Sementara Harapan untuk Penguatan Yen Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung telah memasuki hari ke-20, dan kebuntuan politik ini mungkin membatasi kenaikan USD/JPY. Harga spot telah naik, dengan indikator teknis menunjukkan kemungkinan apresiasi lebih lanjut menuju angka 151,75, dengan fokus pada level resistensi kunci. Namun, dukungan segera berada di kawasan 150,50-150,45, dengan pelanggaran mungkin membuka jalan menuju level terendah baru-baru ini. Nilai Yen terkait dengan kinerja ekonomi Jepang dan kebijakan Bank of Japan (BoJ), dengan Yen dianggap sebagai aset yang aman di saat ketidakpastian. Kebijakan moneter BoJ sangat longgar dari 2013 hingga 2024, yang mengakibatkan depresiasi Yen. Baru-baru ini, penyesuaian kebijakan BoJ, bersamaan dengan pemotongan suku bunga oleh bank sentral lainnya, telah mendukung Yen. Selama dekade terakhir, perbedaan kebijakan BoJ dengan bank-bank lain, terutama Federal Reserve AS, telah memperlebar perbedaan imbal hasil obligasi, menguntungkan USD. Keputusan BoJ untuk bergerak dari kebijakan yang sangat longgar di tahun 2024, dikombinasikan dengan pemotongan suku bunga di tempat lain, memperkecil kesenjangan ini. Status Yen sebagai aset yang aman menarik minat investor selama ketegangan pasar, meningkatkan nilainya terhadap mata uang yang lebih berisiko. Posisi Bank of Japan Dengan adanya koalisi baru LDP-JIP di Jepang yang menunjukkan rencana pengeluaran besar di bawah Perdana Menteri Takaichi, kami melihat tekanan yang signifikan pada Yen. Namun, dorongan politik ini untuk kebijakan moneter yang longgar bertentangan langsung dengan tujuan yang dinyatakan oleh Bank of Japan. Pertentangan antara ambisi politik dan independensi bank sentral menciptakan lingkungan yang sangat tidak pasti bagi mata uang dalam beberapa minggu ke depan. Posisi Bank of Japan didukung oleh data ekonomi yang kuat, yang memungkinkan mereka untuk terus memperketat kebijakan. Kami telah melihat inflasi inti Jepang tetap di atas target 2% selama lebih dari tiga tahun, dengan angka September 2025 mencapai 2,8%. Mengingat bahwa ekonomi juga berkembang selama lima kuartal berturut-turut hingga Juni 2025, BoJ memiliki banyak alasan untuk melanjutkan kenaikan suku bunga lainnya segera, yang akan memperkuat Yen. Di sisi lain, Dolar AS tampak lemah. Hingga pagi ini, Alat FedWatch CME memperkirakan hampir pasti pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve akhir bulan ini, dengan pemotongan lainnya diharapkan terjadi pada bulan Desember. Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, kini memasuki minggu keempat, juga membebani dolar, seperti yang kita lihat selama penutupan yang berkepanjangan pada akhir 2018. Ketidakpastian yang mendalam antara arah politik Jepang dan jalur bank sentralnya, dikombinasikan dengan kelemahan Dolar AS yang jelas, menunjukkan bahwa volatilitas adalah perdagangan utama. Taruhan sederhana pada arah USD/JPY berisiko ketika kekuatan besar menariknya ke arah yang berlawanan. Bagi para trader derivatif, lingkungan ini membuat strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga itu sendiri, tanpa memperhatikan arah, sangat menarik. Salah satu pendekatan yang efektif adalah membeli volatilitas menggunakan long straddle, yang melibatkan pembelian opsi call dan put dengan harga dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Strategi ini akan membayar jika pasangan USD/JPY melakukan pergerakan tajam baik di atas level resistensi 152,00 atau menembus di bawah level dukungan kunci 150,00. Biaya strategi adalah premi yang dibayarkan, yang merupakan potensi kerugian maksimum jika pasangan tetap stagnan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tesla, pemimpin dalam kendaraan listrik, akan mengumumkan laporan keuangan kuartal ketiga untuk tahun 2025 pada 22 Oktober. Perusahaan ini telah menunjukkan kinerja saham yang luar biasa sejak penawaran umum perdana (IPO) pada tahun 2010, tetapi baru-baru ini menghadapi tantangan seperti tarif baru, perlambatan pasaran kendaraan listrik (EV), dan reaksi politik. Meskipun masalah ini, saham Tesla telah meningkat sebesar 93% dalam enam bulan terakhir. Analis memperkirakan pertumbuhan penjualan yang sedang dan penurunan pertumbuhan laba per saham (EPS) hingga 2026. Wall Street memprediksi pendapatan Q3 sebesar $26,45 miliar, meningkat 5,05%, dengan EPS sebesar $0,53, turun 26,39%. Tesla sering kali gagal memenuhi ekspektasi laba, dengan enam dari sepuluh kuartal terakhir tidak memenuhi target, dengan rata-rata ketidakcocokan sebesar 3,65% dalam empat kuartal terakhir.

