Dolar Kanada (CAD) menunjukkan ketahanan dengan tetap stabil terhadap Dolar AS (USD), dipengaruhi oleh penyebaran yang stabil antara AS dan Kanada serta pergerakan komoditas dan selera risiko yang lemah. Tingkat keseimbangan yang diperkirakan untuk USD/CAD adalah 1.3625, dan CAD mungkin memerlukan data positif, seperti kejutan dalam pertumbuhan pekerjaan, untuk menutup kesenjangan valuasi ini. Scotia memproyeksikan penambahan pekerjaan di Kanada untuk bulan Juli sebanyak 20.000 lapangan kerja. Optimisme ini dapat berdampak positif pada CAD, terutama setelah peningkatan 83.000 lapangan kerja di bulan Juni. Tren penurunan USD/CAD jangka pendek memiliki momentum negatif, dan menembus level dukungan dapat lebih meningkatkan posisi CAD, meskipun ada perlawanan di 1.3750/75.

Volatilitas Pasar dan Pengaruhnya

Pasar menghadapi kemungkinan volatilitas dengan Survei Angkatan Kerja Kanada, memprediksi moderasi penciptaan pekerjaan dan peningkatan tingkat pengangguran. Bank of England juga mengubah suku bunganya, mencerminkan kekhawatiran tentang keawetan inflasi, yang mempengaruhi tren pasar yang lebih luas. Saat USD pulih secara moderat, pasangan mata uang tertentu seperti EUR/USD dan GBP/USD menyesuaikan, mencerminkan perubahan ekonomi dan kebijakan. Harga emas juga terpengaruh oleh kondisi pasar dan kekuatan USD. Dalam menghadapi perubahan pasar ini, penelitian menyeluruh dan kesadaran akan potensi risiko keuangan sangat dianjurkan untuk perdagangan. Dengan tanggal hari ini, kita harus terlebih dahulu bereaksi terhadap Survei Angkatan Kerja Kanada untuk bulan Juli yang baru saja dirilis pagi ini. Laporan tersebut menunjukkan peningkatan yang mengejutkan sebanyak 45.000 lapangan kerja, lebih dari dua kali lipat dari 20.000 yang diproyeksikan, sementara tingkat pengangguran tetap stabil di 6,2%. Kejutan positif ini telah mendorong pasangan USD/CAD turun tajam dari level 1.37 yang ada kemarin.

Wawasan Strategi Perdagangan

Bagi para pedagang derivatif, ini berarti volatilitas yang diimplikasikan kemungkinan akan menurun sekarang bahwa risiko terkait laporan pekerjaan telah berlalu. Kita harus mempertimbangkan untuk menjual opsi call USD/CAD dengan harga strike mendekati level perlawanan 1.3750, memanfaatkan baik penurunan volatilitas maupun penguatan dolar Kanada yang baru. Strategi ini menguntungkan jika pasangan mata uang bergerak datar atau melanjutkan tren penurunannya dalam beberapa minggu mendatang. Kekuatan Kanada ini terjadi saat data pekerjaan AS menunjukkan hasil yang lebih moderat, dengan non-farm payrolls minggu lalu mencapai sekitar 185.000, menunjukkan momentum ekonomi AS mungkin sedikit mendingin. Selain itu, kita telah melihat harga minyak mentah WTI menunjukkan kekuatan kembali, baru-baru ini naik di atas $85 per barel, yang memberikan tambahan angin bagi CAD yang terkait dengan komoditas. Faktor-faktor ini mendukung pergerakan lebih lanjut ke bawah pada pasangan USD/CAD.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling (GBP) menunjukkan momentum naik yang kuat tetapi menghadapi perlawanan di level 1.3515. Meskipun GBP melonjak ke 1.3450, melebihi ekspektasi awal, melanggar ambang 1.3515 masih tampak menantang. Selama tiga minggu ke depan, prospek GBP netral, didukung oleh stabilisasi kelemahan sebelumnya. Analis mencatat bahwa GBP telah memasuki kisaran perdagangan antara 1.3285 dan 1.3425, dengan potensi keuntungan lebih lanjut jika momentum berlanjut.

