GBP/USD telah mengalami penyesuaian ke bawah, diperdagangkan sedikit di bawah 1.3550 setelah mencapai puncak multi-tahun mendekati 1.3600. Meskipun tetap terlihat bullish secara teknis, pasangan ini kesulitan untuk mempertahankan momentum. Di awal minggu, kelemahan Dolar AS akibat kekhawatiran fiskal membantu GBP/USD naik lebih tinggi. Karena pasar ditutup untuk Hari Peringatan, aksi perdagangan menjadi rendah, membatasi pergerakan ke atas lebih lanjut. Pada hari Selasa, GBP/USD menunjukkan momentum yang lebih lembut di sesi awal Eropa setelah mencapai level tertinggi tiga tahun di 1.3592. Lonjakan yang didorong oleh inflasi CPI dan angka PMI bisnis yang lebih kuat dari perkiraan mengalami resistance mendekati markah 1.3590, menunjukkan kemungkinan perlambatan. Baik RSI maupun osilator stokastik mendekati kondisi jenuh beli, yang mungkin menandakan adanya penarikan kembali dalam waktu dekat. Pergerakan harga mencerminkan interaksi yang rumit antara data fiskal, indikator teknis, dan psikologi pasar. Di tempat lain, EUR/USD telah mengalami penurunan di bawah 1.1350 setelah data kepercayaan AS yang positif. Begitu juga, GBP/USD mendekati 1.3500 di tengah data AS yang kuat, sementara emas kesulitan untuk bertahan di sekitar $3,300 karena meningkatnya sentimen pasar dan dolar yang lebih kuat. Kami telah melihat GBP/USD menurun dari puncak multi-tahun mendekati 1.3600, sekarang tinggal sedikit di bawah 1.3550. Meskipun tren yang lebih luas masih cenderung bullish pada grafik, ketidakpastian terbaru dalam pergerakan harga menyampaikan cerita jangka pendek yang berbeda. Indikator teknis, terutama Indeks Kekuatan Relatif dan osilator stokastik, keduanya menembus ke wilayah yang biasanya terkait dengan aset yang sudah overstretched. Ini cenderung menunjukkan skenario di mana konsolidasi atau penurunan bisa terjadi sebelum dorongan lebih tinggi dipertimbangkan. Data AS telah kembali menjadi faktor penentu secara global. Bacaan kepercayaan dari AS telah mengangkat dolar di berbagai pasangan. Ini memberi tekanan pada GBP saat kita mendekati 1.3500—bukan sekadar angka bulat tetapi juga penghalang psikologis yang akan diperhatikan banyak orang. Jika kita melihat serangkaian rilis kuat dari Amerika—tanpa kekuatan yang sepadan dari sisi Inggris—maka kemungkinan besar kita akan mengunjungi dan menguji level itu lebih cepat daripada nanti. Dagangan komoditas juga mencerminkan optimisme yang meningkat di Amerika Utara. Emas, yang sering dianggap sebagai tempat aman, telah kesulitan untuk bertahan di sekitar $3,300. Ini adalah respons yang logis. Saat imbal hasil meningkat dan selera risiko kembali, minat pada aset stagnan seperti emas biasanya menurun. Ketika melihat ekuitas, DAX terus menarik aliran alokasi. Ini bukan hanya karena fundamental yang mendasarinya, tetapi juga karena efek penyeimbangan yang muncul dari pasar yang menjauh dari ketidakstabilan yang dirasakan dalam keputusan kebijakan AS. Meskipun ini tidak mempengaruhi sterling secara langsung, kita harus ingat bahwa tren lintas aset memengaruhi volume mata uang dan posisi—terutama dalam perdagangan derivatif. Cryptocurrency telah kembali menjadi titik fokus spekulatif. Bitcoin, yang rally melewati $109,000, kembali menarik perhatian. Peserta pasar tampak sangat responsif terhadap faktor non-makro saat ini, seperti yang ditunjukkan oleh buzz seputar Konferensi Bitcoin 2025 yang akan datang. Namun, dorongan tetap sebagian besar terisolasi dari pergerakan forex yang lebih luas, meskipun dengan spillover singkat ke aset berisiko selama periode volatilitas yang berlebihan. Dalam beberapa sesi mendatang, meskipun gambaran besar tetap utuh, bagaimana trader memposisikan diri mereka di sekitar rentang 1.3500-1.3600 dapat menentukan pergerakan GBP/USD selama berminggu-minggu. Kita perlu menyaksikan apakah pergerakan harga di sekitar resistance menjadi pemicu untuk penjualan jangka pendek atau dasar untuk upaya breakout lainnya. Ada godaan untuk mengejar momentum, tetapi indikator teknis menunjukkan kebutuhan untuk bersikap lebih hati-hati. Penetapan harga opsi jangka pendek dan spread forward harus dipantau dengan cermat saat serangkaian data AS lainnya akan datang. Metrik ini akan membantu memperbaiki taruhan arah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan April, pesanan barang tahan lama AS yang tidak termasuk transportasi meningkat sebesar 0,2%, melampaui ekspektasi penurunan sebesar -0,1%. Pembaruan ini meningkatkan nilai Dolar AS karena data barang tahan lama yang lebih baik dari yang diperkirakan dirilis. Pasangan mata uang EUR/USD turun di bawah 1,1350 setelah data kepercayaan AS yang positif. Begitu juga, pasangan GBP/USD mendekati angka 1,3500, tidak mampu mendapatkan momentum di tengah menguatnya Dolar AS. Perdagangan emas tetap tertekan, dengan harga sekitar $3,300 seiring dengan sentimen risiko yang membaik memperkuat Dolar AS. Sementara itu, Bitcoin melonjak menjadi $109,000, pulih setelah koreksi hampir 4% pada hari Jumat lalu, saat Konferensi Bitcoin 2025 dimulai di Las Vegas.

