Pasangan EUR/USD merosot ke 1.1640 setelah mencapai puncak satu minggu sedikit di atas 1.1700, dipengaruhi oleh pemulihan Dolar AS. Kemungkinan pengangkatan Christopher Waller sebagai Ketua Federal Reserve mempengaruhi pasar. Christopher Waller, seorang Gubernur Fed yang ditunjuk oleh Donald Trump, menjadi kandidat yang mungkin untuk menggantikan Jerome Powell. Sementara itu, Stephen Miran dianggap sebagai calon favorit untuk posisi di dewan dan mungkin mempengaruhi keputusan kebijakan moneter yang akan datang.

Data Ekonomi AS

Data ekonomi AS menunjukkan peningkatan Klaim Pengangguran menjadi 226.000, melampaui ekspektasi. Produktivitas Nonpertanian meningkat sebesar 2,4%, sementara Biaya Tenaga Kerja Unit sedikit di atas tingkat yang diperkirakan, keduanya menunjukkan perlunya kehati-hatian dalam penyesuaian kebijakan moneter. Analisis teknikal menunjukkan bahwa EUR/USD menemukan tingkat tahanan di 1.1700, memangkas kenaikan tetapi bertujuan untuk peningkatan mingguan sebesar 0,5%. Bull menghadapi tantangan di antara 1.1700-1.1710, sementara dukungan diperkirakan di kisaran 1.1595-1.1610. Euro, mata uang resmi dari 19 negara Uni Eropa di Zona Euro, tetap menjadi pemain kunci dalam perdagangan global. Variasi nilai Euro dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti suku bunga ECB, data inflasi, dan indikator ekonomi, yang semua mempengaruhi kekuatan mata uang. EUR/USD telah mundur ke sekitar 1.1640, dan kami melihat ini sebagai akibat langsung dari penguatan Dolar AS. Pergerakan ini didukung oleh data CPI AS terbaru untuk Juli 2025, yang menunjukkan angka 3,4%, mengingatkan pasar bahwa inflasi tetap menjadi perhatian utama bagi Fed. Ketidakmampuan pasangan ini untuk mempertahankan kenaikan di atas level 1.1700 menunjukkan adanya ketahanan yang signifikan.

