Poin-poin penting:

• Yuan offshore (USDCNH) berada di 7.0709, menurun dari 7.0650, level terkuat dalam 14 bulan.
• Penetapan nilai tukar oleh PBOC yang lebih lemah dari yang diperkirakan selama empat sesi berturut-turut menunjukkan bahwa pembuat kebijakan sedang menyeimbangkan kekuatan yuan.
• Yuan telah naik 3,2% tahun ini, menuju kenaikan tahunan terbesar sejak 2020.

---

Yuan China kehilangan nilai pada hari Selasa setelah rally tajam yang membuatnya mencapai level tertinggi dalam 14 bulan di 7.0650 pada hari sebelumnya. Rekan offshore (USDCNH) tetap di sekitar 7.0709, mencerminkan penurunan yang terukur. Perubahan ini terjadi setelah Bank Sentral China (PBOC) mengeluarkan peringatan halus namun sengaja melalui nilai tukar referensi harian.

China’s stock and bond markets are decoupling, breaking the inverse correlation where debt traditionally rises when equities fall, as bets on monetary easing take a backseat https://t.co/6Rrn9r3NBO

— Bloomberg (@business) November 25, 2025

Untuk sesi keempat berturut-turut, bank sentral menetapkan penetapan nilai tukar midpoint lebih lemah dari ekspektasi pasar di 7.0794 per dolar dibandingkan dengan konsensus Reuters yang mencapai 7.0746. Ini menandai penetapan terlemah sejak 26 November dan rentetan kejutan penurunan terlama sejak September 2024.

Mengingat momentum terbaru yuan, langkah ini menunjukkan ketidaknyamanan pembuat kebijakan dengan apresiasi yang cepat, terutama dengan intensifikasi siklus penyelesaian FX pada akhir tahun.

Permintaan Musiman dan Antisipasi Pemotongan Suku Bunga Mendorong Aliran

Para analis menunjukkan bahwa ada berbagai faktor yang mendasari kenaikan yuan baru-baru ini. Pengekspor biasanya mengonversi pendapatan dari mata uang asing menjadi yuan di akhir tahun untuk memenuhi kebutuhan administrasi dan gaji, dan permintaan siklikal tersebut meningkat pada tahun 2025.

BofA expects December Fed cut, two more in 2026 https://t.co/Mgq3qDK0gy https://t.co/Mgq3qDK0gy

— Reuters (@Reuters) December 2, 2025

Angin belakang yuan juga didukung oleh aliran spekulatif yang mengantisipasi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember. Dengan probabilitas yang didasarkan pada pasar untuk pemotongan 25bps diperkirakan sebesar 87%, beberapa pengekspor tampaknya mengambil tindakan lebih awal untuk mengunci konversi yuan yang menguntungkan.

Otoritas Berusaha Meneduhkan Momentum Satu Arah

Namun, perilaku PBOC menunjukkan bahwa rally mungkin telah berjalan terlalu jauh, terlalu cepat. Meskipun yuan telah naik 3,2% terhadap dolar tahun ini, otoritas tetap berhati-hati terhadap pergerakan arah yang tidak terkontrol di pasar FX.

The IMF has warned of currency risks arising for nations such as Kenya and Ethiopia that are swapping dollar loans from China into yuan to tame debt costs https://t.co/NeMkql1niA

— Bloomberg (@business) November 11, 2025

Pedagang mata uang mengatakan bahwa pergerakan besar dan tiba-tiba, baik naik maupun turun, dapat mengganggu psikologi pasar, terutama dalam rezim float yang dikelola seperti di China. Penyimpangan nilai tukar dari konsensus pasar tampaknya dirancang untuk memperlambat kenaikan tanpa memicu pembalikan yang nyata atau kepanikan.

Analisis Teknikal

USDCNH terus bergerak lebih rendah dalam tren turun yang berkelanjutan, dengan harga saat ini bertahan sedikit di atas level 7.07. Grafik menunjukkan serangkaian puncak lebih rendah dan lembah lebih rendah yang konsisten sejak akhir September, dengan harga tetap di bawah semua rata-rata bergerak kunci (5, 10, dan 30).

Pencocokan ini mengkonfirmasi momen bearish yang kuat, meskipun lilin terbaru menunjukkan pasangan ini kini menguji zona dukungan potensial di dekat 7.06–7.07.

