang telah diperingatkan oleh gambaran teknis. Perpanjangan biasanya menarik pengambilan keuntungan, terutama ketika berita makro menyuntikkan volatilitas. Dalam kasus ini, Dolar terus merasakan beban risiko kebijakan perdagangan. Setelah Trump memperburuk retorika yang menargetkan Uni Eropa dengan kemungkinan tarif 50%, permintaan untuk Dolar semakin berkurang. Tidak mengherankan, Pound menemukan kesempatan untuk memperpanjang keuntungan.

Dinamika Sensitivitas Pasar

Kami melihat narasi di mana pergerakan ditentukan oleh perkembangan politik dan juga alasan ekonomi standar. Ancaman tarif memberikan dorongan ke bawah lebih pada Dolar yang sudah melemah, memberi ruang lebih bagi Pound untuk maju. Ini bukan hanya perdagangan reaktif—ini merupakan penempatan yang terstruktur dan disengaja yang bereaksi terhadap risiko yang dipersepsikan dari dampak ekonomi yang lebih luas. Dari sudut pandang analisis gelombang, struktur Gelombang Elliott menunjukkan bahwa trajektori naik yang cepat sedang berlangsung. Siklus saat ini tampaknya sudah jauh dalam fase impulsifnya. Ini tidak berarti naik secara linier, tetapi menunjukkan bahwa bias tetap condong ke atas sampai formasi ini selesai atau menunjukkan tanda-tanda kelelahan di luar penundaan teknis biasa. Bagi mereka yang terlibat dalam strategi jangka pendek, ada keseimbangan yang perlu dicapai. Kami telah memasuki wilayah yang menawarkan peluang dan juga kerentanan. Momentum tetap positif, tetapi risiko penarikan semakin meningkat, bukan berkurang. Sekarang bukan saat yang tepat untuk mengejar rally secara membabi buta. Stop yang lebih ketat dan pengaturan yang lebih jelas akan lebih bermanfaat, terutama ketika latar belakang fundamental dapat berubah dengan cepat karena satu berita kebijakan. Memantau perubahan volume, konfirmasi breakout, atau perbedaan harus menjadi prioritas sekarang dibandingkan hanya berdasarkan pergerakan berita saja. Aksi harga akan terus bereaksi tidak hanya terhadap data AS, tetapi juga nada dan frekuensi pengumuman terkait perdagangan. Jika retorika meningkat, kelemahan tambahan Dolar mungkin akan muncul, tetapi sensitivitas pasar dapat dengan mudah berbalik jika ketegangan menunjukkan tanda-tanda mereda. Posisi jangka panjang harus mempertimbangkan potensi kenaikan yang masih valid, terutama selama tetap dalam saluran bullish yang telah ditetapkan, tetapi harus memperbolehkan ayunan, terutama dengan variabel politik yang selalu berubah. Secara taktis, kami belum keluar dari masalah untuk penarikan tajam, meskipun pandangan yang lebih luas tetap positif. Menggunakan entri berlapis dan mengevaluasi risiko di kedua sisi Dolar dan faktor spesifik Pound dapat memberikan lebih banyak fleksibilitas dalam periode yang tidak pasti. Poin-poin penting:

