Analisa Pasar 
VT 
Ringkasan
- Pertemuan kebijakan Fed dan BOJ mendominasi kalender makro minggu ini.
- Pedagang memperhatikan tanda-tanda divergensi dalam jalur suku bunga global.
- Tren PCE Inti AS dan inflasi Jepang dapat menjadi arah pergerakan dolar dalam jangka pendek.
- Fokus utama: Emas, USDJPY, dan indeks AS di tengah tekanan lintas mata uang dan imbal hasil.
Pasar dibuka dengan hati-hati menjelang serangkaian pertemuan bank sentral yang penting, termasuk Federal Reserve, Bank of Japan, dan Bank Sentral Eropa. Indeks dolar (USDX) bertahan di dekat 98,80 setelah melemah dari 99,28, sementara emas bertahan di sekitar USD 4.190 setelah koreksi.
Beberapa hari mendatang bisa jadi akan terjadi penyesuaian harga yang tajam jika The Fed memberikan pemangkasan suku bunga sebesar 25-50 bps yang telah lama diantisipasi dan BOJ mengisyaratkan kenaikan suku bunga pada bulan Desember. Para pedagang ekuitas juga mengincar pendapatan perusahaan-perusahaan berkapitalisasi besar dari Apple, Microsoft, Alphabet, Meta, dan Amazon, yang dapat memengaruhi sentimen secara lebih luas.
Bank Sentral dalam Fokus
Federal Reserve: Perubahan Kebijakan Terlihat di Depan Mata
Pasar saat ini memperkirakan penurunan suku bunga The Fed sebesar 25 bps pada pertemuan bulan Oktober, dengan kemungkinan penurunan lebih dalam sebesar 50 bps lebih kecil. Laporan PDB Lanjutan (perkiraan 3,0% kuartal ke kuartal vs 3,8% sebelumnya) dan PCE Inti (diperkirakan 0,2% bulan ke bulan) akan menguji apakah narasi pelonggaran The Fed masih dapat dibenarkan.
Pemangkasan suku bunga The Fed yang dovish dapat melemahkan dolar lebih lanjut, sehingga mengangkat harga emas dan aset berisiko, meskipun para pedagang mungkin tetap berhati-hati hingga arahan pasca-pertemuan dari Ketua Powell memperjelas laju pelonggaran di masa mendatang.
Bank of Japan: Skenario Dasar Kenaikan Suku Bunga Desember
Inflasi Jepang masih berada di atas target 2%, dengan IHK inti bulan September sebesar 2,9% y/y dan PMI jasa bulan Oktober sebesar 52,4, yang menggarisbawahi permintaan domestik yang tangguh. Namun, data manufaktur yang lemah (PMI sebesar 48,3) mendukung pendekatan yang hati-hati. Pasar sebagian besar memperkirakan “hawkish hold” minggu ini, dengan kenaikan suku bunga pertama (menjadi 0,75%) kini diperkirakan lebih mungkin terjadi pada bulan Desember.
Divergensi pemotongan suku bunga Fed sementara BOJ mengetatkan kebijakan selanjutnya dapat mempersempit selisih suku bunga USDJPY dan menekan pasangan ini lebih rendah menjelang akhir tahun.
Simbol Kunci yang Perlu Diperhatikan
XAUUSD | USDJPY | SP500 | USOIL | USDX
Acara Mendatang
| Tanggal | Mata Uang | Peristiwa | Perkiraan | Sebelumnya | Catatan Analis |
|---|---|---|---|---|---|
| 27 Oktober | AUD | Gubernur RBA Bullock Berbicara | — | — | Para pedagang akan memantau nada bicara Bullock untuk mencari isyarat hawkish seiring inflasi yang melampaui angka 3%, yang berpotensi membentuk bias kebijakan di November. |
| 29 Oktober | AUD | IHK y/y | 3,10% | 3,00% | Angka yang lebih kuat dari perkiraan di atas 3,1% dapat memperkuat ekspektasi pengetatan RBA dan mengangkat Aussie dalam perdagangan awal minggu. |
| 29 Oktober | Mata Uang Digital | Tarif Menginap | 2,25% | 2,50% | Pasar memperkirakan BoC akan bertahan di angka 2,25%. Arahan dovish apa pun dapat menekan CAD, terutama terhadap pasangan mata uang USD dan AUD. |
| 30 Oktober | USD | Suku Bunga Dana Federal | 4,00% | 4,25% | Pemangkasan 25–50 bps akan mengonfirmasi arah pelonggaran The Fed. Perhatikan indeks dolar di dekat 98,80 dan emas di atas USD 4.000 untuk melihat reaksinya. |
| 30 Oktober | JPY | Suku Bunga Kebijakan BOJ | 0,50% | 0,50% | Penahanan di 0,50% yang dipadukan dengan arahan hawkish dapat memperkuat yen menjelang kemungkinan kenaikan suku bunga di bulan Desember. Zona kunci: USDJPY 151,80–153,20. |
| 30 Oktober | USD | PDB Lanjutan triwulanan | 3,00% | 3,80% | Pertumbuhan yang melemah akan memvalidasi kecenderungan dovish Fed dan dapat membatasi reli USD. |
| 30 Oktober | EUR | Suku Bunga Pembiayaan Ulang Utama | 2,15% | 2,15% | ECB diperkirakan akan bertahan di angka 2,15%. Komentar tentang tekanan inflasi berkepanjangan dapat mempertahankan EUR di atas 1,16. |
| 31 Oktober | USD | Indeks Harga PCE Inti m/m | 0,20% | 0,20% | Prakiraan stabil di 0,2%; penyimpangan dapat memengaruhi ekspektasi pemangkasan The Fed lebih lanjut di bulan Desember. Emas dan S&P 500 kemungkinan akan bereaksi lebih dulu. |
Pergerakan Utama Minggu Ini
Emas (XAUUSD)
- Emas melemah setelah menguji resistance USD 4.190.
- Pergerakan di atas USD 4.200 dapat membuka kembali keuntungan menuju USD 4.275.
- Support berada di dekat USD 4.000; perhatikan data PCE untuk mengetahui arahnya.
Indeks Dolar AS (USDX)
- Saat ini sekitar 98,80, menghadapi resistensi di 99,28 dan 99,80.
- Pemangkasan suku bunga Fed yang dovish dapat mendorong USDX di bawah 98,50.
- Pemotongan mengejutkan sebesar 25 bps atau nada hati-hati dapat menstabilkannya di atas 99,00.
USDJPY
- Diperdagangkan di atas 153,20; BOJ yang hawkish dapat mendorong pasangan ini lebih rendah menuju 151,80.
- Jika Fed melakukan pemangkasan agresif, tekanan penurunan dapat meningkat.
- Resistansi terlihat di dekat 153,80–154,00 jika BOJ bertahan.
SP500
- Mencetak titik tertinggi baru; support langsung di 6.750.
- Pendapatan dari perusahaan teknologi besar akan memandu sentimen.
- Penembusan berkelanjutan di atas 6.800 menjaga tren naik tetap utuh.
Minyak AS
- Konsolidasi dekat zona support USD 61,00–60,30.
- Penembusan di atas USD 62,50 dapat menargetkan USD 65,00.
- Kekhawatiran permintaan tetap terkait dengan data pertumbuhan global.
Intinya
- Pasar bersiap menghadapi keputusan Fed dan BOJ yang dapat membentuk kembali tren lintas mata uang.
- Emas dan yen tetap sensitif terhadap perbedaan imbal hasil dan sinyal inflasi.
- Pendapatan teknologi dan data PCE AS merupakan katalis utama volatilitas minggu ini.
Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.
