Harga emas di India naik pada hari Rabu, dengan FXStreet melaporkan harga sebesar 11,657.22 Rupee India (INR) per gram, meningkat dari 11,634.65 INR pada hari sebelumnya. Begitu pula, harga per tola naik menjadi 135,967.50 INR dari 135,704.30 INR. Harga 10 gram sekarang berada di 116,572.40 INR, dan satu ons troy dihargai 362,583.80 INR. Harga dihitung dengan menyesuaikan tarif internasional dengan mata uang dan unit lokal, yang diperbarui setiap hari. Pemerintah AS masih dalam keadaan penutupan selama empat minggu, karena Senat gagal untuk melanjutkan pendanaan. Presiden Donald Trump mengancam akan mengenakan tarif pada China tetapi kemudian menyatakan kesiapan untuk hubungan yang lebih baik, meramalkan kemungkinan kesepakatan perdagangan dengan Presiden Xi Jinping. Sementara itu, Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, berencana untuk membahas penurunan ketegangan perdagangan dengan China sebelum pembicaraan. Selain itu, para pedagang memperkirakan hampir 99% kemungkinan penurunan suku bunga oleh bank sentral AS minggu depan.

Stabilitas Emas di Tengah Ketidakpastian

Emas dihargai karena stabilitasnya dan dianggap sebagai investasi yang baik saat waktu tidak pasti. Bank sentral adalah pembeli utama, dengan lembaga dari China, India, dan Turki meningkatkan cadangan. Harga emas dipengaruhi oleh peristiwa geopolitik, suku bunga, dan Dolar AS. Dolar yang lebih lemah biasanya mengakibatkan harga emas yang lebih tinggi. Kita melihat harga emas naik, mencerminkan pelemahan terbaru pada dolar AS. Logam ini sedang menguji ulang level resistensi penting yang tidak terlihat sejak awal tahun ini, dengan Indeks Dolar AS (DXY) baru-baru ini turun 2% selama sebulan terakhir menjadi 103.5. Pergerakan ini mengonfirmasi kecenderungan historis emas untuk menguat ketika dolar melemah. Pasar sangat fokus pada langkah berikutnya dari Federal Reserve, terutama setelah data inflasi terbaru untuk September 2025 menunjukkan sedikit pendinginan. Harga saat ini dari Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan 65% penurunan suku bunga pada kuartal pertama 2026, menjadikan aset yang tidak memberikan hasil seperti emas lebih menarik. Ini mengingatkan kita pada siklus sebelumnya di mana antisipasi suku bunga yang lebih rendah mendorong kenaikan signifikan pada logam berharga.

