Indeks Harga Perumahan Baru di Kanada mencatatkan penurunan sebesar 0,4% dibandingkan bulan sebelumnya, melampaui perkiraan kenaikan sebesar 0,1% untuk bulan April. Bitcoin mencapai titik tertinggi sepanjang masa mendekati $109,500, didorong oleh pelemahan Dolar AS dan lonjakan aktivitas pasar berjangka. Sementara itu, AUD/USD menunjukkan kekuatan baru, bergerak menuju SMA 200 hari penting di level 0,6460.

Performa Euro dan Emas

EUR/USD naik melewati 1,1300 karena pelemahan Dolar AS yang berkaitan dengan isu politik di AS. Harga emas tetap di atas $3,300 per ons troy di tengah ketegangan di Timur Tengah dan kekhawatiran mengenai keberlanjutan utang AS. Investor ritel menunjukkan optimisme sementara peserta institusi mendekati dengan hati-hati di tengah ketidakpastian makroekonomi dan pendapatan. Ketidakpastian kebijakan dan fiskal yang tinggi, bersama dengan ketegangan perdagangan dan kekhawatiran utang AS, terus mempengaruhi suasana pasar. Perdagangan valuta asing membawa risiko tinggi, membutuhkan penilaian cermat terhadap tujuan investasi, pengalaman, dan toleransi risiko. Potensi kerugian bisa melebihi investasi awal, dan hanya modal yang dapat hilang seharusnya diinvestasikan. Selalu pertimbangkan untuk mencari nasihat dari penasihat keuangan yang berkualitas.

Indeks Harga Perumahan Kanada dan Tren Pasar

Penurunan Indeks Harga Perumahan Baru di Kanada sebesar 0,4%, ketika banyak yang mengharapkan sedikit kenaikan, menunjukkan bahwa pasar properti yang lebih luas mungkin mendingin lebih cepat dari yang diperkirakan. Meskipun satu titik data tidak menetapkan arah yang pasti, tingkat kinerja yang buruk ini menunjukkan bahwa sektor konstruksi dan pengembangan sedang menghadapi momentum harga yang lebih lemah, mungkin mencerminkan perilaku konsumen yang lebih berhati-hati dan efek kebijakan moneter yang ketat yang masih mempengaruhi. Lonjakan Bitcoin ke sedikit di bawah $109,500, sebagian besar didorong oleh pelemahan Dolar AS dan peningkatan aktivitas pasar berjangka, membuka sinyal perilaku kompleks dalam derivatif. Kami telah mengamati bahwa volume berjangka cenderung melonjak selama pergerakan harga spot yang tajam, sering kali menjadi tanda penyesuaian lindung nilai atau posisi menuju volatilitas jangka pendek. Fakta bahwa dorongan ini terjadi bersamaan dengan kelemahan tradisional dalam dolar, alih-alih antusiasme yang khusus untuk kripto, berarti trader harus hati-hati terhadap pembalikan yang terkait dengan perubahan makro. Kontribusi Hughes, dalam hal AUD/USD yang naik menuju SMA 200 hari di sekitar level 0,6460, menekankan bahwa pasangan ini mungkin mendapatkan momentum lebih karena kelemahan relatif dalam dolar dibandingkan dengan perubahan fundamental internal aussie. Jika berhasil menembus dan bertahan di atas rata-rata bergerak, maka peserta mungkin melihat aliran yang lebih besar masuk ke posisi carry. Namun, kondisi likuiditas tetap ketat di sesi Asia, jadi melacak sentimen risiko dari sesi AS semalam akan tetap penting dalam mengarahkan eksposur jangka pendek. Dengan cara yang serupa, EUR/USD telah naik di atas 1,1300, dan meskipun tampak seperti tembusan yang meyakinkan di atas kertas, penting untuk diakui apa yang ada di baliknya—penurunan berkelanjutan dalam sentimen politik AS dan pengaruhnya terhadap stabilitas fiskal. Pasangan ini tidak naik berdasarkan kekuatan euro, melainkan karena reposisi pasar global keluar dari aset yang denominasi dolar. Dalam pengaturan tersebut, pembalikan tajam tetap mungkin terjadi jika obligasi AS mulai menawarkan keuntungan yang lebih jelas lagi, atau jika ketegangan mereda tanpa resolusi. Kekuatan emas yang tetap di atas $3,300 masih didukung oleh dua kekhawatiran bersamaan: perkembangan di Timur Tengah dan ketidakpastian prospek fiskal AS. Logam mulia cenderung menguat ketika kepercayaan terhadap mata uang fiat melemah, dan dengan imbal hasil riil yang saat ini hanya sedikit di atas netral, tampaknya banyak yang kembali menggunakan emas sebagai penyimpan nilai jangka