Pada bulan September, perdagangan luar negeri Rusia mencapai $13,595 miliar, meningkat dari sebelumnya $7,466 miliar. Peningkatan ini menyoroti perubahan dalam aktivitas ekonomi dan dinamika perdagangan di dalam negeri. Berbagai pergerakan pasar lainnya teramati, seperti Indeks Dow Jones Industrial Average yang tertinggal akibat pemulihan saham AI dan keterlambatan rilis data. Harga emas turun di bawah $4,100, terpengaruh oleh penguatan dolar AS dan pernyataan dari Federal Reserve.

Pasar Valuta Asing

Tingkat GBP/USD turun menjadi 1.3140 seiring kenaikan dolar, dengan kekhawatiran politik dan fiskal di Inggris menambah tekanan. Sebaliknya, cryptocurrency menghadapi tren penurunan, dengan Bitcoin diperdagangkan di atas $97,000 tetapi menunjukkan permintaan yang lebih lemah di seluruh pasar. VeChain mengalami peningkatan mainnet, beralih dari sistem Proof of Authority ke Delegated Proof of Stake. Perubahan ini bertujuan untuk memungkinkan pertumbuhan jaringan, meskipun ada risiko penurunan 15% pada aset digital tersebut. Pasar mingguan fokus pada analisis data pasca-penghentian di AS dan potensi dampaknya terhadap sentimen investor. Penting untuk dicatat bahwa tidak ada rekomendasi investasi yang dibuat, menekankan perlunya penelitian pribadi dan penilaian risiko sebelum mengambil keputusan keuangan. Dengan nada agresif dari Federal Reserve, kami melihat bahwa pasar telah secara signifikan mengurangi taruhan pada pemotongan suku bunga bulan Desember. Sentimen ini didorong oleh data inflasi terkini, yang meskipun sedikit moderat, tetap keras di atas target Fed, dengan pembacaan Indeks Harga Konsumen terakhir untuk Oktober 2025 sebesar 3,4%. Akibatnya, probabilitas pemotongan suku bunga telah turun menjadi hanya 15% dari lebih dari 50% sebulan yang lalu, menurut alat FedWatch dari CME Group.

Dampak Suku Bunga Terhadap Tren Pasar

Dinamika ini menimbulkan pemulihan yang kuat pada Dolar AS, memberikan tekanan pada pasangan mata uang utama. Kami memperhatikan EUR/USD berjuang untuk mempertahankan level 1.1600, sementara GBP/USD tergelincir menuju 1.3140, semakin tertekan oleh angka penjualan ritel Inggris yang lemah dan ketidakpastian mengenai rencana fiskal pemerintah. Strategi derivatif yang mendukung kekuatan dolar, seperti membeli put pada EUR atau GBP, tampaknya berada dalam posisi yang baik dalam beberapa minggu mendatang. Emas menjadi korban langsung dari lingkungan ini, menembus di bawah tanda penting $4,100, karena meningkatnya imbal hasil Treasury AS membuat logam yang tidak memberikan imbal hasil menjadi kurang menarik. Imbal hasil 10 tahun AS telah kembali naik ke 4.75% minggu ini, dan jika berlanjut, kami berharap emas akan menguji dukungan psikologis di $4,000 per ons. Trader harus mempertimbangkan posisi pendek atau put pelindung pada aset terkait emas hingga sikap Fed melunak. Kami juga melihat sentimen menghindar dari risiko ini masuk ke aset spekulatif seperti cryptocurrency. Dengan permintaan dari institusi dan ritel yang menurun, Bitcoin telah mundur dari puncak baru-baru ini ke sekitar $97,000, dan data terbaru menunjukkan aliran keluar mingguan yang konsisten dari produk investasi aset digital selama sebulan terakhir. Ini menunjukkan bahwa dalam lingkungan kebijakan moneter yang ketat, modal mengalir keluar dari aset berisiko tinggi. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan GBP/USD turun ke 1.3149, mendekati level terendah dalam tujuh bulan, akibat keputusan pemerintah untuk membatalkan peningkatan tarif pajak penghasilan. Pemerintah Inggris yang dipimpin oleh Keir Starmer dan Rachel Reeves memilih langkah-langkah tidak langsung untuk mengelola defisit anggaran sebesar £30 miliar. Dalam prakiraan keuangan, GBP/USD diprediksi akan turun ke 1.3050-1.3139, target yang tercapai ketika jatuh ke 1.3010. Analis menyarankan jika ada titik terendah yang signifikan, GBP/USD mungkin mengalami kenaikan besar.

