Citi telah mengubah target harga emas untuk 0–3 bulan menjadi $3,500/ons, memprediksi kisaran perdagangan antara $3,300–$3,600/ons dalam waktu dekat. Perubahan ini mengikuti pandangan siklus AS yang memburuk dan dampak tarif yang tidak terduga. Tingginya tarif di AS menyebabkan tekanan inflasi yang melebihi ekspektasi sebelumnya, bersamaan dengan data pasar tenaga kerja yang memburuk. Kekhawatiran semakin meningkat mengenai independensi Federal Reserve dan kredibilitas data ekonomi AS.

Emas Sebagai Lindung Nilai

Citi, beralih dari prakiraan sebelumnya antara $3,150 dan $3,500, kini mendukung terobosan bullish karena perkembangan makroekonomi terbaru. Emas dipandang sebagai pelindung terhadap inflasi, ketidakstabilan kebijakan, dan ketidakpastian geopolitik. Citi memproyeksikan kekuatan berkelanjutan dalam harga emas, memperkirakan pencapaian tertinggi baru mengingat kondisi ekonomi yang memburuk di AS. Daya tarik logam mulia ini sebagai investasi pelindung diharapkan akan tumbuh. Menghadapi gambaran ekonomi AS yang memburuk, kami melihat emas keluar dari kisaran perdagangan terbaru. Prakiraan baru untuk emas yang mencapai $3,500 per ons menunjukkan bahwa strategi berbasis kisaran sebelumnya kini sudah tidak relevan. Fokus kita harus beralih untuk menangkap momentum naik dalam tiga bulan ke depan. Data makroekonomi mendukung pandangan bullish ini. Klaim pengangguran awal minggu lalu meningkat menjadi 265,000, tertinggi dalam sembilan bulan yang menunjukkan pasar tenaga kerja yang cepat mendingin. Ini, digabungkan dengan tekanan inflasi dari tarif baru 15% pada barang konsumen Eropa, menciptakan lingkungan yang sempurna bagi emas untuk berfungsi sebagai tempat aman.

Strategi Perdagangan Derivatif

Bagi trader derivatif, ini berarti saatnya membangun posisi panjang melalui opsi beli. Kami sedang melihat jatuh tempo pada bulan September dan Oktober dengan harga pelaksanaan sekitar $3,400 dan $3,500 untuk memanfaatkan lonjakan yang diharapkan. Tujuan langsung adalah untuk menetapkan taruhan arah yang jelas pada apresiasi emas sebelum kuartal keempat. Untuk menurunkan biaya masuk dan mengelola risiko, kami juga lebih menyukai bull call spreads. Strategi seperti membeli opsi beli $3,350 sekaligus menjual opsi beli $3,500 untuk pengiriman bulan Oktober menawarkan profil risiko-hadiah yang menarik. Pendekatan ini mendefinisikan zona keuntungan kami sambil mengurangi premi awal yang harus kami bayar. Volatilitas di pasar emas meningkat, dengan indeks GVZ kini diperdagangkan di dekat 19. Meskipun ini lebih tinggi daripada beberapa bulan lalu, tetap lebih rendah dibandingkan dengan puncak yang kami saksikan selama siklus pemilihan 2024. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi tetap cukup terjangkau, tetapi jendela ini mungkin akan segera tutup. Kekhawatiran tentang independensi Federal Reserve dan kredibilitas data ekonomi resmi bukan lagi gagasan marginal. Ketidakpercayaan institusional yang berkembang ini menjadi dorongan kuat bagi emas yang tidak ada pada cara yang sama selama gejolak inflasi awal 2020-an. Ini memberikan alasan fundamental yang kuat untuk aliran investasi yang berkelanjutan ke dalam logam ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Redbook Amerika Serikat telah meningkat tahun-ke-tahun menjadi 6,5% per 1 Agustus, naik dari angka sebelumnya 4,9%. Statistik ini menunjukkan peningkatan penjualan ritel selama tahun lalu. Dalam pergerakan pasar terkait, EUR/USD telah pulih kembali ke zona 1.1600. Pemulihan ini dipengaruhi oleh mengurangnya daya tarik dolar AS dan evaluasi perdagangan yang sedang berlangsung.

GBP/USD Meningkat

GBP/USD telah mendapatkan momentum, melampaui angka 1.3300. Pergerakan ini sejalan dengan penurunan kekuatan dolar AS, seiring perhatian beralih ke acara Bank of England yang akan datang. Emas mempertahankan posisi positif, mendekati $3.400 per ons. Meskipun ada sedikit penurunan ke sekitar $3.380, logam berharga ini mendapat keuntungan dari tren yang tidak pasti pada dolar AS dan hasil obligasi yang bervariasi. Keuangan terdesentralisasi (DeFi) semakin menarik perhatian seiring Total Value Locked (TVL) meningkat dan basis pengguna bertambah. Perpindahan modal dari Bitcoin ke cryptocurrency lain seperti Ethereum dan Solana juga tercatat. Di kawasan euro, ekonomi menunjukkan ketahanan, didukung oleh kesepakatan EU-AS dan peningkatan pengeluaran di Jerman. Namun, risiko pemotongan suku bunga lebih lanjut tetap ada untuk akhir 2025 atau awal 2026.