Prediksi Pergerakan Saham

Pasar opsi menunjukkan kemungkinan pergerakan saham sebesar +/- $37,48 atau pergerakan 8,53%, dan secara historis, saham Tesla telah bergerak rata-rata +/- 10,53% setelah laporan laba. Saham bisa mendekati titik tertinggi sebelumnya sebesar $488 jika laba positif, tetapi bisa jatuh sekitar $400 jika ekspektasi tidak terpenuhi. Arah masa depan perusahaan melibatkan penilaian stabilitas bisnis EV yang sudah ada, memantau pertumbuhan di segmen energi, dan memenuhi jadwal untuk teknologi baru seperti FSD, Robotaksi, dan Optimus. Dengan pengumuman laba Tesla hanya dua hari lagi pada 22 Oktober, kita menghadapi situasi klasik dengan momentum kuat melawan ekspektasi yang lemah. Saham meningkat 93% dalam enam bulan dan membentuk pola grafik yang bullish, tetapi Wall Street memperkirakan penurunan 26% dalam laba per saham. Konflik ini menciptakan peluang signifikan, karena pasar jelas ragu tentang arah pergerakan besar berikutnya. Pasar opsi memasukkan pergerakan 8,53% dalam harga saham setelah pengumuman, yang merupakan pergerakan substansial. Namun, melihat laporan laba terakhir selama delapan kali, kita melihat bahwa pergerakan rata-rata sebenarnya lebih besar yaitu 10,53%. Ini menunjukkan bahwa harga opsi saat ini mungkin meremehkan potensi volatilitas, menjadikan strategi yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar menarik. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulailah berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) turun menjadi $56,82 per barel pada awal hari Senin selama sesi Eropa, menurun dari $57,24 pada penutupan hari Jumat. Sementara itu, minyak Brent tetap stabil di sekitar $61,25. WTI, atau West Texas Intermediate, adalah minyak mentah yang ringan dan manis dengan kadar gravitas dan sulfur yang rendah, sehingga mudah untuk disuling. Minyak ini sebagian besar bersumber dari AS dan harganya, yang sering dikutip di media, berfungsi sebagai acuan untuk pasar minyak mentah.

Poin-poin Penting yang Mempengaruhi Harga WTI

Penawaran dan permintaan mengarahkan harga WTI, dengan faktor-faktor seperti pertumbuhan ekonomi global, ketidakstabilan politik, dan keputusan OPEC memengaruhi biayanya. Nilai dolar AS juga memengaruhi harga WTI, karena minyak diperdagangkan dalam mata uang ini. Inventaris minyak mingguan dari American Petroleum Institute (API) dan Energy Information Agency (EIA) memengaruhi harga WTI. Inventaris yang menurun dapat menunjukkan kenaikan permintaan, yang meningkatkan harga, sementara inventaris yang meningkat dapat menunjukkan pasokan yang lebih banyak, menekan harga turun. OPEC, yang terdiri dari dua belas negara penghasil minyak, memengaruhi harga minyak WTI melalui kuota produksi. Perubahan yang terjadi selama pertemuan dua tahunan mereka dapat membatasi atau memperluas pasokan, memengaruhi harga sesuai dengan itu. OPEC+ yang diperluas mencakup sepuluh negara non-OPEC, seperti Rusia. Dengan minyak mentah West Texas Intermediate membuka pekan dengan catatan negatif di $56,82, kami melihat tekanan langsung yang dipicu oleh tanda-tanda pelemahan kesehatan ekonomi global. Penurunan harga mencerminkan kekhawatiran yang berkembang bahwa permintaan tidak akan sejalan dengan pasokan dalam beberapa bulan mendatang. Sentimen ini adalah faktor kunci yang perlu diperhatikan para pedagang. Gambaran permintaan menjadi kabur karena data ekonomi terbaru dari konsumen utama. Misalnya, pertumbuhan PDB kuartal ketiga Tiongkok untuk 2025 dilaporkan sebesar 3,9%, meleset dari proyeksi 4,4% dan menunjukkan perlambatan signifikan dalam pemulihan. Ini, ditambah dengan kontraksi produksi industri Jerman selama dua kuartal berturut-turut, menunjukkan prospek permintaan yang lesu dari Asia dan Eropa. Di sisi pasokan di AS, kami telah melihat peningkatan inventaris minyak mentah komersial yang tidak terduga selama tiga minggu terakhir. Laporan Energy Information Administration (EIA) Rabu lalu menunjukkan peningkatan 2,1 juta barel, sementara para analis memprediksi penurunan kecil. Surplus yang konsisten ini menunjukkan bahwa tingkat produksi saat ini melampaui konsumsi, yang memberikan batas alami pada setiap kenaikan harga.

