Indeks PMI non-manufaktur ISM untuk AS jatuh ke 50,1, sedikit di atas batas kritis 50, menunjukkan ekspansi marginal. Tujuh dari sepuluh komponen mengalami penurunan, dengan impor dan pesanan ekspor baru merosot ke dalam kontraksi akibat tantangan tarif. Indeks saham utama AS tutup lebih rendah, dengan Dow Jones turun 0,14% menjadi 44.111,74, S&P jatuh 0,49% menjadi 6.299,19, dan NASDAQ kehilangan 0,65% menjadi 20.916,55. Kontrak minyak mentah berakhir di $65,16, dengan Citi memprediksi harga emas mencapai $3.500 per ons dalam waktu tiga bulan.

Lelang Treasury AS dan Pergerakan Hasil

Pemerintah AS melelang $58 miliar dalam surat utang 3 tahun dengan hasil 3,669%. Pergerakan hasil termasuk kenaikan pada surat utang 2 tahun menjadi 3,724% dan 5 tahun menjadi 3,776%; hasil 30 tahun turun menjadi 4,777%. Presiden Trump membahas berbagai topik, mengkritik beberapa data survei sebagai usang. Ia menyinggung tema seperti angka lapangan kerja, tarif perdagangan, dan kebijakan luar negeri, mengklaim pengaruh terhadap harga energi dan komitmen perdagangan internasional. USD bergerak campur aduk, dengan EURUSD turun setelah pembicaraan tentang kemungkinan tarif EU. Diskusi juga melibatkan tindakan potensial Federal Reserve, dengan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh UBS pada bulan September. Kami melihat indeks Jasa ISM hampir bertahan pada pertumbuhan di 50,1, penurunan signifikan dari level yang terlihat lebih awal tahun ini. Ini menunjukkan bahwa mesin utama ekonomi AS sedang terganggu, menciptakan risiko penurunan bagi pasar saham. Para trader derivatif mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada S&P 500 atau Nasdaq sebagai cara untuk bersiap menghadapi potensi penurunan dalam beberapa minggu mendatang.

Kurva Hasil dan Sentimen Pasar

Kurva hasil sedang datar, dengan hasil 2 tahun naik sementara 30 tahun turun, menandakan konflik di pasar. Para trader menghadapi ketakutan inflasi yang terus berlanjut sementara perlambatan mengintai, situasi yang terakhir terlihat pada periode volatil 2023-2024. Lingkungan ini menjadikan opsi pada kontrak berjangka suku bunga menarik untuk menangkap volatilitas tanpa menentukan arah yang jelas. Kami harus menganggap ancaman tarif yang diperbaharui dengan serius, terutama pembicaraan tentang tarif minimum 15-20% pada barang-barang EU dan tarif hingga 250% pada produk farmasi. Ini bukan hanya kata-kata; ini adalah ancaman spesifik yang dapat mengganggu rantai pasokan yang masih rapuh akibat era pasca-pandemi. Opsi put pada ETF farmasi (XPH) dan ETF semikonduktor (SOXX) harus dipertimbangkan. Perkiraan untuk harga emas mencapai $3,500 per ons dalam tiga bulan ke depan sangat optimis dan sejalan dengan meningkatnya ketidakpastian ekonomi dan geopolitik. Lonjakan sebesar itu dari level saat ini akan mengingatkan pada rally tajam yang terlihat pada 2020. Membeli opsi call jangka panjang pada kontrak berjangka emas atau ETF terkait seperti GLD dapat menawarkan potensi keuntungan yang signifikan jika prediksi ini terjadi. Dolar AS berposisi campur aduk, tetapi euro tampak sangat rentan mengingat ancaman tarif langsung terhadap EU. Menjual pasangan EUR/USD melalui kontrak berjangka atau opsi tampaknya menjadi lindung nilai yang logis terhadap ketegangan perdagangan yang meningkat. Pasangan mata uang ini sangat responsif terhadap berita perdagangan, jatuh tajam selama putaran tarif awal pada periode 2018-2019. Sementara perkiraan GDPNow dari Atlanta Fed meningkat, kita harus fokus pada data survei yang melihat ke depan, yang semakin melemah. Aktivitas bisnis, pesanan baru, dan pekerjaan semua kehilangan momentum, dengan umpan balik dari responden secara eksplisit menyalahkan tarif atas proyek yang tertunda. Ini menunjukkan bahwa kelemahan bisa menjadi lebih luas, mendukung posisi bearish pada sektor siklis seperti industri dan material.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Siklus Dow Futures, yang dimulai dari titik terendah April 2025, mendekati akhir, dengan dorongan akhir yang potensial untuk menyelesaikan siklus impulsif. Grafik satu jam menunjukkan gelombang (3) mencapai puncaknya di 45,312, diikuti dengan penarikan gelombang (4) yang berakhir di 43,467 dalam formasi zigzag. Gelombang (5) sedang berkembang sebagai impuls yang lebih rendah, dimulai dari gelombang (4) dengan gelombang ((i)) mencapai 43,864, dan gelombang ((ii)) mundur ke 43,542. Puncak lebih lanjut diperkirakan akan muncul sampai gelombang 1 dari (5) selesai, diikuti dengan potensi penarikan gelombang 2. Mempertahankan di atas 43,467 dapat menarik minat pembeli, mendukung peningkatan lebih lanjut.

