Keprihatinan Inflasi Inti

EUR/CAD mengalami penurunan sebesar 0,30% pada hari Senin, diperdagangkan sekitar 1,6250, setelah data inflasi Kanada yang campur aduk untuk bulan Oktober. Meskipun inflasi utama menurun, tekanan harga yang mendasari tetap stabil, menyulitkan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of Canada. Inflasi tahunan Indeks Harga Konsumen (CPI) Kanada turun menjadi 2,2%, sedikit lebih tinggi dari perkiraan 2,1% tetapi turun dari 2,4% pada bulan September. CPI bulanan meningkat sebesar 0,2%, sesuai dengan prediksi. Harga bensin turun 9,4%, dan inflasi bahan makanan mereda, tetapi biaya layanan tetap tinggi karena asuransi, pajak, dan peningkatan harga layanan seluler. Inflasi inti, yang diutamakan oleh Bank of Canada, menunjukkan sedikit pelonggaran, dengan CPI Inti naik 0,6% secara bulanan dan 2,9% secara tahunan. Inflasi inti yang terus-menerus membatasi pilihan bank sentral, terutama setelah menyarankan pemotongan suku bunga dapat dihentikan jika inflasi tidak melambat secara signifikan. Stabilitas pasar minyak kembali terwujud setelah pelabuhan Novorossiysk Rusia dibuka kembali, meredakan kekhawatiran pasokan setelah serangan Ukraina. Stabilisasi ini berdampak pada Dolar Kanada, karena Kanada merupakan eksportir minyak utama. Di Eropa, Euro melihat dukungan terbatas dari komentar Bank Sentral Eropa yang menegaskan harapan stabilitas moneter. Data inflasi Kanada yang campur aduk, sikap hati-hati ECB, dan dinamika pasar minyak mempengaruhi tren penurunan EUR/CAD.