Outlook Pasar dan Strategi

Melihat ke depan, kami melihat Indeks Dolar AS (DXY) tetap kuat, berkisar sekitar 107,5, saat Federal Reserve telah mengisyaratkan bahwa mereka akan mempertahankan suku bunga tetap hingga akhir 2025 untuk melawan inflasi yang berkepanjangan dari periode 2022-2024. Dolar yang kuat membuat minyak lebih mahal bagi pemegang mata uang lainnya, yang biasanya menekan permintaan global. Hambatan mata uang ini kemungkinan akan terus berlanjut hingga kuartal keempat. Mengingat dinamika ini, para pedagang harus bersiap untuk terus menghadapi kelemahan harga, tetapi juga waspada terhadap perubahan mendadak dari OPEC+. Sementara tren saat ini adalah negatif, ada desas-desus bahwa kelompok tersebut mungkin mengadakan pertemuan darurat jika harga jatuh di bawah $55, mirip dengan yang mereka lakukan pada tahun 2023 untuk menstabilkan pasar. Oleh karena itu, membeli opsi put untuk melindungi diri dari penurunan lebih lanjut sambil menjual opsi call tertutup untuk menghasilkan pendapatan di pasar yang mungkin terjebak dalam kisaran bisa menjadi strategi yang bijak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pergerakan Pasar Komoditas

Dalam komoditas, emas diperdagangkan sedikit di atas $4,250 setelah penurunan signifikan pada hari Jumat, karena perkiraan pasar menunjukkan kemungkinan pergeseran dovish oleh Federal Reserve. Harga perak teramati sekitar $52.00, dipengaruhi oleh sentimen risiko pasar dan pandangan kebijakan moneter. Di pasar saham, Cardano (ADA) mengalami penurunan, berada di sekitar $0.64, di tengah penurunan Open Interest yang menunjukkan potensi penurunan lebih lanjut. Faktor perdagangan eksternal, termasuk dialog ekonomi AS-China dan harapan mengenai pergerakan kebijakan, terus memengaruhi sentimen pasar yang lebih luas. Fokus ekonomi global tetap pada dinamika perdagangan dan angka inflasi, dengan potensi pengaruh geopolitik yang memengaruhi pergerakan pasar. Diskusi yang sedang berlangsung, seperti pertemuan Trump-Xi yang diperkirakan, sedang diperhatikan untuk perubahan dalam hubungan perdagangan internasional. Harga produsen Jerman menunjukkan tanda-tanda perbaikan, dengan penurunan tahunan melambat menjadi -1,7% pada September 2025 dari -2,2% pada bulan sebelumnya. Perubahan ini menunjukkan bahwa penekanan deflasi terburuk di ekonomi terbesar Eropa mungkin telah berlalu. Bagi para pedagang, ini bisa menjadi sinyal awal untuk mempertimbangkan posisi panjang di ekuitas Eropa, mungkin melalui opsi beli di indeks DAX, karena pelonggaran deflasi sering kali mendahului pemulihan ekonomi.

Dampak Ketegangan Geopolitik

Pasar memproyeksikan Federal Reserve yang lebih dovish, yang biasanya melemahkan Dolar AS dan mendukung aset berisiko. Sentimen ini didukung oleh data CPI AS terbaru dari September 2025, yang menunjukkan inflasi mereda menjadi 2,8%, turun signifikan dari awal tahun. Kita dapat melihat harapan ini tercermin dalam Alat FedWatch CME, yang kini menunjukkan kemungkinan lebih dari 90% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga stabil hingga akhir 2025. Ketegangan geopolitik adalah sumber utama volatilitas yang akan datang, terutama dengan pertemuan Trump-Xi di depan mata. Ini bukan waktu untuk bertaruh arah yang berani, tetapi lebih pada strategi yang mendapat keuntungan dari pergerakan harga yang tajam, terlepas dari arah. Kami melihat bagaimana indeks VIX meroket di atas 20 selama negosiasi perdagangan serupa pada 2019, dan membeli straddles pada indeks sensitif seperti S&P 500 bisa menjadi cara yang bijak untuk memposisikan diri menghadapi turbulensi yang diharapkan. Di pasar valuta, kami sedang memantau level kunci, dengan EUR/USD bertahan di atas 1.1650 dan GBP/USD tetap di atas 1.3400. Sementara Euro menghadapi tantangan akibat penurunan kredit terbaru Prancis, Pound menunggu data inflasi Inggris yang akan dirilis pada hari Rabu ini, di mana konsensus pasar memperkirakan penurunan menjadi 2.9%. Penyimpangan signifikan dari ramalan ini hampir pasti akan memicu pergerakan besar pada Sterling, menjadikan permainan volatilitas pada GBP/USD menarik. Melihat aset alternatif, perjuangan emas di bawah $4,300 meskipun ada pandangan dovish dari Fed adalah tanda peringatan. Di ruang crypto, data derivatif untuk Cardano (ADA) mengirimkan sinyal bearish yang jelas, karena open interest telah mencapai titik terendah tahunan. Kami melihat data dari Coinglass menunjukkan rasio long/short ADA telah turun menjadi 0.85, menunjukkan bahwa para trader semakin banyak bertaruh pada penurunan harga lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan September, Indeks Harga Produsen Jerman (MoM) tercatat -0,1%, di bawah ekspektasi 0,1%. Ini menandakan penurunan yang menunjukkan tantangan potensial dalam ekonomi negara tersebut.

