Eurostoxx futures menurun sebesar 0,2% pada perdagangan awal Eropa, dengan futures DAX Jerman juga turun 0,2%. Sementara itu, futures FTSE Inggris tetap datar, bertahan di level rekor tertinggi yang baru. Futures AS tampak stabil setelah keuntungan besar di Wall Street menjelang akhir pekan lalu. Saham Eropa mempertahankan pandangan positif setelah keuntungan keseluruhan baru-baru ini, dengan indeks-indeks utama Spanyol dan Italia mencapai level tertinggi dalam hampir dua dekade.

Konsolidasi Pasar Setelah Rally

Dengan futures Eropa mengambil jeda kecil pada 25 Agustus 2025, ini tampaknya merupakan konsolidasi setelah rally yang kuat minggu lalu. Rally tersebut didorong oleh sinyal dari Federal Reserve AS mengenai kebijakan suku bunga yang lebih longgar, yang mendorong pasar global lebih tinggi. Kestabilan saat ini menunjukkan bahwa trader sedang menilai apakah level tertinggi baru ini dapat bertahan. Kami melihat volatilitas pasar di level terendah dalam beberapa tahun, dengan indeks VSTOXX untuk opsi Euro Stoxx 50 berada di sekitar 14. Ini membuat premi opsi relatif murah, suatu kondisi yang belum kami lihat secara konsisten sejak sebelum siklus kenaikan suku bunga besar dimulai pada tahun 2022. Biaya yang rendah ini memberikan peluang bagi trader untuk membeli perlindungan atau memposisikan diri untuk pergerakan di masa depan tanpa biaya awal yang besar. Kekuatan dalam ekuitas Eropa didukung oleh inflasi yang moderat, dengan angka inflasi zona euro terbaru untuk Juli 2025 tercatat sebesar 2,1%, sangat dekat dengan target ECB. Latar belakang ini membenarkan level tertinggi di Inggris dan puncak dalam dua dekade terakhir di Spanyol dan Italia. Namun, futures Jerman sedikit lebih lemah, mencerminkan data PMI manufaktur terbaru untuk Agustus yang menunjukkan sektor ini hampir tidak berkembang dengan angka 50,5.

Strategi Untuk Level Rekor

Mengingat bahwa indeks berada di atau dekat level rekor, ini adalah waktu yang bijaksana untuk mempertimbangkan strategi perlindungan. Membeli opsi put pada Euro Stoxx 50 atau DAX dapat berfungsi sebagai bentuk asuransi murah terhadap kemungkinan koreksi 5-10% dalam beberapa minggu ke depan. Ini memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi saham yang menguntungkan sambil melindungi risiko penurunan. Sebaliknya, sikap dovish dari bank sentral tetap menjadi angin belakang yang kuat bagi saham. Bagi mereka yang percaya bahwa ini hanya jeda singkat, memulai posisi bullish seperti bull call spreads bisa menguntungkan. Strategi ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan bertahap yang berkelanjutan sambil mendefinisikan dan membatasi biaya perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