menengah. Kami menganggap ini sebagai sikap perlindungan, bukan sekadar spekulasi. Pengamatan Strzelecki tentang langkah hati-hati oleh pemain besar sementara ritel tetap optimis sejalan dengan apa yang kami lihat—volatilitas ekuitas yang diharapkan rendah yang berkontras dengan penyebaran luas dalam pendapatan tetap dan FX. Poin pentingnya adalah bahwa risiko tidak dipatok secara merata. Dalam siklus sebelumnya, pertemuan ini biasanya muncul sebelum penyeimbangan tajam atau pengurasan lambat pada posisi nama tunggal. Kami menyesuaikan strategi kami sesuai, dengan lebih fokus pada perubahan skew dalam buku opsi di seluruh pasangan FX utama dan komoditas daripada arahan langsung. Ini sangat tepat sekarang, karena ketidakpastian kebijakan, perselisihan perdagangan, dan tekanan pendanaan AS berdampak pada kepercayaan. Spread non-arah mungkin membantu melindungi dari insiden whiplash sambil tetap membiarkan kami memonetisasi premi risiko yang melebar. Sebagaimana selalu, derivatif membutuhkan perhitungan yang teliti, dan mengejar imbal hasil tanpa memahami dinamika aliran kerugian dapat memiliki konsekuensi yang tajam. Panggilan margin tidak menunggu kejelasan, jadi disiplin modal tetap menjadi prinsip utama. Kami mempertahankan ukuran ketat hingga katalis makro selanjutnya mendorong posisi ke satu arah atau arah lainnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada (CAD) menguat terhadap Dolar AS (USD). USD/CAD jatuh di bawah 1.3900 karena inflasi Kanada melebihi ekspektasi, berlawanan dengan USD yang lebih lemah. Indeks Harga Konsumen (CPI) Kanada naik 1,7% dibandingkan tahun lalu pada bulan April, turun dari 2,9% pada bulan Maret. Namun, CPI inti Bank of Canada (BoC) meningkat menjadi 2,5% tahun-ke-tahun, mencerminkan tekanan harga yang mendasar meskipun inflasi utama menurun. Harga minyak berkontribusi terhadap inflasi utama yang lebih rendah, menurun 12,7% tahun-ke-tahun pada bulan April. BoC berada di bawah tekanan untuk mempertahankan suku bunga saat ini terkait data inflasi yang campur aduk. Indeks Dolar AS (DXY) turun di bawah 100,00, menunjukkan penurunan 1,2% minggu ini. Ini disebabkan oleh penurunan kredit AS oleh Moody’s dan proyeksi ekonomi yang suram dari Federal Reserve. Data Indeks Manajer Pembelian (PMI) AS yang akan datang dan data Penjualan Ritel Kanada adalah peristiwa penting yang diperhatikan oleh para trader. BoC memanfaatkan penyesuaian suku bunga dan pelonggaran atau pengetatan kuantitatif untuk mengelola inflasi dan memperkuat CAD. Informasi pasar harus diteliti sebelum membuat keputusan dengan kesadaran akan risiko yang mungkin terjadi. Perdagangan membawa risiko bawaan, termasuk kemungkinan kerugian finansial. Mencari nasihat keuangan penting untuk memahami dan mengelola risiko ini secara efektif. Poin-poin penting: – Lonjakan Dolar Kanada terutama didorong oleh pertumbuhan harga yang lebih kuat di bawah permukaan, sementara data inflasi utama terlihat kurang menarik. – Penurunan tajam di CPI tertinggi Kanada dari 2,9% menjadi 1,7% mungkin dipandang sebagai sinyal pendinginan, tetapi langkah-langkah inti BoC sebenarnya meningkat menjadi 2,5%. – Harga energi, terutama minyak, berperan besar dalam menarik CPI utama lebih rendah, dengan penurunan tahunan lebih dari 12% dalam harga minyak. – Ada kekhawatiran tentang profil pertumbuhan AS, termasuk penurunan sentimen kredit Moody’s dan nada yang lebih berhati-hati dari Fed. – Ekspektasi kebijakan mungkin perlu disesuaikan, karena respon kuat di CAD setelah kejutan inflasi menunjukkan pergerakan trader yang peka terhadap dinamika inflasi. – Periode mendatang akan menyajikan titik keputusan, terutama karena bagaimana ekonomi AS terus membentuk nada pasar yang lebih luas. Dengan perhatian pada perubahan data dan risiko yang ada, pengelolaan posisi dengan kewaspadaan akan membantu menavigasi pergerakan yang mungkin cepat berbalik jika metrik inti mengirimkan sinyal yang berbeda.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Suku Bunga Dan Harga Emas