Dampak Potensial Kebijakan Moneter AS

Pembicaraan tentang Christopher Waller yang berpotensi memimpin Federal Reserve menciptakan pandangan optimis untuk kebijakan moneter AS. Pernyataan-pernyataannya di masa lalu sebagai gubernur menunjukkan preferensi untuk kontrol ketat terhadap inflasi, yang umumnya menguntungkan dolar yang lebih kuat. Kita ingat volatilitas pasar selama transisi kepemimpinan 2018, jadi ketidakpastian ini saja bisa membenarkan perlindungan terhadap kekuatan euro. Pada saat yang sama, kami melihat cerita yang berbeda dari Bank Sentral Eropa, yang tampaknya lebih ragu untuk memperketat kebijakan. Angka sentimen ekonomi Jerman ZEW terbaru dari Juli 2025 menunjukkan penurunan, mencerminkan kekhawatiran yang berkelanjutan tentang output industri di Zona Euro. Perbedaan kebijakan ini adalah alasan kunci mengapa kami memperkirakan tekanan lebih lanjut pada nilai tukar EUR/USD. Untuk trader derivatif, ini menunjukkan posisi untuk potensi kelemahan lebih lanjut dalam EUR/USD. Membeli opsi put dengan harga strike di bawah level dukungan 1.1600 bisa menjadi cara untuk memanfaatkan pergerakan turun dalam beberapa minggu ke depan. Opsi ini menawarkan risiko yang terdefinisi jika pasangan ini secara tak terduga berbalik dan bergerak lebih tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Mata uang Skandinavia bisa berkinerja baik jika risiko geopolitik menurun, dengan krona Swedia berpotensi mengungguli krone Norwegia. Hal ini disebabkan oleh paparan harga energi yang berbeda antara kedua negara. Baru-baru ini, nilai tukar NOK/SEK turun, yang mungkin terkait dengan hal ini. Swedia mengalami kenaikan yang diharapkan dalam inflasi CPIF Juli menjadi 3,0%, meskipun inflasi inti turun lebih cepat dari yang diperkirakan menjadi 3,1%. Riksbank tidak diharapkan untuk melakukan pemotongan suku bunga lebih lanjut meskipun ada kemungkinan setelah kesepakatan perdagangan EU-AS. Pasar telah memperhitungkan hal ini, sejalan dengan pandangan positif jangka menengah untuk krona Swedia. Perhatian tetap pada EUR/USD, yang bertahan dekat 1,1650 di tengah kekhawatiran tarif dan rilis data inflasi AS. GBP/USD diperdagangkan dengan hati-hati dekat 1,3450, dengan pedagang berusaha mengamankan keuntungan di tengah menguatnya Dolar AS. Emas menghadapi kesulitan untuk mempertahankan momentum di atas $3,400 karena sedikitnya kenaikan dalam Dolar AS. Perubahan dalam angka pengangguran Kanada diharapkan akan terlihat dengan laporan Survei Angkatan Kerja yang akan datang. Bank of England memotong suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4%, dengan petunjuk bahwa akhir dari siklus pelonggaran sudah dekat karena kekhawatiran inflasi. Dari sudut pandang kami, krona Swedia terlihat sebagai taruhan yang lebih baik dibandingkan krone Norwegia dalam beberapa minggu ke depan. Risiko geopolitik telah sedikit mereda, menyebabkan harga minyak mentah Brent turun dari lebih dari $95 bulan lalu menjadi sekitar $88, yang berdampak negatif pada ekonomi Norwegia yang bergantung pada ekspor minyak. Melihat kembali pada penurunan harga energi serupa di akhir 2010-an, krona biasanya mengungguli, dan kami memperkirakan pola itu akan tetap ada. Kami percaya Riksbank sudah tidak akan memotong suku bunga lagi untuk saat ini, bahkan setelah kesepakatan perdagangan EU-AS yang baru-baru ini. Laporan inflasi Swedia Juli 2025 menunjukkan CPIF sebesar 3,0%, dan yang lebih penting, data PMI manufaktur terbaru berada di angka solid 52,4, menunjukkan bahwa ekonomi tidak membutuhkan lebih banyak stimulus. Hal ini memperkuat pandangan kami bahwa krona memiliki dasar yang stabil untuk sisa kuartal ini. Kewaspadaan disarankan bagi siapa pun yang memperdagangkan euro terhadap dolar, karena euro berjuang untuk tetap di atas 1,1600. Data inflasi AS minggu ini untuk Juli 2025 datang lebih tinggi dari yang diharapkan pada 3,4%, memberikan dorongan pada dolar. Dengan kekhawatiran yang terus berlanjut tentang tarif yang mungkin diberlakukan oleh AS pada ekspor mobil Eropa, pedagang mungkin mempertimbangkan strategi opsi yang menguntungkan jika EUR/USD jatuh menuju angka 1,1500. Untuk poundsterling Inggris, kami berpikir sekarang adalah waktu yang tepat untuk mengamankan keuntungan dari posisi panjang terhadap dolar AS. Setelah Bank of England memotong suku bunganya menjadi 4,0% lebih awal bulan ini, data terbaru menunjukkan pertumbuhan upah di Inggris tetap tinggi pada 5,5% menjadikan pemotongan lebih lanjut tidak mungkin. Realitas ini kemungkinan akan membatasi reli terbaru poundsterling di dekat level 1,3450. Emas tidak mungkin menembus batas $3,400 per ons dalam waktu dekat. Dolar AS yang lebih kuat dan hasil Treasury AS 10-tahun yang meningkat, yang kini telah mencapai 4,35%, membuat memegang aset yang tidak memberikan hasil seperti emas kurang menarik. Kami akan menghindari membangun posisi panjang baru hingga resistensi ini jelas dilanggar. Pedagang harus memperhatikan dolar Kanada dengan cermat hari ini, karena Survei Angkatan Kerja Juli 2025 akan dirilis. Konsensus pasar memperkirakan angka pengangguran akan naik menjadi 6,3% dari 6,2% sebelumnya. Angka apa pun yang muncul di bawah perkiraan ini dapat memicu reli signifikan untuk mata uang Kanada.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Laporan pekerjaan Kanada mengungkapkan penurunan sebesar 40.8k pekerjaan, bertentangan dengan ekspektasi peningkatan 13.5k. Ini adalah penurunan dari gain sebelumnya 83.1k, yang menunjukkan kerugian di mana seharusnya ada keuntungan. Tingkat pengangguran tetap pada 6.9%, sedikit lebih baik dari perkiraan 7.0%. Namun, kestabilan ini terjadi di tengah situasi pasar kerja yang lemah secara keseluruhan.

Penurunan Pekerjaan Penuh Waktu

Pekerjaan penuh waktu mengalami penurunan signifikan sebesar 51.0k, dibandingkan dengan peningkatan sebelumnya sebesar 13.5k. Pekerjaan paruh waktu meningkat 10.3k, tidak cukup untuk mengimbangi kerugian pekerjaan penuh waktu. Tingkat partisipasi turun menjadi 65.2% dari 65.4%, menunjukkan kurangnya keterlibatan di dalam angkatan kerja. Ini menggambarkan gambaran pasar tenaga kerja di Kanada yang lebih lemah meski tingkat pengangguran tetap stabil. Nilai USDCAD sedikit naik, bergerak menuju level resistensi. Para pelaku pasar melihat level support dan resistensi yang penting sebagai penentu tren, risiko, dan tujuan. Dengan tanggal hari ini adalah 8 Agustus 2025, penurunan tajam pekerjaan di Kanada merupakan sinyal signifikan bagi pasar. Kanada secara tak terduga kehilangan 40,800 pekerjaan di bulan Juli, kontras yang jelas dengan harga yang kami antisipasi sebesar 13,500. Hal ini menunjukkan bahwa ekonomi Kanada mendingin lebih cepat dari yang diperkirakan sebelumnya.