Indeks DAX Jerman

Indeks DAX Jerman semakin relevan dengan investor yang mencari diversifikasi dari risiko kebijakan AS. Reformasi pro-pertumbuhan dan kekuatan industri berkontribusi terhadap pentingnya secara strategis. Berbagai sumber menawarkan wawasan tentang broker terbaik untuk perdagangan pada tahun 2025, baik untuk pemula maupun trader berpengalaman. Artikel-artikel membahas broker dengan spread kompetitif, opsi leverage tinggi, dan yang cocok untuk perdagangan EUR/USD. Kenaikan tak terduga pada pesanan barang tahan lama inti AS—yang tidak termasuk transportasi—menetapkan nada jangka pendek yang lebih jelas untuk menginterpretasikan kepercayaan konsumen dan industri. Peningkatan 0,2%, terutama di tengah perkiraan penurunan, menambah keyakinan bahwa permintaan domestik tetap stabil meski biaya pinjaman lebih tinggi. Ketika data semacam ini mengejutkan ke arah positif, ini cenderung memperkuat taruhan pada penyesuaian suku bunga yang lebih lambat atau setidaknya mempertahankan persepsi bahwa ekonomi dapat menyerap tingkat kebijakan saat ini tanpa tekanan segera. Akibatnya, kami menyaksikan Dolar AS yang lebih kuat. Penurunan EUR/USD di bawah 1,1350 dan GBP/USD yang turun dari level 1,3500 bukan hanya reaksi intraday—ini memberi sedikit lebih banyak informasi tentang arah harapan. Penurunan di pasangan ini mencerminkan penyesuaian dari pelaku pasar yang mengubah alokasi setelah masukan makro. Permintaan untuk logam aman seperti emas telah mereda, dengan emas tetap tertekan di sekitar level $3,300. Ini konsisten dengan sentimen yang lebih luas yang kembali condong ke risiko, yang pada gilirannya menarik sebagian modal dari aset yang tidak memberikan hasil. Ketika pasar lebih terikat pada ketahanan ekonomi daripada ketakutan geopolitik atau ketidakpastian kebijakan, emas dapat mengalami kesulitan untuk menemukan momentum baru.

