Pasar ekuitas mengawali minggu ini dengan optimisme karena perpaduan antara terobosan diplomatik, kemajuan perdagangan, dan deeskalasi global memberikan bahan bakar baru untuk sentimen risiko. Setelah berbulan-bulan mengalami volatilitas dan kelelahan berita utama, kombinasi kesepakatan perdagangan baru, gencatan senjata, dan diplomasi ekonomi menawarkan kepada para trader sebuah jendela ketenangan yang jarang terjadi—setidaknya untuk saat ini.

Dorongan baru dari Presiden Trump untuk meningkatkan kepercayaan pasar adalah pendorong yang paling menonjol. Pernyataannya baru-baru ini yang mendesak masyarakat Amerika untuk “membeli sekarang” sebelum terjadinya ledakan ekonomi besar-besaran yang telah menarik perhatian investor. Mengutip kemajuan dalam perjanjian perdagangan AS-Inggris dan pembicaraan yang sedang berlangsung dengan Tiongkok, Trump memberikan gambaran perekonomian di ambang ekspansi baru. White House mengklaim kesepakatan Inggris saja dapat menghasilkan pendapatan tarif sebesar $6 miliar dan aliran ekspor baru sebesar $5 miliar—angka yang dirancang untuk membenarkan kenaikan yang terjadi saat ini.

Meskipun perjanjian perdagangan Inggris telah mulai berlaku—menawarkan pengecualian tarif pada barang-barang utama seperti aluminium dan baja—dialog AS-Tiongkok masih terus berjalan. Trump menyebut pembicaraan minggu lalu di Swiss sebagai potensi “reset total,” yang bertujuan untuk meredakan perang tarif yang sedang berlangsung sambil membuka pasar Tiongkok bagi perusahaan-perusahaan Amerika. Sejauh ini, belum ada yang diformalkan, namun pasar melakukan perdagangan dengan harapan bahwa penurunan tarif dapat terjadi.

Di luar arena perdagangan, perkembangan geopolitik juga memainkan peran yang mendukung. Gencatan senjata antara India dan Pakistan, meskipun masih rapuh, telah mengurangi risiko jangka pendek di wilayah yang secara historis bergejolak. Demikian pula, seruan Rusia untuk melakukan pembicaraan langsung dengan Ukraina telah memicu optimisme baru atas konflik berkepanjangan di Eropa Timur. Bahkan dengan beberapa pelanggaran yang dilaporkan segera setelah pengumuman gencatan senjata India-Pakistan, para trader tampaknya lebih fokus pada peralihan yang lebih luas ke arah diplomasi dibandingkan kemunduran jangka pendek.

Pergerakan Harga Minggu Ini

Pergerakan harga minggu ini terjadi di bawah bayang-bayang pelonggaran geopolitik dan pengawasan bank sentral. Dari komoditas hingga pasangan mata uang dan indeks ekuitas, para trader kini memposisikan diri mereka dengan lebih tajam pada pola struktural dan level-level penting, seiring mereka mencari kejelasan di tengah pergeseran tema makro. Meskipun optimisme telah kembali muncul, terutama dengan meredanya ketegangan global dan berita utama perdagangan yang optimis, grafik tersebut menandakan fase transisi yang penting – tidak sepenuhnya bersifat risk-on atau terlalu defensif.

Indeks Dolar AS (USDX) tergelincir dari zona 100.60, area resistance yang dipantau sebelumnya. Kemunduran dolar terjadi menjelang data inflasi AS, dengan perkiraan CPI sebesar 2,4% dan CPI Inti sebesar 2,8%. Data ini bisa menjadi sangat penting dalam memastikan apakah reli korektif dolar telah mencapai puncaknya. Jika indeks berkonsolidasi mendekati level-level saat ini, pengujian ulang di 102,00 tetap terlihat. Namun, para trader mengamati pola bearish di zona tersebut, yang dapat membatasi kenaikan lebih lanjut jika data tidak sesuai ekspektasi.

EURUSD naik dari wilayah 1.1200, pemantulan teknis yang menunjukkan arus bawah bullish yang ringan. Jika harga berkonsolidasi di 1.1200, jalur yang lebih tinggi mungkin akan menguat. Namun, kemunduran apa pun menuju 1,0970 akan diawasi dengan ketat untuk melihat entri bullish baru. Pergerakan euro mencerminkan melemahnya dolar dan kepercayaan terhadap stabilisasi proyeksi pertumbuhan UE.