Bank Sentral dan Permintaan

Ketegangan geopolitik juga memberikan dukungan bagi emas sebagai aset yang aman. Kami sedang memantau friksi rantai pasokan yang sedang berlangsung di Asia Tenggara, yang menciptakan ketidakpastian di pasar saham. Situasi ini mirip dengan volatilitas yang kita lihat selama sengketa perdagangan AS-China beberapa tahun yang lalu, yang terus mendorong investor menuju keamanan emas. Kami tidak boleh mengabaikan permintaan yang stabil dari bank sentral, yang menyediakan dasar yang solid untuk harga. Setelah tahun pembelian rekor pada tahun 2022, laporan terbaru Dewan Emas Dunia untuk Q3 2025 menunjukkan bahwa bank sentral secara kolektif menambah 280 ton ke cadangan mereka. Pembelian yang terus menerus dari lembaga resmi ini menandakan kepercayaan jangka panjang yang berlanjut terhadap logam ini. Dengan faktor-faktor yang mendukung tersebut, kita harus mempertimbangkan untuk memposisikan diri untuk potensi pergerakan naik dalam beberapa minggu mendatang. Membeli opsi panggilan pada kontrak berjangka emas atau dana yang diperdagangkan di bursa dapat menjadi cara langsung untuk memanfaatkan kenaikan harga. Para trader harus waspada terhadap kenaikan di atas titik tertinggi baru-baru ini sebagai konfirmasi tren naik yang baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas di Malaysia baru-baru ini meningkat, dengan data menunjukkan kenaikan menjadi 561,72 Ringgit Malaysia (MYR) per gram dari 560,86 MYR. Harga per tola juga meningkat menjadi MYR 6.551,86 dari MYR 6.541,73. Harga-harga ini mencerminkan penyesuaian harga internasional ke dalam mata uang lokal oleh FXStreet. Poin-poin penting Emas diakui sebagai aset yang aman dan penangkal inflasi, sering menarik perhatian yang lebih besar selama masa tidak stabil. Bank sentral adalah pembeli utama, memperkuat persepsi kekuatan ekonomi mereka dengan menambah emas ke cadangan mereka. Pada 2022, mereka mengakuisisi 1.136 ton yang bernilai sekitar $70 miliar, dengan China, India, dan Turki memimpin kenaikan tersebut. Harga emas berhubungan terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi AS, serta aset berisiko seperti saham. Peristiwa ekonomi, seperti ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran resesi, sering meningkatkan permintaan untuk emas. Sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil, emas cenderung naik ketika suku bunga turun dan ditekan oleh suku bunga yang lebih tinggi. Kekuatan Dolar AS juga berperan, dengan Dolar yang lemah biasanya menyebabkan harga emas meningkat. Kenaikan harga emas yang baru-baru ini, kini menjadi 561,72 MYR per gram, mencerminkan meningkatnya minat global terhadap aset safe-haven. Kami melihat ini sebagai reaksi terhadap ketegangan geopolitik yang diperbarui di Laut Cina Selatan yang dilaporkan minggu lalu dan kekhawatiran tentang perlambatan pertumbuhan ekonomi global. Lingkungan ini menunjukkan bahwa tren kenaikan yang kami lihat memiliki dukungan yang kuat secara fundamental. Gerakan harga ini juga sangat dipengaruhi oleh perubahan pandangan terhadap suku bunga AS. Dengan pertumbuhan PDB AS Q3 2025 yang dilaporkan lesu di 1,5% dan inflasi yang melambat menjadi 2,8%, pasar kini memperkirakan kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve pada pertengahan 2026. Sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil, emas menjadi lebih menarik ketika suku bunga diperkirakan akan turun. Kami juga melihat permintaan yang kuat dari pembeli institusi, yang menciptakan dasar harga yang solid. Data terbaru dari Dewan Emas Dunia untuk Q3 2025 menunjukkan bahwa bank sentral di seluruh dunia menambah 250 ton ke cadangan mereka. Ini melanjutkan tren pembelian agresif yang pertama kali kami lihat melonjak pada tahun 2022, menandakan strategi jangka panjang untuk mendiversifikasi dari Dolar AS. Ekspektasi suku bunga AS yang lebih rendah secara bersamaan memberikan tekanan pada dolar, yang menjadi katalis utama bagi emas. Indeks Dolar AS (DXY) baru saja jatuh di bawah angka 100, sebuah terobosan psikologis dan teknis yang signifikan. Kelemahan dolar ini membuat emas lebih murah bagi pembeli yang menggunakan mata uang lain, semakin meningkatkan daya tariknya. Untuk trader derivatif, ini menunjukkan volatilitas tersirat dalam opsi emas kemungkinan akan meningkat dalam beberapa minggu mendatang. Mengingat momentum kenaikan yang kuat dan katalis yang jelas, membeli opsi panggilan atau menggunakan bull call spreads bisa menawarkan cara risiko terdefinisi untuk memanfaatkan potensi kenaikan harga. Kami percaya pasar sedang keluar dari pola perdagangan yang terikat rentang yang kami amati selama musim panas 2025. Situasi ini mirip dengan apa yang kami amati pada akhir 2023, ketika kekhawatiran akan resesi AS memicu pergeseran dalam ekspektasi Fed dan lonjakan harga emas yang signifikan. Trader yang memposisikan diri untuk harga emas yang lebih tinggi pada saat itu mendapat manfaat dari perubahan kebijakan moneter. Kombinasi risiko geopolitik dan pandangan bank sentral yang dovish saat ini menghadirkan peluang yang sebanding. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perdana Menteri Jepang Sanae Takaichi mengumumkan paket stimulus ekonomi baru untuk mengurangi tekanan inflasi pada rumah tangga dan bisnis. Paket ini diperkirakan akan melebihi ¥13.9 triliun tahun lalu, fokus pada penanganan inflasi, investasi di sektor-sektor yang berkembang, dan keamanan nasional. Saat ini, pasangan mata uang USD/JPY diperdagangkan di angka 151.85, menunjukkan penurunan sebesar 0.06%. Nilai Yen Jepang tergantung pada kinerja ekonomi negara, yang dipengaruhi oleh kebijakan Bank of Japan, perbedaan hasil obligasi, dan sentimen risiko global di antara trader.

Pengendalian Mata Uang adalah Kunci

Pengendalian mata uang adalah kunci bagi Bank of Japan, yang mempengaruhi nilai Yen. Kebijakan moneter super longgar BoJ dari 2013 hingga 2024 menyebabkan depresiasi Yen di tengah perbedaan kebijakan dengan bank sentral lainnya. Namun, pergeseran 2024 menjauh dari kebijakan ini dan pemotongan suku bunga internasional mempersempit celah tersebut. Yen Jepang sering berfungsi sebagai investasi aman. Dalam periode keuangan yang tidak stabil, Yen menarik para investor yang mencari stabilitas, yang dapat meningkatkan nilainya dibandingkan dengan mata uang yang lebih berisiko. Sikap moneter BoJ yang terus berkembang terus membentuk pasar ekonomi dan mata uang, mencerminkan perannya yang signifikan dalam keuangan global. Paket stimulus baru Jepang yang diumumkan lebih besar dari ¥13.9 triliun tahun lalu dirancang untuk memiliki dampak inflasi. Suntikan modal ini kemungkinan akan memberi tekanan turun pada Yen Jepang dalam jangka pendek. Kami mengamati apakah USD/JPY akan kembali menguji level tinggi yang kami lihat pada akhir 2022 dan 2024 di sekitar level 152.00. Namun, pengeluaran fiskal ini bertentangan dengan arah kebijakan terbaru Bank of Japan. Data pemerintah terbaru menunjukkan bahwa inflasi inti Jepang untuk September 2025 tetap di angka 2.7%, tetap di atas target 2% bank sentral selama lebih dari dua tahun. Tekanan ini telah mendasari pergerakan bertahap BoJ menjauh dari kebijakan super longgar yang diakhiri pada tahun 2024, suatu sikap yang seharusnya menguatkan yen secara fundamental.