Kondisi Pasar yang Lebih Luas

Di pasar yang lebih luas, berbagai aset seperti EUR/USD dan emas menghadapi tekanan dari pemulihan Dolar AS dan perubahan sentimen pasar. Keputusan kebijakan Bank of England dan kondisi pasar secara keseluruhan sangat memengaruhi dinamika perdagangan. Para trader potensial harus berhati-hati dan melakukan penelitian mendetail mengingat risiko dan ketidakpastian yang melekat dalam perdagangan forex. Memahami seluk-beluk pasar dan mempertimbangkan tujuan investasi individu dan tingkat pengalaman sebelum terlibat dalam transaksi keuangan adalah hal yang penting. Kami melihat Pound Sterling berusaha keras melawan level perlawanan 1.3515, tetapi kami berpikir itu akan kesulitan untuk menembus dalam waktu dekat. Laporan inflasi terbaru Inggris untuk Juli 2025, yang berada di 2.8%, mendukung kebijakan stabil Bank of England, membatasi potensi terjadinya breakout besar. Ini menunjukkan bahwa pound kemungkinan akan berkonsolidasi dalam kisaran perdagangan terbarunya untuk saat ini. Dengan prospek netral ini, kami mempertimbangkan strategi derivatif yang menguntungkan dari volatilitas rendah. Iron condor, dengan harga pelaksanaan yang ditetapkan aman di luar batas 1.3285 dan 1.3515, tampaknya menjadi pendekatan yang masuk akal untuk beberapa minggu ke depan. Strategi ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari berjalannya waktu selama pound tetap berada dalam saluran yang diharapkan ini.

Pengamatan Volatilitas Pasar

Mengingat kembali, kami ingat ayunan tajam dan tidak terduga pada pound selama kekacauan fiskal akhir 2022, yang menyaksikan lonjakan volatilitas. Pasar sekarang jauh lebih tenang, dengan volatilitas implisit pada opsi GBP diperdagangkan hampir di level terendah 18 bulan, menurut data dari CME Group. Lingkungan yang lebih tenang ini mendukung pandangan kami bahwa menjual volatilitas adalah strategi yang lebih bijaksana daripada membelinya. Kami juga harus memperhatikan Dolar AS, yang telah menguat setelah laporan pekerjaan AS pekan lalu yang menunjukkan 205,000 pekerjaan ditambahkan pada Juli 2025 lebih baik dari yang diharapkan. Kekuatan dolar ini berfungsi sebagai langit-langit untuk GBP/USD, sehingga mendorong melewati 1.3515 menjadi lebih sulit. Nada agresif yang tidak terduga dari Federal Reserve bisa menambah tekanan lebih lanjut. Karena itu, rencana kami adalah tetap berhati-hati dan gesit selama beberapa minggu ke depan. Kami akan memantau data yang akan datang, terutama angka awal PDB Q2 Inggris, untuk tanda-tanda kelemahan ekonomi yang dapat mendorong pound menuju batas bawah kisarannya. Mengelola posisi kami dengan hati-hati adalah kunci, karena pasar dapat dengan cepat berubah berdasarkan informasi baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Laporan mingguan Baker Hughes mencatat peningkatan kecil dalam jumlah rig minyak, kini menjadi 411. Sebaliknya, jumlah rig bahan bakar gas turun satu, dengan total menjadi 123. Secara keseluruhan, jumlah rig turun satu menjadi 539. Sementara itu, harga minyak mengalami kenaikan sebesar $0,10, kini diperdagangkan di angka $63,98.

Harga Di Bawah Rata-Rata Bergerak

Harga ini terus bertahan di bawah rata-rata bergerak 100 hari yang tercatat pada $64,89. Akibatnya, rata-rata bergerak harian menunjukkan kecenderungan bearish menjelang akhir pekan. Peningkatan kecil dalam jumlah rig minyak menjadi 411 menunjukkan bahwa produsen tidak terburu-buru menambah pasokan baru pada harga saat ini. Dengan minyak tetap di bawah rata-rata bergerak 100 hari sebesar $64,89, gambaran teknis masih bearish. Kombinasi dari aktivitas produksi yang stagnan dan momentum harga yang lemah menunjukkan pasar yang mungkin kelebihan pasokan atau menghadapi kekhawatiran permintaan. Kami juga melihat tanda-tanda permintaan yang melambat baru-baru ini, yang memperkuat pandangan hati-hati untuk beberapa minggu mendatang. Laporan terbaru dari Administrasi Informasi Energi AS (EIA) yang diterbitkan pada 6 Agustus 2025, menunjukkan peningkatan yang mengejutkan dalam inventaris minyak mentah sebesar 2,1 juta barel, bertentangan dengan ekspektasi penurunan. Ini menunjukkan bahwa konsumsi tidak sejalan dengan pasokan, yang merupakan tren umum saat musim berkendara musim panas berakhir.