Analisis EUR/USD dan GBP/USD

EUR/USD tetap berada dekat 1.1550 di tengah data ISM AS, dengan ISM Services PMI sedikit menurun pada bulan Juli. GBP/USD berfluktuasi di bawah 1.3300, dipengaruhi oleh kemungkinan pemotongan suku bunga Fed pada bulan September dan pembaruan kebijakan mendatang dari BoE. Emas stabil sekitar $3,370 per ons, tertekan oleh kenaikan dolar AS dan rebound imbal hasil AS. DeFi mendapatkan perhatian saat minat risiko mengalihkan modal dari Bitcoin ke Ethereum dan cryptocurrency lainnya, meningkatkan total nilai yang terkunci dan basis pengguna. Wilayah Euro menunjukkan ketahanan didorong oleh kesepakatan UE-AS, meskipun risiko pemotongan suku bunga masih ada. Kami melihat potensi dorongan terakhir yang lebih tinggi dalam Dow Futures, menyelesaikan siklus yang dimulai pada April 2025. Trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli saat mundur, menggunakan opsi panggilan atau posisi futures panjang selama indeks tetap di atas level dukungan kunci 43,467. Pandangan ini didukung oleh laporan pekerjaan AS yang kuat yang mengejutkan minggu lalu untuk Juli 2025, yang menunjukkan tambahan 250,000 pekerjaan non-pertanian, meredakan ketakutan akan perlambatan tajam. Untuk EUR/USD, kami memantau level 1.1550 dengan perhatian sebagai titik pivot. Penurunan terbaru dalam ISM Services PMI AS yang mencapai 53.5 pada Juli 2025, turun dari 54.1 pada Juni, menunjukkan sedikit pendinginan dalam ekonomi AS. Ini bisa memberikan peluang untuk posisi panjang jangka pendek pada pasangan ini, terutama jika data inflasi mendatang mengkonfirmasi tren pendinginan ini.

Ekspektasi Pasar dan Strategi

Kami mengharapkan ketidakpastian yang berkelanjutan pada GBP/USD di bawah angka 1.3300. Pasar kini memperkirakan peluang 60% untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada September 2025, setelah pengalihan dari sikap agresif yang kami lihat sebelumnya tahun ini. Trader harus bersiap untuk peningkatan volatilitas menjelang pengumuman Bank Inggris berikutnya, berpotensi menggunakan strategi straddles atau strangles untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan dalam arah mana pun. Emas tampak terbatasi sekitar $3,370 untuk saat ini, berjuang melawan ketahanan dolar AS. Imbal hasil Treasury 10 tahun, yang rebound menjadi 4.75% minggu lalu, menjadi hambatan utama bagi logam yang tidak memberikan imbal hasil. Kami akan menunggu terobosan yang jelas di atas level ini, atau penurunan imbal hasil kembali di bawah 4.5%, sebelum berkomitmen pada posisi panjang signifikan dalam derivatif emas. Kami mengamati pergeseran yang jelas dalam minat risiko di ruang aset digital, dengan modal mengalir keluar dari Bitcoin. Melihat kembali, data dari Juli 2025 menunjukkan volume futures permanen berbasis Ethereum melonjak 30% sementara indeks dominasi Bitcoin turun 4% ke titik terendah tahun ini. Ini menunjukkan bahwa trader sebaiknya fokus pada peluang di Ethereum dan token DeFi yang menjanjikan, yang kemungkinan akan berkinerja lebih baik dalam waktu dekat. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Trump mengindikasikan bahwa keputusannya untuk Ketua Federal Reserve telah menyusut menjadi empat kandidat. Daftar pendek ini mencakup dua individu bernama Kevin, dengan dua pesaing lainnya yang tidak disebutkan namanya. Ia juga menyebutkan bahwa ia akan mengumumkan Gubernur Federal Reserve yang baru pada akhir minggu ini. Pengangkatan ini dimaksudkan untuk mengisi posisi yang sebelumnya dipegang oleh Kugler.

