Tingkat pengangguran di Yunani meningkat menjadi 8,6% pada bulan Oktober, naik dari 8,2% pada bulan sebelumnya. Perubahan ini mencerminkan peningkatan jumlah individu yang menganggur di negara tersebut. Angka-angka baru ini menunjukkan tantangan ekonomi yang mempengaruhi berbagai sektor dan pasar tenaga kerja. Peningkatan ini mungkin memengaruhi perencanaan dan pembuatan kebijakan ekonomi di Yunani. Kami melihat lonjakan tak terduga dalam pengangguran Yunani menjadi 8,6% sebagai sinyal peringatan bagi ekonomi domestiknya. Kenaikan ini membalikkan tren perbaikan selama bertahun-tahun yang telah kami saksikan sejak pengangguran negara tersebut mencapai puncaknya di atas 25% pada tahun 2013. Ini menunjukkan lemahnya pengeluaran konsumen dan potensi kontraksi ekonomi di kuartal terakhir tahun 2025. Data ini muncul di lingkungan Eropa yang rapuh, di mana angka PMI manufaktur terbaru untuk zona Euro pada bulan November tercatat 48,5, masih dalam wilayah kontraksi. Dengan Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga deposito di 2,50% untuk menahan inflasi yang persisten, tanda lemahnya pasar tenaga kerja di ekonomi perifer ini sangat mengkhawatirkan. Kami percaya ini bisa menjadi indikator awal dari perlambatan regional yang lebih luas. Untuk trader saham, ini menunjukkan pandangan negatif terhadap aset-aset spesifik Yunani dalam jangka pendek. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada Indeks Umum Bursa Saham Athena, atau pada ETF yang melacak saham Yunani, untuk mempersiapkan kemungkinan penurunan. Strategi ini menawarkan cara yang jelas dengan risiko terdefinisi untuk memanfaatkan sentimen negatif yang mungkin berkembang dalam beberapa minggu mendatang. Dalam ruang pendapatan tetap, perkembangan ini kemungkinan akan memberikan tekanan naik pada imbal hasil obligasi pemerintah Yunani dibandingkan dengan rekan-rekan Jermannya. Kami memperkirakan selisih antara obligasi 10 tahun Yunani dan Bund 10 tahun Jerman, yang saat ini berada di 145 basis poin, akan melebar. Sebuah perdagangan pasangan yang melibatkan melakukan short pada kontrak berjangka obligasi Yunani sambil melakukan long pada kontrak berjangka Bund Jerman bisa menjadi cara efektif untuk memainkan perbedaan ini. Data terisolasi ini juga meningkatkan risiko tail untuk Euro, meskipun arah mata uang ini lebih tergantung pada kebijakan keseluruhan ECB. Kami akan melihat ini sebagai kesempatan untuk membeli opsi put out-of-the-money yang murah pada pasangan EUR/USD. Ini berfungsi sebagai lindung nilai dengan biaya rendah terhadap kemungkinan bahwa data Yunani ini adalah domino pertama yang jatuh dalam kemerosotan ekonomi zona Euro yang lebih signifikan. Poin-poin penting: – Tingkat pengangguran Yunani meningkat menjadi 8,6%. – Tantangan ekonomi dapat mempengaruhi perencanaan kebijakan. – Lonjakan pengangguran menjadi sinyal peringatan bagi ekonomi domestik. – Data yang lemah dapat menyebabkan dampak negatif di pasar saham dan obligasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produk Domestik Bruto (PDB) Afrika Selatan meningkat menjadi 2,1% tahun ke tahun pada kuartal ketiga, suatu perbaikan dari sebelumnya sebesar 0,6%. Ini menunjukkan tren positif dalam kinerja ekonomi negara selama periode ini. Dalam berita keuangan lainnya, EUR/USD stabil di atas 1,1600 setelah data inflasi zona euro menunjukkan kenaikan 2,4% tahun ke tahun pada bulan November. GBP/USD berada di sekitar 1,3200 dengan harapan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of England.

Harga Emas dan Pasar Cryptocurrency

Harga emas tetap kuat di atas $4,200 meskipun ada nada risiko positif dan harapan untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve yang akan datang. Pasar cryptocurrency mengalami penurunan, dengan koin seperti Zcash dan Monero mengalami kerugian. Menyangkut Pi Network, menunjukkan kenaikan 2% setelah periode penurunan yang stabil. Dalam wawasan pialang, panduan menyoroti pialang terbaik untuk trading pada tahun 2025 di berbagai wilayah, termasuk pilihan untuk trader yang peduli biaya dan mereka yang mencari leverage tinggi. Saat melakukan investasi, penting untuk melakukan riset mendalam, karena ada risiko yang melekat, termasuk kemungkinan kerugian.

