Kepercayaan konsumen di zona euro pada bulan Mei dilaporkan berada di -15,2, yang melampaui ekspektasi yang ditetapkan di -16. Hal ini menunjukkan pandangan yang lebih optimis di antara konsumen dibandingkan dengan prediksi sebelumnya. AUD/USD bergerak ke bawah 0.6400 meskipun ada pelemahan Dolar AS, dipengaruhi oleh pertemuan Reserve Bank of Australia yang dovish dan kekhawatiran perdagangan yang kembali muncul. Di sisi lain, EUR/USD tetap bullish, mendekati zona 1.1300 karena Dolar AS melemah akibat kekhawatiran perdagangan dan ekonomi. Emas mencapai lebih dari $3,280 per ons troy, didorong oleh tekanan penjualan terhadap Dolar AS dan suasana pasar yang hati-hati. Di ruang cryptocurrency, altcoin seperti Aave, Curve DAO, dan Jito menunjukkan tren positif bersamaan dengan Bitcoin. Data dari China menunjukkan perlambatan pada bulan April, dipengaruhi oleh ketidakpastian perang dagang yang memengaruhi kepercayaan konsumen. Meskipun penjualan ritel dan investasi aset tetap tidak memenuhi prediksi, sektor manufaktur menunjukkan ketahanan. Poin-poin penting: – Kenaikan kepercayaan konsumen zona euro menunjukkan harapan stabilitas di kalangan rumah tangga. – Dolar Australia melemah meskipun Dolar AS juga mengalami penurunan. – Emas kembali menjadi fokus dengan harga yang didorong oleh ketidakpastian di pasar. – Dalam beberapa aset berisiko, beberapa altcoin termasuk Jito dan Curve DAO mendapat dukungan. – Data dari China menunjukkan kombinasi kelemahan di sektor domestik dan kekuatan di sektor manufaktur. Dengan meningkatnya kepercayaan konsumen di zona euro, pergerakan ini bisa menjadi pertanda bahwa masyarakat mengharapkan stabilitas yang lebih baik ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perak (XAG/USD) diperdagangkan lebih tinggi sekitar $32,60, pulih dari titik terendah intraday mendekati $32,13 setelah logam tersebut rebound setelah dua hari kerugian. Pemulihan ini didukung oleh pelemahan Dolar AS dan permintaan yang stabil untuk logam industri, meskipun ketegangan geopolitik mereda. Recent geopolitical de-escalation and improving global risk sentiment have softened silver’s safe-haven demand. Selain itu, negosiasi yang sedang berlangsung antara Rusia dan Ukraina serta gencatan senjata antara AS dan China telah meredakan ketegangan perdagangan global. Namun, perak tetap mendapatkan dukungan dari permintaan industri yang kuat, dengan proyeksi penggunaan yang akan melampaui 700 juta ons pada tahun 2025, didorong oleh sektor seperti kendaraan listrik dan panel surya. Sementara itu, Indeks Dolar AS berada di dekat 100,00, mencapai titik terendah mingguan setelah Moody’s menurunkan peringkat kredit AS dari Aaa ke Aa1. Kekhawatiran mengenai utang pemerintah AS dan defisit anggaran telah meningkatkan kewaspadaan di antara pemegang obligasi, menekan Dolar AS dan membantu komoditas yang dinyatakan dalam Dolar AS seperti perak. Secara teknis, perak sedang mengkonsolidasikan dalam pola segitiga simetris, dengan dukungan mendekati $32,00 dan resistensi dari garis tren menurun. EMA 21-hari di $32,56 dan RSI di 50 menunjukkan sinyal campuran, sementara garis MACD menunjukkan potensi crossover bullish. Gerakan di atas $33,00 dapat mengarah ke $34,00, sedangkan tekanan di bawah $32,00 mungkin menargetkan rentang $31,00–$30,75. Dari sudut pandang teknis, kita sedang mengamati konsolidasi daripada tren. Sebuah segitiga simetris menunjukkan tidak ada pihak yang mengambil kontrol penuh. Dukungan tetap dekat $32,00, dan resistensi garis tren semakin memperketat cengkeramannya dari atas. Aksi harga di sekitar rata-rata bergerak 21-hari mendekati $32,56 layak menjadi perhatian sekarang—tidak jauh dari level saat ini, dan RSI yang melayang di 50 tidak condong ke arah mana pun. Namun, MACD mulai menunjukkan tanda-tanda bahwa mungkin segera membentuk crossover bullish, sinyal momentum yang tidak boleh diabaikan. Untuk kita yang mengamati, penutupan di atas $33,00 dapat memicu kekuatan lanjutan menuju $34,00, berpotensi membuka skenario breakout jangka pendek. Di sisi downside, pergerakan yang berkelanjutan di bawah $32,00 kemungkinan besar akan memperkuat tindakan berat menuju $31,00 dan bahkan sejauh $30,75, terutama jika tekanan makro tetap tidak mendukung. Kita harus berhati-hati di sekitar zona resistensi sambil tidak mengabaikan kekuatan dari arus industri. Pergerakan menuju dan melampaui batas segitiga akan memerlukan pemantauan yang ketat, terutama jika volatilitas meningkat. Penempatan jangka pendek harus memperhitungkan rentang yang melebar, bukan hanya tepi-tepinya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ketika pasar saham dibuka kuat tetapi ditutup lemah, ini menunjukkan pasar bearish, sedangkan pasar yang diperkuat menjelang akhir hari menandakan pasar bullish. Istilah “bull” dan “bear” berasal dari arah serangan hewan ini. Kinerja pasar setelah Moody’s menurunkan peringkat kredit AS menunjukkan hal ini, karena S&P500 ditutup positif setelah awal yang lemah. Kesehatan jangka panjang diukur dengan melacak pergerakan harga, rata-rata bergerak seperti rata-rata 200-hari, dan indikator momentum seperti RSI. Garis horizontal yang menggambarkan support dan resistance membantu mengidentifikasi potensi tren pasar. Garis ini menandai titik tertinggi dan terendah yang pernah terjadi, di mana tekanan beli dan jual dominan. Memplot ini dapat mengungkap pola pasar dan memberi sinyal perubahan penting saat dilanggar.