Tren Disiplin Modal

Melihat ke belakang, jumlah rig yang rendah ini adalah bagian dari tren disiplin modal yang lebih besar yang telah terlihat dari produsen sejak 2024. Sebagai perspektif, jumlah saat ini sebesar 411 rig jauh di bawah tingkat sekitar 500 rig yang aktif sepanjang sebagian besar tahun 2023. Data historis ini menunjukkan bahwa produsen berkomitmen pada pengembalian pemegang saham dan tidak akan segera meningkatkan pengeboran meskipun harga mengalami sedikit kenaikan. Dengan konteks ini, para pedagang derivatif dapat mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari harga minyak yang bergerak dalam rentang tertentu atau menurun. Membeli opsi put dengan harga strike di angka rendah $60-an dapat melindungi dari atau mendapatkan keuntungan jika harga turun lebih lanjut. Menjual call credit spreads di atas level resistensi $65 dapat menjadi strategi lain yang layak, dirancang untuk mengumpulkan premi selama harga minyak tidak mengalami lonjakan signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDJPY telah berfluktuasi antara batasan yang telah ditentukan minggu ini. Saat ini bergerak antara rata-rata bergerak 100-bar di 147.90 dan rata-rata bergerak 200-bar di 146.78 pada grafik 4-jam. Saat ini berada di sekitar 147.67, pasangan mata uang ini dekat dengan batas atas kisaran. Rata-rata ini adalah penanda penting yang dapat menentukan arah masa depan pasangan jika tembus.

Dinamika Pasar dan Pengaruh

Pasar dipengaruhi oleh perbedaan tindakan bank sentral, dengan Fed kemungkinan akan mengurangi suku bunga dalam waktu dekat. Sementara itu, Bank of Japan tampaknya bergerak menuju penyesuaian kebijakan. Biasanya, skenario ini cenderung membuat USDJPY semakin lemah. Namun, faktor tambahan seperti kebijakan tarif, jalur suku bunga, dan sentimen pasar menciptakan pandangan yang kompleks. Pengamat harus memantau dengan cermat rata-rata bergerak 100-bar dan 200-bar. Penembusan yang jelas dari kisaran ini dapat menyebabkan pergeseran harga. Menganalisis tren pasar dapat bermanfaat seiring dengan perkembangan ekonomi. Gambaran fundamental menunjukkan bahwa dolar bisa melemah. Data inflasi AS yang dirilis minggu lalu untuk Juli 2025 tercatat pada 2.8%, sedikit di bawah perkiraan. Ini mendukung gagasan bahwa Fed mungkin akan mengurangi suku bunga pada bulan September, yang menyebabkan batas atas untuk pasangan saat ini.

Intervensi Potensial dan Strategi Trading

Di sisi lain, tekanan untuk bertindak semakin meningkat pada Bank of Japan. Inflasi nasional Jepang baru-baru ini tercatat pada 2.5%, tetap di atas target mereka dan memicu pembicaraan tentang normalisasi kebijakan. Perbedaan antara Fed yang kemungkinan menurunkan suku bunga dan Bank of Japan yang mungkin menaikkan suku bunga secara mendasar mendukung USDJPY yang lebih rendah seiring waktu. Kami juga harus ingat apa yang terjadi beberapa tahun yang lalu, sekitar 2023, ketika pasangan mencapai level ini. Kementerian Keuangan Jepang turun tangan untuk memperkuat yen, menciptakan penurunan tajam dalam harga. Risiko mereka untuk campur tangan lagi membuat trader khawatir untuk mendorong dolar lebih tinggi dari sini. Untuk beberapa minggu ke depan, kisaran ketat ini menunjukkan bahwa volatilitas pasar rendah. Ini membuat opsi pembelian relatif murah, memberikan peluang jelas bagi trader derivatif. Strategi yang baik dapat menggunakan straddle, yang bisa menguntungkan dari pergerakan harga yang besar dalam arah mana pun tanpa harus menebak keluar. Kami harus memantau level 147.90 dengan cermat untuk pergerakan ke atas dan level 146.78 untuk pergerakan ke bawah. Penembusan yang dikonfirmasi di atas garis atas akan menjadi sinyal untuk mempertimbangkan membeli opsi call untuk mengikuti momentum. Sebaliknya, penembusan di bawah dukungan bawah akan membuat opsi put USD menjadi menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Mata Uang Dolar AS (USD) menutup minggu ini dengan kinerja yang bervariasi, menunjukkan sedikit kekuatan secara keseluruhan. Namun, tren yang lebih luas dalam DXY terus menunjukkan kelemahan, dan sentimen tetap bearish. Dengan tidak adanya laporan data AS hari ini, perhatian kemungkinan akan beralih ke laporan inflasi minggu depan, yang mungkin menunjukkan peningkatan dalam CPI tahunan. Biasanya, inflasi yang terus-menerus bisa mengurangi kemungkinan kebijakan Federal Reserve yang lebih mudah dan mendukung USD, tetapi ini mungkin tidak terjadi minggu depan.

