Poin-poin Penting

• Kontrak masa depan tembaga turun 0.5% menjadi $11,395.50/ton, mundur dari puncak intraday baru $11,529.00.
• Pesanan penarikan dari gudang LME di Asia menunjukkan ketatnya pasokan di tengah spesulasi tarif dan pemotongan produksi.

---

Harga tembaga mundur dalam sesi Kamis setelah mencapai rekor baru, dengan kontrak di London Metal Exchange turun 0.5% menjadi $11,395.50 per ton. Sebelumnya, harga melonjak ke puncak intraday tertinggi $11,529.00, menyoroti ketidakpastian pasar tentang ketatnya pasokan global dan risiko perdagangan akibat geopolitik menjelang tahun 2026.

Data terbaru dari London Metal Exchange menunjukkan lonjakan mendadak dalam pesanan penarikan dari gudang tembaga di Asia, langkah yang menurut para analis mencerminkan kekhawatiran yang semakin besar tentang ketersediaan jangka pendek.

Chinese copper smelters, faced with the prospect of negative fees for turning ore into metal, are in a stalemate with a major Chilean miner https://t.co/pgVWF8gKqr

— Bloomberg (@business) December 3, 2025

Penurunan ini terjadi di tengah kekhawatiran tentang pengumuman tarif AS yang akan diberlakukan pada tahun 2026.

Sinyal Campur dari Perusahaan Besar: Pemotongan vs Perluasan

Pemandangan produksi tetap tidak stabil. Awal minggu ini, Ivanhoe Mines memangkas proyeksi tahun 2026 untuk proyek tembaga Kamoa-Kakula di Republik Demokratik Kongo, mengutip tantangan operasional. Sementara itu, Glencore juga mengurangi target produksi tembaga tahun 2026, memperburuk kekhawatiran investor bahwa pasokan ketat mungkin bertahan hingga tahun depan.

Glencore said it plans to boost copper production to about 1.6 million tons a year in the next decade as the miner seeks to reverse a slump in its output of the metal https://t.co/kywdv37AuD

— Bloomberg (@business) December 3, 2025

Namun, Rio Tinto memberikan sedikit keseimbangan, meningkatkan panduan produksi tahun 2025 untuk tambang Oyu Tolgoi di Mongolia. Perusahaan menjelaskan penyesuaian ini disebabkan oleh peningkatan infrastruktur yang lebih cepat dari yang diharapkan dan kemampuan ekstraksi yang diperbaiki.

Rio Tinto has announced a string of cost cuts and improvements as it streamlines the group https://t.co/PDG8yqRgoM

— Bloomberg (@business) December 4, 2025

Meski demikian, narasi pasokan yang lebih luas tampak rapuh, dan setiap peningkatan positif dalam output dapat dengan mudah terganggu oleh hambatan regulasi atau gangguan terkait iklim di wilayah penghasil tembaga utama.

Analisis Teknikal

Tembaga telah memperluas pemulihannya, diperdagangkan pada 5.2602, sekarang menguji batas atas kisaran konsolidasi yang telah bertahan sejak September.

Aksi harga perlahan-lahan membentuk pola di atas area dukungan kunci 5.10, dan usaha tembusan baru-baru ini di atas band resistensi 5.25–5.27 memberikan sinyal positif, meskipun candle hari ini menunjukkan sedikit keraguan dengan penurunan sebesar -0.66%.

Rata-rata bergerak 5, 10, dan 30 hari tetap dalam kondisi bullish dan terus meningkat, menunjukkan bahwa tren jangka pendek hingga menengah mendukung kemungkinan kenaikan lebih lanjut.

Momentum MACD juga mendukung pandangan ini — garis MACD telah melewati garis sinyal dan histogram sedang berkembang dalam area hijau, menunjukkan momentum bullish yang semakin baik.

Bagi para investor, penutupan harian yang terkonfirmasi di atas 5.30 kemungkinan akan memicu lonjakan menuju zona 5.50–5.60, dengan puncak 5.89 dari bulan Juli menjadi target jangka panjang.