Pergerakan Harga Bitcoin

Di pasar kripto, lonjakan Bitcoin di atas $109,000 mendapatkan momentum setelah penarikan tajam minggu lalu. Pemulihan ini sejalan dengan dimulainya acara besar aset digital, yang seringkali membangkitkan sentimen dan menyebabkan pergerakan harga yang tidak secara ketat terkait dengan dasar-dasar. Optimisme yang didorong konferensi bukanlah hal baru bagi aset-aset ini, tetapi ini patut diperhatikan—terutama jika tema makro yang lebih besar memberi ruang untuk dorongan berkelanjutan. Perlu dicatat bahwa DAX Jerman telah menarik minat dari mereka yang menilai ulang eksposur satu negara. Penilaian Voller menunjukkan bahwa kekuatan struktural, termasuk output industri dan ritme regulasi yang lebih dapat diprediksi, mendorong daya tariknya. Dari sudut pandang struktur pasar, pemain besar seringkali memasukkan indeks Eropa ketika mencari pelindung dari risiko yang berpusat di AS. Ketika melalui kondisi saat ini di pasar derivatif, kesimpulan umum adalah bahwa volatilitas tidak hilang, tetapi penggeraknya berubah. Kejutan makroekonomi—seperti data AS terbaru—masih dapat mengguncang pergerakan lintas aset. Ini menempatkan bobot lebih besar pada hasil mendatang seperti inflasi dan pekerjaan, di mana deviasi dari tingkat perkiraan dapat membawa respons yang lebih kuat sekarang bahwa posisi mulai kembali condong ke kekuatan Dolar AS. Trader dengan posisi leverage akan ingin menginterpretasikan rilis makro dengan sangat hati-hati, terutama sekitar data tingkat menengah yang sebelumnya tidak selalu bergerak pasar tetapi sekarang dapat memicu ketidakstabilan tajam jika konsensus salah. Rencana apa pun dari sini akan mendapat manfaat dari fokus tajam pada perbedaan antara data dan harga pasar. Spread jangka pendek dan sinyal momentum bergerak lebih bersih setelah kejutan, yang dapat menguntungkan pengaturan arah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan April, Pesanan Barang Tahan Lama AS menurun sebesar 6,3%, lebih baik dari yang diperkirakan sebesar 7,9%. Ini menunjukkan ketahanan di sektor tersebut meskipun menghadapi tantangan yang signifikan. EUR/USD telah turun di bawah 1,1350 setelah data kepercayaan konsumen AS membaik, yang memperkuat Dolar AS. GBP/USD juga mendekati level 1,3500 karena Dolar AS tetap kuat setelah rilis data tersebut. Emas diperdagangkan sekitar $3,300 di tengah Dolar AS yang lebih kuat dan sentimen risiko positif, melanjutkan tren negatifnya. Bitcoin telah naik menjadi $109,000, pulih dari penurunan sebelumnya sebesar 4%, dengan perhatian yang meningkat karena Konferensi Bitcoin 2025. Jerman dipandang sebagai alternatif strategis dalam portofolio global karena reformasi pertumbuhannya dan basis industri yang kuat. Indeks DAX mungkin menawarkan opsi diversifikasi dari risiko kebijakan AS. Pesanan Barang Tahan Lama di AS turun lebih sedikit dari yang diharapkan pada bulan April. Penurunan 6,3% ini lebih baik dari perkiraan analis, yang memperkirakan penurunan yang lebih dalam sebesar 7,9%. Dalam istilah yang lebih sederhana: meskipun permintaan untuk barang-barang mahal telah menurun, hal ini tidak seburuk yang ditakutkan. Ini menciptakan kesan bahwa beberapa bagian dari sektor manufaktur mampu bertahan dari kesulitan saat ini lebih baik dari yang diharapkan. Pasar mungkin menginterpretasikan ini sebagai tanda fleksibilitas ekonomi yang berlanjut, meskipun ada kekhawatiran mengenai inflasi dan suku bunga. Data ini penting untuk diperhatikan, terutama saat mempertimbangkan arah kebijakan AS jangka pendek atau harapan suku bunga. Dolar naik setelah rilis data kepercayaan konsumen, awalnya menarik EUR/USD turun. Angka kepercayaan yang membaik menunjukkan bahwa rumah tangga merasa lebih percaya diri dalam keputusan belanja, yang mengisyaratkan pertumbuhan jangka pendek yang lebih kuat. Karena Dolar AS cenderung menguat setiap kali angka ekonomi mengejutkan ke arah positif, maka EUR/USD turun di bawah 1,1350 setelah laporan ini. Penurunan ini menandai pergeseran yang mendukung Greenback, yang tidak mengejutkan mengingat nada yang diambil oleh Fed akhir-akhir ini. Pound juga mengalami tekanan ringan, dengan pasangan GBP/USD hanya sedikit di atas 1,3500. Kemungkinan besar, ini adalah konsekuensi dari kekuatan Dolar yang sama, bukan dorongan dari dalam Inggris. Sekarang, emas berada di sekitar level $3,300. Emas tidak menunjukkan tanda-tanda kuat untuk membalikkan penurunan yang lebih luas. Hal ini diharapkan ketika sentimen risiko meningkat, dan Dolar AS tetap kuat. Tempat perlindungan tradisional biasanya tidak disukai dalam kondisi seperti itu. Para pedagang sebagian besar menjauh dari posisi panjang baru dalam emas belakangan ini – sebagian besar karena optimisme di tempat lain menarik modal keluar. Dolar juga tidak memberikan ruang bernapas banyak. Jika Anda terpapar pada turunan emas, rintangan ini bisa terus berlanjut kecuali ada perubahan konkret dalam harapan inflasi atau risiko geopolitik. Bitcoin, bagaimanapun, telah berhasil memulihkan beberapa kerugian sebelumnya, diperdagangkan kembali sekitar $109,000 setelah penurunan 4% minggu lalu. Perhatian terhadap Konferensi Bitcoin 2025 mungkin telah menarik pembelian spekulatif sementara. Namun, sebuah peristiwa tertentu tidak serta merta menunjukkan tekanan beli jangka panjang kembali dengan penuh kekuatan. Lonjakan ini bisa tajam – dan sering menarik uang cepat yang ingin keluar secepat mungkin. Jadi, kami mengamati seberapa lama momentum ini bertahan di pasar yang masih gaduh oleh lonjakan volatilitas reguler. Posisi Jerman sebagai alternatif portofolio mulai mendapatkan perhatian di kalangan alokator. Struktur industri negara ini dan langkah-langkah pertumbuhan yang baru diperkenalkan menjadikan DAX sedikit lebih menarik – tidak hanya untuk hasil tetapi juga untuk mengatur strategi. Dengan kekhawatiran luas tentang prospek risiko fiskal dan moneter AS, masuk akal untuk menjelajahi wilayah yang menawarkan mekanisme eksposur yang berbeda. Beberapa manajer portofolio tampaknya sedang mengumpulkan ekuitas Jerman sebagai taktik manajemen risiko, bukan sebagai taruhan penuh keyakinan, melainkan lebih sebagai lindung nilai terhadap pasar Barat yang bergejolak. Dalam pasar FX, dengan volatilitas yang masih berfluktuasi di sekitar berita yang dipengaruhi makro, perhatian terhadap leverage sangat penting. Perdagangan turunan menawarkan efisiensi, tetapi juga memperbesar eksposur risiko. Hal ini penting terutama dalam jenis pasar di mana reaksi terhadap data makro bisa tajam dan berulang. Tidak ada transaksi yang harus dilakukan tanpa mengetahui dengan jelas di mana dan bagaimana keluar dari posisi. Ketika harga berfluktuasi secara tiba-tiba sebagai respons terhadap data yang bahkan sedikit tidak terduga, pengendalian ukuran eksposur menjadi semakin penting. Memahami tingkat kenyamanan Anda dengan risiko bukan hanya kebiasaan yang berguna saat ini; itu adalah kebutuhan praktis. **Poin-poin penting** – Pesanan Barang Tahan Lama AS turun 6,3%, lebih baik dari perkiraan 7,9%. – Data kepercayaan konsumen AS yang membaik menyebabkan penguatan Dolar AS. – Emas tetap stagnan di level $3,300, tidak menunjukkan tanda pembalikan. – Bitcoin naik menjadi $109,000 setelah penurunan, dengan perhatian terhadap Konferensi Bitcoin 2025. – Jerman semakin dilihat sebagai alternatif dalam portofolio investasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pesanan barang tahan lama di Amerika Serikat, setelah mengeluarkan pengeluaran pertahanan, menurun tajam dari 10,4% menjadi -7,5% pada bulan April. Penurunan ini menandakan pendinginan dalam investasi bisnis, yang kadangkala menunjukkan adanya keraguan lebih luas dalam pengeluaran modal di berbagai industri—terutama manufaktur merasakannya dalam penurunan ini. Indikator yang menunjuk ke masa depan kini mulai melemah, yang cenderung mempengaruhi sentimen baik di dalam maupun luar negeri. Hal ini memiliki konsekuensi lebih luas. Di sisi lain, kepercayaan konsumen di AS meningkat, sehingga memicu penguatan Dolar. Ini masuk akal—ketika konsumen merasa lebih aman, pengeluaran biasanya meningkat. Dolar, sebagai penerima manfaat langsung, telah menekan pasangan EUR/USD lebih jauh, turun di bawah level 1,1350.