Investasi dan Tren Pasar

Dengan tanggal hari ini, 2 Desember 2025, kita melihat pertumbuhan PDB Afrika Selatan yang mengejutkan sebagai sinyal jelas untuk rand. Kenaikan menjadi 2,1% adalah peningkatan signifikan dari kontraksi yang kita lihat, seperti penurunan 0,2% pada kuartal ketiga 2023. Trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan ZAR untuk berspekulasi pada apresiasi lebih lanjut terhadap dolar dalam beberapa minggu mendatang. Tekanan pada Pound Sterling cukup jelas, dengan meningkatnya taruhan pada pemotongan suku bunga Bank of England yang mendorongnya menuju 1,3200 terhadap dolar. Kita ingat perjuangan inflasi tinggi pada tahun 2023 dan awal 2024, ketika CPI Inggris masih sekitar 4,0%, yang memberikan Bank of England banyak justifikasi untuk melonggarkan kebijakan sekarang. Membeli opsi put GBP/USD bisa menjadi cara bijaksana untuk bersikap terhadap kemungkinan pemotongan suku bunga bulan ini. Kita melihat emas dalam pertarungan, dengan suasana positif di pasar saham menciptakan tantangan sementara taruhan pemotongan suku bunga Fed memberikan dukungan di atas $4,200. Harga emas saat ini terlihat tinggi jika kita ingat bahwa sebelumnya diperdagangkan mendekati $2,100 pada awal 2024, menunjukkan dampak dari pergeseran kebijakan Fed sejak itu. Strategi bull put spread bisa efektif, memungkinkan trader untuk meraih keuntungan selama harga tetap di atas level dukungan kunci. Euro tidak bereaksi kuat terhadap berita inflasi, tetap dalam rentang ketat di atas 1,1600 meskipun inflasi berada di target Bank Sentral Eropa. Situasi ini tampak akrab, seperti yang kita lihat dengan pembacaan inflasi 2,4% pada bulan November 2023, tetapi mata uang ini jauh lebih tidak volatil sekarang. Mengingat stabilitas ini, menjual strangle out-of-the-money pada EUR/USD bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi selama pasangan ini berjuang mendapatkan arah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perdana Menteri Inggris Keir Starmer membela Kanselir Rachel Reeves dan Kantor Tanggung Jawab Anggaran setelah laporan dirilis lebih awal. Dia menekankan pentingnya menjaga stabilitas fiskal di tengah kritik politik, meskipun ada ‘kesalahan serius’ dari publikasi yang prematur. Poundsterling Inggris tetap tertekan karena kekhawatiran anggaran yang terus berlanjut. Pengeluaran mungkin meningkat dalam dua tahun ke depan, yang menyebabkan rencana penghematan setelahnya. Namun, dengan pemilihan pada musim panas 2029, belum jelas apakah pemerintah akan menerapkan penghematan atau meningkatkan pajak, terutama dengan partai Nigel Farage yang memimpin jajak pendapat. Tugas ini kemungkinan akan jatuh kepada pemerintahan mendatang.

Pengaruh Anggaran yang Berlanjut

Untuk pasar valuta asing, masalah anggaran Inggris diperkirakan akan terus berlanjut. Tanpa solusi yang jelas, topik ini mungkin terus berdampak negatif pada poundsterling, karena tantangan yang sedang berlangsung. Situasi anggaran diharapkan akan menjadi pengaruh yang konsisten pada mata uang. Berdasarkan situasi anggaran Inggris yang sedang berlangsung, kami melihat tekanan turun yang terus-menerus pada poundsterling untuk waktu yang akan datang. Pembelaan Perdana Menteri Starmer terhadap anggaran belum menenangkan kekhawatiran pasar tentang jalur fiskal jangka panjang negara. Ketidakpastian ini menyiratkan bahwa setiap kenaikan dalam GBP/USD kemungkinan akan berlangsung singkat. Masalah pokoknya adalah bahwa sementara pengeluaran pemerintah meningkat, pengetatan fiskal yang signifikan ditunda sampai setelah pemilihan 2029. Dengan rasio utang terhadap PDB Inggris saat ini berada di angka yang membandel 103%, pasar skeptis bahwa penghematan yang dijanjikan di masa depan benar-benar akan terjadi. Kami telah melihat GBP/USD yang berulang kali gagal mempertahankan keuntungan di atas level 1.2400 dalam beberapa bulan terakhir, menunjukkan kurangnya keyakinan dari pembeli.