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan EUR/JPY telah naik sebesar 0,45% menjadi 162,60 dalam perdagangan Eropa, mencapai puncaknya di 163,00. Kenaikan ini bertepatan dengan meredanya ketegangan perdagangan antara AS dan UE, karena rencana tarif 50% oleh Presiden Trump telah ditunda hingga 9 Juli. Pembicaraan perdagangan AS-UE dijadwalkan untuk dilanjutkan mengikuti permintaan UE untuk lebih banyak waktu dalam merumuskan kesepakatan yang menguntungkan sebelum 9 Juli. Presiden Ursula Von der Leyen menyatakan optimisme terhadap diskusi dengan Trump, menekankan kesiapan UE untuk melangkah maju. Euro mendapatkan dukungan lebih lanjut dari data PDB Jerman untuk kuartal pertama, yang direvisi menunjukkan pertumbuhan ekonomi sebesar 0,4%, melampaui perkiraan sebelumnya sebesar 0,2%. Sementara itu, JPY melemah, meskipun Jepang melaporkan pertumbuhan CPI Nasional yang lebih cepat dari yang diperkirakan sebesar 3,6% pada bulan April. Di pasar lokal, Yen Jepang telah terdepresiasi terhadap mata uang utama, dengan kinerja terlemahnya terhadap Dolar Selandia Baru. Perubahan angka CPI meningkatkan kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Bank Jepang pada bulan Juli. Euro sangat penting bagi 19 negara di zona Euro dan berperan utama dalam neraca perdagangan dan suku bunga, yang diawasi oleh ECB. Indikator ekonomi seperti PDB dan inflasi sangat mempengaruhi nilainya. Melanjutkan perkembangan sebelumnya, pasangan EUR/JPY tetap di tangan pembeli, dan dorongan menuju 163,00 menunjukkan posisi pasar terus mendukung Euro dalam waktu dekat. Penundaan tarif impor yang besar oleh pemerintahan AS hingga awal Juli tampaknya memberikan sedikit ruang bagi pasar. Saat ini, ada kelegaan mengetahui bahwa gangguan langsung terhadap aliran perdagangan transatlantik telah ditunda, meskipun tidak dibatalkan sepenuhnya. Waktu di sini sangat penting. Batas waktu baru memberikan lebih dari sebulan ketenangan relatif, yang sudah mulai dipertimbangkan oleh para pedagang. Optimisme Von der Leyen telah memberikan ruang bagi Euro, terutama karena komentarnya menunjukkan kesediaan dari kedua pihak untuk menghindari eskalasi. Yang penting di sini bukan hanya bahasa kerja sama, tetapi juga kerangka waktu—pasar tidak menyukai kejutan, dan penundaan sementara menunjukkan kemungkinan hasil negosiasi yang lebih baik. Tanda-tanda bahwa kemajuan terstruktur muncul dari pembicaraan perdagangan ini dapat memperpanjang momentum. Kami juga memiliki angka PDB kuartal pertama Jerman, yang disesuaikan menjadi 0,4%. Angka itu saja memberikan dasar yang kuat untuk mata uang. Perbedaan antara pertumbuhan 0,2% dan 0,4% mungkin tidak terlihat besar di atas kertas, tetapi dalam kondisi saat ini, itu dua kali lipat dari perkiraan sebelumnya. Mengingat seberapa berpengaruhnya Jerman terhadap kebijakan dalam ECB, output ekonomi yang lebih kuat dapat mendorong pembicaraan di Frankfurt lebih dekat menuju normalisasi. Hal ini karena ketika ekonomi terbesar di blok ini menunjukkan kinerja yang lebih baik, itu mengurangi keraguan umum mengenai pengetatan. Sementara itu, kekuatan yang berlawanan membentuk Yen Jepang. Inflasi nasional bulan April berada di 3,6%, yang semestinya logis mendukung mata uang tersebut. Namun, JPY terus melemah. Alasannya bukan hanya data tersebut, tetapi juga ekspektasi pasar—lebih khusus lagi, antisipasi langkah berikutnya dari Bank Jepang. Meskipun CPI berada di atas perkiraan, pasar tetap skeptis bahwa BoJ akan memperketat kebijakan secara tajam atau cukup cepat untuk menutup celah imbal hasil dengan rekan-rekannya. Investor mengamati pertemuan bulan Juli, tetapi kecuali Gubernur Ueda mengubah nada atau kecepatan, perbedaan suku bunga akan terus menekan Yen secara keseluruhan. Di pasar yang lebih luas, kelemahan Yen ini tidak terbatas pada EUR/JPY. Hal ini muncul lebih kuat terhadap mata uang dengan imbal hasil lebih tinggi, termasuk Dolar Selandia Baru. Ini mencerminkan aliran carry dan narasi yang sedang berlangsung di mana BoJ tampak enggan untuk menghapus akomodasi secepat yang lain. Ini bukan hanya tentang inflasi—ini tentang kredibilitas dan waktu panduan ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling menunjukkan peningkatan yang modis, tanpa perkembangan besar selama akhir pekan dan tanpa rilis data pada hari ini. Pasar sebagian besar mengabaikan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of England pada keputusan 19 Juni, dengan hanya laporan survei kecil yang diharapkan minggu ini. Pound diperdagangkan sedikit di bawah 1.36 dalam perdagangan malam yang tenang, titik tertinggi sejak awal 2022. Resistensi kecil teramati di 1.3595, yang berpotensi membatasi pound dalam jangka pendek, meskipun tren naik yang kuat dianggap stabil.

Momentum Teknis

Oscillator di berbagai kerangka waktu menunjukkan ruang terbatas untuk koreksi melawan tren, dengan dukungan yang kuat pada penurunan kecil. Tingkat dukungan kunci berada di 1.3545/50, sementara resistensi berada di 1.3595/00, bergerak naik ke 1.3740/50. Apa yang kita lihat di sini adalah kenaikan stabil dalam nilai Sterling, terutama karena tidak adanya data berdampak tinggi atau pergerakan politik selama akhir pekan. Trader mengabaikan prospek segera pemotongan suku bunga oleh Bank of England, cenderung merespons pada kemajuan inflasi jangka panjang dan ketahanan ekonomi yang telah memperkuat daya tarik Sterling. Kenaikan tenang Sterling ke sedikit di bawah 1.36 merepresentasikan nilai tertinggi sejak bulan-bulan awal 2022. Kembalinya ke level historis, terutama dalam kondisi perdagangan yang relatif tenang, menunjukkan kepercayaan pasar terhadap bias arah. Namun, kita mengalami resistensi jangka pendek di sekitar 1.3595, level di mana aksi harga mulai berhenti. Tidak jarang melihat sedikit keraguan di dekat tinggi sebelumnya, terutama ketika indikator momentum menunjukkan adanya pengurangan minat untuk retracement yang luas. Dalam istilah praktis, kita saat ini mengamati penarikan kembali yang dangkal, bukan pembalikan mendalam. Dukungan pada penurunan sudah diuji berulang kali dan terbukti kuat di sekitar wilayah 1.3545–1.3550, yang memberikan acuan untuk menilai seberapa jauh penjualan dapat mendorong harga. Jika dasar itu tetap kuat dalam pengujian lebih lanjut, tidak ada alasan untuk mencurigai bahwa pembalikan dekat.