Namun, jika harga tidak bisa bertahan di atas 5.20, kita mungkin akan melihat penarikan kembali menuju 5.05–5.00, di mana rata-rata bergerak 30 hari harus berfungsi sebagai dukungan dinamis. Secara keseluruhan, momentum mulai terbentuk, tetapi konfirmasi di atas resistensi tetap menjadi kunci.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

American Eagle Outfitters mengalami kenaikan nilai saham sebesar 16% setelah berhasil melampaui proyeksi pendapatan kuartal ketiga. Perusahaan ini memberikan panduan yang diperbarui untuk kuartal keempat dan seluruh tahun fiskal setelah mencetak pendapatan dan penjualan Black Friday yang memecahkan rekor. Pendapatan mencapai $1,36 miliar, melebihi estimasi sebesar $1,32 miliar, dengan laba bersih meningkat 14% menjadi $91,3 juta. Laba per saham naik 29% dibandingkan tahun sebelumnya, mencapai 53 sen. Pertumbuhan pendapatan American Eagle didorong oleh dua merek utamanya, dengan American Eagle meningkat 3% menjadi $854 juta, dan Aerie mengalami kenaikan 13% menjadi $462 juta. Penjualan di toko yang sebanding naik 4%, dengan penjualan Aerie naik 11% dan penjualan American Eagle naik 1%. Akhir pekan Thanksgiving memperkuat pandangan American Eagle, yang mengarah pada peningkatan harapan penjualan sebanding untuk kuartal keempat menjadi 8%-9% dan proyeksi laba operasional sebesar $155 juta hingga $160 juta. Untuk tahun fiskal, laba operasional yang disesuaikan diproyeksikan antara $303 juta dan $308 juta. Kemitraan dengan selebriti seperti Sydney Sweeney dan Travis Kelce berkontribusi pada visibilitas merek, mencatat lebih dari 44 miliar tayangan. Permintaan untuk lini jeans Sydney Sweeney sangat tinggi, terjual habis dalam dua hari. Setelah perkembangan ini, saham American Eagle menerima beberapa pembaruan target harga. Dengan saham American Eagle melonjak 16% akibat laba yang sangat baik dan Black Friday yang memecahkan rekor, sentimen langsung jelas positif. Panduan perusahaan yang dinaikkan untuk kuartal keempat, dengan pertumbuhan penjualan sebanding yang diharapkan sebesar 8% hingga 9%, menunjukkan momentum kuat menjelang tahun baru. Ini menandakan bahwa rally mungkin masih memiliki ruang untuk berkembang selama musim liburan. Poin-poin penting: – American Eagle mengalami kenaikan 16% di pasar saham setelah laporan laba yang kuat. – Pendapatan dan laba bersih keduanya meningkat pesat. – Pertumbuhan didorong oleh merek American Eagle dan Aerie. – Kemitraan dengan selebriti meningkatkan visibilitas merek. – Panduan yang lebih baik untuk kuartal keempat menunjukkan prospek positif ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) telah naik selama sesi Eropa awal. WTI sekarang diperdagangkan pada $59,21 per barel, meningkat dari harga penutupan Rabu sebesar $58,93. Minyak mentah Brent juga mengalami kenaikan, bergerak dari $62,68 menjadi $62,93. Minyak WTI, yang merupakan minyak mentah berkualitas tinggi dan dianggap “ringan” dan “manis,” berasal dari AS dan sering dijadikan acuan di media.

Poin-poin Penting yang Mempengaruhi Harga Minyak

Harga WTI dipengaruhi oleh dinamika penawaran dan permintaan. Pertumbuhan ekonomi global dapat memengaruhi permintaan, sementara ketidakstabilan politik, perang, dan keputusan produksi OPEC memengaruhi pasokan. Nilai Dolar AS juga berperan, karena minyak sebagian besar diperdagangkan dalam Dolar AS. Laporan inventaris mingguan dari API dan EIA mencerminkan perubahan di pasar yang memengaruhi harga. Penurunan inventaris biasanya menunjukkan peningkatan permintaan, mendorong harga naik, sementara peningkatan inventaris menunjukkan pasokan lebih tinggi, menurunkan harga. Kuota produksi OPEC, yang diputuskan pada pertemuan setengah tahunan, dapat mempengaruhi harga WTI dengan menyesuaikan level pasokan global. OPEC+, yang termasuk negara-negara tambahan seperti Rusia, juga berkontribusi pada keputusan pasokan ini. Dengan momentum positif saat ini dan WTI diperdagangkan di atas $59, kita harus mengantisipasi kekuatan ini akan berlanjut dalam waktu dekat. Mulainya musim dingin di Belahan Bumi Utara biasanya meningkatkan permintaan untuk minyak pemanas, produk olahan dari minyak mentah. Trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan jangka pendek untuk memanfaatkan pola permintaan musiman ini.