Tekanan pada Bank of Canada

Kelemahan ini, terutama kehilangan 51,000 pekerjaan penuh waktu, memberikan tekanan langsung pada Bank of Canada. Kami percaya data ini secara dramatis mengurangi kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut tahun ini. Sebaliknya, fokus pasar kini akan beralih ke waktu potensi pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun. Melihat data terbaru, laporan inflasi Kanada untuk Juli 2025 menunjukkan CPI masih berada di 2.8%, yang di atas target bank pusat. Namun, laporan pekerjaan yang sangat lemah ini kemungkinan akan mengalahkan kekhawatiran inflasi bagi para pengambil kebijakan. Penurunan tingkat partisipasi juga menunjukkan kelemahan mendasar yang tidak bisa diabaikan. Ini menciptakan perbedaan yang jelas dengan Amerika Serikat, di mana data pekerjaan non-pertanian terbaru menunjukkan pertumbuhan pekerjaan dan ketahanan upah yang berlanjut. Ketidakcocokan fundamental ini mendukung dolar AS yang lebih kuat relatif terhadap dolar Kanada. Tekanan juga diperburuk oleh harga minyak mentah WTI yang berjuang untuk tetap di atas $75 per barel, memberikan hambatan lain bagi loonie. Kami ingat bagaimana Bank of Canada bereaksi terhadap kelemahan pasar tenaga kerja serupa pada akhir 2023, ketika mereka dengan cepat mengadopsi nada yang lebih berhati-hati, membuka jalan untuk pemotongan suku bunga pada 2024. Preseden historis ini menunjukkan bahwa bank sentral akan sangat serius mendalami laporan ini. Pertemuan kebijakan berikutnya di bulan September kini menjadi acara penting. Untuk para trader derivatif, pandangan ini menguntungkan strategi yang mendapatkan manfaat dari kenaikan USDCAD. Membeli opsi call pada USDCAD menawarkan cara untuk berspekulasi tentang kemungkinan kenaikan lebih lanjut sambil menetapkan risiko. Ketidakpastian yang meningkat juga harus menyebabkan kenaikan volatilitas tersirat, membuat harga opsi lebih dinamis. Pasangan ini saat ini menguji resistensi, sehingga pelarian segera tidak dijamin. Trader dapat mempertimbangkan spread call bullish untuk mengurangi biaya masuk, menargetkan pergerakan menuju level 1.3900 yang terlihat awal tahun ini. Kita harus sekarang memperhatikan data penjualan ritel dan inflasi yang akan datang dengan saksama untuk konfirmasi perlambatan ekonomi ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