Kekuatan Konsumen yang Terus Berlanjut

Berdasarkan penjualan ritel AS yang kuat yang ditunjukkan oleh Indeks Redbook, kami melihat kekuatan konsumen yang terus berlanjut. Namun, laporan Non-Farm Payroll bulan Juli 2025, yang menunjukkan angka 195.000, sedikit di bawah ekspektasi, menyumbang penurunan terbaru dolar. Kami mempertimbangkan untuk menggunakan opsi untuk melindungi terhadap kelemahan dolar yang lebih lanjut, meskipun mungkin bergejolak, dalam beberapa minggu ke depan. Euro menunjukkan kekuatan yang signifikan, mendorong pasangan EUR/USD menuju 1.1600. Ini didukung oleh ketahanan fundamental, seiring data terbaru menunjukkan produksi industri Jerman meningkat 0,5% pada bulan Juni, melebihi perkiraan. Kami percaya membeli opsi call pada euro dengan jatuh tempo September adalah cara yang masuk akal untuk berdagang dalam momentum positif ini. Sterling juga mendapat keuntungan dari penurunan dolar, dengan GBP/USD kini di atas 1.3300 menjelang pertemuan Bank of England berikutnya. Dengan inflasi Inggris baru-baru ini naik menjadi 2,8%, kami mengantisipasi nada yang cenderung hawkish dari bank sentral, mirip dengan sikap yang diambil selama siklus pengetatan 2022-2023. Ini menunjukkan potensi kenaikan lebih lanjut untuk pound, menjadikan opsi call pada mata uang tersebut menarik. Posisi emas yang mendekati $3.400 per ons tetap kokoh, didukung oleh dolar yang lemah dan hasil obligasi AS yang berfluktuasi. Data Indeks Harga Produsen (PPI) AS terbaru menunjukkan inflasi menurun, yang mengurangi tekanan pada Federal Reserve untuk bertindak agresif dan mendukung aset tanpa hasil. Kami melihat ini sebagai peluang untuk mempertahankan atau menambah posisi bullish dengan menggunakan opsi call pada kontrak berjangka emas. Di pasar cryptocurrency, kami mengamati rotasi modal yang jelas keluar dari Bitcoin. Platform DeFi yang dibangun di atas Ethereum dan Solana menyerap banyak aliran ini, dengan bagian Ethereum dari total kapitalisasi pasar cryptocurrency baru-baru ini melebihi 25%. Trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada Ether (ETH) untuk memanfaatkan tren ini, karena Ether mengungguli Bitcoin.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro telah melemah untuk hari kedua berturut-turut terhadap Poundsterling, dengan EUR/GBP jatuh di bawah level 0.8700. Indeks PMI Komposit Zona Euro untuk bulan Juli tercatat 50.9, lebih rendah dari yang diperkirakan sebesar 51.0 dan turun dari 51.0 pada bulan Juni. Sebaliknya, data PMI Inggris melampaui prediksi, dengan PMI Komposit naik menjadi 51.5 dan PMI Jasa mencapai 51.8. Penurunan Euro sebagian disebabkan oleh data PMI Zona Euro yang lebih lemah dan sentimen seputar perjanjian perdagangan AS-UE yang dianggap lebih menguntungkan bagi AS. Poundsterling tetap stabil menjelang keputusan kebijakan moneter Bank of England, didukung oleh angka PMI yang lebih kuat.

Penurunan EUR/GBP

Dalam perdagangan awal, pasangan EUR/GBP turun di bawah level kunci, mencapai sekitar 0.8684, menandakan penurunan sekitar 0.30% pada hari itu. Data PPI terbaru dari Zona Euro menunjukkan kenaikan bulanan sebesar 0.8%, menunjukkan tekanan inflasi yang terus berlanjut meskipun prospek ekonomi secara keseluruhan lemah. Data PMI Jerman menunjukkan sedikit perbaikan ekonomi, dengan PMI Komposit dan PMI Jasa meningkat. Sementara itu, Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga tetap. Ekspektasi untuk pemotongan suku bunga tetap teredam di tengah sinyal ekonomi yang campur aduk. Data PMI Inggris menunjukkan pertumbuhan moderat, memberikan sedikit stabilitas bagi Pound. Namun, ekspektasi pasar saat ini menunjukkan kemungkinan pemotongan dari BoE dalam pengambilan keputusan mendatang. Berdasarkan penurunan Euro terhadap Pound, kami percaya bahwa jalur resistensi terendah untuk pasangan EUR/GBP adalah ke bawah dalam beberapa minggu mendatang. Data ekonomi jelas menunjukkan perbedaan, di mana ekonomi Zona Euro menunjukkan tanda-tanda terhenti sementara Inggris menunjukkan ketahanan yang tidak terduga. Kelemahan mendasar di Zona Euro membuat sulit untuk berargumen tentang pemulihan yang berkelanjutan dari sini.