Suku bunga yang lebih tinggi berdampak pada mata uang dengan menjadikan negara-negara lebih menarik untuk dana internasional. Hal ini mempengaruhi harga Emas secara negatif karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas. Suku bunga dana Fed, yang dipengaruhi oleh pertemuan Federal Reserve, dilacak oleh CME FedWatch, yang mempengaruhi perilaku pasar keuangan dalam menantikan penyesuaian suku bunga di masa depan. Artikel ini menjelaskan bagaimana arus silang dari geopolitik dan kebijakan domestik AS berfungsi sebagai dorongan bagi pasar emas. Ada potensi yang kuat di sini: satu di mana katalis kenaikan tetap ada, sementara risiko penurunan tampak lebih terbatas—setidaknya dalam jangka pendek. Kami telah melihat peningkatan permintaan untuk aset safe-haven saat Timur Tengah kembali menjadi fokus, dengan spekulasi berkembang tentang potensi eskalasi militer yang melibatkan Israel dan Iran. Jika rencana tersebut dikonfirmasi—terutama melalui pengumuman resmi—reaksi cepat di pasar diharapkan, kemungkinan mendorong harga emas melewati batas resistensi berikutnya di $3,324. Washington menghadirkan area ketegangan lain, tetapi dari jenis yang berbeda. Ketegangan yang ada seputar revisi pajak yang diusulkan, terutama yang melibatkan pengurangan, menambah risiko tambahan. Penolakan kongres bukanlah hal baru, tetapi dikombinasikan dengan persepsi koordinasi yang melemah, meningkatkan kewaspadaan investor. Dan kewaspadaan ini, di lingkungan di mana kejelasan fiskal kurang, secara historis mengalihkan permintaan ke aset dengan nilai intrinsik. Secara teknis, kami mendekati kelompok harga antara $3,324 dan $3,354. Jika momentum membawa kita melewati zona tersebut, jalan menuju $3,431 mungkin menghadapi lebih sedikit hambatan daripada yang diperkirakan. Di sisi bawah, kami memantau area pivot $3,263 dengan hati-hati. Ini adalah titik di mana pesanan jual sebelumnya telah mendapatkan momentum. Jika terjadi penurunan di bawahnya, dapat memicu pengambilan keuntungan yang cepat menuju $3,245, dan mungkin $3,231 jika likuidasi meningkat. Ekspektasi suku bunga tidak membantu bagi pihak yang bearish. Setiap kenaikan suku bunga cenderung membebani daya tarik emas, karena menyimpannya menjadi kurang efisien dibandingkan dengan alternatif yang memberikan imbal hasil. Namun, ada hal yang menarik: meskipun terjadi kenaikan suku bunga, logam ini tetap stabil. Ini menunjukkan bahwa posisi kemungkinan mencerminkan kekhawatiran yang lebih dalam—posisi taktis menjelang risiko acara politik dan, yang paling penting, posisi berdasarkan ketidakpastian ekonomi nyata daripada hanya pergerakan suku bunga nominal.