Analisis Pola Gelombang

GBP/USD menunjukkan gelombang ((x)) tinggi pada 17 September di 1.3726. Penurunan berikutnya sesuai dengan pola gelombang ((y)), yang dilabeli sebagai (a)-(b)-(c). Aktivitas pasar lainnya termasuk DOW JONES yang pulih setelah fluktuasi saham AI dan pasar emas mengalami penurunan di bawah $4,100. Sementara itu, USD/JPY bergerak menuju level tertinggi sembilan bulan karena stabilnya Dolar AS. FXStreet menyarankan agar semua informasi pasar dan instrumen digunakan hanya untuk tujuan informasi dengan rekomendasi penelitian pribadi yang menyeluruh sebelum membuat investasi. Artikel ini tidak berfungsi sebagai rekomendasi keuangan langsung, dan FXStreet tidak bertanggung jawab atas hasil investasi apa pun.

Strategi Perdagangan Derivatif

Trader derivatif harus mempertimbangkan untuk memposisikan diri untuk potensi lonjakan tajam di GBP/USD dalam beberapa minggu mendatang. Membeli opsi call bisa menjadi strategi efektif untuk mendapatkan paparan terhadap kenaikan yang diharapkan sambil membatasi risiko penurunan. Kuncinya adalah memanfaatkan anggapan bahwa pound telah terjual terlalu banyak akibat berita politik jangka pendek. Pandangannya yang optimis ini didukung oleh data ekonomi terbaru yang mungkin memaksa Bank of England untuk bertindak. Rilis terbaru dari Kantor Statistik Nasional menunjukkan inflasi inti Inggris untuk bulan Oktober meningkat secara tak terduga menjadi 2,9%, menahan penurunan yang lebih cepat menuju target 2%. Inflasi yang terus-menerus ini mengurangi kemungkinan BoE memberikan sinyal penurunan suku bunga dalam waktu dekat, yang mendukung pound. Kami telah melihat pola serupa sebelumnya, terutama setelah gejolak pasar tajam mengikuti “mini-anggaran” pada musim gugur 2022. Setelah penjualan besar-besaran yang dipicu oleh ketakutan terhadap kebijakan fiskal, pound mengalami pemulihan selama beberapa bulan setelah jalur kebijakan yang lebih jelas ditetapkan. Situasi saat ini bisa mengikuti jalur serupa, di mana guncangan awal memberi jalan pada pemulihan yang berkelanjutan. Oleh karena itu, kami melihat level rendah terbaru di 1.3010 sebagai level support yang kritis. Selama harga tetap di atas titik ini, pandangan positif untuk kenaikan besar tetap berlaku. Penurunan di bawah level ini akan menandakan bahwa periode korektif belum berakhir dan akan memerlukan penilaian ulang terhadap posisi-posisi optimis.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro tetap stabil terhadap Dolar AS, diperdagangkan sedikit di atas 1.1600, meskipun telah mundur dari puncak terbaru di 1.1655. Ekonomi zona Euro tumbuh sebesar 0,2% pada kuartal ketiga dan mencatat surplus perdagangan sebesar EUR 19,4 miliar pada bulan September. EUR/USD menghadapi pesimisme pasar, menunjukkan peningkatan hampir 0,6% minggu ini, dengan sedikit dukungan dari pernyataan ketat para pejabat Fed. Tingkat pertumbuhan tahunan zona Euro telah meningkat menjadi 1,4%.

