Dolar Australia (AUD) diperkirakan akan diperdagangkan dalam kisaran 0.6625 hingga 0.6655 terhadap Dolar AS (USD). Observasi terbaru menunjukkan bahwa meskipun kekuatan lebih lanjut untuk AUD mungkin terjadi, mencapai level resistensi berikutnya di 0.6685 tetap tidak pasti. Dalam 24 jam terakhir, AUD naik ke 0.6649, ditutup pada 0.6639, meningkat sebesar 0,46%. Meskipun awalnya diperkirakan akan diperdagangkan antara 0.6585 dan 0.6625, indikator momentum sekarang menunjukkan potensi terbatas untuk kenaikan lebih lanjut. Saat ini, perdagangan kemungkinan akan tetap antara 0.6625 dan 0.6655.

Pola Saat Ini

Selama satu hingga tiga minggu terakhir, AUD diproyeksikan naik, dengan momentum dianggap cukup kuat untuk mencapai 0.6650. Mata uang ini menyentuh 0.6649 pada hari Jumat lalu. Saat ini, reli tampak terulur, menimbulkan keraguan akan momentum yang cukup untuk mencapai 0.6685. Sebaliknya, jatuh di bawah 0.6590 akan menunjukkan penurunan tekanan naik untuk AUD. Dukungan ‘kuat’ sebelumnya ditetapkan di 0.6550. Dengan tekanan naik yang ada pada AUD/USD saat ini, kita melihat pasangan ini kemungkinan diperdagangkan dalam kisaran yang lebih tinggi 0.6625/0.6655. Meskipun kekuatan lebih lanjut tidak bisa diabaikan, indikator momentum menunjukkan beberapa divergensi negatif, yang menandakan bahwa reli terbaru mungkin kehilangan tenaga. Para trader harus berhati-hati untuk tidak mengejar pergerakan ini lebih tinggi tanpa katalis baru. Kekuatan terbaru dolar Australia didukung oleh fundamental domestik yang solid. Kita melihat data inflasi Australia triwulan ketiga dari bulan Oktober 2025 berada di 3,8%, menjaga tekanan pada Reserve Bank of Australia untuk mempertahankan suku bunga tetap hingga 2026. Laporan pekerjaan minggu lalu untuk bulan November juga menunjukkan tingkat pengangguran kembali turun menjadi 3,7%, memperkuat argumen untuk bank sentral yang cenderung hawkish. Menambah daya tarik AUD, harga komoditas utama telah mendukung. Kontrak berjangka bijih besi, misalnya, baru-baru ini naik kembali di atas $135 per ton, level yang tidak konsisten kita pegang sejak akhir 2024. Kekuatan dalam ekspor utama Australia memberikan pengaruh positif yang sulit diabaikan bagi mata uang ini.

Volatilitas dan Pertimbangan Strategis

Namun, kemajuan dari akhir bulan lalu tampak berlebihan, dan volatilitas mungkin akan segera terjadi. Dengan pasangan ini berjuang untuk secara decisif menembus 0.6650, membeli opsi call di sini bisa menjadi mahal. Skenario ini terasa mengingatkan pada reli tajam yang kita lihat di akhir 2023, yang diikuti oleh periode konsolidasi. Bagi mereka yang mengharapkan reli terhenti, menjual opsi put yang terjamin dengan harga serangan di bawah level dukungan kuat 0.6590 bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premium. Penembusan decisif di bawah level 0.6590 ini akan menjadi sinyal bahwa momentum naik telah memudar. Ini akan membuka peluang bagi para trader untuk mempertimbangkan membeli opsi put atau memulai bear put spreads untuk bersiap menghadapi kemungkinan koreksi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ekspor Tiongkok terus melampaui ekspektasi, menunjukkan permintaan global yang solid meskipun tahun yang sulit dipengaruhi oleh tarif. Data menunjukkan bahwa permintaan global stabil, sementara permintaan domestik Tiongkok tetap rendah, yang berpotensi mendorong kawasan perdagangan lain untuk menetapkan langkah-langkah perlindungan terhadap Tiongkok. Laporan dari Tim Insights FXStreet mencerminkan pengamatan pasar terpilih dari berbagai ahli, termasuk wawasan dari analis komersial dan internal. Beberapa pasangan mata uang dibahas, dengan tren dan kondisi pasar dirangkum menjelang pertemuan keuangan yang signifikan.