Emas mendekati $3,300 karena kekhawatiran ekonomi, sementara Bitcoin stabil di $105,200. Perlambatan ekonomi China mempengaruhi penjualan ritel dan investasi aset tetap. Perdagangan valuta asing membawa risiko signifikan, dan disarankan untuk berkonsultasi dengan penasihat keuangan. Apa yang telah kita lihat baru-baru ini memberi tahu kita banyak tentang bagaimana pasar mencerna informasi baru. Misalnya, pergerakan tajam setelah penurunan peringkat kredit oleh Moody’s – dari kelemahan awal ke penutupan yang lebih kuat – menunjukkan ketahanan yang masih ada di saham-saham besar. Ketika penjualan tidak bertahan dan pulih menjelang penutupan, ini sering menjadi tanda bahwa lembaga sedang membeli dalam kondisi lemah, bukan menghindar. Itu lebih penting daripada berita utama. Dari perspektif teknis, momentum tetap menjadi alat prioritas. Siapa pun yang mengamati dengan cermat akan mencatat bahwa Indeks Kekuatan Relatif (RSI) masih melayang di dekat level tengah, yang berarti ada ruang untuk bergerak ke kedua arah. Sementara itu, rata-rata bergerak 200-hari tetap utuh untuk sebagian besar indeks, sebuah garis yang sering digunakan sebagai batas. Jika rata-rata itu mulai turun, suasana akan berubah dengan cepat. Namun, sejauh ini, ada beberapa dukungan di level kunci. Penanda support dan resistance menjalankan fungsinya—harga terus menghormati zona-zona historis di mana pembeli atau penjual sebelumnya terlibat. Ketika penanda ini bertahan, mereka menunjukkan bahwa trader masih merespons struktur. Tetapi jika harga melanggar dan bertahan di salah satu sisi dengan tegas, itu dapat menjadi bahan bakar untuk pergerakan yang lebih luas, terutama untuk produk yang terlever. Melihat pada diagram Inverse Traffic Light, yang menonjol adalah penyempitan celah antara di mana risiko mulai terakumulasi dan di mana kelemahan musiman biasanya muncul. Batas atas, yang dulunya dianggap cukup jauh, sekarang jauh lebih nyata. Jika harga meluncur ke dalam rentang ini dan gagal menembus secara meyakinkan, kita akan mengharapkan penjual opsi menjadi lebih defensif, mungkin mengubah delta dan menggulung strike untuk menghindari eksposur. Beralih ke pergerakan makro, valuta asing terus bergerak dalam rentang yang terbatas. Pasangan euro dan sterling sekali lagi menghadapi batas teknis yang familier. Kita telah melihat 1.1260 pada EUR/USD memicu banyak penyesuaian posisi, sementara GBP/USD yang meluncur menuju 1.3370 menciptakan gesekan antara bull jangka pendek dan mereka yang mengharapkan hambatan makro datang. Level itu juga sejalan dengan kompresi volatilitas. Jika salah satu pasangan menembus, kita akan mengharapkan penyesuaian cepat, terutama dalam derivatif jangka pendek. Emas, sementara itu, terus berperilaku seperti indikator perlambatan yang bergerak lambat. Pergerakan menuju $3,300 berarti trader menilai pertumbuhan yang lebih lemah atau ketidakpastian yang terus berlanjut, mungkin bahkan terkait dengan China. Dan itu membawa kita pada poin yang lebih luas: kelemahan yang berkelanjutan dalam angka belanja ritel dan investasi modal di China tidak dapat diabaikan. Ini dapat memengaruhi produk volatilitas global, terutama yang terkait dengan pasar berkembang atau logam. Bitcoin tampaknya kurang tidak menentu daripada yang banyak diharapkan, bertahan sedikit di atas $105,200. Meskipun ini tidak berarti risiko hilang, ini menunjukkan keseimbangan sementara antara spekulan dan pemegang jangka panjang. Banyak aliran terlever terus recicl di sekitar zona ini, tetapi dengan berkurangnya volatilitas implisit, jelas lebih sedikit yang mengharapkan pergerakan eksplosif dalam jangka pendek. Ketika dilihat bersama-sama, semua bagian ini membantu memberi konteks bagaimana risiko dialihkan dalam kondisi sekarang. Trader yang merespons level teknis yang dilanggar, tren RSI yang stabil, dan penyempitan band harga opsi akan ingin bertindak tegas tetapi dengan konfirmasi arah yang jelas. Beratnya data dari Asia dan pernyataan bank sentral yang terus berlanjut kemungkinan akan memaksa penilaian ulang volatilitas jangka pendek. Kami sedang mengamati dengan cermat di mana volatilitas implisit mulai meningkat menjelang spot. Ini sering menjadi petunjuk pertama bahwa posisi bergeser dari pasif ke defensif. Trader dengan gamma pendek harus berhati-hati saat zona support mulai menipis. Pivot bisa tajam dan mendadak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Home Depot melaporkan hasil kuartal pertama yang meredakan kekhawatiran di pasar. Secara global, penjualan yang sebanding menurun sebesar 0,3% tahun ke tahun, sedikit lebih buruk dari yang diperkirakan, tetapi penjualan yang sebanding di AS menunjukkan peningkatan sebesar 0,2%. Perusahaan mencatat laba bersih per saham yang disesuaikan sebesar $3,56, yang di bawah ekspektasi Wall Street, sementara pendapatan meningkat menjadi $39,86 miliar, melampaui konsensus sebesar $610 juta. Indeks Dow Jones Industrial Average berjangka naik sedikit, sedangkan berjangka NASDAQ 100 dan S&P 500 mengalami penurunan moderat. Transaksi pelanggan meningkat sebesar 2,1% tahun ke tahun, dan harga rata-rata transaksi tetap stabil di $90,71.