Tren Pasar dan Analisis

Beragam pilihan editorial mencakup topik seperti EUR/USD yang bertahan di atas 1.1650, stabilitas GBP/USD menjelang data Inggris, dan tren perdagangan emas. Pasar yang lebih luas fokus pada faktor-faktor seperti perdagangan dan angka inflasi AS, dengan penyebutan khusus tentang pertemuan Trump-Xi. Panduan tentang broker forex terbaik untuk 2025 disertakan, mencakup spektrum peluang perdagangan dan wilayah. Kategori yang dibahas termasuk broker dengan spread rendah, yang terbaik untuk perdagangan EUR/USD, serta yang berada di wilayah MENA dan Latam. Daftar tambahan merinci broker dengan akun syariah, leverage tinggi, dan penggunaan platform MT4. Harga produsen Jerman secara tak terduga turun 0,1% pada bulan September, jelas menunjukkan melemahnya permintaan di ekonomi inti Zona Euro. Ini menunjukkan tekanan disinflasi yang akan memaksa Bank Sentral Eropa (ECB) untuk mengambil sikap yang lebih hati-hati dan dovish. Kita seharusnya bersiap untuk periode kelemahan Euro berdasarkan data ini. Laporan ini bukan peristiwa terisolasi, karena kita juga melihat produksi industri Jerman terkontraksi mengejutkan sebesar 0,5% pada bulan Agustus 2025. Pola kelemahan ekonomi ini kemungkinan akan memberikan tekanan pada nilai tukar EUR/USD dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya perdagangan derivatif yang menguntungkan dari penurunan Euro, khususnya terhadap Dolar AS, kini lebih menarik.

Strategi Investasi

Bagi kita yang menggunakan opsi, membeli opsi put pada Euro menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk mendapatkan eksposur downside. Data inflasi Zona Euro terbaru menunjukkan penurunan menjadi 1,8%, di bawah target ECB, yang dapat meningkatkan volatilitas implisit di pasar mata uang. Ini menjadikan opsi alat yang berguna untuk menavigasi kemungkinan pergerakan harga. Kami telah melihat skenario ini terjadi sebelumnya, seperti selama periode pertumbuhan lambat di akhir 2010-an ketika ECB terpaksa mempertahankan kebijakan akomodatif selama bertahun-tahun. Lingkungan ini juga cenderung menurunkan imbal hasil obligasi Jerman. Oleh karena itu, kita juga harus mempertimbangkan untuk memposisikan diri dalam kontrak berjangka suku bunga yang akan mendapat manfaat dari rally harga Bund Jerman. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan EUR/USD naik menjadi sekitar 1.1670 selama sesi Eropa pada hari Senin, didorong oleh sentimen risiko yang membaik. S&P Global Ratings menurunkan peringkat Prancis dari AA- menjadi A+, penurunan kedua dalam sebulan menyusul tekanan politik yang termasuk pemungutan suara mosi tidak percaya terhadap Perdana Menteri Sebastien Lecornu. Di AS, Federal Reserve mungkin akan mengurangi suku bunga sebesar seperempat poin pada pertemuan bulan Oktober, yang diperkirakan oleh pasar dengan kepastian hampir 100%. Penutupan pemerintah federal AS yang sedang berlangsung telah memasuki hari ke-20, menandai jeda pendanaan terpanjang ketiga dalam sejarah baru-baru ini.