ICE Brent mengalami penurunan hampir 0,7% seiring dengan munculnya diskusi tentang kemungkinan pertemuan antara Presiden Trump dan Putin. Keterlibatan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy tetap tidak pasti, terutama mengingat tenggat waktu hari ini untuk kesepakatan damai Rusia-Ukraina, yang mungkin mendorong AS memperketat sanksinya terhadap Moskow. Refiner negara bagian India dilaporkan ragu untuk membeli minyak mentah Rusia di tengah ketidakpastian tarif. Mereka mencari petunjuk pemerintah dan khawatir tentang dampak kemungkinan tarif sekunder yang memengaruhi India. Tampaknya India bisa beralih ke sumber minyak mentah alternatif karena perbedaan antara ekspor AS dan penghematan minyak mentah Rusia, yang mungkin meningkatkan permintaan dari Timur Tengah. Impor minyak mentah China pada bulan Juli rata-rata mencapai 11,2 juta barel per hari, yang merupakan peningkatan 11,5% dibandingkan tahun lalu, tetapi sedikit lebih dari 8% lebih rendah dibandingkan bulan sebelumnya. Impor yang kuat di bulan Juni disebabkan oleh refiner independen yang melakukan pengisian kembali stok, menghasilkan rata-rata kumulatif 11,3 juta barel per hari selama tujuh bulan pertama tahun ini, mencatatkan kenaikan 3,2% dibandingkan tahun lalu. Berdasarkan situasi saat ini, kami melihat volatilitas yang meningkat di cakrawala untuk ICE Brent. Potensi pertemuan Trump-Putin memperkenalkan peluang untuk meredakan ketegangan, yang berdampak negatif terhadap harga, sementara tenggat waktu kesepakatan damai yang mendekat dan kemungkinan sanksi baru menciptakan risiko besar ke atas. Indeks Volatilitas Minyak Mentah CBOE (OVX) telah naik ke angka 38, mencerminkan ketegangan pasar ini, jadi kita harus bersiap untuk pergerakan harga yang tajam. Ancaman sanksi AS yang lebih ketat terhadap Moskow tidak bisa diremehkan, terutama jika tenggat waktu kesepakatan damai hari ini berlalu tanpa kemajuan. Kita hanya perlu melihat reaksi pasar pada tahun 2022, ketika sanksi terhadap Rusia membantu mendorong harga minyak Brent di atas $120 per barel. Preseden ini menunjukkan bahwa membeli beberapa opsi call out-of-the-money bisa menjadi cara biaya efektif untuk melindungi diri dari lonjakan harga mendadak jika negosiasi gagal. Kami mengawasi refiner India dengan sangat dekat, karena langkah mereka berikutnya bisa memperketat pasar fisik secara signifikan. Sebagai importir minyak terbesar ketiga di dunia, keputusan India untuk mengalihkan pembelian lebih dari 1,5 juta barel per hari dari minyak mentah Rusia akan menciptakan lonjakan permintaan untuk jenis minyak dari Timur Tengah. Ini akan memberikan dukungan kuat bagi patokan Brent, membuat posisi panjang dalam kontrak berjangka Brent untuk beberapa bulan ke depan terlihat menarik. Data dari China menunjukkan gambaran yang lebih hati-hati untuk permintaan minyak mentah. Meskipun angka impor tahun ke tahun sangat kuat, penurunan bulan ke bulan sejalan dengan data terbaru dari Biro Statistik Nasional China yang menunjukkan PMI manufaktur resmi terjaga sedikit di atas angka 50, yang mengindikasikan hanya sedikit ekspansi. Ini menunjukkan bahwa meskipun permintaan dari China memberikan dasar untuk harga, mungkin tidak cukup kuat untuk memicu reli besar sendirian. Dengan sinyal geopolitis dan sisi permintaan yang saling bertentangan ini, kami percaya bahwa strategi opsi netral, seperti long straddle, adalah yang paling tepat untuk beberapa minggu ke depan. Ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari pemecahan harga yang signifikan dalam arah mana pun, baik disebabkan oleh terobosan diplomatik atau peningkatan sanksi. Ini memposisikan kami untuk memanfaatkan ketidakpastian itu sendiri, daripada bertaruh pada satu hasil.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS pulih setelah mengalami kerugian sebelumnya, didorong oleh laporan tentang Gubernur Fed Waller sebagai kandidat kuat untuk menggantikan Ketua Powell. Waller, yang diangkat oleh Trump, dipandang positif karena sikapnya yang dovish dan pembelaan terhadap kredibilitas bank sentral. Klaim pengangguran AS meningkat menjadi 226,000, melebihi perkiraan 221,000, setelah pembacaan sebelumnya di 218,000. Sementara itu, Presiden Fed St. Louis memperingatkan tentang dampak tarif terhadap inflasi dan menyarankan hanya satu pemotongan suku bunga yang mungkin terjadi tahun ini, meskipun pasar mengantisipasi dua pemotongan. Di Jepang, ringkasan rapat Bank of Japan menunjukkan kekhawatiran mengenai dampak tarif AS terhadap ekonomi Jepang, yang mungkin memengaruhi perubahan suku bunga. Kebijakan moneter super longgar BoJ sejak 2013 bertujuan untuk merangsang pertumbuhan, dengan melibatkan QQE dan pengaturan suku bunga negatif, yang menyebabkan depresiasi Yen saat bank-bank sentral lain menaikkan suku bunga. Perbedaan kebijakan ini menyebabkan Yen melemah, diperburuk oleh kenaikan harga energi global, yang memicu inflasi Jepang yang lebih tinggi melebihi target 2% BoJ. Ketika gaji meningkat di Jepang, ini semakin mendukung inflasi, sebagian didorong oleh sikap kebijakan BoJ sebelumnya. Kami melihat Dolar AS menguat karena pasar kini mengecualikan salah satu dari dua pemotongan suku bunga Federal Reserve yang diperkirakan tahun ini. Sementara klaim pengangguran mingguan telah meningkat menjadi 226,000, data inflasi bulan Juli 2025 yang lebih berpengaruh muncul sedikit tinggi di 3,4%. Ini memberikan kredibilitas bahwa Fed akan tetap berhati-hati, mendukung dolar untuk saat ini. Kenaikan kecil dalam klaim pengangguran menunjukkan adanya kelemahan di pasar tenaga kerja, namun kita harus melihat gambaran yang lebih besar. Laporan Non-Farm Payrolls utama dari Jumat lalu menunjukkan ekonomi AS masih menambah 195,000 pekerjaan. Ini menunjukkan pasar tenaga kerja yang mendingin, bukan runtuh, memberikan Fed lebih sedikit alasan untuk terburu-buru melakukan pemotongan suku bunga. Di Jepang, kami mengawasi adanya pergeseran kebijakan signifikan dari Bank of Japan, yang telah menunjukkan lebih banyak kekhawatiran tentang melemahnya Yen dan dampak tarif. Inflasi inti Jepang kini telah tetap di atas target 2% BoJ selama lebih dari setahun, baru-baru ini tercatat di 2,5%. Ini terjadi setelah keputusan historis mereka pada Maret 2024 untuk akhirnya mengakhiri era suku bunga negatif. Untuk trader derivatif, ini menciptakan suasana tegang untuk pasangan USD/JPY, yang saat ini diperdagangkan di sekitar level 162. Strategi yang telah lama dipegang untuk membeli opsi panggilan dolar terhadap yen menjadi semakin berisiko seiring dengan alasan fundamental untuk perbedaan kebijakan semakin menyusut. Kami percaya strategi opsi yang menjagokan batas ke atas, atau bahkan penurunan bertahap, semakin menarik. Sinyal ekonomi yang bertentangan berarti kami harus mengharapkan volatilitas mata uang meningkat dalam beberapa minggu mendatang. Trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli straddle atau strangle pada pasangan utama seperti USD/JPY untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan signifikan, terlepas dari arahnya. Ini memungkinkan kami untuk mengambil posisi pada meningkatnya ketidakpastian itu sendiri, daripada bertaruh pada satu hasil tunggal.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD telah menguat terhadap JPY, sementara tetap sebagian besar tidak berubah terhadap EUR dan GBP. Para trader sedang memeriksa bias dan risiko yang terkait dengan pasangan mata uang utama ini. Mereka terutama tertarik untuk mengidentifikasi target potensial. Analisis melibatkan melihat aspek-aspek yang menjadi fokus trader dan alasan di balik minat ini.