Untuk Pedagang Bearish Untuk pedagang bullish, melampaui 3414.1 dapat mengarah pada target 3416.3 dan 3417.9. Kemajuan lebih lanjut mungkin melihat ke 3422.9 atau perpanjangan trader swing di 3435.9. Rentang yang diprediksi sempit, menunjukkan potensi pergerakan tajam. Area Nilai dan VWAP membantu menentukan dukungan/resistensi, menandai nilai yang dipengaruhi oleh volume. Deviasi VWAP menyerupai pita volatilitas, menandakan dinamika pasar. Prinsip Perdagangan Emas Analisis teknis hari ini menekankan bias bearish di bawah 3409.7, tetapi keuntungan jangka panjang menjaga emas tetap kompetitif untuk trader dan pemegang jangka panjang. Pada 25 Agustus 2025, kita melihat kontrak berjangka emas menghadapi tekanan turun segera, diperdagangkan tepat di bawah ambang bearish 3409.7. Ini menunjukkan bahwa penjual memiliki sedikit keuntungan untuk saat ini, dengan potensi pergerakan menuju 3403.2. Namun, kelemahan jangka pendek ini terjadi dalam konteks pasar bull yang kuat yang telah melihat emas naik lebih dari 35% dalam setahun terakhir. Kinerja kuat ini di 2025 didukung oleh inflasi yang terus-menerus dan tanda-tanda ekonomi yang melambat. Misalnya, laporan CPI Juli 2025 menunjukkan inflasi inti tetap tinggi di 3.8%, sementara data terbaru mengonfirmasi bahwa pertumbuhan PDB Kuartal 2 melambat menjadi hanya 1.5%. Latar belakang ekonomi ini menjaga argumen bullish jangka panjang untuk emas tetap kuat, karena meningkatkan permintaan akan aset yang aman. Untuk beberapa minggu ke depan, trader derivatif harus melihat setiap penurunan sebagai peluang membeli potensial, terutama jika harga mendekati level dukungan swing di sekitar 3377.5. Kita harus mengawasi aksi harga di level rendah ini untuk melihat apakah pembeli masuk, yang akan mengonfirmasi bahwa tren naik yang lebih besar masih terkendali. Kegagalan untuk mempertahankan zona ini akan menandakan koreksi yang lebih dalam dan serius sedang berlangsung. Sebaliknya, jika tekanan bearish saat ini memudar dan bullish mendorong harga kembali di atas 3414.1, itu akan menandakan kelanjutan tren utama. Dalam skenario ini, kita akan melihat ke target perpanjangan swing atas di 3456.1 sebagai tujuan realistis selama beberapa minggu ke depan. Pergerakan ini akan konsisten dengan ketidakpastian ekonomi yang mendorong investor ke emas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS mengalami penurunan pada hari Jumat setelah komentar dovish dari Ketua Fed Powell, yang menyebabkan lonjakan harga saham dan peningkatan harga emas. Hasil Treasury mengalami penurunan, menandakan perubahan dinamika pasar di akhir pekan. Saat ini, dolar sedang stabil, meskipun kesulitan dan tidak mencapai level terendah baru. EUR/USD mendekati 1.1700, dipengaruhi oleh kedaluwarsa opsi besar, sementara USD/JPY sedikit pulih, saat ini di 147.30, setelah mencapai puncak 147.52 tetapi mengalami hambatan di rata-rata pergerakan 200 jam.

Tingkat Aktivitas Pasar

Futures AS telah tenang, setelah keuntungan hari Jumat, dengan futures S&P 500 turun sedikit 0,1%. Dengan libur bank musim panas di Inggris, perdagangan menjadi lebih sepi, karena pasar berhenti sebelum Wall Street melanjutkan aktivitas. Futures dana Fed menunjukkan probabilitas 87% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin. Meskipun probabilitas ini tinggi, pasar tetap berhati-hati, tidak sepenuhnya menganggap keputusan untuk September sebagai definitif hingga laporan pekerjaan AS pada 5 September memberikan lebih banyak informasi. Setelah sinyal dovish dari Fed minggu lalu, kita melihat pasar berhenti, yang merupakan hal biasa untuk hari Senin yang tenang. Dengan probabilitas 87% pemotongan suku bunga yang diperlakukan untuk September, jalan dengan sedikit hambatan tampaknya untuk menjual dolar dan membeli ekuitas. Namun, probabilitas yang tinggi ini juga berarti pasar rentan terhadap kejutan. Laporan pekerjaan AS yang akan datang pada 5 September kini menjadi acara terpenting di kalender. Kami telah melihat klaim pengangguran awal sedikit meningkat selama sebulan terakhir, rata-rata sekitar 230.000, yang mendukung kasus untuk mendinginkan pasar tenaga kerja dan pemotongan suku bunga oleh Fed. Angka yang jauh lebih kuat dari yang diperkirakan dapat menyebabkan penyesuaian yang tajam dan mengangkat dolar dengan tajam.