Pengaruh Zona Euro terhadap Mata Uang

Euro adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan kedua di dunia, menyumbang 31% dari transaksi valuta asing pada tahun 2022. Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt mengawasi kebijakan moneter untuk Zona Euro, dengan tujuan utama mencapai stabilitas harga. Inflasi dan indikator ekonomi seperti PDB dan data ketenagakerjaan sangat mempengaruhi nilai Euro. Data Neraca Perdagangan juga mempengaruhi Euro, dengan neraca positif meningkatkan nilainya. Data dari ekonomi utama Zona Euro, termasuk Jerman dan Prancis, sangat penting karena mereka merupakan bagian besar dari ekonomi kawasan tersebut. Neraca Perdagangan yang kuat menunjukkan mata uang yang lebih kuat akibat meningkatnya permintaan terhadap ekspor. Mengingat situasi saat ini pada 20 Oktober 2025, kita melihat pasangan EUR/USD dalam keseimbangan yang sensitif di sekitar 1.1670. Faktor utama yang menyebabkan kelemahan dolar AS adalah pemotongan suku bunga Federal Reserve yang diperkirakan akan terjadi akhir bulan ini. Dengan pasar telah memperhitungkan kemungkinan hampir 100% untuk pemotongan 25 basis poin, sikap dovish ini membatasi potensi kekuatan USD. Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, sekarang di hari ke-20, juga berat di tangan dolar. Kami telah melihat perkiraan ekonomi terbaru diturunkan, dengan J.P. Morgan, misalnya, merevisi estimasi pertumbuhan PDB kuartal keempat dari 1,5% menjadi 1,2% baru-baru ini, menyebutkan dampak dari penutupan pemerintah. Paralisis politik di AS memberikan alasan yang mendasar untuk kelemahan dolar yang tidak mungkin teratasi dengan cepat.

Tantangan Politik dan Ekonomi di Prancis

Di sisi lain, Euro menghadapi tantangan besar dari Prancis, ekonomi terbesarnya kedua. Penurunan kredit S&P menjadi A+ adalah perkembangan serius, dan kami telah melihat selisih antara obligasi 10 tahun Prancis dan Jerman melebar sebesar 15 basis poin hanya dalam sebulan terakhir. Ini menunjukkan bahwa pedagang obligasi meminta premi lebih tinggi untuk memegang utang Prancis karena risiko yang dirasakan dari ketidakstabilan politik dan anggaran. Bagi pedagang derivatif, dinamika tarik menarik ini menunjukkan bahwa taruhan arah langsung berisiko dalam jangka pendek. Sebaliknya, ketidakpastian yang tinggi membuat strategi opsi yang berfokus pada volatilitas terlihat menarik. Kami melihat sedikit kenaikan dalam volatilitas tersirat satu bulan untuk EUR/USD, dan long straddle atau strangle bisa menguntungkan jika pasangan ini bergerak tajam ke arah mana pun setelah pasar memilih tema dominan. Kami mengamati data Indeks Harga Produsen Jerman yang akan datang, karena angka yang lemah dapat menunjukkan kelemahan yang akan datang di Zona Euro dan memberikan alasan bagi Bank Sentral Eropa untuk mengadopsi nada yang lebih hati-hati. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga perak telah pulih menjadi sekitar $52,30 setelah penurunan tajam dari level tertinggi sepanjang masa $54,50. Pemulihan ini terjadi di tengah meredanya ketegangan perdagangan AS-Tiongkok, yang mengurangi daya tarik aset aman seperti perak. Pedagang memperkirakan ada kemungkinan kecil bahwa Federal Reserve dapat memangkas suku bunga lebih dari 50 basis poin (bps) tahun ini. Suku bunga yang lebih rendah umumnya menguntungkan aset yang tidak memberikan hasil seperti perak. Alat CME FedWatch menunjukkan hampir pasti ada harapan untuk pengurangan 50 bps. Analisis teknikal perak menunjukkan adanya penarikan dari level tinggi, meskipun tren jangka pendek tetap positif. EMA 20 hari meningkat, dan RSI menunjukkan momentum yang kuat ke arah atas. Dukungan diharapkan berada di EMA 20 hari, sementara level tertinggi sepanjang masa dapat menjadi level resistensi. Daya tarik perak sebagai investasi termasuk nilai historisnya dan potensinya sebagai pelindung terhadap inflasi. Faktor-faktor yang mempengaruhi termasuk ketidakstabilan geopolitik, kinerja dolar AS, dan permintaan industri dalam elektronik dan energi surya. Harga perak juga cenderung mengikuti pergerakan emas, dan rasio emas/perak membantu menilai nilai relatifnya. Kami melihat perak stabil di atas $52, tetapi koreksi tajam dari level tertinggi pada hari Jumat menambah ketidakpastian bagi pedagang. Ini menciptakan konflik antara meredanya ketegangan perdagangan AS-Tiongkok, yang mengurangi permintaan aset aman, dan harapan kuat untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve. Beberapa minggu mendatang akan ditentukan oleh kekuatan mana yang lebih dominan. Pasar hampir sepenuhnya memperhitungkan setidaknya pemotongan suku bunga 50 basis poin dari Fed sebelum akhir tahun, yang secara historis bullish untuk aset tanpa hasil seperti perak. Kami melihat pola serupa pada musim panas 2019, ketika kebijakan dovish Fed membantu mendorong harga perak naik lebih dari 25% dalam waktu tiga bulan. Dukungan mendasar ini diperkuat oleh permintaan industri, dengan laporan terbaru 2025 dari Silver Institute menunjukkan konsumsi sektor fotovoltaik dan kendaraan listrik meningkat 9% dibandingkan tahun lalu. Risiko utama untuk tren bullish adalah terobosan dalam pembicaraan perdagangan AS-Tiongkok yang dijadwalkan akhir bulan ini. Setiap berita positif dari pertemuan mendatang antara pejabat AS dan Tiongkok dapat dengan cepat menghilangkan premi risiko geopolitik logam tersebut, menjadikan level tinggi $54,50 sebagai penghalang yang kuat. Mengingat risiko peristiwa biner ini, pedagang dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put sebagai pelindung posisi futures jangka panjang atau menggunakan strategi volatilitas untuk mempersiapkan pergerakan tajam ke arah mana pun. Dari perspektif nilai relatif, perak masih terlihat menarik dibandingkan emas. Dengan emas diperdagangkan sedikit di bawah $4.300, rasio emas terhadap perak saat ini hampir 82, yang secara signifikan lebih tinggi daripada rata-rata abad ke-21 sekitar 65. Ini menunjukkan bahwa perak mungkin dinilai rendah relatif terhadap emas, berpotensi menawarkan lebih banyak keunggulan jika kompleks logam mulia bergerak lebih tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan GBP/USD memulai minggu baru dengan tenang setelah pergerakan harga yang volatil pada hari Jumat, tetap berada di atas 1.3400 di sesi Asia. Latar belakang fundamental yang campur aduk menunjukkan kehati-hatian sebelum memprediksi kelanjutan pemulihan baru-baru ini dari level terendahnya sejak awal Agustus, yang tercatat antara 1.3250-1.3245 pada hari Selasa lalu. Dolar AS berjuang untuk mendapatkan momentum meskipun ada kenaikan pada hari Jumat karena ekspektasi pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve AS tahun ini. Tekanan tambahan pada USD berasal dari risiko penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan, masalah perdagangan global, dan tanda-tanda kelemahan dalam ekonomi AS, semua ini membantu mendukung pasangan GBP/USD.