Analisis USD Versus JPY

Dengan kekuatan dolar terhadap yen, kita melihat perbedaan kebijakan yang jelas antara Federal Reserve dan Bank of Japan. Laporan pekerjaan AS bulan Juli 2025 yang dirilis minggu lalu menunjukkan penambahan pekerjaan yang kuat sebesar 210.000, memperkuat harapan bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga di 4,75% hingga musim gugur. Ini sangat kontras dengan Jepang, di mana data inflasi terbaru hanya sebesar 1,8%, menjaga Bank of Japan tetap pada posisi tidak bergerak. Para trader derivatif kemungkinan akan melihat ini sebagai sinyal jelas untuk tetap membeli dolar AS dibandingkan yen. Ini dapat dilakukan dengan membeli opsi panggilan USD/JPY dengan harga strike yang ditargetkan pada level 158.00 dalam beberapa minggu ke depan. Risikonya adalah perubahan mendadak dalam nada dari pejabat Jepang, tetapi untuk saat ini, arah yang paling mudah tampaknya lebih tinggi. Kita melihat dinamika pasar yang mengingatkan kita pada tren kuat di tahun 2022 dan 2023, ketika selisih suku bunga mendorong pasangan ini ke tingkat tertinggi historis. Saat itu, intervensi verbal dari Kementerian Keuangan hanya memberikan penurunan sementara, menciptakan titik masuk yang lebih baik untuk posisi beli. Trader harus memperhatikan intervensi verbal serupa, yang dapat memberikan peluang untuk menambah eksposur bullish.

Analisis terhadap EUR dan GBP

Untuk euro dan pound, kurangnya pergerakan menunjukkan pola bertahan saat para trader menunggu sinyal yang lebih jelas. Data flash PMI terbaru dari Zona Euro campuran, menunjukkan kontraksi dalam sektor manufaktur tetapi ketahanan dalam sektor jasa, menciptakan ketidakpastian bagi Bank Sentral Eropa. Bank of England juga mempertahankan suku bunga kemarin, mengutip inflasi yang terus berlanjut tetapi melambat, yang membatasi potensi pound. Dalam lingkungan stagnan untuk EUR/USD dan GBP/USD, trader derivatif kemungkinan akan lebih menyukai strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah. Menjual strangle keluar dari uang, yang melibatkan menjual opsi panggilan dan opsi put, adalah pendekatan umum untuk mengumpulkan premi sementara pasangan ini tetap dalam kisaran. Risiko utama di sini adalah rilis data yang mengejutkan yang memaksa terjadinya breakout dari kisaran yang sudah ditetapkan. Pada akhirnya, bias pasar dipengaruhi oleh perbedaan bank sentral, bukan hanya dalam keputusan tetapi juga dalam momentum ekonomi. Kita melihat jalur yang jelas untuk dolar terhadap yen, sementara euro dan pound terjebak dalam tarik menarik. Trader harus bersiap untuk melanjutkan tema ini dalam waktu dekat. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Laporan pekerjaan Kanada untuk Juli 2025 menunjukkan perubahan lapangan kerja sebesar -40.8K, bertentangan dengan ekspektasi +13.5K. Sebelumnya, terjadi peningkatan sebesar +83.1K. Tingkat pengangguran adalah 6.9%, sedikit di bawah yang diperkirakan yaitu 7.0%. Pekerjaan penuh waktu turun sebesar 51.0K, setelah sebelumnya meningkat 13.5K, sementara pekerjaan paruh waktu naik 10.3K dibandingkan dengan peningkatan sebelumnya sebesar 69.5K. Tingkat partisipasi adalah 65.2%, mengalami penurunan dari 65.4%. Rata-rata upah per jam tumbuh sebesar 3.3%, dibandingkan dengan tingkat sebelumnya sebesar 3.2%.