Dampak pada Volatilitas Pasar

Dengan daftar untuk Ketua Federal Reserve berikutnya dilaporkan telah menyusut menjadi empat orang, kami mengharapkan peningkatan signifikan dalam volatilitas pasar. Ketidakpastian mengenai kebijakan moneter di masa depan kemungkinan akan mendorong indeks VIX, yang mengukur volatilitas yang diharapkan, lebih tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Para pedagang harus mengantisipasi ini dengan mempertimbangkan posisi panjang dalam kontrak berjangka VIX atau membeli opsi panggilan pada ETF volatilitas, karena VIX telah naik menjadi 18 dari rata-rata 15 pada Juli 2025. Kandidat potensial, yang kabarnya termasuk figur seperti Kevin Warsh dan Kevin Hassett dari tahun 2020-an, menawarkan jalur yang sangat berbeda untuk suku bunga. Pilihan yang lebih agresif akan menantang penetapan harga pasar saat ini terkait satu pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada akhir tahun, yang tercermin dalam kontrak berjangka SOFR. Kami melihat para pedagang menggunakan opsi untuk bertaruh pada pergerakan besar, membeli straddle pada ETF obligasi Treasury seperti TLT, yang akan membuahkan hasil jika harga obligasi bergerak tajam ke arah mana pun. Ketidakpastian ini langsung berdampak pada pasar ekuitas dan mata uang. Penunjukan yang agresif akan memperkuat dolar dan kemungkinan akan memberi tekanan pada harga saham, menjadikan opsi put perlindungan pada S&P 500 sebagai lindung nilai yang bijaksana. Pasar opsi sudah mencerminkan ketidakstabilan ini, dengan rasio put-terhadap-call pada indeks utama naik di atas 1,2 untuk pertama kalinya sejak ketakutan inflasi di musim semi 2025.