Pendapatan dan Kinerja Saham

Manajemen memperkirakan peningkatan pendapatan sebesar 2,8% dan penurunan 3% dalam laba bersih per saham yang disesuaikan untuk tahun fiskal 2025. Saham Home Depot mendekati $390 saat pembukaan pasar, melampaui Rata-Rata Bergerak Sederhana 200 hari. Dukungan diidentifikasi antara $370 dan $380, sedangkan resistensi dicatat di level $396. Perusahaan menyatakan bahwa mereka tidak berencana untuk menaikkan harga meskipun ada kebijakan tarif baru dan berniat untuk mempertahankan level harga saat ini melalui kemitraan dengan pemasok. Upaya untuk beralih pemasok bertujuan untuk mengurangi dampak tarif. Pembaruan kuartal pertama dari pengecer perbaikan rumah memberikan sinyal yang sedikit campur aduk secara keseluruhan tetapi cenderung menenangkan peserta pasar. Meskipun laba bersih per saham tidak memenuhi perkiraan Wall Street, pertumbuhan pendapatan melampaui ekspektasi—menonjolkan ketahanan dalam pengeluaran konsumen. Secara signifikan, toko-toko di Amerika mencatatkan pertumbuhan positif yang marginal tetapi berarti dalam penjualan yang sebanding, sementara kinerja internasional sedikit menurun. Penyesuaian itu sendiri seharusnya mendorong penyesuaian bias arah, setidaknya dalam jangka pendek. Transaksi meningkat secara modest, meskipun pengeluaran per kunjungan tetap datar—menunjukkan stabilitas daripada ekspansi dalam anggaran proyek yang bersifat opsional. Yang lebih luas dari hal ini adalah lalu lintas pengunjung kembali sehat, terutama mengingat tingkat yang rendah tahun lalu. Dari sudut pandang perdagangan, volume mengonfirmasi minat, tetapi tidak adanya pertumbuhan dalam ukuran tiket menekan keyakinan bullish. Pandangan manajemen menunjukkan optimisme pada percepatan pendapatan, meskipun mereka memperkirakan tekanan margin ke depan, sebagaimana diungkapkan dalam perkiraan EPS mereka. Angka-angka ini menunjukkan biaya yang terkendali dan ruang untuk kesalahan yang menyusut di kuartal-kuartal mendatang. Ini bukan posisi yang tidak terduga mengingat latar belakang inflasi saat ini dan ketidakpastian rantai pasokan, tetapi ini adalah posisi yang memerlukan pemantauan yang cermat.