Strategi Investasi

Mengingat pengaturan ini, volatilitas implisit terlihat murah, dengan indeks VIX saat ini diperdagangkan dekat rendah 13.5. Ini menunjukkan pasar dalam kondisi tenang menjelang rilis data besar yang bisa mengubah kebijakan Fed. Bagi trader derivatif, ini memberikan kesempatan untuk membeli volatilitas saat harganya murah. Strategi yang sederhana adalah mempertimbangkan opsi pada indeks saham utama yang kedaluwarsanya setelah laporan pekerjaan. Sebuah long straddle atau strangle di S&P 500 akan mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar ke arah mana pun, baik data tersebut mengejutkan kuat atau sangat lemah. Permainan ini bukan tentang memilih arah tetapi tentang bertaruh bahwa ketenangan pasar saat ini akan terguncang. Dolar juga menjadi fokus utama, karena kesulitan menemukan pijakan. Kelemahan ini dijustifikasi oleh data Core CPI baru-baru ini, yang pada tingkat tahunan 3,1% adalah yang terendah yang pernah kita lihat sejak awal 2024. Sebuah perdagangan yang berlawanan dengan risiko yang terdefinisi akan membeli opsi call out-of-the-money yang murah pada dolar AS, yang akan mendapat manfaat dari kejutan laporan pekerjaan yang memaksa pasar untuk memikirkan kembali kepastian pemotongan suku bunga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Barclays Dan BNP Paribas Memperbarui Perkiraan Barclays dan BNP Paribas telah memperbarui prediksi mereka terkait kebijakan suku bunga Federal Reserve setelah pernyataan Ketua Fed Jerome Powell pada simposium Jackson Hole. Kedua lembaga kini mengharapkan dua pemotongan suku bunga tahun ini, dengan Barclays memperkirakan pemotongan tersebut terjadi pada bulan September dan Desember, sementara BNP Paribas sebelumnya tidak mengharapkan ada pemotongan suku bunga tahun ini. Perubahan ini mencerminkan perubahan pemahaman analis pasar tentang pendekatan Fed terhadap kebijakan moneter setelah pidato terbaru Powell. Pelaku pasar kini menunggu laporan pekerjaan AS pada 5 September, yang kemungkinan akan berpengaruh dalam menilai peluang pemotongan suku bunga yang diproyeksikan. Kita diingatkan pada saat ini tahun lalu, setelah pertemuan Jackson Hole 2024, ketika terjadi konsensus mengenai perubahan kebijakan Fed yang lebih akomodatif. Bank-bank besar mengalihkan perkiraan mereka, mengantisipasi pemotongan suku bunga sebelum tahun itu berakhir. Namun, pelajaran yang kita ambil adalah bahwa pemotongan tersebut tidak terjadi pada 2024, dengan pengurangan pertama baru datang pada Maret 2025. Kewaspadaan Dan Ketidakpastian Sejarah ini mengajarkan kita untuk berhati-hati dalam mengambil posisi berdasarkan komentar Fed saja. Saat ini, kita menghadapi periode ketidakpastian yang sama dengan suku bunga Fed berada di kisaran 4,75% hingga 5,00%. Data CPI terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan sedikit peningkatan inflasi menjadi 2,8%, yang menyulitkan prospek untuk pelonggaran lebih lanjut. Sementara itu, pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda pelambatan, dengan tingkat pengangguran naik menjadi 4,1% dan pertumbuhan pekerjaan melambat menjadi 175.000 bulan lalu. Data yang bertentangan ini menciptakan lingkungan yang sempurna untuk kejutan dalam kebijakan. Respon yang paling bijaksana dalam beberapa minggu ke depan adalah tidak bertaruh pada arah, tetapi berdagang berdasarkan potensi pergerakan tajam dengan membeli volatilitas. Kita harus melihat instrumen derivatif yang mendapat untung dari fluktuasi harga yang signifikan, terlepas dari arah naik atau turun. Strategi opsi pada futures SOFR, misalnya, dapat dirancang untuk mengambil keuntungan dari reaksi pasar terhadap laporan pekerjaan yang akan datang pada 5 September. Ini memungkinkan kita untuk memposisikan diri untuk peristiwa tersebut tanpa harus menebak keputusan akhir Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ketua Federal Reserve, Powell, tetap terbuka terhadap kemungkinan kebijakan di bulan September, mengakui risiko terhadap pasar tenaga kerja dan ekonomi. Pernyataannya diartikan sebagai kecenderungan terhadap kebijakan akomodatif, mendorong para trader untuk memprediksi kemungkinan 84% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin bulan depan. Data gaji non-pertanian pada 5 September akan sangat penting dalam mengkonfirmasi hal ini. Powell menekankan ketergantungan Fed pada data ekonomi, yang berarti bahwa angka pasar tenaga kerja yang lebih lemah dapat membenarkan pemotongan suku bunga.