Volatilitas Pasar dan Risiko Politik

Kita semua ingat kekacauan pasar setelah “mini-budget” pada tahun 2022, dan sensitivitas terhadap kebijakan fiskal Inggris belum hilang. Peristiwa itu menunjukkan betapa cepatnya investor internasional bisa kehilangan kepercayaan pada poundsterling ketika disiplin fiskal dipertanyakan. Sejarah ini menciptakan batasan rendah untuk mata uang saat ini. Untuk trader derivatif, lingkungan ini membuat pembelian opsi put GBP/USD menjadi strategi menarik untuk melindungi diri atau mendapatkan keuntungan dari kelemahan lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Opsi dengan harga pelaksanaan di bawah tanda 1.2000 bisa menawarkan nilai sebagai perlindungan terhadap berita negatif terkait anggaran. Pasar sedang mematok harga dalam ketegangan ini. Melihat volatilitas yang tersirat, ukuran 3 bulan untuk GBP/USD diperdagangkan mendekati 9.5%, yang lebih tinggi dibandingkan dengan EUR/USD yang 7.0%. Ini menunjukkan bahwa pasar opsi sudah bersiap untuk pergerakan harga yang lebih besar dari biasanya pada poundsterling. Oleh karena itu, trader harus bersiap untuk kondisi yang bergejolak daripada penurunan yang stabil. Situasi politik menambah lapisan risiko lainnya, dengan jajak pendapat YouGov terbaru menunjukkan partai Nigel Farage memimpin Labour dengan selisih dua poin. Ketidakpastian politik ini membuat hampir tidak mungkin bagi pasar untuk percaya pada rencana fiskal jangka panjang. Saat ini, jalur terendah untuk poundsterling tampaknya menyamping atau menurun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan mata uang USD/JPY turun di bawah 155.0 pada hari Senin akibat kenaikan hasil obligasi 10 tahun Jepang. Pergerakan ini mengikuti pernyataan agresif dari Gubernur BoJ, Ueda. Pasangan ini kemudian rebound saat pasar memproses perkembangan ini. Hasil obligasi Jepang melonjak sekitar 6 basis poin sebelum mereda hampir 3 basis poin. Pasar kini mempertimbangkan kemungkinan kenaikan 20 basis poin pada bulan Desember. USD/JPY sempat diperdagangkan di bawah 155.0, dengan saran bahwa penurunan lebih lanjut minggu ini bisa terjadi kecuali para pejabat BoJ melunak dari sikap agresif mereka.

Dampak Pernyataan BoJ Terbaru

Penurunan baru-baru ini di bawah 155.00 dalam USD/JPY adalah sinyal penting. Pergerakan ini secara langsung dipicu oleh pernyataan agresif dari Bank of Japan, yang menyebabkan lonjakan hasil obligasi pemerintah 10 tahun. Kami melihat potensi kuat untuk penguatan yen lebih lanjut kecuali BoJ secara tak terduga melunakkan nada mereka dalam beberapa hari mendatang. Sikap Bank of Japan diperkuat oleh data inflasi terbaru yang kami awasi dengan seksama. Indeks harga konsumen inti nasional Jepang untuk Oktober 2025 terdaftar pada 2.9%, tetap di atas target 2% bank sentral untuk bulan ke-19 berturut-turut. Tekanan yang berkelanjutan ini, berbeda dengan inflasi yang lebih sementara di tahun-tahun sebelumnya, membuat pengetatan kebijakan lebih lanjut tampak hampir tak terhindarkan. Di sisi lain, data ekonomi AS terbaru mendukung prospek dolar yang lebih lemah. Laporan Non-Farm Payrolls terbaru untuk bulan November menunjukkan moderasi di pasar tenaga kerja, menambah 155.000 pekerjaan dibandingkan dengan perkiraan 180.000. Perbedaan yang jelas dalam pandangan bank sentral antara BoJ yang agresif dan Fed yang mungkin menunggu, sedang menyiapkan pasangan ini untuk pergerakan yang berkelanjutan lebih rendah.