Minat Pembelian Baru untuk Pound Sterling

Pound Sterling telah menarik minat pembelian baru sekitar 1.3250 terhadap USD, menggerakkan pasangan ini menuju level 1.3500. Meskipun mengalami tantangan awal, pembeli GBP/USD kembali dengan kuat minggu lalu saat USD kehilangan momentum kenaikannya, mengalami kerugian terhadap mata uang utama lainnya. Sebelumnya, Pound menghadapi tantangan karena ketegangan perdagangan AS-China yang diperbarui dan data ketenagakerjaan Inggris yang lemah. Tingkat Pengangguran di Inggris mencapai 4,8% dalam tiga bulan hingga Agustus, yang merupakan angka tertinggi dalam empat tahun, menurut Kantor Statistik Nasional, naik dari 4,7% pada bulan Juli. Pertumbuhan Pendapatan Rata-rata dalam periode yang sama turun menjadi 4,7%. Pound kesulitan menemukan arah yang jelas terhadap Dolar, terjebak antara 1.3250 dan 1.3500. Kami melihat kelemahan di kedua ekonomi, dengan AS menunjukkan tanda-tanda perlambatan sementara angka pekerjaan terbaru di Inggris mengecewakan. Ini menciptakan lingkungan yang penuh kehati-hatian untuk beberapa minggu ke depan. Kelemahan Dolar tampaknya menjadi penggerak utama yang memberikan dukungan di sini. Data Non-Farm Payrolls terbaru untuk September 2025 mencatat angka yang mengecewakan yaitu 95.000, jauh di bawah perkiraan dan memperkuat ekspektasi pasar akan pemotongan suku bunga Fed sebelum akhir tahun. Kami melihat pasar berjangka kini memperkirakan probabilitas 75% untuk pemotongan pada bulan Desember, menjaga tekanan pada mata uang AS.