Tren Keuangan Global

Lingkungan perdagangan tampak hati-hati, dengan mata uang, emas, dan mata uang kripto menunjukkan pergerakan bervariasi menjelang pertemuan penting. Perak mencapai titik tertinggi baru sementara aset lainnya memberikan sinyal campuran, mendorong perdagangan yang hati-hati. Berbagai sumber dan rekomendasi untuk perdagangan, seperti pialang dan platform perdagangan, dibagikan, meskipun untuk tujuan informasi semata. Pembaca diingatkan untuk melakukan penelitian menyeluruh sebelum membuat keputusan keuangan dan diingatkan tentang risiko yang terkait dengan perdagangan dan investasi. FXStreet tidak menjamin akurasi atau ketepatan waktu informasi yang disajikan, menolak tanggung jawab atas keputusan yang diambil berdasarkan data tersebut. Kita melihat ekspor Tiongkok menunjukkan kejutan positif lainnya, yang menunjukkan dua hal utama untuk minggu-minggu mendatang. Pertama, permintaan global bertahan lebih baik dari yang diharapkan banyak orang, dengan data terbaru pada November 2025 menunjukkan lonjakan ekspor sebesar 9,1% tahun ke tahun dari Tiongkok, jauh di atas perkiraan 5,5%. Ketahanan ini menjadi hal yang mencolok ketika kita mengingat gangguan besar yang terlihat selama sengketa perdagangan 2018-2020. Kekuatan dalam manufaktur global, yang dibuktikan oleh indeks ISM AS baru-baru ini yang tetap kokoh pada 53,2, menunjukkan strategi derivatif yang optimis terhadap perusahaan industri dan pengiriman global. Opsi call pada indeks seperti DAX Jerman atau pada ETF yang terhubung dengan komoditas besar dapat berkinerja baik menjelang tahun baru. Permintaan yang stabil untuk barang jadi menunjukkan bahwa aktivitas ekonomi yang mendasari masih berkembang.

Tantangan Pasar Domestik Tiongkok

Namun, poin kedua adalah bahwa permintaan domestik Tiongkok lemah, dengan penjualan ritel di bulan November hanya tumbuh 2,7%, gagal memenuhi ekspektasi. Kelemahan internal ini menunjukkan pandangan pesimistis terhadap aset yang terkait langsung dengan konsumen Tiongkok. Kita sebaiknya mempertimbangkan opsi put pada Indeks Perusahaan Tiongkok Hang Seng atau ETF yang berfokus pada Tiongkok. Ketidakseimbangan perdagangan ini menciptakan risiko bahwa mitra dagang seperti Zona Euro akan bereaksi, terutama setelah Komisi Eropa baru-baru ini meluncurkan penyelidikan anti-dumping terhadap kendaraan listrik Tiongkok. Ini memperkenalkan risiko besar bagi produsen mobil Eropa dan dapat memicu volatilitas pada pasangan mata uang EUR/CNH. Pedagang dapat membeli opsi volatilitas jangka pendek pada saham otomotif Eropa sebagai lindung nilai terhadap perubahan kebijakan yang mendadak. Untuk komoditas, permintaan eksternal yang kuat adalah sinyal positif untuk logam industri seperti tembaga, yang baru-baru ini melampaui $9.500 per ton. Kita dapat menggunakan penyebaran call pada kontrak masa depan tembaga untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut sambil membatasi risiko. Namun, gambaran internal Tiongkok yang lemah dapat membatasi seberapa tinggi harga dapat naik, menunjukkan bahwa rally mungkin bersifat sementara.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas saat ini sekitar $4.200 per ons, dipengaruhi oleh potensi penurunan suku bunga pada bulan Desember oleh Federal Reserve dan melemahnya Dolar AS. Meskipun membeli emas oleh sektor resmi tetap kuat dan perkembangan politik di Italia dapat memengaruhi kepemilikan emas bank sentral, permintaan fisik yang lemah mungkin membatasi kenaikan harga lebih lanjut. Indeks Dolar AS (DXY) baru-baru ini jatuh di bawah 99, yang turut berkontribusi pada kenaikan harga emas karena hubungan sebaliknya. Meskipun ekspektasi pasar sebagian besar mempertimbangkan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin yang diharapkan, penurunan lebih lanjut pada Dolar AS mungkin minimal. Meskipun demikian, permintaan fisik tampaknya tidak menunjukkan perbaikan, yang mungkin menghambat kenaikan harga emas dalam waktu dekat.