Tekanan Kompetitif Pada Gbp Usd

Pada saat yang sama, GBP/USD mendekati level 1,3500, saat USD mendapatkan dukungan dari pesanan barang tahan lama yang menguntungkan dan statistik kepercayaan konsumen. Lingkungan ini menciptakan hambatan bagi GBP/USD untuk mendapatkan momentum naik. Harga emas berjuang untuk mempertahankan posisi di atas $3,300, tertekan oleh perbaikan sentimen pasar dan Dolar AS yang lebih kuat. Di sisi lain, Bitcoin mulai pulih, mencapai kembali $109,000, di tengah antisipasi seputar Konferensi Bitcoin 2025 di Las Vegas. Perhatian juga tertuju pada indeks DAX Jerman, saat negara tersebut berupaya meningkatkan posisi strategisnya dalam portofolio global dengan reformasi propertumbuhan. Perkembangan ini menyoroti pergeseran fokus dalam pasar global dan lanskap ekonomi. Dolar yang lebih kuat membuat aset berbasis komoditas tidak kebal. Harga emas kesulitan untuk bertahan di atas $3,300, bukan karena kurangnya permintaan, tetapi karena Dolar dengan imbal hasil lebih tinggi menarik modal spekulatif dari logam. Dengan kondisi pasar yang tampak lebih stabil daripada yang dikhawatirkan dan mata uang AS menguat, daya tarik untuk menahan emas, terutama di dekat titik tertingginya, telah memudar. Meskipun demikian, penurunan pada logam dapat memberikan peluang repositioning taktis, tetapi mereka tidak terlalu menggoda untuk dibeli dengan Dolar yang bergerak. Bitcoin berhasil merebut kembali beberapa posisi yang hilang, kini berada di atas $109,000. Antusiasme seputar Konferensi 2025 yang akan datang di Las Vegas tampaknya memberikan sedikit semangat—untuk saat ini, hampir kontras dengan data ekonomi yang lebih luas. Aksi harga mulai mencerminkan selera spekulatif, terutama di kalangan peserta ritel, meskipun keyakinan institusional tetap hangat pada level ini. Puncak yang ekstrem menarik uang cepat, tetapi juga mengundang likuidasi yang tajam. Lingkungan ini mengundang fleksibilitas strategis. Data makro baru-baru ini telah menghasilkan perbedaan di antara sektor-sektor dan pasangan—alih-alih berkumpul, kita melihat fragmentasi. Beberapa instrumen merespons langsung terhadap kekuatan AS; yang lain menemukan dukungan dari perubahan kebijakan lokal atau pergeseran sentimen. Penyesuaian di seluruh pasar saat ini tidak satu arah, yang membuat waktu masuk dan keluar menjadi sangat berarti. Kita diingatkan bahwa tidak ada sinyal yang berdiri sendiri—mereka berfungsi terbaik dalam konteks.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas sedang mengalami peningkatan permintaan sebagai tempat aman, terutama karena alternatif seperti dolar AS dan obligasi pemerintah semakin kurang menarik. Tren ini terlihat di tengah kebijakan yang tidak stabil, memberikan wawasan tentang persepsi risiko. Terdapat preferensi yang jelas terhadap kontrak berjangka Emas, dengan peningkatan 150% dalam kepemilikan di COMEX dari bulan Desember hingga April, mencapai 45 juta ons. Lonjakan ini menegaskan nilai yang dilihat dalam Emas selama periode yang tidak pasti. Di zona euro, paparan Emas juga meningkat, dengan nilai nominal derivatif meningkat 58% sejak bulan November lalu, mencapai EUR 1 triliun pada akhir bulan Maret. Sebagian besar dari transaksi ini memiliki risiko gagal bayar yang inheren. Hati-hati dalam menginterpretasikan informasi tentang pasar dan profil instrumen. Penelitian pribadi yang menyeluruh sangat penting sebelum membuat keputusan investasi, karena semua risiko, termasuk potensi kehilangan modal, menjadi tanggung jawab investor. Apa yang kita lihat adalah pergeseran yang jelas menuju penyimpanan nilai yang dianggap menyimpan kekayaan, yang didorong bukan oleh potensi pertumbuhan tetapi oleh motif pelestarian. Lonjakan aktivitas kontrak berjangka Emas—terutama lonjakan kepemilikan di COMEX dari Desember hingga April—menunjukkan hal tersebut. Ketika trader menambahkan lebih dari 25 juta ons paparan dalam empat bulan, pesannya jelas: modal tidak mengejar hasil, tetapi mencari opsi untuk menunggu. Kenaikan ini tidak hanya dalam volume—tetapi juga dalam cara volume tersebut diatur, dengan fokus pada posisi panjang yang tampak lebih banyak dipegang daripada diperdagangkan. Aktivitas yang meningkat dalam derivatif Emas di zona euro memperkuat pandangan tersebut. Peningkatan 58% dalam nilai nominal selama periode lima bulan bukanlah peningkatan biasa; ini adalah penyesuaian ulang kepercayaan terhadap instrumen utang yang terhubung dengan mata uang fiat. EUR 1 triliun menandai angka yang sangat psikologis, tetapi yang kurang dibahas—namun lebih mendesak—adalah seberapa besar paparan itu didukung oleh mitra yang mungkin tidak dapat bertahan jika stres pasar semakin dalam. Risiko kinerja telah kembali menjadi perhatian setelah bertahun-tahun diabaikan sebagai masalah yang tidak penting. Dari sudut pandang kami, lonjakan sensitivitas terhadap mitra menunjukkan semacam penerimaan bahwa alat kebijakan pusat tidak lagi cukup untuk menguatkan keyakinan. Fakta bahwa Emas kembali sangat diandalkan, meskipun hasil riil tetap positif, menunjukkan adanya ketidakpercayaan yang lebih dalam terhadap keselamatan berdasarkan durasi. Trader sebaiknya tidak melihat sinyal ini hanya sebagai perilaku lindung nilai jangka pendek; mereka mencerminkan tekanan yang terakumulasi di bawah lapisan volatilitas harian. Asumsi bahwa pendapatan tetap tradisional adalah pilihan otomatis dalam masa ketidakpastian kebijakan tidak lagi berlaku. Oleh karena itu, ketergantungan pada analisis risiko gagal bayar dalam derivatif menjadi lebih dari sekadar latihan tanda centang. Dalam istilah praktis, rute penetapan harga, kualitas jaminan, dan kontinuitas eksekusi perlu ditinjau kembali. Tidak ada ruang untuk optimisme buta seputar efisiensi margin. Selain itu, bijak untuk memikirkan kembali asumsi seputar likuiditas. Emas beroperasi dalam struktur perdagangan yang terkonsentrasi, di mana perilaku slippage dan spread dapat berubah dengan cepat di bawah tekanan volume. Apa yang tampak likuid di saat tenang tidak selalu tercermin baik ketika aliran yang lebih luas berubah. Ini berlaku terutama untuk strategi yang memanfaatkan leverage dan kontrak yang berkisar pada siklus berakhir.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Informasi dan Risiko