Pertimbangan Pasar Masa Depan

Kekuatan harga ini didukung oleh disiplin di sisi pasokan. Setelah pertemuan mereka pada akhir November 2025, OPEC+ mengonfirmasi bahwa mereka akan mempertahankan pemotongan produksi yang ada hingga kuartal pertama 2026, menciptakan dasar harga yang solid. Kami melihat ini sebagai sinyal bahwa kartel berkomitmen untuk mencegah penurunan harga yang signifikan, mirip dengan intervensi mereka pada tahun 2023. Data terbaru dari Administrasi Informasi Energi (EIA) juga menunjukkan gambaran positif bagi kita. Laporan minggu ini menunjukkan penarikan inventaris minyak mentah yang mengejutkan sebesar 4,1 juta barel, jauh melebihi perkiraan pasar sebesar 1,2 juta barel. Ini menunjukkan bahwa permintaan saat ini melebihi pasokan di dalam AS, yang seharusnya mendukung harga WTI dalam beberapa minggu ke depan. Namun, kita juga harus mempertimbangkan risiko perlambatan ekonomi global. Data terbaru menunjukkan bahwa PMI manufaktur China untuk November turun ke 49,7, bulan kedua berturut-turut mengalami kontraksi, yang dapat memengaruhi permintaan minyak di masa depan. Ini membuat opsi put jangka panjang menjadi lindung nilai yang menarik terhadap posisi yang mengharapkan kenaikan harga. Lihatlah kembali pada volatilitas awal 2020-an, kita tahu bahwa ketegangan geopolitik dapat menyebabkan lonjakan harga yang tiba-tiba. Serangan drone kecil di jalur pelayaran di Timur Tengah bulan lalu telah menambahkan premi risiko pada pasar. Oleh karena itu, strategi yang menguntungkan dari meningkatnya volatilitas, seperti long straddles, dapat menjadi opsi yang bijak bagi trader yang tidak yakin arah tetapi mengharapkan pergerakan harga yang signifikan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Selain itu, ada informasi terkait pemulihan pasar cryptocurrency, yang fokus pada koin digital tertentu. Informasi ini merupakan pembaruan bagi pedagang forex dan peserta pasar.

Analisis Perdagangan Forex

FXStreet, sebagai sumber informasi ini, menawarkan analisis untuk pedagang, menyoroti risiko dan ketidakpastian yang ada di pasar keuangan. Ini mengingatkan pembaca untuk melakukan penelitian yang cermat sebelum membuat keputusan keuangan. Surplus akun berjalan Swedia yang terus tumbuh, yang mencapai 93,2 miliar SEK di kuartal ketiga, merupakan sinyal kuat bagi krona. Keseimbangan eksternal yang positif ini menunjukkan kekuatan ekonomi yang mendasar. Kami melihat ini sebagai alasan untuk lebih memilih SEK, terutama dibandingkan dengan mata uang yang memiliki prospek melemah. Kontras antara kinerja solid Swedia dan ekonomi AS yang melemah membuat strategi menjual pasangan USD/SEK menjadi menarik. Kami sedang mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada USD/SEK, yang akan menguntungkan jika pasangan ini terus turun. Secara historis, surplus akun berjalan yang meluas seperti ini, terutama selama periode perlambatan global, telah mendahului apresiasi mata uang yang berkelanjutan. Kasus untuk kelemahan dolar AS semakin kuat, dengan indeks DXY sudah diperdagangkan di bawah 99. Laporan pekerjaan yang mengecewakan di bulan November, yang kami lihat minggu lalu menunjukkan penambahan hanya 85.000 pekerjaan, telah mengukuhkan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve akhir bulan ini. Data inflasi Core PCE terbaru juga menunjukkan penurunan menjadi 2,3%, memberi Fed lebih banyak ruang untuk melonggarkan kebijakan.

Ramalan Ekonomi dan Strategi Perdagangan

Pandangan dovish Fed ini seharusnya terus meningkatkan EUR/USD, yang tetap stabil di atas 1,1650. Kami percaya bahwa membeli opsi call pada EUR/USD adalah cara yang baik untuk mendapatkan eksposur lebih lanjut terhadap kelemahan dolar. Langkah ini didukung oleh kebijakan Bank Sentral Eropa yang stabil, menciptakan perbedaan yang jelas untuk kami perdagangkan. Dengan rapat terakhir Fed pada 2025 hanya dua minggu lagi, kami memperkirakan peningkatan signifikan dalam volatilitas. Pedagang derivatif dapat mempertimbangkan strategi seperti long straddles pada pasangan utama untuk memanfaatkan pergerakan harga tajam setelah pengumuman. Ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari turbulensi yang diharapkan tanpa bertaruh pada arah tertentu. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/CHF naik sekitar 0.8010 selama sesi Eropa awal pada hari Kamis. Franc Swiss melemah terhadap Dolar AS akibat data inflasi Swiss pada bulan November yang lebih rendah dari yang diharapkan, yang mencapai 0% secara tahunan.