Dinamika Bank Sentral

Pandangan ini diperkuat oleh statistik resmi terbaru yang dirilis hanya beberapa hari yang lalu. Indeks Harga Konsumen Harmonis (HICP) final Juli dari Eurostat mengonfirmasi tingkat inflasi headline hanya sebesar 2.0%, meleset dari perkiraan dan menandakan tekanan harga yang melemah. Sebaliknya, laporan terbaru dari pasar tenaga kerja Inggris pada akhir Juli 2025 menunjukkan pertumbuhan upah tetap kokoh di 4.5%, memberikan Bank of England ruang yang lebih sedikit untuk melakukan pemotongan suku bunga secara agresif. Dinamika bank sentral sangat penting bagi posisi kami. Meskipun pasar mengantisipasi pemotongan suku bunga dari Bank of England, data Inggris yang kuat dapat menyebabkan “pemotongan hawkish,” di mana bank memotong suku bunga tetapi memberi sinyal perlambatan untuk pengurangan di masa depan. Sementara itu, Bank Sentral Eropa terbatasi oleh kinerja industri Jerman yang lemah, yang mengalami kontraksi mendadak dalam angka output industri bulan Juni 2025. Kami telah melihat jenis perbedaan ini terjadi sebelumnya. Melihat kembali ke akhir 2023, ekonomi Inggris terus melampaui proyeksi yang suram sementara Zona Euro, khususnya Jerman, berjuang dengan dampak krisis energi. Selama periode itu, pasangan EUR/GBP tetap tertekan selama beberapa bulan, menunjukkan betapa persisten tren ini dapat terjadi. Oleh karena itu, kami sedang mempertimbangkan strategi derivatif yang menguntungkan dari penurunan berkelanjutan pasangan EUR/GBP. Membeli opsi put pada EUR/GBP dengan jatuh tempo di akhir September atau Oktober 2025 tampaknya bijaksana, memungkinkan kami untuk memanfaatkan tren sambil mendefinisikan risiko maksimum kami. Kami harus mencari titik masuk, terutama jika ada rebound kecil pada pasangan menjelang keputusan Bank of England. Namun, kami harus waspada terhadap perubahan mendadak dalam retorika dari masing-masing bank sentral. Peningkatan mendadak dalam sentimen Jerman atau Bank of England yang lebih dovish dari yang diharapkan dapat menyebabkan pembalikan tajam, meskipun kemungkinan sementara. Memantau data inflasi yang akan datang dari kedua wilayah akan sangat penting untuk mengkonfirmasi tesis kami. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kanada berencana untuk menawarkan C$700 juta dalam bentuk jaminan pinjaman untuk mendukung industri kayu lunaknya di tengah tarif yang diberlakukan oleh AS. Tambahan C$500 juta akan dialokasikan untuk mempercepat pengembangan produk dan diversifikasi pasar di seluruh sektor. Langkah ini menunjukkan upaya Kanada untuk mengurangi ketergantungan pada permintaan AS dengan melakukan diversifikasi bisnis ekspornya. Negosiasi yang sedang berlangsung menunjukkan bahwa negara ini secara aktif mencari pasar alternatif dan peluang untuk industri kayunya.

Dampak pada Harga Futures Kayu

Dukungan pemerintah ini kemungkinan akan meredakan lonjakan harga yang diharapkan pada futures kayu akibat tarif AS. Jaminan pinjaman sebesar C$700 juta membantu mencegah penutupan pabrik di Kanada, yang seharusnya menstabilkan pasokan. Oleh karena itu, kita bisa mengantisipasi bahwa berita ini akan membatasi lonjakan harga yang signifikan dalam beberapa minggu ke depan. Tekanan yang bertentangan antara tarif AS dan subsidi Kanada hampir pasti akan meningkatkan volatilitas pasar. Untuk para trader derivatif, ini menunjukkan adanya peningkatan volatilitas yang diperkirakan pada opsi futures kayu dan saham perusahaan terkait. Lingkungan ini menguntungkan bagi strategi yang meraih keuntungan dari pergerakan harga yang besar, tanpa mempedulikan arahnya. Kami mengawasi saham produsen Kanada seperti West Fraser Timber dan Canfor, yang seharusnya dipandang lebih positif sekarang. Jaring pengaman finansial pemerintah mengurangi risiko langsung terhadap pendapatan mereka dari tarif. Ini bisa membuat saham mereka, atau opsi beli terhadap saham mereka, menjadi pilihan menarik.