Gerakan Pasar Dan Strategi

Alat FedWatch milik CME terus memperhitungkan kemungkinan hambatan suku bunga, tetapi tingkat keyakinan tetap rendah di seluruh kurva. Pasar berjangka telah memperhitungkan sebagian besar sikap pembatasan. Itu sendiri mengurangi dampak dari kenaikan mendatang pada emas. Ketika likuiditas berputar secara defensif tetapi juga mencari durasi, emas cenderung menemukan dasarnya lebih cepat daripada yang diharapkan banyak orang. Bagi mereka yang memperdagangkan opsi atau menggunakan strategi delta-netral, premi volatilitas mungkin mulai meningkat jika laporan berita memburuk. Kami telah melihat ini sebelumnya—lonjakan permintaan di akhir sesi saat perlindungan menjadi lebih mahal. Itu membuka jalur untuk arbitrase volatilitas atau gamma scalping saat ayunan intraday berkembang. Oleh karena itu, memperhatikan struktur volatilitas—terutama ketidakseimbangan dalam kontrak yang lebih dekat jatuh tempo—dapat memberikan peluang yang lebih dapat ditindaklanjuti daripada perdagangan arah langsung dalam komoditas itu sendiri. Sementara itu, indikator sentimen telah mulai meningkat, tidak secara dramatis, tetapi cukup untuk menunjukkan tanda-tanda awal tekanan posisi. Kami sudah melihat pengalihan dari posisi jual telanjang, yang mengonfirmasi bahwa downside yang dirasakan terbatas tanpa perubahan tajam dalam baik hasil global maupun selera risiko. Dalam beberapa hari ke depan, pergerakan di atas $3,324 sebaiknya tidak diabaikan terlalu cepat. Jika kami terdorong menuju $3,354, profil likuiditas menunjukkan buku pesanan yang lebih tipis, yang berarti kurangnya gesekan sampai target yang lebih tinggi dapat dijangkau. Di sisi lain, kejutan makro apa pun—seperti data inflasi AS yang lebih kuat dari yang diharapkan—hanya akan mengubah waktu, tidak arahnya. Kami memantau perubahan minat terbuka pada derivatif terkait, khususnya opsi ETF, karena hal itu cenderung mencerminkan sentimen yang berdekatan dengan detail ritel. Sebaliknya, perdagangan blok besar dalam berjangka tidak terlalu agresif, yang menunjukkan bahwa pemain institusional masih menunggu konfirmasi yang lebih kuat sebelum meningkatkan taruhan. Terakhir, trader teknis mungkin ingin tetap waspada saat sesi dibuka dan ditutup—terutama dengan aliran Tokyo kembali pada jam-jam awal. Ada kecenderungan harga untuk berlebihan selama jendela likuiditas yang tipis, kemudian kembali dengan cepat. Lakukan hal ini dengan risiko Anda sendiri, terutama saat berita masih belum terselesaikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang menunjukkan kenaikan sebesar 0,4% terhadap Dolar AS selama sesi perdagangan Rabu, di tengah Dolar AS yang lebih lemah secara umum. Perkembangan ini menempatkan Yen sebagai salah satu yang tengah berkinerja di antara mata uang G10. Fokus tetap pada pasar obligasi Jepang, dengan imbal hasil yang naik akibat langkah Bank of Japan (BoJ) menuju normalisasi kebijakan dan mengurangi pembelian obligasi dalam jumlah besar. Pembuat kebijakan BoJ sedang berdiskusi dengan pelaku pasar setelah lelang obligasi 20 tahun yang buruk, saat mereka bersiap untuk penyesuaian kebijakan pada bulan Juni. Volatilitas pasar saat ini mempengaruhi strategi normalisasi BoJ, terutama di bagian imbal hasil jangka panjang. Meskipun demikian, selisih imbal hasil antara AS dan Jepang tetap stabil untuk jatuh tempo dua tahun dan 10 tahun. Kami telah mengamati kenaikan moderat pada Yen minggu ini, yang sebagian besar disebabkan oleh pelemahan Dolar daripada faktor-faktor yang berasal dari kinerja ekonomi Jepang. Namun, pergerakan ini menempatkan Yen di posisi tengah dalam kelompok G10, bukan yang terbaik tetapi tetap bertahan di tengah ketidakpastian global. Kekhawatiran yang lebih dalam terletak pada tekanan yang berkembang dalam pasar obligasi Jepang. Kenaikan imbal hasil, terutama pada jatuh tempo yang lebih panjang, mulai menarik perhatian lebih—dan dengan alasan yang baik. Perkembangan bertahap BoJ menjauh dari kebijakan secara besar-besaran sudah mulai mempengaruhi penetapan harga obligasi. Pengurangan pembelian obligasi mereka adalah sinyal yang telah kami antisipasi, tetapi sekarang lelang—terutama yang berjangka waktu lebih panjang seperti 20 tahun yang baru-baru ini—mulai menunjukkan tanda-tanda tekanan, jelas bahwa kepercayaan investor belum sejalan dengan niat pembuat kebijakan. BoJ kini tampaknya sedang lebih aktif berinteraksi dengan peserta pasar, mungkin untuk mengarahkan harapan atau menilai sejauh mana mereka dapat memperketat kebijakan tanpa memicu gangguan yang tidak terkendali. Dari yang kami lihat, perbedaan imbal hasil dua tahun dan 10 tahun antara Jepang dan Amerika Serikat tetap relatif stabil. Itu sendiri menunjukkan semacam ketidakpastian di pasar—trader menunggu, mengamati perbedaan yang lebih meyakinkan sebelum melakukan tindakan nilai relatif yang lebih besar. Untuk posisi opsi jangka pendek, terutama dalam instrumen yang peka terhadap suku bunga, trader harus meninjau volatilitas implisit terkait dengan JGB jangka panjang karena lelang-lelang tersebut terus mencerna dukungan bank sentral yang lebih rendah. Harapkan penyesuaian harga jangka pendek yang tidak merata di balik lemahnya permintaan pada penerbitan primer. Kami merekomendasikan untuk menyesuaikan harapan kemiringan kurva pada derivatif yen secara tepat, dengan fokus pada pergeseran steeper 10s/20s kecuali jika kami melihat panduan jangka pendek dari Tokyo yang membalikkan laju penarikan. Penerus Kuroda dan timnya tampaknya berkomitmen pada jalur ini, meskipun mereka akan menghadapi tekanan yang semakin meningkat jika imbal hasil terus naik lebih cepat dari yang diharapkan. Kedekatan mereka dengan revisi kebijakan bulan Juni berarti kami mungkin perlu menilai kembali posisi OIS dalam dua minggu ke depan tergantung pada bagaimana lelang berikutnya berjalan. Adanya kenaikan imbal hasil yang berkelanjutan selama 20 tahun dapat menarik minat dana makro untuk kembali melakukan perdagangan JGB short—meskipun dengan kompresi spread terhadap Dolar yang tetap kuat, penyesuaian harga itu mungkin tidak akan merembes ke kontrak mata uang untuk saat ini. Ruang untuk perdagangan tersebut terbatas kecuali komunikasi baru dari BoJ mendorong jalur yang lebih curam ke depan. Minggu yang kuat untuk Yen hanya dari sisi spot memberikan bagian dari cerita. Sinyal nyata yang kami amati terletak pada ketegangan repo, rasio cakupan lelang, dan pergeseran basis futures—terutama saat normalisasi BoJ berubah dari teori menjadi penarikan likuiditas yang dirasakan. Mari kita tetap memperhatikan spread basis lintas mata uang juga. Jika permintaan untuk penyimpanan mendorong permintaan yen jangka pendek, itu dapat membuka sudut nilai relatif dalam perdagangan basis USDJPY—terutama menjelang periode akhir kuartal fiskal dan kebutuhan jaminan. Akan bijaksana untuk tetap gesit selama dua siklus lelang berikutnya. Perilaku imbal hasil di jangka panjang tetap menjadi isyarat utama. Bagi mereka yang memiliki eksposur terhadap STIRs dan kelengkungan dalam kompleks JPY, faktor berbobot likuiditas sekarang harus mencakup potensi loop umpan balik dari kertas berdaulat yang tidak aktif. Melacak kedalaman likuiditas pada tingkat tawaran menawarkan wawasan tepat waktu ke seberapa banyak tekanan yang diserap dibandingkan dengan sekadar tertunda.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kekuatan USD Euro