Struktur Pasar

Tren naik juga menemukan konfirmasinya dalam studi momentum teknis. Oscillator belum menunjukkan adanya kelebihan ekstrem, tetapi mereka mengisyaratkan ruang terbatas untuk penarikan kembali yang berarti dalam jangka sangat dekat. Ini berarti setiap kelemahan kemungkinan akan singkat dan tanpa konsekuensi yang lebih luas—setidaknya untuk saat ini. Jika harga berhasil menembus resistensi 1.3600, itu bisa membuka jalan menuju kelompok tingkat selanjutnya, sekitar 1.3740–1.3750. Dari sudut pandang struktur pasar, pengelompokan dukungan dan resistensi yang jelas menandai profil arah yang dihormati oleh peserta. Dalam posisi kita, itu berarti seseorang harus mempertahankan bias arah sampai terbukti sebaliknya. Peristiwa netral seperti data survei yang akan datang dalam beberapa hari ke depan mungkin tidak memiliki dampak untuk mengubah pola ini secara terpisah. Apa yang sangat mencolok sekarang adalah keseimbangan antara volatilitas yang diharapkan dan pergerakan harga aktual. Kurangnya ayunan dramatis memberi tahu kita bahwa peserta bertindak dalam antisipasi, bukan reaksi. Peralihan untuk menghilangkan pemotongan suku bunga sudah banyak diserap. Kecuali perkiraan terganggu secara material, ini mungkin menjaga lapangan bermain tetap sempit—meskipun itu memberikan potensi breakout semakin dekat kita dengan keputusan Juni. Seiring dengan keadaan ini, perhatian kita tetap pada keberlanjutan momentum. Kita harus memperlakukan pergerakan di bawah 1.3545 dengan hati-hati, karena itu akan mulai mengguncang narasi terkendali yang telah memandu pound sejak akhir Mei. Hingga saat itu, bias terhadap stabilitas yang berkelanjutan dengan kecenderungan naik tampaknya memiliki pijakan yang dapat dib捐ela.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pengumuman pemulihan tarif terbaru dari Uni Eropa diumumkan setelah diskusi menjanjikan di antara para pemimpin kunci, kemungkinan dipengaruhi oleh kekhawatiran tentang dampak tarif terhadap pertumbuhan AS. Saham Eropa merespons positif, menunjukkan peningkatan 10% dari awal tahun dibandingkan penurunan 2% pada S&P. Pasangan EUR/USD tampaknya berada dalam tren bullish yang kuat, dengan keuntungan mencapai area rendah 1.14. Level dukungan saat ini berada di 1.1325/50, sementara resistensi terletak di 1.1460 dan 1.1580/00. Pasangan EUR/USD memulai minggu dengan kuat, melewati level 1.1400. Sementara itu, Dolar AS mengalami penurunan dengan perpanjangan tenggat waktu pembicaraan dagang AS-UE. Sementara itu, Bitcoin naik ke lebih dari $109,000 di tengah sentimen pasar yang membaik setelah penundaan tarif. Namun, emas telah melihat keuntungan dibatasi di $3,350 per ons troy, meskipun terjadi kenaikan minggu lalu. Dengan tenggat waktu tarif yang diperpanjang, pasar mempertimbangkan berkurangnya ketegangan jangka pendek di seberang Atlantik. Dari sisi kami, ekuitas di Eropa tampaknya mendapatkan manfaat dari perasaan pengurangan konfrontasi ini. Kenaikan 10% dari awal tahun mencerminkan optimisme itu, sedangkan saham AS mengalami penurunan, mungkin terpengaruh oleh ketidakpastian seputar permintaan domestik. Baik sinyal teknis maupun fundamental menunjukkan kekuatan euro. Pasangan EUR/USD telah bergerak di atas level 1.1400, ambang teknis jelas yang diperhatikan banyak orang. Saat ini diperdagangkan lebih dekat ke 1.1450, mendekati resistensi lebih tinggi di sekitar 1.1580. Di bawahnya, zona antara 1.1325 dan 1.1350 seharusnya sekarang memberikan dukungan, jika kondisi makro tetap sesuai. Penurunan dolar—sebagian dipengaruhi oleh proyeksi dovish dan geopolitik—menambah dorongan untuk kenaikan ini. Hasil di Eropa belum melonjak meskipun terjadi kenaikan di ekuitas, menunjukkan bahwa kekuatan ekuitas tetap tidak terhubung dengan ekspektasi suku bunga untuk saat ini. Itu adalah penyimpangan yang menarik. Ini bisa mendorong trader untuk menilai kembali level volatilitas yang tersirat dalam aset lintas euro. Terutama pada opsi euro jangka pendek, memegang gamma pendek dalam kondisi saat ini terasa berisiko. Ini meninggalkan sedikit ruang untuk kesalahan jika volatilitas meningkat—terutama menjelang data inflasi berikutnya atau komentar dari pembuat kebijakan. Lonjakan bitcoin ke lebih dari $109,000 menyoroti betapa cepatnya sentimen dapat berubah. Meskipun alasannya mungkin bervariasi—kombinasi dari kondisi likuiditas yang lebih luas dan keleluasaan tarif, mungkin—pergerakan ini tajam dan mengejutkan dalam kecepatannya. Ini menunjukkan bahwa selera risiko telah kembali, setidaknya untuk saat ini, di berbagai kelas aset. Ini dapat menambah tekanan pada perlindungan tradisional. Emas, meskipun momentum minggu lalu, tampaknya terjebak. Resistensi di sekitar $3,350 per ons terbukti sulit ditembus. Fakta bahwa ia tidak bergerak lebih jauh meskipun dolar mengalami penurunan adalah tanda yang penting. Ini bisa menunjukkan keraguan di antara pembeli institusional, atau sekadar periode istirahat setelah kenaikan besar sebelumnya. Menuju minggu berikutnya, harga opsi di berbagai mata uang dan logam perlu menyesuaikan dengan pergerakan harga. Trader yang memiliki panggilan pendek pada EUR atau put panjang pada XAU mungkin ingin meninjau eksposur—tidak harus menutupnya, tetapi pasti memperketat stop atau membangun strategi perlindungan. Penyesuaian dalam skew strike dan volatilitas tersirat perlu dibaca dengan hati-hati; mereka akan memberikan petunjuk di mana keseimbangan risiko yang lebih besar sedang diprice-in. Ketika perpanjangan tenggat waktu perdagangan memengaruhi harga aset, volatilitas mata uang dapat tetap tinggi sementara volatilitas ekuitas memisahkan diri. Penyimpangan itu dapat diperdagangkan. Memanfaatkan volatilitas relatif antara FX dan indeks ekuitas dapat menawarkan peluang selektif, terutama menggunakan spread kalender atau perdagangan berbasis vanna. Waktu, seperti biasa, harus tepat. Jika euro tetap dalam tren dan resistensi di atas 1.1460 ditembus, laju penyesuaian dalam diferensial suku bunga antara Eropa dan AS mungkin akan meningkat. Kami telah memperhatikan bahwa spread hasil belum sepenuhnya disesuaikan dengan kekuatan ini, yang membuka ruang lebih lanjut untuk dislokasi yang dipicu oleh aliran jangka pendek. Jenis celah itu sering kali menyebabkan pembalikan cepat dalam minggu itu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada (CAD) tampil baik minggu lalu seiring dengan penurunan Dolar AS (USD) sebesar 1,6% hingga hari Jumat, menjadikan CAD salah satu mata uang utama yang kuat minggu ini. Ada hubungan negatif yang tidak biasa antara CAD dan ekuitas AS sebesar -36% selama satu bulan terakhir; ini jarang terjadi. Biasanya, CAD sejalan dengan sentimen ekuitas, memberikan sedikit perlindungan terhadap fluktuasi pasar saham AS.