Pertimbangan Pasar Dolar Kanada

Dolar Kanada mungkin mengalami sedikit tekanan jangka pendek terhadap dolar AS. Paket penyelamatan pemerintah, meskipun diperlukan, menunjukkan bahwa industri dalam situasi sulit, yang bisa menjadi negatif bagi mata uang. Namun, dampak ini kemungkinan akan tereduksi oleh faktor-faktor besar lainnya seperti harga minyak dan keputusan suku bunga Bank of Canada. Dengan mengingat kembali pertarungan tarif besar terakhir pada tahun 2017, kami melihat respons pemerintah serupa yang membantu industri beradaptasi. Data dari paruh pertama tahun 2025 menunjukkan peningkatan ekspor kayu Kanada ke Asia sebesar 9%, sehingga dana C$500 juta yang baru ini akan mempercepat diversifikasi tersebut. Ini menunjukkan adanya pergeseran struktural jangka panjang yang dapat mengurangi dampak kebijakan perdagangan AS terhadap harga kayu seiring berjalannya waktu. Poin-poin penting: – Kanada menawarkan C$700 juta untuk jaminan pinjaman bagi industri kayu. – C$500 juta didedikasikan untuk pengembangan produk dan diversifikasi pasar. – Dukungan ini dapat menstabilkan harga dan pasokan kayu di pasar. – Volatilitas pasar kemungkinan akan meningkat akibat tekanan dari AS dan subsidi Kanada. – Perlu memantau permintaan AS karena mempengaruhi harga kayu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan NZDUSD sedikit jatuh hari ini, bertransaksi di dekat ujung bawah dari area ayunan penting antara 0.5882 dan 0.5892. Area ini berada tepat di atas level retracement 38.2% dari reli April hingga Juli, yang terletak di 0.5877, dengan harga saat ini di 0.58975. Ketidakmampuan untuk menembus level retracement 38.2% menunjukkan adanya kekuatan teknis, karena harga tetap dekat dengan batas bawah rentang ini yang telah berlangsung sejak awal April. Meskipun ada kesempatan bagi penjual untuk mendorong harga di bawah level ini, mereka belum berhasil.

Pembeli Perlu Mempertahankan Kekuatan

Agar pembeli dapat mengendalikan pasar, mereka perlu menjaga harga di atas level retracement 38.2% dan maju melampaui level tertentu: 0.59375, tinggi area ayunan dari empat minggu terakhir; 0.5947, rata-rata bergerak 100-hari; dan 0.59576, rata-rata bergerak 100-bar yang menurun pada grafik 4-jam. Pecah di atas level ini akan mengubah bias menuju rentang atas level April. Hingga pergerakan tersebut terjadi, dukungan telah bertahan tetapi pembeli kekurangan momentum yang diperlukan. Level retracement 38.2% sangat penting bagi mereka yang mendukung dolar yang lebih lemah, dan setiap pecahan di bawahnya dapat menghambat upaya beli. Tekanan teknis ini diperkuat oleh berita terbaru, karena Reserve Bank of New Zealand mempertahankan suku bunga di 5.5% dalam pertemuan Juli mereka, yang menolak harapan akan pemotongan suku bunga. Selain itu, lelang Global Dairy Trade hari ini menunjukkan lonjakan harga yang mengejutkan sebesar 2.1%, sinyal positif bagi ekonomi Selandia Baru. Faktor-faktor ini mungkin menjelaskan mengapa pembeli begitu kuat mempertahankan level 0.5877.