Dolar AS Mengalami Kesulitan

Dolar AS mengalami kesulitan, dengan pembuat kebijakan Federal Reserve lebih fokus pada inflasi dibandingkan kekhawatiran pasar tenaga kerja. Komentar dari pejabat Fed sedikit berbeda, dengan suku bunga dan inflasi tetap menjadi fokus dalam diskusi di antara Mussalem, Hammack, dan Kashkari. Secara teknis, EUR/USD berada di atas garis tren terbalik kunci, menunjukkan tanda konsolidasi. Indikator menunjukkan kehati-hatian saat RSI mendekati level jenuh beli. Level dukungan dan resistensi sangat penting, dengan kemungkinan kenaikan lebih lanjut atau koreksi bergantung pada indikator-indikator ini. Dalam konteks sentimen risiko, pasar “risk-off” lebih menyukai investasi yang stabil seperti JPY dan CHF, sementara pasar “risk-on” dapat melihat mata uang terkait komoditas seperti AUD dan CAD menguat. Dinamika pasar ini menggambarkan sentimen investor berdasarkan persepsi aktivitas ekonomi di masa mendatang. Mengingat EUR/USD sedang konsolidasi dekat 1.1650, ada ketidakcocokan yang jelas antara pasar dan pejabat Federal Reserve. Kekuatan pasangan ini berasal dari lemahnya Dolar AS, bukan dari berita positif signifikan di zona Euro. Ini menciptakan situasi tegang untuk beberapa minggu ke depan saat trader memilih untuk mengabaikan komentar ketat dari Fed untuk saat ini. Dampak Data Inflasi Keteraguan untuk membeli Dolar sebagian disebabkan oleh data Indeks Harga Konsumen AS terbaru, yang dirilis awal minggu ini pada 12 November 2025, menunjukkan inflasi sedikit mereda menjadi 3,1%. Meskipun masih jauh di atas target Fed, angka ini cukup untuk memicu spekulasi bahwa pemangkasan suku bunga mungkin tidak sejauh yang disarankan oleh para pejabat. Pasar tampaknya memperkirakan pendaratan ekonomi yang lebih lembut, meskipun laporan pekerjaan Oktober terbaru menunjukkan kenaikan yang solid sebanyak 180.000 posisi. Acara kunci akan menjadi rilis data ekonomi AS yang tertunda minggu depan, yang akan mengonfirmasi pandangan pasar atau memaksa penyelarasan nyata dengan sikap hati-hati Fed. Volatilitas tersirat meningkat menjelang rilis ini, dengan indeks VIX telah naik dari 14 menjadi 17 dalam sepuluh hari terakhir. Ini menunjukkan bahwa strategi berbasis opsi bisa sangat efektif dalam lingkungan yang tidak menentu ini. Untuk trader yang memprediksi pergerakan harga signifikan tetapi tidak yakin arahnya, membeli straddle panjang pada EUR/USD dengan tanggal kedaluwarsa awal Desember 2025 bisa menjadi langkah yang bijaksana. Ini melibatkan pembelian opsi call dan put pada harga strike yang sama, dengan posisi untuk mendapatkan keuntungan jika pasangan tersebut keluar tajam dari kisaran 1.1600-1.1650 setelah rilis data. Strategi ini langsung bermain pada meningkatnya ketidakpastian pasar. Trader yang percaya momentum bullish saat ini akan berlanjut perlu mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike di atas resistensi mendesak di 1.1670. Jika data AS yang akan datang lebih lemah dari yang diharapkan, pasangan ini bisa dengan cepat menargetkan level teknis berikutnya sekitar 1.1730. Menggunakan spread call bisa membantu menurunkan biaya posisi bullish ini sambil mendefinisikan risiko yang terlibat. Sebaliknya, jika data AS yang akan datang kuat, itu akan memvalidasi sikap ketat Fed dan kemungkinan menyebabkan pembalikan tajam pada EUR/USD. Skenario ini mengingatkan pada apa yang kita lihat di bagian tahun 2024, ketika data kuat menekan harapan pasar untuk pemangkasan suku bunga cepat dan menguatkan dolar. Dalam hal ini, membeli opsi put dengan strike di bawah level dukungan 1.1610 akan menjadi cara efektif untuk bersiap menghadapi penurunan menuju level 1.1575 atau 1.1530.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas mengalami penurunan di tengah sesi perdagangan yang fluktuatif, dipengaruhi oleh Dolar AS yang kuat karena sentimen menghindari risiko. Logam mulia ini jatuh di bawah level perlawanan sebelumnya di $4,150 sebelum pasar AS dibuka, menyentuh rendah intraday sekitar $4,130. Tren bearish tampak terlihat saat Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) menunjukkan sinyal negatif. Dukungan berada di $4,100, dekat dengan garis tren dari awal bulan November, dengan fokus lebih lanjut pada $4,050.

Level Perlawanan Untuk Emas

Level perlawanan segera berada di $4,210 dan $4,245, dengan pelaku pasar membutuhkan untuk melampaui ini untuk menargetkan puncak mendekati $4,380. Emas telah lama berfungsi sebagai penyimpan nilai, dianggap sebagai tempat yang aman selama masa ketidakpastian. Bank sentral, pemegang emas terbesar, menambah 1,136 ton pada tahun 2022, mencerminkan tingkat pembelian yang tinggi terutama oleh negara-negara seperti China, India, dan Turki. Emas biasanya berkaitan terbalik dengan Dolar AS dan obligasi pemerintah, biasanya naik saat Dolar turun, memungkinkan diversifikasi. Ketidakstabilan geopolitik dan kekhawatiran resesi dapat mendorong kenaikan harga emas, karena emas naik dengan suku bunga yang lebih rendah tetapi turun dengan suku bunga yang lebih tinggi. Perilaku Dolar AS sangat memengaruhi pergerakan emas. Menghadapi penurunan terkini dalam emas, kami memantau kekuatan Dolar AS secara dekat, karena ini adalah pendorong utama pergerakan ini. Indeks Dolar (DXY) telah naik kembali di atas level 106.00 minggu ini, didorong oleh pejabat Federal Reserve yang menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga pada Desember 2025 kini lebih kecil kemungkinannya. Sentimen ini mendorong emas di bawah area dukungan utama di $4,150.