MACD tetap bearish, dengan garis sinyal nyaman di bawah nol dan histogram yang berada di wilayah negatif. Namun, kemiringan turun telah mulai datar, menunjukan kemungkinan pelambatan dalam momentum bearish.

Pemulihan kecil mungkin terjadi, tetapi kecuali harga menembus secara tegas di atas level resisten 7.10 dan mengambil kembali rata-rata bergerak, tidak mungkin rally akan bertahan lama.

Jika USDCNH menembus di bawah 7.06, dukungan kunci berikutnya berada di sekitar 7.03. Di sisi atas, hanya penutupan di atas 7.12 yang akan menggeser bias kembali ke netral. Sampai saat itu, pandangan teknis tetap condong ke bawah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The AUD/USD rate remains around 0.6540 during the early Asian session on Tuesday. Data ekonomi AS yang lebih lemah dan harapan akan pemotongan suku bunga AS di bulan Desember melemahkan USD terhadap AUD. Laporan PDB Q3 Australia yang diharapkan pada hari Rabu diperkirakan akan menjadi fokus utama bagi para trader mata uang.

Dampak Indikator Ekonomi

Sinyal terbaru dari pejabat Fed semakin memberikan tekanan pada USD, ditambah dengan penurunan PMI Manufaktur AS menjadi 48.2 pada bulan November, yang berada di bawah ekspektasi dan angka bulan Oktober yaitu 48.7. Harapan untuk ekonomi Australia memprediksi pertumbuhan Q3 sebesar 0.7% dibandingkan kuartal sebelumnya, dengan PDB tahunan kemungkinan tumbuh sebesar 2.2%, yang dapat berdampak positif bagi AUD. Data dari China menunjukkan penurunan PMI Manufaktur menjadi 49.9, yang menunjukkan dampak potensial pada AUD mengingat hubungan perdagangan Australia yang signifikan dengan China. Kesehatan ekonomi China dan harga bijih besi adalah penggerak utama bagi AUD, mempengaruhi neraca perdagangan Australia dan permintaan ekspor. Bank Sentral Australia sangat mempengaruhi AUD melalui kebijakan suku bunga, yang bertujuan untuk menjaga inflasi tetap stabil. Perubahan sentimen risiko secara global juga berperan, di mana lingkungan yang mempertimbangkan risiko umumnya mendukung AUD. Neraca Perdagangan Australia semakin mendukung nilai AUD, terutama ketika ekspor melebihi impor.

Proyeksi dan Strategi

Trader harus memperhatikan pertemuan Bank Sentral Australia yang akan datang minggu depan, karena mereka telah mempertahankan suku bunga tetap pada 4.85% selama enam bulan terakhir. PDB Australia untuk kuartal ketiga 2025 tercatat sebesar 0.4% dibandingkan kuartal sebelumnya, mencerminkan perlambatan dari pertumbuhan yang lebih kuat yang terlihat sepanjang 2024. Ini bertolak belakang dengan pertumbuhan 0.7% yang diperkirakan untuk kuartal yang sama pada tahun 2023, menunjukkan pendinginan yang jelas dalam ekonomi domestik. Kekuatan dolar Australia tetap terbatasi oleh ketidakpastian yang terus berlanjut di China, mitra dagang terbesar. PMI Manufaktur resmi bulan November 2025 meningkat menjadi 50.3, peningkatan ringan tetapi masih menunjukkan pemulihan yang rapuh dibandingkan dengan angka kontraksi 49.9 yang terlihat dua tahun lalu. Kami percaya strategi opsi yang menguntungkan dari perdagangan dalam kisaran dapat efektif sampai tren yang lebih jelas muncul dari data China. Kami juga mencatat bahwa harga bijih besi, penggerak penting bagi AUD, telah stabil di sekitar $135 per ton, menurut data terbaru dari Dalian Commodity Exchange. Level ini memberikan dukungan tetapi tidak memiliki momentum naik yang kuat untuk mendorong mata uang tersebut lebih tinggi. Stabilitas ini adalah perbaikan dari volatilitas yang terlihat sepanjang 2024, menunjukkan bahwa harga komoditas saat ini bukanlah penggerak utama untuk AUD.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan NZD/USD menunjukkan bias negatif yang ringan tetapi tetap stabil di atas level 0.5700. Dengan harga spot mendekati 0.5720, situasi ini memerlukan kewaspadaan dari trader bearish, terutama karena kebijakan RBNZ dan Fed yang berbeda. Dolar Selandia Baru mendapatkan dukungan dari sikap agresif Reserve Bank of New Zealand, sementara Dolar AS melemah mendekati level terendah dua minggu karena prospek pemotongan suku bunga oleh Fed. Sentimen pasar yang positif juga mendukung NZD.