Kondisi Pasar di AS

Di sisi lain pasangan ini, dolar AS menunjukkan kelemahan setelah angka inflasi inti bulan lalu datang sedikit lebih rendah dari yang diharapkan di 3.4%. Ini telah membuat pasar percaya bahwa Federal Reserve kemungkinan akan mempertahankan tingkat suku bunga yang tidak berubah pada pertemuan berikutnya. Ketidakpastian di AS ini berkontribusi pada konsolidasi pasangan saat ini. Untuk trader yang mengantisipasi pergerakan naik, membeli opsi call dengan harga strike mendekati 0.5950 bisa menjadi strategi yang layak. Ini memungkinkan partisipasi dalam potensi reli jika harga menembus tinggi baru-baru ini dan rata-rata bergerak 100-hari. Risiko utama adalah penutupan di bawah 0.5877, yang akan mengindikasikan bahwa pandangan bullish kemungkinan salah. Sebaliknya, trader yang mengharapkan dukungan ini gagal bisa membeli opsi put dengan harga strike sedikit di bawah level tersebut, seperti 0.5850. Posisi ini akan memperoleh keuntungan dari penurunan dan bisa bertindak sebagai perlindungan terhadap posisi panjang. Pemicu untuk strategi ini adalah penutupan harian yang tegas di bawah garis dukungan 0.5877. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Aturan Wash Sale memerlukan perhatian yang teliti untuk perencanaan pensiun yang efektif. Aturan ini melarang pengurangan pajak atas kerugian jika Anda membeli kembali sekuritas yang sama atau mirip dalam 30 hari setelah menjualnya. Ini berlaku di berbagai akun, termasuk IRA, untuk mencegah penciptaan kerugian “buatan” yang bertujuan mengurangi tanggung jawab pajak. Menjual di akun kena pajak dan membeli kembali di IRA berdasarkan aturan ini mengakibatkan kerugian tidak dapat diklaim tanpa manfaat pengurangan di masa mendatang. Misalnya, menjual saham XYZ dengan kerugian $1,000 dan membeli kembali di IRA menyebabkan kerugian yang tidak dapat dipulihkan, memengaruhi pajak di masa depan saat penarikan. Koordinasi akun yang tepat sangat penting untuk memaksimalkan strategi pengambilan kerugian pajak tanpa melanggar aturan pajak. Strategi untuk menghindari pelanggaran Wash Sale termasuk menghormati aturan waktu, memilih alternatif yang berkorelasi, menonaktifkan reinvestasi otomatis, mempertimbangkan semua akun secara kolektif, dan menghindari pilihan yang identik. Jika dilanggar di akun kena pajak, kerugian dipindahkan, tetapi di IRA, kerugian sepenuhnya hilang, memengaruhi tanggung jawab pajak di masa depan. Perencanaan pensiun harus menggabungkan optimasi pajak sembari mematuhi aturan pajak yang rumit. Mengonsultasikan penasihat keuangan dapat meningkatkan pengambilan keputusan dan membantu strategi pensiun yang lebih baik. IRAs, baik tradisional maupun Roth, menawarkan pertumbuhan yang terlindungi pajak, tetapi kewaspadaan terhadap jebakan Wash Sale memastikan manfaat yang berkelanjutan. Poin-poin penting: – Aturan Wash Sale melarang pengurangan pajak jika membeli kembali sekuritas yang sama dalam 30 hari. – Kerugian yang terjadi di akun kena pajak bisa dipindahkan, tetapi di IRA sepenuhnya hilang. – Strategi untuk menghindari pelanggaran termasuk memilih alternatif yang berkorelasi dan menonaktifkan reinvestasi otomatis. – Waspadai aturan ini saat menjual opsi dan memilih kontrak yang mirip sebelum membeli kembali.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saldo perdagangan barang dan jasa Amerika Serikat untuk bulan Juni tercatat sebesar $-60,2 miliaran, lebih baik dari yang diperkirakan $-61,6 miliaran. EUR/USD mendapatkan momentum, membalikkan kerugian awal, dan mendekati angka 1,1600 seiring melemahnya Dolar AS akibat perkembangan perdagangan dan kepemimpinan di AS. GBP/USD melampaui level 1,3300, mencapai titik tertinggi harian dengan Dolar AS kehilangan kekuatan, dan fokus pasar beralih ke acara Bank of England yang akan datang. Emas tetap diminati, diperdagangkan sekitar $3,380 