Pengaruh Fed Terhadap Emas

Nada agresif Fed didukung oleh data ekonomi baru-baru ini, yang harus kita masukkan ke dalam strategi kita. Laporan Indeks Harga Konsumen terbaru untuk Oktober 2025 menunjukkan inflasi tetap menjadi masalah yang tidak terduga di 3.5%, sementara laporan pekerjaan terakhir menambahkan 210,000 pekerjaan nonpertanian yang solid. Data kuat ini memberikan bank sentral pembenaran untuk menunda pelonggaran, memberikan tekanan terus menerus pada aset yang tidak memberikan hasil seperti emas. Untuk minggu-minggu mendatang, sinyal teknis bearish menunjukkan bahwa posisi defensif diperlukan. Kami melihat penembusan di bawah $4,150 membuka jalan ke level dukungan selanjutnya di $4,100. Trader derivatif bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put dengan harga strike dekat $4,100 atau menggunakan spread panggilan bearish untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan penurunan atau pergerakan menyamping. Namun, kita harus ingat dukungan mendasar yang signifikan dari pembelian bank sentral, yang telah menjadi tren kuat sejak pembelian rekor pada tahun 2022. Dewan Emas Dunia mengonfirmasi bahwa tren ini berlanjut, dengan lebih dari 1,000 ton ditambahkan ke cadangan pada tahun 2024 dan 950 ton lainnya dibeli pada tiga kuartal pertama tahun 2025. Permintaan yang berkelanjutan ini menunjukkan bahwa penjualan lebih dalam menuju level $4,050 kemungkinan akan dilihat sebagai kesempatan beli besar oleh pemain jangka panjang. Dengan demikian, strategi yang berlawanan bisa melibatkan posisi untuk pemulihan dari level rendah tersebut. Menjual put yang dijamin cash dengan harga strike sekitar $4,050 dapat memungkinkan trader mengumpulkan premi sambil menunggu titik masuk yang potensial. Jika pasar menunjukkan tanda-tanda bahwa harga telah mencapai titik terendah di dukungan garis tren tersebut, kami akan melihatnya sebagai sinyal untuk beralih dari posisi defensif ke sikap optimis yang hati-hati.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga Tembaga sempat melampaui $11.000 per ton. Perkembangan pasokan terbaru dan data ekonomi telah mempengaruhi arah pasar ini. Indikator ekonomi lemah dari China, ditambah dengan beroperasinya kembali tambang Grasberg di Indonesia, telah mempengaruhi harga Tembaga. Meskipun ada peningkatan produksi industri di China dari tahun ke tahun, pertumbuhannya melambat. Ini termasuk penurunan momentum dalam produksi logam, yang biasanya menguntungkan harga Tembaga. Permintaan domestik yang lemah, terutama dari sektor real estat China yang sedang kesulitan, mempengaruhi prospek permintaan Tembaga. Karena produksi yang kuat dan permintaan domestik yang rendah, China diperkirakan akan meningkatkan ekspor logamnya. Laporan menunjukkan bahwa ekspor Tembaga di bulan Oktober melebihi 100.000 ton, berpotensi menciptakan rekor tahunan baru. Faktor domestik dan internasional, termasuk tingginya harga Tembaga di LME, mendorong peningkatan ekspor. Meskipun tingkat inventaris di China sedikit meningkat sejak awal bulan, tren ini mengarah pada potensi penurunan harga Tembaga. Observasi ini berasal dari kumpulan wawasan pasar, menampilkan analisis oleh para ahli dan analis industri yang diakui. Kenaikan harga tembaga tampaknya kehilangan kekuatannya setelah gagal mempertahankan level $11.000 per ton. Ada alasan fundamental untuk koreksi harga yang mungkin terjadi dalam beberapa minggu mendatang. Pedagang harus berhati-hati dengan posisi buy, karena momentum pasar jelas sedang bergeser. Kekhawatiran utama adalah melemahnya permintaan dari China, yang dikonfirmasi oleh angka ekonomi terbaru. Indeks Manufaktur PMI awal China untuk bulan November baru saja dilaporkan pada angka 49,7, kembali masuk ke dalam kontraksi dan menandakan perlambatan aktivitas pabrik. Penurunan kembali di pasar real estat mereka semakin menambah ketidakpastian untuk konsumsi logam industri. Pada saat yang sama, produksi logam di China tetap kuat, yang menciptakan surplus yang tumpah ke pasar global. Sumber industri melaporkan bahwa ekspor tembaga China mencapai rekor lebih dari 110.000 ton pada bulan Oktober 2025. Tren ini kemungkinan akan terus berlanjut selama harga LME yang tinggi memberikan insentif untuk menjual ke luar negeri. Di sisi pasokan global, berita bahwa tambang Grasberg telah sebagian kembali beroperasi menambah sentimen bearish. Ini telah tercermin dalam inventaris bursa, dengan data gudang LME menunjukkan aliran masuk bersih untuk minggu ketiga berturut-turut, mendorong total stok ke level tertinggi dalam tujuh bulan. Melihat kembali, jenis pengumpulan inventaris seperti ini menjadi indikator awal dari penurunan harga yang kita saksikan pada tahun 2023. Mengingat tantangan ini, kami percaya adalah bijaksana untuk memposisikan diri menghadapi koreksi harga ke bawah. Mendirikan posisi short melalui futures atau membeli opsi put bisa menawarkan cara untuk memanfaatkan kelemahan yang diharapkan. Kegagalan untuk mempertahankan harga di atas level kunci $11.000 harus dipandang sebagai sinyal peringatan teknis yang signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga Perak baru-baru ini mendekati puncaknya sebesar $54,5 per ons troy, tetapi kemudian jatuh hampir 2%. Penurunan ini dipengaruhi oleh penurunan harga Emas dan kemungkinan perkiraan kenaikan harga Perak yang terlalu tinggi, sehingga rasio Emas/Perak turun di bawah 78. Meskipun mengalami penurunan, Perak bersiap untuk kenaikan mingguan tertinggi dalam lima bulan, yang berpotensi menandai penutupan mingguan tertinggi jika mencapai $52. Badan Energi Internasional memprediksi peningkatan permintaan listrik, yang menguntungkan Perak karena perannya dalam produksi energi dan mobilitas listrik.