Franc Swiss Melemah Terhadap USD

Data yang dirilis oleh Kantor Statistik Federal Swiss menunjukkan kebijakan moneter yang terus akomodatif oleh Bank Nasional Swiss, yang dapat memperlemah Franc terhadap USD. Selain itu, Presiden AS Donald Trump berencana mengumumkan ketua Fed berikutnya pada awal 2026, dengan Kevin Hassett sebagai kandidat yang mungkin mendukung pemotongan suku bunga yang mungkin berdampak pada USD. Laporan ADP menunjukkan kehilangan 32.000 pekerjaan di bulan November, menandai penurunan signifikan dan jauh di bawah harapan pertumbuhan 5.000 pekerjaan, dibandingkan dengan penambahan revisi bulan Oktober sebanyak 47.000 pekerjaan. Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan 89% untuk pemotongan suku bunga seperempat poin minggu depan. Franc Swiss dipengaruhi oleh sentimen pasar, kesehatan ekonomi, dan tindakan Bank Nasional Swiss. Franc ini berfungsi sebagai mata uang safe-haven karena ekonomi Swiss yang stabil, ekspor yang kuat, dan netralitas politik. Perubahan dalam data makroekonomi dan kebijakan moneter zona Euro sangat memengaruhi nilai Franc. Gerakan di atas 0.8000 dalam USD/CHF adalah hasil langsung dari inflasi Swiss yang secara tak terduga mencapai nol untuk bulan November. Ini memperkuat pandangan kami bahwa Bank Nasional Swiss, yang telah menjaga suku bunga kebijakan di 1.50% selama tiga kuartal terakhir, akan tetap akomodatif hingga tahun depan. Trader saat ini lebih memilih dolar daripada Franc berdasarkan perbedaan suku bunga yang jelas ini. Namun, tren naik ini terlihat rapuh mengingat awan gelap yang berkumpul di atas ekonomi AS. Laporan Klaim Pengangguran Awal mingguan baru saja dirilis menunjukkan lonjakan menjadi 245.000, jauh di atas konsensus 215.000 dan mengkonfirmasi lemahnya angka ADP sebelumnya dengan kehilangan 32.000 pekerjaan. Angka-angka ini membuat pemotongan suku bunga Fed yang diharapkan minggu depan, yang diperkirakan pasar dengan probabilitas 89%, menjadi hampir pasti.

Posisi untuk Pembalikan

Bagi kami, ini membentuk skenario untuk mengambil posisi untuk pembalikan, yang terbaik dilakukan dengan derivatif untuk mengelola risiko. Kami akan membeli opsi put pada USD/CHF, menargetkan pergerakan lebih rendah setelah kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve minggu depan. Strategi ini memungkinkan untuk memanfaatkan potensi penurunan pasangan ini sambil membatasi kerugian maksimal pada premi yang dibayar untuk opsi. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank of Japan diperkirakan akan menaikkan suku bunga pada bulan Desember, kemungkinan dari 0,5% menjadi 0,75%. Gubernur Kazuo Ueda menunjukkan bahwa bank akan mempertimbangkan “pro dan kontra” dari langkah tersebut, mengarah pada kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan 18-19 Desember. Pasangan USD/JPY saat ini naik 0,08% di 155,35. BoJ adalah bank sentral Jepang yang bertanggung jawab atas kebijakan moneter, dengan target inflasi sekitar 2%. Pada tahun 2013, bank ini mengadopsi kebijakan moneter yang sangat longgar dengan menggunakan Quantitative dan Qualitative Easing untuk merangsang ekonomi.