Perbedaan Antara Bank of Canada dan Bank Sentral Eropa

Kami melihat tangan Bank of Canada terikat oleh kenaikan inflasi inti yang terus-menerus menjadi 2,9%. Keteguhan ini mengingatkan kita pada periode 2023-2024, di mana tekanan harga yang mendasari memaksa bank sentral untuk mempertahankan sikap kebijakan yang ketat lebih lama dari yang diperkirakan. Akibatnya, pasar telah beradaptasi, dengan swap indeks semalam kini menetapkan kemungkinan pemotongan suku bunga kurang dari 10% sebelum pertengahan 2026. Ini sangat kontras dengan situasi di Eropa, di mana Bank Sentral Eropa tetap bertahan. Data PMI awal zona euro minggu lalu menunjukkan kontraksi berkelanjutan dalam aktivitas manufaktur, memberi para pembuat kebijakan tidak ada alasan untuk mempertimbangkan sikap yang lebih agresif. Perbedaan kebijakan yang berkembang antara BoC yang potensial hawkish dan ECB yang netral ini harus tetap membebani pasangan EUR/CAD. Pasar minyak memberikan sedikit penyangga, mencegah penurunan yang lebih cepat pada pasangan mata uang. Dengan kontrak berjangka minyak mentah WTI kesulitan menembus level resistance $85 sepanjang bulan November, angin penopang yang biasanya terkait energi untuk dolar Kanada berkurang. Stabilisasi ini membatasi potensi kenaikan loonie untuk saat ini. Dalam lingkungan dengan kecenderungan penurunan yang jelas dibatasi oleh harga minyak yang stabil, para trader dapat mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari potensi kenaikan yang terbatas. Menjual opsi call EUR yang out-of-the-money atau membangun spread call bearish akan memanfaatkan ekspektasi batas harga dalam beberapa minggu mendatang. Dengan volatilitas implisit satu bulan untuk pasangan ini meningkat menjadi 8,5%, premi untuk opsi ini semakin menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Plug Power, Inc. mengalami penurunan tajam sebesar 9,84%, ditutup pada $2,25. Penurunan ini membuat saham tersebut lebih dari 50% di bawah puncaknya pada 6 Oktober, mencerminkan tekanan jual yang kuat. Perusahaan ini mengkhususkan diri dalam ekosistem hidrogen, mengelola semua tahap dari produksi hingga solusi sel bahan bakar. Solusi ini digunakan di berbagai bidang seperti penanganan bahan, pengisian kendaraan listrik, dan dekarbonisasi industri. Harga penutupan hari Jumat mendekati titik terendah konsolidasi September, menunjukkan adanya perubahan dalam pergerakan harga terbaru. Penurunan ini, jika berlanjut, akan menghadapi dukungan langsung di angka $2,09, yang sejalan dengan puncak konsolidasi Juli. Tingkat dukungan lebih lanjut terletak di $1,90, yang ditentukan oleh garis tren dari bulan Mei. Area ini, antara $1,90 dan $2,09, tampaknya menjadi tantangan bagi PLUG untuk dilalui tanpa konsolidasi atau pemulihan. Pemulihan di angka $2,09 atau $1,90 dapat dengan cepat membawa harga mendekati $2,50, yang menunjukkan potensi keuntungan lebih dari 20% jika dukungan bertahan. Ini menghadirkan peluang dengan imbalan tinggi bagi para trader yang lincah. Drew Dosek, seorang analis teknis, bertujuan untuk memberdayakan trader dengan wawasan berbasis data. Mengingat penurunan besar 50% sejak awal Oktober 2025, kami melihat trader mengatur posisi untuk penurunan lebih lanjut dengan membeli opsi jual. Targetnya jelas adalah level dukungan di $2,09 dan $1,90 yang disebutkan. Penurunan di bawah harga tersebut dalam beberapa minggu mendatang dapat memicu aksi jual tajam lainnya. Pandangan bearish ini didukung oleh berita industri terbaru, karena pedoman akhir dari Departemen Keuangan AS mengenai kredit pajak hidrogen lebih tidak menguntungkan daripada yang diharapkan, menekan seluruh sektor. Laporan Q3 2025 dari perusahaan menunjukkan margin kotor negatif yang semakin melebar menjadi -25%, yang kini jelas tercermin dalam harga saham. Faktor-faktor ini menyebabkan volatilitas implisit pada opsi PLUG melonjak, membuat opsi jual menjadi lebih mahal tetapi juga mencerminkan ketakutan pasar. Bagi mereka yang mengantisipasi pemulihan dari zona kritis $1,90 – $2,09, kami percaya membeli opsi beli jangka pendek adalah strategi dengan risiko tinggi dan imbalan tinggi. Jika dukungan bertahan, pemulihan tajam menuju $2,50 dapat menghasilkan pengembalian signifikan pada opsi beli di luar uang. Para trader harus mengawasi pola pembalikan bullish di zona ini sebelum memasuki perdagangan seperti itu. Strategi yang lebih konservatif untuk potensi dasar adalah dengan menjual opsi jual yang dijamin tunai dengan harga pelaksanaan di bawah $1,90, seperti opsi jual $1,50 bulan Desember 2025. Hal ini memungkinkan trader untuk mengumpulkan premi dari volatilitas yang tinggi. Jika saham turun dan opsi jual dieksekusi, trader akan memperoleh saham dengan biaya yang jauh di bawah level dukungan yang diidentifikasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Gubernur Federal Reserve Philip Jefferson membahas proyeksi ekonomi dan kebijakan moneter. Ia mencatat perlunya kemajuan yang hati-hati saat mereka mendekati tingkat kebijakan moneter netral. Ketersediaan data pemerintah untuk rapat bank sentral berikutnya masih tidak pasti. Kebijakan saat ini masih agak ketat, dengan risiko baru-baru ini menggeser keseimbangan menuju potensi masalah dalam lapangan kerja.

Menurunnya Risiko Inflasi Positif

Risiko inflasi positif telah menurun, dengan efek tarif dianggap sementara. Pelonggaran secara bertahap dalam penawaran dan permintaan tenaga kerja tampaknya konsisten dengan informasi yang tersedia. Laporan pasar kerja beragam; beberapa perusahaan memperlambat perekrutan sementara lainnya sedang berkembang. Dalam pergerakan mata uang, Dolar AS naik 0,30% terhadap Euro, dengan peningkatan terbesar sebesar 0,40% terhadap Dolar Kanada. Dolar AS menunjukkan pertumbuhan 0,36% terhadap Pound Inggris dan 0,03% terhadap Yen Jepang. Sebaliknya, Dolar Australia melemah 0,40% terhadap Dolar AS. Peta panas mata uang ini memberikan perubahan persentase dengan mata uang dasar dari kolom kiri. Mata uang kutipan berasal dari baris atas, memberikan wawasan tentang fluktuasi mata uang harian. Agustin Wazne dari FXStreet melaporkan tentang ini, juga fokus pada berbagai pergerakan dan tren pasar. Artikel ini menyertakan penafian risiko terkait keputusan investasi dan keandalan informasi.