Strategi Penempatan Pasar

Dalam beberapa minggu ke depan, kami percaya bahwa penempatan untuk penurunan berkelanjutan dalam USD/JPY adalah perdagangan utama. Ini menunjukkan pembelian opsi JPY atau penjualan opsi USD, terutama dengan volatilitas tersirat satu bulan kini mencapai 11.5%, mencerminkan meningkatnya ekspektasi pasar akan pergerakan yang lebih besar. Pasar saat ini memproyeksikan kenaikan 20 basis poin untuk pertemuan Desember, sehingga strategi opsi harus disusun berdasarkan peristiwa penting tersebut. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perak tetap berada di atas $57,00, mundur dari rekor tertinggi $58,85. Sentimen pasar yang membaik telah memberikan tekanan pada logam mulia, dengan indikator teknis menunjukkan potensi untuk koreksi lebih lanjut. Rally perak terhenti sedikit di bawah $59,00, menemukan dukungan di $56,60 sebelum kembali ke tingkat di atas $57,00. Lelang obligasi 10 tahun Jepang menghasilkan permintaan yang kuat, mengurangi kekhawatiran akan potensi kenaikan suku bunga di bulan Desember. Ini mempengaruhi pasar utang global dan mendorong logam mulia lebih tinggi karena permintaan sebagai aset aman. Grafik 4 jam menunjukkan XAG/USD pada $57,06, dengan kerugian harian yang moderat. Dukungan tetap di atas $56,60, tetapi $57,50 menjadi penghalang bagi para bull. Indikator teknis seperti MACD dan RSI menunjukkan momentum bearish dan potensi konsolidasi. Dukungan segera berada di $56,58, dengan level lebih lanjut di $55,40 dan $55,04. Para bull harus melampaui $57,50 untuk mengejar $58,85 dan akhirnya $60,00. Perak adalah logam mulia yang diperdagangkan karena nilai intrinsiknya dan sebagai perlindungan terhadap inflasi. Hal ini dipengaruhi oleh faktor geopolitik, suku bunga, dan kinerja Dolar AS. Harga perak sering mencerminkan pergerakan emas, meskipun keduanya berbeda karena permintaan industri perak. Perubahan dalam permintaan industri, terutama dalam elektronik dan energi solar, dapat memengaruhi harga. Dengan perak yang telah mundur dari rekor tertingginya $58,85, momentum langsung tampaknya sedang beralih. Dengan suasana pasar yang membaik hari ini, 2 Desember 2025, daya tarik sebagai aset aman yang mendorong harga naik sedang memudar. Ini menunjukkan bahwa tekanan turun lebih lanjut mungkin terjadi dalam jangka pendek. Sinyal teknis mengarah pada koreksi yang lebih dalam, sehingga trader harus berhati-hati tentang posisi panjang baru. Dengan indikator seperti MACD menunjukkan momentum bearish yang semakin besar, kita bisa melihat pengujian dukungan di level terendah Senin di $56,58. Mereka yang memiliki pandangan bearish mungkin mempertimbangkan opsi put atau kontrak berjangka pendek, menargetkan rentang pertengahan $55 sebagai potensi tujuan berikutnya. Untuk para bull, diperlukan terobosan yang jelas dan berkelanjutan di atas penghalang intraday $57,50 sebelum kembali terlibat. Gerakan melewati level ini dapat menandakan bahwa penarikan telah berakhir, membuka peluang untuk percobaan lain menuju tinggi $58,85. Sampai saat itu, menunggu konfirmasi adalah strategi yang bijaksana, karena volatilitas tetap tinggi. Kita juga harus mempertimbangkan permintaan industri yang mendasari yang kuat yang telah menjadi tema sepanjang tahun 2025. Data dari awal tahun menunjukkan instalasi panel solar global dan produksi kendaraan listrik terus mengikuti tren pertumbuhan kuat yang kita lihat di tahun 2023 dan 2024, yang mengkonsumsi jumlah perak yang signifikan. Ini memberikan tingkat dukungan fundamental yang dapat membatasi kedalaman koreksi apa pun. Lingkungan kebijakan moneter yang lebih luas juga merupakan faktor kunci yang perlu kita pantau. Setelah Federal Reserve beralih ke kebijakan pelonggaran yang lebih hati-hati di awal tahun ini, Dolar AS telah mengalami tekanan lembut, yang secara historis mendukung harga logam mulia. Rasio emas terhadap perak, meskipun lebih rendah dari puncaknya di tahun 2024, tetap menunjukkan kepada sebagian orang bahwa perak tetap undervalued dibandingkan dengan emas, menawarkan potensi kenaikan jika logam mulia kembali diminati.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pertukaran GBP/JPY naik menjadi 205,96 setelah mencapai level terendah 205,20, dipengaruhi oleh berkurangnya ketidakpastian dan lelang obligasi Jepang yang menguntungkan. Gubernur Ueda dari Bank of Japan menunjukkan kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Desember, yang sebelumnya telah menyebabkan Yen menguat. Pound dibuka lebih tinggi terhadap Yen pada hari Selasa, pulih dari kerugian akibat penjualan pada hari Senin. Meskipun ada reaksi positif terhadap lelang obligasi Jepang, sentimen pasar yang hati-hati membatasi penguatan Pound, menjaga nilainya di sekitar 205,85.