Perubahan Sikap Kebijakan

Suku bunga negatif diperkenalkan pada tahun 2016, yang menyebabkan Yen tergelincir karena bank mempertahankan suku bunga rendah sementara bank sentral lainnya menaikkan suku bunga mereka. Perbedaan suku bunga yang melebar pada tahun 2022 dan 2023 semakin melemahkan Yen. Inflasi yang meningkat, dipicu oleh harga energi global dan potensi kenaikan gaji, telah mendorong BoJ untuk membalikkan pendekatannya. Pada bulan Maret 2024, suku bunga dinaikkan, menandai pengunduran dari kebijakan sangat longgar sebelumnya. Yen yang lebih lemah dan inflasi yang melebihi target 2% memicu perubahan ini. Dengan Bank of Japan menunjukkan peluang besar untuk kenaikan suku bunga menjadi 0,75% pada pertemuan 18-19 Desember, kami memposisikan diri untuk peningkatan volatilitas. Ini mengikuti kenaikan awal yang kami lihat pada bulan Januari tahun ini, yang menetapkan nada untuk kebijakan yang lebih ketat. Trader derivatif sebaiknya bersiap untuk reaksi pasar yang signifikan dalam dua minggu ke depan. Dengan level USD/JPY saat ini di 155,35, kenaikan suku bunga kemungkinan akan memperkuat yen secara signifikan. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan opsi put USD/JPY atau opsi call JPY dengan tanggal jatuh tempo akhir Desember atau Januari untuk memanfaatkan potensi penurunan pasangan tersebut. Strategi ini memungkinkan risiko yang terdefinisi sambil menangkap pergerakan turun yang diharapkan.

Reaksi Pasar dan Strategi Perdagangan

Antisipasi sudah diperkirakan dalam pasar opsi, di mana kami telah melihat volatilitas implisit satu bulan pada yen naik di atas 11%. Ini menunjukkan bahwa pasar bersiap untuk pergerakan lebih besar dari biasanya setelah pengumuman BoJ. Trader harus menyadari bahwa membeli opsi menjadi semakin mahal, mencerminkan harapan yang meningkat ini. Motivasi bank sentral sudah jelas, seperti yang kami lihat data inflasi inti untuk November 2025 yang berada di 2,8%. Angka ini tetap berada di atas target 2% BoJ selama lebih dari setahun, memberi tekanan pada Gubernur Ueda untuk bertindak tegas. Inflasi yang berkelanjutan mendukung argumen untuk pengetatan kebijakan yang lebih agresif. Namun, kami juga harus mengakui sinyal ekonomi yang bertentangan, karena data awal untuk kuartal ketiga 2025 menunjukkan kontraksi GDP sebesar 0,5%. Kelemahan ekonomi ini mungkin akan membatasi panduan ke depan BoJ, meskipun mereka melanjutkan dengan kenaikan suku bunga Desember. Sinyal “satu kali dan selesai” dapat membatasi apresiasi yen dalam jangka panjang. Dalam pasar suku bunga, kami berharap imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang 10 tahun akan meningkat sebagai respons terhadap kenaikan suku bunga. Trader dapat menggunakan swap suku bunga atau menjual futures JGB untuk memposisikan diri pada peningkatan imbal hasil ini. Ini adalah permainan langsung pada akhir kebijakan moneter yang sangat longgar yang secara resmi dimulai pada bulan Maret 2024. Untuk pasar ekuitas, yen yang lebih kuat dan biaya pinjaman yang lebih tinggi dapat menjadi kendala bagi indeks Nikkei 225. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put Nikkei sebagai perlindungan terhadap penurunan potensial, terutama pada saham-saham yang berorientasi ekspor yang diuntungkan dari mata uang yang sebelumnya lemah. Reaksi pasar akan cepat setelah keputusan diumumkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS stabil pada awal Kamis, setelah mengalami kerugian signifikan pada hari Rabu, karena para trader mengantisipasi data ketenagakerjaan baru. Poin-poin pentingnya termasuk angka Penjualan Ritel Eropa dan Klaim Pengangguran Awal AS. Data terkini dari AS menunjukkan bahwa sektor swasta mengalami penurunan 32.000 pekerjaan di bulan November, bertentangan dengan perkiraan peningkatan 5.000 pekerjaan. Selain itu, PMI Jasa ISM sedikit meningkat, sementara Indeks Ketenagakerjaan menunjukkan kontraksi terus-menerus dalam penggajian. Indeks Dolar AS turun ke level terendah sejak akhir Oktober, sebelum sedikit pulih. Data tabel menunjukkan bahwa Dolar AS paling lemah terhadap Dolar Australia minggu ini, dengan penurunan 0,93%. Pada jam Asia, Bank of Japan menunjukkan ketidakpastian mengenai kenaikan suku bunga di masa depan, sementara USD/JPY tetap stabil di bawah 155,50. EUR/USD baru-baru ini mencapai puncaknya tetapi kemudian mengalami penyesuaian, diperdagangkan di sekitar 1,1650. GBP/USD naik lebih dari 1% pada hari Rabu, tetap di atas 1,3300. Sementara itu, AUD/USD terus mengalami kenaikan, diperdagangkan di atas 0,6600. Emas tetap stabil meskipun Dolar AS melemah, diperdagangkan di bawah $4.200.