Ketidakpastian Pasar dan Peran sebagai Aset Aman

Pertentangan antara pengeluaran pemerintah yang ekspansif dan bank sentral yang memperketat menciptakan ketidakpastian yang signifikan. Trader derivatif harus mengantisipasi lonjakan volatilitas untuk pasangan mata uang yen dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya opsi yang menguntungkan dari perubahan harga besar, tanpa memandang arah, dapat berada dalam posisi yang baik saat pasar mencerna kekuatan yang bertentangan ini. Selain itu, peran yen sebagai aset aman tidak boleh diabaikan di tengah meningkatnya ketidakpastian global. Dengan keprihatinan yang terus berlanjut tentang pertumbuhan yang lambat di Eropa dan ketegangan perdagangan yang kembali muncul antara AS dan China, setiap pelarian besar menuju keamanan dapat mengalahkan faktor domestik. Ini akan menyebabkan apresiasi cepat pada yen, mendorong USD/JPY turun tajam. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

**Penutupan Pemerintah AS** Dolar AS menghadapi tantangan akibat penutupan pemerintah yang berkepanjangan dan penundaan dalam pelepasan data ekonomi AS, yang mungkin membatasi penurunan pasangan GBP/USD. Penutupan pemerintah AS masuk minggu keempat setelah pemungutan suara Senat 50-43, menandai yang terpanjang ketiga dalam sejarah modern. Sebuah jajak pendapat Reuters memprediksi bahwa 115 dari 117 ekonom percaya bahwa Fed akan mengurangi suku bunga sebesar 25 poin basis ke kisaran 3,75%-4,00% selama pengumuman kebijakan moneter pada 29 Oktober. Selain itu, 83 ekonom mengharapkan dua pemotongan suku bunga tahun ini, sementara 32 memperkirakan satu. Pound Sterling, mata uang tertua di dunia dan mata uang resmi Inggris, menduduki peringkat sebagai unit valuta asing yang paling banyak diperdagangkan keempat di dunia. Nilainya sangat dipengaruhi oleh keputusan kebijakan moneter Bank of England, pelepasan data ekonomi, dan neraca perdagangan. Indikator ekonomi seperti PDB, PMI, dan data ketenagakerjaan mempengaruhi Pound secara signifikan. Neraca perdagangan positif mendukung kekuatan mata uang ini, sementara defisit cenderung melemahkannya. GBP/USD menghadapi tekanan turun, diperdagangkan di sekitar 1.3380, sebagian besar karena posisi fiskal Inggris yang memburuk. Pemerintah meminjam tambahan £7,2 miliar hanya dalam enam bulan, yang merupakan kekhawatiran signifikan bagi kekuatan Pound. Para pedagang kini dengan hati-hati menunggu data inflasi baru untuk melihat apakah situasinya semakin memburuk. **Angka Inflasi dan Manajemen Risiko** Kami melihat kemiripan dengan periode inflasi tinggi 2022-2023, ketika CPI Inggris mencapai puncaknya di atas 11%, memaksa tindakan agresif dari Bank of England. Dengan CPI bulan lalu berada di 4,1%, angka yang lebih tinggi dari yang diharapkan dapat meningkatkan volatilitas secara signifikan. Penekanan fiskal ini menempatkan Bank of England dalam posisi sulit terkait keputusan suku bunga di masa depan. Menghadapi ketidakpastian seputar angka inflasi Inggris yang akan datang, para pedagang sebaiknya mempertimbangkan untuk menggunakan opsi untuk mengelola risiko. Membeli straddle atau strangle pada GBP/USD bisa menjadi strategi yang layak untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar, terlepas dari arah pergerakan tersebut. Ini memungkinkan pedagang memanfaatkan volatilitas yang diharapkan tanpa bertaruh pada apakah data inflasi akan positif atau negatif bagi Pound. Di sisi lain pasangan ini, pemotongan suku bunga yang diharapkan oleh Federal Reserve AS pada 29 Oktober hampir sepenuhnya dihargai di pasar. Dengan pasar memperkirakan penurunan ke kisaran 3,75%-4,00%, keputusan suku bunga yang sebenarnya tidak mungkin menyebabkan kejutan besar. Fokus nyata para pedagang derivatif seharusnya pada panduan ke depan dan komentar Fed tentang kebijakan masa depan. Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, kini memasuki minggu keempat, menambah lapisan ketidakpastian dan membatasi kekuatan dolar. Secara historis, penutupan serupa, seperti peristiwa 35 hari pada 2018-2019, telah menyebabkan aksi harga yang tidak menentu dan melemahkan dolar akibat penundaan data ekonomi. Situasi ini membuat posisi dolar jangka panjang menjadi berisiko menjelang pertemuan Fed. Kami melihat GBP/USD terjebak antara Inggris yang mengalami tekanan fiskal dan AS yang terjebak secara politik, yang dapat mengarah pada aksi harga yang berombak dan terikat kisaran. Skenario ini mendukung derivatif yang menguntungkan dari kisaran yang ditentukan atau terobosan mendadak. Menjual iron condor bisa efektif jika konsolidasi diharapkan, sementara membeli opsi tetap bijaksana untuk menangkap pergerakan tajam setelah rilis data penting. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan NZD/USD berusaha untuk naik di atas 0.5750 selama sesi perdagangan Asia pada hari Rabu. Harapan akan potensi konsensus antara Amerika Serikat dan China memberikan dorongan bagi pasangan ini, sama seperti pertemuan Bessent-He yang akan datang di Malaysia. Wakil Presiden China, Han Zheng, menyampaikan harapan untuk memperkuat hubungan AS-China menjelang pembicaraan ini. Sementara itu, Presiden AS Donald Trump meragukan pertemuan di masa depan dengan pemimpin China Xi Jinping di Korea Selatan.