Pasar Mengabaikan Data

Jika data pekerjaan yang akan datang lebih lemah, pemotongan suku bunga di bulan September tampaknya mungkin terjadi. Tekanan berlanjut pada Fed, terutama dari tokoh politik, mungkin tetap ada meskipun terjadi pemotongan. Sebaliknya, angka pekerjaan yang lebih kuat dapat mempersulit narasi ini, meninggalkan pasar dalam ketidakpastian. Dalam skenario tersebut, pasar mungkin mengabaikan data, menganggapnya sebagai stabilitas sementara, sementara masih mengantisipasi pemotongan suku bunga di bulan September. Fed menghadapi tantangan untuk memenuhi ekspektasi pasar di tengah konteks ini. Powell belum berkomitmen pada pemotongan suku bunga. Jika tarif berdampak signifikan pada inflasi, dan pasar tenaga kerja tetap kuat, urgensi untuk bergerak mungkin berkurang. Data inflasi bulan Juli memberikan dampak minimal, menunjukkan bahwa Fed mungkin akan bertahan dari tekanan pasar obligasi sebelum membuat perubahan kebijakan yang signifikan. Mengacu pada situasi serupa, seperti yang terjadi pada tahun 2019, memberikan kita panduan untuk ketidakpastian pasar saat ini setelah simposium Jackson Hole. Dengan Ketua Fed Powell mengakui risiko penurunan, pasar kini sangat condong ke arah perubahan kebijakan akomodatif. Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan trader memperkirakan probabilitas 75% pemotongan 25 basis poin pada pertemuan FOMC September 2025.

Reaksi Pasar yang Potensial

Laporan gaji non-pertanian yang akan datang pada 5 September kini menjadi peristiwa penting bagi pasar. Setelah laporan terakhir untuk bulan Juli 2025 menunjukkan perlambatan yang signifikan, hanya menambah 150.000 pekerjaan, angka lembut lainnya hampir pasti menjamin pemotongan suku bunga. Bagi trader derivatif, ini membuat permainan bullish jangka pendek, seperti membeli opsi panggilan indeks jangka pendek, menjadi taruhan dengan probabilitas tinggi jika Anda percaya bahwa kelemahan pasar tenaga kerja akan berlanjut. Namun, laporan pekerjaan yang lebih kuat dari yang diharapkan akan menciptakan ketidakpastian yang signifikan dan menantang konsensus pasar saat ini. Skenario ini menunjukkan perlunya membeli perlindungan, seperti opsi put jangka pendek pada indeks utama, atau menggunakan straddle untuk bermain pada potensi lonjakan volatilitas. VIX telah berada di sekitar 18, naik dari titik terendah musim panas, menunjukkan bahwa pasar sudah memperhitungkan beberapa ketegangan yang akan datang. Kita juga perlu mempertimbangkan laporan CPI AS, meskipun akan datang selama periode blackout FOMC. Setelah pembacaan terbaru untuk bulan Juli 2025 terdaftar pada 2,8%, cetakan inflasi yang lembut lainnya akan memberikan lebih banyak ruang bagi Fed untuk bertindak. Bagi trader, ini berarti memposisikan diri untuk Fed yang akomodatif mungkin melibatkan opsi jangka panjang, seperti spread panggilan di sektor yang sensitif terhadap suku bunga, untuk memanfaatkan siklus pelonggaran yang telah terkonfirmasi. Reaksi pasar obligasi merupakan sinyal penting lainnya yang perlu diperhatikan dengan saksama. Kita telah melihat di siklus sebelumnya, seperti periode menjelang pemotongan tahun 2019, bahwa penurunan cepat pada imbal hasil Treasury 10 tahun dapat menekan Fed. Jika imbal hasil jangka panjang turun tajam setelah data pekerjaan, terlepas dari angka utamanya, ini dapat menandakan bahwa pasar obligasi memaksa Fed untuk bertindak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen melemah di Asia, dengan USD/JPY bergerak menuju 147,50, membalikkan penurunan hari Jumat yang dipengaruhi oleh Powell. Penjualan ritel Selandia Baru menunjukkan hasil positif, menunjukkan adanya dorongan dari suku bunga yang lebih rendah oleh Reserve Bank of New Zealand. Ekuitas Asia-Pasifik naik setelah pernyataan Powell mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga Fed di bulan September. Pergerakan yen terkait dengan pemulihan dari penurunan sebelumnya, dengan Gubernur BOJ Ueda memberi sinyal kemungkinan kenaikan suku bunga, mendukung yen.