Yen Jepang saat ini lemah, mengalami penurunan 0,8% terhadap Dolar AS dan berkinerja buruk dibandingkan semua mata uang G10 di tengah kuatnya Dolar AS. Spekulasi pasar berpusat pada kemungkinan pengurangan penerbitan utang pemerintah setelah pembicaraan antara kementerian keuangan dan dealer utama. Fokus mata uang ini adalah pada perkembangan pasar obligasi, dengan spread AS-Jepang tetap stabil. Rilis data domestik terbatas, tetapi pernyataan dari Gubernur Bank of Japan menunjukkan kebijakan yang cenderung mengarah pada pengetatan lebih lanjut. Informasi yang diberikan mencakup pernyataan ke depan yang dikaitkan dengan risiko dan ketidakpastian. Data ini hanya untuk keperluan informasi dan bukan rekomendasi untuk transaksi keuangan. Penting untuk melakukan penelitian menyeluruh sebelum mengambil keputusan investasi. Ada risiko tinggi dalam investasi di Pasar Terbuka, termasuk kemungkinan kerugian finansial dan tekanan emosional. Pandangan dalam artikel ini adalah milik penulisnya dan mungkin tidak sejalan dengan posisi resmi. Rekomendasi yang dipersonalisasi tidak disediakan, dan pada saat penulisan, penulis tidak memiliki posisi di saham atau perusahaan yang disebutkan.