Ketergantungan Ekonomi Selandia Baru

Hubungan perdagangan yang kuat antara AS dan China menguntungkan ekonomi Selandia Baru karena sangat bergantung pada ekspor ke Beijing. Secara domestik, ada harapan bahwa Reserve Bank of New Zealand mungkin akan menurunkan suku bunga lagi karena risiko inflasi yang rendah. Arah dolar AS mungkin tergantung pada data CPI September, yang dijadwalkan dirilis pada hari Jumat. Dolar Selandia Baru, yang dikenal sebagai Kiwi, sangat dipengaruhi oleh kinerja ekonomi China dan harga susu akibat ketergantungan perdagangan Selandia Baru. Kebijakan suku bunga Reserve Bank of New Zealand, yang ditetapkan untuk mengelola inflasi, juga mempengaruhi nilai Kiwi. Sentimen pasar yang lebih luas juga berperan, dengan NZD menguat di lingkungan yang optimis dan melemah dalam ketidakstabilan ekonomi atau pasar. Kami memantau pasangan NZD/USD dengan seksama saat ini berkonsolidasi di bawah level kunci 0.6000. Pasar sangat menanti kabar dari pertemuan puncak APEC yang akan datang, di mana pejabat AS dan China diharapkan melakukan pembicaraan tingkat tinggi mengenai perdagangan. Tanda-tanda perbaikan hubungan akan menguntungkan Kiwi, seperti yang telah kita lihat selama periode negosiasi serupa di akhir 2010-an.

Prediksi Ekonomi dan Reaksi Pasar

Secara domestik, kami percaya bahwa Reserve Bank of New Zealand mendekati akhir siklus pengetatan. Data CPI Q3 terbaru dari September 2025 menunjukkan inflasi utama turun menjadi 2.8%, akhirnya kembali masuk dalam kisaran target 1-3% RBNZ setelah tekanan inflasi yang terlihat lebih awal dalam dekade ini. Ini telah membuat pasar memperhitungkan kemungkinan penurunan suku bunga pada pertengahan 2026, yang mungkin membatasi kenaikan signifikan lebih lanjut untuk NZD. Penggerak terbesar untuk pasangan ini minggu ini akan menjadi data CPI AS yang akan datang. Konsensus saat ini memperkirakan inflasi inti menunjukkan pelambatan yang terus berlanjut menjadi 3.1% year-over-year, yang akan memperkuat pandangan pasar bahwa Federal Reserve sudah selesai dengan kenaikan suku bunga. Angka yang secara mengejutkan rendah dapat melemahkan dolar AS dan mendorong NZD/USD melalui resistensi. Kita juga harus ingat keterkaitan Kiwi dengan harga komoditas. Setelah periode lemah pada 2024, harga susu menunjukkan tanda-tanda stabilisasi, dengan lelang Global Dairy Trade terbaru mencatatkan peningkatan moderat sebesar 2.5%. Ini memberikan dukungan bagi mata uang selama sentimen risiko global tidak memburuk. Mengingat risiko acara yang akan datang, kami melihat opsi sebagai cara yang efektif untuk memposisikan diri untuk potensi breakout. Membeli straddle, yang melibatkan pembelian opsi call dan put pada harga yang sama dekat 0.6000, akan memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari perpindahan signifikan ke arah mana pun. Level kunci yang harus diperhatikan adalah pelanggaran di atas resistensi 0.6050 atau penurunan di bawah level dukungan 0.5900. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas (XAU/USD) pulih ke hampir $4,150 selama jam perdagangan Eropa awal pada hari Rabu. Pergerakan naik ini terjadi di tengah kekhawatiran tentang penutupan pemerintah AS dan utang pemerintah global. Harapan bahwa Federal Reserve AS akan memotong suku bunga pada bulan Oktober dapat semakin meningkatkan harga emas. Suku bunga yang lebih rendah membuat aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas menjadi lebih menarik.

