Kepala Departemen Keuangan AS, Bessent, mengumumkan bahwa AS telah mengadakan diskusi positif dengan China. Ia mencatat bahwa hubungan saat ini dengan China berjalan dengan baik. Bessent menyatakan optimismenya bahwa ekonomi AS akan menunjukkan perbaikan di kuartal keempat. Ia mengakui adanya beberapa masalah distribusi dalam ekonomi.

Potensi Pertemuan Trilateral

Mengenai potensi pertemuan trilateral, Bessent menyebut Budapest sebagai kemungkinan lokasi, dengan pernyataan “bisa jadi.” Nada positif mengenai hubungan AS-China menunjukkan periode ketegangan geopolitik yang lebih rendah, yang biasanya mengurangi volatilitas pasar. Data terbaru menunjukkan volume perdagangan AS-China telah stabil di kuartal kedua 2025, naik 2% dari tahun sebelumnya setelah mengalami penurunan yang panjang. Lingkungan ini menunjukkan bahwa menjual volatilitas mungkin merupakan strategi yang baik, misalnya melalui posisi pendek pada ETF yang terpapar China seperti KWEB. Prakiraan untuk ekonomi AS yang lebih kuat di kuartal keempat harus mengarahkan fokus kita pada sektor-sektor siklis. Setelah pertumbuhan PDB kuartal kedua 2025 yang diperbarui tercatat sebesar 1,7%, percepatan pertumbuhan akan menjadi penggerak pasar yang signifikan. Kami percaya bahwa membeli opsi call yang kedaluwarsa pada bulan November atau Desember pada indeks seperti Russell 2000 (IWM) menawarkan cara untuk memposisikan diri terhadap peningkatan yang diharapkan ini.

Masalah Distribusi dalam Ekonomi

Mengakui masalah distribusi menegaskan pemulihan berbentuk K yang telah kami pantau sepanjang tahun 2025. Laporan penjualan ritel bulan Juli menunjukkan penjualan pengecer diskon tumbuh sebesar 5% tahun-ke-tahun, sementara penjualan barang mewah datar. Perbedaan ini mendukung perdagangan pasangan, seperti membeli opsi call pada staples konsumen (XLP) dibandingkan dengan opsi put pada barang konsumen diskresioner (XLY). Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar memperkirakan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, yang dapat menurunkan Suku Bunga Resmi Bank Cadangan Selandia Baru menjadi 3,00%. Penetapan harga OIS saat ini menunjukkan kemungkinan 92% untuk pemotongan ini. RBNZ telah memberi sinyal kemungkinan pelonggaran suku bunga selama beberapa waktu, sehingga pemotongan yang diharapkan ini tidak mengejutkan. Sekarang perhatian beralih ke panduan ke depan bank mengenai keputusan suku bunga di masa mendatang.

Proyeksi Mei Dan Implikasinya

Pada bulan Mei, RBNZ memperkirakan OCR sekitar 2,9% pada akhir tahun, menunjukkan dua pemotongan lagi, termasuk pemotongan minggu ini. Proyeksi mereka untuk CPI tahunan adalah penurunan menjadi 2,4% pada akhir tahun, dan bergerak ke 1,9% pada awal 2026. Indikator inflasi terbaru, seperti kenaikan harga makanan, meningkatkan ekspektasi. Beberapa analis sekarang memperkirakan inflasi mendekati 3,0% pada akhir tahun atau awal tahun depan, yang menyulitkan strategi RBNZ. Pasar memperkirakan hampir 40 basis poin pemotongan suku bunga pada akhir tahun. Volatilitas dapat terjadi jika RBNZ menurunkan suku bunga tetapi tidak menunjukkan pemotongan lebih lanjut. Beberapa peserta pasar mengantisipasi OCR disesuaikan ke bawah untuk memungkinkan pemotongan lebih banyak, sehingga OCR yang tidak berubah tampak relatif hawkish. Pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin dari Bank Cadangan Selandia Baru hampir pasti terjadi pada 20 Agustus 2025. Kita dapat melihat di pasar derivatif bahwa probabilitas pemotongan ini sudah lebih dari 90%, yang akan membawa Suku Bunga Resmi menjadi 3,00%. Namun, peristiwa utama akan menjadi panduan bank mengenai apa yang mereka rencanakan selanjutnya.