Dinamika Mata Uang dan Sentimen Pasar

Dengan Yen diperdagangkan lebih rendah dan menjadi yang terlemah di antara mata uang G10, kita berada dalam iklim di mana kekuatan Dolar AS tetap kuat. Penurunan 0,8% terhadap Dolar tidak luput dari perhatian—dan meskipun itu angka yang akurat, dampaknya terletak pada implikasi yang lebih luas. Trader telah jelas mengalihkan perhatian mereka pada dinamika pasokan obligasi pemerintah Jepang yang lebih lama, terutama setelah dialog terbaru antara Kementerian Keuangan dan dealer utama. Menariknya, sangat sedikit data domestik yang diperlukan untuk mempengaruhi sentimen ketika sinyal dari otoritas moneter menjadi yang utama. Pernyataan dari Ueda menyoroti kecenderungan untuk memperkuat kebijakan, tetapi tanpa indikator waktu yang jelas, yang menunjukkan bahwa pertemuan mendatang mungkin semakin aktif. Kita melihat kecenderungan, bukan pemicu—jadi trader sebaiknya tetap memperhatikan komentar yang tidak terjadwal, yang dapat berubah menjadi panduan yang lebih tepat seiring berjalannya waktu. Sementara itu, spread imbal hasil AS-Jepang hampir tidak bergerak, yang membuat kelemahan Yen kurang terkait dengan suku bunga relatif dan lebih tentang aliran modal dan spekulasi penerbitan. Ini bukan kombinasi yang biasanya kita perdagangkan, tetapi sulit untuk mengabaikan pergeseran perhatian pada mekanisme fiskal. Jika pasokan obligasi memang disesuaikan ke bawah, itu bisa memperketat likuiditas dengan cara yang mungkin belum diperhitungkan. Ini juga bisa meningkatkan permintaan untuk durasi secara lokal, meratakan kurva yang sebelumnya cenderung lebih curam. Dari sudut pandang premi, kita melihat volatilitas implisit tetap agak tenang, yang tidak sepenuhnya cocok dengan keyakinan arah yang ditunjukkan oleh beberapa orang. Penempatan posisi tampaknya ringan, meskipun tidak sepenuhnya hilang—mungkin mencerminkan perilaku hati-hati mengingat kecepatan cautious BOJ dalam beberapa bulan terakhir. Ada ruang untuk opsi dalam beberapa hari ke depan, terutama jika ekspektasi suku eksternal terpengaruh oleh data AS. Pergerakan volatilitas mungkin menawarkan asimetri yang lebih baik di sini, bukan karena kita terlalu yakin akan pembalikan tajam, tetapi karena level saat ini tidak mencerminkan kemungkinan pengumuman yang tidak terduga atau perubahan selera pasar. Dengan FX masih diperdagangkan berdasarkan perbedaan suku bunga dan celah ekspektasi imbal hasil, bahkan sedikit perubahan dalam retorika BOJ atau tebak-tebakan jalur kebijakan dapat mengubah rentang ketat yang kita alami. Kita tidak memiliki data lokal kunci di depan, yang mungkin membuat beberapa orang berpikir jalannya mulus—tetapi mengandalkan valuasi dalam keheningan makro bisa menyesatkan. Maka kita perlu memperhatikan indikator sekunder—dinamika impor, tren upah, dan bahkan aliran imigrasi—mengingat betapa sensitifnya pembuat kebijakan terhadap tren jangka panjang. Instrumen jangka pendek bisa menyesatkan jika terlalu banyak bobot diberikan pada norma masa lalu. Adalah logis untuk mempertimbangkan kalender—penyesuaian akhir bulan dan posisi awal kuartal dapat memicu perdagangan yang didorong secara mekanis. Itu sering terjadi dalam kompresi spread atau pembalikan mendadak yang tidak terkait dengan berita. Anda mungkin menemukan entri yang lebih baik dengan mengecilkan ekstrem intraday sementara aliran yang lebih besar disesuaikan dalam jangka waktu yang lebih lambat. Jaga agar horizon perdagangan disesuaikan secara realistis dengan jadwal katalis, bukannya hanya mengejar harga. Secara singkat, nada saat ini adalah bahwa hati-hati tidak berarti pasif—itu berarti ketepatan. Dengan BOJ tidak memberikan sinyal arah yang sering, pilihan taktis yang lebih baik kemungkinan akan datang dari memahami tidak hanya apa yang dikatakan, tetapi juga apa yang diabaikan. Trader yang berusaha untuk menyelidiki aktivitas utang daripada bereaksi langsung terhadap pergerakan FX mungkin menangkap momentum lebih awal. Minggu-minggu mendatang mungkin tidak memberikan imbalan untuk pergerakan yang keras, tetapi mungkin lebih menguntungkan bagi mereka yang tetap responsif terhadap sinyal di pasar utang dan tetap fleksibel di seluruh set tenor.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling telah melemah sebesar 0,15% terhadap Dolar AS. Namun, ia masih menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan dengan mata uang G10 lainnya. Di dalam negeri, CBI melaporkan angka penjualan bulan Mei yang menunjukkan penurunan yang signifikan. Kalender ekonomi tetap sepi, dengan pasar mengharapkan kemungkinan kecil pemangkasan suku bunga sebesar 25bps di bulan Juni dan memperkirakan 39bps pengurangan hingga bulan Desember. Tren GBP/USD terlihat bullish, dengan pergerakan terbaru mencapai titik tertinggi multithun. Indikator momentum sejalan dengan tren ini, dan RSI di angka 64 menunjukkan potensi untuk kenaikan lebih lanjut, dengan support jangka pendek di 1,35 dan resistance di 1,36. Keputusan investasi harus didasarkan pada penelitian independen karena adanya risiko dan ketidakpastian yang melekat. Instrumen keuangan yang disebutkan bersifat informasional dan tidak boleh ditafsirkan sebagai rekomendasi beli atau jual. Kenyataan di lapangan menunjukkan bahwa meskipun pound sedikit melemah terhadap dolar—menurun sebesar 0,15%—ia tetap kuat jika dibandingkan dengan rekan-rekan G10-nya. Kekuatan relatif ini, meskipun di tengah penurunan kecil, memberikan konteks tentang bagaimana Sterling diperlakukan di pasar mata uang yang lebih luas. Salah satu dapat mengartikan kinerja relatif yang lebih baik ini sebagai ukuran ketahanan, terutama mengingat penurunan terbaru dalam aktivitas ritel di Inggris, seperti yang ditunjukkan oleh data terbaru CBI. CBI melaporkan ketidakberlangsungan yang cukup jelas dalam penjualan bulan Mei—kontras tajam dengan bulan-bulan sebelumnya. Meskipun kelemahan dalam negeri ini biasanya dapat membebani Sterling, kalender ekonomi yang sepi membuat para trader fokus pada selera risiko yang lebih luas dan komentar bank sentral. Pada saat penulisan, ekspektasi suku bunga menunjukkan sedikit di bawah 40bps pengurangan hingga akhir bulan Desember, dengan kemungkinan kecil pemotongan seawal bulan Juni. Namun, harga pasar menunjukkan bahwa belum ada konsensus kuat yang terbentuk. Proyeksi ini, meskipun tidak absolut, membantu membimbing perdagangan yang sensitif terhadap suku bunga dalam waktu dekat. Tren naik GBP/USD tetap utuh. Harga telah bergerak ke level yang belum pernah dilihat dalam beberapa tahun, dengan pengaturan teknis mendukung pergerakan ini. Kami mencatat bahwa RSI saat ini berada di sekitar 64—mengapung di bawah area overbought—yang masih menawarkan ruang untuk perpanjangan harga naik sebelum kelelahan teknis terjadi. Support telah terbentuk di sekitar 1,35, dan penjual bisa masuk mendekati resistance di 1,36, tetapi pergerakan melewati batas ini kemungkinan akan memicu penilaian ulang terhadap target. Menurut kami, selama momentum terjaga dan tidak ada guncangan eksternal, pengaturan ini terus mendukung mereka yang mencari kelanjutan ke atas. Instrumen yang sensitif terhadap suku bunga akan tetap menjadi fokus di sini. Jika ekspektasi untuk pemangkasan Bank of England semakin condong ke 2024, kami mengantisipasi bahwa Sterling akan terus menarik perhatian relatif lebih banyak dibandingkan rekan-rekannya, terutama mereka yang memiliki jalur pemangkasan lebih agresif atau data frekuensi tinggi yang lebih lemah. Namun, penting untuk diingat bahwa momentum tidak menjamin keberlanjutan tren, dan faktor makro—terutama dari luar negeri—dapat mengubah situasi tanpa peringatan. Premi volatilitas dalam instrumen suku bunga mungkin tetap tertekan mengingat kalender yang tipis. Kita harus waspada terhadap kemungkinan harga kembali di sekitar pembicara yang tidak terjadwal atau faktor geopolitik, terutama yang mengubah jalur suku bunga yang diperkirakan pasar untuk Fed. Posisi yang tinggi dapat memperbesar fluktuasi jangka pendek, yang dapat membuka peluang tetapi juga meningkatkan sensitivitas terhadap peristiwa. Opsi jangka pendek, khususnya, dapat mengalami lonjakan dalam volatilitas yang diperkirakan di sekitar cetakan data mengejutkan atau komentar yang hawkish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS telah naik dari level terendah tiga minggu, mendapatkan manfaat dari suasana pasar yang lebih optimis. Sementara itu, Franc Swiss telah melemah, sebagian karena berkurangnya permintaan untuk mata uang sebagai tempat berlindung yang aman. Pencabutan ancaman tarif 50% terhadap Eropa disambut baik. Fokus kini beralih ke data mendatang untuk Pesanan Barang Tahan Lama dan Sentimen Konsumen untuk menilai dampak ketegangan perdagangan.