Pertumbuhan Pekerjaan yang Lemah Untuk Tahun Ini

Laporan menunjukkan pertumbuhan pekerjaan yang lemah untuk tahun ini, dengan perubahan minimal dalam angka pekerjaan sejak Januari. Setelah laporan ini, dolar Kanada melemah ketika trader menyesuaikan kemungkinan pemotongan suku bunga di bulan September dari 33% menjadi 38%. Bank of Canada mungkin memerlukan alasan yang lebih kuat untuk membenarkan pemotongan suku bunga di bulan September, mengingat inflasi yang mendasari lebih tinggi.

Pemotongan Suku Bunga di September

Kita ingat situasi pada akhir 2023 dan awal 2024, ketika pertumbuhan ekonomi melambat tetapi inflasi tetap tinggi di atas target 2% Bank of Canada. Pada saat itu, Bank mempertahankan suku bunga stabil untuk jangka waktu yang lama, menunggu bukti yang jelas bahwa inflasi terkendali sebelum mempertimbangkan pemotongan. Sejarah ini menunjukkan bahwa Bank of Canada akan sangat berhati-hati dan mungkin tidak akan memotong suku bunga berdasarkan satu laporan pekerjaan yang buruk, terutama dengan upah yang masih meningkat di 3.3%. Untuk beberapa minggu ke depan, strategi kunci adalah menggunakan opsi pada futures Bankers’ Acceptance (BAX) untuk bersiap-siap menghadapi pemotongan suku bunga di bulan September. Trader membeli kontrak yang akan menguntungkan jika Bank of Canada memotong suku bunga, tetapi ini relatif murah karena kemungkinan masih kurang dari 50%. Ini menciptakan perdagangan dengan risiko yang terdefinisi jika Bank memutuskan untuk mempertahankan suku bunga karena inflasi upah yang terus berlanjut. Dengan data yang lemah, kami berharap dolar Kanada akan tetap tertekan terhadap dolar AS. Melihat kembali, ketika Bank of Canada terakhir kali memulai perubahan kebijakan besar, kurs USDCAD sering bergerak signifikan dalam bulan-bulan menjelang pengumuman resmi. Karena itu, menggunakan opsi untuk menjual dollar Kanada, seperti membeli put untuk dolar Kanada, adalah langkah populer untuk melindungi diri dari atau mendapatkan keuntungan dari kelemahan lebih lanjut. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat Pengangguran Kanada untuk bulan Juli berada di 6,9%, tetap konsisten dengan bulan sebelumnya dan mengalahkan ekspektasi pasar yang sebesar 7%. Namun, ada penurunan dalam lapangan pekerjaan, dengan Perubahan Bersih dalam Pekerjaan sebesar -40.800, bertentangan dengan perkiraan peningkatan 13.500 pekerjaan. Tingkat pekerjaan turun sebesar 0,2 poin persentase menjadi 60,7%, terutama berdampak pada kaum muda berusia 15 hingga 24 tahun, dengan penurunan sebesar 34.000 posisi. Sementara itu, pekerjaan untuk kelompok usia inti (25 hingga 54 tahun) dan mereka yang berusia 55 tahun ke atas menunjukkan sedikit perubahan, dan Tingkat Partisipasi sedikit menurun menjadi 65,2%.