Permintaan Industri Perak Saat Ini

Saat ini, penggunaan listrik dan elektronik menyumbang hampir 70% dari permintaan industri Perak, menurut laporan dari Silver Institute. Tim Insights FXStreet fokus pada memberikan pengamatan pasar dari para ahli, tanpa merujuk pada judul berita. Selain itu, FXStreet menyediakan wawasan ke berbagai pasar seperti saham, mata uang, dan komoditas, bersama dengan ramalan masa depan dan panduan perdagangan. Di antara topik mereka, mereka membahas pergerakan indeks, pasangan mata uang, emas, mata uang kripto, dan broker perdagangan yang diharapkan meningkat hingga 2025. Kami melihat perak mundur setelah hampir menyentuh rekor tinggi $54,50 yang ditetapkan sekitar sebulan yang lalu. Pembalikan ini menunjukkan ada rintangan besar di level puncak ini, menciptakan ketidakpastian. Para pedagang harus waspada terhadap pola double-top yang berpotensi, yang bisa menandakan koreksi yang lebih besar.

Rasio Emas Perak dan Tren Pasar

Pergerakan ini sangat terkait dengan penurunan emas, yang membuat rasio Emas/Perak turun hampir ke 78. Rasio ini sekarang menjadi indikator penting bagi kami, saat mendekati titik terendah tahunan yang terlihat pada pertengahan Oktober. Secara historis, melihat kembali ke 2023 dan 2024, rasio rata-rata jauh lebih tinggi, menunjukkan kinerja perak yang saat ini mencolok. Meskipun terjadi penurunan, proyeksi jangka panjang untuk perak semakin kuat karena permintaan industri yang kuat. Angka yang diperbarui yang dirilis kuartal ini menunjukkan bahwa permintaan perak untuk fotovoltaik diperkirakan akan tumbuh lebih dari 20% pada 2025, percepatan signifikan yang didorong oleh inisiatif energi global. Konsumsi industri ini kini menyusun porsi yang lebih besar dari total permintaan dibandingkan sebelumnya. Di sisi pasokan, kami telah melihat laporan bahwa output pertambangan dari daerah kunci di Meksiko dan Peru sedikit di bawah proyeksi untuk kuartal ketiga. Data terbaru dari Survei Perak Dunia yang diterbitkan minggu lalu kini memprediksi adanya defisit pasokan yang meluas untuk tahun ketiga berturut-turut. Ketidakcukupan fundamental ini memberikan potensi lantai yang kuat di bawah harga. Untuk para pedagang derivatif, volatilitas yang meningkat di dekat rekor tinggi ini membuat strategi opsi menarik untuk menangkap pergerakan tajam. Mengingat rendahnya rasio Emas/Perak, perdagangan pasangan pendek perak terhadap emas bisa menjadi langkah untuk kembali ke rata-rata historis. Sebaliknya, narasi permintaan industri yang kuat dapat membenarkan rasio yang lebih rendah ini. Mereka yang memiliki pandangan jangka panjang dapat melihat penurunan harga yang signifikan sebagai peluang beli. Permintaan struktural dari elektrifikasi dan energi hijau bukanlah tren jangka pendek. Menggunakan opsi beli jangka panjang pada penurunan di bawah level $50 bisa menjadi cara untuk memposisikan diri untuk langkah naik berikutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CNH Wawasan Pasar FXStreet memberikan wawasan dari berbagai analis untuk menawarkan pengamatan mengenai fluktuasi pasar. Wawasan ini bertujuan untuk membimbing perdagangan mata uang tanpa memberikan rekomendasi investasi tertentu. Menghadapi penurunan cepat dolar AS terhadap yuan offshore, kami melihat tren negatif ini akan terus berlanjut dalam beberapa minggu mendatang. Penurunan ke 7.0918 terjadi lebih cepat dari yang diperkirakan, menunjukkan momentum penurunan yang kuat. Fokus kami sekarang beralih ke tingkat dukungan utama di 7.0885 sebagai target logis berikutnya. Tren Ekonomi yang Lebih Luas Pandangan ini didukung oleh tren ekonomi yang lebih luas yang telah kami amati sejak 2024. Langkah-langkah