Perubahan Strategi Federal Reserve

Komentar Federal Reserve menunjukkan pergeseran pemikiran yang signifikan, menunjukkan bahwa puncak suku bunga kemungkinan sudah di belakang kita. Fokus kini beralih dari risiko inflasi ke potensi kelemahan di pasar tenaga kerja. Ini berarti kami harus mulai mempertimbangkan kurva imbal hasil yang lebih datar dan kemungkinan pemotongan suku bunga pada tahun 2026. Pandangan ini didukung oleh data terbaru, yang menunjukkan Indeks Harga Konsumen (CPI) Oktober 2025 mendingin ke 2,5%, penurunan yang mencolok dari puncak yang kami lihat pada tahun 2023. Selain itu, laporan Non-Farm Payrolls terbaru hanya menambahkan 130.000 pekerjaan, sementara tingkat pengangguran naik menjadi 4,2%. Angka-angka ini memberikan peluang bagi Fed untuk mengadopsi sikap yang lebih akomodatif. Bagi mereka yang memperdagangkan derivatif suku bunga, ini adalah sinyal jelas untuk melihat posisi yang menguntungkan dari lingkungan suku bunga yang stabil atau menurun. Kita harus mempertimbangkan menggunakan opsi pada kontrak berjangka SOFR untuk memposisikan diri menghadapi pelonggaran oleh Fed di paruh pertama tahun yang akan datang. Pasar saat ini memperkirakan probabilitas tinggi bahwa suku bunga Fed Funds, yang sekarang berada di 4,75%, akan tetap stabil, yang dapat memberikan peluang. Saat ini Dolar AS kuat, tetapi kami percaya ini mungkin tidak bertahan saat pasar mencerna perubahan sikap dovish Fed. Bank sentral yang mengakhiri siklus pengetatan biasanya menyebabkan mata uang melemah dalam jangka menengah. Kita harus mengamati peluang untuk memposisikan diri untuk Dolar yang lebih rendah, mungkin melalui opsi beli pada EUR/USD atau AUD/USD. Penekanan Fed untuk bergerak perlahan menunjukkan keinginan untuk menghindari guncangan pasar, yang dapat mengurangi volatilitas keseluruhan dalam beberapa minggu mendatang. Melihat kembali jeda panjang 2023-2024, kami melihat volatilitas perlahan menurun setelah pasar yakin bahwa siklus kenaikan suku bunga telah berakhir. Lingkungan ini dapat mendukung strategi yang terlibat dalam menjual premi opsi, asalkan risiko dikelola dengan hati-hati. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham Novo Nordisk telah mengalami penurunan drastis sebesar 58% dari puncaknya pada Desember 2024, turun dari hampir $116 menjadi sekitar $48. Penurunan tajam ini menunjukkan tekanan jual yang ekstrem yang dihadapi perusahaan, terutama yang ditandai dengan garis tren menurun yang menghalangi upaya pemulihan. Zona dukungan kritis di $48-49, yang disebut sebagai “Garis Di Pasir,” telah muncul, menawarkan potensi untuk pembalikan. Tingkat ini bisa menjadi penting bagi investor yang berharap saham dapat memperoleh stabilitas. Jika Novo Nordisk mempertahankan level dukungan ini, rally pemulihan mungkin mendorong saham menuju $52-54, meskipun mengatasi tren menurun yang ada tetap menantang. Jika saham jatuh di bawah tanda $48, bisa turun menuju rentang $42-44. Volume akan memainkan peran penting di sini, membedakan antara pengakuan penjualan yang pasti dan kemungkinan kegagalan palsu. Novo Nordisk beroperasi di tengah sentimen yang berfluktuasi karena sensitivitas sektornya terhadap hasil uji klinis dan perubahan regulasi. Para trader sangat mengamati apakah $48 akan menjadi batas bawah saham atau jika penurunan lebih lanjut akan terjadi. Mengidentifikasi trajektori saham dari titik ini menunjukkan dinamika risiko-imbalan yang klasik bagi peserta pasar. Kami mengamati Novo Nordisk menguji level dukungan $48 yang penting setelah penurunan tajam dari puncak mendekati $116 pada Desember 2024. Pasar opsi memperkirakan ketidakpastian besar, dengan volatilitas implisit mencapai tingkat yang belum terlihat sejak data kompetitif dari Eli Lilly muncul pada pertengahan 2025. Hal ini menunjukkan bahwa trader bertaruh pada pergerakan harga yang signifikan dalam beberapa minggu ke depan. Bagi mereka yang mengharapkan pemulihan dari wilayah yang sudah jenuh jual, membeli opsi panggilan dengan jatuh tempo pendek bisa menawarkan daya ungkit yang signifikan. Dengan minat pendek yang baru-baru ini dilaporkan oleh S&P Global lebih dari 15% dari total saham yang beredar, berita positif apa pun bisa memicu pemerasan short yang kuat, mendorong saham menuju resistensi awal $52. Ini adalah permainan berisiko tinggi pada saham yang dianggap nilai dasarnya kurang setelah kepanikan. Namun, jika kita melihat pelanggaran yang jelas di bawah $48 dengan volume tinggi, kasus bearish akan semakin kuat. Mengingat laporan pendapatan Q3 2025 mereka mengungkapkan penurunan sekuensial pertama dalam resep Wegovy, penurunan lebih lanjut menuju rentang $42-$44 tampak mungkin. Membeli opsi put atau mendirikan spread panggilan beruang akan menjadi langkah langsung untuk skenario semacam itu. Menggunakan sifat biner dari pengaturan ini, menunggu konfirmasi adalah pendekatan yang bijak sebelum berkomitmen secara besar-besaran. Strategi alternatif adalah memperdagangkan volatilitas itu sendiri, mungkin melalui metode long straddle, yang akan menguntungkan dari pergerakan harga yang besar ke salah satu arah. Pendekatan ini dirancang untuk momen seperti ini, di mana arah tidak jelas tetapi pergerakan signifikan terasa mendekat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Agustus, pengeluaran konstruksi di Amerika Serikat meningkat sebesar 0,2%, melampaui prediksi penurunan sebesar 0,1%. Kenaikan pengeluaran ini mengikuti periode pasar keuangan yang berfluktuasi, dengan Dolar AS menjadi lebih kuat menjelang laporan Situasi Ketenagakerjaan Nasional. Euro telah jatuh di bawah 1,1600 terhadap Dolar, sementara Dow Jones Industrial Average telah menurun di bawah 47.000, dipengaruhi oleh kekhawatiran tentang kecerdasan buatan dan ketidakpastian Federal Reserve. Sementara itu, harga emas mendekati $4.000 per ons troy, dengan para pedagang menyesuaikan harapan mereka untuk perubahan suku bunga Federal Reserve berikutnya.