Peningkatan Upah Per Jam Rata-rata

Upah Per Jam Rata-rata mengalami kenaikan tahunan sebesar 3,5%, meningkat dari 3,2% di bulan Juni. Data ketenagakerjaan ini memengaruhi Dolar Kanada, yang menunjukkan tekanan bearish yang moderat, dengan USD/CAD diperdagangkan pada 1,3760 pada saat itu. Bank of Canada mempertahankan suku bunga di 2,75% dan mengakui ketahanan ekonomi Kanada di tengah ketidakpastian global. Meskipun ada peningkatan yang tidak terduga dalam pekerjaan di bulan Juni, data PDB baru-baru ini menunjukkan kontraksi ekonomi di bulan Mei dengan potensi pertumbuhan kecil di kuartal kedua. Ekspektasi pasar mengantisipasi penciptaan lapangan kerja berlanjut pada bulan Juli, meskipun dengan laju yang menurun, sementara Tingkat Pengangguran diprediksi kembali ke 7%. Laporan pekerjaan untuk bulan Juli menunjukkan gambaran yang membingungkan bagi ekonomi Kanada. Meskipun tingkat pengangguran utama stabil di 6,9%, kehilangan 40.800 pekerjaan yang signifikan menunjukkan lemahnya kondisi yang mendasarinya. Kontradiksi ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk meningkatkan volatilitas pasar dalam beberapa minggu mendatang. Percepatan pertumbuhan upah menjadi 3,5% adalah detail penting, terutama dengan pembacaan CPI terbaru dari Statistics Canada untuk bulan Juli yang menunjukkan inflasi inti naik kembali ke 3,1%. Ini menempatkan Bank of Canada dalam posisi sulit, menjadikan pemangkasan suku bunga tidak mungkin terjadi meskipun angka ketenagakerjaan yang lemah. Oleh karena itu, kita harus mengantisipasi bahwa bank sentral akan tetap bertahan di 2,75% pada pertemuan berikutnya di bulan September.

Pedagang Mata Uang Mengawasi Dolar Kanada

Bagi para pedagang mata uang, jalan dengan sedikit hambatan untuk dolar Kanada tampaknya mengarah ke bawah. Data ketenagakerjaan yang lemah seharusnya menjaga pasangan USD/CAD tetap kuat, dengan pasangan itu sudah mendekati 1,3760. Kami melihat nilai dalam menggunakan opsi untuk mengungkapkan pandangan bearish terhadap loonie, terutama saat mendekati level resistance 1.3800 yang tidak berhasil ditembus kuartal lalu. Penurunan tajam dalam pekerjaan kaum muda adalah sinyal peringatan untuk sektor-sektor ekonomi yang berfokus pada konsumen. Ini bisa berujung pada lemahnya saham ritel Kanada dan saham diskresi di Bursa Saham Toronto. Kami sedang mempertimbangkan posisi defensif, mungkin melalui opsi put pada ETF yang berfokus pada konsumen.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro mengalami peningkatan awal setelah berita tentang pertemuan antara Trump dan Putin, tetapi prospek gencatan senjata harus dinilai secara realistis. Analis memperkirakan reaksi pasar yang hati-hati, dengan indikator utama yaitu harga energi dan pasangan mata uang euro. Tingkat EUR/USD diperkirakan akan stabil di antara 1.166 dan 1.170 untuk saat ini. Data CPI AS mendatang mungkin mempengaruhi apakah ada potensi untuk kenaikan lebih lanjut.

Risiko Investasi dan Rekomendasi

Investor diingatkan tentang risiko dan ketidakpastian yang mengelilingi prediksi pasar. Penelitian yang menyeluruh disarankan sebelum membuat keputusan investasi, dan informasi yang diberikan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk tindakan tertentu. Ramalan ekonomi, seperti laporan tenaga kerja Kanada yang akan datang dan penurunan suku bunga Bank of England, terus membentuk lanskap pasar. Sentimen pasar bereaksi terhadap berbagai faktor, termasuk kekhawatiran inflasi dan perubahan kebijakan ekonomi. Perdagangan di pasar valuta asing dan terbuka melibatkan risiko besar, termasuk kemungkinan kehilangan modal. Mereka yang terlibat dalam aktivitas semacam itu harus menilai situasi keuangan mereka dengan hati-hati dan mencari nasihat independen jika diperlukan. Pandangan yang diungkapkan adalah pendapat penulis individu dan tidak selalu sejalan dengan kebijakan atau strategi yang lebih luas. Akurasi informasi tidak dijamin, dan tidak ada tanggung jawab yang akan diambil atas kesalahan atau kelalaian.