EUR/USD tetap kuat di dekat 1.1350, didorong oleh lemahnya Dolar AS akibat ketegangan perdagangan dan kekhawatiran terhadap kondisi fiskal AS. Harga emas naik di atas $3,300 per ons troy karena ketegangan yang meningkat di Timur Tengah dan masalah utang AS memberikan tekanan pada Dolar AS. GBP/USD sedikit mundur dari puncak multi-tahun di dekat 1.3470 tetapi tetap mempertahankan pandangan optimis. Inflasi CPI tahunan Inggris naik menjadi 3.5% di bulan April dari 2.6% di bulan Maret, meningkatkan sentimen mata uang tersebut. Risiko ekonomi, termasuk ketidakpastian kebijakan dan ketegangan perdagangan, membuat lembaga keuangan berhati-hati, meskipun optimisme ritel meningkat. Pasar valuta asing terus menunjukkan risiko tinggi, terutama karena penggunaan leverage, menekankan perlunya pertimbangan yang hati-hati terhadap tujuan investasi dan risiko sebelum melakukan perdagangan.

Dinamika Pasar Opsi

Apa yang kita lihat minggu ini, tanpa ragu, adalah reaksi nyata terhadap data yang berbeda dari yang diharapkan. Angka inflasi bulan April di Inggris mencatatkan angka yang jauh lebih tinggi daripada yang diperkirakan pasar. Perubahan itu saja membuat para trader harus mengubah perkiraan reaksi Bank of England di kuartal mendatang. Alih-alih mengantisipasi pemotongan suku bunga yang sering sebelum akhir tahun, ekspektasi tersebut kini telah dipangkas. Kita sekarang melihat bukti efek riak, tidak hanya di obligasi dan gilts, tetapi juga merembet ke derivatif mata uang. Pemulihan Sterling terhadap dolar, meskipun kecil, mulai mendapatkan momentum dari arah suku bunga baru ini. Namun, penting untuk dicatat bahwa Sterling mengalami kinerja yang lebih rendah dibandingkan sebagian besar rekan-rekan G10-nya. Divergensi itu menimbulkan pertanyaan tentang apakah posisi saat ini terlalu berlebihan. Tim Johnson telah memperhatikan hal ini dan kini lebih fokus pada kekuatan diferensial suku bunga jangka pendek. Ini menjelaskan mengapa kurva forward lebih diperhatikan dibandingkan permainan spot. Dorongan singkat GBP/USD menuju 1.3470 menyoroti apa yang dapat terjadi ketika posisi, teknis, dan data inflasi yang mengejutkan semuanya mengarah ke arah yang sama. RSI tidak hanya menunjukkan kekuatan—tetapi juga mendekati kondisi jenuh beli. Menghadapi minggu atau dua ke depan, level seperti ini cenderung mengundang lebih banyak volatilitas, terutama mendekati zona resistensi historis. Kita belum sampai pada tingkat kepanikan, tetapi setiap kenaikan lebih lanjut kemungkinan memerlukan perubahan signifikan dalam data AS atau pembaruan baru dari komentar Bailey. Di balik itu, lemahnya dolar secara umum telah menjadi penggerak yang tenang. Kekhawatiran fiskal AS bukan lagi bisikan; kini menjadi perhatian utama. Ditambah dengan ketegangan perdagangan yang menunjukkan sedikit tanda untuk menyelesaikan masalah, hal ini memberikan tekanan turun yang persisten pada dolar, yang selanjutnya memberikan momentum kepada aset-aset yang dilihat sebagai alternatif dolar—entah itu sterling, euro, atau komoditas keras seperti emas. Peserta pasar, secara alami, telah menyesuaikan diri dengan keadaan ini. Ada juga kenaikan yang sangat cepat dalam harga Bitcoin, yang bagi sebagian orang di pasar dianggap sebagai indikator nafsu spekulatif, didorong oleh melemahnya dolar dan minat yang semakin meningkat terhadap derivatif kripto. Pandangan Morgan adalah bahwa ini mencerminkan kurangnya tentang keuangan terdesentralisasi dan lebih tentang rotasi ke tempat aman di tengah kekhawatiran akan plafon utang dan penilaian kembali suku bunga riil. Beralih ke euro, kekuatannya yang stabil di dekat 1.1350 tidak dipicu oleh kejutan data, tetapi oleh kelemahan yang berkelanjutan di seberang Atlantik. Jika data zona euro terus memenuhi perkiraan sementara AS melewatkan target, maka perbedaan ini sendiri akan mempertahankan tren kenaikan ini. Di sinilah volatilitas implisit forward menceritakan kisahnya sendiri—euro mungkin akan mempertahankan terobosan terbarunya hingga sesuatu yang mengejutkan menggeser keseimbangan. Akhirnya, pasar opsi memberikan premi yang lebih tinggi untuk perdagangan volatilitas seputar rilis CPI kunci dan pertemuan bank sentral. Peningkatan premi ini lebih terlihat di kabel dan euro-dollar dibandingkan dengan pasangan yen. Kita telah memperhitungkan risiko lonjakan harian di luar level median historis, terutama pada pasangan sterling, yang menunjukkan meningkatnya ketidakpastian tentang reaksi terhadap data daripada sekadar pembicaraan kebijakan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia turun setelah pernyataan dovish dari Reserve Bank of Australia dan saat ini berada di level 0.6445. Penurunan ini dibatasi oleh tren Dolar AS yang lebih lembut, dengan faktor eksternal memainkan peran penting. Momentum harian saat ini tidak menunjukkan kecenderungan yang jelas untuk Dolar Australia. Resistensi langsung terlihat di 0.6460 dan 0.6550, sementara dukungan dicatat di level 0.6420 dan 0.6340. Semua informasi yang diberikan tidak menjamin adanya kesalahan atau pernyataan yang salah dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi. Tidak ada rekomendasi yang dipersonalisasi, dan penulis serta penerbit tidak bertanggung jawab atas ketidakakuratan atau kerugian akibat penggunaan informasi ini. Penulis tidak memiliki posisi di saham yang disebutkan dan tidak memiliki hubungan bisnis dengan perusahaan yang direferensikan. Penarikan kembali baru-baru ini pada Dolar Australia dapat ditelusuri langsung ke keputusan Bank Sentral untuk melunakkan nada, yang menyarankan bahwa kenaikan suku bunga kemungkinan tidak akan terjadi dalam waktu dekat. Ini menyebabkan penyesuaian cepat dalam ekspektasi suku bunga, terutama pada bagian depan, yang membuat mata uang tersebut tertekan. Namun, penurunan tidak semakin dalam berkat Dolar AS yang lebih lemah. Kombinasi ekspektasi hasil US yang tidak stabil dan ketidakpastian yang meningkat di sekitar data makroekonomi telah membuat Dolar AS dalam posisi kurang kuat. Ini, pada gilirannya, memberikan sedikit dukungan tambahan pada Dolar Australia. Dari sudut pandang teknis, momentum saat ini menunjukkan cerita yang cukup tenang. Indikator harian tidak menunjukkan arah yang meyakinkan, sehingga posisi jangka pendek tetap dalam pola menunggu. Kami mengamati level 0.6460 dengan cermat. Jika bergerak di atasnya, itu akan membuka jalan menuju 0.6550, yang belum diuji secara signifikan dalam sesi terakhir. Di sisi lain, jika turun di bawah 0.6420, akan ada perhatian kembali ke level 0.6340 yang telah berfungsi sebagai batas struktural dalam beberapa sesi. Untuk mereka yang beroperasi di pasar derivatif, ini menciptakan kerangka untuk mulai membangun ekspresi jangka pendek di kedua sisi rentang. Volatilitas implisit telah menurun, meninggalkan level premi relatif ringan, terutama untuk kedaluwarsa 1 hingga 2 minggu. Biaya premi yang lebih rendah ini, ditambah dengan keyakinan arah yang lebih ketat, meningkatkan daya tarik straddles atau strangles yang terstruktur dengan level stop yang jelas. Poin-poin penting: – Dolar Australia turun karena pernyataan dovish dari bank sentral. – Resistensi berada di 0.6460 dan 0.6550; dukungan di 0.6420 dan 0.6340. – Penyesuaian ekspektasi suku bunga berkontribusi pada pergerakan nilai tukar. – Pergerakan pasar derivatif menciptakan peluang di kedua sisi rentang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS sedang mengalami sesi perdagangan yang lebih lemah, dengan penurunan di tengah penjualan pasar yang lebih luas di AS. Imbal hasil Treasury AS telah melonjak, dengan imbal hasil 10 tahun melebihi 4,5% karena kekhawatiran mengenai proposal pemotongan pajak yang terhenti mempengaruhi utang dan defisit AS. Kondisi pasar menunjukkan performa ekuitas yang lebih lemah di Eropa, sementara futures ekuitas AS juga turun. Kenaikan imbal hasil, bersamaan dengan kekhawatiran geopolitik yang melibatkan Israel dan Iran, mempengaruhi nafsu risiko. Pasar minyak mentah naik sebesar 1%, dengan emas juga naik, sementara beberapa mata uang seperti SEK dan NOK berkinerja baik terhadap mata uang seperti ZAR dan MXN.