Reaksi terhadap Pengumuman

Pengumuman Gubernur Fed yang baru yang akan datang minggu ini akan dilihat sebagai prapenggambaran penting dari pemikiran pemerintahan. Sikap yang dianggap dari calon sebagai agresif atau lunak akan menyebabkan penetapan ulang segera dalam kontrak suku bunga jangka pendek. Kami melihat reaksi pasar jangka pendek yang serupa terhadap perubahan personel pada periode 2017-2018, yang sering kali menjadi pertanda pergeseran kebijakan jangka panjang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AMD melaporkan pendapatan yang di bawah ekspektasi, dengan EPS yang disesuaikan sebesar $0.48 dibandingkan yang diharapkan $0.49. Namun, pendapatan melebihi perkiraan dengan total $7.69 miliar, melampaui proyeksi $7.40 miliar. Perusahaan mencatat biaya inventaris dan biaya terkait sebesar $800 juta akibat kontrol ekspor AS. Untuk Q3, AMD memperkirakan pendapatan sebesar $8.7 miliar, melampaui harapan $8.31 miliar, dengan margin kotor GAAP yang diproyeksikan sekitar 54%. Proyeksi pendapatan ini tidak mencakup potensi pendapatan dari pengiriman chip AI MI308 ke China karena ketidakpastian regulasi. Setelah pengumuman, saham AMD mengalami kenaikan sekitar 2%. Melihat kembali laporan pendapatan dari akhir 2022, terlihat sinyal campuran untuk AMD. Perusahaan mengalami biaya inventaris yang besar akibat aturan ekspor baru AS tetapi mengimbangi dengan panduan maju yang kuat. Ini menciptakan ketidakpastian, yang bisa dimanfaatkan oleh para trader derivatif. Setelah peristiwa seperti itu, volatilitas implisit cenderung turun seiring dengan hilangnya risiko pendapatan langsung. Ini memberikan kesempatan bagi para trader untuk membeli opsi, baik call maupun put, dengan harga yang relatif lebih murah untuk beberapa minggu ke depan. Pasar kini mencerna berita ini dan mencari katalis berikutnya. Panduan kuat saat itu adalah indikator awal dari lonjakan AI yang mendorong saham melalui tahun 2023 dan 2024. Dengan laporan industri terbaru dari pertengahan 2025 menunjukkan AMD kini telah menguasai hampir 35% pasar accelerators AI pusat data, trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi call untuk bertaruh pada kelanjutan momentum. Proyeksi yang tidak termasuk penjualan MI308 ke China saat itu terbukti sebagai keputusan yang konservatif dan bijak. Namun, biaya inventaris terkait China menjadi pengingat akan risiko geopolitik yang terus ada. Mengingat ketegangan teknologi yang sedang berlangsung, yang telah menjadi tema konstan sejak awal 2020-an, membeli opsi put bisa menjadi lindung nilai yang cerdas terhadap setiap pengumuman regulasi mendadak. Risiko ini tetap menjadi faktor penting dalam perilaku saham. Bagi mereka yang ingin membatasi risiko, strategi bull call spread bisa menjadi pilihan. Ini melibatkan pembelian opsi call pada harga strike yang lebih rendah dan menjual satu opsi pada harga strike yang lebih tinggi, membatasi potensi keuntungan tetapi secara signifikan mengurangi biaya awal. Ini adalah cara untuk bertaruh pada pergerakan kenaikan yang moderat selama beberapa minggu ke depan. Poin-poin penting: – Pendapatan AMD di bawah ekspektasi, tetapi melebihi proyeksi pendapatan. – Biaya inventaris karena kontrol ekspor AS. – Panduan pendapatan positif untuk Q3. – Peluang bagi trader untuk membeli opsi dengan harga lebih murah. – Risiko geopolitik terkait dengan China. – Strategi bull call spread untuk membatasi risiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dolar AS (DXY) tetap di atas level 98,50 setelah penurunan minggu lalu, menunjukkan sedikit kenaikan. Pada hari Selasa, indeks berada di sekitar 98,96, setelah dirilisnya data Indeks Manajer Pembelian (PMI) AS yang campur aduk. PMI Layanan Global S&P untuk bulan Juli dilaporkan 55,7, sedikit di atas ekspektasi 55,2, dengan PMI Komposit meningkat menjadi 55,1 dari 54,6. Sebaliknya, PMI Layanan ISM turun menjadi 50,1 dibanding perkiraan 51,5, dengan komponen pesanan baru dan ketenagakerjaan juga menurun. Menariknya, Indeks Harga yang Dibayar naik menjadi 69,9 dari 67,5, menunjukkan adanya tekanan biaya yang terus berlanjut. DXY sedang mengkonsolidasi setelah mencapai level tertinggi dua bulan di 100,26 akibat laporan Nonfarm Payrolls AS yang lebih rendah dari harapan. Ekonomi hanya menambah 73.000 pekerjaan, jauh di bawah perkiraan di atas 110.000, sementara angka pekerjaan untuk bulan Mei dan Juni direvisi turun sejumlah total 258.000. Akibatnya, ada kemungkinan 92% pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Federal Reserve yang akan datang. Ketegangan perdagangan global menambah volatilitas, dengan AS memperkenalkan tarif baru berkisar antara 10% hingga 41% pada impor dari 70 negara, termasuk India dan Kanada. Sementara itu, pembicaraan perdagangan AS-Cina masih belum terpecahkan menjelang batas waktu gencatan senjata pada 12 Agustus. Kekhawatiran juga meningkat terkait campur tangan politik dalam lembaga ekonomi AS, menyusul pemecatan Komisaris Biro Statistik Tenaga Kerja oleh Presiden Trump setelah laporan pekerjaan bulan Juli. Poin-poin penting untuk Dolar AS tampak negatif akibat data tenaga kerja yang lemah, potensi pemotongan suku bunga, dan ketidakpastian geopolitik. Komentar Federal Reserve yang akan datang akan diperhatikan untuk mendapatkan wawasan tentang arah kebijakan di masa depan menjelang pertemuan bulan September. Indeks Dolar AS terlihat mengkonsolidasi di sekitar level 104,50 setelah kenaikan yang kuat bulan lalu. Pasar sedang mencerna sinyal campur aduk, terutama laporan pekerjaan terbaru yang sedikit di bawah harapan. Penundaan ini menunjukkan ketidakpastian para trader mengenai langkah besar selanjutnya untuk dolar. Laporan Nonfarm Payrolls bulan Juli menunjukkan ekonomi menambah 185.000 pekerjaan, melewatkan perkiraan konsensus 200.000, dan menimbulkan pertanyaan mengenai momentum ekonomi. Pada saat yang sama, laporan ISM Layanan terbaru mengungkapkan komponen Harga yang Dibayar naik menjadi 58,6, mengingatkan kita bahwa tekanan inflasi belum sepenuhnya hilang. Ini menempatkan Federal Reserve dalam posisi sulit menjelang pertemuan bulan September. Menghadapi ketidakpastian ini, permintaan untuk kontrak opsi pada futures mata uang meningkat, karena para trader bersiap untuk kemungkinan lonjakan volatilitas. Pasar sekarang memasukkan kemungkinan 65% pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada kuartal keempat, menurut alat CME FedWatch. Ini menunjukkan bahwa posisi turunan yang bertaruh pada dolar yang lebih lemah semakin populer. Dolar tampaknya berada di persimpangan, didukung oleh inflasi yang persisten tetapi tertekan oleh tanda-tanda pasar tenaga kerja yang melambat dan pemotongan suku bunga di masa depan. Kami percaya komentar dari pejabat Federal Reserve yang akan datang akan sangat penting dalam membentuk ekspektasi. Para trader akan menganalisis setiap kata untuk mendapatkan petunjuk tentang waktu pergeseran kebijakan berikutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