Volatilitas Pasar dan Ramalan

Kita melihat euro mendapatkan dorongan awal dari berita tentang pertemuan potensial antara Trump dan Putin, tetapi kita perlu realistis tentang prospek gencatan senjata. Trader derivatif harus memperhatikan reaksi pasar terhadap diplomasi informal ini, dengan indikator utama yaitu kontrak berjangka gas alam Eropa dan pasangan mata uang. Setiap petunjuk tentang terobosan dapat menyebabkan fluktuasi signifikan, sementara pertemuan yang tidak membuahkan hasil dapat menyebabkan pembalikan cepat. EUR/USD telah mengonsolidasi di antara 1.166 dan 1.170 selama dua minggu terakhir, pemulihan signifikan dari level 1.12 yang kita lihat lebih awal di 2025. Data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan datang akan sangat penting untuk menentukan langkah selanjutnya. Data CPI bulan Juli menunjukkan inflasi tetap tinggi di 3.4%, jadi pembacaan tinggi lainnya dapat memperkuat dolar dan mematahkan level dukungan ini. Kita harus ingat volatilitas beberapa tahun terakhir, terutama ketika pasangan EUR/USD jatuh di bawah paritas pada 2022 di tengah krisis energi. Pelajaran sejarah itu menunjukkan bahwa bahkan dalam rentang yang stabil, risiko dapat muncul kembali dengan cepat. Volatilitas yang terimplikasi pada opsi EUR/USD satu bulan telah meningkat dari 6% menjadi 7.5% dalam seminggu terakhir, menunjukkan pasar sedang memperhitungkan pergerakan yang lebih besar. Rilis ekonomi lainnya juga membentuk lanskap dan menciptakan peluang dalam pasangan mata uang silang. Justru minggu lalu, Bank of England kembali melakukan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin, yang merupakan yang ketiga di 2025, yang terus memberikan tekanan pada poundsterling Inggris. Laporan tenaga kerja Kanada yang akan datang juga akan menjadi penting, terutama setelah angka pertumbuhan pekerjaan bulan Juli berada di bawah harapan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai bertransaksi sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling meningkat, diperdagangkan di level 1.3440, mengikuti keputusan Bank of England. Bank tersebut menerapkan pemotongan sebesar 25 basis poin untuk mengurangi suku bunga kebijakan menjadi 4%. Keputusan Komite Kebijakan Moneter memerlukan pemungutan suara ulang karena adanya perpecahan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Empat anggota memilih untuk mempertahankan suku bunga saat ini, empat untuk pemotongan 25bp, dan satu untuk pemotongan 50bp. Pejabat BoE menyatakan kekhawatiran tentang inflasi yang dipicu oleh harga makanan yang lebih tinggi. Wakil Gubernur Ramsden mengakui bahwa inflasi yang tidak terduga bertahan lama, sementara Gubernur Bailey menyuarakan ketidakpastian mengenai pemotongan suku bunga lebih lanjut. Proyeksi pasar kini menunjukkan hanya 70% kemungkinan pemotongan 25bp menjelang akhir 2025. Momentum pasar harian menunjukkan tanda-tanda bullish yang ringan, dengan peningkatan RSI yang moderat. GBP/USD diharapkan stabil di kisaran 1.33 hingga 1.35. Tingkat resistensi dicatat di 1.35, dengan tingkat dukungan di 1.34 dan 1.3360. Lingkungan ekonomi tetap hati-hati dengan faktor eksternal seperti kekhawatiran tarif AS yang memengaruhi dinamika pasar. Pemulihan Dolar AS juga mempengaruhi kondisi perdagangan, membatasi potensi pertumbuhan untuk pasangan GBP/USD. Poin-poin penting lainnya adalah perpecahan yang dalam di Komite Kebijakan Moneter adalah detail yang paling krusial. Suara 4-4-1 sangat tidak biasa dan menunjukkan ketidaksetujuan besar tentang cara menangani inflasi, yang menyiratkan langkah kebijakan di masa depan tidak dapat diprediksi. Ketidakpastian semacam ini sering meningkatkan volatilitas tersirat, yang membuat posisi opsi lebih mahal tetapi juga berpotensi lebih menguntungkan jika terjadi pergerakan harga yang signifikan. Dari data yang ada, kekhawatiran Bank tentang harga makanan sudah dapat dipahami. Sementara kita melihat inflasi utama akhirnya jatuh ke target 2% pada pertengahan 2024, angka terbaru dari Juli 2025 menunjukkan inflasi makanan tetap tinggi di 3.4%. Tekanan yang terus-menerus ini mendukung pandangan anggota yang memilih untuk tidak melakukan pemotongan suku bunga yang lebih dalam. Selama beberapa minggu ke depan, kami percaya menjual opsi bisa menjadi strategi yang layak. Dengan GBP/USD kemungkinan terjaga antara 1.33 dan 1.35, kita dapat melihat untuk mengumpulkan premi dari opsi yang akan kedaluwarsa tanpa nilai jika pasangan mata uang tetap dalam saluran ini. Ini adalah taruhan pada stabilitas di pasar yang baru saja diberi alasan untuk meragukan. Tingkat teknis sekarang sangat penting untuk perdagangan jangka pendek. Kami akan memantau level 1.35 sebagai titik resistensi utama untuk memulai posisi pendek atau menjual opsi panggilan. Sebaliknya, zona dukungan antara 1.3360 dan 1.34 tampak sebagai dasar yang solid untuk membeli saat terjadi penurunan atau menjual opsi put.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.