stimulus yang ditargetkan oleh China tampaknya mulai berpengaruh, dengan PDB Q3 2025 mereka mencapai 4,9%, sedikit di atas perkiraan konsensus. Sebaliknya, nada dovish yang terus menerus dari Federal Reserve AS, yang mempertahankan suku bunga di 4,75% minggu lalu, terus memberikan tekanan pada dolar. Bagi trader, ini menunjukkan posisi untuk memperkirakan pelemahan lebih lanjut USD/CNH menggunakan opsi. Membeli opsi put dengan harga pelaksanaan dekat 7.0900 bisa menjadi strategi yang efektif, terutama karena pasar sudah sangat dijual, yang dapat memperlambat laju penurunan. Membuat spread put bearish dengan menjual opsi put dengan harga pelaksanaan lebih rendah juga dapat membantu mengurangi biaya premi awal. Penting untuk mengelola risiko dengan memantau level 7.1170, yang kini kami anggap sebagai resistensi kuat. Pergerakan di atas harga ini akan membatalkan pandangan bearish kami dan menandakan bahwa sudah saatnya untuk keluar dari posisi pendek. Selama pasangan ini diperdagangkan di bawah batas ini, kami akan mempertahankan sikap negatif kami. Kelemahan dolar tidak terisolasi, karena kami telah melihatnya melemah terhadap mata uang lain seperti dolar Australia dan Selandia Baru. Indeks Dolar AS (DXY) yang lebih luas telah turun sekitar 1,5% hanya di bulan November 2025, diperdagangkan di dekat 102,50. Kinerja buruk yang luas dari dolar hijau ini memperkuat keyakinan kami bahwa USD/CNH kemungkinan akan bergerak lebih rendah. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas mengalami sedikit penurunan, dipengaruhi oleh ketidakpastian terkait waktu rilis data ekonomi AS. Rilis data ini ditunda karena penutupan pemerintah AS, dengan Biro Statistik Tenaga Kerja merencanakan untuk mengumumkan tanggal rilis baru segera. Namun, data yang dapat diandalkan untuk menilai situasi ekonomi mungkin tidak tersedia dalam waktu dekat. Pengumpulan data selama penutupan kemungkinan menghadapi keterbatasan, yang akan mempengaruhi laporan pasar tenaga kerja bulan Oktober, terutama yang mengecualikan tingkat pengangguran.

Kekhawatiran Federal Reserve

Beberapa anggota Komite Pasar Terbuka Federal mengungkapkan ketidaknyamanan terkait pemotongan suku bunga lebih lanjut tanpa data yang dapat diandalkan, terutama terkait pasar tenaga kerja dan inflasi. Sebagai akibatnya, ada kemungkinan bahwa mayoritas mungkin memutuskan untuk tidak mengambil keputusan suku bunga pada bulan Desember, menunggu petunjuk ekonomi yang lebih jelas. Tim Insights FXStreet terdiri dari jurnalis yang mengumpulkan pengamatan pasar dari para ahli. Konten mereka mencakup catatan komersial dan wawasan baik dari analis internal maupun eksternal, tanpa menawarkan saran investasi pribadi. Kita saat ini berada dalam periode ketidakpastian yang signifikan setelah penutupan pemerintah AS, yang telah mengganggu aliran data ekonomi penting. Ini membuat sulit untuk memprediksi langkah berikutnya dari Federal Reserve, terutama untuk pertemuan mereka di bulan Desember. Melihat kembali, kita melihat keterlambatan data serupa selama penutupan 35 hari di 2018-2019, yang menyebabkan lonjakan volatilitas pasar begitu angka-angka tersebut akhirnya dirilis. Masalah inti adalah bahwa beberapa anggota Fed ragu untuk memotong suku bunga tanpa angka tenaga kerja dan inflasi yang dapat diandalkan. Sebelum penutupan, inflasi inti bulan Oktober sudah terjebak di 3,4%, dan kekosongan data ini menciptakan risiko nyata bahwa Fed akan memilih untuk mempertahankan suku bunga stabil pada bulan Desember. Alat CME FedWatch, yang melacak ekspekstasi pasar, telah melihat probabilitas pemotongan Desember turun dari lebih dari 70% menjadi kurang dari 55% hanya dalam dua minggu terakhir.