Perubahan Kepemimpinan Fed yang Potensial

Laporan terbaru menunjukkan bahwa Gubernur Waller mungkin menjadi pilihan utama untuk menggantikan Ketua Powell. Selain itu, berita bahwa Gedung Putih mempertimbangkan untuk mencalonkan Ketua CEA Miran ke dewan Fed untuk masa jabatan Gubernur Kugler adalah sesuatu yang tidak terduga. Potensi pencalonan Miran dapat meningkatkan dukungan untuk suku bunga yang lebih rendah, mempengaruhi ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga pada bulan September. Salah satu kemungkinan dari skenario ini adalah menciptakan tantangan bagi USD akibat suku bunga jangka pendek yang lebih rendah dan kurva imbal hasil yang lebih curam. Saat ini, tidak ada laporan data AS, tetapi Presiden Fed St Louis, Musalem, akan berbicara pada pukul 10.20 ET. Sebagai anggota FOMC yang relatif hawkish tahun ini, pernyataannya akan diperhatikan dengan cermat untuk mendapatkan wawasan mengenai prospek kebijakan. Kita melihat Dolar AS berjuang, meskipun dengan beberapa keuntungan harian yang minor. Tren DXY yang lebih luas tetap lemah, sama seperti sepanjang tahun ini, baru-baru ini menguji dukungan dekat level 102 setelah jatuh dari puncak sebelumnya. Ini memperkuat pandangan bearish kami terhadap dolar untuk beberapa minggu mendatang.

Fokus Pasar dan Strategi

Semua mata tertuju pada data inflasi minggu depan, yang diharapkan menunjukkan sedikit peningkatan tahunan. Berbeda dengan sebelumnya, data CPI yang tinggi mungkin tidak memperkuat dolar karena pasar lebih fokus pada kemungkinan perubahan kepemimpinan Fed. Setelah melihat inflasi inti terbukti stabil di sekitar 3.2% pada kuartal kedua tahun 2025, fokus pasar telah beralih dari data ke reaksi Fed. Cerita utama yang mendorong sentimen adalah potensi untuk dewan Federal Reserve yang lebih dovish. Pembicaraan tentang Gubernur Waller yang mungkin menggantikan Ketua Powell, dan terutama pencalonan Ketua CEA Miran, menunjukkan kecenderungan yang kuat menuju pelonggaran kebijakan moneter. Kehadiran Miran akan secara signifikan meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga secepat September, sebuah langkah yang kini diperkirakan pasar dengan probabilitas lebih dari 60%. Dengan pandangan ini, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari dolar yang lebih lemah dan suku bunga jangka pendek yang lebih rendah. Ini bisa melibatkan membeli opsi put pada USD melalui ETF seperti UUP atau membeli opsi call pada mata uang seperti Euro. Para trader juga mungkin melihat derivatif suku bunga yang menguntungkan dari kurva imbal hasil yang lebih curam, dengan harapan Fed akan memotong suku bunga jangka pendek. Dalam jangka pendek, kita akan mendengarkan dengan cermat pidato Presiden Fed St. Louis, Musalem, untuk mencari narasi kontra, karena dia dikenal hawkish. Melihat kembali ke periode 2023-2024, kita melihat bagaimana pasar sering kali memperhitungkan pergeseran kebijakan berdasarkan perubahan personel jauh sebelum pengumuman resmi dibuat. Setiap penguatan dolar setelah komentarnya dapat memberikan kesempatan yang lebih baik untuk bersiap menghadapi tren penurunan yang diharapkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas telah menurun dari puncaknya dalam dua minggu di $3,400 disebabkan oleh penguatan Dolar AS. Spekulasi mengenai Waller yang berpotensi menjadi Ketua Fed berikutnya telah mendukung Dolar AS. Jika Emas jatuh di bawah $3,380, mungkin akan terus mengalami penurunan menuju $3,350. Ketidakmampuan para pembeli Emas untuk melewati batas resistensi $3,400 telah berkontribusi pada gerakan turun saat ini, sejalan dengan kekuatan Dolar AS.