Tensi Perdagangan AS-China dan Harga Emas

Tensi perdagangan AS-China telah berkurang karena kedua negara berupaya menyelesaikan sengketa sebelum tenggat waktu tarif pada 1 November. Ini dapat mempengaruhi daya tarik emas sebagai aset aman. Pedagang fokus pada data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan datang, yang diharapkan mengalami kenaikan 3,1% tahun ke tahun pada bulan September. Inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan dapat memperkuat Dolar AS, yang berdampak pada harga emas. Penutupan pemerintah AS memasuki minggu keempat dengan kegagalan Senat lainnya untuk meloloskan langkah pendanaan. Pembicaraan perdagangan AS-China berlanjut, yang mungkin dipengaruhi oleh pernyataan terbaru Presiden Trump. Probabilitas 99% bahwa suku bunga AS akan dipotong minggu depan dicatat, menyusul pengurangan yang diharapkan pada bulan Desember. Harga emas tetap kuat, diperdagangkan di atas Rata-rata Bergerak Eksponensial 100-harinya. Tingkat saat ini adalah $4,140, dengan potensi kenaikan lebih lanjut ke $4,330 dan $4,370-$4,380. Di sisi bawah, dukungan kunci terletak di $4,000, diikuti oleh $3,947 dan $3,838. Suku bunga mempengaruhi kekuatan mata uang dan biaya memegang aset seperti emas. Tingkat yang tinggi meningkatkan nilai Dolar AS, mempengaruhi komoditas yang dihargakan dalam Dolar.

Dampak Pemotongan Suku Bunga Fed Terhadap Emas

Pasar hampir sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga Federal Reserve untuk minggu depan, menciptakan suasana positif untuk emas. Setelah kenaikan suku bunga agresif yang berakhir pada 2024, siklus pelonggaran ini diperkirakan akan berlanjut, yang melemahkan dolar dan mengurangi biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil. Ini menjadikan opsi call pada emas menarik, terutama dengan strike di atas tingkat perlawanan saat ini di $4,140. Namun, data Indeks Harga Konsumen AS yang akan dirilis hari Jumat ini merupakan risiko signifikan bagi para penggemar emas. Sementara pasar memperkirakan tingkat inflasi tahunan sebesar 3,1%, angka yang lebih tinggi dapat memaksa Fed untuk mempertimbangkan kembali jalur pemotongan suku bunganya dan menyebabkan penjualan cepat pada emas. Mengingat risiko ini, membeli straddle menggunakan opsi pada ETF emas utama bisa menjadi cara yang bijaksana untuk memperdagangkan volatilitas seputar pengumuman CPI. Kita juga harus waspada terhadap berita positif mengenai pembicaraan perdagangan AS-China. Kesepakatan mendadak dapat mengurangi kebutuhan akan aset aman dan menarik emas kembali ke tingkat psikologis kunci $4,000. Pedagang dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put yang berada di luar uang sebagai perlindungan terhadap de-eskalasi mendadak dalam ketegangan perdagangan. Chart teknis menunjukkan bahwa meskipun tren jangka panjang positif, momentum bersifat netral dalam jangka pendek. Ini menunjukkan kemungkinan periode konsolidasi atau penarikan sebelum pergerakan besar berikutnya. Jika emas menembus di bawah tingkat dukungan $4,000, ini dapat memicu penurunan yang lebih cepat menuju level terendah 10 Oktober di $3,947. Dengan melihat gambaran yang lebih besar, harga emas yang tinggi mencerminkan ketidakpastian ekonomi yang berkepanjangan dan devaluasi mata uang yang telah berlangsung selama bertahun-tahun. Rasio utang terhadap PDB AS saat ini telah melebihi 125%, statistik yang mengkhawatirkan ini mendukung alokasi jangka panjang terhadap aset nyata. Bagi para pedagang derivatif, ini berarti setiap penurunan signifikan dalam harga harus dilihat sebagai peluang untuk membangun posisi bullish untuk jangka panjang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kantor Statistik Nasional di Inggris akan segera merilis Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk bulan September. Para analis memprediksi inflasi akan naik menjadi 4% per tahun, menandai tingkat tertinggi sejak awal 2024. Inflasi inti juga diharapkan sedikit meningkat. Kenaikan ini mungkin membuat Bank Inggris (BoE) enggan untuk melakukan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat. Laporan inflasi yang akan datang sangat penting karena ini menjelang rapat Komite Kebijakan Moneter BoE pada 6 November. Tingkat inflasi 4% akan dua kali lipat dari target 2% BoE untuk stabilitas harga. CPI inti, yang tidak termasuk item yang mudah berfluktuasi seperti makanan dan energi, diperkirakan mencapai 3.7%, naik dari 3.6% pada bulan Agustus.