Komentar Bank of Canada

Gubernur Bank of Canada, Macklem, mencatat peningkatan volatilitas dalam inflasi inti. Dia menyatakan beberapa faktor akan memengaruhi keputusan suku bunga mendatang, menunjukkan adanya kemungkinan penyesuaian pasar. Penurunan USD di bawah dukungan di 1.3745/50 memberikan peluang bagi CAD untuk maju lebih jauh. Tidak ada dukungan signifikan untuk USD hingga mencapai area 1.34/1.35, menunjukkan kemungkinan penarikan penuh kembali ke 1.3420. Perubahan terbaru ini menunjukkan adanya pelanggaran yang tidak biasa dalam hubungan yang telah mapan. CAD yang menguat saat ekuitas AS melemah membalikkan hubungan tradisional. Biasanya, apresiasi aset berisiko, seperti saham, mendorong Loonie naik bersamanya. Namun, dalam sebulan terakhir, kita melihat dinamika sebaliknya, ditandai dengan -36% korelasi satu bulan terakhir. Ketidaksesuaian ini menunjukkan adanya faktor lain yang saat ini menggerakkan CAD – bukan sentimen ekuitas, tetapi mungkin sesuatu yang lebih terkait dengan ekspektasi moneter relatif atau permintaan eksternal untuk aset Kanada. Pernyataan Macklem awal minggu ini menambah kedalaman. Meskipun dia tidak memberikan panduan tegas, rujukannya terhadap “volatilitas yang meningkat” dalam inflasi inti lebih terdengar seperti peringatan daripada pengamatan biasa. Ketika bank sentral mengakui adanya tekanan inflasi yang bertentangan dan menyatakan bahwa “beberapa faktor” akan membentuk keputusan berikutnya, kita bisa mengartikan itu sebagai kecenderungan menuju opsi daripada panduan yang ketat. Variabilitas dalam pembacaan inflasi, terutama pada level inti, membuka kemungkinan kejutan – naik atau turun. Ini lebih menekankan pada data sekunder dalam beberapa minggu mendatang: penjualan ritel, perkembangan tenaga kerja, aktivitas industri.