Analisis Teknis dan Sentimen Pasar

Saat kita melihat pergerakan harga, tembusan saham di atas Rata-Rata Bergerak Sederhana 200 hari secara teknis berarti. Ini menunjukkan kekuatan yang diperbarui, mungkin awal dari tren naik baru jika dipertahankan. Namun, pengujian resistensi yang mendekati $400, pasar mungkin berhenti di sini, menunggu validasi lebih lanjut melalui data makro atau panduan yang diperbarui. Dukungan jelas berada di daerah $370–$380, wilayah yang sebelumnya telah menyerap tekanan jual. Jika indeks yang lebih luas mundur atau sentimen berubah cepat, ini adalah level yang harus diperhatikan untuk setiap potensi pemulihan. Dengan berjangka menunjukkan perbedaan ringan—Dow sedikit naik, sementara NASDAQ dan S&P mundur—keraguan umum menyelimuti ruang ekuitas yang lebih luas, setidaknya dalam intraday. Strategi harga tampak hati-hati tetapi percaya diri. Dengan menegaskan bahwa harga akan tetap konsisten bahkan di bawah tarif baru, perusahaan secara efektif mencoba untuk memproyeksikan ketahanan rantai pasokan. Rencana mereka untuk beralih sumber tampak pragmatis, dan jika dijalankan secara efektif, dapat melindungi margin tanpa membebankan biaya kepada pelanggan. Poin di sini adalah kontrol—menjaga fleksibilitas tanpa mengorbankan volume. Kombinasi faktor-faktor ini menghadirkan skenario yang dapat dimainkan—volatilitas tersirat mungkin sedikit mengerut mengingat prediktabilitas yang membaik, tetapi ayunan menuju dukungan atau resistensi yang terjalin dapat memberikan titik masuk. Kami menemukan bahwa posisi opsi perlu mempertimbangkan arah terhadap risiko kejutan pendapatan yang menyusut, yang terlihat lebih rendah kuartal ini. Juga, mengawasi kelipatan pendapatan ke depan sehubungan dengan kekuatan harga dapat menunjukkan selera risiko yang lebih luas. Harga yang lebih stabil, lalu lintas yang stabil, dan level teknis yang jelas memberikan peluang bagi trader untuk mengekspresikan pandangan arah yang lebih ketat, terutama dalam kontrak dengan masa kedaluwarsa yang sedikit melewati tanggal panduan fiskal. Kehati-hatian akan dianjurkan jika data makro mulai merusak stabilitas konsumen AS. Untuk saat ini, nada tetap tangguh, tetapi tidak tanpa kerapuhan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Redbook Amerika Serikat tahun-ke-tahun mengalami penurunan menjadi 5,4% pada 16 Mei, turun dari 5,8% sebelumnya. Perubahan ini mencerminkan sedikit pengurangan pada metrik yang digunakan untuk melacak pertumbuhan penjualan di sektor ritel AS. EUR/USD mempertahankan tren positif di sekitar 1,1260, bangkit setelah tekanan sebelumnya pada Dolar AS. Sementara itu, GBP/USD naik menjadi sekitar 1,3370 saat pasar menilai dampak penurunan peringkat kredit AS dan menunggu data inflasi Inggris. Harga emas naik di atas $3,280 per ons, sebagian karena kekhawatiran tentang ekonomi AS yang mempengaruhi kinerja Dolar AS. Bitcoin stabil di sekitar $105,200, sekitar 4% di bawah titik tertingginya, dengan dukungan yang semakin meningkat dari instansi institusional. Aktivitas ekonomi China melambat pada bulan April karena ketidakpastian perdagangan yang terus berlangsung, mempengaruhi perkiraan penjualan ritel dan investasi. Namun, sektor manufaktur terdampak lebih sedikit daripada yang diperkirakan. Berbagai broker menawarkan kesempatan untuk memperdagangkan mata uang besar, cryptocurrency, dan komoditas. Ini termasuk spread yang kompetitif, waktu eksekusi cepat, dan platform yang kuat yang memenuhi berbagai tingkat pengalaman perdagangan. Risiko perdagangan adalah bagian yang melekat dan harus dipahami dengan baik sebelum terlibat dalam kegiatan pasar asing. Poin-poin penting dari pertumbuhan Indeks Redbook AS yang baru-baru ini melambat—dari 5,8% menjadi 5,4% tahun-ke-tahun—menunjukkan laju pengeluaran konsumen yang lebih lembut, terutama dalam penjualan toko jaringan. Perubahan halus ini menunjukkan bahwa pergerakan ritel, meskipun masih positif, mulai melambat, dan mungkin ada dukungan jangka pendek yang lebih sedikit untuk Dolar yang meningkat dari konsumsi domestik. Secara paralel, EUR/USD menunjukkan ketahanan, pulih ke sekitar 1,1260 meskipun ada kekuatan Dolar sebelumnya. Ketahanan ini mungkin sebagian karena trader menggambarkan tidak akan ada pengetatan lebih lanjut dari Federal Reserve di tengah kejutan ekonomi yang merugikan di AS. Dengan inflasi inti di zona euro tetap stabil dan ECB memberikan sinyal optimisme hati-hati, pasangan ini bisa tetap mendapatkan dukungan kecuali terganggu oleh guncangan fiskal atau eksternal yang baru. Sterling juga mengalami kenaikan, mencapai sekitar 1,3370. Sebagian besar dari pergeseran ini terkait dengan lemahnya Dolar secara umum setelah sentimen mengenai prospek kredit AS, bukan karena kekuatan langsung Inggris. Namun, reaksi terhadap data inflasi Inggris yang akan datang bisa mengubah ekspektasi jangka pendek bagi Bank of England. Jika data CPI lebih tinggi dari yang diperkirakan, taruhan pemotongan suku bunga mungkin akan diperhitungkan kembali, memberikan sedikit dorongan langsung bagi kenaikan GBP. Perdagangan emas di atas $3,280 per ons mencerminkan pasar yang mencari keamanan dan pelestarian hasil di tengah kekhawatiran yang meningkat tentang posisi fiskal AS dan penurunan hasil riil. Ini juga dipengaruhi oleh minat spekulatif yang tumbuh sebagai respons terhadap sensitivitas geopolitik dan rilis makro AS yang lebih lambat. Jika kita mengamati adanya penurunan lebih lanjut dalam data yang dinyatakan dalam Dolar, permintaan untuk logam mulia mungkin terus meningkat, terutama dengan strategi diversifikasi bank sentral yang tetap menjadi fokus di seluruh dunia. Posisi Bitcoin di sekitar $105,200, meskipun masih di bawah puncaknya, menunjukkan kecenderungan naik yang stabil yang didukung oleh meningkatnya keberadaan pemegang institusional—bukan hanya antusiasme ritel. Data dan aliran posisi menunjukkan bahwa pembelian ini tidak sepenuhnya didorong oleh momentum. Kehadiran dari pemain terkemuka ini dapat bertindak sebagai penstabil, terutama di sekitar level psikologis yang penting. Di Asia, data April China menunjukkan melambatnya aktivitas baik dalam investasi ritel maupun aset tetap, meskipun sektor manufaktur menunjukkan tanda-tanda ketahanan relatif. Ukuran terkait ekspor terus memberikan sinyal campuran karena ketidakpastian yang terkait dengan mitra dagang dan tarif. Variasi kekuatan ini menunjukkan pendekatan hati-hati terhadap aset atau proksi yang terpapar China—terutama yang bergantung pada siklus komoditas. Untuk kami, banyak bergantung pada panduan bank sentral ke depan, terutama dari Fed dan BoE, bersamaan dengan laporan makro yang bertindak sebagai filter untuk pergeseran inflasi dan pasar tenaga kerja. Trader derivatif mungkin memperhatikan pola volatilitas tersirat di seluruh pasangan mata uang yang bereaksi berbeda terhadap kejutan ekonomi terbaru. Dengan penyimpangan opsi yang melebar pada beberapa pasangan, ada petunjuk bahwa pasar bersiap untuk fluktuasi lebih besar di depan—terutama di sekitar rilis data. Platform yang saat ini tersedia menawarkan alat yang kompetitif, tetapi pemahaman tentang struktur kontrak, dampak margin, dan risiko semalam tetap penting. Anomali harga dan peristiwa dislokasi dapat memberikan kesempatan, meskipun mereka juga memiliki risiko yang terukur. Ini adalah lingkungan di mana persiapan menjadi lebih penting dari sebelumnya, dan respons terhadap data yang masuk kemungkinan akan menentukan apakah strategi tetap unggul atau tidak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Inflasi Kanada pada bulan April menunjukkan Indeks Harga Konsumen (CPI) meningkat 1,7% secara tahunan, turun dari 2,3% pada bulan Maret. CPI bulanan menurun 0,1%, mengurangi penambahan 0,3% sebelumnya. Jika tidak menghitung barang yang berfluktuasi seperti makanan dan energi, CPI inti melaporkan kenaikan tahunan sebesar 2,5% dan kenaikan bulanan sebesar 0,5%. Harga energi konsumen turun dengan harga bensin turun 18,1% secara tahunan, sebagian besar disebabkan oleh penghapusan pajak karbon bagi konsumen.