Aktivitas Pasar Bitcoin

Bitcoin melakukan akuisisi signifikan, dengan pembelian 8.178 BTC senilai sekitar $835,6 juta, meningkatkan kepemilikannya menjadi 649.870 BTC dengan harga beli rata-rata $74.433. Awal minggu ini menunjukkan suasana pasar yang stabil dengan futures saham AS menunjukkan kenaikan kecil dan indeks saham Eropa sebagian besar tidak berubah. Chainlink diperdagangkan di atas $14,00 karena pasar cryptocurrency menunjukkan pemulihan dari volatilitas terbaru, meskipun semangat ritel melemah dan minat terbuka dalam derivatif rendah. Fokus kembali beralih ke data ekonomi AS, karena perubahan kecil dalam dinamika pasar memberikan sinyal yang campur aduk. Prospeknya menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk kekuatan berkelanjutan pada Dolar AS. Melihat kembali, indeks dolar (DXY) tetap stabil di atas 103 selama sebagian besar 2024, dan kini di akhir 2025, sedang menguji level yang lebih tinggi saat Federal Reserve tetap ragu untuk menurunkan suku bunga. Lingkungan ini menguntungkan strategi derivatif yang mendapatkan keuntungan dari dolar yang menguat, seperti membeli opsi beli pada futures USD atau menjual futures EUR/USD. Kami melihat tanda-tanda kelelahan di sektor teknologi, terutama terkait saham AI yang mendorong reli pasar selama dua tahun terakhir. Setelah Nasdaq 100 naik lebih dari 50% pada tahun 2023, penilaian sekarang terlihat tinggi, membuat pasar cemas tentang setiap petunjuk hawkish dari Fed atau perlambatan ekonomi. Ini menunjukkan bahwa saat yang bijaksana untuk membeli opsi put perlindungan pada indeks-indeks berbobot teknologi untuk melindungi posisi panjang kita dari kemungkinan koreksi.