Pembelian Emas Bank Sentral

Bank sentral membeli netto 53 ton emas pada bulan Oktober, mencatatkan kenaikan bulanan tertinggi tahun ini dan meningkat 36% dari bulan September. Perubahan mungkin terjadi saat pemerintah Italia mengevaluasi pengalihan kepemilikan cadangan emas bank sentral. Upaya sebelumnya untuk memindahkan cadangan ini ke Departemen Keuangan mengalami oposisi dari otoritas Uni Eropa. Dengan keputusan suku bunga Federal Reserve yang akan datang pada 9-10 Desember, pasar telah memasukkan ekspektasi untuk pemotongan tersebut. Data CME FedWatch Tool menunjukkan probabilitas sebesar 88% untuk pemotongan 25 basis poin, yang telah mendorong harga emas hingga $4.200. Ini menunjukkan bahwa potensi kenaikan langsung dari pengumuman itu sendiri mungkin terbatas, menciptakan skenario klasik “beli rumor, jual berita”. Dalam beberapa hari mendatang, trader harus mempertimbangkan opsi panggilan berjangka pendek untuk menangkap momentum naik terakhir sambil membatasi risiko. Strategi bull call spread dapat menjadi cara yang efektif untuk menurunkan biaya premi menjelang pengumuman Federal Reserve. Setelah keputusan, pemindahan ke opsi put perlindungan untuk akhir Desember atau Januari dapat melindungi dari kemungkinan penurunan saat pasar mengambil keuntungan.

Faktor Pasar Dan Permintaan Konsumen

Namun, kita harus berhati-hati karena harga tinggi menghambat permintaan fisik dari pasar utama seperti India dan China. Meskipun pembelian bank sentral yang kuat memberikan dasar yang solid bagi pasar, kurangnya minat konsumen pada level ini dapat membatasi reli. Pembelian oleh sektor resmi tahun ini diperkirakan akan menyamai rekor yang kita lihat pada tahun 2022, menandakan pergeseran strategis jangka panjang dari dolar. Keadaan politik di Italia terkait cadangan emasnya menambah lapisan ketidakpastian yang dapat memicu volatilitas. Meskipun pengalihan kepemilikan tidak mungkin terjadi dengan cepat, setiap berita dapat menyebabkan pergerakan harga yang tajam dan singkat. Kami melihat ini sebagai dukungan dasar untuk status emas sebagai tempat aman, menjadikan setiap penurunan harga yang signifikan sebagai kesempatan beli yang menarik untuk posisi jangka panjang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro (EUR) diperkirakan akan terus diperdagangkan antara 1.1625 dan 1.1665. Analis dari UOB Group menyarankan bahwa jika EUR jatuh di bawah 1.1615, ini menunjukkan bahwa kenaikan saat ini dalam EUR tidak berlanjut. Baru-baru ini, ketika EUR berada di 1.1640, para analis memprediksi fase perdagangan yang berkisar antara 1.1625 dan 1.1670, yang terbukti akurat karena EUR diperdagangkan antara 1.1627 dan 1.1671. EUR ditutup sedikit lebih rendah sebesar 0.01% di 1.1642, dengan indikator momentum tetap netral. Dalam 1-3 minggu ke depan, kekuatan EUR awalnya diperkirakan, dengan kemungkinan pergerakan menuju level 1.1695 dan potensi 1.1730. Namun, momentum naik mulai berkurang. Jika EUR jatuh di bawah 1.1615, ini akan menunjukkan bahwa jalur naik yang dimulai akhir bulan lalu telah terhenti. Poin-poin penting ini disampaikan oleh Tim Insight FXStreet, yang menggabungkan pengamatan pasar dari berbagai ahli. Dari konten tersebut, terdapat catatan komersial serta pandangan dari analis internal dan eksternal. Momentum naik Euro tampaknya terhenti, menunjukkan bahwa kita akan memasuki periode perdagangan datar. Untuk jangka pendek, kami memperkirakan pasangan EUR/USD akan tetap terkurung dalam kisaran ketat sekitar 1.1625 dan 1.1665. Kenaikan yang kuat yang dimulai pada akhir November 2025 tidak mampu melewati level resistance yang penting. Perlambatan ini diperkuat oleh data ekonomi terbaru, yang memberikan gambaran yang bertentangan untuk pasangan mata uang ini. Laporan Non-Farm Payrolls AS terbaru dari tanggal 5 Desember menunjukkan penambahan pekerjaan yang kuat sebanyak 210.000, memperkuat posisi dolar AS. Sementara itu, CPI flash zona Euro bulan November sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan di 2.7%, tetapi komentar terbaru dari ECB menekankan pendekatan hati-hati “menunggu dan melihat” terhadap kebijakan. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan bahwa menjual volatilitas bisa menjadi strategi yang layak dalam beberapa hari ke depan. Strategi opsi seperti short straddles atau iron condors dengan strike sekitar level 1.1650 bisa menarik. Posisi ini mendapat keuntungan dari pasangan mata uang yang tetap stabil dan dari efek deklinasi waktu. Kita harus memperhatikan level support 1.1615 dengan saksama, karena penembusan yang tegas di bawahnya akan menandakan akhir dari tren naik yang dimulai setelah perubahan kebijakan Fed pada pertengahan 2025. Jika level ini dilanggar, ini akan menjadi pemicu untuk menutup posisi netral dan mempertimbangkan untuk membeli puts. Gerakan semacam itu akan menunjukkan bahwa kekuatan Euro baru-baru ini telah sepenuhnya habis.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poundsterling Inggris diperdagangkan lebih tinggi terhadap Yen Jepang, dengan para pelaku pasar berusaha meraih puncak multi-bulan di area resistance 207.35. Gerakan naik ini didukung oleh suasana pasar yang positif dan kekhawatiran yang berkurang terkait defisit fiskal Inggris. Pasangan ini membuka minggu dengan nada positif, pulih dari posisi terendah Jumat di 206.20, dengan pelaku pasar menargetkan puncak 17 bulan di 207.35. Pandangan teknis menunjukkan Pound diperdagangkan di 207.10, mengalami kenaikan kecil. Indikator seperti MACD dan RSI mendukung nada yang netral hingga positif.