Pengaruh Dolar AS Terhadap Emas

Kebangkitan Dolar AS mungkin bersifat sementara, karena kandidat Fed yang diusulkan oleh Trump diperkirakan akan mendukung suku bunga yang lebih rendah. Data klaim pengangguran terbaru dan biaya tenaga kerja per unit menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga, mempengaruhi Dolar AS. Secara teknis, Emas berada dekat dasar dari pola naik pada $3,380, yang dapat menunjukkan adanya perubahan tren. Jika menembus $3,380, kemungkinan akan terus turun, menargetkan level rendah sekitar $3,350. Bank sentral merupakan pembeli utama Emas, menambah 1,136 ton ke cadangan mereka pada tahun 2022, menjadi pembelian tahunan terbesar yang tercatat. Ketegangan geopolitik dan penyesuaian suku bunga sering mempengaruhi harga Emas, mengingat statusnya sebagai aset yang tidak menghasilkan pendapatan. Emas biasanya bergerak berlawanan arah dengan Dolar AS dan Obligasi AS, berfungsi sebagai tempat penyimpanan yang aman saat ketidakstabilan ekonomi. Emas menunjukkan kinerja baik saat mata uang global melemah dan selama penurunan di pasar yang lebih berisiko.

Strategi Pasar Untuk Pergerakan Harga Emas

Kami mengamati Emas dengan sangat hati-hati saat mencoba menguji level dukungan $3,380 setelah gagal bertahan di atas $3,400. Kelemahan ini terkait langsung dengan Dolar AS, yang telah menguat dengan Indeks Dolar (DXY) mencapai puncak tiga bulan di 107.50 minggu ini. Pasar memperhitungkan kemungkinan Waller, yang dikenal memiliki pandangan yang ketat, menjadi Ketua Fed berikutnya. Mengingat pengaturan teknis ini, kami melihat peluang untuk bermain bearish jangka pendek jika emas jatuh di bawah $3,380. Membeli opsi put dengan harga strike sekitar $3,350 bisa menjadi langkah strategis untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan turun yang diharapkan. Ini akan memposisikan kami untuk menangkap pergerakan menuju zona dukungan signifikan berikutnya yang terlihat sebelumnya pada musim panas 2025. Saat ini, situasi ini menunjukkan konflik antara teknis jangka pendek dan dasar jangka menengah. Strategi potensial adalah menggunakan spread untuk mengelola risiko, seperti menggunakan bear put spread dengan harga strike $3,380 dan $3,350 untuk berdagang risiko turun segera. Ini memungkinkan kami untuk berpartisipasi dalam kemungkinan penurunan sambil mendefinisikan risiko, menjaga modal siap untuk kemungkinan pembalikan bullish di kemudian hari. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro (EUR) mungkin akan menguji kembali dan berpotensi melampaui angka 1.1700, tetapi tidak memiliki momentum untuk menembus 1.1720. Dalam pergerakan terakhir, EUR melambung ke 1.1668 dan bahkan menyentuh 1.1698 sebelum mundur ke 1.1609, dan ditutup di 1.1665 dengan kenaikan sedikit sebesar 0.05%. Dalam jangka pendek, EUR mungkin menguji kembali level 1.1700, meskipun tampaknya tidak mungkin untuk menantang resistensi di 1.1720. Level dukungan saat ini berada di 1.1650 dan 1.1630. Dalam periode 1 hingga 3 minggu, EUR diprediksi akan mempertahankan tren naik, meskipun tidak pasti apakah dapat mencapai 1.1720. Jika berhasil menembus di atas 1.1720, EUR dapat naik menuju 1.1770, tetapi harus tetap di atas level dukungan kuat di 1.1585. Informasi yang disampaikan melibatkan pernyataan yang bersifat proyektif dengan risiko dan ketidakpastian yang melekat. Disarankan untuk melakukan riset menyeluruh sebelum mengambil keputusan trading. Semua risiko, termasuk potensi kehilangan investasi, adalah tanggung jawab individu. Informasi ini tidak merupakan nasihat investasi. Mengingat kesulitan Euro untuk melewati 1.1700, kita harus berhati-hati dengan strategi yang memerlukan momentum kenaikan yang kuat. Pergerakan harga saat ini menunjukkan bahwa membeli opsi panggilan langsung bisa berisiko, karena kegagalan untuk menembus resistensi 1.1720 akan menyebabkan penurunan nilai premi. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan struktur opsi yang menguntungkan dari pergerakan terbatas yang pelan menuju atas. Bull call spread adalah strategi yang cocok untuk beberapa minggu ke depan, dirancang untuk memanfaatkan kenaikan yang diharapkan secara moderat. Kami dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan dengan harga pelaksanaan mendekati level saat ini, mungkin di 1.1650, sambil secara bersamaan menjual opsi panggilan di resistensi 1.1720. Ini mendefinisikan risiko kami dan memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan jika Euro diperdagangkan dalam kisaran yang spesifik ini, sejalan dengan pandangan tren naik yang kurang memiliki kekuatan breakout. Pendekatan hati-hati ini diperkuat oleh data ekonomi terbaru dari awal bulan ini. Perkiraan awal untuk CPI zona Euro pada Agustus 2025 menunjukkan inflasi mereda menjadi 2.5%, mengurangi tekanan pada Bank Sentral Eropa untuk melakukan kenaikan yang lebih agresif. Sementara itu, laporan Non-Farm Payrolls AS terbaru dari 1 Agustus 2025, menunjukkan angka yang sedikit lebih rendah dari perkiraan di 185,000, mendukung ide tentang dolar yang stabil tetapi tidak melemah secara agresif. Untuk trader yang yakin bahwa posisi ke bawah terlindungi, menjual puts yang dijamin dengan tunai di bawah level dukungan kuat 1.1585 adalah opsi lain yang layak. Strategi ini menghasilkan pendapatan dari premi yang dikumpulkan dan mendapat keuntungan dari penurunan waktu, asalkan Euro tetap di atas batas kritis ini. Ini adalah permainan langsung berdasarkan prediksi bahwa pasangan ini akan mempertahankan struktur kenaikan yang lebih luas selama satu hingga tiga minggu ke depan. Kita harus ingat pergerakan harga dari 2023, ketika Euro sering kesulitan untuk mempertahankan kenaikan di atas angka 1.1700 dalam jangka waktu yang panjang. Resistensi historis itu, ditambah dengan kurangnya katalis kuat saat ini, menunjukkan bahwa kesabaran diperlukan. Kuncinya adalah menyusun perdagangan yang menguntungkan dari pasangan yang tetap di atas 1.1585 tanpa perlu melambung ke 1.1770 dalam waktu dekat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank of England baru saja menerapkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, yang disertai dengan nada yang cukup hawkish. Komite Kebijakan Moneter menghadapi situasi yang belum pernah terjadi sebelumnya, memerlukan dua kali pemungutan suara untuk mendapatkan mayoritas 5-4 karena adanya perbedaan pendapat yang tak terduga.