W&T Offshore Inc. melaporkan kerugian Q2 2025 sebesar 8 sen per saham, lebih baik dari kerugian yang diperkirakan sebesar 14 sen. Angka ini menunjukkan kemerosotan dari kerugian 5 sen tahun lalu. Pendapatan kuartalan turun menjadi $122,4 juta, tidak memenuhi estimasi $137 juta, dan menurun dari $143 juta tahun lalu. Peningkatan laba dikaitkan dengan rendahnya biaya operasional, meskipun ini diimbangi oleh penurunan produksi dan harga setara minyak. Produksi untuk kuartal ini rata-rata 33,5 MBoe/hari, turun dari 34,9 MBoe/hari tahun lalu dan di bawah estimasi 34,5 MBoe/hari. Produksi minyak berkurang menjadi 1.259 MBbl dari 1.382 MBbl, tidak mencapai estimasi 1.427 MBbl. Produksi cairan gas alam adalah 245 MBbl, turun dari 334 MBbl tetapi di atas estimasi 226 MBbl. Produksi gas alam naik menjadi 9.285 MMcf, lebih tinggi dari 8.769 MMcf tahun lalu dan estimasi 8.897 MMcf. Harga rata-rata minyak yang diterima adalah $63,55 per barel, turun dari $80,29 tahun lalu, dan di bawah estimasi $65,57. Harga NGL jatuh menjadi $19,24, sementara harga gas alam naik menjadi $3,75. Biaya operasional sewa naik menjadi $25,20 per Boe. Arus kas bersih dari operasi total mencapai $27,9 juta, turun dari $37,4 juta, sementara arus kas bebas turun menjadi $3,6 juta. W&T Offshore menginvestasikan $10,4 juta dalam sumber daya dan memiliki $120,7 juta dalam bentuk tunai, dengan utang jangka panjang bersih mencapai $350,1 juta pada 30 Juni 2025. Perusahaan memproyeksikan tingkat produksi tidak berubah untuk Q3 dan tahun ini, dengan biaya operasional untuk Q3 diperkirakan antara $71,5-$79,3 juta dan total biaya tahun penuh antara $280-$310 juta. Pengeluaran modal diperkirakan berada dalam kisaran $34-$42 juta. W&T Offshore saat ini memiliki peringkat yang menunjukkan rekomendasi jual. Opsi alternatif di sektor energi termasuk perusahaan seperti Antero Midstream dan Enbridge Inc., yang memiliki rekomendasi beli yang lebih baik. – W&T Offshore melaporkan kerugian yang lebih kecil dari yang diperkirakan tetapi mengalami penurunan pendapatan dan produksi minyak. – Harga minyak yang diterima pada $63,55 per barel menunjukkan potensi masalah dengan program lindung nilai atau kualitas minyak mereka. – Proyeksi produksi yang tidak berubah menunjukkan tidak ada katalisator untuk perubahan positif di minggu-minggu mendatang. – Strategi beli opsi put dipertimbangkan sebagai pendekatan yang masuk akal di masa mendatang mengingat laju penurunan harga saham yang berkelanjutan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

American Petroleum Institute (API) melakukan survei pribadi yang memperkirakan stok minyak mentah akan turun sebesar 0,6 juta barel, stok distilat akan meningkat sebesar 0,8 juta barel, dan stok bensin akan turun sebesar 0,4 juta barel. Data ini memberikan wawasan tentang fasilitas penyimpanan minyak dan perusahaan menjelang rilis data resmi pemerintah. Laporan resmi, yang akan dirilis pada Rabu pagi waktu AS, berasal dari US Energy Information Administration (EIA) dan memberikan analisis yang lebih mendetail. Laporan API memberikan informasi tentang total tingkat penyimpanan minyak mentah dan variasi mingguan, sementara EIA mencakup data dari Departemen Energi dan lembaga lain. EIA juga mencakup input dan output dari kilang serta tingkat penyimpanan untuk berbagai jenis minyak mentah, memberikan pandangan komprehensif tentang kondisi pasar minyak.