Perkiraan Indeks Harga Eceran

Angka Indeks Harga Eceran kemungkinan menunjukkan sedikit peningkatan menjadi 4.7% pertumbuhan tahunan. Pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda stabil, dengan tingkat pengangguran di 4.8% dan kenaikan lapangan kerja bersih sebanyak 91 ribu. PDB bulan Agustus mengalami peningkatan 0.1%. Bacaan CPI yang kuat dapat menunda pemotongan suku bunga dan memperkuat Pound. Namun, data yang lemah mungkin mengurangi kemungkinan pelonggaran moneter, yang berdampak pada GBP. BoE baru-baru ini mempertahankan suku bunganya tidak berubah di 4%. Rilis data CPI berikutnya adalah pada 22 Oktober 2025. Dengan data inflasi September yang akan dirilis hari ini, kami mengamati bacaan di atau di atas 4% yang diharapkan. Angka ini adalah cetakan inflasi kunci terakhir sebelum rapat Bank Inggris pada 6 November, menjadikannya sangat penting untuk keputusan mereka berikutnya. Angka yang tinggi memperkuat sikap hawkish bahwa bank mungkin akan mempertahankan suku bunga lebih lama dari yang diperkirakan sebelumnya. Inflasi layanan yang membandel telah menjadi tema yang terus berlanjut sepanjang 2024 dan 2025, secara konsisten mencegah angka utama mendekati target 2%. Melihat ke belakang, kami melihat ketahanan serupa pada periode 2022-2023, yang membutuhkan tindakan kebijakan agresif dari bank sentral. Swap indeks semalam saat ini menunjukkan pasar memperkirakan hampir tidak ada kemungkinan pemotongan suku bunga pada rapat bulan November, suatu sentimen yang akan diperkuat oleh angka inflasi yang tinggi.

Strategi Investasi dan Reaksi Pasar

Cetakan inflasi 4% yang terkonfirmasi harus memperkuat pandangan bahwa BoE akan mempertahankan kebijakan, mengurangi ekspektasi pemotongan suku bunga. Ini menyarankan untuk memposisikan diri untuk Pound yang lebih kuat, mungkin melalui pembelian opsi panggilan jangka pendek pada GBP/USD atau menjual opsi put yang tidak dalam uang untuk mengumpulkan premi. Situasi ekonomi, dengan PDB Agustus menunjukkan pertumbuhan 0.1%, memberi bank ruang untuk mempertahankan kebijakan ini. Sebaliknya, kejutan negatif dalam data akan segera menghidupkan kembali spekulasi pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun, memberikan tekanan turun pada Sterling. Dalam skenario tersebut, opsi put pelindung pada GBP/USD akan menjadi menarik, saat pasar dengan cepat merespon kembali jalan kebijakan BoE. Bacaan semacam itu kemungkinan akan melihat GBP/USD menguji level support sekitar 1.3335 yang disebutkan minggu lalu. Dengan pentingnya rilis ini, lonjakan volatilitas implisit jangka pendek diharapkan untuk pasangan mata uang GBP. Trader yang memperkirakan reaksi pasar yang signifikan, terlepas dari arah, mungkin mempertimbangkan strategi straddle atau strangle untuk memanfaatkan pergerakan harga itu sendiri. Secara historis, rilis besar CPI telah menyebabkan nilai pound berfluktuasi sebanyak 0.5% hingga 1% dalam beberapa jam setelah pengumuman.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan EUR/USD sedang kesulitan untuk stabil di dekat 1.1600, dengan Dolar AS tetap kuat. Kekuatan Dolar AS muncul di tengah meredanya ketegangan perdagangan AS-China dan harapan untuk pembukaan kembali pemerintah federal. Pada sesi perdagangan terakhir, Indeks Dolar AS tetap kokoh di dekat 99,00. Pernyataan dari Presiden Trump menunjukkan bahwa konsensus dengan China mungkin tercapai selama pertemuannya yang akan datang dengan pemimpin China, Xi Jinping. Harapan bahwa penutupan pemerintah federal AS dapat segera berakhir juga mendukung Dolar AS. Penasihat ekonomi Gedung Putih, Kevin Hassett, berspekulasi bahwa penutupan tersebut mungkin akan berakhir minggu ini.