Harga Volatilitas dan Selera Risiko

Dari sudut pandang pergerakan harga, penurunan USD di bawah zona 1.3745/50 jelas mengubah ekspektasi aliran jangka pendek. Dengan hilangnya batasan itu, yang ada di bawah kita sekarang adalah rentang yang luas dan sedikit diperdebatkan di kisaran rendah hingga tengah 1.34. Terakhir kali harga berada di sana adalah pada bulan Januari, dan pergerakannya cepat. Ini menunjukkan likuiditas bisa menjadi tidak stabil, membantu momentum ke arah mana pun. Kita harus menyadari bahwa jika trader momentum lebih banyak memasang posisi pendek pada USD/CAD, pergerakan ke 1.3420 tetap mungkin – mungkin tidak dijamin, tetapi tidak lagi jauh dari kenyataan. Pembersihan posisi USD yang tidak lagi relevan dapat memperbesar dorongan. Untuk perdagangan sekitar instrumen derivatif, semua ini sangat menekankan pada harga volatilitas. Premi untuk panggilan CAD mungkin masih meremehkan skala dan kecepatan penyesuaian mata uang, mengingat korelasi yang tidak biasa dan potensi perubahan dalam pandangan suku bunga domestik. Kita bisa membenarkan melihat spread yang mendukung penurunan moderat tetapi arah dalam USD/CAD. Namun, langkah perlindungan harus dipertimbangkan, terutama dengan acara makro seperti data pekerjaan AS dan data CPI Kanada yang tidak jauh lagi. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden Trump menunda keputusan mengenai penerapan tarif 50% pada impor UE, menggeser tenggat waktu hingga 9 Juli. Berita ini sedikit meningkatkan sentimen risiko, dengan saham Eropa yang lebih kuat dan masa depan ekuitas AS, meskipun pasar Tiongkok menunjukkan kerugian karena saham kendaraan listrik lokal turun. USD melemah, tetapi tetap di atas level terendah awal, sementara Dolar Selandia Baru berkinerja baik. Yen Jepang dan Won Korea Selatan berkinerja kurang baik semalam. Indeks dolar Bloomberg mencapai titik terendah sejak Desember 2023. Menteri Keuangan Bessent mengaitkan tren ini dengan penguatan mata uang lain daripada pelemahan USD. Meskipun hari ini adalah hari libur publik di AS, kemungkinan perputaran perdagangan yang rendah, dan indeks DXY mungkin stabil secara intraday, tetapi penutupan yang lemah pada hari Jumat menunjukkan potensi kerugian lebih lanjut. Euro/Dolar tampak berada dalam fase konsolidasi di sekitar 1.1380, terhambat oleh penundaan keputusan tarif Trump. Pound/Dolar mempertahankan sikap positif di dekat 1.3550, berkat perbaikan sentimen pasar. Sementara itu, Emas tetap di atas $3,330 per ons, meskipun kenaikan lebih lanjut terbatas. Bitcoin bangkit kembali ke $109,000, mendapatkan keuntungan dari penundaan tarif AS-UE. Langkah Trump untuk menunda keputusan tarif impor UE 50% hingga 9 Juli memberikan ketenangan di pasar yang telah bersiap untuk berita yang lebih tajam. Ini menawarkan sedikit kejelasan, atau setidaknya ruang bernapas sementara, memungkinkan saham di seluruh Eropa dan masa depan saham AS sedikit naik. Volatilitas mereda sedikit, dan hal ini cenderung membatasi permintaan defensif, setidaknya untuk saat ini. Di tempat lain, kelemahan dalam saham kendaraan listrik Tiongkok terus membebani indeks regional, menunjukkan rotasi domestik yang mendasar, mungkin terkait dengan pola konsumsi yang lebih lambat atau masalah subsidi. Namun, yang perlu dicatat adalah tekanan ini tidak secara signifikan merembet ke komoditas atau risiko lintas aset. Kami melihat lebih banyak respons terisolasi, yang terkadang dapat menawarkan peluang yang lebih terarah, terutama dalam derivatif terkait ekuitas daripada di seluruh indeks yang luas. Dolar AS bergerak lebih rendah, meskipun tetap di atas kedalaman sesi. Campuran mata uang global tampaknya melakukan sebagian besar pekerjaan, dengan Kiwi berkinerja sangat baik. Bessent menunjukkan hal ini — bahwa ceritanya kurang tentang kelemahan USD dan lebih tentang keuntungan relatif di tempat lain. Mata uang seperti NZD mendapatkan keuntungan dari perbedaan suku bunga dan data domestik positif, yang mendapatkan perhatian di hari yang sebaliknya sunyi akibat liburan di AS. Kelemahan dalam Dolar ini, dikombinasikan dengan volume perdagangan yang lebih ringan di Treasuries, menempatkan DXY dalam posisi yang menarik. Penutupan marginal pada hari Jumat menunjukkan lebih banyak ruang untuk penurunan. Itu, bagi kami, menunjukkan bahwa para trader belum selesai menyesuaikan posisi mata uang jangka panjang, terutama mengingat ekspektasi bank sentral yang berubah. Jika