Dampak Terhadap Mata Uang Global

Kekuatan dolar berdampak sedikit pada mata uang lain, dengan EUR/USD menurun dan AUD, NZD, serta GBP awalnya melemah kemudian pulih. Penjualan ritel Selandia Baru pada kuartal kedua lebih tinggi dari yang diharapkan, berkat suku bunga yang lebih rendah dan meningkatkan konsumsi rumah tangga. Dalam bidang pertanian, perhatian tertuju pada kasus screwworm manusia pertama yang dikonfirmasi di Maryland. Screwworm adalah lalat parasit yang meletakkan telur di luka, dengan larva yang menyebabkan infestasi parah. Pada hewan, kasus yang tidak diobati dapat berakibat fatal. Kami melihat pemulihan saat ini di USD/JPY menuju 147,50 sebagai pergerakan sementara terhadap tren divergensi kebijakan yang berkembang. Dengan Federal Reserve AS memberikan sinyal pemotongan suku bunga di bulan September, dan Bank of Japan mengisyaratkan kenaikan, faktor-faktor dasar menunjukkan kekuatan yen di masa depan. Data CPI AS terbaru untuk Juli 2025, yang tercatat pada 2,8%, mendukung kasus untuk Fed untuk segera mengurangi kebijakan. Trader derivatif harus memanfaatkan kekuatan dolar saat ini sebagai peluang untuk posisi USD/JPY yang lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya membeli opsi put pada USD/JPY atau membuat posisi pendek di pasar berjangka bisa menjadi langkah yang bijaksana. Melihat kembali, langkah BOJ pada Maret 2024 untuk mengakhiri kebijakan suku bunga negatifnya adalah langkah pertama, dan komentar terbaru Gubernur Ueda menunjukkan langkah kedua mungkin akan segera terjadi.

Dampak Terhadap Pasar Ekuitas dan Komoditas

Sinyal pemotongan Fed yang mungkin di bulan September juga mengangkat pasar ekuitas, menunjukkan bahwa sentimen risiko tengah terbentuk. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) diperdagangkan di bawah 15, tetapi ini bisa meningkat saat kita mendekati pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal. Membeli opsi call pada indeks utama bisa memanfaatkan optimisme sebelum pertemuan. Bagi trader komoditas, kasus screwworm di AS adalah peristiwa risiko signifikan untuk pasar ternak. Wabah dapat berdampak parah pada populasi sapi dan menekan pasokan, menciptakan risiko harga ke atas. Kami diingatkan tentang keadaan darurat kesehatan hewan yang diumumkan di Florida pada tahun 2016, yang menyebabkan gangguan signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

HSBC telah menyesuaikan proyeksi akhir tahun 2025 untuk indeks utama saham China akibat kondisi likuiditas yang melimpah. Indeks Shanghai Composite diperkirakan akan mencapai 4.000, meningkat dari proyeksi sebelumnya yaitu 3.700. Untuk CSI 300, HSBC memprediksi akan mencapai 4.600, direvisi dari estimasi sebelumnya yang sebesar 4.300. Selain itu, Shenzhen Composite diharapkan naik menjadi 13.000, dari target awal yang sebesar 11.500.