Laporan Stabilitas Keuangan Bank Of England

Laporan Stabilitas Keuangan Bank of England pada hari Selasa memperingatkan tentang risiko terjadinya krisis pasar saham akibat penilaian yang terlalu tinggi pada perusahaan AI dan pembiayaan utang, dengan dampak yang minimal pada Pound. Inggris dan Jepang memiliki kalender ekonomi yang tenang pada hari Selasa, tetapi spekulasi mengenai kebijakan moneter masa depan Bank of Japan diharapkan dapat mendukung Yen. Nilai Yen Jepang dipengaruhi oleh kinerja ekonomi Jepang dan lima faktor utama seperti kebijakan Bank of Japan dan perbedaan hasil obligasi dengan AS. Yen dianggap sebagai aset aman, sehingga cenderung menguat pada saat tekanan pasar, mencerminkan stabilitasnya sebagai pilihan investasi. Lonjakan terbaru dalam GBP/JPY menuju 206,00 tampaknya merupakan reaksi jangka pendek terhadap lelang obligasi yang lancar. Kami percaya faktor yang lebih signifikan adalah potensi kenaikan suku bunga Bank of Japan bulan ini. Sebenarnya, pertukaran indeks semalam sekarang memperkirakan probabilitas 85% untuk kenaikan 10 basis poin pada pertemuan BoJ tanggal 19 Desember.

Dampak Komentar Gubernur Ueda

Komentar Gubernur Ueda tidak terjadi dalam kekosongan. Perubahan kebijakan yang potensial ini mengikuti data CPI inti Tokyo untuk November yang dirilis pekan lalu, yang tercatat pada 2,8%, tetap jauh di atas target 2% Bank of Japan untuk bulan ke-19 berturut-turut. Inflasi yang terus-menerus ini memaksa bank sentral untuk mengambil tindakan setelah lebih dari satu dekade kebijakan yang sangat longgar. Di sisi lain pasangan mata uang ini, posisi Pound semakin terlihat rapuh. Laporan stabilitas terbaru dari Bank of England memperingatkan tentang penilaian aset yang memburuk, dan angka GDP terbaru dari Oktober 2025 menunjukkan kontraksi sebesar 0,1%. Perbedaan ini menunjukkan bahwa kita mungkin melihat Bank of England mempertimbangkan pemotongan suku bunga pada awal 2026 sementara Bank of Japan memperketat kebijakan. Dengan perubahan fundamental ini, kami melihat kekuatan saat ini dalam GBP/JPY sebagai kesempatan untuk bersiap menghadapi pergerakan turun. Setelah reli sejarah yang kami lihat dari 2023 hingga 2024, kondisi untuk koreksi signifikan kini semakin mendekati. Para trader harus mempertimbangkan strategi opsi yang dapat menguntungkan dari penurunan pasangan mata uang ini, karena volatilitas kemungkinan akan meningkat menjelang keputusan Bank of Japan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kemajuan dalam pembicaraan perdamaian Rusia-Ukraina tampaknya tidak terwakili dengan baik dalam nilai Euro (EUR). Nilai tukar EUR/USD berada di dekat 1,1610 dengan potensi penguatan menuju 1,1640 dan 1,1720. Diskusi Rusia dengan Ukraina dan kunjungan utusan perdamaian AS dapat mempengaruhi Euro jika pembicaraan damai berjalan maju. Dukungan saat ini berada di level 1,1570 dan 1,15, dengan faktor-faktor seperti perkembangan geopolitik memengaruhi dinamika pasar.