Potensi Pelanggaran Resistance

Pelanggaran potensial di area resistance 207.35 dapat membawa harga ke titik 208.15, sejalan dengan perpanjangan Fibonacci 127.2% dari rally akhir November. Target pola segitiga bisa mencapai 210.30. Di sisi bawah, garis tren yang naik menawarkan dukungan di sekitar 206.00, dengan dukungan lebih lanjut di 205.18 dan 204.30. Di pasar mata uang, Poundsterling Inggris menunjukkan kekuatan, terutama terhadap Yen. Dinamika ini terlihat dalam peta panas yang menyoroti perubahan persentase mata uang utama satu sama lain, menggambarkan kekuatan sesaat dari Pound dalam kondisi pasar saat ini. Berdasarkan situasi saat ini, kita melihat pasangan GBP/JPY menekan level resistance signifikan di 207.35. Titik harga ini telah berfungsi sebagai batas atas beberapa kali pada akhir November dan awal Desember tahun ini, 2025. Pembentukan pola segitiga naik menunjukkan bahwa pelanggaran decisif di atas level ini dapat memicu gerakan naik yang tajam.

Peluang Strategis

Bagi para pedagang derivatif, ini merupakan kesempatan yang jelas untuk mempertimbangkan opsi call. Membeli call dengan harga strike di 208.00 atau lebih tinggi bisa menjadi langkah strategis, mengantisipasi pelanggaran menuju target terukur di 210.30 dalam beberapa minggu mendatang. RSI yang relatif netral menunjukkan bahwa masih ada ruang bagi harga untuk bergerak sebelum menjadi jenuh beli. Pandangan optimis ini untuk Pound didukung oleh faktor-faktor fundamental. Data terbaru dari Kantor Statistik Nasional menunjukkan inflasi Inggris melambat menjadi 2.1% pada November 2025, mengurangi tekanan pada Bank of England dan meningkatkan kepercayaan investor. Selain itu, setelah anggaran minggu lalu, yield obligasi 10 tahun Inggris tetap stabil di sekitar 4.2%, menunjukkan bahwa pasar nyaman dengan arah fiskal Inggris. Di sisi lain pasangan ini, Yen Jepang terus menunjukkan kelemahan karena perbedaan suku bunga yang mencolok. Baru saja minggu lalu, gubernur Bank of Japan menegaskan kembali komitmennya terhadap kebijakan moneter akomodatif hingga tujuan inflasinya tercapai dengan aman. Secara historis, perbedaan kebijakan semacam ini, seperti yang kita lihat sepanjang 2022 dan 2023, telah secara konsisten melemahkan Yen dan meningkatkan perdagangan carry. Namun, manajemen risiko sangat penting jika resistance 207.35 tetap kuat. Penolakan dari level ini dapat menyebabkan harga mundur mendekati dukungan garis tren di sekitar 206.00. Dalam skenario ini, membeli opsi put jangka pendek dapat berfungsi sebagai lindung nilai terhadap posisi panjang atau sebagai perdagangan spekulatif pada penurunan sementara. Lingkungan pasar yang lebih luas tampaknya mendukung kenaikan lebih lanjut, dengan indeks ekuitas global seperti S&P 500 diperdagangkan mendekati puncak tahunan, mencerminkan sentimen risiko yang kuat. Suasana ini biasanya mendorong investor untuk menjual mata uang yang dianggap aman seperti Yen demi yang menawarkan imbal hasil lebih tinggi seperti Pound. Oleh karena itu, kita harus memantau aksi harga di sekitar level 207.35 dengan sangat hati-hati untuk langkah selanjutnya. Buat akun langsung VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sentimen Pasar dan Pergerakan Mata Uang