Kebijakan RBNZ dan Perbedaan dengan Fed

RBNZ telah mengakhiri siklus pelonggaran kebijakannya, memberikan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, yang kontras dengan kemungkinan pemotongan oleh Fed pada bulan Desember. Data ekonomi AS yang lemah menunjukkan pertumbuhan yang melambat dan inflasi yang rendah mendukung pelonggaran lebih lanjut dari Fed, mempengaruhi kelemahan USD. Trader berhati-hati menunggu data makro AS yang penting, khususnya Indeks Harga PCE, yang mempengaruhi permintaan USD. Data ini akan menjadi sangat penting menjelang pertemuan FOMC minggu depan. Dolar Selandia Baru dipengaruhi oleh kesehatan ekonomi domestik, kebijakan bank sentral, kinerja ekonomi Tiongkok, dan harga susu. Keputusan suku bunga RBNZ sangat mempengaruhi NZD, begitu juga dengan data makroekonomi yang menunjukkan kekuatan atau kelemahan ekonomi. Sentimen pasar yang lebih luas juga mempengaruhi NZD, yang berkembang dalam periode risiko dan melemah selama ketidakpastian ekonomi. NZD/USD sedang beristirahat di sekitar level 0.5720, tetapi kami melihat ini sebagai fase konsolidasi sebelum kemungkinan pergerakan lebih tinggi. Penggerak fundamentalnya tetap adalah perbedaan kebijakan yang meluas antara Reserve Bank of New Zealand yang agresif dan Federal Reserve yang lebih berhati-hati. Setiap penurunan menuju level 0.5700 harus dianggap sebagai kesempatan untuk membangun posisi bullish.

Ekspektasi Pasar dan Strategi

Pasar saat ini memprediksi lebih dari 85% kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin dari Fed pada pertemuannya minggu depan. Data terbaru dari AS mendukung ekspektasi ini, dengan Nonfarm Payrolls bulan November menunjukkan pertumbuhan pekerjaan melambat menjadi 155.000 dan deflator PCE inti terbaru, ukuran inflasi yang disukai Fed, pada 2,8% tahun-ke-tahun. Pendinginan ekonomi ini memberikan tekanan pada Dolar AS. Sementara itu, RBNZ telah memberi sinyal bahwa mereka telah selesai memotong suku bunga untuk saat ini, mempertahankan suku bunga kas resminya setelah pemotongan di akhir November 2025. Data domestik Selandia Baru tetap tangguh, dengan laporan ketenagakerjaan kuartalan terbaru menunjukkan tingkat pengangguran tetap di angka rendah 4,1%. Perbedaan kebijakan ini adalah alasan utama mengapa kami berharap NZD akan melampaui USD. Bagi trader produk turunan, lingkungan ini mendukung strategi yang mendapatkan keuntungan dari kenaikan gradual di NZD/USD. Membeli opsi beli dengan harga strike 0.5800 yang akan kadaluarsa pada akhir Desember atau Januari 2026 menawarkan cara untuk menangkap potensi kenaikan ini. Pendekatan ini membatasi risiko menjelang laporan inflasi PCE AS yang sangat penting pada hari Jumat. Volatilitas yang tersirat meningkat menjelang data PCE dan pertemuan FOMC minggu depan, yang dapat membuat opsi menjadi lebih mahal. Alternatifnya adalah bull call spread, yang akan menurunkan biaya awal dengan menjual opsi beli dengan strike yang lebih tinggi untuk mendanai pembelian opsi beli dengan strike yang lebih rendah. Ini membatasi potensi keuntungan tetapi menyediakan cara yang hemat biaya untuk menyatakan pandangan yang agak bullish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Biro Statistik Australia melaporkan penurunan izin bangunan pada bulan Oktober, dengan pertumbuhan tahunan menurun dari 15,3% menjadi -1,8%. Perubahan ini menunjukkan penurunan di sektor konstruksi dan tantangan potensial bagi pembangun dan pengembang. Analisis pasar akan memantau indikator ekonomi di masa depan untuk memahami efek yang lebih luas pada ekonomi Australia, terutama terkait dengan kebijakan suku bunga dan dinamika pasar perumahan. Penurunan ini mungkin terkait dengan meningkatnya biaya, masalah rantai pasokan, atau perubahan dalam permintaan konsumen, yang mempengaruhi prospek industri konstruksi.