Observasi Pasar

Tim Insights FXStreet memberikan observasi pasar dan memilih masukan dari para ahli untuk disebarkan. Tidak ada saran atau rekomendasi investasi yang diberikan, dan langganan untuk wawasan harian tersedia. Penulis mengungkapkan tidak memiliki afiliasi atau posisi dengan saham yang disebutkan, mempertahankan sikap netral. Konten ini ditujukan untuk tujuan informasi dan tidak seharusnya menggantikan saran investasi profesional. Tampaknya pasar tidak sepenuhnya mempertimbangkan kemungkinan terjadinya terobosan dalam pembicaraan perdamaian Rusia-Ukraina untuk Euro. Kami melihat EUR/USD jatuh dari lebih dari 1,13 menjadi di bawah paritas setelah konflik dimulai pada 2022, yang menunjukkan seberapa besar risiko geopolitik mempengaruhi mata uang. Resolusi yang nyata dapat memberikan dorongan signifikan, menjadikan level saat ini di dekat 1,1610 terlihat murah.

Potensi Kekuatan Euro

Potensi kekuatan Euro muncul saat Dolar AS terus terlihat lemah. Indeks DXY baru-baru ini turun dari sekitar 105 menjadi 102,5 dalam sebulan terakhir, saat trader semakin mempertaruhkan penurunan suku bunga Federal Reserve pada paruh pertama 2026. Sebaliknya, data minggu lalu menunjukkan inflasi zona Euro tetap pada 2,3%, menunjukkan bahwa Bank Sentral Eropa mungkin memiliki alasan yang lebih sedikit untuk memangkas suku bunga dengan cepat. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan bahwa membeli opsi call pada EUR/USD bisa menjadi cara yang baik untuk bersiap menghadapi hasil positif yang mengejutkan dari pembicaraan perdamaian. Opsi ini menawarkan cara risiko terbatas untuk mendapatkan paparan terhadap rally, dengan target awal di level resistensi 1,1640 dan kemudian bergerak menuju 1,1720. Momentum bullish pada grafik harian mendukung pengambilan risiko naik yang terukur. Namun, volatilitas implisit pada opsi EUR/USD tidak terlalu tinggi, menandakan pasar mungkin meremehkan sifat biner dari pembicaraan ini. Jika diplomasi gagal, Euro bisa dengan cepat kembali mendekati dukungan di 1,1570. Ini membuat strategi seperti spread call menarik, karena bisa mengurangi biaya posisi untuk rally sambil mendefinisikan risiko jika sentimen memburuk.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda menyarankan bahwa pertemuan pada 19 Desember mungkin akan mengakhiri jeda panjang dalam kenaikan suku bunga, didorong oleh inflasi yang konsisten dan stimulus fiskal baru. Harapan ini telah membuat pasar memberikan peluang lebih dari 80% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember, yang meningkatkan Yen Jepang (JPY) dan kemungkinan mengatur panggung untuk mata uang yang lebih kuat hingga 2026, menurut analis Commerzbank, Antje Praefcke. Di Nagoya, Ueda mengisyaratkan bahwa bank sentral akan mempertimbangkan untuk menaikkan suku bunga, mempertimbangkan aktivitas ekonomi, harga, dan perkembangan pasar. Setelah pidatonya, pasar menyesuaikan ekspektasinya, memperkuat yen secara signifikan terhadap dolar. Kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Desember melebihi 80%, dengan Januari sebagai alternatif yang berpotensi.