Tren Pasar Emas

Emas tampaknya terjebak antara tekanan inflasi dan dolar yang kuat, menciptakan skenario terikat. Kami melihat emas melampaui rekor lamanya pada tahun 2024, naik jauh di atas $2.100, dan sementara tren jangka panjang telah meningkat, sikap Fed saat ini bertindak sebagai batas. Menjual opsi beli tertutup terhadap kepemilikan emas yang ada atau menggunakan spread opsi seperti iron condors dapat menjadi cara efektif untuk menghasilkan pendapatan sementara harga tetap tertekan. Pasar sangat sensitif terhadap data ekonomi, jadi kita harus memperhatikan laporan seperti Non-Farm Payrolls dengan sangat teliti. Bahkan sedikit kejutan positif atau negatif, seperti kejutan positif baru-baru ini dalam pengeluaran konstruksi, menyebabkan reaksi signifikan saat semua orang mencoba menebak langkah berikutnya dari Fed. Kita harus mengantisipasi volatilitas yang meningkat sekitar rilis ini dan bisa menggunakan strategi opsi straddle atau strangle untuk berdagang dengan pergerakan harga yang diharapkan. Di cryptocurrency, dinamika pasar jelas telah bergeser dari hype yang didorong oleh ritel ke akumulasi institusional. Persetujuan ETF Bitcoin pada awal 2024 membuka jalan untuk pembelian besar-besaran oleh perusahaan, sebuah tren yang kini semakin meningkat. Kita harus fokus pada aliran institusi dan mempertimbangkan perdagangan berbasis volatilitas pada Bitcoin, sembari tetap berhati-hati dengan altcoin yang menunjukkan minat ritel yang menurun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Catherine Mann dari Komite Kebijakan Moneter Bank of England membahas inflasi dan upah, menunjukkan adanya risiko inflasi pada hari Senin. Dia mencatat bahwa bisnis mulai memasukkan inflasi ke dalam strategi harga mereka dan lebih memahami potensi risiko inflasi. Poundsterling Inggris menunjukkan perubahan persentase terhadap mata uang utama, dengan performa terbaik terhadap Dolar Australia. Perubahan mata uang secara rinci termasuk apresiasi GBP sebesar 0,26% terhadap USD dan 0,29% terhadap EUR.

Peta Suhu Poundsterling Inggris

Peta suhu ini menunjukkan kekuatan dan kelemahan relatif Poundsterling Inggris dibandingkan dengan mata uang lainnya, menggunakan Poundsterling sebagai mata uang dasar terhadap mata uang lain yang tertera secara horizontal. Pasar yang dipertimbangkan melibatkan risiko dan harus didekati dengan penelitian dan kehati-hatian. Agustin Wazne, seorang jurnalis dari FXStreet, melaporkan berita tentang komoditas dan mata uang utama. Konten yang disediakan tidak berfungsi sebagai nasihat investasi langsung dan mendorong penelitian pribadi. Informasi yang disajikan mungkin membawa risiko dan tidak boleh sepenuhnya diandalkan untuk keputusan keuangan. Seorang pejabat Bank of England menunjukkan keprihatinan tentang risiko inflasi yang masih meningkat. Perusahaan terlihat terus membangun inflasi ke dalam harga mereka, menciptakan tekanan ke atas yang persisten. Ini menunjukkan bahwa bank sentral perlu mempertahankan sikap ketat untuk mengatasi kecenderungan ini.