Petunjuk Kebijakan Masa Depan

BoE mengindikasikan akhir dari siklus pelonggaran, dengan mencatat penurunan ketatnya kebijakan moneter seiring penurunan Suku Bunga Bank. Meskipun konferensi pers Gubernur Andrew Bailey tidak terlalu hawkish, revisi proyeksi inflasi dan kekhawatiran di pasar kerja yang tenang memberikan alasan untuk pergeseran kurva hasil dan kenaikan poundsterling. Pemotongan suku bunga tambahan sebelum akhir tahun masih diperkirakan hanya 75%. Fokus dalam pertemuan termasuk pengurangan pengetatan kuantitatif, dengan MPC memperkirakan pengetatan kuantitatif memberikan kontribusi 15-25 basis poin pada hasil jangka panjang, mendukung ekspektasi untuk pengurangan pada bulan September. Perbedaan pendapat hawkish yang kuat menyoroti pentingnya data inflasi di masa depan, karena moderasi yang lebih jelas diperlukan untuk mempertimbangkan pemotongan lainnya pada tahun 2025. Poundsterling tetap kuat, tetapi tantangan fiskal dan kekuatan euro mungkin membatasi penyesuaian EUR/GBP, sementara potensi untuk poundsterling melewati 1.35 dianggap mungkin. Dengan pemotongan suku bunga hawkish terbaru dari Bank of England, kami melihat sinyal jelas dari ketidakpastian. Suara ketat 5-4 untuk menurunkan Suku Bunga Bank menunjukkan perpecahan yang mendalam dalam komite tentang arah inflasi di masa depan. Perpecahan ini menunjukkan bahwa setiap data tunggal bisa secara dramatis mengubah ekspektasi dalam beberapa minggu mendatang.