Data Terbaru Dan Dinamika Inflasi

Proyeksi RBNZ sendiri dari Mei 2025 menunjukkan pemotongan lain di akhir tahun ini, tetapi data terbaru menceritakan kisah yang berbeda. Data resmi terbaru dari bulan Juli menunjukkan CPI tahunan Q2 masih di 2,9%, jauh lebih tinggi dibandingkan proyeksi bank sebesar 2,4% pada akhir tahun. Inflasi yang keras kepala ini membuat keputusan pemotongan suku bunga lebih sulit bagi bank. Tekanan inflasi ini terlihat pada angka terbaru, karena indeks harga makanan yang dirilis untuk Juli menunjukkan kenaikan tahunan sebesar 4,5%, level tertinggi sejak akhir 2023. Jika inflasi sekarang diperkirakan mendekati 3,0% pada akhir tahun, maka argumen untuk pelonggaran lebih lanjut melemah secara signifikan. Ini memunculkan potensi konflik antara ekspektasi pasar dan kenyataan ekonomi yang dihadapi RBNZ. Pemicu termudah untuk volatilitas adalah jika bank memberikan pemotongan yang diharapkan tetapi kemudian mengisyaratkan mereka selesai, mengangkat proyeksi suku bunga mereka untuk menunjukkan tidak ada pelonggaran lebih lanjut tahun ini. Banyak pedagang tampaknya berada pada posisi untuk pesan yang lebih dovish, mengharapkan bank memberi ruang untuk pemotongan lebih lanjut. Oleh karena itu, jalur suku bunga yang tidak berubah kemungkinan akan dianggap sebagai kejutan hawkish. Peluang penting bagi trader derivatif adalah untuk memposisikan diri terhadap perbedaan kebijakan antara Selandia Baru dan Australia. Bank Cadangan Australia baru saja memberikan pemotongan sebesar 25 basis poin di awal bulan ini, menurunkan suku bunga mereka menjadi 4,10%. Jika RBNZ menghentikan pemotongan hari ini sementara RBA terus melonggarkan, dolar Selandia Baru harus menguat terhadap dolar Australia. Pandangan ini didukung oleh data fundamental terbaru, di mana kita melihat PDB Q2 Selandia Baru menunjukkan rebound kecil sementara pertumbuhan Australia melambat. Kita juga telah melihat harga untuk ekspor susu kunci Selandia Baru menguat, sementara harga bijih besi Australia melemah. Tren pertumbuhan dan perdagangan ini menambah bobot pada potensi penurunan pasangan mata uang AUD/NZD.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sesi Asia-Pasifik hari ini mencakup Pesanan Mesin Jepang dan data perdagangan, diikuti oleh Suku Bunga Pinjaman Utama (LPR) Cina. Selain itu, Bank Sentral Selandia Baru akan merilis pembaruan pada pukul 12:00 AEST, dengan konferensi pers pada pukul 13:00 AEST.

Sorotan Sesi Amerika Serikat

Selama sesi Amerika Serikat, data dari Administrasi Informasi Energi (EIA) akan tersedia, bersamaan dengan lelang obligasi 20 tahun. Notulen pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) juga akan dirilis. Acara kunci bagi para trader derivatif adalah notulen pertemuan FOMC, karena kita mencari petunjuk mengenai arah suku bunga hingga akhir tahun. Dengan data CPI AS terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan inflasi tetap tinggi di 2,8%, pasar terpecah mengenai apakah kita akan melihat pemangkasan suku bunga lainnya sebelum Natal. Ketidakpastian ini meningkatkan volatilitas pada kontrak berjangka dan opsi suku bunga serta indeks S&P 500. Di Eropa, data inflasi akan sangat penting untuk posisi dalam derivatif EUR dan GBP. Kami melihat inflasi Inggris tetap tinggi, dengan ONS melaporkannya di 3,1% pada Juni 2025, yang memaksa Bank Inggris untuk tetap berhati-hati dibandingkan dengan Bank Sentral Eropa. Melihat ke belakang, pemangkasan suku bunga pertama ECB pada Juni 2024 menandai awal dari perbedaan kebijakan yang masih dapat kita perdagangkan hingga kini.