Ekspektasi Volatilitas Pasar

Statistik terbaru dapat mempengaruhi reaksi di pasar, menyebabkan potensi volatilitas dalam instrumen keuangan saat mereka beradaptasi dengan data baru. Dengan ketidakpastian ekonomi dan kebijakan yang terus berlanjut, para pelaku pasar disarankan untuk memantau laporan dan perkiraan yang akan datang untuk mendapatkan wawasan lebih lanjut tentang jalur ekonomi Australia. Penurunan tajam dalam izin bangunan ini adalah sinyal peringatan yang jelas bagi ekonomi Australia menuju 2026. Kami melihat ini sebagai indikator awal kemungkinan perlambatan, yang mungkin memberi tekanan ke bawah pada AUD/USD. Trader harus mengantisipasi semakin lemahnya dolar Australia dalam beberapa minggu mendatang. Data ini mempersulit gambaran bagi Reserve Bank of Australia, yang mempertahankan suku bunga stabil di 4,5% dalam rapat November 2025. Meskipun inflasi Q3 2025 masih tinggi di 4,2%, kami percaya laporan ini membuat kenaikan suku bunga lebih lanjut sangat tidak mungkin. Kontrak berjangka suku bunga kemungkinan mulai mencerminkan sikap yang lebih dovish dari RBA untuk tahun yang baru.

Dampak pada Pasar Saham dan Strategi

Kami mengharapkan berita ini memberikan dampak besar pada ASX 200, terutama di sektor konstruksi dan perbankan. Perlambatan ini signifikan karena industri konstruksi menyumbang hampir 8% dari PDB nasional. Membeli opsi put pada XJO atau ETF sektor tertentu menawarkan cara langsung untuk bersiap menghadapi kemungkinan penurunan. Seiring meningkatnya ketidakpastian seputar prospek ekonomi, kita harus bersiap untuk volatilitas yang lebih tinggi di pasar. Ini bukan hanya tentang pergerakan ke bawah; respons RBA bisa mengejutkan semua orang. Memperdagangkan straddle pada AUD/USD bisa menjadi strategi efektif untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar, terlepas dari arahnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Neraca akun Australia pada kuartal ketiga mencatat defisit sebesar -16,6 miliar AUD. Angka ini jauh di bawah perkiraan -13,3 miliar AUD. Defisit yang dilaporkan menunjukkan perubahan dari surplus pada kuartal sebelumnya. Berbagai faktor ekonomi berkontribusi pada pergeseran status neraca akun ini. Penyesuaian pola perdagangan dan transfer keuangan berperan dalam hasil defisit ini. Kondisi ekonomi eksternal dan aktivitas domestik mempengaruhi hasil keuangan ini. Analisis menunjukkan bahwa angka-angka ini dapat mempengaruhi strategi ekonomi dan penyesuaian kebijakan di masa depan. Angka-angka ini memberikan perspektif tentang lanskap ekonomi Australia saat ini. Defisit neraca akun yang lebih besar dari yang diperkirakan pada kuartal ketiga 2025 adalah sinyal negatif bagi dolar Australia. Hasil ini, defisit sebesar A$16,6 miliar dibandingkan dengan A$13,3 miliar yang diperkirakan, menandakan keseimbangan perdagangan lebih lemah dari yang diperkirakan. Oleh karena itu, kami memposisikan AUD/USD untuk turun di bawah level dukungan terbaru dalam beberapa minggu ke depan. Kami percaya faktor utama di balik defisit ini adalah penurunan harga komoditas yang terus berlangsung sepanjang tahun 2025, terutama untuk bijih besi, yang turun hampir 20% sejak awal tahun. Terakhir kali Australia mengalami rangkaian defisit neraca akun yang berkelanjutan terjadi pada periode 2017-2018, pasangan AUD/USD turun lebih dari 10%. Preseden historis ini mendukung pandangan negatif terhadap mata uang saat ini. Untuk pedagang derivatif, membeli opsi jual AUD/USD dengan jatuh tempo Januari 2026 tampaknya merupakan cara bijak untuk bersiap menghadapi kelemahan lebih lanjut. Volatilitas implisit satu bulan telah meloncat dari 8% menjadi sedikit lebih dari 9,5% dengan informasi ini, menunjukkan bahwa pasar bersiap untuk pergerakan yang lebih besar. Opsi ini memberikan taruhan langsung pada mata uang yang jatuh sambil membatasi potensi kerugian maksimum. Data ini juga memperumit pandangan untuk pertemuan terakhir Reserve Bank of Australia tahun ini. Mata uang yang lebih lemah dapat meningkatkan inflasi dengan membuat impor lebih mahal, yang mungkin mencegah RBA memberikan sinyal pemotongan suku bunga di masa depan meskipun ekonomi melambat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Izin bangunan di Australia turun sebesar 6,4% pada bulan Oktober. Penurunan ini lebih besar dari pengurangan yang diperkirakan sebesar 4,5%. Data izin bangunan Oktober merupakan kejutan negatif yang signifikan, mengonfirmasi perlambatan yang lebih dalam di sektor perumahan dan konstruksi dibandingkan yang kami perkirakan. Laporan ini merupakan indikator utama, menunjukkan bahwa kelemahan ini kemungkinan akan berpengaruh pada angka ketenagakerjaan dan PDB di awal 2026. Ini memperkuat pandangan kami bahwa dolar Australia akan menghadapi tekanan turun.