Tanggapan Pasar Suku Bunga

Komentar ini sejalan dengan data terbaru, karena angka terbaru untuk Oktober 2025 dari Kantor Statistik Nasional menunjukkan inflasi utama sebesar 3,1%. Ini masih jauh di atas target 2% dari Bank, yang memberikan kredibilitas pada kekhawatiran mengenai tekanan harga yang mendasar. Pasar sangat memperhatikan pelanggaran yang berkelanjutan ini. Sebagai respons, kita melihat pasar suku bunga menyesuaikan ekspektasi mereka untuk kebijakan mendatang. Probabilitas pemotongan suku bunga pada awal 2026 telah berkurang, dengan pasar swap sekarang memperhitungkan skenario “lebih tinggi untuk lebih lama”. Penyesuaian yang cenderung pada hawkish ini mendukung penggunaan opsi untuk memposisikan kekuatan Poundsterling lebih lanjut, terutama terhadap mata uang dengan bank sentral yang lebih dovish. Kita melihat dinamika serupa selama gelombang inflasi 2022-2023, di mana bank sentral yang bertindak secara tegas melihat mata uang mereka menguat. Mengingat performa Pound yang lebih baik dibandingkan Dolar Australia hari ini, trader mungkin mempertimbangkan posisi long GBP/AUD. Ini bisa disusun menggunakan opsi call untuk membatasi risiko penurunan sambil menangkap potensi kenaikan jika perbedaan kebijakan ini berlanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dinamik Pasar Emas Emas diperdagangkan sekitar $4,075 setelah penurunan baru-baru ini, dipengaruhi oleh kekuatan Dolar AS dan ekspektasi bahwa Federal Reserve mungkin menunda pemotongan suku bunga di bulan Desember. Partisipan pasar berhati-hati menunggu data ekonomi AS yang tertunda akibat penutupan pemerintah, khususnya laporan Nonfarm Payrolls bulan September. Indeks Dolar AS telah naik menjadi 99.50, mengurangi daya tarik emas sebagai investasi aman dalam iklim geopolitik yang lebih stabil. Laporan ekonomi mendatang dan komentar dari Fed diharapkan dapat mempengaruhi pergerakan emas, dengan kemungkinan bergerak dalam kisaran karena ketidakpastian yang terus berlanjut tentang langkah berikutnya dari Fed. Statistik tenaga kerja AS yang tertunda akibat penutupan pemerintah dijadwalkan akan dirilis pada akhir November, menambah ketidakpastian di sekitar kebijakan Federal Reserve. Komentar dari pejabat Fed bertujuan untuk menyeimbangkan kekhawatiran terhadap inflasi dengan risiko pengetatan berlebihan, yang mengarah pada pengurangan kemungkinan pemotongan suku bunga di bulan Desember. Probabilitas telah menurun menjadi 44% dari 94% dalam sebulan terakhir. Analisis teknis menunjukkan emas bertahan di atas SMA 100 dengan momentum yang lemah; dukungan di sekitar $4,043 dapat mencegah penurunan lebih lanjut. Ketahanan segera berada di dekat $4,100, sementara dorongan yang lebih kuat melewati $4,150 dapat menandakan pergerakan naik. RSI menunjukkan penjual mempertahankan kontrol jangka pendek. Outlook Pasar Emas Saat Ini Hingga 17 November 2025, emas tetap tertekan di sekitar level $4,075, dipengaruhi oleh Dolar AS yang kuat. Indeks Dolar saat ini diperdagangkan mendekati level tertinggi dalam beberapa bulan di 106.50 setelah laporan pekerjaan bulan lalu menunjukkan peningkatan yang lebih baik dari yang diperkirakan yaitu 210,000 pekerjaan. Ini telah memperkuat pandangan pasar bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga stabil hingga akhir tahun, dengan alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan kurang dari 15% untuk pemotongan di bulan Desember. Untuk trader yang mengharapkan emas tetap terikat dalam kisaran di minggu-minggu mendatang, menjual iron condor dapat menjadi strategi yang efektif. Dengan menetapkan strike call pendek di atas ketahanan di $4,150 dan strike put pendek di bawah dukungan di $4,040, trader dapat meraih keuntungan dari volatilitas yang rendah. Pendekatan ini cocok untuk pasar yang berkonsolidasi sambil menunggu katalis baru. Mengingat momentum yang lemah dan Indeks Kekuatan Relatif yang berada di bawah 50, bias bearish menjadi wajar. Trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put dengan harga strike sedikit di bawah level dukungan kritis $4,040. Ini memberikan cara dengan risiko terdefinisi untuk memanfaatkan potensi penurunan menuju level psikologis $4,000 jika data mendatang memperkuat kekuatan dolar. Di sisi lain, jika kita melihat sinyal dovish yang mengejutkan dari berita FOMC yang akan datang, volatilitas bisa meningkat. Sebuah long straddle, yang melibatkan pembelian opsi call dan put dengan harga strike yang sama di dekat $4,075, memungkinkan trader untuk meraih keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke kedua arah. Ini adalah cara untuk memposisikan diri untuk breakout tanpa bertaruh pada arah spesifik dari gerakan tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang telah melemah sebesar 0,2% terhadap Dolar AS, menempatkannya di kisaran menengah di antara mata uang G10. Rilis data PDB positif untuk Q3, yang menunjukkan kontraksi 1,8%, tidak menyebabkan reaksi pasar yang signifikan. Data penting untuk minggu ini termasuk angka CPI yang diharapkan pada hari Jumat, dengan perkiraan stabil di sekitar 3,0% untuk inflasi umum dan inti. Pandangan Bank of Japan tetap condong ke kebijakan moneter yang lebih ketat, dengan kenaikan suku bunga kini diharapkan pada bulan Desember dan Januari sebesar 8 dan 18 punktu basis, masing-masing.

Teknikal USD JPY

Teknikal USD/JPY menunjukkan tren naik, dengan Indeks Kekuatan Relatif di angka tengah 60-an. Level resistance untuk USD/JPY telah diidentifikasi di angka 155, dan resistance yang lebih lanjut bisa ditemui di 157,50. Momentum naik saat ini di USD/JPY menunjukkan bahwa pasar memprioritaskan selisih suku bunga yang besar antara AS dan Jepang. Pasar sebagian besar mengabaikan kontraksi PDB Jepang yang lebih baik dari yang diperkirakan, menandakan bahwa perhatian kini tertuju pada data inflasi hari Jumat ini. Pembacaan CPI yang stabil di sekitar 3,0% kemungkinan akan memperkuat tren kelemahan yen ini. Dengan setup teknikal yang bullish ini, para trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada USD/JPY. Harga strike mendekati level resistance 155 tampak menarik untuk perdagangan jangka pendek, dengan 157,50 sebagai target sekunder jika momentum berlanjut. Penetapan pasar yang hanya memberikan peluang kecil untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember mendukung posisi bullish ini hingga akhir tahun.