Strategi dan Pengamatan Pasar

Kami perlu sangat memperhatikan angka inflasi yang akan datang, terutama setelah data terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan CPI tetap di angka 2.3%. Yang lebih penting, inflasi layanan tetap keras di 4.5%, memberikan kredibilitas kepada anggota hawkish yang memilih menolak pemotongan. Ini memperkuat ide bahwa jalan menuju target inflasi 2% belum aman. Untuk derivatif suku bunga, lingkungan ini menunjukkan volatilitas yang kurang dihargai. Dengan pasar hanya memperkirakan kemungkinan 75% untuk pemotongan lainnya tahun ini, ada peluang dalam strategi opsi yang diuntungkan dari pergerakan tajam ke salah satu arah. Kami percaya menjual kontrak berjangka suku bunga poundsterling jangka pendek bisa menjadi cara hati-hati untuk bersiap terhadap ketidakrinduan bank untuk melonggarkan lebih lanjut. Pengurangan yang direncanakan dalam Pengetatan Kuantitatif (QT) pada bulan September adalah acara penting lainnya yang perlu diperhatikan. Perkiraan Bank of England bahwa QT menambah hingga 25 basis poin pada hasil jangka panjang berarti perlambatan harus mendukung harga obligasi pemerintah. Ini bisa menyebabkan kurva hasil menjadi lebih curam, menjadikan perdagangan penajaman kurva menarik. Di pasar mata uang, kami melihat kekuatan poundsterling bertahan. Setelah pengumuman, nilai tukar GBP/USD telah menguji level 1.3350, dan kami melihat jalan yang jelas menuju target 1.35. Kami diingatkan tentang fluktuasi tajam mata uang pada tahun 2024, yang menunjukkan betapa cepatnya sentimen bisa berubah, jadi kami lebih suka menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko sambil bersiap untuk potensi kenaikan lebih lanjut pada kabel. Namun, kami lebih berhati-hati terhadap kekuatan poundsterling terhadap euro. Dengan Bank Sentral Eropa juga mempertahankan sikap tegas, keuntungan dalam EUR/GBP mungkin terbatas. Oleh karena itu, kami percaya cara paling efektif untuk menyatakan pandangan bullish pada pound adalah terhadap dolar AS.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling tetap stabil di sekitar 1.3450 terhadap Dolar AS, didorong oleh harapan bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga. Menurut alat CME FedWatch, ada harapan hampir penuh untuk pemotongan 25 basis poin oleh Fed pada bulan September, yang berpotensi menurunkan suku bunga pinjaman menjadi 4,00%-4,25%. Nominasi Presiden AS Donald Trump untuk Stephen Miran sebagai Gubernur Fed dapat meningkatkan dukungan untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut. Sementara itu, laporan Bloomberg menunjukkan bahwa Gubernur Fed Christopher Waller adalah kandidat potensial pengganti Jerome Powell, setelah bertemu dengan tim Trump.

Pound Sterling Tetap Stabil

Pound Sterling terus mempertahankan kenaikan dari hari Kamis, setelah keputusan Bank of England untuk memotong suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4% setelah pemungutan suara yang ketat. Pasar mencatat harapan pemotongan 17 basis poin untuk tahun ini, dengan keputusan diambil oleh mayoritas tipis 5-4. BoE mempertahankan pendekatan “bertahap dan hati-hati” dalam pelonggaran kebijakan moneter, bertujuan untuk membawa inflasi ke target 2%. Gubernur BoE Andrew Bailey menyoroti risiko inflasi dan prospek pertumbuhan yang lesu, dengan proyeksi CPI ke depan naik menjadi 2,7%. Data ekonomi yang akan datang mencakup data pasar tenaga kerja Inggris dan data CPI AS, dengan yang terakhir diperkirakan menunjukkan inflasi AS naik menjadi 2,8%. Analisis teknikal Pound Sterling menunjukkan momentum bullish dengan pergerakan naik di atas EMA 20 hari, dan level dukungan dan perlawanan yang dicatat. Pada hari ini, 8 Agustus 2025, kami melihat Pound mempertahankan posisinya terhadap Dolar, saat ini diperdagangkan mendekati 1.3450. Stabilitas ini datang setelah Bank of England menurunkan suku bunganya menjadi 4%, sementara pasar sekarang sepenuhnya memperhitungkan pemotongan serupa dari Federal Reserve AS bulan depan. Fokus awal adalah pada bank sentral mana yang akan lebih agresif dalam siklus pelonggarannya.