per ons troy, sementara Dolar AS masih tidak menentu, dipengaruhi oleh imbal hasil AS yang bervariasi. Keuangan terdesentralisasi semakin berkembang, karena investor berpindah dari Bitcoin ke Ethereum dan Solana, didorong oleh peningkatan Total Value Locked (TVL) dan keterlibatan pengguna. Ekonomi kawasan euro secara tak terduga tetap tangguh, didorong oleh kesepakatan EU-AS dan belanja Jerman, meskipun pelemahan indikator upah dapat mengarah pada pemotongan asuransi. Dalam menavigasi pasar Forex untuk perdagangan EUR/USD pada tahun 2025, memilih broker yang tepat dengan spread kompetitif dan eksekusi cepat adalah hal yang penting. Perdagangan valuta asing memiliki risiko tinggi dengan kemungkinan kehilangan total modal, memerlukan pertimbangan investasi yang hati-hati dan nasihat keuangan independen. Saldo perdagangan AS lebih baik dari yang diharapkan, tetapi ini tidak menghentikan kelemahan luas Dolar AS. Kami melihat Indeks Dolar (DXY) kesulitan mempertahankan level support kunci, baru-baru ini turun di bawah 103,50 untuk pertama kalinya sejak Mei 2025. Tren ini menunjukkan bahwa saat ini, kami harus memperkirakan tekanan yang berlanjut pada dolar. Mengingat penurunan dolar, kami melihat EUR/USD mendekati level 1,1600, didukung oleh ketahanan tak terduga dalam ekonomi zona euro. Namun, data upah yang melemah di kawasan ini menjadi perhatian yang dapat memicu tindakan dari bank sentral Eropa. Kita perlu memperhatikan angka inflasi awal yang akan datang untuk bulan Agustus, karena pembacaan yang rendah dapat dengan cepat menghentikan kemajuan euro. Pound telah melampaui 1,3300, tetapi kami melihat acara Bank of England yang akan datang sebagai katalisator yang paling signifikan dalam beberapa minggu mendatang. Melihat kembali pertemuan terakhir mereka pada bulan Juni 2025, suara sangat mendekati, yang berarti pasar sangat peka terhadap perubahan nada. Kami harus bersiap untuk volatilitas yang signifikan, karena kejutan hawkish dapat mendorong pasangan ini naik tajam sementara sikap dovish dapat menghapus kenaikan terakhir. Emas berkembang pesat di tengah ketidakpastian dolar, diperdagangkan dengan mantap sekitar $3,380 per ons. Data terbaru dari pasar berjangka menunjukkan bahwa posisi long bersih spekulatif telah meningkat hampir 15% selama sebulan terakhir. Ini menunjukkan keyakinan bullish yang kuat, dan kami bisa melihat pengujian level tertinggi sepanjang masa yang ditetapkan pada akhir 2024 jika data AS terus mengecewakan. Kami juga mengamati pergeseran yang jelas di ruang kripto, di mana modal berpindah dari Bitcoin ke Ethereum dan Solana. Misalnya, Total Value Locked Solana dalam protokol DeFi telah meningkat menjadi lebih dari $50 miliar, rekor baru dan peningkatan 30% sejak awal kuartal ketiga. Pedagang derivatif mungkin mempertimbangkan untuk fokus pada ETH dan SOL, karena pertumbuhan ekosistem mereka mendorong momentum yang lebih kuat. Poin-poin penting: – Saldo perdagangan AS lebih baik dari perkiraan tetapi Dolar AS tetap melemah. – EUR/USD mendekati 1,1600 dengan dukungan dari ekonomi zona euro yang tangguh. – Acara Bank of England menjadi faktor kunci untuk GBP/USD yang dapat menyebabkan volatilitas tinggi. – Emas tetap kuat di tengah ketidakpastian dolar, dengan peningkatan dalam posisi long di pasar berjangka. – Pergeseran modal dari Bitcoin ke Ethereum dan Solana dalam ruang kripto.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Impor Kanada naik menjadi $67,6 miliar pada bulan Juni, meningkat dari $66,66 miliar pada bulan sebelumnya. Kenaikan ini menunjukkan perkembangan yang sedang berlangsung dalam dinamika perdagangan Kanada. EUR/USD mengalami kenaikan, mendekati zona 1.1600 karena Dolar AS kehilangan daya tarik. Diskusi terus berlanjut mengenai perkembangan perdagangan dan kemungkinan kandidat baru untuk menggantikan Kepala Powell.