Kebijakan dan Diskusi Mata Uang

Ada pembicaraan di antara pejabat AS dan rekan-rekan mereka di Asia tentang kebijakan pertukaran mata uang, yang memicu kekhawatiran tentang penyesuaian potensial USD. Dengan penilaian berkelanjutan terhadap tarif perdagangan AS, penyesuaian USD secara terkoordinasi tampak tidak pasti. Pasar memantau indeks DXY untuk potensi kerugian melalui level dukungan, dengan Treasury melakukan lelang obligasi sebesar USD16 miliar di tengah perkembangan ini. Apa yang kita lihat di sini dimulai dengan Dolar AS yang lebih lemah, tidak hanya terhadap beberapa mata uang, tetapi across pairing yang lebih luas, mengikuti kombinasi kekhawatiran utang yang diperbarui dan perubahan sentimen investor. Imbal hasil Treasury 10 tahun AS kini telah melonjak melewati 4,5%, terdorong oleh keraguan seputar proposal pemotongan pajak yang penting. Penundaan ini menimbulkan pertanyaan baru tentang disiplin fiskal di masa depan, dengan investor menilai kembali profil pinjaman jangka panjang pemerintah. Saat imbal hasil meningkat, ekuitas telah melemah di kedua sisi Atlantik. Sentimen di Eropa tetap lesu, dengan kelemahan serupa pada futures ekuitas AS menjelang pembukaan. Meskipun tidak ada satu berita utama pun yang menyebabkan penurunan ini, yang kita perhatikan adalah meningkatnya ketidakpastian bahwa faktor di luar kebijakan—yaitu geopolitik—mulai memberikan dampak yang lebih signifikan pada posisi risiko. Ketegangan yang melibatkan Israel dan Iran kembali dipertimbangkan dalam aset yang biasanya bertindak sebagai tempat aman. Harga minyak tengah naik—sebagian karena perkembangan tersebut, tetapi juga karena dinamika pasokan jangka pendek—sementara kenaikan harga emas menarik perhatian dari manajer aset yang mencari perlindungan. Di sisi mata uang, mata uang Nordik mempertahankan posisi dengan baik dan mengungguli beberapa nama yang memiliki beta lebih tinggi seperti rand Afrika Selatan dan peso Meksiko. Ini menunjukkan adanya penyesuaian yang lebih luas. Ini bukan sekadar masalah risiko, tetapi lebih tampak seperti investor beralih ke mata uang yang didukung oleh ekonomi dengan kerangka disiplin dan volatilitas yang relatif lebih rendah.