Dinamika Pasar dan Strategi Perdagangan

Di sisi Sterling, situasinya juga diperumit oleh kenaikan recent di tingkat pengangguran Inggris menjadi 4,8%, angka tertinggi dalam empat tahun. Namun, data inflasi CPI Inggris minggu lalu lebih tinggi dari yang diharapkan yaitu 2,9%, yang dapat membatasi kemampuan Bank of England untuk melonggarkan kebijakan. Konflik antara pertumbuhan yang melambat dan inflasi yang meningkat kemungkinan akan membuat pergerakan Pound menjadi tidak menentu. Mengingat ketidakpastian ini, kami percaya bahwa menjual volatilitas bisa menjadi strategi yang layak selama dua hingga tiga minggu ke depan. Menggunakan opsi untuk membentuk posisi terbatas, seperti iron condor dengan batas di luar rentang 1.3200 hingga 1.3550, dapat memungkinkan para trader untuk mendapatkan keuntungan dari kurangnya arah pasangan ini saat ini. Pendekatan ini mendapat keuntungan dari kerugian nilai seiring waktu selama pasar tetap terjebak. Kami juga harus bersiap untuk kemungkinan breakout, terutama dengan data inflasi AS yang dijadwalkan minggu depan. Kami ingat pasar yang datar dan tidak menentu pada akhir 2023, yang akhirnya pecah oleh pengumuman mengejutkan dari bank sentral. Oleh karena itu, memegang posisi volatilitas panjang, seperti straddle sederhana, bisa menjadi langkah konservatif untuk melindungi diri dari pergerakan tajam ke salah satu arah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/CHF telah mengalami apresiasi, mencapai hampir 0.7950, seiring kekhawatiran mengenai perekonomian Swiss yang terus berlanjut. SECO mempertahankan proyeksi pertumbuhan PDB Swiss untuk 2025 pada angka di bawah rata-rata, yaitu 1.3%, dengan alasan adanya pelambatan yang luas pada paruh kedua tahun. Selain itu, SECO telah menurunkan proyeksi PDB untuk 2026 dari 1.2% menjadi 0.9%. Data Neraca Perdagangan Swiss yang dijadwalkan rilis pada hari Selasa diharapkan dapat memberikan wawasan lebih lanjut tentang status ekonomi Swiss. Meskipun pasangan USD/CHF mengalami kenaikan, Dolar AS menghadapi tekanan akibat penutupan pemerintah yang telah berlangsung lama, kini memasuki hari ke-19 tanpa resolusi. Para Senator telah gagal sepuluh kali untuk mengakhiri kebuntuan anggaran. Selain itu, Federal Reserve AS kemungkinan akan melakukan pemotongan suku bunga lebih lanjut, dengan pasar memperkirakan hampir 100% kemungkinan penurunan pada bulan Oktober dan 96% pada bulan Desember.

Meredakan Ketegangan Perdagangan

Meredanya ketegangan perdagangan antara AS dan China berpotensi menstabilkan USD. Presiden Trump mengungkapkan minatnya agar China membeli kedelai pada tingkat sebelumnya, menunjukkan optimisme untuk kesepakatan perdagangan di masa depan. Franc Swiss terus dipengaruhi oleh stabilitas ekonomi Swiss, standar hidup yang tinggi, dan statusnya sebagai tempat perlindungan pajak global. Kami melihat pasangan USD/CHF berada di sekitar 0.7950, sebuah level yang terjebak antara dua tekanan yang bertentangan. Di satu sisi, Franc Swiss melemah akibat kekhawatiran ekonomi domestik, sementara di sisi lain, Dolar AS menghadapi tantangan dari penutupan pemerintah yang berlarut-larut. Dinamika ini menciptakan lingkungan yang kompleks bagi para trader, dengan data Neraca Perdagangan Swiss yang akan datang pada hari Selasa menjadi acara penting yang harus diperhatikan. Poin-poin penting dari kelemahan yang berlangsung di Franc Swiss didukung oleh pandangan suram SECO, yang memproyeksikan pertumbuhan PDB yang di bawah rata-rata hanya 1.3% untuk 2025 dan bahkan lebih rendah, yaitu 0.9% untuk 2026. Hal ini menjadikan strategi pembelian opsi call pada USD/CHF menarik, karena akan menguntungkan dari apresiasi lebih lanjut pasangan ini jika Franc terus melemah. Data inflasi terbaru untuk September 2025, yang menunjukkan harga konsumen hanya naik 1.1% tahun-ke-tahun, semakin memperkuat pandangan bahwa Swiss National Bank tidak akan terburu-buru untuk menguatkan mata uangnya. Namun, setiap kemungkinan kenaikan untuk USD/CHF sedang ditantang oleh masalah signifikan di Amerika Serikat. Penutupan pemerintah yang sudah berlangsung 19 hari menciptakan ketidakpastian ekonomi dan mendekati durasi penutupan besar dalam sejarah, seperti kekosongan 35 hari yang kita lihat pada 2018-2019. Selain itu, dengan alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas hampir 100% untuk pemotongan suku bunga oleh Fed bulan ini, kekuatan dolar sedang aktif tergerus.