penjualan dolar berlanjut, ini mungkin muncul terlebih dahulu di ruang opsi sebelum pergerakan spot yang nyata dilanjutkan — sesuatu yang berharga untuk dipantau dalam minggu ini. Untuk pasangan Euro/Dolar, aksi harga menunjukkan sedikit arah, dengan konsolidasi di sekitar 1.1380. Penundaan tarif menjaga ketidakpastian tetap ada, yang berarti terobosan bisa tertunda. Untuk saat ini, harga volatilitas terus condong ke arah pemulihan daripada pembangunan tren. Sterling mempertahankan posisinya yang lebih tinggi, bertengger di atas 1.3550. Ini mencerminkan kepercayaan yang diperbarui, mungkin dari aliran risiko dan harapan data yang mungkin stabil menjelang angka bulanan berikutnya di Inggris. Emas yang datar, meskipun tetap di atas $3,330 per ons, mencerminkan optimisme yang hati-hati. Itu tidak kehilangan nilai, tetapi juga menemukan jalan untuk naik lebih sulit. Setiap pergerakan naik tampaknya sangat terkait dengan perspektif suku bunga daripada kecemasan makro yang lebih luas. Posisi gamma pendek pada logam tetap stabil, memperkuat anggapan bahwa keuntungan dibatasi dalam jangka pendek. Bitcoin yang pulih ke $109,000 berlangsung cepat tetapi tidak kacau. Relaksasi dari penundaan tarif memberikan ruang bagi kripto untuk bernafas, terutama setelah hari-hari dengan band harga yang lebih ketat. Jenis pemulihan cepat seperti ini, menurut kami, sering dipimpin oleh likuidasi posisi shorts yang memiliki leverage. Namun, pemulihan yang berkelanjutan akan lebih bergantung pada penerimaan risiko yang lebih luas dan bukan pada bantuan isu tunggal. Dalam beberapa minggu mendatang, kami melihat trader perlu menyeimbangkan antara reaksi jangka pendek yang memudar dan mengenali bagaimana perubahan kebijakan struktural, seperti keputusan perdagangan internasional, dapat memengaruhi penilaian aset secara lebih halus. Keterampilan dalam beradaptasi sangat penting di sini — risiko-imbalan dalam mempertahankan posisi tetap pada berita kebijakan yang belum teratasi tetap tidak seimbang. Pasar opsi mulai memperhitungkan sedikit lebih banyak risiko berbasis peristiwa di luar metrik volatilitas murni, yang mungkin menawarkan strategi yang lebih bernuansa daripada pergerakan bernarasi lurus.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Royal Bank sangat dihormati dalam industri Zacks Banks – Foreign karena rekor mereka yang berhasil melampaui ekspektasi pendapatan. Dalam dua kuartal terakhir, bank ini melaporkan rata-rata kejutan pendapatan sebesar 7,76%. Pada kuartal terbaru, Royal Bank diperkirakan akan melaporkan pendapatan sebesar $2,28 per saham tetapi melebihi ini dengan $2,55 per saham—sebuah kejutan sebesar 11,84%. Kuartal sebelumnya melihat pendapatan sebesar $2,25 per saham dibandingkan dengan estimasi $2,17, menandakan kejutan sebesar 3,69%. Estimasi terbaru untuk Royal Bank menunjukkan tren naik, dengan Earnings ESP (Prediksi Kejutan Pendapatan) positif. Saham dengan Earnings ESP positif dan Zacks Rank #3 (Hold) atau lebih baik sering kali melampaui ekspektasi. Earnings ESP sebesar +1,49% menunjukkan sentimen optimis analis terhadap pendapatan Royal Bank. Laporan pendapatan berikutnya dijadwalkan pada 29 Mei 2025. Earnings ESP positif dan peringkat Zacks yang tinggi menunjukkan potensi untuk kejutan pendapatan lainnya. Poin-poin penting: – Royal Bank berhasil melampaui ekspektasi pendapatan dalam dua kuartal terakhir. – Kejutan pendapatan rata-rata hampir 8% menunjukkan konsistensi dalam kinerja. – Earnings ESP +1,49% menunjukkan analisis yang optimis. – Laporan pendapatan berikutnya pada 29 Mei 2025. Memantau pergerakan sentimen analis adalah penting untuk menentukan langkah berikutnya. Menggunakan pendekatan yang terencana berdasarkan perbedaan perkiraan dapat memberikan opsi yang lebih baik sebelum hasil diumumkan. Perubahan kecil dalam persentase ESP, seperti pergeseran saat ini ke +1,49%, penting untuk diperhatikan selama beberapa minggu ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS mungkin menguji 7.1650 terhadap Yuan China, dengan dukungan utama di 7.1500 yang tidak mungkin tercapai. Bias untuk dolar berada di sisi bawah, dengan kemungkinan sedikit pergerakan ke bawah dalam perspektif jangka panjang. Dalam perdagangan terbaru, Dolar AS jatuh ke 7.1720, mengalami penurunan 0.46%. Penurunan ini mungkin akan stabil segera dengan level resistance di 7.1870 dan 7.1980, dan level dukungan utama yang tampaknya tidak mungkin hadir.