Fokus pada Keputusan Suku Bunga Pinjaman Utama

Kami juga mengamati keputusan Suku Bunga Pinjaman Utama dari Cina, karena ini akan langsung mempengaruhi sentimen untuk komoditas dan mata uang terkait seperti dolar Australia. Setelah pertumbuhan PDB Q2 2025 Cina menunjukkan angka yang mengecewakan di 4,5%, pemangkasan suku bunga lainnya diperkirakan akan dilakukan untuk merangsang ekonomi. Setiap keraguan dapat memicu pergerakan risiko, menjadikan opsi put pada saham pertambangan dan dolar Australia terlihat menarik. Data EIA akan menciptakan peluang perdagangan jangka pendek di sektor energi, yang sensitif terhadap tingkat persediaan. Minyak mentah WTI telah diperdagangkan dalam kisaran ketat sekitar $85 per barel selama beberapa minggu, jadi penurunan atau peningkatan yang signifikan dapat memicu breakout. Lelang obligasi 20 tahun juga akan menjadi indikator yang baik untuk ekspektasi inflasi jangka panjang, mempengaruhi segalanya mulai dari kontrak berjangka Treasury hingga spread swap. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Sentral Selandia Baru diperkirakan akan memotong suku bunga sebesar 25 basis poin, dengan kemungkinan 60% bahwa jalur suku bunga resmi (OCR) akan turun antara 10–15 basis poin. Indeks Layanan Kinerja, yang masih menunjukkan kontraksi, sedikit membaik berkat data aktivitas frekuensi tinggi dan PMI terbaru. Ini dapat memberikan dampak positif marjinal pada NZD, tetapi perubahan dalam jalur OCR dibandingkan dengan harga pasar diharapkan akan minimal. Ada kemungkinan 25% bahwa pemotongan suku bunga akan menurunkan jalur OCR lebih dari 20 basis poin, menghadirkan skenario yang lebih dovish daripada ekspektasi pasar saat ini. Fokus akan tertuju pada komentar RBNZ mengenai risiko dari data domestik yang lebih lemah untuk Q2, yang berpotensi mempengaruhi NZD dengan penurunan hingga -1% dalam sehari.

Jalur OCR Tidak Berubah

Skenario yang paling tidak mungkin, dengan probabilitas 15%, melihat jalur OCR tetap tidak berubah meskipun ada pemotongan. Ini dapat meningkatkan NZDUSD hingga 1% jika dianggap relatif lebih hawkish. Keberlanjutan jangka panjang dari keuntungan tersebut akan bergantung pada sentimen risiko yang menguntungkan dalam sesi perdagangan berikutnya. Setelah keputusan Bank Sentral Selandia Baru minggu lalu pada 15 Agustus, yang sesuai dengan skenario yang paling mungkin, pasar kini telah sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga 25 basis poin tersebut. Kami melihat reaksi marjinal di NZDUSD karena langkah ini sudah diperkirakan oleh para trader. Kunci untuk minggu-minggu mendatang bukanlah pemotongan itu sendiri, tetapi panduan ke depan dari bank dan data yang masuk. Kami sekarang sedang memperhatikan informasi baru untuk menentukan langkah selanjutnya, terutama karena Indeks Layanan Kinerja tetap dalam kontraksi. Lelang Global Dairy Trade terbaru pada 19 Agustus menunjukkan harga bubuk susu utuh naik sebesar 1,8%, memberikan dukungan tetapi tidak cukup untuk menandakan perubahan besar dalam perekonomian. Dengan data inflasi kuartalan dari Juli yang tetap stabil di angka 3,6%, jalur untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut kini menjadi jauh lebih tidak jelas.