Poin-poin Penting Ekonomi

Tingkat ketenagakerjaan adalah kunci untuk penilaian ekonomi, memengaruhi nilai mata uang melalui pengeluaran konsumen dan inflasi. Pertumbuhan upah yang tinggi dapat meningkatkan pengeluaran tetapi juga dapat meningkatkan inflasi, menarik perhatian bank sentral. Federal Reserve AS mengutamakan ketenagakerjaan dan stabilitas harga, sementara ECB fokus pada pengendalian inflasi, namun semua mempertimbangkan ketenagakerjaan penting untuk kesehatan ekonomi dan wawasan inflasi. Penurunan yang tidak terduga dalam ketenagakerjaan sektor swasta adalah sinyal jelas bahwa pasar tenaga kerja AS semakin melemah. Kami melihat ini bukan sebagai peristiwa sekali saja, tetapi sebagai konfirmasi tren pendinginan yang telah terbentuk selama berbulan-bulan. Perlambatan ini adalah hasil yang diharapkan dari periode ketat kebijakan moneter Federal Reserve yang berkepanjangan sepanjang 2024. Data pendukung menunjukkan bahwa lowongan pekerjaan terus menurun sepanjang tahun, baru-baru ini mencapai level terendah sejak awal 2024. Dengan angka Klaim Pengangguran Awal hari ini yang masih dinanti, kami mengantisipasi bukti lebih lanjut dari kelemahan ini, terutama karena klaim yang berlanjut sudah berada di jalur kenaikan mendekati level tertinggi dalam dua tahun. Pola data yang konsisten ini memperkuat argumen untuk perubahan kebijakan dovish dari Fed.

