Analisa Pasar 
VT 
Ringkasan
- Momentum laba S&P 500 terus mendorong sentimen seiring mendekatnya data inflasi.
- Pedagang harus memperhatikan reaksi terhadap CPI dan PPI AS, di samping data PDB Inggris.
- Pertumbuhan laba Q3 tetap kuat, tetapi valuasi yang tinggi berarti ruang untuk kesalahan terbatas.
- Aset fokus: indeks S&P 500, dengan teknologi dan keuangan memimpin arah pasar.
Rentetan keuntungan S&P 500 selama empat kuartal telah membuat para investor optimis, tetapi data CPI yang akan datang dapat menentukan apakah momentum itu masih bertahan.
Hampir semua perusahaan S&P 500 kini telah melaporkan hasil Q3, dengan laba naik sekitar 13,1% tahun ke tahun; jauh di atas 7,9% yang diperkirakan awal tahun.
Sekitar 82% perusahaan mengalahkan estimasi EPS, menandai kuartal keempat berturut-turut pertumbuhan laba dua digit.
Sektor teknologi dan keuangan memimpin kenaikan, masing-masing membukukan pertumbuhan laba lebih dari 20% berkat belanja AI yang kuat, pendapatan biaya yang solid, dan manajemen biaya yang disiplin.
Sektor industri dan utilitas mengikutinya dengan pertumbuhan dua digit, sementara sektor perawatan kesehatan dan sektor diskresioner menghasilkan peningkatan satu digit yang lebih sederhana.
Namun, proyeksi untuk kuartal keempat menunjukkan perlambatan, dengan pertumbuhan laba diperkirakan melambat menjadi sekitar 7–8%, sementara ekspansi pendapatan melambat mendekati 7,1%. Analis memproyeksikan pertumbuhan laba per saham (EPS) setahun penuh sebesar 11,6% untuk tahun 2025, tetapi laju pertumbuhan yang lebih lambat di akhir tahun mencerminkan proyeksi yang berhati-hati.
Sekitar 58% perusahaan yang menerbitkan panduan Q4 telah memangkas ekspektasi, sejalan dengan tren historis.
Valuasi Melonjak Seiring Meningkatnya Risiko
Rasio P/E forward S&P 500 berada di kisaran 22,7, di atas rata-rata lima tahun sebesar 20. Premi ini mencerminkan optimisme bahwa margin yang kuat akan bertahan, namun dengan margin keuntungan yang sudah mendekati level tertinggi pascapandemi sebesar 13%, ruang untuk ekspansi lebih lanjut terbatas.
Jika data inflasi minggu ini menunjukkan persistensi di atas tingkat tahunan 3%, para pedagang dapat mengevaluasi kembali jangka waktu pelonggaran kebijakan The Fed, yang berpotensi menekan valuasi. Sebaliknya, IHK yang lebih rendah dapat meningkatkan selera risiko dan memperpanjang kenaikan saham-saham teknologi dan saham siklikal.
Simbol Kunci yang Perlu Diperhatikan
SP500 | NAS100 | XAUUSD | GBPUSD | USDX
Acara Mendatang
| Tanggal | Mata Uang | Acara | Prakiraan | Sebelumnya | Komentar Analis |
|---|---|---|---|---|---|
| 13 Nov (Kam) | GBP | PDB m/m | 0,00% | 0,10% | Pertumbuhan Inggris diperkirakan stagnan setelah perlambatan baru-baru ini; angka negatif dapat membebani GBP. |
| 13 Nov (Kam) | USD | IHK thn/th | — | 3,0% | Pedagang mengamati inflasi untuk petunjuk kebijakan Fed; data yang lebih lemah dapat memicu spekulasi penurunan suku bunga. |
| 14 Nov (Jumat) | USD | PPI m/m | — | — | Rilis tentatif; fokus pada tren biaya input yang membentuk prospek IHK. |
| Minggu Depan (19 Nov, Rab) | GBP | IHK thn/th | — | — | Inflasi akan memandu ekspektasi suku bunga BoE hingga akhir tahun. |
Untuk melihat secara lengkap peristiwa ekonomi yang akan datang, lihat Kalender Ekonomi VT Market.
Pergerakan Utama Minggu Ini
S&P 500 (SP500)
- Indeks melanjutkan kenaikan setelah pendapatan yang kuat, menguji resistensi jangka pendek di sekitar 6810.
- Kekuatan berkelanjutan di atas level ini dapat membuka jalan menuju 6900, sementara support awal berada di dekat 6640.
- Pedagang harus memperhatikan hasil CPI untuk konfirmasi arah sentimen.
Emas (XAUUSD)
- Emas masih dalam kisaran mendekati $4.000, berkonsolidasi setelah reli minggu lalu.
- Aksi harga bearish mungkin muncul mendekati $4.070 atau $4.120.
- Angka CPI yang lemah dapat mengangkat emas karena dolar melemah.
GBPUSD
- Kabel diperdagangkan di atas 1,3120, dengan potensi konsolidasi di sekitar 1,3100.
- PDB Inggris dan IHK minggu depan dapat menentukan arah bias jangka pendek pound.
- Momentum bullish bertahan jika harga bertahan di atas 1,3225.
Bitcoin (BTCUSD)
- Bitcoin bangkit dari 100.770, mengincar resistensi 104.552.
- Penembusan bersih di atas level tersebut dapat menyebabkan koreksi sebelum kenaikan lebih lanjut.
- Perhatikan isyarat risiko setelah data CPI untuk lonjakan volatilitas.
Gambaran Pasar
Reli S&P 500 tetap didukung oleh pendapatan kuartal ketiga yang kuat, tetapi dengan valuasi yang melebar dan data inflasi yang semakin dekat, para pedagang memasuki fase yang lebih hati-hati. Rilis IHK dan PPI minggu ini dapat menentukan apakah optimisme atas laba dapat mengimbangi kekhawatiran suku bunga yang masih ada, atau apakah valuasi yang tinggi mulai membebani sentimen.
Jika data inflasi tetap rendah, selera risiko mungkin akan tetap stabil hingga akhir tahun, sehingga saham teknologi dan keuangan tetap diminati. Namun, data yang lebih positif dapat mengubah sentimen pasar dengan cepat, mengembalikan fokus pada dolar, dan mendorong investor untuk menilai kembali eksposur ekuitas menjelang pertemuan kebijakan di bulan Desember.
Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.