Strategi Trader

Mengingat kekuatan yang bertentangan ini, trader harus mempertimbangkan strategi yang memperhitungkan potensi volatilitas daripada pergerakan arah yang jelas. Membeli opsi put pada USD/CHF dapat berfungsi sebagai lindung nilai yang berharga terhadap resolusi tiba-tiba dari penutupan pemerintah AS atau jika pemotongan suku bunga yang diharapkan dari Fed mulai lebih membebani dolar. Ini memberikan jaring pengaman jika pasangan gagal naik lebih tinggi dan berbalik arah. Melihat gambaran yang lebih luas, kita harus mengakui bahwa level 0.7950 saat ini untuk USD/CHF secara historis sangat rendah. Untuk sebagian besar periode antara 2015 dan 2023, pasangan ini sering diperdagangkan jauh di atas 0.9000. Konteks ini menunjukkan bahwa meskipun ada hambatan langsung bagi dolar AS, potensi jangka panjang bagi pasangan ini untuk naik lebih tinggi tetap signifikan jika kinerja ekonomi Swiss yang kurang baik terus menjadi tema dominan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan NZD/USD mengalami keuntungan berkat angka inflasi konsumen terbaru dari Selandia Baru dan data ekonomi Tiongkok yang positif. Meskipun demikian, harga spot tetap di bawah tengah 0.5700-an selama sesi Asia.

Inflasi Selandia Baru dan Pertumbuhan Tiongkok

Indeks Harga Konsumen Selandia Baru naik 1,0% pada kuartal ketiga, naik dari 0,5% pada kuartal sebelumnya, dengan tingkat tahunan sebesar 3,0% dibandingkan 2,7% sebelumnya. Sementara itu, data PDB Tiongkok menunjukkan pertumbuhan 4,8% pada kuartal ketiga 2025, bersamaan dengan produksi industri dan penjualan ritel yang meningkat sebesar 6,5% dan 3%, masing-masing. Komentar dari Presiden AS Donald Trump menunjukkan bahwa tarif penuh terhadap Tiongkok akan sulit diterapkan, meredakan kekhawatiran tentang ketegangan perdagangan. Hal ini memberikan pengaruh positif terhadap pasangan NZD/USD, didukung oleh sikap Federal Reserve AS terkait pemotongan suku bunga di masa depan. Dolar AS menghadapi tantangan akibat kemungkinan dampak dari penutupan pemerintah yang berkepanjangan terhadap kinerja ekonomi. Faktor-faktor ini berkontribusi pada minat yang berkelanjutan terhadap NZD/USD, dengan para trader menunggu angka inflasi AS yang akan dirilis kemudian. Indikator ekonomi juga memainkan peran, dengan kinerja PDB Tiongkok menjadi patokan untuk aktivitas ekonomi. Perubahan data ini memberikan pengaruh terhadap pergerakan mata uang, dengan fokus pada rilis yang akan datang dan kondisi ekonomi yang lebih luas. Kekuatan saat ini dalam inflasi Selandia Baru dan data ekonomi Tiongkok menunjukkan prospek positif untuk pasangan NZD/USD. Oleh karena itu, kami percaya para trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan untuk memanfaatkan potensi pergerakan naik.

Strategi Bank Cadangan Selandia Baru

Inflasi tahunan Selandia Baru yang mencapai 3,0% menempatkannya di posisi tertinggi dari band target Bank Cadangan Selandia Baru, yang merupakan isu yang terus muncul sejak tahun 2023 dan 2024. Hal ini kemungkinan akan mencegah RBNZ mempertimbangkan pemotongan suku bunga, memberikan Kiwi keunggulan imbal hasil yang jelas. Pasar seharusnya menginterpretasikan ini sebagai sinyal agresif, memberikan dasar yang kuat untuk mata uang tersebut. Data positif dari Tiongkok, terutama pertumbuhan PDB sebesar 4,8%, juga menjadi angin segar bagi dolar Selandia Baru. Ini menunjukkan pemulihan yang diharapkan dari perlambatan ekonomi dan kekhawatiran sektor properti yang mendominasi berita pada tahun 2024. Seiring dengan perbaikan ekonomi Tiongkok, permintaan terhadap ekspor Selandia Baru diperkirakan akan meningkat, lebih lanjut mendukung NZD. Di sisi perdagangan, dolar AS terlihat lemah karena ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve lebih lanjut. Kami telah melihat Fed menurunkan suku bunga dari puncak di atas 5,25% yang terlihat pada tahun 2023. Dua pemotongan lagi tahun ini akan terus mengikis daya tarik dolar terhadap mata uang yang memiliki bank sentral yang lebih stabil atau agresif. Dengan pasangan ini saat ini ragu-ragu di bawah tengah 0,5700-an menjelang data inflasi AS, strategi hati-hati namun optimis diperlukan. Kami melihat nilai dalam menggunakan bull call spreads, yang melibatkan pembelian opsi panggilan dan menjual opsi lain pada harga yang lebih tinggi. Ini mengurangi biaya awal perdagangan dan merupakan cara yang bijaksana untuk memposisikan diri menghadapi potensi pergerakan setelah rilis data AS.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.