Kenaikan Harga Makanan dan Perjalanan

Harga makanan dari toko meningkat 3,8% dari tahun sebelumnya, naik dari 3,2% di bulan Maret. Harga paket perjalanan naik 6,7% secara tahunan, dengan kenaikan bulanan 3,7% setelah penurunan 8,0% pada bulan Maret. Gerakan pasar melihat Dolar Kanada menguat terhadap sebagian besar mata uang utama. CAD naik 0,92% terhadap AUD dan 0,09% terhadap USD. Bank of Canada menghentikan perubahan suku bunga baru-baru ini karena ketidakpastian kebijakan perdagangan. Skenario inflasi berspekulasi tentang dampak yang berbeda dari potensi ketegangan perdagangan, dengan inflasi mungkin turun menjadi 1,5% dalam hasil yang lebih ringan, atau melebihi 3% di tengah konflik perdagangan yang berkepanjangan. Stabilitas keuangan Kanada menghadapi risiko dari tarif AS dan tindakan balasan Kanada. Ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung mengancam ketahanan ekonomi dan stabilitas sektor keuangan.

Dolar Kanada Menguat

Dengan data inflasi terakhir Kanada menunjukkan CPI melambat menjadi 1,7% secara tahunan, pelambatan ini semakin sulit diabaikan. Setelah bulan Maret mencatat kenaikan 2,3%, angka bulan April menunjukkan pendinginan yang lebih cepat daripada yang diperkirakan banyak orang. Secara bulanan, tingkat harga turun 0,1%. Ini sangat kontras dengan kenaikan 0,3% di bulan Maret dan bisa menunjuk pada efek musiman serta moderasi struktural yang lebih dalam. Ketika kita mengeluarkan komponen energi dan makanan — yang biasanya berfluktuasi — inflasi inti meningkat menjadi 2,5% secara tahunan, naik 0,5% dari bulan sebelumnya. Komponen harga yang disaring menunjukkan lebih banyak ketahanan, yang mungkin membuat penurunan saat ini dalam inflasi headline sedikit kurang meyakinkan bagi mereka yang menunggu perubahan kebijakan. Komponen energi, sementara itu, mengalami penurunan drastis, dengan harga bensin merosot 18,1% dari tahun sebelumnya. Penurunan ini sangat berkaitan dengan penyesuaian kebijakan, terutama penghapusan biaya karbon konsumen. Harga makanan menunjukkan kondisi yang berbeda. Tagihan belanjaan naik lebih jauh, mencapai kenaikan tahunan 3,8% — sedikit lebih tinggi dari 3,2% di bulan Maret. Jenis trajektori ini menunjukkan bahwa beberapa tekanan inflasi tetap bertahan, terutama di kategori pengeluaran penting. Sektor perjalanan juga mengalami pemulihan. Lonjakan bulanan yang tajam sebesar 3,7%, setelah penurunan tajam di bulan Maret, menambah volatilitasi daripada kejelasan pada tren inflasi keseluruhan. Untuk pasar mata uang, Dolar Kanada bergerak lebih maju di seluruh papan — membuat kemajuan terhadap AUD dan sedikit menguat terhadap USD. Gerakan ini tampaknya merupakan reaksi campuran terhadap data domestik dan sentimen eksternal. Perlu dicatat bahwa BoC telah membekukan suku bunga dalam keputusan terbaru, mengutip ketidakpastian dari kebisingan kebijakan perdagangan yang lebih luas. Pendekatan bank, sejauh ini, mendapat manfaat dari fleksibilitas untuk menunggu arahan yang lebih kuat baik dari indikator inflasi atau pergeseran geopolitik. Proyeksi menunjukkan jalur yang berbeda tergantung pada seberapa lama permusuhan dagang dapat berlangsung. Nada yang lebih lembut dalam negosiasi perdagangan dapat melihat inflasi menguji level 1,5%. Skenario terburuk — yang memperpanjang perselisihan selama berbulan-bulan — dapat mendorong pembacaan kembali di atas 3%, mengikis kenyamanan dari penurunan bulan April. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Laporan yang diperbaiki tentang komentar pasar Kanada memiliki tanggal yang salah karena ditulis sebagai pratinjau sebelum rilis data CPI Kanada untuk bulan April. Laporan ini diterbitkan lebih awal, menjadikannya usang segera setelah rilis data. Pembaharuan pasangan USD/CAD tersedia bagi mereka yang mengikuti perkembangannya. Informasi ini mungkin mengandung pernyataan yang berorientasi ke depan dengan risiko yang melekat, dan pasar yang dibahas hanya untuk tujuan informasi, bukan sebagai saran investasi. FXStreet tidak menjamin kebebasan dari kesalahan dalam informasi yang diberikan, juga tidak menjamin ketepatan waktunya. Terlibat dalam investasi pasar terbuka melibatkan risiko yang signifikan, termasuk potensi kehilangan seluruh investasi dan stres emosional. Informasi dan pendapat yang terkandung adalah milik penulis dan mungkin tidak mencerminkan pendapat FXStreet atau pengiklan mereka. Penulis tidak menerima kompensasi selain menulis artikel dan tidak memiliki posisi di saham yang disebutkan. Laporan