Pernyataan ECB dan Kekhawatiran Euro

Sebaliknya, Euro bergerak hati-hati saat pasar menunggu pernyataan dari Presiden ECB Christine Lagarde dan Wakil Presiden Luis De Guindos. Diskusi ini dapat mempengaruhi proyeksi suku bunga. Perkembangan signifikan berikutnya untuk Euro adalah pengumuman kebijakan moneter ECB yang akan datang, yang dapat memengaruhi arah mata uang. Kami melihat pola yang familiar dalam EUR/USD, meski level telah bergeser secara signifikan sejak periode kekuatan dolar di masa lalu. Pasangan ini saat ini kesulitan di sekitar 1.0550, kontras tajam dengan 1.1600 yang terlihat dalam siklus pasar serupa pada tahun 2018 dan 2019. Tekanan turun yang persisten ini merupakan faktor penting untuk strategi apa pun dalam beberapa minggu mendatang.

Kekuatan Dolar yang Persisten

Kekuatan Dolar AS didukung oleh data ekonomi yang solid yang menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas dengan Eropa. Misalnya, data PCE Inti AS terbaru untuk September 2025 tercatat 2.8%, tetap di atas target Federal Reserve, sementara laporan terkini menunjukkan PDB Zona Euro Q3 tumbuh hanya 0.1%. Kesenjangan fundamental ini menunjukkan bahwa menjual reli di pasar spot EUR/USD tetap menjadi tesis dasar yang diutamakan. Untuk pedagang derivatif, lingkungan ini mengarah pada strategi yang memanfaatkan dominasi dolar yang berkelanjutan. Dengan pengumuman bank sentral yang diharapkan, opsi mungkin salah menetapkan harga pergerakan di masa depan. Volatilitas implisit 1-bulan untuk EUR/USD saat ini berada di angka rendah 5.5%, yang dapat menjadikan pembelian put sebagai cara murah untuk bersiap-siap jika terjadi penurunan di bawah level psikologis kunci 1.0500. Melihat kembali pasar akhir 2018, kami melihat dinamika serupa di mana meredanya ketegangan geopolitik dan Federal Reserve yang kuat menjaga permintaan dolar. Perbedaan suku bunga menjadi penggerak kunci saat itu, sama seperti sekarang dengan suku bunga dana Fed yang tetap di atas 5% sementara ECB mempertimbangkan pelonggaran lebih lanjut. Sejarah menunjukkan bahwa periode perbedaan kebijakan ini dapat berlangsung lama, menghukum mereka yang mencoba untuk menentukan titik terendah Euro terlalu awal.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/CAD turun menuju 1.4000 karena harga minyak yang meningkat, mendukung CAD. Persediaan minyak AS turun sebesar 2,98 juta barel minggu lalu, mendorong West Texas Intermediate (WTI) Oil sekitar $57,70 per barel. Pasangan USD/CAD mengalami penurunan untuk sesi kedua berturut-turut di tengah kekhawatiran dolar AS mengenai kemungkinan keterlambatan data ekonomi akibat penutupan pemerintah federal yang sedang berlangsung. Penutupan ini sudah memasuki minggu keempat, setelah pemungutan suara Senat baru-baru ini yang gagal untuk memajukan langkah pendanaan.

Ekspektasi Suku Bunga Federal Reserve AS

Sebuah jajak pendapat Reuters menunjukkan bahwa mayoritas ekonom memperkirakan Federal Reserve AS akan memotong suku bunga sebesar 25 poin basis di bulan Oktober. 83 analis memprediksi dua kali pemotongan suku bunga tahun ini, sementara 32 lainnya memperkirakan satu pemotongan. Poin-poin penting yang mempengaruhi Dolar Kanada mencakup suku bunga, harga minyak, kekuatan ekonomi, dan neraca perdagangan. Inflasi dan data ekonomi positif cenderung memperkuat CAD karena dapat mendorong Bank of Canada untuk meningkatkan suku bunga. Indikator makroekonomi seperti PDB dan data lapangan kerja juga mempengaruhi nilai CAD. Pasangan USD/CAD menunjukkan tanda-tanda kelemahan yang jelas, dan kita harus bersiap untuk terus bergerak turun dari level 1.4000. Tekanan penurunan ini adalah cerita dua sisi yang didorong oleh dolar Kanada yang lebih kuat dan dolar AS yang lebih lemah. Strategi kita harus fokus pada memanfaatkan tren ini menjelang keputusan Federal Reserve minggu depan. Kekuatan dolar Kanada berasal langsung dari naiknya harga minyak, dengan penurunan persediaan sebesar 2,98 juta barel di AS memberikan dukungan yang kuat. Melihat kembali, kita melihat bagaimana disiplin produksi OPEC+ sepanjang 2024 membantu menciptakan batas untuk harga minyak mentah, tren yang terus mendukung loonie hingga hari ini. Pada Oktober 2025, West Texas Intermediate (WTI) yang bertahan di sekitar $57,70 membuat mata uang yang terkait dengan komoditas seperti CAD semakin menarik.