Strategi Perdagangan

Untuk trader derivatif, lingkungan ini menyarankan untuk memposisikan diri untuk kelemahan Dolar AS yang terus berlanjut, terutama terhadap mata uang seperti Dolar Australia dan Euro. Penentuan harga pasar, menurut Alat CME FedWatch, sekarang mengindikasikan kemungkinan lebih dari 60% untuk pemotongan suku bunga Fed pada kuartal pertama tahun 2026, peningkatan tajam dari sebulan yang lalu. Membeli opsi put di luar uang pada Indeks Dolar AS atau opsi call pada EUR/USD untuk masa jatuh tempo Januari atau Februari 2026 dapat menjadi strategi yang efektif. Kami juga harus memperhatikan pasangan USD/JPY, karena komentar Bank of Japan menambah kompleksitas, tetapi kelemahan AS yang terus berlanjut kemungkinan akan tetap menekan pasangan ini ke bawah dalam beberapa minggu mendatang. Kegagalan emas untuk melonjak kuat meskipun Dolar baru-baru ini jatuh adalah hal yang tidak biasa, menunjukkan pasar saat ini lebih fokus pada hasil riil. Hal ini menjadikan opsi mata uang cara yang lebih langsung untuk berdagang berdasarkan narasi melemahnya ketenagakerjaan AS.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perak baru-baru ini mengalami penurunan menuju sekitar $58,00 setelah mencapai puncak sekitar $59,00. Meskipun ada jeda ini, harapan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve tetap mempertahankan prospek positif untuk perak. Pasar tenaga kerja AS berada dalam tekanan, dengan kehilangan 32.000 pekerjaan pada bulan November, yang berdampak pada dolar dan berpotensi menguntungkan harga perak karena sifatnya yang tidak menghasilkan imbal hasil dalam lingkungan suku bunga yang lebih rendah. Probabilitas pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember adalah 89%. Secara teknis, perak mempertahankan tren naik jangka pendek, diperdagangkan di atas EMA 20-hari di $53,61. RSI berada dalam zona overbought pada 71,61, menunjukkan potensi periode pendinginan, meskipun penurunan dapat menarik minat pembeli jika harga tetap di atas rata-rata. Kelanjutan kenaikan harga perak lebih mungkin terjadi selama penutupan harian tetap di atas EMA. Perak adalah pilihan investasi yang populer karena statusnya sebagai penyimpan nilai dan media pertukaran. Harga dipengaruhi oleh ketidakstabilan geopolitik, suku bunga, kinerja dolar AS, dan permintaan industri. Pergerakan harga perak seringkali meniru pergerakan emas, dengan rasio Emas/Perak memberikan wawasan tentang nilai relatif keduanya. Rasio ini dapat menunjukkan apakah satu logam bernilai lebih rendah dibandingkan yang lainnya. Bagi para trader dengan pandangan optimis, penurunan ini memberikan kesempatan untuk memulai atau menambah posisi beli. Membeli opsi panggilan dengan harga kesepakatan di atas puncak $59,00 yang baru-baru ini terjadi, atau menerapkan spread panggilan bullish untuk menurunkan biaya, akan menjadi cara langsung untuk bermain pada kelanjutan tren naik yang diharapkan. Harapannya adalah bahwa melemahnya data pasar tenaga kerja AS, seperti kejutan kehilangan 32.000 pekerjaan yang dilaporkan untuk bulan November, akan memaksa tindakan Federal Reserve. Kita harus melihat setiap kelemahan lebih lanjut menuju rata-rata bergerak 20-hari, yang saat ini sekitar $53,61, sebagai zona pembelian yang signifikan. Bacaan RSI yang overbought menunjukkan bahwa periode pendinginan ini sehat bagi pasar sebelum pergerakan selanjutnya ke atas. Menetapkan pesanan beli atau menjual opsi put yang dijamin uang pada level yang lebih rendah ini bisa menjadi strategi yang efektif untuk masuk pada harga yang lebih baik. Secara fundamental, gambaran permintaan untuk perak tetap kuat, yang kami percaya akan mencegah koreksi yang dalam. Melihat data terbaru, instalasi panel surya global, yang merupakan sumber utama permintaan perak industri, tumbuh lebih dari 25% pada tahun 2024, tren yang kami harapkan akan terus berlanjut hingga 2025. Ini, ditambah dengan inflasi yang bertahan di sekitar 3,2% menurut laporan CPI terbaru, memperkuat daya tarik perak sebagai logam industri dan pelindung inflasi. Kami juga mencatat bahwa rasio Emas/Perak telah menyempit, tren yang dimulai pada tahun 2024 ketika rasio tersebut secara konsisten di atas 80. Ini menunjukkan bahwa perak mengungguli emas, yang dapat menarik investasi lebih lanjut saat para trader beralih ke aset yang relatif lebih kuat. Dinamika ini seharusnya memberikan angin tambahan bagi harga perak dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan AUD/JPY menunjukkan kekuatan mencapai sekitar 102,75 selama sesi awal Eropa pada hari Kamis. Hal ini didorong oleh indikator teknis seperti RSI yang menunjukkan tren naik dan posisi di atas rata-rata pergerakan utama. Resistensi awal berada di 102,88, sementara dukungan diperkirakan di 101,41. Peluang pengurangan kebijakan dari Reserve Bank of Australia (RBA) yang semakin mengecil mendukung Dolar Australia terhadap Yen Jepang. RBA diperkirakan akan mempertahankan suku bunga acuannya di 3,60% selama pertemuan kebijakan moneter yang akan datang, dengan kemungkinan perubahan mungkin terjadi paling lambat pada tahun 2026 karena kekhawatiran inflasi. Analisis teknikal menunjukkan AUD/JPY diperdagangkan di 102,79, bertahan di atas SMA 20-hari di 101,41 dan EMA 100-hari di 98,75. Bollinger Bands menunjukkan tekanan beli, dengan pembacaan RSI di 65,02 menunjukkan tren naik tanpa tanda-tanda kondisi jenuh beli. Harga yang bertahan di atas garis dasar 20-hari menjaga momentum pasangan ini.