Gerakan Pasar GbpUsd

GBP/USD naik melewati batas 1.3300, mencapai puncak harian yang didorong oleh penurunan Dolar AS. Perhatian pasar kini beralih ke acara Bank of England yang akan datang. Emas tetap diminati, mendekati angka $3,400, tetapi kemudian mundur ke wilayah $3,380 per ons troy. Gerakan ini sejalan dengan hasil campuran dari obligasi AS dan arah yang tidak pasti dari Dolar AS. Di sektor kripto, segmen DeFi melihat minat yang diperbarui dengan lonjakan Total Value Locked (TVL). Minat berisiko yang meningkat mendorong lebih banyak pergeseran modal dari Bitcoin ke Ethereum, Solana, dan mata uang kripto utama lainnya. Ekonomi zona euro menunjukkan ketahanan yang didorong oleh kesepakatan EU-AS dan rencana pengeluaran Jerman. Namun, potensi untuk ‘pemotongan asuransi’ tetap ada tergantung pada indikator upah mendatang.

Strategi Dolar AS dan Opsi

Kami melihat Dolar AS kehilangan daya tarik seiring dengan diskusi tentang pengganti Kepala Powell yang menciptakan ketidakpastian kebijakan. Angka inflasi terbaru, yang sedikit lebih rendah dari yang diperkirakan untuk Juli 2025, semakin memicu taruhan bahwa Fed mungkin akan mengubah sikapnya. Lingkungan ini menunjukkan perlunya mempertimbangkan instrumen keuangan yang diuntungkan dari kelemahan dolar yang berlanjut. Dengan penurunan dolar, kami melihat opsi beli pada Euro dan Pound. Dengan EUR/USD mendekati 1.1600 dan GBP/USD menembus 1.3300, posisi ini bisa menangkap potensi kenaikan lebih lanjut menjelang acara Bank of England yang penting minggu depan. Namun, kita harus tetap waspada terhadap sinyal dovish dari Bank Sentral Eropa yang mungkin membatasi kenaikan Euro. Kenaikan impor Kanada menjadi $67,6 miliar menunjukkan permintaan domestik yang kuat, sebuah tren yang dikonfirmasi oleh angka PDB Kanada yang kokoh kuartal lalu. Kekuatan ekonomi ini, dibandingkan dengan ketidakpastian di AS, membuat posisi panjang pada Dolar Kanada semakin menarik. Kami mungkin melihat opsi jual USD/CAD untuk memanfaatkan kemungkinan penurunan lebih lanjut pada pasangan tersebut. Dengan emas menuju angka $3,400, ia tetap menjadi pelindung utama terhadap Dolar AS yang tidak stabil. Melihat kembali, lonjakannya dari tingkat di bawah $2,500 pada tahun 2024 menunjukkan tren yang kuat yang didorong oleh pembelian bank sentral dan risiko geopolitik yang berkelanjutan. Kami dapat menggunakan strategi opsi untuk memperdagangkan ekspektasi volatilitas di sekitar level tinggi ini. Pasar kripto menunjukkan minat berisiko yang jelas, dengan modal berputar dari Bitcoin ke Ethereum dan Solana. Lonjakan TVL DeFi, yang telah meningkat lebih dari 20% dalam sebulan terakhir, mengonfirmasi minat yang diperbarui. Bagi pedagang derivatif, ini menunjukkan fokus pada masa depan permanen atau opsi beli untuk altcoin utama yang mengungguli Bitcoin.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ekspor Kanada pada bulan Juni mencapai $61,74 miliar, naik dari $60,81 miliar pada bulan sebelumnya. Ini menunjukkan pertumbuhan dalam aktivitas ekspor negara tersebut selama periode ini. Pasangan mata uang EUR/USD menunjukkan perbaikan, mendekati tanda 1,1600. Gerakan ini terjadi di tengah melemahnya Dolar AS dan evaluasi yang terus berlanjut terhadap perkembangan perdagangan.

Kinerja Pasangan Gbp Usd

Pasangan GBP/USD juga mengalami kenaikan, melampaui level 1,3300. Kenaikan ini terkait dengan penurunan kekuatan Dolar AS. Harga emas tetap kuat, meskipun sedikit menurun menjadi $3,380 per ons troy. Fluktuasi ini disebabkan oleh tren yang campur aduk dalam imbal hasil AS dan arah yang tidak pasti untuk Dolar AS. Sektor DeFi mengalami kebangkitan, seiring dengan pertumbuhan total nilai terkunci dan basis pengguna. Tren ini menarik modal dari Bitcoin menuju Ethereum, Solana, dan cryptocurrency layer-1 lainnya. Di kawasan Euro, ekonomi terbukti tangguh, dibantu oleh kesepakatan EU-AS dan peningkatan pengeluaran Jerman. Masih ada risiko pemotongan suku bunga akhir tahun ini atau awal 2026.

Pengaruh Dolar Kanada

Dengan meningkatnya ekspor Kanada menjadi $61,74 miliar, kita melihat kekuatan berkelanjutan pada Dolar Kanada. Trader sebaiknya mempertimbangkan posisi beli pada mata uang ini, mungkin melalui kontrak berjangka CAD. Laporan terbaru dari Statistics Canada untuk kuartal kedua tahun 2025 mendukung hal ini, menunjukkan kenaikan 1,5% dalam volume ekspor yang didorong oleh permintaan global untuk energi dan bahan baku. Kami mengamati EUR/USD mendekati level resistance 1,1600, yang merupakan hasil langsung dari melemahnya Dolar AS. Ini membuat pembelian opsi call pada pasangan ini menjadi strategi yang menarik untuk menangkap potensi lonjakan. Notulen rapat Federal Reserve Juli 2025 mengonfirmasi jeda dalam kenaikan suku bunga, yang terus memicu kelemahan dolar ini. Kenaikan pound di atas 1,3300 terhadap dolar memberikan peluang serupa berdasarkan perbedaan kebijakan bank sentral. Strategi bull call spreads pada pasangan GBP/USD dapat menawarkan cara untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan lebih lanjut sambil mendefinisikan risiko. Pola ini mengingatkan pada tahun 2021, ketika Bank of England yang hawkish mendorong pound lebih tinggi melawan Federal Reserve AS yang lebih sabar. Harga emas sebesar $3,380 per ons mencerminkan pasar yang terjebak antara dukungan mendasar dan ketidakpastian dari imbal hasil AS. Ini membuat permainan volatilitas, seperti long straddle menggunakan opsi dengan harga kesepakatan dekat level saat ini, menjadi pendekatan yang logis. Laporan Dewan Emas Dunia untuk kuartal kedua tahun 2025 memperkuat kekuatan emas, mencatat pembelian bank sentral yang mencapai rekor tinggi yang seharusnya membatasi risiko penurunan yang signifikan. Kami melihat rotasi modal yang jelas dari Bitcoin ke sektor DeFi, yang meningkatkan Ethereum dan Solana. Perdagangan nilai relatif atau pasangan, seperti membeli kontrak berjangka Ethereum sambil sekaligus menjual kontrak berjangka Bitcoin, adalah cara langsung untuk bertindak atas tren ini. Data dari 1 Agustus 2025 mengonfirmasi hal ini, menunjukkan bahwa total nilai terkunci di layer-1 utama tumbuh 15% pada bulan Juli sementara indeks dominasi pasar Bitcoin turun sebesar 3%. Ekonomi kawasan Euro tampak stabil untuk saat ini, tetapi risiko pemotongan suku bunga Bank Sentral Eropa akhir tahun ini atau awal 2026 merupakan faktor kunci untuk derivatif. Kita bisa mempersiapkan ini dengan membeli kontrak berjangka Euribor Desember 2025 atau Maret 2026 untuk berspekulasi tentang suku bunga yang lebih rendah. Survei Sentimen Ekonomi ZEW untuk Agustus 2025 menambah bobot pada hal ini, menunjukkan penurunan yang mengejutkan dalam harapan untuk enam bulan ke depan. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pemerintah AS melelang obligasi jangka 3 tahun senilai $58 miliar. Obligasi ini dijual dengan imbal hasil tertinggi sebesar 3,669%. Tingkat WI pada lelang adalah 3,662%, dengan tail sebesar 0,7 basis poin, sedikit di atas rata-rata enam bulan sebesar 0,4 basis poin. Rasio tawar-tutup berdiri di 2,53X, sedikit di bawah rata-rata enam bulan sebesar 2,59X.