Prakiraan 1-3 Minggu

Selama 1-3 minggu ke depan, Dolar AS mungkin bergerak antara 7.1850 dan 7.2450. Untuk saat ini, selama level 7.2070 tidak ditembus, kecenderungan tetap ke arah penurunan, mungkin menuju 7.1500. Pergerakan terbaru dalam pasangan Dolar-Yuan menunjukkan penurunan moderat, dengan penutupan mingguan sekitar 7.1720 setelah penurunan hampir setengah persen. Beberapa level resistance—khususnya di dekat 7.1870 dan 7.1980—dapat membatasi rebound potensial. Tekanan jual tidak agresif, tetapi kelemahan tetap ada, terutama jika 7.2070 terus bertahan. Sesi terbaru menunjukkan bahwa penjual kembali aktif saat kekuatan muncul, bukan menekan pada penurunan signifikan, yang sejalan dengan momentum bullish yang memudar. Melihat ke depan dalam beberapa minggu ke depan, kami berharap pergerakan sideways akan terus berlanjut antara batasan sekitar 7.1850 dan 7.2450. Batas atas tidak menunjukkan kemungkinan breakout yang mendesak kecuali momentum meningkat. Hingga 7.2070 ditembus dengan jelas ke atas, setiap pergeseran yang lebih tinggi kemungkinan akan menghadapi penolakan. Level ini secara efektif mendefinisikan ambang batas antara penarikan sementara dan pemulihan yang lebih berkelanjutan.

