Indeks S&P hari ini mencapai titik tertinggi di -3,29 poin, dengan penurunan harga saat ini sebesar -23 poin atau -0,42% di 5662,5. Pada titik terendah selama sesi, indeks mengalami penurunan sebesar -52,19 poin. Sisa waktu perdagangan hanya 15 menit, meskipun ada kekhawatiran tentang mempertahankan tren positif. Setelah pasar tutup, Palantir dan Ford melaporkan pendapatan. Saham Palantir turun $0,17 menjadi $124,11, hampir mencapai puncak Februari di $125,41 sebelum turun ke $66,12, lalu pulih kembali. Ekspektasi pendapatan saat ini adalah $0,13 EPS dan $862,17 juta dalam pendapatan, dibandingkan dengan tahun lalu yang mencatat $0,08 EPS dan $634,34 juta pendapatan. Ini menunjukkan pertumbuhan EPS sebesar 62,5% dan pertumbuhan pendapatan sebesar 35,9%. Saham Ford turun $0,14 menjadi $10,14, dengan tidak ada perubahan yang diharapkan dalam pendapatan dan proyeksi pendapatan sebesar $38,02 miliar. Angka tahun lalu adalah $0,49 EPS dan $42,78 miliar pendapatan. Saham Ford ditutup di $12,95 setahun yang lalu, turun ke $8,44 pada bulan April, lalu pulih kembali. Puncak terbaru adalah $10,39, mendekati puncak sebelumnya. EPS menunjukkan penurunan sebesar 100% dan penurunan pendapatan sebesar 11,1%. Sesi saat ini di S&P ditandai dengan peningkatan awal yang kecil, diikuti oleh penurunan yang stabil dan luas. Pergerakan harga hari ini menunjukkan pergeseran yang lebih jelas setelah beberapa sesi di mana momentum naik tetap kuat. Turun lebih dari dua puluh poin pada saat penulisan, indeks menunjukkan tanda-tanda bukan kepanikan tetapi pengalihan yang terukur. Titik terendah hari ini—lebih dari lima puluh poin di bawah saat dibuka—menunjukkan keraguan beberapa peserta pasar untuk mempertahankan posisi kunci menjelang panggilan pendapatan malam ini. Tipe keraguan ini sangat berarti. Ketika pasar mulai melepaskan keuntungan menjelang akhir sesi, terutama setelah kenaikan yang konsisten, kita sering menilai kembali apakah tren sedang berhenti atau memudar. Saat volatilitas tetap terjaga dan volume perdagangan tetap dalam kisaran yang akrab, tampak jelas bahwa kita terus menghadapi perlawanan mendekati puncak terbaru. Ini berarti kita telah memasuki periode yang rentan di mana pelaku pasar tidak yakin dari mana penggerak berikutnya akan datang, atau apakah itu akan mempertahankan momentum. Dengan hanya beberapa menit tersisa dalam perdagangan aktif, semua perhatian telah beralih ke pengumuman setelah jam kerja. Jalur Palantir menyajikan cerita menarik. Dari puncak Februari, melalui koreksi cepat, dan ke dalam pemulihan parsial—ia telah menavigasi seluruh siklus perasaan umum dalam waktu enam bulan. Penyempitan pergerakan harga dalam sesi-sesi terakhir memberikan petunjuk tentang harapan yang sedang dibangun. Khususnya, fakta bahwa saham diperdagangkan di bawah puncak sebelumnya sebelum merosot dapat diartikan sebagai pasar yang memperhitungkan hasil yang kuat tetapi tidak tanpa keraguan. Tidak berlebihan untuk mengatakan bahwa valuasi saat ini menyiratkan bahwa jika pendapatan dan laba melebihi ekspektasi, mereka perlu secara signifikan melampaui harapan untuk menghindari penurunan lebih lanjut. Di sisi lain, nada kurang optimis bagi produsen mobil yang pemulihannya tetap dalam batas yang ditentukan. Penurunan tajam di awal tahun menghimpit beberapa rata-rata pergerakan jangka menengah, dan meskipun ada pembalikan baru-baru ini, harga tidak berhasil menembus batas sebelumnya. Ada perasaan semakin banyak peserta yang melihatnya sebagai jebakan nilai, terutama mengingat EPS yang diperkirakan tetap datar, sementara pendapatan diperkirakan akan turun dua digit. Kombinasi itu jarang menginspirasi kepercayaan diri. Titik-titik teknis—seperti harga mendekati puncak sebelumnya dan gagal menembusnya—menunjukkan bahwa dukungan tidak stabil. Ini menciptakan lingkungan di mana mengambil posisi berdasarkan laba menjadi lebih berisiko. Kita berada dalam jendela di mana volatilitas yang tersirat dalam opsi telah melayang naik, meskipun tidak secara mendadak. Bagi kita, ini berarti bahwa premi mulai mempertimbangkan ketidakpastian, terutama untuk saham yang telah bergerak jauh tanpa mengiringi kekuatan dalam pendapatan. Dari apa yang telah kita lihat sejauh ini di pasar hari ini, peserta harus bertindak dengan ketelitian yang terukur. Mengamati pembalikan harga hari ini, diperburuk oleh ekspektasi yang berbeda di berbagai sektor, risiko-keuntungan tampak kurang menguntungkan dari biasanya. Pergerakan ke depan kemungkinan akan lebih reaktif daripada prediktif. Jika penjualan akhir sesi hari ini semakin mendalam hingga penutupan, spread dan paparan gamma mungkin memerlukan penyesuaian. Terutama bagi mereka yang menjalankan posisi jangka pendek, apa pun yang terjadi dalam 90 menit ke depan mungkin memicu penyesuaian harga besar-besaran semalaman. Dengan pola yang diamati, harapkan kecepatan lebih tinggi dalam pergerakan setelah jam kerja—terutama dalam nama-nama di mana harapan tinggi dan tidak dihargai dengan hati-hati. Jika momentum terganggu, dan level seperti daerah 10,25 di sektor industri atau level 124 di teknologi mapan ditembus ke arah negatif, tidak akan ada banyak pembeli alami sampai jauh di bawah. Itu memberi tahu kita banyak tentang sensitifitas. Pendekatan yang terlalu berat pada tren positif sebelumnya harus dipertimbangkan ulang sampai volatilitas memberikan kejelasan yang lebih baik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.