Sejarah Intervensi Pasar

Kita harus tetap berhati-hati ketika pasangan ini mendekati level yang secara historis memicu tindakan resmi. Kita ingat Kementerian Keuangan melakukan intervensi pasar langsung untuk memperkuat yen pada musim semi 2024 ketika rate melewati angka 158. Sejarah ini menunjukkan bahwa peringatan verbal dari pejabat mungkin akan meningkat, menciptakan potensi volatilitas dan membatasi kenaikan harga untuk saat ini. Tekanan yang mendasari yen didukung oleh inflasi yang membandel, dengan CPI inti nasional Jepang baru-baru ini tercatat di 2,8% untuk bulan Oktober, menunjukkan lebih dari dua tahun penuh di atas target 2% Bank of Japan. Ini kontras dengan AS di mana ketahanan ekonomi telah membuat Federal Reserve tidak mengisyaratkan pemotongan suku bunga yang akan datang, mempertahankan keunggulan hasil dolar. Perbedaan mendasar ini terus menjadi penggerak utama kekuatan dolar terhadap yen. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling (GBP) sedikit turun sebesar 0,1% terhadap Dolar AS (USD) tetapi masih menunjukkan performa yang baik dibandingkan dengan sebagian besar mata uang G10. Para pelaku pasar fokus pada perkembangan fiskal, terutama terkait rilis anggaran yang akan datang pada 26 November. Perbedaan suku bunga telah membaik, memberikan dukungan fundamental pada GBP. Risiko domestik kunci termasuk rilis Indeks Harga Konsumen (CPI) pada hari Rabu, diikuti oleh penjualan ritel dan PMI pendahuluan pada hari Jumat.

Prediksi Suku Bunga Bank Inggris

Pasar suku bunga memprediksi sekitar 20 basis poin penurunan pada pertemuan Bank of England (BoE) mendatang di bulan Desember, dengan total 50 basis poin yang diantisipasi sebelum bulan Juni. Ramalan ini sejalan dengan komunikasi BoE dan fokus pada melemahnya pasar tenaga kerja Inggris. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) untuk GBP sedikit bearish, terdaftar di angka rendah 40-an dan telah menjauh dari level jenuh jual yang terlihat awal November. Pemulihan GBP tampaknya terhenti, menghadapi resistance di bawah 1,32, dengan support tercatat sekitar 1,3080. Pada 17 November 2025, pound tetap stabil melawan sebagian besar mata uang utama, meskipun terhenti sedikit di bawah level resistance 1,32. Support jangka pendek berada di sekitar 1,3080, menciptakan rentang yang jelas untuk strategi opsi. Stabilitas relatif ini menunjukkan trader menunggu katalis yang jelas sebelum melakukan taruhan besar dalam arah tertentu.

Rilis Anggaran yang Akan Datang

Fokus utama adalah rilis anggaran pada 26 November, yang merupakan peristiwa risiko paling signifikan yang akan datang. Volatilitas implisit untuk opsi yang kadaluarsa setelah tanggal ini kemungkinan telah meningkat, mencerminkan potensi pergeseran kebijakan fiskal yang besar. Mengingat fokus pemerintah baru-baru ini pada konsolidasi fiskal setelah program pengeluaran 2024, setiap stimulus mendadak dapat memicu reli, sementara anggaran yang lebih ketat dari yang diharapkan dapat memberikan tekanan pada pound. Minggu ini menghadirkan risiko langsung dengan data CPI yang akan dirilis pada hari Rabu, diikuti oleh penjualan ritel dan PMI pendahuluan pada hari Jumat. Pembacaan CPI bulan lalu untuk Oktober 2025 adalah sebesar 3,8%, sehingga angka tinggi lainnya dapat menantang ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga yang dekat. Sebaliknya, data penjualan ritel yang lemah, setelah penurunan 0,5% yang terlihat dalam laporan terakhir, akan memperkuat narasi tentang melambatnya ekonomi. Dalam jangka panjang, pasar memperhitungkan pemotongan suku bunga Bank of England sebesar 20 basis poin untuk bulan Desember, mencerminkan kekhawatiran tentang melemahnya pasar tenaga kerja Inggris. Tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,4% pada kuartal ketiga 2025, memberikan alasan jelas bagi bank sentral untuk mengadopsi sikap yang lebih akomodatif. Pandangan ini menunjukkan bahwa setiap reli pada pound mungkin bersifat sementara dan dapat memberikan peluang untuk menjual. Dengan mempertimbangkan anggaran yang akan datang, trader mungkin mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari lonjakan volatilitas, seperti long straddle menggunakan opsi yang kadaluarsa setelah 26 November. Bagi mereka yang memiliki pandangan bearish berdasarkan perubahan kebijakan dovish Bank of England, bear put spread dapat menjadi cara yang hemat biaya untuk menargetkan pergerakan menuju level support 1,3080. Strategi risiko yang terdefinisi ini bijaksana mengingat beragam arus fundamental yang ada. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada (CAD) telah melemah terhadap Dolar AS (USD) setelah laporan inflasi Kanada bulan Oktober. Pasangan USD/CAD diperdagangkan sekitar 1.4040 karena Dolar AS yang lebih kuat memberikan tekanan pada Loonie. Pada bulan Oktober, Indeks Harga Konsumen (CPI) Kanada melambat menjadi 2,2% secara tahunan, sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan yaitu 2,1% tetapi menurun dari 2,4% pada bulan September. CPI bulanan meningkat 0,2%, sesuai dengan ekspektasi dan sedikit melampaui kenaikan 0,1% pada bulan September. CPI inti naik 0,6% pada bulan Oktober, dengan tingkat tahunan meningkat menjadi 2,9% dari 2,8%.