Partisipasi Tawaran Langsung dan Tidak Langsung

Tawaran langsung mencapai 28,13%, naik dari rata-rata enam bulan sebesar 19,9%. Tawaran tidak langsung mencapai 54%, turun dari rata-rata enam bulan sebesar 65,5%. Partisipasi dealer lebih tinggi di 17,9%, dibandingkan dengan rata-rata enam bulan sebesar 14,7%. Lelang obligasi jangka 3 tahun pada 5 Agustus lalu menunjukkan hasil yang lemah, yang menjadi perhatian bagi pasar. Permintaan dari pembeli luar negeri jauh lebih rendah dibandingkan rata-rata yang terlihat, memaksa bank untuk menanggung lebih banyak dari kekurangan ini daripada biasanya. Kelemahan ini menunjukkan bahwa para investor mulai ragu untuk membeli utang AS pada level ini. Kelemahan permintaan ini terjadi saat inflasi terbukti lebih keras dari yang diperkirakan, dengan laporan CPI Juli minggu lalu menunjukkan inflasi inti naik ke 3,9%. Ini menunjukkan pasar mulai mempertimbangkan risiko bahwa Federal Reserve harus mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama dari yang diperkirakan sebelumnya. Peluang untuk kenaikan suku bunga lainnya sebelum akhir tahun kini telah bergerak di atas 40%, naik dari hanya 25% sebulan yang lalu. Bagi para trader derivatif, ini menunjukkan posisi untuk imbal hasil yang lebih tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Kita bisa melihat nilai dalam menjual kontrak berjangka suku bunga jangka pendek, seperti yang terkait dengan SOFR, atau membeli opsi put pada kontrak berjangka obligasi. Posisi ini akan menguntungkan jika harga obligasi turun dan imbal hasil terus naik.

Volatilitas Pasar yang Meningkat

Kekhawatiran di pasar sudah mulai terlihat, dengan indeks MOVE, ukuran kunci untuk volatilitas obligasi, naik menjadi 115 dari rendah 95 di awal Juli. Lingkungan ini menunjukkan bahwa strategi opsi yang diuntungkan dari peningkatan fluktuasi harga bisa juga menarik. Hasil lelang yang lemah mungkin menjadi sinyal bahwa periode volatilitas rendah sedang berakhir. Kami melihat pola serupa pada akhir 2023, di mana serangkaian lelang yang kurang menarik mendahului lonjakan tajam dalam imbal hasil di seluruh kurva. Periode itu menjadi pengingat betapa cepatnya sentimen dapat berubah ketika pasar mempertanyakan tingkat permintaan untuk utang AS. Saat itu, imbal hasil 10 tahun melonjak hampir 50 basis poin dalam beberapa minggu mengikuti data lelang yang serupa. Hasil lelang 10 tahun dan 30 tahun yang akan datang di akhir minggu ini akan sangat penting untuk diperhatikan sebagai konfirmasi tren ini. Selain itu, kami akan memantau dengan seksama setiap pernyataan hawkish dari simposium Jackson Hole Fed di akhir bulan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.