Break Resistensi Usd Chf

Pasangan USD/CHF menembus resistensi di 0.8255, mendorong sentimen optimis. Outlook teknis menunjukkan potensi pengujian kembali level 0.8300, dengan target lebih lanjut di 0.8395. Dalam kinerja mata uang, Franc Swiss menunjukkan ketahanan terhadap Yen Jepang. Namun, secara keseluruhan mengalami penurunan, terutama terhadap Dolar AS sebesar 0.34%. Data pasar bersifat ke depan dan mengandung risiko, sehingga penelitian menyeluruh diperlukan sebelum mengambil keputusan investasi. Risiko dalam perdagangan valuta asing sangat tinggi dan harus dipertimbangkan dengan hati-hati. Dari apa yang kami amati, pemulihan Dolar AS sangat terkait dengan suasana pasar yang lebih baik, seiring meningkatnya selera terhadap risiko setelah pengurangan langkah-langkah perdagangan yang ketat. Penarikan ajakan tarif 50% yang diusulkan pada barang-barang Eropa tampaknya telah menenangkan pasar, dan ini saja telah memberikan tekanan pada mata uang yang biasanya dianggap sebagai pilihan yang lebih aman — khususnya Franc Swiss. Lonjakan USD/CHF di atas 0.8255 telah membuka ruang bagi posisi optimis lebih lanjut. Kini perhatian tertuju pada kemampuan pasangan ini untuk bertahan di atas level ini dan mendorong ke pengujian 0.8300, dengan 0.8395 sudah muncul di radar untuk posisi spekulatif lebih lanjut.

Dinamika Franc Swiss dan Dolar AS

Franc Swiss, meskipun menunjukkan beberapa kekuatan — terutama terhadap Yen — tampaknya tidak dapat bertahan dari tekanan kenaikan yang lebih luas dari Dolar AS yang pulih, terutama karena indikator makro AS terus berperan sebagai dukungan yang kuat. Kami memiliki Pesanan Barang Tahan Lama dan Sentimen Konsumen yang masih akan datang, dan meskipun itu dapat dengan cepat mengubah ekspektasi, untuk saat ini ada momentum di belakang gagasan bahwa ketahanan AS kurang dihargai dalam harga suku bunga baru-baru ini. Sebagai teknisi, lonjakan di atas resistensi sebelumnya tidak hanya mengonfirmasi optimisme — tetapi juga mengundang strategi spekulatif jangka pendek yang mendapatkan keuntungan dari ekspektasi kebijakan moneter AS yang lebih ketat dan menggantinya ketakutan akan ketegangan perdagangan. Minat beli yang terukur pada pasangan ini kemungkinan akan terus berlanjut, selama imbal hasil tetap mendukung dan risiko geopolitik menjaga kecemasan investor tetap rendah. Kami akan memantau dengan cermat bagaimana pasangan ini diperdagangkan di sekitar 0.8300. Jika momentum melemah di sekitar sana, posisi yang mengandalkan terobosan menuju 0.8395 mungkin akan segera terlipat. Singkatnya, meski ada terobosan yang jelas melalui resistensi, keberlangsungan pergerakan ini akan bergantung pada data yang masuk dan bagaimana pasar mencerna informasi ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Impor emas China dari Hong Kong meningkat menjadi hampir 59 ton pada bulan April, hampir tiga kali lipat dari bulan Maret dan sesuai dengan level tahun sebelumnya. Meskipun harga tetap tinggi, permintaan tetap kuat, mungkin karena kuota impor yang lebih tinggi yang diberikan kepada bank. Impor bersih mencapai 43 ton, dibandingkan dengan ekspor bersih ke Hong Kong pada bulan sebelumnya. Data ini dianggap tidak mengejutkan karena total impor emas China untuk bulan April sudah dilaporkan oleh otoritas bea cukai. Kenaikan bersih impor emas ke daratan dari Hong Kong pada bulan April, yang totalnya 59 metrik ton, mencerminkan rebound tajam setelah aliran bulan Maret yang jauh lebih lembut. Perubahan ini sebagian dapat dijelaskan oleh diperluasnya kuota – bank-bank di daratan mungkin telah diberikan fleksibilitas yang lebih besar untuk mengisi kembali persediaan. Dengan harga yang berada pada level historis yang tinggi, keberlanjutan permintaan fisik menunjukkan tren yang lebih dalam. Narasi langsung ini tidak hanya tentang pemulihan volume saja, tetapi juga tentang selera yang lebih luas yang tampaknya bertahan meskipun ada penghalang harga. Untuk memahami ini, kita perlu ingat bahwa data perdagangan Hong Kong biasanya berfungsi sebagai proxy untuk aliran emas komersial China. Impor sering meningkat ketika saluran yang diizinkan dibuka atau ketika batas alokasi direvisi, yang tampaknya telah terjadi pada bulan April. Ini sejalan dengan pernyataan bea cukai sebelumnya yang mengarah pada peningkatan intake nasional, berarti bahwa data ini hanya memperhalus berita tersebut dengan rincian geografis. Bagi mereka yang mempertimbangkan arah jangka pendek atau perubahan momentum dalam logam berharga, ini mengarah pada satu kesimpulan: harga emas saat ini mungkin belum menekan permintaan di mana kebijakan longgar ada. Jadi, sementara pasar internasional menimbang suku bunga dan kekuatan dolar, di Timur, minat lebih dipicu oleh akses internal dan kurang dipengaruhi oleh elastisitas harga. Dengan melihat lebih dalam, aliran bulan April—terutama dibandingkan dengan posisi ekspor bersih bulan Maret—mungkin mencerminkan tidak hanya tanggapan terhadap kejelasan regulasi tetapi juga harapan berkelanjutan untuk diversifikasi mata uang, upaya stabilitas inflasi, atau bahkan persiapan untuk pengetatan keuangan di tempat lain. Perubahan dalam akses kuota dapat memicu umpan balik dalam permintaan fisik, yang mempengaruhi dinamika harga global. Dari sudut pandang kami, aliran seperti ini memberi tahu kami tidak hanya tentang apa yang terjadi sekarang, tetapi juga tentang apa yang mungkin lebih mungkin terjadi di masa mendatang. Premi risiko dan ukuran volatilitas mungkin terkompresi untuk saat ini, tetapi perilaku yang mendasari bersifat adaptif. Peluang arbitrase berdasarkan geografi dan kebijakan dapat melebar jika sinyal yang berbeda ini berlanjut. Pemain institusional biasanya merespons jendela arbitrase yang berubah lebih cepat daripada pasar yang lebih luas, jadi memantau pola re-ekspor atau perutean melalui Hong Kong memberi kami lebih banyak petunjuk daripada sebelumnya—terutama karena likuiditas yuan dan kebijakan eksternal ikut bermain. Kekuatan berkelanjutan dalam permintaan regional dapat menguji strategi lindung nilai yang mengasumsikan koreksi harga akan segera terjadi hanya berdasarkan kelelahan spekulatif. Secara singkat, angka bulan April memperkuat pemikiran bahwa beberapa jenis permintaan tetap utuh meskipun adanya sinyal harga yang biasanya membatasi. Untuk saat ini, kami memantau penyediaan likuiditas dan pergeseran dalam pergerakan inventaris hilir, khususnya dari sisi perbankan komersial. Derivatif yang terkait dengan harga spot seharusnya mencerminkan aliran ini dengan sedikit jeda—sampai saat itu, sinyal overbought secara teknis mungkin terus berkinerja buruk sebagai prediktor.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Mata Uang Dolar Kanada (CAD) telah melemah di tengah pemulihan yang lebih luas dalam Dolar AS (USD). Pergerakan ke rentang 1.37 yang lebih tinggi terutama mencerminkan rebound USD daripada perkembangan negatif di Kanada. Korelasi negatif CAD dengan risiko tetap ada, meskipun terjadi kenaikan di pasar saham. Data IMM terbaru menunjukkan peningkatan posisi jual bersih pada CAD, dipengaruhi oleh data ekonomi yang lemah dan spekulasi mengenai kebijakan Bank Kanada.