GBPUSD membalikkan pelemahan sebelumnya setelah menembus di bawah level terendah 1.32333. Pasangan ini telah pulih, meskipun masih memerlukan konfirmasi aksi harga bullish lebih lanjut. PDB Inggris bulan/bulan pada hari Kamis, diperkirakan sebesar 0,0% dibandingkan 0,5% sebelumnya, dapat mempengaruhi apakah rebound ini akan bertahan atau memudar. Trader tetap berhati-hati, terutama karena Gubernur BoE Bailey diperkirakan akan memberikan wawasan mengenai arah kebijakan minggu ini.

USDJPY melonjak lebih tinggi dalam pergerakan impulsif, mencapai 146.60 dan 147.40. Kedua zona tersebut dipantau secara ketat untuk melihat tanda-tanda penurunan atau kelanjutannya. Dengan stabilnya imbal hasil (yield) AS dan Bank of Japan (BoJ) yang menunjukkan sedikit kecenderungan untuk melakukan pengetatan secara signifikan, pasangan mata uang ini dapat terus naik kecuali angka inflasi melemahkan kekuatan dolar.

USDCHF bergerak lebih tinggi, menguji area 0.8370. Pergerakan di luar zona ini dapat menguji level 0.8530, di mana para trader mengamati sinyal harga bearish. Penguatan franc Swiss mungkin akan muncul kembali jika risiko pasar berbalik arah, atau jika aliran safe-haven global kembali terjadi setelah adanya gejolak geopolitik.

AUDUSD rebound dari 0,6380, meskipun tren naik kurang meyakinkan. Jika pasangan ini turun lagi, para trader mengincar 0,6260 sebagai level kunci untuk aksi harga bullish. Kinerja Aussie minggu ini tetap sensitif terhadap berita perdagangan Tiongkok dan sentimen risiko secara umum.

NZDUSD mengikuti lintasan serupa, naik dari wilayah 0,5870. Seperti AUDUSD, konfirmasinya kurang, dan penurunan akan menjadikan zona support 0,5800 menjadi fokus untuk potensi pengaturan pembelian. Mata uang yang terkait dengan komoditas mungkin akan menemukan arah yang lebih baik setelah inflasi AS dan negosiasi perdagangan Tiongkok memberikan sinyal yang lebih jelas.

USDCAD diperdagangkan di level 1.3945, dan konsolidasi di sini dapat menyebabkan pengujian resistensi di 1.4055 dan 1.4140. Kekuatan dolar Kanada sebagian ditopang oleh harga minyak yang lebih tinggi, meskipun minyak sendiri menghadapi hambatan dalam waktu dekat.

USOIL naik lebih tinggi, mendekati zona resistensi 62,05. Jika momentum membawanya lebih jauh, 63,15 akan menjadi level kritis di mana tekanan bearish mungkin terjadi. Dengan adanya gencatan senjata dan tawaran diplomatik yang mengurangi premi risiko geopolitik, kenaikan harga minyak mentah mungkin akan segera terbatas—kecuali jika gangguan pasokan kembali terjadi.

Emas terus bergerak melemah, sejalan dengan prospek inflasi yang melambat. Trader mengamati zona 3.230 untuk mencari kemungkinan support. Jika emas berkonsolidasi di sana, level 3.120 menjadi area yang menarik berikutnya. Bias bearish logam mulia ini mungkin tetap utuh kecuali jika data inflasi AS naik secara mengejutkan atau risiko geopolitik tiba-tiba muncul kembali.

Perak turun dari area 33,20 dan sekarang mungkin menguji level 31,657 atau bahkan 30,95 sebelum pembeli menunjukkan minat baru. Seperti halnya emas, perak mengikuti selera risiko dan tren inflasi yang lebih luas, yang keduanya menunjukkan pelemahan tentatif.

Bitcoin mendekati level tertinggi sepanjang masa pada minggu ini, didorong oleh optimisme baru dan perkembangan makro yang positif. Jika reli berhenti untuk berkonsolidasi, trader akan memantau zona 99,600 untuk mencari pola bullish baru. Ether melampaui Bitcoin dengan kenaikan 18,91% pada hari Jumat dan Sabtu, setelah menembus di atas 1,900. Level fokus berikutnya untuk ETH adalah 2,340 dan 2,780, tergantung pada momentum dan selera investor.