Ekspektasi Suku Bunga dan Dukungan Pemerintah

Pemerintah baru tampaknya mendukung Bank of Japan, seperti yang diindikasikan oleh Menteri Keuangan Satsuki Katayami. Para analis memprediksi bahwa kenaikan suku bunga yang diharapkan bisa menandakan awal periode yang lebih menguntungkan bagi yen pada 2026. Dengan pasar kini memperhitungkan peluang lebih dari 80% untuk kenaikan suku bunga Bank of Japan pada 19 Desember, arah yang paling mungkin untuk Yen tampaknya meningkat. Kami telah melihat CPI inti Jepang tetap di atas target 2% selama sembilan belas bulan berturut-turut, dengan data terbaru bulan November 2025 menunjukkan peningkatan tahunan sebesar 2,9%. Inflasi yang persisten ini, ditambah dengan stimulus fiskal baru pemerintah, memberikan mandat yang jelas bagi bank sentral untuk bertindak. Kami sudah melihat perubahan kebijakan ini tercermin di pasar spot, dengan USD/JPY jatuh dari mendekati 155 bulan lalu menjadi diperdagangkan di bawah 148 saat ini. Pergerakan tajam ini menunjukkan bahwa perdagangan carry yang populer dan telah lama ada yang didanai oleh yen yang lemah sedang dilakukan dengan cepat. Pedagang derivatif harus memandang ini sebagai awal dari tren yang lebih besar, bukan reaksi sementara.

Volatilitas dan Peluang Strategis

Pasar opsi menunjukkan ekspektasi pergerakan signifikan dalam beberapa minggu mendatang. Volatilitas implisit satu bulan untuk USD/JPY telah melonjak ke level tertinggi sejak guncangan pasar obligasi awal 2024, menunjukkan bahwa para pedagang bersiap untuk terobosan besar. Lingkungan ini mendukung strategi yang menguntungkan dari penguatan yen dan meningkatnya volatilitas. Melihat kembali reaksi Euro ketika ECB mulai siklus pengetatan pada tahun 2022 memberikan panduan berguna untuk apa yang dapat kami harapkan untuk Yen hingga 2026. Oleh karena itu, para pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan JPY atau membangun posisi bearish pada USD/JPY melalui opsi jual untuk memanfaatkan pergeseran kebijakan yang sangat diantisipasi ini. Jendela untuk memposisikan diri sebelum pengumuman resmi mendekati penutupan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perubahan pengangguran Spanyol untuk November menunjukkan penurunan sebesar 18.805 ribu, melampaui penurunan yang diharapkan sebesar 12.4 ribu. Ini menunjukkan perbaikan dalam situasi pekerjaan dan tren positif di pasar tenaga kerja. Perubahan pengangguran yang lebih rendah dari yang diperkirakan menunjukkan bahwa ekonomi Spanyol mungkin pulih lebih cepat dari yang diantisipasi. Ini dapat mempengaruhi sentimen ekonomi dan memengaruhi keputusan kebijakan moneter di wilayah tersebut. Secara keseluruhan, data ini menunjukkan pasar kerja yang semakin kuat di Spanyol, yang dapat berujung pada hasil positif untuk pengeluaran konsumen dan pertumbuhan ekonomi. Kami melihat bahwa pengangguran di Spanyol turun sebesar 18.805 pada bulan November, yang merupakan kinerja lebih baik dibandingkan penurunan yang diperkirakan sebesar 12.400. Kejutan positif ini menunjukkan bahwa ekonomi domestik memiliki momentum yang lebih baik dari yang awalnya diperkirakan. Laporan ini sangat penting karena datang setelah data Eurostat dari minggu lalu menunjukkan pertumbuhan PDB zona Euro Q3 yang lambat sebesar 0,1%. Untuk IBEX 35, sebaiknya kita mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada indeks atau pada bank besar Spanyol dan saham konsumen yang diuntungkan dari pasar kerja yang lebih kuat. Volatilitas yang tersirat mungkin meningkat dalam beberapa hari ke depan, jadi bertindak berdasarkan berita ini bisa menguntungkan. Melihat kembali periode pemulihan 2021-2022, kami melihat kekuatan pasar tenaga kerja serupa mendahului reli yang berkelanjutan di sektor-sektor ini. Data tenaga kerja Spanyol yang lebih kuat ini bisa memberikan dorongan bagi Euro, karena mungkin menekan Bank Sentral Eropa untuk menunda kemungkinan pemotongan suku bunga. Kami mungkin melihat opsi panggilan EUR/USD jangka pendek, terutama karena angka terbaru menunjukkan selisih antara imbal hasil obligasi 10 tahun Spanyol dan Jerman sudah menyempit menjadi 75 basis poin, titik terendahnya tahun ini. Ingat, data dari Spanyol ini kontras dengan angka manufaktur yang lebih lemah yang kami lihat dari Jerman bulan lalu. Dalam pasar pendapatan tetap, ini dapat menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi pada obligasi pemerintah Spanyol seiring dengan meningkatnya ekspektasi untuk pertumbuhan ekonomi. Trader dapat mempertimbangkan untuk mengambil posisi pendek pada kontrak berjangka obligasi 10 tahun Spanyol (futures BONO). Ini mengantisipasi bahwa harga obligasi akan turun seiring dengan pasar memperhitungkan ekonomi yang lebih kuat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/GBP diperdagangkan stabil pada sekitar 0,8785 selama sesi awal Eropa pada hari Selasa. Pasar tetap berhati-hati menjelang rilis Indeks Harga Konsumen Terharmonisasi (HICP) awal zona Euro. Laporan anggaran musim gugur Inggris mempengaruhi ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Bank of England (BoE) pada bulan Desember. Kanselir Kejaksaan mengumumkan rencana untuk menaikkan pajak sebesar 26 miliar pound hingga 2029-30, dengan analis memperkirakan pemotongan suku bunga menjadi 3,75% bulan ini, yang berpotensi mempengaruhi GBP.