Meskipun data sentimen positif, nilai tukar EUR/USD bertahan sekitar 1.1660. Saat ini, Euro menguat terhadap Pound Sterling tetapi mengalami penurunan terhadap beberapa mata uang utama lainnya, dengan NZD menunjukkan kenaikan tertinggi. Analisis pasar menunjukkan sikap hati-hati menjelang pertemuan kebijakan Fed. Emas tetap stabil di sekitar $4,200, sementara mata uang kripto seperti Bitcoin dan Ethereum memulai minggu dengan positif, didukung oleh permintaan ritel yang terus berlanjut meskipun ada aliran keluar yang signifikan. FXStreet menekankan pentingnya penelitian mendalam sebelum berdagang karena risiko pasar yang melekat. Informasi yang diberikan hanya untuk tujuan informasi dan bukan rekomendasi untuk melakukan aktivitas perdagangan. FXStreet dan kontributornya tidak bertanggung jawab atas akurasi atau kelengkapan informasi yang diberikan dan tidak bertanggung jawab atas kerugian yang terjadi.

Strategi Perdagangan dan Pertimbangan

Kami melihat peningkatan kepercayaan investor di Zona Euro yang signifikan, dengan indeks Sentix naik menjadi -6.2. Detail kunci adalah komponen ekspektasi yang berubah positif menjadi 4.8, menunjukkan investor mulai percaya bahwa pemulihan berada di depan mata. Ini adalah yang paling optimis yang pernah kami lihat pada ukuran ini sejak perlambatan ekonomi yang kami alami pada tahun 2024. Sentimen yang membaik ini didukung oleh data inflasi terbaru, karena perkiraan kilat Eurostat untuk November 2025 menunjukkan inflasi utama telah menurun menjadi 2.3%, semakin mendekati target Bank Sentral Eropa. Namun, dengan suku bunga simpanan ECB tetap di 3.00%, pasar merasa ragu untuk memasukkan pemulihan Euro yang lebih agresif. Pertumbuhan PDB Zona Euro yang modest sebesar 1.2% pada kuartal ketiga 2025 juga menjadi penghalang bagi optimisme yang berlebihan. Kurangnya pergerakan di EUR/USD, yang tetap tenang di sekitar 1.1660, menunjukkan fokus pasar sepenuhnya pada pertemuan Dewan Federal AS yang akan datang. Perbedaan suku bunga adalah pendorong dominan, dan para trader enggan mengambil posisi besar pada Euro hingga niat Fed untuk tahun 2026 lebih jelas. Ini menciptakan ketenangan klasik sebelum peristiwa di mana sentimen yang mendasari saat ini diabaikan. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan peluang dalam volatilitas. Aksi harga yang tenang di EUR/USD menjelang peristiwa besar seperti keputusan Fed dapat berarti opsi jangka pendek undervalued. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli straddles atau strangles, yang dapat menguntungkan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun setelah pengumuman. Jika kita ingin mengambil pandangan arah berdasarkan sentimen Zona Euro yang membaik, opsi call jangka panjang pada Euro menawarkan cara berisiko terukur untuk memposisikan diri terhadap kemungkinan kejutan positif. Sebuah spread call EUR/USD akan menjadi strategi yang lebih konservatif untuk memanfaatkan pemulihan kecil sambil membatasi premi yang dibayar. Ini adalah cara untuk bertaruh bahwa sentimen positif ini akan diterjemahkan menjadi momentum yang nyata di awal tahun baru. Kita harus ingat bahwa kenaikan sentimen serupa di awal 2024 memudar ketika data nyata tidak menunjukkan hasil yang sesuai. Oleh karena itu, setiap posisi Euro jangka panjang harus disusun dengan hati-hati. Kita perlu melihat konfirmasi dari angka produksi industri dan PMI yang akan datang sebelum berkomitmen pada strategi arah yang lebih besar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Komentar Isabel Schnabel mengenai potensi pertumbuhan positif di zona Euro menyebabkan kenaikan Euro pada perdagangan awal. Ini terjadi saat pasar memperkirakan langkah berikutnya dari Bank Sentral Eropa (ECB) akan menjadi kenaikan suku bunga. Pasangan EUR/USD diperdagangkan antara 1.1630-1.1680, dengan potensi mencapai 1.1700-1.1730 sebelum pertemuan Federal Reserve.