Implikasi Kebijakan Moneter

Bank sentral Kanada mungkin akan mempertahankan suku bunga saat ini karena inflasi inti tetap kuat. Bank of Canada sebelumnya telah menandakan kemungkinan akhir dari siklus pelonggaran jika inflasi terus menurun. Sementara itu, para trader di AS sedang mengevaluasi data ekonomi yang tertunda setelah penutupan pemerintah. Ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve telah mendingin karena komentar hawkish baru-baru ini dari pejabat Fed, yang mendukung Dolar AS. Selain itu, Indeks Manufaktur NY Empire State untuk bulan November melampaui perkiraan, tercatat pada 18,7 dibandingkan harapan 6,0. Ini semakin mendukung Dolar AS, dengan Indeks Dolar diperdagangkan pada 99,48. Data Nonfarm Payrolls, sebuah indikator ekonomi kunci AS, akan dirilis berikutnya dan diperkirakan akan mempengaruhi USD. Konsensus memprediksi 50 ribu lapangan pekerjaan, setelah sebelumnya tercatat 22 ribu. Dengan USD/CAD yang berada di atas 1,40, kami melihat pasar lebih memilih Dolar AS karena sinyal ekonomi yang berbeda. Inflasi utama Kanada menurun, tetapi angka inti yang tetap di 2,9% kemungkinan akan membuat Bank of Canada bertahan untuk saat ini. Ini kontras dengan pandangan positif di AS, menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas yang mendukung momentum kenaikan pasangan ini. Kelemahan Dolar Kanada tidak hanya terkait inflasi. Ini mengikuti angka penjualan ritel Kanada yang mengecewakan minggu lalu, yang menunjukkan kontraksi 0,5% pada bulan September, menunjukkan lemahnya permintaan konsumen. Bank of Canada yang tidak aktif memberikan sedikit alasan untuk membeli Loonie, terutama sementara data ekonomi AS tetap tangguh.

Indikator Ekonomi AS

Di AS, Indeks Manufaktur NY Empire State yang lebih kuat dari yang diperkirakan telah mendinginkan ekspektasi pemotongan suku bunga bulan Desember dari Federal Reserve. Indeks Dolar AS (DXY) tetap stabil di sekitar 99,48 sementara para trader menunggu data yang lebih definitif. Pasar kini sangat memperhatikan kesehatan pasar tenaga kerja untuk memandu langkah berikutnya dari Fed. Laporan Nonfarm Payrolls yang akan datang pada hari Kamis, 20 November, adalah acara utama yang sedang kami amati minggu ini. Perkiraan konsensus adalah 50 ribu, setelah sebelumnya yang lebih lemah yaitu 22 ribu pada bulan lalu. Klaim pengangguran awal mingguan baru-baru ini telah meningkat, berfluktuasi di sekitar angka 240.000, menunjukkan bahwa kelemahan yang diperkirakan di pasar tenaga kerja adalah sesuatu yang dapat dipahami. Dengan risiko peristiwa besar, kami harus mempertimbangkan untuk menggunakan opsi untuk memperdagangkan volatilitas yang diharapkan. Volatilitas implisit pada opsi USD/CAD dengan jangka waktu pendek telah naik ke level tertinggi dalam 30 hari, menunjukkan bahwa pasar bersiap untuk pergerakan harga yang signifikan. Sebuah strategi long straddle bisa jadi strategi yang layak untuk meraih keuntungan dari pergerakan besar ke arah mana pun setelah rilis NFP.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.