Bank Sentral Australia dan Outlook Suku Bunga

Kami melihat ini sebagai sinyal jelas bahwa Bank Sentral Australia akan terpaksa mengambil sikap yang lebih akomodatif. Setelah mempertahankan suku bunga kas di 4,35% selama sebagian besar 2025, pasar kini memperkirakan kemungkinan 55% untuk penurunan suku bunga pada Maret 2026, peningkatan tajam dari 30% yang diperkirakan hanya sebulan lalu. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan untuk membeli kontrak berjangka obligasi pemerintah 3 tahun untuk bersiap-siap menghadapi penurunan imbal hasil. Bagi para trader mata uang, ini memperkuat alasan untuk menjual dolar Australia terhadap dolar AS. Dengan Federal Reserve AS menunjukkan kebijakan yang terus ketat dalam pernyataan November 2025, perbedaan kebijakan ini membuat pasangan AUD/USD sangat rentan. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada AUD/USD untuk mengambil keuntungan dari penurunan yang diharapkan dengan risiko yang terukur.

Dampak pada ASX 200 dan Kinerja Sektor

Data perumahan yang negatif ini juga menandakan masalah bagi sektor tertentu di ASX 200, terutama bank dan perusahaan bahan bangunan. Kami melihat pola serupa selama koreksi perumahan 2018-2019, di mana saham di sektor ini mengalami kinerja yang jauh lebih buruk dibandingkan indeks yang lebih luas. Untuk melindungi diri dari hal ini, kita dapat membeli opsi put pada ETF dengan paparan besar di sektor keuangan dan bahan. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas naik mendekati $4,230, mendekati puncak enam minggu selama jam perdagangan Asia awal. Kenaikan ini terkait dengan harapan pemotongan suku bunga AS yang akan datang, setelah data ekonomi yang lebih lemah menunjukkan penurunan PMI Manufaktur AS menjadi 48.2 untuk bulan November. Probabilitas pemotongan suku bunga pada bulan Desember adalah 87%, menurut alat CME FedWatch. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang untuk memiliki Emas, yang mungkin menguntungkan logam mulia yang tidak memberikan hasil. Namun, harga fisik Emas yang tinggi di China mengurangi permintaan lokal, yang mungkin berdampak negatif pada harga Emas.