Dampak Pemotongan Suku Bunga Fed

Di sisi lain, dolar AS melemah karena pemotongan suku bunga Fed pada 29 Oktober hampir dijamin. Data dari September 2025 menunjukkan inflasi utama AS mendingin ke tingkat tahunan 3,1%, memberikan alasan yang cukup bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan di tengah ketidakpastian akibat penutupan pemerintah yang berlangsung. Ekspektasi luas terhadap kebijakan moneter yang lebih longgar ini mengurangi daya tarik pegang dolar AS. Dengan pandangan yang kuat ini, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put USD/CAD dengan tanggal kadaluarsa di bulan November. Pendekatan ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan di bawah 1.4000 sambil secara ketat membatasi kerugian maksimum kita pada premi yang dibayarkan untuk opsi. Ini adalah cara yang bijak untuk berdagang dengan katalis yang diharapkan tanpa mengekspos diri kita pada risiko tak terbatas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

S&P 500 E-Mini Futures (ES) sedang mengalami tren naik di gelombang kelima, setelah penurunan ke 6540.5, yang menyelesaikan gelombang (4). Gelombang saat ini (5) disusun sebagai pola gelombang impuls Elliott. Gelombang ((i)) berakhir di 6718.5, dengan penarikan berakhir di 6593.25. Kenaikan pada gelombang ((iii)) mencapai puncak di 6722.5, diikuti oleh penurunan ke 6666. Kenaikan terakhir di gelombang ((v)) mencapai 6766.75, membentuk gelombang 1 pada tingkat yang lebih tinggi. Koreksi gelombang 2 muncul sebagai struktur gelombang ganda tiga Elliott. Gelombang ((w)) turun ke 6651.5 setelah puncak gelombang 1, dengan kenaikan di gelombang ((x)) ke 6750.5. Akhirnya, gelombang ((y)) turun ke 6571.25, menyelesaikan gelombang 2. Indeks telah bergerak ke dalam gelombang 3, dengan gelombang ((i)) dari 3 mendekati penyelesaian. Gelombang korektif ((ii)) akan mengikuti, mundur dari level terendah 17 Oktober, sebelum tren naik berlanjut. Dukungan diperkirakan akan bertahan di level 6540.5 dalam ayunan 3, 7, atau 11.

Data Ekonomi Global

Di tempat lain, Kantor Statistik Nasional Inggris akan menerbitkan Indeks Harga Konsumen September pukul 06:00 GMT. Trend menunjukkan bahwa arus masuk kas Bitcoin telah menurun sebesar 99%, dengan Bitcoin menjadi aset cadangan dalam kas perusahaan dan pemerintah. Berdasarkan struktur gelombang Elliott saat ini, kami melihat S&P 500 E-mini futures dalam tren naik yang kuat yang dimulai pada April 2025. Namun, pasar diperkirakan akan mengalami penarikan jangka pendek sebelum melanjutkan kenaikan. Level dukungan penting yang perlu diperhatikan adalah pivot di 6540.5, yang harus bertahan agar pandangan bullish tetap valid. Pendorong langsung untuk penurunan yang diharapkan ini bisa jadi adalah data Indeks Harga Konsumen Inggris pagi ini. Pasar sudah bersiap untuk peningkatan inflasi, situasi yang secara historis telah memicu volatilitas seperti yang kami lihat sepanjang 2023 dan 2024 ketika kebijakan bank sentral sangat sensitif terhadap data tersebut. Angka yang lebih tinggi dari yang diperkirakan dapat dengan mudah memicu gelombang korektif yang kami nantikan. Sentimen bullish secara keseluruhan didukung oleh ekonomi global yang telah berperforma lebih baik dari yang ditakutkan sebelumnya di tahun ini. Misalnya, laporan pekerjaan terbaru AS untuk September 2025 menunjukkan penciptaan 210.000 pekerjaan baru, menjaga tingkat pengangguran tetap rendah di 3.7% dan menunjukkan kekuatan ekonomi yang mendasar. Ini memberikan dasar yang kuat untuk pendapatan perusahaan dan membenarkan pembelian saat pasar turun.

Strategi Perdagangan Derivatif

Namun, ada kecemasan yang mendasari, karena pergeseran besar masih terjadi di bawah permukaan. Kami dapat melihat tanda-tanda penghindaran risiko ini dalam kelas aset lainnya, seperti penurunan 99% dalam arus masuk kas Bitcoin perusahaan. Ini menunjukkan pendinginan signifikan dari selera institusi terhadap aset yang lebih spekulatif dibandingkan dengan puncak yang kami saksikan tahun lalu. Bagi trader derivatif, minggu-minggu mendatang adalah tentang mempersiapkan untuk memanfaatkan kelemahan sementara ini. Strategi yang harus diambil adalah melihat setiap penarikan menuju level 6600 sebagai peluang beli potensial untuk kenaikan besar berikutnya. Menjual spread put yang berada di luar uang di bawah pivot kunci 6540.5 bisa menjadi cara yang efektif untuk masuk ke posisi panjang atau mengumpulkan premi saat pasar menemukan pijakannya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.