S&P 500 melanjutkan kenaikannya, dengan zona aksi harga mendatang di 5,775 dan 5,830. Level-level ini mewakili potensi area resistensi di mana indeks mungkin terhenti atau menembus lebih tinggi, bergantung pada angka inflasi minggu ini dan pernyataan Ketua Fed Powell pada hari Kamis. Nasdaq mengikutinya, sekarang dalam kisaran 20,560 dan 21,230, di mana para trader akan mencari tanda-tanda penurunan atau terobosan.

Gas Alam membuat swing high baru dan sekarang kemungkinan akan berkonsolidasi. Kemunduran ke 3,50 mungkin menawarkan peluang masuk kembali yang bullish. Pelaku pasar terus menilai permintaan musiman seiring dengan arus komoditas yang lebih luas.

Nvidia tetap berada di jalur menuju level 120,40. Dengan nilai intrinsiknya diperkirakan $130, para trader memantau pergerakannya dengan cermat. Amazon juga mengalami kemajuan serupa, menuju 195,80, sementara Microsoft tetap siap untuk menembus 448,30 dan kemungkinan 456,03, bergantung pada pola konsolidasi.

Secara keseluruhan, pergerakan harga minggu ini mencerminkan pasar yang berada di antara optimisme dan ketidakpastian. Dengan data inflasi utama dan pidato bank sentral yang akan dirilis, zona struktural ini akan memandu momentum jangka pendek, sementara para trader menunggu konfirmasi bahwa ketenangan di luar negeri dan menurunnya inflasi di dalam negeri dapat menjadi dasar tren risk-on yang lebih stabil.

Peristiwa Penting Minggu Ini

Pada hari Selasa, 13 Mei, fokus beralih tajam ke inflasi dan kebijakan moneter, dengan AS dan Inggris merilis informasi terkini yang relevan dengan pasar. Di AS, CPI y/y diperkirakan tidak berubah pada 2,4%, sedangkan CPI Inti y/y—tidak termasuk makanan dan energi—diperkirakan lebih rendah dari sebelumnya 2,8%. Pasar mencermati tanda-tanda bahwa inflasi mereda lebih cepat dari perkiraan, yang dapat memperkuat harapan perubahan kebijakan Federal Reserve pada akhir tahun ini. Pada hari yang sama, Gubernur Bank of England Andrew Bailey dijadwalkan untuk berbicara. Dengan perekonomian Inggris yang tidak bergerak dan inflasi yang menurun, para trader akan menganalisis komentar Bailey sebagai panduan mengenai keputusan suku bunga di masa depan. Pasangan mata uang Sterling dapat bereaksi tajam jika nadanya berbeda dari ekspektasi, terutama dengan angka PDB pada hari Kamis yang akan segera dirilis.

Pada hari Kamis, 15 Mei, tiga peristiwa berdampak besar menjadi pusat perhatian. Di Inggris, PDB bulan/bulan diperkirakan sebesar 0,0%, turun dari bulan sebelumnya sebesar 0,5%. Data pertumbuhan yang datar akan menambah kekhawatiran mengenai momentum ekonomi Inggris pasca-Brexit dan dapat melemahkan pound jika dibarengi dengan sinyal dovish dari Gubernur Bailey pada awal pekan ini. Di seberang Atlantik, AS akan merilis data PPI bulan/bulan, diperkirakan naik sebesar 0,2% setelah penurunan bulan lalu -0,4%. Angka PPI yang lebih kuat akan mengindikasikan kenaikan biaya produksi, yang mungkin mengisyaratkan tekanan inflasi konsumen di masa depan dan memperumit prospek Fed. Hari ini, Ketua Federal Reserve Jerome Powell diperkirakan akan berbicara. Dengan data inflasi yang sudah tersedia dan pasar sudah memperkirakan pertumbuhan yang lebih lambat di masa depan, perkataannya dapat mempengaruhi ekspektasi secara tajam. Sikap hati-hati dapat mendukung ekuitas dan membebani dolar, sementara sikap yang lebih tegas dapat menegaskan kembali komitmen Fed untuk mempertahankan kenaikan suku bunga lebih lama.

Seminggu ke depan menawarkan lebih sedikit gangguan terhadap diplomasi global, namun pengawasan yang lebih tajam terhadap arah ekonomi. Ketika para trader mempertimbangkan data inflasi dibandingkan dengan retorika bank sentral, penentuan posisi akan bergantung pada apakah sinyal makro mendukung narasi pelonggaran kebijakan – atau menunjukkan bahwa pengetatan kebijakan mungkin masih perlu dilakukan.

Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.