Rilis Makroekonomi AS

Rilis makroekonomi AS minggu ini dapat memengaruhi permintaan dolar AS dan memengaruhi arah harga Emas. Laporan seperti Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS dan PMI Jasa ISM akan mendahului data inflasi Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi. Emas secara tradisional dipandang sebagai penyimpan nilai, alat tukar, dan pelindung terhadap inflasi. Bank sentral, pemegang Emas terbesar, menambahkan 1,136 ton pada tahun 2022. Harga Emas cenderung naik ketika Dolar mengalami penurunan dan selama ketidakstabilan global, sementara sifat Emas yang tidak memberikan hasil berarti harganya sering menurun seiring dengan naiknya suku bunga. Dengan emas mencapai puncak enam minggu mendekati $4,230, kami melihat ini sebagai hasil langsung dari pelemahan ekonomi AS. PMI Manufaktur AS kini telah terkontraksi selama sembilan bulan berturut-turut, turun menjadi 48.2, yang memperkuat harapan kami untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve. Pasar kini memperkirakan peluang 87% untuk pemotongan ini bulan Desember, yang mengurangi biaya peluang untuk memiliki logam mulia tersebut.

Strategi Perdagangan

Bagi trader derivatif, ini menunjukkan strategi membeli opsi beli untuk bertaruh pada kenaikan harga lebih lanjut sambil membatasi risiko penurunan. Mengingat data ketenagakerjaan dan inflasi AS yang akan datang, menggunakan opsi memungkinkan kami untuk mempertahankan eksposur terhadap tren bullish tanpa terlalu berisiko menjelang potensi volatilitas. Menjual opsi put spread yang berada di luar uang juga merupakan cara untuk mengumpulkan premi berdasarkan pandangan bahwa penurunan harga yang signifikan tidak mungkin terjadi. Kami juga harus mempertimbangkan dukungan kuat dari pembelian bank sentral, yang melanjutkan tren multi-tahun. Menurut Dewan Emas Dunia, bank sentral secara kolektif menambahkan 800 ton yang kuat ke cadangan mereka dalam tiga kuartal pertama 2025, dengan pasar negara berkembang memimpin. Permintaan konsisten ini menciptakan dasar harga yang kuat, menjadikan penurunan yang signifikan sebagai peluang pembelian yang menarik. Sementara kami tetap optimis, kami mengawasi risiko dari data Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) yang akan datang. Pembacaan inflasi yang mengejutkan tinggi dapat menantang narasi pemotongan suku bunga dan memperkuat dolar AS, menyebabkan penurunan sementara pada emas. Selain itu, dilaporkan lemahnya permintaan fisik di China pada harga yang tinggi ini dapat membatasi potensi kenaikan segera. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Toko BRC Inggris menunjukkan penurunan tahunan menjadi 0,6% pada bulan November, turun dari 1% sebelumnya. Ini menandakan tren penurunan yang berkelanjutan dalam inflasi harga toko. Dalam berita pasar lainnya, USD/CAD tetap mempertahankan pemulihan di sekitar 1.4000 meskipun ada ekspektasi Federal Reserve yang dovish. Sementara itu, WTI turun di bawah $59,50, mencerminkan pandangan yang pesimis.

Kondisi Pasar Mata Uang dan Komoditas

Yen Jepang melambat dari puncak dua minggu terhadap USD di tengah suasana risiko yang positif. Harga perak jatuh di bawah $57,00 karena aktivitas pengambilan keuntungan. PBOC menetapkan tingkat acuan USD/CNY di 7.0794 dari sebelumnya 7.0759. AUD/USD tetap di bawah 0.6550 sementara para pedagang menunggu hasil rilis GDP Australia. EUR/USD bertahan di atas level 1.1600 seiring melemahnya Dolar AS pada saat data yang sepi. GBP/USD telah turun karena masalah anggaran Inggris dan tekanan data tenaga kerja AS. Emas menghadapi resistensi di $4,250 untuk pembeli XAU/USD. Di pasar kripto, mata uang seperti AB, Zcash, dan Monero terus merugi di tengah penjualan besar di pasar.