itu, berdasarkan waktunya, disusun sebelum data CPI Kanada untuk April sebenarnya dirilis. Ini pada dasarnya adalah pratinjau yang salah disajikan sebagai respon. Seperti yang bisa diharapkan, setelah angka-angka tersebut dirilis, analisis yang termasuk di dalamnya menjadi tidak relevan—hanya berguna bagi pembaca yang mencari konteks untuk ekspektasi sebelumnya. Dalam jangka pendek, gangguan semacam ini memberi wawasan yang berguna—bukan ke arah pasar, tetapi ke bahaya posisi yang diambil sebelumnya. Bergantung terlalu banyak pada proyeksi, terutama di minggu data yang berpotensi volatile, membuat perdagangan terpapar. Data inflasi sering menyebabkan pergerakan tajam, terutama dalam pasangan mata uang seperti USD/CAD, di mana ekspektasi seputar sikap Bank of Canada dapat berubah dengan cepat. Ketika perubahan tersebut didasarkan pada kenyataan yang belum terkonfirmasi, risiko meningkat. Pasar siap untuk reaksi, bukan antisipasi. Ini memberikan pengingat tersirat: pasar tidak menghargai mereka yang menebak dengan benar; mereka menghargai mereka yang bereaksi cukup cepat dengan eksposur yang diperbaiki dengan tepat. Kem camp Macklem cukup transparan hingga kini, tetapi tekanan inflasi dan hambatan perdagangan global dapat mengubah narasi lebih cepat daripada yang bisa dihitung oleh model. Selalu ada jeda antara kejutan dan penyesuaian, dan terjebak di jendela itu tanpa perlindungan dapat menyebabkan kerugian. Volatilitas yang meningkat memerlukan pengurangan leverage, terutama di mana faktor-faktor makro memimpin pergerakan harga. Meskipun pasangan telah bergerak dalam saluran tertentu baru-baru ini, itu bukan jaminan terhadap perubahan harga yang cepat setelah data terbaru dirilis. Dengan cetakan CPI yang menjadi salah satu dari sedikit variabel yang secara langsung disebutkan oleh bank sentral saat menyesuaikan target, mereka cenderung memicu spread yang lebih ketat dan aksi harga yang dilebih-lebihkan dalam rentang waktu yang singkat. Tidak berlebihan untuk mengatakan bahwa satu baris yang tidak terduga dalam dataset dapat membatalkan satu minggu pengamatan grafik. Dalam jangka pendek, kita harus memperhatikan volume seputar pembacaan inti Kanada lebih lanjut. Likuiditas dalam pasangan cenderung menipis dibandingkan dengan instrumen FX yang diperdagangkan lebih aktif—yang berarti ukuran posisi harus dikelola dengan tepat, terutama ketika rilis data datang di luar jam perdagangan Amerika Utara. Korelasi lintas aset mungkin menawarkan hasil di sini: harga minyak selalu memiliki dampak arah yang kuat terhadap dolar Kanada, dan setiap penurunan level minyak mentah—terutama di tengah ketidakstabilan Timur Tengah—dapat memengaruhi reaksi CAD sama seperti data domestik. Poin-poin penting: – Menghindari keputusan Bank of Canada yang didasarkan semata-mata pada data domestik. Penempatan seharusnya mengikuti campuran panduan ke depan dan kredibilitas yang diperoleh. – Tema lebih luas terus memengaruhi kekuatan atau kelemahan dolar Kanada. Perbedaan suku bunga global, penyeimbangan kembali dalam komoditas, dan bahkan gangguan cuaca pada jalur perdagangan di Kanada barat dapat berpengaruh. Yang lebih penting adalah tidak memberikan bobot ekstra pada data yang kurang dapat diandalkan ke depannya. Selalu ukur reaksi pasar terhadap data, bukan hanya data itu sendiri. Di situlah keunggulan dalam pengambilan keputusan sering kali terletak. Pola musiman juga memainkan peran, meskipun tidak selalu dengan cara yang dapat diprediksi. Bulan Mei secara historis membawa variasi, dengan reinvestasi pasca-musim pajak kadang-kadang memicu lonjakan pergeseran harga. Trader derivatif sering kali melupakan hal ini, lebih memilih untuk mengikuti momentum. Hati-hati di sana. Beberapa pasangan tidak bergerak setelah peristiwa data sebelum kembali bergerak arah dalam satu atau dua minggu berikutnya. Akhirnya, reaksi—bukan angka—yang menggerakkan hasil volatilitas jangka pendek. Oleh karena itu, para peserta berpengalaman harus menyesuaikan diri dengan baik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen (CPI) Inti Kanada meningkat sebesar 0,4% pada bulan April. Perubahan ini kontras dengan penurunan sebelumnya sebesar 0,2%. Pasangan EUR/USD menunjukkan tren bullish, diperdagangkan sekitar 1.1260. Dolar AS mengalami tekanan di tengah kekhawatiran ekonomi yang sedang berlangsung. GBP/USD telah kembali ke sekitar 1.3370 setelah pulih dari level terendah sebelumnya. Fokus tetap pada data inflasi UK setelah penurunan peringkat AS.