Poin-Poin Penting

Kami melihat data survei pribadi API masuk sebelum angka resmi pemerintah keluar besok. Ini sering menciptakan aktivitas singkat, tetapi kami tahu laporan resmi EIA yang benar-benar penting. Setiap perbedaan signifikan antara kedua laporan kemungkinan akan menyebabkan koreksi harga yang tajam pada Rabu pagi. Mengingat potensi perbedaan antara kedua laporan, pedagang mungkin mempertimbangkan strategi opsi untuk memainkan pergerakan harga yang diharapkan. Dengan CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) baru-baru ini meningkat ke sekitar 35, ini menunjukkan bahwa pasar sudah siap untuk kejutan dalam data EIA besok. Ini menunjukkan bahwa melindungi diri dari pergerakan tajam, alih-alih bertaruh pada arah, bisa menjadi langkah cerdas dalam jangka pendek. Beralih ke angka-angka minggu ini, kami berada di akhir musim berkendara musim panas. Permintaan bensin AS pada Juli 2025 rata-rata 9,1 juta barel per hari, sedikit di bawah proyeksi dan di bawah 9,3 juta barel per hari yang kami lihat pada waktu ini di 2024. Ini menunjukkan hambatan potensial untuk harga minyak mentah saat kami memasuki musim gugur.

Kekhawatiran Pasokan

Variabel utama untuk pasokan dalam beberapa minggu mendatang adalah musim badai Atlantik, yang sekarang memasuki periode puncaknya. Setiap badai yang memasuki Teluk Meksiko dapat mengancam sebagian besar dari hampir 1,9 juta barel produksi lepas pantai per hari. Risiko gangguan pasokan ini adalah alasan utama di balik taruhan kami terhadap harga yang tetap stabil meskipun ada sinyal permintaan yang campur aduk. Di panggung global, kami secara cermat memantau kebijakan OPEC+ setelah keputusan mereka pada Juni 2025 untuk mempertahankan tingkat output saat ini. Ini memberikan lebih banyak bobot pada laporan inventaris AS sebagai ukuran utama kesehatan permintaan global. Setiap tanda melemahnya konsumsi dalam angka resmi ini dapat memberikan kepercayaan lebih kepada pihak yang bearish dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Super Micro Computer melaporkan EPS yang disesuaikan sebesar $0.41, yang berada di bawah perkiraan pasar sebesar $0.45 dan mengalami penurunan dari $0.63 setahun yang lalu. Pendapatan mencapai $5.8 miliar, melewatkan proyeksi $6.0 miliar tetapi menunjukkan peningkatan sekitar 8% dibandingkan tahun sebelumnya. Margin kotor perusahaan adalah sekitar 9.6%, di bawah ekspektasi 10%. Untuk panduan ke depan, Super Micro Computer memperkirakan rentang EPS non-GAAP antara $0.40 hingga $0.52, yang berada di bawah konsensus sekitar $0.59. Super Micro Computer mengantisipasi pendapatan berkisar antara $6 hingga $7 miliar, bertentangan dengan harapan analis sebesar $6.55 miliar. Perusahaan memproyeksikan panduan pendapatan setidaknya sebesar $33 miliar, jauh melebihi proyeksi analis sebelumnya yang mendekati $20 miliar. Setelah pengumuman ini, saham Super Micro Computer turun sekitar 10–11% di perdagangan setelah jam. Kekhawatiran mencakup EPS yang lebih rendah dari yang diharapkan, margin yang lebih lembut, dan tekanan persaingan yang meningkat di pasar server AI. Kami melihat reaksi negatif segera terhadap laporan pendapatan, dengan saham jatuh signifikan setelah jam perdagangan. Ketidakpuasan terhadap laba per saham, pendapatan, terutama margin kotor, mendorong sentimen jangka pendek ini. Pergerakan harga ini mencerminkan kekhawatiran bahwa profitabilitas perusahaan melemah. Narasi tentang meningkatnya persaingan mulai diterima, yang menjelaskan tekanan pada margin. Pengumuman terbaru dari penyedia layanan cloud besar tentang pengembangan perangkat keras AI mereka sendiri mengkonfirmasi ketakutan ini. Peralihan pasar ini menunjukkan bahwa meskipun permintaan untuk server tinggi, kemampuan untuk menetapkan harga premium semakin menyusut. Konflik antara hasil saat ini yang lemah dan panduan masa depan yang kuat telah menyebabkan volatilitas implisit melonjak di atas 85%. Volatilitas yang tinggi ini menghadirkan peluang bagi penjual premium yang percaya bahwa ketakutan ini berlebihan. Sebaliknya, trader yang mengharapkan pergerakan tajam lebih lanjut dapat membeli opsi untuk memanfaatkan gejolak ini. Dengan panduan yang lebih lembut untuk kuartal berikutnya, kami memperkirakan tekanan penurunan akan berlanjut dalam beberapa minggu mendatang. Volume opsi put telah melonjak lebih dari tiga kali lipat rata-rata harian, menunjukkan banyak trader bersiap untuk penurunan lebih lanjut. Membeli opsi put pelindung atau memulai penyebaran opsi put bearish bisa menjadi strategi umum untuk melindungi atau berspekulasi pada tren ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Optimisme Ekonomi RealClearMarkets/TIPP Amerika Serikat untuk bulan Agustus tercatat 50.9, melampaui ekspektasi 49.2. Angka bulanan ini menunjukkan sentimen umum terhadap kondisi ekonomi lebih positif dari yang diperkirakan.