Dampak Strategi Pasar

Bagi para trader emas, situasi ini memerlukan sikap berhati-hati atau bahkan pesimistis dalam jangka pendek. Dengan emas saat ini berada sedikit di bawah $4.000, keputusan Fed untuk menunda pemotongan suku bunga bisa memicu penjualan besar-besaran. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF emas untuk melindungi dari risiko penurunan ini atau menerapkan straddles untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke kedua arah begitu kejelasan data kembali. Ketidakpastian ini juga menghadirkan peluang di pasar mata uang, terutama untuk dolar AS. Jika pemotongan suku bunga yang diperkirakan ditunda, dolar kemungkinan akan menguat terhadap mata uang utama lainnya. Posisi panjang dalam Indeks Dolar AS (DXY) atau opsi call pada ETF yang melacak dolar bisa menjadi strategi yang bijaksana dalam beberapa minggu ke depan. Volatilitas pasar secara keseluruhan adalah konsekuensi yang paling langsung dari kekosongan data ini. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini diperdagangkan pada level yang relatif rendah 16, tetapi ini bisa berubah dengan cepat menjelang pertemuan Fed bulan Desember tanpa sinyal ekonomi yang jelas. Kita harus melihat ini sebagai kesempatan untuk membeli opsi call VIX sebagai pelindung murah terhadap potensi guncangan pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS (USD) berpotensi naik di atas 155.00 terhadap Yen Jepang (JPY), tetapi kenaikan lebih lanjut di luar level ini tampak tidak mungkin. Analis dari UOB Group menunjukkan kecenderungan naik untuk USD, meskipun keuntungan mungkin terbatas sekitar 155.55. Dalam jangka pendek, USD baru-baru ini mencapai puncaknya di 155.04 tetapi kemudian jatuh tajam ke 154.11 sebelum rebound. Meskipun ada kemungkinan menembus 155.00 lagi, momentum kenaikan yang lemah membuat kemajuan lebih lanjut tidak mungkin. Level support berada di 154.30 dan 154.10.

Pemantauan untuk USD/JPY

Dalam beberapa minggu mendatang, diharapkan USD akan tetap memiliki kecenderungan naik. Namun, perkembangan mungkin terbatas karena momentum yang lesu, dengan kemungkinan keuntungan terbatasi di dekat 155.55. Jika USD turun di bawah 153.95, ini akan menandakan kecenderungan naik yang berkurang. Analisis ini disediakan oleh Tim Insight FXStreet, yang terdiri dari jurnalis yang mengumpulkan pengamatan dari para ahli pasar. Laporan mereka mengandung wawasan dari sumber komersial serta analis internal dan eksternal. Dengan pandangan bahwa USD/JPY kemungkinan akan diperdagangkan dengan kecenderungan naik, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari peningkatan harga yang moderat. Selisih suku bunga tetap menjadi pendorong utama, karena data inflasi AS terbaru dari Oktober 2025 menunjukkan angka yang kuat di 3.4%, sementara Bank of Japan mempertahankan kebijakan akomodatifnya. Latar belakang fundamental ini mendukung kenaikan lebih lanjut, meskipun lambat, untuk dolar AS terhadap yen. Untuk beberapa minggu ke depan, strategi bull call spread tampaknya sesuai, karena sejalan dengan harapan akan rally terbatas. Kita dapat membeli opsi call dengan harga eksekusi sekitar 154.50 dan secara bersamaan menjual opsi call lain dengan harga eksekusi di 155.50 untuk membiayai posisi tersebut. Pendekatan ini menangkap potensi keuntungan jika pasangan bergerak naik, sementara call yang dijual membatasi keuntungan kita sesuai dengan pandangan bahwa kenaikan yang berkelanjutan tidak mungkin terjadi.