Diskusi Kebijakan yang Lebih Luas

Di belakang layar, ada diskusi kebijakan yang lebih luas mencerminkan kebangkitan ringan diplomasi mata uang. Pejabat AS dan Asia telah membuka kembali percakapan tentang penyesuaian nilai tukar. Meskipun belum ada yang konkret muncul, implikasinya adalah bahwa pembicaraan ini menambah lapisan kewaspadaan bagi spekulan dolar. Pedoman dari kalangan pemerintahan tetap tidak berkomitmen, terutama terkait bentuk dan durasi tarif perdagangan yang ada. Saat ini tidak ada indikasi tindakan FX terkoordinasi, tetapi percakapan ini mungkin cukup untuk menghentikan beberapa perdagangan satu arah dalam jangka pendek. Indeks DXY, ukuran kekuatan dolar yang luas, mendekati level dukungan yang sangat diperhatikan. Jika level tersebut dilanggar, model sistematik mungkin mulai bertindak. Trader momentum cenderung berfokus pada pelanggaran teknis, dan dengan imbal hasil dan rentang menyimpang di antara ekonomi G10, tekanan untuk penurunan jangka pendek dalam USD harus diperlakukan dengan serius.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The USD/JPY exchange rate terus menurun, mencapai 143.74. Analis mencatat adanya berkurangnya momentum bullish dan penurunan RSI, memprediksi level support di 142.30 dan 141.80, dengan resistance antara 144.40/50 dan 146. Mereka mempertahankan posisi jual dalam USD/JPY, yang dibuka di 148, dengan target di 141 dan stop loss di 151. Pengamatan ini melibatkan risiko dan bukan rekomendasi untuk membeli atau menjual aset. Pernyataan yang bersifat ke depan mungkin mengandung kesalahan atau ketidakakuratan, dan investasi melibatkan potensi kerugian dan tekanan emosional. Konten ini mencerminkan pandangan penulis, bukan kebijakan resmi, dan penulis tidak bertanggung jawab atas konten eksternal yang terhubung di halaman ini. Pada level saat ini, pasangan dollar-yen berada jauh lebih rendah dibandingkan minggu-minggu sebelumnya, mengarah ke area support yang dibahas di 142.30 dan 141.80. Kehilangan cepat dari daya tarik bullish, yang ditunjukkan oleh penurunan RSI, menjadi tanda melemahnya momentum kenaikan. Dengan harga kini menguji zona 143, tekanan tetap luas, terutama karena imbal hasil telah mereda dan sentimen risiko bergerak secara bertahap. Level resistance yang ditandai sekitar rentang 144.40–146.00 telah terbukti tangguh, menghambat upaya pemulihan kecil. Selama pergerakan harga tetap di bawah batas ini, kenaikan kemungkinan akan dipatahkan oleh penjualan kembali daripada permintaan baru. Jika harga tutup di bawah 142.30, perhatian mungkin akan beralih ke target psikologis di 141, yang bertepatan dengan tujuan strategis jangka menengah yang masih berlaku. Posisi yang kita pegang dari 148 tetap berjalan dengan target yang tidak berubah di 141. Meskipun pasar telah mengalami penurunan signifikan sejak masuk, stop tetap pada 151, memungkinkan untuk volatilitas jangka pendek tanpa membatalkan tesis yang lebih luas. Tekanan turun mungkin berlanjut, karena aliran spekulatif dan indikator fundamental tampak sejalan—setidaknya untuk saat ini. Penting untuk dicatat bahwa pengaturan ini tidak mendapatkan manfaat dari kepuasan. Meskipun momentum tampak mendukung kecenderungan turun, terjadinya pembalikan mendadak akibat perubahan kebijakan atau data makro tetap menjadi risiko yang konsisten. Posisi kurva imbal hasil Bank of Japan dan data ekonomi AS terus menjadi variabel yang dapat meningkatkan volatilitas—terutama menjelang pertemuan kebijakan atau rilis inflasi. Perlu dicatat bahwa pembacaan RSI yang rendah menguatkan gagasan tentang kondisi oversold yang ringan. Ini tidak menunjukkan pembalikan, tetapi memperingatkan tentang potensi konsolidasi atau upaya pemulihan yang tidak teratur, terutama selama periode likuiditas yang lebih tipis seperti saat transisi Asia-Pasifik. Saat kita menjalani sesi berikutnya, sangat penting untuk melacak level reaksi di dekat 142.30. Pelanggaran yang bersih tidak hanya akan memvalidasi target yang diukur di dekat 141 tetapi juga dapat membuka penurunan tambahan, mungkin hingga level terendah tahun ini. Jika terjadi pemulihan, penolakan awal di dekat 144.50 diharapkan, kecuali ada perubahan fundamental. Dari posisi kita, ini adalah saat yang tepat untuk mengawasi dengan cermat namun menghindari penyesuaian yang berlebihan. Memperketat stop terlalu dini berisiko terjebak dalam koreksi yang berlangsung singkat. Sebaliknya, membiarkan harga berkembang menuju level ambil untung yang dimaksud menjaga keselarasan dengan sinyal yang lebih luas yang diamati selama penurunan awal di bawah 145. Trader harus bersabar di sini—harga dapat bergerak lambat ketimbang turun secara bersih. Seperti biasa, ukuran posisi sangat penting. Kami melihat kompresi rentang mulai mereda, yang bisa berarti pergerakan arah mendatang tidak akan sejelas sesi sebelumnya. Meskipun struktur masih mendukung kasus penurunan, persiapan untuk reaksi harga daripada pergerakan linier tetap penting.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kenaikan yang tidak terduga dalam data CPI bulan April telah mengurangi ekspektasi untuk pemotongan suku bunga pada bulan Juni oleh Bank of Canada, yang mempengaruhi selisih suku bunga AS/Canada. Selisih yang menyempit ini telah memberikan dorongan bagi dolar Kanada terhadap dolar AS yang umumnya lebih lemah, dengan estimasi nilai wajar untuk kurs spot di 1.3868. Penyempitan selisih ini mungkin mendorong minat penjualan USD mendekati area 1.40, sementara Menteri Keuangan Champagne dan Gubernur BoC Macklem dijadwalkan untuk berbicara saat pertemuan G7 berakhir. Kurs spot telah menghadapi perlawanan yang kuat di atas 1.40 pada bulan Mei, dengan potensi penurunan lebih lanjut menuju rentang 1.3750/1.38 jika dukungan di 1.3895/00 dilanggar.

Poin-poin penting Momentum Bearish dan Tingkat Perlawanan

Indikator momentum bearish menunjukkan penurunan pada USD, dengan perlawanan awal di 1.3910/15 dan perlawanan kuat di 1.4025, yang sejalan dengan rata-rata pergerakan 200 hari dan puncak baru-baru ini. Informasi ini tidak merupakan rekomendasi untuk keputusan perdagangan dan harus diverifikasi secara independen untuk akurasi. Kenaikan terbaru dalam data indeks harga konsumen bulan April sedikit mengejutkan dan telah menggeser kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Juni oleh Bank of Canada. Ini telah mengubah posisi relatif antara suku bunga Kanada dan AS. Perubahan ekspektasi ini mempersempit celah antara keduanya, membantu dolar Kanada sedikit menguat, terutama saat dolar AS mengalami tekanan lebih luas. Saat ini, kita melihat perkiraan nilai wajar untuk USD/CAD mendekati 1.3868, yang berfungsi sebagai titik acuan yang berguna dalam model kami. Ini memberi kami patokan saat menilai apakah kurs spot diperdagangkan pada premium atau diskon, dan membantu kami menilai apakah sentimen bergerak terlalu jauh ke arah mana pun. Dalam jangka pendek, pedagang harus memperhatikan bahwa ada kemungkinan peningkatan penjualan USD saat pasangan ini mendekati level 1.40. Itu telah menjadi zona yang cukup teruji sepanjang bulan Mei—dan telah bertindak sebagai langit-langit lebih dari sekali. Ide di sini adalah bahwa gerakan melewati level tersebut memerlukan pemicu yang lebih kuat, dan tanpa itu, setiap pendekatan menuju 1.40 dapat membawa tawaran.