Ekspektasi Pertumbuhan Zona Euro

Schnabel menyoroti kemungkinan pertumbuhan melebihi ekspektasi di bidang konsumsi rumah tangga, investasi swasta, dan belanja pemerintah. Pernyataan ini mungkin meredakan seruan untuk pemotongan suku bunga terakhir dari anggota ECB lainnya. Schnabel juga menunjukkan bahwa ECB mungkin akan meningkatkan proyeksi pertumbuhannya pada peninjauan Desember dan setuju dengan ekspektasi pasar mengenai kenaikan suku bunga. Pernyataannya mendukung Euro dan dapat mengurangi biaya lindung nilai AS untuk entitas zona Euro. Rentang jangka pendek saat ini untuk EUR/USD adalah 1.1630-1.1680, dengan kemungkinan mencapai 1.1700/1730 sebelum pertemuan Federal Reserve di pertengahan minggu. Wawasan ini disusun dari pengamatan dan analisis oleh para ahli industri. Kita melihat bayangan sentimen hawkish masa lalu, yang pernah mendorong euro menuju 1.17. Namun, pasar kini sangat berbeda pada 8 Desember 2025, dengan EUR/USD kesulitan mempertahankan keuntungan di atas 1.09. Proyeksi lama untuk kejutan positif besar dalam pertumbuhan tidak pernah sepenuhnya terwujud. Melihat ke belakang, kita melihat ekonomi zona Euro nyaris menghindari resesi hingga 2024, dengan data terbaru dari Eurostat mengonfirmasi bahwa pertumbuhan tahunan untuk 2025 berada pada angka yang modis, yaitu 0.9%. Meskipun inflasi untuk bulan November baru saja muncul di 2.5%, sedikit di atas target ECB, itu tidak cukup untuk membenarkan pembicaraan kenaikan suku bunga agresif dari masa lalu. Lingkungan pertumbuhan yang lesu ini menunjukkan bahwa kenaikan untuk euro kemungkinan terbatas.

Perbedaan Suku Bunga

Pemotongan suku bunga oleh ECB, yang kita lihat pada bulan Juni 2024, menetapkan nada yang berbeda untuk kebijakan yang masih berlangsung hingga hari ini. Akibatnya, perbedaan suku bunga yang lebar dengan Federal Reserve AS tetap menjadi faktor dominan yang memberi tekanan pada euro. Trader derivatif sebaiknya mempertimbangkan strategi yang mengambil keuntungan dari realitas pembatasan ini, daripada bertaruh pada terobosan yang signifikan. Volatilitas tersirat pada opsi EUR/USD satu bulan telah turun menjadi hanya 5.8%, sangat kontras dengan level dua digit yang telah kita kenal selama siklus kenaikan 2022-2023. Ini menunjukkan pasar memperkirakan ketenangan akan bertahan hingga akhir tahun. Menjual opsi call out-of-the-money di sekitar level 1.1050 bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi. Semua mata kini akan tertuju pada pertemuan terakhir ECB tahun ini pada 18 Desember. Kami tidak mengharapkan adanya perubahan kebijakan, tetapi proyeksi staf terbaru mengenai pertumbuhan dan inflasi akan sangat penting. setiap revisi turun terhadap proyeksi pertumbuhan 2026 dapat memicu pergerakan untuk menguji batas bawah dari kisaran euro baru-baru ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AUD/USD telah meningkat setelah melewati rata-rata bergerak 200-hari dan memecahkan garis tren menurun jangka panjang. Pasangan ini bergerak menuju zona resistensi di 0.6685-0.6710. Jika terjadi penurunan jangka pendek, area dekat 0.6410 akan berfungsi sebagai dukungan. Melewati zona 0.6685-0.6710 dapat menyebabkan pergerakan naik lebih lanjut menuju 0.6800, dan berpotensi mencapai 0.6870-0.6940, level yang terlihat pada Juni 2023 dan diproyeksikan untuk 2024.