Potential Risks And Uncertainties

Semua informasi yang diberikan melibatkan risiko dan ketidakpastian yang melekat dalam kegiatan pasar. Keputusan yang terkait dengan investasi harus melibatkan penelitian yang komprehensif karena informasi yang disajikan tidak bebas dari kesalahan atau kesalahpahaman potensial. Instrumen keuangan yang dibahas hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan rekomendasi untuk tindakan perdagangan. Investasi di pasar terbuka membawa risiko besar, termasuk kehilangan modal secara total. Tanggung jawab untuk setiap keputusan terkait investasi sepenuhnya ada pada individu. Penting untuk dipahami bahwa tidak ada jaminan mengenai ketepatan waktu atau akurasi informasi yang diberikan, dan risiko atau biaya terkait sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing. Indeks optimisme ekonomi Agustus yang mencapai 50.9 menunjukkan sentimen positif yang sedikit di antara konsumen, yang merupakan angin pelawan ringan bagi pasar. Lebih penting lagi, angka ini melampaui perkiraan, yang menunjukkan bahwa ekonomi lebih tangguh dari yang diperkirakan banyak orang. Hal ini dapat memberikan dukungan bagi pendapatan perusahaan dan, dengan demikian, indeks saham dalam jangka pendek.

Market Environment Of 2023

Kita harus melihat ini melalui kebijakan Federal Reserve, karena data konsumen yang kuat dapat menunda potensi pemotongan suku bunga. Dengan data Indeks Harga Konsumen terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan inflasi masih berada di angka 3.1%, yang di atas target Fed, pembuat kebijakan kemungkinan akan tetap hati-hati. Ini menciptakan lingkungan yang kompleks di mana berita ekonomi baik dapat membatasi potensi kenaikan pasar dengan menjaga biaya pinjaman tetap tinggi lebih lama. Melihat hal ini, kita melihat bahwa Indeks Volatilitas CBOE (VIX) relatif tenang, baru-baru ini diperdagangkan di bawah 15 dan menunjukkan tingkat ketenangan pasar. Lingkungan ini bisa menguntungkan bagi strategi yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang terikat atau kenaikan perlahan, seperti menjual premi pada indeks besar. Namun, trader harus tetap waspada terhadap laporan inflasi berikutnya dan komunikasi Fed, yang dapat dengan cepat mengubah dinamika ini. Melihat kembali ke lingkungan pasar tahun 2023, kita ingat saat ketika angka ekonomi yang kuat sering kali berdampak negatif bagi saham karena takut akan kenaikan suku bunga yang agresif. Meskipun tampaknya kita telah melewati fase itu pada tahun 2025, ingatan tentang periode itu seharusnya menjadi peringatan. Optimisme saat ini rapuh dan sangat tergantung pada inflasi yang terus menurun secara bertahap. Buat akun VT Markets langsung di sini dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks PMI Layanan ISM AS turun menjadi 50,1 pada bulan Juli, dari 50,8 pada bulan Juni, di bawah perkiraan 51,5. Data ini menunjukkan perlambatan di sektor layanan AS. Indeks Harga Dibayar, yang menunjukkan inflasi, meningkat menjadi 69,9, sementara Indeks Ketenagakerjaan turun menjadi 46,4 dan Indeks Pesanan Baru menurun menjadi 50,3. Perubahan ini menunjukkan tekanan inflasi yang terus berlanjut dan penurunan dalam ketenagakerjaan.