Strategi untuk Trader

Ini menciptakan lingkungan ketidakpastian, yang menyarankan trader derivatif untuk mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari meningkatnya volatilitas pada NZDUSD. Membeli opsi, seperti straddles atau strangles, memungkinkan posisi untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke salah satu arah. Ini bisa menjadi cara bijak untuk melakukan perdagangan di sekitar rilis data ketenagakerjaan bulan depan. Melihat ke belakang, kami melihat pola serupa di akhir 2023 ketika pasar terpecah tentang langkah berikutnya dari RBNZ, menyebabkan volatilitas tersirat pada opsi NZDUSD melonjak dari 9% menjadi lebih dari 12% hanya dalam beberapa minggu. Sejarah ini menunjukkan bahwa bahkan setelah keputusan suku bunga yang dapat diprediksi, periode berikutnya dapat menjadi tidak stabil saat pasar mencari arah baru. Trader harus mengantisipasi dan memposisikan diri untuk kemungkinan fluktuasi harga ini. Jalur suku bunga resmi yang diturunkan kemungkinan akan mengurangi daya tarik dolar Kiwi untuk perdagangan carry, yang telah menjadi strategi populer tahun ini. Mereka yang memegang posisi panjang NZD mungkin ingin melindungi eksposur mereka dengan membeli opsi put NZDUSD. Ini akan memberikan perlindungan terhadap penurunan jika data domestik yang lebih lemah, seperti yang diisyaratkan untuk Q2, menyebabkan mata uang tersebut terdepresiasi lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham mengalami penurunan karena perusahaan teknologi besar memimpin kerugian. S&P 500 turun sebesar 0,57%, menutup di 6.412, sementara Nasdaq 100 turun 1,39% menjadi 23.385. Meskipun demikian, Dow hampir tidak berubah, naik 0,02%, sedangkan saham kecil turun 0,77%. Sektor defensif seperti kebutuhan pokok, utilitas, dan kesehatan tetap kuat di tengah berita yang mempertanyakan imbal hasil investasi di AI. Di pasar valuta asing, mata uang yang dianggap aman seperti USD, CHF, dan JPY menguat, dengan yen berkinerja terbaik akibat penurunan imbal hasil di AS. Mata uang dengan beta tinggi seperti AUD, NZD, dan CAD tertinggal dalam kinerja. Sentimen untuk menghindari risiko terlihat jelas saat komoditas juga terpuruk; minyak mentah WTI ditutup USD 0,93 lebih rendah di 61,77 per barel, dan minyak Brent turun USD 0,81 menjadi 65,79 per barel.

Pembaruan Pasar Obligasi

Pasar obligasi mengalami sesi positif, dengan surat utang pemerintah menguat baik di Eropa maupun AS, mendorong imbal hasil turun. Imbal hasil 10 tahun AS berada di dekat 4,30%, dengan perhatian fokus pada kemungkinan hasil dari simposium Jackson Hole. Harga emas dan perak turun akibat penguatan dolar AS. Dengan nada menghindari risiko, kita harus mempertimbangkan untuk melindungi atau memulai posisi bearish pada teknologi. Penurunan Nasdaq 100 di bawah 23.400, yang dipimpin oleh perusahaan-perusahaan besar seperti Nvidia, menunjukkan kerentanan setelah rasio P/E maju sektor tersebut baru-baru ini melampaui 35, level yang belum terlihat sejak penurunan tahun 2022. Kita dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF QQQ untuk melindungi dari penurunan lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Dengan pertemuan Jackson Hole di depan mata, lonjakan volatilitas pasar kemungkinan besar terjadi. Implied volatility pada opsi September untuk S&P 500 telah naik ke 18%, dan kejutan hawkish dari Fed bisa membuatnya jauh lebih tinggi, mirip dengan yang kita lihat setelah pidato Powell pada tahun 2022. Membeli opsi call VIX atau menetapkan straddles pada SPX bisa menjadi cara yang bijak untuk memperdagangkan risiko acara ini.