Proyeksi Optimis Dipacu oleh Likuiditas

HSBC mengaitkan proyeksi optimis ini dengan kondisi likuiditas yang melimpah. Mereka percaya bahwa kondisi ini akan membantu menstabilkan nilai dan mendukung pemulihan bertahap saham China. Pandangan baru menunjukkan bahwa saham China siap untuk pemulihan yang bertahap, dengan target akhir tahun yang lebih tinggi untuk indeks-indeks utama. Indeks Shanghai Composite kini diperkirakan mencapai 4.000, dan CSI 300 diprediksi akan mencapai 4.600. Outlook ini terutama berdasarkan harapan akan likuiditas yang melimpah mendukung nilai pasar. Proyeksi likuiditas ini tampaknya dapat dipercaya mengingat tindakan terbaru. Kita melihat People’s Bank of China memangkas rasio cadangan wajib untuk bank-bank besar lebih awal bulan ini, dan pertumbuhan pasokan uang M2 di bulan Juli sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan, yaitu 8,5%. Tindakan ini menyuntikkan modal ke dalam sistem keuangan, yang biasanya mengalir ke pasar saham.

Strategi Investasi dan Peluang

Dengan latar belakang ini, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada ETF yang berfokus pada China seperti iShares China Large-Cap ETF (FXI) untuk beberapa minggu ke depan. Volatilitas implisit telah cenderung menurun baru-baru ini, membuat strategi opsi jangka panjang menjadi lebih murah untuk diterapkan saat ini. Ini memberikan cara dengan risiko yang terdefinisi untuk posisi dalam kemungkinan kenaikan. Untuk pendekatan yang lebih konservatif, spread panggilan bullish di Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR) sangat menarik. Strategi ini akan menguntungkan dari kenaikan moderat dalam indeks sambil membatasi keuntungan dan kerugian. Ini sesuai dengan proyeksi “pemulihan bertahap” daripada lonjakan mendadak. Pedagang yang memiliki selera risiko lebih tinggi dapat melihat posisi panjang dalam kontrak berjangka yang terkait dengan Indeks FTSE China A50. Ini menawarkan paparan langsung dan dengan manfaat pengungkit kepada perusahaan-perusahaan besar di daratan. Manajemen yang hati-hati atas titik masuk sangat penting, terutama setelah kelemahan pasar yang berkepanjangan yang kita lihat sepanjang tahun 2023 dan 2024.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bursa Saham London tidak akan buka pada hari Senin, 25 Agustus 2025, karena Libur Bank. Penutupan ini akan mengakibatkan aktivitas perdagangan yang lebih rendah di zona waktu EU/UK.

Dampak Penutupan Pasar

Dengan London tutup hari ini, kami melihat likuiditas yang sangat tipis di pasar Inggris dan Eropa. Ini berarti pesanan yang masuk bisa menyebabkan fluktuasi harga yang lebih besar dari biasanya, terutama pada kontrak berjangka FTSE 100 dan pasangan mata uang GBP. Ini adalah hari untuk berhati-hati, karena bahkan berita kecil bisa menciptakan pergerakan yang tidak seimbang sampai volume penuh kembali besok. Namun demikian, awal yang tenang di minggu ini terjadi setelah data inflasi Inggris terbaru dari Juli 2025 muncul sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan, yaitu 3,1%, yang terus memberikan tekanan pada Bank of England. Latar belakang inflasi yang persisten membuat pasar sangat sensitif terhadap informasi baru saat dalam keadaan likuiditas rendah. Oleh karena itu, kita harus waspada terhadap data mengejutkan dari AS nanti, karena bisa memberikan dampak yang berlebihan pada kabel (GBP/USD). Ke depan, acara utama adalah Simposium Jackson Hole yang akan berlangsung akhir pekan ini, sebuah acara yang secara historis penting untuk menetapkan ekspektasi kebijakan moneter. Kami ingat bagaimana komentar dari bank sentral di tahun-tahun sebelumnya, seperti pada era pasca-pandemi 2022, memicu volatilitas pasar yang signifikan. Membeli beberapa opsi murah yang tidak berada di dalam uang pada indeks utama bisa menjadi cara yang bijak untuk bersiap menghadapi potensi lonjakan volatilitas.