Tren Ekonomi Global dan Strategi Investasi

Ini bukan hanya cerita Inggris, karena gambaran global juga menunjukkan perlambatan. Perdagangan minyak mentah WTI di bawah $59,50 per barel menunjukkan permintaan industri dan konsumen global yang lemah, sebuah pergeseran besar dari puncak di atas $120 yang kami lihat beberapa tahun lalu pada tahun 2022. Tekanan disinflasi global ini memperkuat pandangan kami bahwa bank sentral akan terpaksa bertindak. Menghadapi prospek permintaan energi global yang lemah, kami mempertimbangkan untuk membeli put pada kontrak berjangka minyak mentah WTI, bertaruh bahwa harga akan turun lebih lanjut seiring terhentinya pertumbuhan. Dengan sinyal yang bertentangan di pasar, terutama harga yang sangat tinggi di logam mulia, kami juga percaya bahwa memposisikan diri untuk ketidakpastian pasar adalah langkah yang bijaksana. Ini dapat dilakukan dengan membeli opsi call pada indeks volatilitas pasar yang luas. Harga yang sangat tinggi untuk emas dan perak, yang baru-baru ini mengalami pengambilan keuntungan mendorong perak di bawah $57,00, mencerminkan langkah menuju keselamatan selama inflasi tinggi yang kami alami selama dua tahun terakhir. Melihat kembali, lonjakan yang membawa emas dari di bawah $2,000 menjadi lebih dari $4,250 merupakan respons yang bersejarah terhadap ketakutan debasemen mata uang. Namun, dengan data disinflasi kini muncul, kami percaya bahwa perdagangan ini telah menjadi ramai dan rentan terhadap pembalikan. Oleh karena itu, kami memandang lonjakan logam mulia dengan skeptisisme dalam jangka pendek. Kami dengan hati-hati memulai posisi pada opsi put pada emas, mengantisipasi bahwa seiring ketakutan inflasi digantikan oleh kekhawatiran resesi, modal akan bergeser keluar dari lokasi aman ini. Strategi ini memungkinkan kami untuk memposisikan diri untuk koreksi di pasar logam saat narasi ekonomi bergeser.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Basis moneter Jepang menurun tahun-ke-tahun dari -7,8% menjadi -8,5% pada bulan November. Penurunan ini mencerminkan perubahan dalam pengaturan keuangan negara tersebut. Basis moneter mencakup mata uang yang disuplai oleh bank sentral. Ini termasuk koin, uang kertas, dan simpanan yang dipegang oleh bank-bank komersial di bank sentral. Penurunan dalam basis moneter dapat mempengaruhi pinjaman dan aktivitas ekonomi secara keseluruhan. Perubahan dalam metrik ini dipantau dengan cermat untuk mendapatkan wawasan tentang arah ekonomi. Informasi tentang basis moneter Jepang adalah faktor kunci dalam menganalisis lingkungan keuangan negara tersebut. Memantau perubahan tersebut dapat memberikan konteks untuk keputusan ekonomi di masa depan. Kami melihat penurunan neraca Bank of Japan semakin cepat. Basis moneter tahun-ke-tahun telah turun lebih jauh menjadi -8,5%, menunjukkan percepatan dalam pengetatan kuantitatif mereka. Ini menandakan langkah yang lebih tegas menjauhi kebijakan sangat longgar yang mendefinisikan ekonomi Jepang selama lebih dari satu dekade. Pengetatan yang berlanjut ini sangat menunjukkan bahwa yen yang lebih kuat ada di depan mata. Kami mengantisipasi tekanan turun pada pasangan mata uang seperti USD/JPY, yang, melihat kembali dari perspektif kami saat ini di akhir 2025, telah melihat puncak signifikan di atas 155 pada tahun 2024. Trader derivatif harus mempertimbangkan untuk menempatkan posisi untuk ini dengan melihat opsi put pada USD/JPY atau opsi call pada yen itu sendiri. Untuk pasar ekuitas, penarikan likuiditas ini merupakan tantangan bagi Nikkei 225. Setelah indeks memecahkan rekor dan menyentuh di atas 40.000 pada awal 2024, kami melihat probabilitas yang lebih tinggi untuk koreksi, terutama karena data terbaru menunjukkan revisi turun sebesar 2% dalam proyeksi laba korporasi Q1 2026. Opsi put perlindungan atau posisi futures pendek pada indeks adalah strategi yang perlu dipertimbangkan dalam beberapa minggu mendatang. Kami mengantisipasi tekanan naik lebih lanjut pada imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang. Sejak berakhirnya secara resmi kontrol kurva imbal hasil pada tahun 2024, imbal hasil JGB 10-tahun telah naik di atas 1,2%, level yang belum terlihat dalam lebih dari satu dekade. Trader dapat memposisikan diri untuk tren ini terus berlanjut dengan menggunakan swap suku bunga atau menjual futures JGB.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD mengalami penurunan, kehilangan lebih dari 0,5% karena Inggris menghadapi tantangan dengan anggarannya dan AS merilis data tenaga kerja. Anggaran Inggris menjadi perhatian, dengan Kanselir Rachel Reeves dituduh menyampaikan informasi yang salah mengenai situasi keuangan, sementara Kantor Tanggung Jawab Anggaran melaporkan surplus yang tidak terduga akibat pertumbuhan upah yang kuat dan peningkatan pendapatan pajak. Ketidakstabilan politik di bawah Perdana Menteri Kier Starmer, penurunan angka jajak pendapat, dan dukungan yang berkurang di dalam Partai Buruh semakin menekan Pound Sterling. Sementara itu, perhatian tertuju pada kemungkinan keputusan suku bunga Federal Reserve bulan Desember, setelah penutupan pemerintahan AS terpanjang. Ada harapan tinggi akan pemotongan suku bunga pada 10 Desember, meskipun mungkin tertunda hingga Januari.