Outlook Jangka Panjang

Trader jangka panjang dapat menafsirkan kecenderungan ke bawah sebagai sinyal awal dari berkurangnya toleransi terhadap kekuatan Dolar. Sementara 7.1500 telah ditandai sebagai dukungan utama, itu masih cukup jauh dari tempat harga saat ini stabil. Untuk entri, level itu tampaknya terlalu cepat kecuali volatilitas meningkat secara signifikan. Meskipun begitu, level resistance tetap lebih terdefinisi dengan baik dibandingkan dengan dukungan, yang memperkecil peluang untuk perpanjangan naik yang jelas. Pendapat kami berpendapat bahwa sinyal teknis tidak menunjukkan tekanan naik yang kuat dalam tahap ini. Kami akan mempertimbangkan setiap rebound dalam rentang saat ini sebagai kesempatan untuk mengevaluasi kembali posisi, bukan sebagai panggilan untuk strategi pembalikan. Pertimbangkan untuk menjaga posisi tetap ringan dengan level yang jelas didefinisikan—sebaiknya di luar segitiga yang terbentuk di sekitar 7.1850 hingga 7.2070. Probabilitas penyimpangan signifikan rendah tanpa indikator baru, sehingga respons terhadap data atau komentar kebijakan mungkin lebih signifikan dibandingkan dengan pengaturan teknis yang biasa. Secara singkat, ada pelunakan dalam momentum, dan hingga harga dapat meyakinkan untuk melewati level 7.2070, kecenderungan umum tetap berada di sisi bawah. Kami tetap berposisi sesuai.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Donald Trump baru-baru ini mengumumkan akan memberlakukan tarif 50% pada barang-barang dari Uni Eropa mulai 1 Juni karena negosiasi yang terhenti dengan Uni Eropa, dengan klaim diskriminasi terhadap AS. Namun, setelah diskusi antara Trump dan Presiden Komisi Eropa, tarif tersebut ditunda hingga 9 Juli untuk memberikan waktu bagi negosiasi lebih lanjut. Penundaan tarif timbal balik selama 90 hari dan pembicaraan yang berhasil dengan Inggris dan China telah meredakan kekhawatiran pasar. Namun, ancaman perang dagang tetap ada, dengan tarif Trump pada barang dari Uni Eropa jauh melebihi pengumuman sebelumnya. Kesepakatan perdagangan Inggris-AS, meskipun dikritik, tampaknya lebih menguntungkan dibandingkan dengan hasil yang mungkin dari Uni Eropa. Ketidakpastian terus ada saat tenggat tarif mendekat, dengan harapan untuk kesepakatan pada 9 Juli. Meskipun tarif sebelumnya ditangguhkan untuk sementara, belum jelas apa yang telah diselesaikan. Saat negosiasi berlanjut, gejolak pasar lebih lanjut diperkirakan akan terjadi, terutama dengan berakhirnya penangguhan 90 hari. Fakta bahwa Trump menunda tarif memberikan rasa lega sementara, tetapi risikonya belum hilang. Tarif 50% yang dia tawarkan menarik perhatian bukan hanya karena lonjakan tajam dari tingkat biasanya, tetapi juga karena itu jauh melebihi saran sebelumnya. Angka tersebut, jauh lebih tinggi dari yang diperkirakan sebelumnya, menunjukkan taktik negosiasi daripada posisi kebijakan akhir. Kita bisa melihat ini sebagai cara menerapkan tekanan — bukan hanya tentang perdagangan, tetapi juga kekuatan tawar. Penundaan hingga 9 Juli, setelah pembicaraan dengan Presiden Komisi, memberikan semua pihak jendela waktu. Jendela yang relatif singkat. Setiap pergerakan sebelum itu kemungkinan besar mencerminkan posisi daripada penyelesaian langsung. Dan fakta bahwa tindakan timbal balik dari UE telah ditunda selama 90 hari menunjukkan bahwa kedua pihak tetap waspada terhadap eskalasi, meskipun belum cukup percaya diri untuk menarik diri sepenuhnya. Pasar merespons dengan cara yang mungkin kita harapkan. Lega, pada awalnya, dan kemudian perlahan menyadari bahwa masalah mendasar belum teratasi — ini hanya ditunda. Trader di pasar derivatif harus memperlakukan penundaan ini bukan sebagai solusi tetapi sebagai tombol jeda. Volatilitas sangat mungkin meningkat saat kita mendekati tanggal yang dijadwalkan ulang. Penyebaran risiko mungkin melebar lagi tergantung pada seberapa dekat pembicaraan tentang negosiasi berlangsung, terutama di sektor yang langsung terkena dampak dari ekspor otomotif atau manufaktur. Koordinasi dengan China dan Inggris membantu menjelaskan mengapa momen ini tidak memicu koreksi pasar yang lebih luas. Kesepakatan terbaru mereka — atau setidaknya kesan kemajuan di sana — telah berfungsi seperti karung pasir terhadap sentimen banjir. Meskipun demikian, hubungan perdagangan dengan UE memiliki bobot yang berbeda. Ada lebih banyak keterikatan struktural di berbagai industri, dan kita tahu dari episode sebelumnya bahwa ancaman gangguan di sana menarik lebih banyak kelas aset dan menciptakan keraguan yang lebih dalam dalam alokasi. Bagi mereka yang terlibat dalam opsi atau kontrak berjangka yang terkait dengan sektor zona euro, penundaan ini harus dilihat sebagai peluang untuk menilai kembali eksposur margin saat ada tekanan yang lebih sedikit dalam daftar pesanan. Namun, jalur ke depan kemungkinan akan dipengaruhi oleh berita. Setiap pembicaraan tentang balasan — dari pejabat di kedua sisi — bukan retorika yang bisa kita abaikan. Ini sering kali mengandung ramalan yang mengarah pada penyesuaian harga yang cepat. Kita memiliki preseden di sini. Siklus 2018 menunjukkan betapa cepatnya pengumuman nominal berubah menjadi langkah konkret, dan bagaimana ketahanan dari bank sentral tidak cukup untuk sepenuhnya mengimbangi distorsi harga yang mengikuti. Siapa pun yang memiliki eksposur terhadap perbedaan EU-AS, terutama dalam ekuitas, harus melihat bagaimana mekanisme ini berperilaku saat itu. Pola-pola mulai muncul kembali sekarang, meskipun dengan lebih agresif dalam angka awal. Bijaksana untuk tidak menganggap perpanjangan berarti pendekatan yang lebih lembut akan mengikutinya. Tarif sebesar ini bukan kebisingan; mereka adalah ancaman struktural. Dan ketika kita melihat fluktuasi dalam sinyal risiko di sektor-sektor seperti energi, kedirgantaraan, dan bisnis pertanian, itu sering kali bisa ditelusuri kembali ke perubahan halus dalam status pembicaraan perdagangan ini. Saat kita mendekati Juli, volatilitas yang diperkirakan pada kontrak yang relevan kemungkinan akan menguat. Meskipun pengaturan kembali mungkin terlalu awal menjelang 9 Juli, ini adalah waktu untuk mempertajam strategi lindung nilai daripada menunggu. Lebih baik memiliki perlindungan lebih awal daripada berusaha keras mencari likuiditas saat berita muncul.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.