Tren Indeks Dolar AS

Indeks Dolar AS (DXY) mempertahankan tren naiknya, mendekati batas 99,00. Pergerakan ini terjadi seiring dengan peningkatan hasil obligasi AS, yang memperkuat Dolar AS. Tabel menunjukkan Dolar AS paling kuat terhadap Dolar Selandia Baru, naik sebesar 0,33%. Pergerakan mata uang ini mencerminkan respons pasar terhadap laporan PMI Layanan ISM terbaru. Laporan PMI Layanan ISM memperkirakan sedikit peningkatan dari 50,8 pada bulan Juni. Namun, hasil aktual menunjukkan kinerja yang lebih lemah di sektor layanan, menunjukkan tantangan meski ada pertumbuhan yang diharapkan. Inflasi tetap di atas target 2,0% dari Federal Reserve, di tengah inflasi utama yang meningkat menjadi 2,6% dari tahun lalu pada bulan Juni. Tekanan harga yang terus-menerus ini menjadi tantangan bagi pembuat kebijakan dan stabilitas ekonomi. Berdasarkan informasi ini dari 5 Agustus 2025, terlihat bahwa sektor layanan AS melemah lebih cepat dari yang diperkirakan, kini hanya sedikit di atas garis 50 poin yang memisahkan pertumbuhan dari kontraksi. Perlambatan ini merupakan sinyal peringatan signifikan untuk kesehatan ekonomi secara keseluruhan. Kita perlu mempersiapkan diri untuk risiko yang semakin meningkat dari penurunan ekonomi dalam beberapa minggu mendatang.

Tanggapan Pasar terhadap Data Ekonomi

Lingkungan yang menantang ini menggabungkan pertumbuhan yang melambat dengan inflasi yang terus berlanjut, menciptakan situasi sulit bagi Federal Reserve. Dengan indeks ketenagakerjaan kini menunjukkan kontraksi di 46,4, sikap agresif Fed dalam memerangi inflasi pada awal 2025 sekarang sedang diuji dengan serius. Konflik antara tujuan mereka ini kemungkinan akan menyebabkan ketidakpastian kebijakan yang besar. Ketidakpastian semacam ini adalah resep untuk volatilitas pasar yang lebih tinggi. Kami percaya trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang, pada awal Agustus 2025, telah berada di kisaran menengah. Melihat kembali, kami melihat pengaturan serupa selama pasar yang bergejolak pada tahun 2022, di mana lonjakan volatilitas memberikan keuntungan signifikan bagi mereka yang siap. Dengan kelemahan dalam ketenagakerjaan dan pesanan baru, kita juga harus mengadopsi sikap defensif atau bearish terhadap indeks saham AS. Membeli opsi put pada S&P 500 (SPX) atau Nasdaq 100 (NDX) memberikan cara langsung untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan pasar yang mungkin terjadi. Strategi ini memungkinkan kita untuk mengelola risiko sambil memposisikan diri menghadapi dampak negatif data ini terhadap laba perusahaan. Kekuatan Indeks Dolar AS, yang mendekati level 99,00, menunjukkan bahwa ia bertindak sebagai aset aman. Kami melihat tren ini berlanjut, terutama terhadap mata uang dari ekonomi dengan bank sentral yang lebih dovish. Menjual Dolar Selandia Baru terhadap Dolar AS (NZD/USD) tetap menjadi perdagangan yang menarik, didukung oleh analisis kami dari Juli 2025 yang menunjukkan semakin lemahnya sektor ekspor Selandia Baru. Kami harus memperhatikan dengan cermat kontrak berjangka suku bunga, karena pasar akan cepat mengubah ekspektasi untuk pertemuan Federal Reserve di bulan September. Probabilitas kenaikan suku bunga lainnya, yang ditetapkan alat CME FedWatch di atas 30% baru minggu lalu, kemungkinan akan turun tajam. Mengamati pergeseran ini akan memberikan wawasan penting tentang bagaimana pasar menginterpretasikan langkah berikutnya dari Fed. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.