Kebijakan Moneter Zona Euro

Bank Sentral Eropa (ECB) menjaga kebijakan suku bunga tetap stabil, yang mendukung Euro. Presiden ECB Christine Lagarde dan anggota Dewan Gubernur Joachim Nagel telah menyampaikan kepuasan mereka dengan kebijakan moneter saat ini. Laporan HICP zona Euro diharapkan menunjukkan peningkatan 2,1% YoY pada bulan November, dengan HICP inti naik menjadi 2,5%. Inflasi yang lebih lembut dari yang diharapkan dalam laporan mungkin memberikan tekanan pada EUR terhadap GBP. Euro adalah mata uang dari 20 negara zona Euro, yang memberikan kontribusi sebesar 31% dari transaksi forex global. ECB, yang berlokasi di Frankfurt, mengelola kebijakan moneter zona Euro, terutama melalui suku bunga. Keputusan ECB dan indikator ekonomi seperti PDB dan neraca perdagangan memiliki dampak yang signifikan pada nilai Euro. Dalam beberapa minggu terakhir, kami telah melihat EUR/GBP diperdagangkan datar di sekitar level 0,8800, didorong oleh dua bank sentral yang berbeda arah Kebijakan. Pasar telah memperkirakan adanya perbedaan kebijakan antara Bank of England (BoE) yang cenderung dovish dan Bank Sentral Eropa (ECB) yang diam. Pengaturan ini menciptakan peluang yang jelas menjelang akhir tahun.

Strategi Perdagangan Derivatif

Ekspektasi untuk pemotongan suku bunga BoE bulan ini telah menjadi kuat, terutama setelah Anggaran Musim Gugur bulan lalu. Angka terbaru dari Kantor Statistik Nasional mengonfirmasi pandangan ini, menunjukkan inflasi Inggris turun menjadi 2,5% pada bulan November, menandai penurunan bulanan kelima berturut-turut. Dengan ekonomi yang melambat dan inflasi mendekati targetnya, pasar memperkirakan lebih dari 90% kemungkinan pemotongan 25 basis poin pada pertemuan 18 Desember. Bagi para trader derivatif, ini mengarah pada posisi untuk melemahnya Pound lebih lanjut. Kita seharusnya mempertimbangkan membeli opsi call EUR/GBP dengan harga strike sekitar 0,8850 dan 0,8900, yang akan kadaluarsa pada akhir Desember atau Januari. Strategi ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan naik dalam pasangan mata uang sambil membatasi risiko kerugian yang mungkin terjadi. Di sisi lain saluran, ECB tampaknya mempertahankan pendiriannya. Data inflasi HICP awal zona Euro untuk bulan November, yang kita tunggu, tercatat 2,3%, sedikit di atas 2,1% yang diharapkan. Inflasi yang tahan banting ini memperkuat pernyataan dari pejabat ECB bahwa suku bunga berada dalam posisi yang baik dan tidak ada alasan untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat. Divergensi kebijakan yang terus berkembang ini menjadi tema yang dominan dan seharusnya mendukung Euro relatif terhadap Pound. Inflasi yang lebih tinggi dari yang diharapkan di Eropa menguatkan pandangan kami bahwa jalan dengan sedikit rintangan untuk EUR/GBP adalah menuju atas. Ini menjadikan kontrak forward jangka pendek untuk membeli Euro terhadap Pound sebagai lindung nilai yang menarik bagi mereka yang memiliki eksposure GBP.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.