Dolar AS dan Imbal Hasil Treasury

Kekuatan dolar AS terhadap mata uang dengan beta tinggi seperti AUD dan NZD tampaknya akan berlanjut. Data CFTC dari minggu lalu menunjukkan posisi spekulatif net-long pada dolar meningkat untuk minggu keempat berturut-turut, menandakan keyakinan kuat dari para trader. Kita dapat mengungkapkan pandangan ini dengan menjual kontrak berjangka AUD/USD atau membeli opsi call pada ETF indeks UUP. Obligasi menarik permintaan yang kuat, mendorong imbal hasil 10 tahun mendekati 4,30%. Pindah ke aset aman ini mungkin masih akan berlanjut jika kelemahan ekuitas terus berlanjut. Kami memperkirakan bahwa jika S&P 500 menguji level 6.400, permintaan untuk obligasi akan meningkat, menjadikan posisi panjang dalam kontrak berjangka Treasury atau opsi call pada ETF TLT menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS ditutup lebih tinggi terhadap sebagian besar mata uang utama, kecuali untuk penurunan kecil terhadap JPY. Perubahan persentase yang tercatat adalah EUR +0.13%, JPY -0.15%, GBP +0.11%, CHF +0.05%, CAD +0.46%, AUD +0.59%, dan NZD +0.47%. Menjelang ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Reserve Bank of New Zealand, NZD menjadi lebih lemah. Di Kanada, CPI bulan Juli meningkat sebesar 0.3% bulanan, tetapi laju tahunan melambat menjadi 1.7%. Data perumahan AS menunjukkan hasil yang beragam, dengan jumlah rumah yang dibangun meningkat menjadi 1.428 juta, tetapi izin membangun lebih rendah di 1.354 juta. Meskipun data positif, perhatian tetap pada penggajian non-pertanian dan indeks harga konsumen. Ketahanan perumahan dapat menimbulkan risiko inflasi jika Fed memangkas suku bunga terlalu cepat.

Berita Geopolitik

Dalam berita geopolitik, Trump menyatakan bahwa Eropa berkeinginan untuk menyelesaikan perang Ukraina tetapi menolak keterlibatan pasukan AS. Ada harapan untuk pertemuan antara Putin dan Zelensky, dengan AS memfasilitasi negosiasi. Tarif terhadap India untuk pembelian minyak Rusia dan kontrol ekspor yang lebih ketat terhadap Nvidia ke China diperkirakan akan diberlakukan. Reserve Bank of New Zealand diperkirakan akan memotong suku bunga kasnya sebesar 25 basis poin menjadi 3.0%. Saham AS mengalami penurunan, dengan Dow meningkat 0.02%, tetapi S&P turun 0.59%, NASDAQ turun 1.46%, dan Russell 2000 menurun 0.78%. Imbal hasil Treasury AS turun: 2-tahun pada 3.754%, 5-tahun pada 3.827%, 10-tahun pada 4.310%, dan 30-tahun pada 4.911%.