Tingkat Dukungan dan Pidato Kebijakan

Sementara itu, dukungan tampaknya lebih kuat di sekitar wilayah 1.3895/1.3900. Jika area ini gagal bertahan, itu akan membuka jalan untuk gerakan ke dalam rentang 1.3750–1.3800, terutama mengingat tanda-tanda saat ini dari indikator momentum, yang terus menunjukkan kecenderungan bearish. Indikator-indikator teknis tersebut, terutama osilator yang kami lacak, menunjukkan kemungkinan pelemahan pada sisi USD dari pasangan ini dalam jangka pendek. Pidato dari pembuat kebijakan senior—termasuk pernyataan terbaru yang diharapkan dari Champagne dan Macklem—harus diperhatikan dengan cermat. Sementara komentar mereka kemungkinan akan bertujuan untuk menenangkan dan mengulangi posisi yang telah diketahui, selalu ada kemungkinan perubahan nada atau panduan ke depan. Pernyataan-pernyataan ini, yang waktunya berdekatan dengan akhir pertemuan G7, cenderung mendapat pengawasan lebih berat dan kadang-kadang dapat mempengaruhi psikologi pasar jika tidak langsung terhadap proyeksi suku bunga yang dasar. Secara teknis, perhatikan baik-baik 1.3910/15 untuk perlawanan segera, dengan 1.4025 sebagai zona pasokan yang lebih berat. Level terakhir ini bukan hanya angka bulat—ini juga bertepatan dengan rata-rata pergerakan 200 hari dan puncak sebelumnya, yang menambah bobot. Setiap kegagalan untuk melewati 1.4025 dengan meyakinkan akan memperkuat rentang yang lebih luas yang sepertinya sedang kita hadapi saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS (USD) mengalami penurunan terhadap sebagian besar mata uang lain, dengan DXY terakhir tercatat pada 99,59. Awalnya, tempat aman seperti CHF, JPY, dan emas naik berkat laporan mengenai kemungkinan tindakan Israel terhadap Iran. Penurunan peringkat Moody’s mengingatkan kita akan ketidakberkelanjutan defisit yang terus meningkat tanpa disiplin fiskal. Kekhawatiran mengenai posisi USD sebagai tempat aman dan mata uang cadangan tetap ada, yang mungkin mengarah pada aliran diversifikasi keluar dari aset AS. Gagasan untuk menjual USD saat terjadi kenaikan mungkin akan berlanjut. Momentum bullish sedang melemah, ditunjukkan oleh RSI yang menurun. Dukungan saat ini berada di 99,10, dengan resistensi di 100,10, 100,80, dan 101,40. Dari pengamatan kami, aksi harga baru-baru ini pada Dolar AS menunjukkan kehati-hatian yang lebih luas memasuki pasar mata uang. Indeks DXY yang turun ke 99,59 mencerminkan pergeseran dari dolar, terutama karena risiko geopolitik mendorong aliran modal ke tempat aman tradisional. Sementara emas dan yen mengalami minat beli, rebound USD terlihat lemah, bahkan pada saat yang seharusnya memperkuat posisi historisnya. Penurunan peringkat Moody’s tidak bisa dianggap sebagai kejadian sekali. Penyesuaian ini tidak terjadi secara terpisah. Ini mencerminkan kekhawatiran yang terus meningkat mengenai ketidakseimbangan fiskal, dengan defisit yang semakin meningkat belum banyak ditangani. Investor akan membandingkan daya tarik jangka panjang aset berbasis dolar dengan wilayah lain yang menunjukkan konsistensi moneter atau anggaran yang lebih baik. Memikirkan kembali alokasi di seluruh paparan global adalah respons yang alami. Apa yang terjadi dalam praktiknya adalah permintaan yang lebih rentan untuk USD. Ini penting. Jika dolar kehilangan keandalannya sebagai tempat berlindung saat ada ketidakpastian, nilai tambah yang sering diberikan pasar padanya mulai memudar. Analis tidak lagi secara otomatis mengaitkan stres geopolitik atau penurunan ekuitas dengan kekuatan dolar. Perubahan asumsi itu dapat mengubah perilaku pasar dengan cara yang memerlukan adaptasi taktis. Mengenai level, indikator teknis perlu diperlakukan dengan hati-hati, tetapi mereka juga menawarkan titik acuan. Indeks Kekuatan Relatif yang turun bukan sekadar garis pada grafik — ini menunjukkan pendinginan momentum. Squeeze pendek bisa saja terjadi, tetapi tanpa data pendukung atau aliran baru ke aset dolar, kenaikan mungkin terbatasi. Pasar memperlakukan pergerakan menuju 100,10 dan lebih jauh dengan skeptisisme. Ada bukti berulang dari pasokan yang masuk di zona tersebut. Saat ini, 99,10 berfungsi sebagai titik tumpu. Jika level itu dilanggar, kemungkinan akan terjadi penurunan menuju lapisan permintaan berikutnya. Di bawah level itu membuka jalan menuju keyakinan yang lebih dalam pada sisi pendek. Lebih baik memantau perbedaan intraday sebelum berasumsi tentang potensi rebound. Saat ini tidak ada indikasi yang menunjukkan bahwa ada percepatan ke atas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.