Tren Volume Perdagangan dan Volatilitas

Secara historis, periode setelah libur bank Agustus sering kali menandai kembalinya volume perdagangan dan momentum arah menjelang September. Data dari tahun-tahun sebelumnya menunjukkan bahwa volatilitas tersirat untuk baik ekuitas maupun mata uang cenderung mencapai titik terendah di akhir Agustus sebelum naik menuju musim gugur. Akibatnya, sekarang adalah waktu yang krusial untuk meninjau risiko pada posisi yang ada dan mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari peningkatan aktivitas pasar. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Goldman Sachs telah meningkatkan harga target untuk Cambricon Technologies sebesar 50%, menjadi CNY 1,835, naik dari harga saham saat ini yaitu CNY 1,243. Tiga faktor utama yang disebutkan untuk peningkatan ini adalah: peningkatan belanja modal oleh perusahaan cloud Cina seperti Tencent, beragam platform chipset termasuk perkembangan seperti DeepSeek 3.1, dan investasi yang berkelanjutan dalam penelitian dan pengembangan. Cambricon Technologies, yang berlokasi di Beijing, didirikan pada tahun 2016 sebagai spin-off dari Akademi Ilmu Pengetahuan Cina. Perusahaan semikonduktor ini, yang sebagian dimiliki negara, fokus pada desain prosesor AI dan GPGPU yang digunakan dalam aplikasi pembelajaran mendalam di berbagai sektor, termasuk server cloud, perangkat tepi, dan terminal cerdas, sehingga mendapat julukan “Nvidia-nya Cina.”

Strategi Perdagangan

Dengan harga target baru CNY 1,835 untuk Cambricon, kami melihat ini sebagai sinyal bullish yang kuat untuk beberapa minggu mendatang. Para trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga pelaksanaan di bawah target baru, mungkin dalam kisaran CNY 1,500 hingga CNY 1,600. Strategi ini memposisikan untuk pergerakan naik yang signifikan sambil membatasi risiko awal. Peningkatan ini kemungkinan akan meningkatkan volatilitas implisit saham, membuat opsi menjadi lebih mahal. Oleh karena itu, kita juga harus mempertimbangkan bull call spreads untuk mengimbangi biaya premi yang meningkat. Ini melibatkan membeli opsi call pada harga pelaksanaan yang lebih rendah dan secara bersamaan menjual satu pada harga pelaksanaan yang lebih tinggi untuk membiayai posisi. Kepercayaan dalam langkah ini didukung oleh data terbaru dari MIIT Cina, yang melaporkan peningkatan belanja infrastruktur cloud sebesar 22% dibandingkan tahun sebelumnya untuk kuartal kedua tahun 2025. Ini secara langsung menegaskan peningkatan belanja modal dari klien utama Cambricon seperti Tencent. Ini menunjukkan permintaan untuk perangkat keras AI domestik semakin meningkat seperti yang kami perkirakan. Selanjutnya, sentimen ini sejalan dengan tolok ukur kinerja yang berhasil dari chip MLU 500 series baru Cambricon, yang dirilis awal tahun ini. Chip tersebut menunjukkan peningkatan kinerja sebesar 30% dibandingkan pendahulunya dalam pelatihan model bahasa besar, mendukung pandangan bahwa investasi R&D mereka membuahkan hasil. Ini memberikan alasan fundamental bagi saham untuk dinilai lebih tinggi.

Dukungan Kebijakan

Kami melihat ini sebagai hasil langsung dari dorongan untuk kemandirian teknologi yang semakin memperkuat setelah pembatasan chip AS di awal 2020-an. Cambricon, sebagai juara yang didukung negara, sedang merebut pangsa pasar yang sebelumnya tidak dapat diakses. Dukungan kebijakan jangka panjang ini menciptakan fondasi yang solid untuk momentum saham.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.