Poin-poin penting untuk Dolar Australia

Poin-poin penting untuk Dolar Australia termasuk suku bunga RBA, harga bijih besi, ekonomi Tiongkok, dan neraca perdagangan Australia. RBA mempengaruhi AUD melalui suku bunga dan pelonggaran atau pengetatan kuantitatif. Kesehatan ekonomi Tiongkok mempengaruhi AUD karena hubungan perdagangan, sementara harga bijih besi dan neraca perdagangan secara langsung berdampak pada nilai mata uang. Dengan AUD/JPY yang bertahan kuat di sekitar 102,75, sinyal teknis yang bullish memberikan kepercayaan pada tren kenaikan saat ini. Indeks Kekuatan Relatif kuat tetapi belum jenuh beli, menunjukkan masih ada ruang untuk naik. Semuanya tertuju pada pertemuan kebijakan Reserve Bank of Australia minggu depan, yang menjadi katalisator segera. Harapan bahwa RBA akan mempertahankan suku bunga acuannya di 3,60% sangat beralasan, terutama setelah kita melihat indikator CPI bulanan Oktober 2025 berada di 3,8%. Ketahanan di atas band target ini menguatkan ide bahwa pemotongan suku bunga tidak mungkin dilakukan untuk saat ini. Pasar derivatif kemungkinan tidak memperhitungkan kejutan yang mengarah pada penurunan, sehingga posisi panjang AUD terhadap JPY terlihat menarik. Di luar kebijakan moneter, kami melihat dukungan untuk Dolar Australia berasal dari pasar komoditas. Harga bijih besi yang kuat, baru-baru ini diperdagangkan di atas $135 per ton, secara langsung menguntungkan pendapatan ekspor Australia. Ini diperkuat oleh data terbaru dari mitra dagang terbesar kami, karena PMI Manufaktur Caixin Tiongkok untuk November 2025 menunjukkan ekspansi berkelanjutan pada angka 50,9. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan mata uang EUR/USD mengalami penurunan selama sesi Asia, dengan harga spot diperdagangkan sekitar 1.1660-1.1655. Ini terjadi setelah mencapai level tertinggi sejak 17 Oktober, akibat pemulihan moderat Dolar AS dari titik terendah akhir Oktober. Harapan akan pendekatan dovish dari Federal Reserve telah membatasi kenaikan USD, karena data terbaru dari AS menunjukkan perlambatan ekonomi dan pelemahan pasar tenaga kerja. Ini telah meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan FOMC mendatang. Sementara itu, persepsi bahwa Bank Sentral Eropa telah mengakhiri pemotongan suku bunga memberikan dukungan untuk Euro.

Analisis Teknis

Secara teknis, tembusnya rata-rata pergerakan sederhana 100-hari untuk EUR/USD telah menjadi penting, menunjukkan tren naik. Fokus saat ini beralih ke indikator ekonomi AS yang akan datang, seperti Pemotongan Pekerjaan Challenger dan Klaim Pengangguran Awal Mingguan, yang mendahului data inflasi penting AS. Peta panas menunjukkan perubahan persentase dalam mata uang utama, dengan Dolar AS menunjukkan kenaikan tertinggi terhadap Yen Jepang. Pengguna dapat mengamati kinerja mata uang ini dibandingkan dengan lainnya, memberikan pandangan yang lebih jelas tentang dinamika pasar saat ini. Kita melihat pemisahan jelas antara tindakan yang diharapkan dari Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa. Perbedaan kebijakan ini kemungkinan akan menjadi pendorong utama untuk EUR/USD dalam beberapa minggu mendatang. Setiap penurunan menuju mid-1.1600 harus dilihat sebagai potensi titik masuk untuk posisi long. Kasus untuk pemotongan suku bunga Fed minggu depan semakin kuat, dengan inflasi AS telah mereda menjadi 3.1% pada November 2025. Kita juga telah melihat pasar tenaga kerja melambat, karena lowongan pekerjaan baru-baru ini turun ke level terendah dalam lebih dari dua tahun di 8.7 juta. Ini telah membuat pasar memperkirakan kemungkinan tinggi pemotongan suku bunga, dengan alat FedWatch CME menunjukkan peluang di atas 60% untuk pengurangan 25 basis poin.

Pendapat Kebijakan ECB

Sementara itu, Bank Sentral Eropa tampaknya tetap diam, memberikan dasar dukungan bagi euro. Inflasi Zona Euro telah moderat secara signifikan, dengan angka Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasi (HICP) terbaru untuk November 2025 hanya 2.4%. Ini sejalan dengan pandangan bahwa ECB telah menyelesaikan siklus pemotongan untuk saat ini dan akan menunggu lebih banyak data sebelum bertindak. Bagi trader derivatif, ini menyarankan strategi membeli opsi beli di EUR/USD untuk memanfaatkan tren naik yang diharapkan. Menjual opsi jual di luar uang juga bisa dipertimbangkan untuk mengumpulkan premi, mengingat dukungan yang kuat di atas level 1.1600. Kami memperkirakan bahwa volatilitas implisit mungkin meningkat menjelang pertemuan FOMC minggu depan dan laporan inflasi AS hari Jumat. Gambaran teknis mendukung pandangan bullish ini, karena kita baru-baru ini melihat tembusan decisif di atas rata-rata pergerakan sederhana 100-hari. Level ini sekarang dapat berfungsi sebagai dukungan dinamis untuk setiap penarikan korektif. Trader harus tetap waspada terhadap angka klaim pengangguran AS hari ini dan data inflasi penting pada hari Jumat, karena kejutan apa pun dapat menyebabkan fluktuasi harga jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.