Harga Emas Meningkat

Harga emas meningkat di atas $3.280 per ons troy. Kenaikan ini didorong oleh kekhawatiran tentang ekonomi AS dan melemahnya Dolar AS. Bitcoin stabil di sekitar $105.200, mendekati rekor tertingginya. Dukungan dari institusi terus menguat, dengan Texas mempertimbangkan cadangan Bitcoin. Aktivitas ekonomi di China melambat pada bulan April karena ketidakpastian perang dagang. Penjualan ritel dan investasi tidak memenuhi ekspektasi. Poin-poin penting: – Kenaikan 0,4% dalam Indeks Harga Konsumen Inti Kanada menunjukkan tekanan harga yang lebih kuat dan dapat mengubah perkiraan penyesuaian suku bunga. – Tren EUR/USD yang positif menunjukkan preferensi risiko dan penurunan ekspektasi pengetatan kebijakan di AS. – Kembalinya Pound ke 1.3370 menunjukkan kepercayaan yang diperbarui di pasar setelah penurunan peringkat kredit AS.

Bitcoin dan Dukungan Institusional

Kenaikan harga emas di atas $3.280 per ons troy memberikan wawasan tentang preferensi risiko. Emas yang lebih tinggi mencerminkan ekspektasi inflasi dan pertimbangan suku bunga riil. Dengan imbal hasil AS yang menurun dan Dolar yang melemah, ada insentif untuk meningkatkan eksposur emas dalam jangka panjang. Stabilisasi Bitcoin di dekat $105.200 didukung oleh aliran institusi dan kebijakan yang sedang berlangsung di wilayah seperti Texas. Yang lebih penting daripada harga adalah meningkatnya kehadiran pemain besar yang mengalokasikan modal untuk kepemilikan kripto jangka panjang. Aktivitas yang melambat di China—ditandai oleh data penjualan ritel dan investasi tetap yang lebih lemah dari yang diharapkan—menjadi penyebab kehati-hatian. Ketidakpastian akibat sengketa dagang memengaruhi konsumsi dan pembentukan modal, dua pendorong utama permintaan regional.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen Inti Bank of Canada untuk April mencatat peningkatan bulanan sebesar 0,5%, melampaui ekspektasi yang hanya 0,2%. Data ini berkontribusi pada diskusi tentang tren inflasi dalam ekonomi Kanada. EUR/USD mencatat kemajuan sekitar 1,1260, mencerminkan pergeseran akibat tekanan pada Dolar AS di tengah kekhawatiran ekonomi. Sebaliknya, GBP/USD bergerak menuju 1,3370, dipengaruhi oleh penurunan peringkat AS oleh Moody’s dan data inflasi Inggris yang akan datang. Harga emas terus meningkat, melewati $3,280 per ons troy seiring melemahnya Dolar AS. Bitcoin stabil di angka $105,200, tetap hanya 4% di bawah titik tertinggi sepanjang masa, seiring dukungan institusional yang semakin meningkat. Ketidakpastian ekonomi terkait dengan perang dagang memengaruhi kinerja China pada bulan April, di mana penjualan ritel dan investasi aset tetap tidak memenuhi ekspektasi. Namun, aktivitas manufaktur tidak menurun sebanyak yang diperkirakan. Bagi para trader di pasar Forex, memilih broker untuk EUR/USD di tahun 2025 melibatkan pertimbangan seperti spread yang kompetitif dan eksekusi yang cepat. Platform yang sesuai dapat memenuhi kebutuhan baik pemula maupun trader berpengalaman yang ingin menavigasi dinamika pasar. Data inflasi Kanada yang baru menunjukkan bahwa ekspektasi untuk kebijakan moneter yang akomodatif mungkin terlalu dini. Dengan CPI Inti yang naik lebih cepat dari yang diperkirakan, yaitu 0,5% bukan 0,2%, ini memperkenalkan jalur disinflasi yang relatif agresif yang kini dipertanyakan. Pembicaraan mengenai pengurangan suku bunga oleh Osborne di bank sentral mungkin perlu ditunda, setidaknya untuk sementara waktu, yang dapat menyebabkan penyesuaian harga pada instrumen yang sensitif terhadap suku bunga. Hal ini memengaruhi tidak hanya nilai mata uang tetapi juga strategi derivatif yang mengandalkan angka CPI yang lebih lembut. Di sisi lain Atlantik, keuntungan EUR/USD mendekati level 1,1260 besar kemungkinan didorong oleh pelemahan nilai USD yang lebih luas, bukan karena kinerja Eropa yang lebih baik. Data AS yang lemah dan kecemasan peringkat memainkan peran besar. Langkah Patel di Moody’s untuk menurunkan peringkat AS telah menambah katalis makro penting yang sudah diakomodasi dalam asumsi premium di seluruh pasangan mata uang. Jalan Sterling menuju 1,3370 menjadi kurang bergantung pada fundamental Inggris saja, dan lebih terkait dengan tekanan dibandingkan institusi AS. Dengan angka inflasi yang akan datang, respon Bailey akan menawarkan peluang volatilitas FX yang patut dieksplorasi melalui opsi jangka pendek. Emas yang menembus di atas $3,280 per ons semakin mencerminkan keraguan yang berkembang tentang status aman Dolar AS. Semakin sedikit trader yang terlihat yakin dengan narasi pengetatan dari Fed. Posisi ke depan dalam derivatif terkait emas mungkin mendukung apresiasi lebih lanjut, terutama dengan tren pembelian bank sentral yang mendukung permintaan fisik. Spread kalender pada logam berharga atau strategi lindung nilai delta mungkin kini lebih unggul dibandingkan permainan arah, mengingat risiko geopolitik dan fiskal yang semakin meningkat. Bitcoin yang bertahan sedikit di bawah level rekor, meskipun ada guncangan pasar, memperkuat perubahan sentimen. Aliran institusional, khususnya dari portofolio pensiun dan endowment yang biasanya berhati-hati, menunjukkan adanya perubahan alokasi jangka panjang. Trader besar harus memperhatikan bukan untuk sinyal masuk atau keluar, tetapi untuk merevisi asumsi yang terbangun dalam model risiko mereka. Ini bukan sekadar kebisingan ketika dana pensiun menyesuaikan alokasi; ini adalah perubahan besar dalam perilaku. Saham dan aset tetap Asia menunjukkan kinerja yang lebih lemah dari yang diharapkan, menandakan bahwa prospek pertumbuhan untuk China masih terhambat. Penurunan pada bulan April dalam metrik ritel dan investasi menunjukkan beban berkelanjutan dari sengketa perdagangan global. Namun, cetakan manufaktur yang kurang negatif dari yang diperkirakan menunjukkan bahwa tidak ada erosi total di seluruh sektor. Trader yang melihat eksposur terhadap yuan atau produk keranjang yang terikat dengan yuan harus tetap selektif dan menghindari asumsi kinerja yang merata. Poin-poin penting yang perlu dicatat, fokus dalam beberapa minggu mendatang adalah pada detail. Tidak ada gunanya mengikuti angka headline tanpa mempertimbangkan nuansa sektor. CPI Kanada yang terlalu tinggi, penurunan AS yang menciptakan getaran, dan emas yang menguat semuanya kembali pada penyebaran volatilitas dan ketidakefisienan harga yang patut dimanfaatkan. Kami lebih fokus pada risiko durasi dalam perdagangan mata uang, daripada pada keyakinan arah yang langsung. Untuk instrumen yang terkait dengan ekspektasi inflasi, kesewenangan dan proyeksi ke depan semakin tidak selaras dengan retorika bank sentral.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS diperdagangkan sedikit lebih rendah, dengan aktivitas perdagangan yang kurang aktif akibat jadwal liburan di Amerika Utara. Rebound USD yang terbaru mungkin menunjukkan tanda-tanda merata. AUD lebih lemah setelah RBA memotong Suku Bunga Acuan sebesar 25 basis poin menjadi 3,85%, yang menandakan pelonggaran lebih lanjut. Langkah ini berdampak pada NZD menjelang data perdagangan Selandia Baru, sementara PBoC mengurangi suku bunga acuan ke level terendah dalam sejarah, yang lebih lanjut mempengaruhi kinerja AUD.