Kekuatan USD Terhadap Mata Uang Komoditas

Dolar AS menunjukkan kekuatan terhadap mata uang komoditas, dan kami melihat peluang di sini. Dengan inflasi Kanada melambat menjadi 1.7% dan Reserve Bank of New Zealand diperkirakan akan memotong suku bunga, perbedaan kebijakan dengan AS semakin lebar. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada USD/CAD, karena data historis dari 2022-2023 menunjukkan pasangan ini meningkat secara signifikan ketika Bank of Canada menghentikan kenaikannya sementara Fed tetap agresif. Data perumahan AS yang beragam, ditambah dengan catatan Fed besok dan pidato Ketua Powell di Jackson Hole pada hari Jumat, mengarah pada periode ketidakpastian tinggi. Lingkungan ini ideal untuk strategi berbasis volatilitas, jadi kami melihat untuk membeli opsi straddle pada S&P 500. VIX saat ini diperdagangkan di sekitar 18, tetapi kami telah melihatnya melonjak di atas 20% pada hari-hari sekitar pengumuman penting Fed di masa lalu. Perkembangan geopolitik bisa dengan cepat mengesampingkan data ekonomi, terutama diskusi mengenai penyelesaian damai Ukraina. Terobosan akan menjadi peristiwa berisiko besar, kemungkinan mengangkat Euro dan melemahkan daya tarik dolar AS sebagai tempat aman. Kita harus siap untuk pergeseran ini dengan memegang beberapa opsi call EUR/USD sebagai langkah taktis terhadap hasil positif yang tiba-tiba. Kami berhati-hati terhadap sektor teknologi mengingat penurunan NASDAQ sebesar 1.46% dan ancaman kontrol ekspor yang lebih ketat pada Nvidia. Industri semikonduktor telah menjadi pemimpin pasar, tetapi juga sangat sensitif terhadap ketegangan perdagangan AS-China, seperti yang kami lihat selama sengketa perdagangan 2018-2019. Kami membeli opsi put pada keranjang saham semikonduktor untuk melindungi terhadap potensi penurunan di minggu-minggu mendatang. Pasar obligasi memberikan sinyal yang bertentangan, dengan imbal hasil yang jatuh meskipun dolar kuat. Ini menunjukkan bahwa para pedagang obligasi mengantisipasi perlambatan ekonomi di masa depan, memaksa Fed untuk menjadi lebih dovish daripada yang saat ini diumumkan. Ini diperkuat oleh kurva imbal hasil yang relatif datar, di mana imbal hasil 2-tahun pada 3.75% tidak jauh di bawah 10-tahun pada 4.31%, pola yang secara historis mendahului pendinginan ekonomi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sebuah survei yang dilakukan secara pribadi oleh American Petroleum Institute (API) mengungkapkan penurunan persediaan minyak mentah sebesar 2,4 juta barel, dibandingkan dengan penurunan yang diperkirakan sebesar 1,2 juta. Survei ini mengumpulkan data dari fasilitas penyimpanan minyak dan perusahaan di seluruh AS. Temuan tambahan dari survei melaporkan peningkatan sebesar 0,5 juta barel dalam distilat dan kenaikan 1,0 juta barel dalam stok bensin. Survei pribadi ini datang sebelum rilis data resmi dari US Energy Information Administration (EIA), yang diharapkan akan dirilis pada pagi hari Rabu.

Dinamika Pasar Minyak AS

Temuan dari survei API dan laporan EIA yang akan datang sering menunjukkan hasil yang berbeda. Dua set data ini memberikan wawasan yang bervariasi tentang dinamika pasar minyak AS. Data survei pribadi menunjukkan penurunan persediaan minyak mentah sebesar 2,4 juta barel, dua kali lipat dari yang diharapkan, merupakan sinyal positif jangka pendek. Ini menunjukkan adanya permintaan yang lebih kuat atau pasokan yang lebih lemah daripada yang diperkirakan pasar untuk minggu ini. Kami akan memperhatikan apakah laporan EIA resmi pemerintah esok hari mengkonfirmasi tren ini, karena konfirmasi akan kemungkinan mendorong harga lebih tinggi. Penurunan yang lebih besar dari yang diperkirakan ini sangat penting karena kita berada di akhir musim berkendara musim panas pada Agustus 2025. Permintaan yang kuat menunjukkan bahwa konsumsi lebih tangguh daripada yang banyak dipikirkan, terutama ketika kita mengingat angka permintaan yang lebih lemah yang terlihat selama sebagian waktu musim panas 2024. Kekuatan ini dapat memberikan dasar yang kokoh untuk harga menjelang musim gugur. Dengan minyak mentah West Texas Intermediate saat ini diperdagangkan dekat $85 per barel, data ini menambah gambaran pasar yang sudah ketat. Persediaan minyak mentah komersial AS telah tercatat sekitar 3% di bawah rata-rata lima tahun, statistik yang mendukung harga sepanjang musim panas. Penurunan besar yang terkonfirmasi dari EIA akan semakin menekankan defisit pasokan ini.