Indikator Teknikal

Pasangan GBP/USD mengalami resistensi di 1.3250 dan bergerak turun menuju 1.3200, dengan indikator teknikal menunjukkan momentum penurunan lebih lanjut. Pound Sterling, sebagai mata uang resmi Inggris dan yang tertua di dunia, mempengaruhi sebagian besar transaksi forex global. Nilainya sangat dipengaruhi oleh kebijakan moneter Bank of England, terutama perubahan suku bunga sebagai respons terhadap inflasi. Indikator ekonomi lain seperti PDB dan neraca perdagangan juga berperan dalam penilaiannya. Pound tertekan oleh masalah politik domestik dan dolar AS yang mungkin lebih lemah. Dengan GBP/USD turun di bawah 1.3200, tekanan segera berada pada Sterling karena ketidakstabilan dalam pemerintahan Buruh. Ini menunjukkan bahwa setiap kekuatan dalam pasangan ini bisa menjadi peluang untuk menjual menjelang keputusan Federal Reserve minggu depan. Kebisingan politik di Inggris menjadi penghambat signifikan bagi pound, meskipun ada beberapa berita ekonomi positif. Jajak pendapat terbaru dari YouGov menunjukkan bahwa rating persetujuan Perdana Menteri Starmer telah jatuh menjadi 34%, menciptakan ketidakpastian yang tidak disukai pasar. Ini mengesampingkan laporan OBR tentang surplus £12 miliar, yang seharusnya mendukung mata uang tersebut.

Perhatian Pada Federal Reserve

Semua perhatian kini tertuju pada pertemuan Federal Reserve pada 10 Desember, dengan pasar memperkirakan kemungkinan besar pemotongan suku bunga. Alat FedWatch dari CME saat ini menunjukkan kemungkinan 85% untuk pemotongan 25 basis poin, dipicu oleh data yang lebih lemah seperti laporan pekerjaan sebelum penutupan yang menunjukkan hanya 150.000 pekerjaan baru yang dibuka pada Oktober 2025. Pemotongan suku bunga kemungkinan akan melemahkan dolar, memberikan potensi dukungan bagi GBP/USD jika itu terjadi. Bagi para trader derivatif, ketidakpastian ini menunjukkan untuk membeli volatilitas. Mengingat resistensi teknis di 1.3250, membeli opsi put pada GBP/USD dengan harga pelaksanaan sekitar 1.3150 bisa menjadi cara yang bijak untuk bersiap menghadapi penurunan lebih lanjut. Strategi ini melindungi dari penurunan lebih lanjut sambil membatasi risiko jika keputusan Fed secara tidak terduga menguntungkan pasangan ini. Kita juga harus mempertimbangkan risiko bahwa Fed menunda pemotongan hingga Januari, yang akan menjadi kejutan hawkish dan dapat mengirim GBP/USD turun tajam. Di sisi lain, inflasi Inggris untuk Oktober 2025 tetap tinggi di 3,1%, yang mungkin mencegah Bank of England bersikap terlalu dovish. Ini bisa menciptakan dinamika tarik ulur, menjaga pasangan tetap terikat dalam rentang tetapi volatil. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.