Pergerakan Mata Uang

CNY sedikit lebih rendah, sementara mata uang seperti MXN dan ZAR menguat terhadap USD. Saham Eropa dan Asia naik, tetapi masa depan ekuitas AS menurun di tengah kekhawatiran tentang perdagangan global dan melambatnya momentum ekonomi AS yang terkait dengan kebijakan tarif. Penetapan harga risiko menunjukkan peningkatan sentimen bearish terhadap dolar, terlihat dari premi untuk opsi EUR. DXY mempertahankan tren penurunannya dengan dorongan baru-baru ini ke 102, namun sinyal menunjukkan potensi penarikan dari puncak minggu lalu, yang mengindikasikan kemungkinan pergerakan ke bawah. Apa yang kita lihat adalah momen tenang yang singkat, hampir seperti jeda, di pasar FX saat para trader menimbang keputusan bank sentral, data AS yang lebih lemah, dan likuiditas tipis akibat liburan di Amerika Utara. Penyusutan Dolar AS yang moderat lebih menunjukkan partisipasi yang berkurang dari pada pergeseran posisi yang baru. Namun, tanda-tanda muncul bahwa kenaikan terbaru dalam Dolar bisa saja sedang merata. Pergerakan ke atas tersebut kehilangan tenaga, dan kurangnya kelanjutan mendekati puncak terbaru itu penting. Perhatian tentu saja tertuju pada bank sentral, di mana keputusan mengejutkan Reserve Bank of Australia untuk memangkas suku bunga acuannya sebanyak seperempat poin menjadi 3,85% memberikan sinyal dovish yang jelas kepada pasar. Ini bukan hanya tentang kondisi domestik; para trader segera merespons dengan menyesuaikan harapan untuk mata uang sekitarnya juga. Dolar Selandia Baru, yang sudah terlihat rentan menjelang data perdagangan baru, merasakan tekanan lebih lanjut. Ini bukan kebetulan—ini adalah bagian dari pergeseran yang lebih luas dalam ekspektasi suku bunga di kawasan Asia-Pasifik. Penyesuaian suku bunga di China sangat mencolok. Langkah PBoC untuk menetapkan suku bunga di level terendah sepanjang masa semakin mendorong akomodasi ke pasar yang sudah bersiap untuk permintaan domestik yang lebih lemah. Ini adalah langkah strategis, dan hal ini mempengaruhi bagaimana Dolar Australia diperlakukan—secara efektif menahan kekuatan AUD tepat ketika mata uang risiko lainnya berusaha untuk menguat.

Dinamika Pasar

Mata uang pasar negara berkembang menunjukkan kekuatan dalam kontras, tetapi tidak merata. Kami mengamati Peso Meksiko dan Rand Afrika Selatan, di antara yang sedikit menunjukkan keuntungan bersih terhadap USD. Perbedaan ini penting. Pasangan EMFX semakin sensitif terhadap suku bunga daripada aliran, dan ini paling jelas saat kita membandingkannya dengan rekan-rekan G10 yang lesu. Di sisi ekuitas, indeks Eropa dan Asia menunjukkan performa lebih baik, memanfaatkan ketahanan domestik dan ekspektasi suku bunga yang lebih rendah. Ini sangat berbeda dari masa depan AS, yang sedikit lebih tertekan. Dinamika perdagangan—terutama di sekitar masalah tarif yang terus ada—mengguncang kepercayaan pada percepatan pertumbuhan AS lebih lanjut. Ada keraguan sekarang, terutama karena rilis makro yang melemah bertumpuk. Saat kita melihat penetapan harga pasar opsi, sentimen ke depan sangat jelas. Risiko pembalikan menunjukkan kecenderungan melawan Dolar, bukan dengan volume, tetapi dengan struktur. Kami melihat minat yang meningkat pada opsi EUR, dan premi tersebut menunjukkan harapan akan kenaikan lebih lanjut untuk Euro. Yang penting, ini terjadi bahkan ketika EUR spot menjaga rentangnya, menunjukkan keyakinan yang semakin berkembang di belakang layar. Ini belum meledak—tetapi mencerminkan pergeseran awal dalam bias arah. Teknikal DXY tetap mengikuti jalur penurunan lembut. Pembalikan minggu lalu dari atas 104 sekarang tampaknya membatasi momentum. Indeks melakukan dorongan cepat ke 102, sejalan dengan apa yang diharapkan trader spot. Namun, yang lebih mencolok, lonjakan dari sana kurang menggembirakan. Jika itu turun dengan jelas, kita mungkin akan melihat reaksi refleksif di seluruh pasangan terkait, yang akan menyuntikkan momentum jangka pendek ke EURUSD dan berpotensi memberi tekanan pada USDJPY. Volatilitas tetap terkompresi, itu benar, tetapi dalam pengaturan ini, para trader harus waspada terhadap risiko asimetris seputar komunikasi bank sentral. Dengan RBA sudah beralih ke dovish dan PBoC secara tegas melonggarkan, tekanan meningkat pada Fed untuk memperjelas posisinya. Dalam hal posisi, kami mulai melihat mata uang pendanaan mendapatkan kembali minat, terutama saat carry berkurang dan selisih imbal hasil menyempit. Itu bukan perubahan kecil, bahkan jika tidak menarik perhatian. Dengan USD secara umum lebih lemah dan pengambilan risiko mulai terlihat lebih selektif, di situlah banyak penyesuaian terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.