Konfirmasi Momentum Bullish

AUD/USD telah memperpanjang gerakan naik setelah menembus garis tren menurun yang telah ada sejak 2021. Kami juga telah melewati rata-rata bergerak 200-hari, mengkonfirmasi momentum bullish. Pasangan ini sekarang menargetkan zona resistensi dari puncak September dekat 0.6685/0.6710. Kekuatan teknis ini didorong oleh faktor fundamental, karena laporan inflasi Australia untuk kuartal ketiga 2025 muncul lebih tinggi dari yang diharapkan di 3,2%, tetap memberikan tekanan pada RBA. Sebaliknya, data terbaru non-farm payrolls AS dari November 2025 menunjukkan pasar tenaga kerja yang melambat, meningkatkan taruhan bahwa Federal Reserve akan mempertimbangkan pemotongan suku bunga pada 2026. Perbedaan kebijakan ini sangat mendukung penguatan dolar Australia. Dengan melihat outlook ini, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike sedikit di atas level 0.6710 untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan terobosan. Jika resistensi ini pecah, dapat terjadi pergerakan cepat menuju proyeksi berikutnya di 0.6800. Volatilitas opsi yang relatif rendah yang kami lihat hingga November 2025 menjadikan strategi ini menarik.

Pertimbangan Masuk Strategis

Jika resistensi di 0.6710 bertahan, penurunan jangka pendek dapat menawarkan titik masuk yang lebih baik, dengan dukungan kunci diidentifikasi dekat titik terendah baru-baru ini di 0.6410. Pendekatan yang hati-hati dapat melibatkan penggunaan bull call spreads untuk membatasi biaya awal dan mendefinisikan risiko. Ini akan melibatkan membeli opsi call dan secara simultan menjual opsi call lainnya pada harga strike yang lebih tinggi, seperti level 0.6870 yang menandai puncak pada Juni 2023. Kepercayaan lebih lanjut pada tren naik ini datang dari kekuatan terbaru di pasar komoditas, dengan harga bijih besi naik hampir 10% sejak Oktober karena proyeksi permintaan yang lebih kuat. Kami melihat dinamika serupa pada akhir 2020, di mana terobosan pada dolar Australia mengikuti pemulihan tajam dalam harga komoditas. Jika pola historis itu terulang, reli saat ini bisa berlanjut menuju puncak yang terlihat pada pertengahan 2024 dekat 0.6940.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Olli Rehn, anggota Dewan Pengatur Bank Sentral Eropa (ECB), membahas risiko inflasi saat ini di Zona Euro. Ia menyarankan pendekatan kebijakan yang fleksibel, dengan pertemuan demi pertemuan, yang mengakui adanya risiko inflasi baik positif maupun negatif. Rehn mendukung fleksibilitas dalam suku bunga tanpa tindakan pencegahan yang hanya berdasarkan asuransi. Ekspektasi inflasi stabil di sekitar target 2%, meskipun ia memperingatkan bahwa hilangnya independensi Federal Reserve dapat mempengaruhi kebijakan ECB.

Euro Menunjukkan Stabilitas

Euro tetap stabil di sekitar 1.1660 terhadap USD setelah komentar Rehn, mencerminkan tidak adanya arah yang jelas mengenai perubahan suku bunga. ECB, yang berbasis di Frankfurt, mengelola kebijakan moneter di seluruh Zona Euro dengan tujuan utama menjaga stabilitas harga melalui penyesuaian suku bunga. Quantitative Easing adalah alat ECB yang digunakan dalam situasi serius untuk meningkatkan likuiditas dengan membeli aset. Ini sering mengakibatkan melemahnya Euro dan diterapkan selama krisis keuangan dan pandemi COVID. Sebaliknya, Quantitative Tightening digunakan pada periode pemulihan; ini melibatkan penghentian pembelian obligasi, biasanya menguatkan Euro.