Harapan Pemotongan Suku Bunga Fed

Harapan untuk pemotongan suku bunga Fed pada bulan September hampir universal, sebuah langkah yang akan melemahkan Dolar AS. Pandangan ini semakin kuat setelah laporan Non-Farm Payrolls pekan lalu untuk Juli 2025 menunjukkan pertumbuhan pekerjaan melambat menjadi hanya 150.000, jauh di bawah harapan dan menandakan pendinginan ekonomi AS. Nominasi anggota Fed yang lebih dovish hanya menambah pandangan ini. Sebagai perbandingan, pemotongan terbaru Bank of England adalah keputusan yang sangat ketat, ditentukan oleh pemungutan suara 5-4. Langkah kehati-hatian ini mengingatkan kita pada perjuangan sulit melawan inflasi tinggi pada 2023, membuat bank ragu untuk menurunkan suku bunga terlalu cepat, terutama dengan proyeksi inflasi tahun ini yang naik menjadi 2,7%. Pembagian ini menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga di Inggris di masa depan kurang pasti dibandingkan dengan di AS. Ujian terbesar untuk pandangan ini akan terjadi minggu depan dengan data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS, yang diharapkan menunjukkan inflasi naik menjadi 2,8%. Melihat kembali reaksi pasar selama setahun terakhir, kejutan CPI yang hanya 0,2% di atas perkiraan sering menyebabkan indeks dolar melonjak signifikan pada hari rilis. Angka inflasi yang tinggi dapat dengan cepat membalikkan harapan pemotongan Fed pada bulan September. Dari sudut pandang teknis, aksi harga saat ini di atas Rata-Rata Bergerak Eksponensial 20 hari mendukung pandangan bullish untuk pasangan mata uang ini. Kami akan memantau apakah bisa menembus perlawanan terbaru di sekitar 1.3520, yang dapat menandakan momentum naik lebih lanjut. Namun, kegagalan untuk menembus level ini, terutama setelah rilis CPI AS, mungkin menunjukkan bahwa puncak jangka pendek telah terbentuk. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Donald Trump mengumumkan Stephan Miran sebagai gubernur Federal Reserve yang baru, yang sementara waktu melemahkan dolar AS. Miran menggantikan Adriana Kugler, yang mengundurkan diri secara tiba-tiba, dan akan menjabat hingga Januari, meskipun perpanjangan mungkin dilakukan. Miran, yang saat ini menjabat sebagai Ketua Dewan Penasihat Ekonomi, sebelumnya menentang gagasan bahwa tarif menyebabkan inflasi dan berpendapat bahwa suku bunga terlalu tinggi. Pandangannya dapat mendukung pergeseran ke arah kebijakan moneter yang lebih akomodatif, sejalan dengan suara terbaru oleh Christopher Waller dan Michelle Bowman untuk menurunkan suku bunga kunci.

Panjang Jabatan dan Tantangan

Masa jabatannya yang singkat menyulitkan untuk menentukan mana dari pendapatnya yang sesuai dengan sifat apolitis sebagai gubernur Fed. Ini dapat mengakibatkan ketidakpuasan dalam Fed, membuat komunikasi menjadi sulit di tengah potensi penurunan suku bunga. Dampak dari penunjukan baru ini sejalan dengan prakiraan tingkat EUR/USD yang lebih tinggi, mencerminkan penilaian jangka panjang. Dengan penunjukan Stephan Miran, kami melihat sinyal jelas akan Federal Reserve yang lebih akomodatif ke depan. Probabilitas yang berbasis pasar telah berubah, dengan kontrak berjangka dana Fed saat ini memperkirakan peluang 65% untuk penurunan suku bunga pada pertemuan FOMC September, naik dari hanya 40% pekan lalu. Dolar AS telah bereaksi seperti yang diharapkan, dengan pasangan EUR/USD berhasil melewati level 1.10 untuk pertama kalinya sejak Maret. Ketidakpastian seputar masa jabatan singkat Miran dan keselarasan dengan mandat apolitis Fed menciptakan kegugupan yang signifikan di pasar. Kami telah melihat indeks MOVE, yang melacak volatilitas pasar obligasi, melonjak lebih dari 15% sejak pengumuman tersebut. Ini menunjukkan bahwa kita perlu mempertimbangkan untuk membeli opsi straddle pada aset yang peka terhadap suku bunga, seperti kontrak berjangka Treasury note, untuk mendapatkan keuntungan dari peningkatan yang diharapkan dalam fluktuasi harga.

Arah Dolar dan Data Ekonomi

Kami percaya bahwa jalur dengan sedikit hambatan untuk dolar adalah turun dalam beberapa minggu mendatang. Preferensi Miran yang dinyatakan untuk suku bunga yang lebih rendah, dikombinasikan dengan suara serupa terbaru dari gubernur Waller dan Bowman, memperkuat bias arah. Kami sebaiknya melihat untuk membeli opsi call jangka pendek pada euro atau mata uang utama lainnya terhadap dolar, mengingat periode pada tahun 2019 ketika tekanan politik serupa mendahului pemotongan suku bunga Fed dan kelemahan dolar. Data ekonomi yang akan datang akan dilihat melalui lensa politik baru ini, menjadikan reaksi pasar lebih ekstrem. CPI inti bulan Juli yang turun menjadi 2.8% mungkin sekarang sudah cukup untuk justifikasi pemotongan, terutama karena laporan Non-Farm Payroll terbaru menunjukkan angka yang lebih lemah dari yang diharapkan yaitu 150.000. Setiap pernyataan dari pihak Fed, terutama dari Miran, akan dianalisis dengan intens, menjadikan produk turunan yang terkait dengan tanggal pertemuan FOMC tertentu sangat aktif. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.