Strategi Opsi untuk Perdagangan USD/JPY

Sebagai alternatif, menjual opsi put atau spread kredit put bisa efektif, memanfaatkan level support yang kuat di 153.95. Menjual put dengan harga eksekusi di dekat 154.00 akan memungkinkan kita mengumpulkan premi, mendapat keuntungan selama pasangan mata uang tidak jatuh di bawah angka tersebut. Volatilitas implisit satu bulan saat ini untuk USD/JPY berada di angka relatif rendah 8.5%, menjadikan strategi ini menarik untuk menghasilkan pendapatan jika kita percaya bahwa risiko penurunan telah terjaga. Kita juga harus mempertimbangkan konteks historis, karena level ini sebelumnya telah mendorong tindakan dari otoritas Jepang. Melihat kembali ke intervensi tahun 2022 dan peringatan verbal yang sering muncul pada tahun 2023 dan 2024, risiko intervensi resmi meningkat seiring pasangan bergerak di atas 155.00. Preseden historis ini memperkuat ide bahwa setiap rally mungkin memang akan dibatasi, menjadikan strategi opsi dengan risiko terdefinisi lebih bijaksana daripada memegang posisi long secara langsung.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Oktober, pengolahan minyak mentah China mencapai hampir 15 juta barel per hari, menunjukkan peningkatan 6,5% dari tahun sebelumnya, menurut laporan dari Biro Statistik Nasional. Selama sepuluh bulan pertama, kilang-kilang di China memproses 4% lebih banyak minyak mentah dibandingkan periode yang sama tahun lalu, menunjukkan adanya peningkatan tahunan. Penumpukan stok mencapai 690.000 barel per hari pada bulan Oktober, sedikit lebih banyak dibandingkan bulan sebelumnya namun lebih rendah dibandingkan awal tahun ini. Penumpukan ini menimbulkan pertanyaan tentang durasi pembelian tersebut dan dampaknya terhadap penyerapan kelebihan pasokan di pasar minyak.

Observasi Pasar

Tim FXStreet Insights memberikan observasi pasar yang mencakup catatan dari analis komersial serta analis internal dan eksternal. Informasi ini diambil dari pakar yang terpercaya di bidangnya. Berdasarkan data dari bulan Oktober lalu, kita melihat bahwa pengolahan minyak mentah di China tetap sangat kuat, mencapai hampir 15 juta barel per hari. Meskipun ini merupakan penurunan kecil dari bulan September, angka ini mencatat peningkatan signifikan 6,5% dibandingkan periode yang sama tahun lalu di 2024. Tren ini menunjukkan bahwa permintaan secara keseluruhan untuk tahun 2025 akan menunjukkan peningkatan yang kuat dibandingkan tahun sebelumnya. Angka-angka ini menunjukkan China tidak hanya memurnikan lebih banyak minyak tetapi juga terus membangun cadangan strategisnya, menambah sekitar 690.000 barel per hari ke stoknya di bulan Oktober. Pembelian ini adalah alasan kunci mengapa pasar minyak dapat menyerap kelebihan pasokan global yang telah kita saksikan tahun ini. Pembelian yang konsisten ini menjamin harga minyak mentah ketika harga seharusnya jatuh. Sebagai tambahan, data terbaru dari Badan Informasi Energi AS mengonfirmasi penurunan yang tak terduga dalam inventaris minyak mentah Amerika minggu lalu, dengan stok turun sebesar 2,1 juta barel. Penyempitan pasar di AS ini, ditambah dengan permintaan dari China, memperkuat dukungan untuk harga saat ini. Kita melihat bahwa kontrak berjangka minyak mentah WTI untuk pengiriman bulan Desember tetap stabil di atas $85 per barel sebagai hasilnya.

Outlook yang Mendukung

Gambaran besar untuk China juga terlihat mendukung, karena produksi industri mereka untuk bulan Oktober tumbuh 4,8%, melebihi harapan sebagian besar analis. Ini menunjukkan bahwa permintaan akan produk olahan seperti diesel dan bensin terkait dengan aktivitas ekonomi yang nyata, bukan hanya penumpukan. Melihat kembali volatilitas tahun 2023, periode ini terasa lebih stabil, meskipun tergantung pada satu sumber permintaan ini. Pertanyaan utama bagi kita adalah seberapa lama China akan terus membeli minyak di luar kebutuhan langsungnya. Penambahan inventaris ini secara efektif menghilangkan pasokan berlebih dari pasar, tetapi strategi ini tidak akan bertahan selamanya. Setiap sinyal bahwa China memperlambat pembelian untuk penumpukan dapat dengan cepat mengubah sentimen pasar dan mengekspos kelebihan pasokan yang mendasarinya. Untuk para trader, ini menciptakan situasi yang rumit untuk beberapa minggu ke depan menjelang tahun baru. Opsi panggilan jangka pendek pada Brent dan WTI terlihat masuk akal, mengingat sinyal permintaan segera yang kuat. Namun, kita juga harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk pengiriman pada kuartal pertama 2026 sebagai langkah perlindungan terhadap potensi penurunan jika laju penumpukan China tiba-tiba melambat. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.