Jalur Suku Bunga ECB

Kita melihat Bank Sentral Eropa menunjukkan bahwa mereka tidak akan berkomitmen pada arah masa depan suku bunga. Pendekatan “pertemuan demi pertemuan” berarti keputusan kebijakan akan sangat peka terhadap data yang masuk dalam beberapa minggu ke depan. Ini memperkuat sikap hati-hati, terutama dengan risiko inflasi negatif yang kini dilihat sebagai perhatian utama. Pandangan ini didukung oleh data terbaru dari Eurostat, yang menunjukkan inflasi November 2025 melambat menjadi 2,1%, sedikit di atas target. Dipadu dengan pertumbuhan PDB yang lemah sebesar 0,1% yang kita lihat pada kuartal ketiga, argumen untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut sedang menghilang. Setelah perjuangan dengan inflasi tinggi yang kita semua alami pada tahun 2023, lanskap ekonomi jelas telah berubah. Poin-poin penting untuk perdagangan Euro saat ini adalah hubungannya dengan Dolar AS. Sementara ECB menunjukkan potensi pelonggaran, Federal Reserve AS juga dalam jeda yang panjang, dengan pasar belum sepenuhnya memperkirakan pemotongan suku bunga hingga pertengahan 2026. Perbedaan kebijakan ini menjelaskan mengapa EUR/USD sangat terikat pada rentang akhir-akhir ini. Kita juga harus memperhatikan komentar mengenai independensi Fed, karena ini merupakan risiko politik yang dikenal menjelang tahun baru. Setiap kejadian yang memaksa tindakan Fed dapat memiliki dampak signifikan pada kebijakan ECB dan menyebabkan penyesuaian besar pada aset yang dinyatakan dalam Euro. Ini tetap menjadi risiko rendah tetapi berdampak tinggi untuk model kita. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Selandia Baru mendekati 0.5800 terhadap USD, mendapatkan keuntungan dari Neraca Perdagangan China yang kuat. Perbedaan kebijakan moneter antara RBNZ dan Federal Reserve telah menyebabkan kenaikan lebih dari 3% untuk pasangan ini pada bulan Desember. Angka ekspor China yang tinggi meningkatkan selera risiko di Asia, mendukung Dolar Selandia Baru saat mencapai puncak enam minggu di 0.5790 sebelum disesuaikan menjadi 0.5780. Surplus perdagangan China pada bulan November meningkat menjadi USD 111.68 miliar dari USD 90.07 miliar pada bulan Oktober, melampaui perkiraan surplus USD 100.20 miliar dengan kenaikan ekspor tahunan sebesar 5.9%.

Dampak Terhadap Dolar AS

Surplus perdagangan yang kuat telah melemahkan Dolar AS karena pasar mengantisipasi pertemuan Federal Reserve. Ada kemungkinan 90% untuk pemotongan suku bunga sebesar seperempat poin, dengan proyeksi pemotongan lebih lanjut pada tahun 2026. Sebaliknya, RBNZ memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan November, menandakan akhir dari siklus pelonggaran. Ini ditambah dengan data China yang kuat telah berkontribusi pada kenaikan lebih dari 3% Kiwi terhadap Dolar AS di bulan Desember. Pembacaan Neraca Perdagangan China yang tinggi dianggap positif untuk CNY, mempengaruhi pasar Forex global karena dampaknya terhadap ekonomi global. Rilis terakhir ada pada 8 Desember 2025. Dolar Selandia Baru mendapatkan dorongan dari angka perdagangan China yang kuat, mendorongnya menuju angka 0.5800 terhadap dolar AS. Suasana positif ini diperkuat oleh semakin besarnya perbedaan antara sikap stabil Reserve Bank of New Zealand dan pemotongan suku bunga yang diharapkan dari Federal Reserve. Semua perhatian kini tertuju pada keputusan Fed hari Rabu ini, yang akan menjadi penggerak utama untuk pasangan ini dalam beberapa hari mendatang.

Signifikansi Pertemuan Fed

Kami melihat trader memperkirakan kemungkinan tinggi untuk pemotongan suku bunga, dengan data dari alat CME Group menunjukkan hampir 90% kemungkinan Fed akan melonggarkan kebijakannya minggu ini. Secara historis, ketika kami melihat Fed memulai siklus pelonggaran setelah periode pengetatan, seperti yang terjadi pada tahun 2024, sering kali menjadi awal dari tren penurunan jangka panjang untuk dolar. Ini menunjukkan momentum saat ini dapat berlanjut hingga tahun 2026. Di sisi lain, RBNZ tampaknya berkomitmen pada jalur saat ini, terutama dengan inflasi domestik yang sulit dijinakkan. Kami melihat pada kuartal ketiga tahun 2025 bahwa inflasi tahunan masih berada pada angka yang persisten 4.5%, memberi sedikit alasan bagi bank sentral untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga. Ini menguatkan perbedaan kebijakan yang membuat Kiwi sangat menarik saat ini. Menghadapi pertemuan Fed yang akan datang, posisi long langsung membawa risiko acara signifikan jika bank sentral mengejutkan kami. Pendekatan yang lebih bijak adalah menggunakan opsi call untuk bertaruh pada kekuatan Kiwi lebih lanjut, mungkin menargetkan harga strike di atas level resistance 0.5800. Strategi ini memungkinkan kami untuk menangkap potensi keuntungan sambil secara ketat mendefinisikan kerugian maksimum kami pada premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.