Inflasi Inti Dan Tarif AS

Inflasi inti dan ketidakpastian seputar tarif AS mungkin membuat Bank Kanada mempertahankan posisinya. Pemulihan yang kuat dari CAD dari level 1.40 dapat lebih menantang peningkatan posisi jual sejak bulan Mei. USD telah bergerak melewati rentang 1.3745/50, yang sebelumnya menjadi level support untuk USDCAD. Indikator teknis menunjukkan sentimen bearish untuk USD di berbagai kerangka waktu, dengan ekspektasi resistensi di sekitar 1.3785/1.3815 dan support minor di sekitar 1.3740 serta 1.3685/90. Apa yang kita lihat akhir-akhir ini lebih banyak berkaitan dengan kekuatan dolar AS daripada kelemahan spesifik dalam ekonomi Kanada. Pergerakan terbaru untuk USDCAD ke level 1.37 yang lebih tinggi tidak mencerminkan penurunan di Utara — jika ada, kondisi domestik relatif stabil, meskipun tidak tanpa tantangan. Peningkatan permintaan dolar AS, terutama setelah pernyataan FOMC dan ketahanan AS yang berkelanjutan, adalah yang mendorong pasangan ini ke atas. Namun, kita tidak dapat mengabaikan fakta bahwa posisi jual CAD telah meningkat, yang menunjukkan bahwa pasar mulai condong ke sentimen bearish pada loonie — meskipun mereka belum sepenuhnya yakin akan pandangan itu. Dari data futures, jelas bahwa posisi terhadap CAD semakin ramai. Itu kemungkinan dipicu oleh data ekonomi yang tidak konsisten dan gagasan bahwa pembuat kebijakan di Ottawa mungkin akan tetap berhati-hati. Para trader mulai mengantisipasi potensi jeda yang akan berlangsung hingga akhir tahun, terutama dengan angka inflasi yang bertahan tinggi dan ketegangan perdagangan global yang menambah ketidakpastian. Wilkins dan lainnya di Bank kemungkinan tidak akan membuat koreksi dramatis kecuali data memaksa mereka. Itulah sebabnya para trader mungkin ingin menahan diri untuk tidak menginvestasikan terlalu banyak saat ini — jalan antara inflasi yang tetap tinggi dan kebutuhan untuk mendukung aktivitas ekonomi tidak akan mulus.

Perubahan Momentum Usdcad

Sekarang, fakta bahwa USDCAD telah menembus apa yang sebelumnya menjadi batas bawah yang dapat diandalkan di sekitar 1.3745 tidak boleh diabaikan. Level itu sebelumnya bertindak sebagai zona penyangga dan pelanggarannya mungkin mengundang momentum naik lebih lanjut dalam jangka pendek. Dari sudut pandang taktis, resistensi sekarang berada di sekitar zona 1.3785 hingga 1.3815 — suatu rentang yang sebelumnya membatasi usaha bullish dan mungkin melakukan hal yang sama lagi, terutama dengan posisi dolar yang lebih luas sudah tertekan. Sementara itu, titik-titik yang lebih lembut sedikit di bawah 1.3740 dan sekali lagi dekat 1.3685/90 mungkin menawarkan momen jeda atau pembalikan tergantung pada bagaimana data yang masuk membentuk ekspektasi. Pandangan teknis masih condong menentang dolar dalam jangka panjang, tetapi itu tidak berarti pergerakan harga tidak dapat naik sementara waktu. Momentum di sini tidak stabil — pengaturan jangka pendek menunjukkan perdagangan dalam rentang yang lebih ketat kecuali ada kejutan dari kedua sisi data makro. Jika angka inflasi kunci dari AS kembali meningkat atau jika kebijakan perdagangan bersifat reaktif, situasi dapat bergerak lebih cepat dari yang diprediksi model. Volatilitas, meskipun saat ini ringan, mungkin tidak tetap terkompresi jika lapisan-lapisan itu mulai menumpuk. Jadi, dalam hal posisi, ini lebih tentang mengelola bias daripada bertaruh pada ekstrem. Biarkan level-level tersebut pecah sebelum kejar. Asimetri di sini nyata — diferensial suku bunga yang lebih ketat, hubungan apetensi risiko yang lebih lembut, dan resistensi teknis semuanya menunjukkan adanya pergerakan yang tajam dalam kedua arah. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.