Risiko Musim Hurrikan

Dalam beberapa minggu mendatang, kita harus memperhitungkan premi risiko yang lebih tinggi terkait dengan musim hurrikan, yang memasuki periode puncaknya. Ramalan dari National Oceanic and Atmospheric Administration untuk musim yang aktif pada 2025 berarti setiap badai yang memasuki Teluk Meksiko dapat mengganggu produksi dan pengolahan, menyebabkan lonjakan harga yang tajam. Penurunan persediaan yang mengejutkan ini hanya mengurangi cadangan pasokan yang tersedia untuk menyerap guncangan semacam itu. Untuk trader derivatif, lingkungan ini mendukung strategi yang menguntungkan dari kenaikan harga atau volatilitas. Membeli opsi call jangka pendek pada futures WTI atau Brent bisa menjadi cara langsung untuk berspekulasi dalam lonjakan harga pasca-EIA atau gangguan terkait cuaca di masa depan. Volatilitas yang lebih tinggi akan membuat opsi menjadi lebih mahal, tetapi potensi pergerakan tajam membenarkan premi tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham ditutup sebagian besar tidak berubah hari ini, dengan indeks utama mengalami tekanan. Indeks S&P dan NASDAQ turun, sementara Dow Industrial Average sedikit meningkat. Indeks Russell 2000 juga menurun, menunjukkan kinerja pasar yang bervariasi di berbagai kategori saham. Level penutupan untuk indeks utama adalah: Dow naik 0,02% menjadi 44.922,39, S&P turun 0,58% menjadi 6.411,45, dan NASDAQ menurun 1,46% menjadi 21.314,95. Saham chip mengalami penurunan kecuali untuk Intel, yang melihat kenaikan 6,97% setelah penjualan saham senilai $2 miliar kepada SoftBank, meskipun ada kekhawatiran mengenai pengenceran saham.

Dampak pada Saham Chip

Pembuat chip lainnya mengalami kinerja yang lebih buruk, dengan Broadcom, Nvidia, AMD, Taiwan Semiconductor, ASML, dan Micron semuanya melihat penurunan antara 0,53% hingga 5,44%. NASDAQ ditutup di bawah rata-rata pergerakan 100 jam, menunjukkan pandangan negatif jangka pendek, dengan fokus teknis beralih ke rata-rata pergerakan 200 jam di 21.123,54 besok. Kinerja sektor bervariasi, dengan 7 dari 11 sektor S&P mencatatkan keuntungan. Real estat meningkat 1,8%, barang konsumen naik 1,0%, dan utilitas naik 0,83%. Di sisi negatif, teknologi informasi turun 1,88%, layanan telekomunikasi 1,16%, dan barang konsumen yang tidak pokok 0,38%. Penjualan baru-baru ini di saham pertumbuhan dan teknologi menunjukkan adanya perubahan kepemimpinan pasar. Uang mengalir keluar dari nama-nama yang memiliki momentum seperti Nvidia dan AMD ke sektor defensif. Ini menjadi sinyal untuk mempertimbangkan membeli opsi put pada ETF NASDAQ 100 (QQQ) untuk melindungi terhadap atau mendapatkan keuntungan dari penurunan lebih lanjut. Perputaran ini didukung oleh data ekonomi terbaru, dengan laporan CPI Juli 2025 yang lebih tinggi dari yang diharapkan di 3,4%. Ini menimbulkan kekhawatiran tentang arah Federal Reserve, sehingga tempat yang lebih aman seperti utilitas dan barang konsumen menjadi lebih menarik. Kita harus melihat opsi call pada ETF seperti XLU dan XLP untuk mengikuti aliran uang ini.

Peringatan Teknikal NASDAQ

Pecahnya NASDAQ di bawah rata-rata pergerakan 100 jamnya adalah peringatan teknikal yang penting. Jika tidak dapat bertahan di rata-rata pergerakan 200 jam dekat 21.123, kita bisa melihat pergerakan turun yang dipercepat. Kenaikan volatilitas yang diimplikasikan membuat pembelian VIX call menjadi strategi yang berpotensi menguntungkan dalam beberapa minggu mendatang. Kita juga dapat mengungkapkan pandangan ini melalui perdagangan pasangan untuk mengisolasi perputaran itu sendiri. Ini melibatkan membeli call pada ETF sektor defensif sambil secara bersamaan membeli put pada sektor teknologi. Strategi ini langsung mendapatkan keuntungan dari kesenjangan kinerja antara nilai dan pertumbuhan, terlepas dari arah keseluruhan pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Meksiko berencana untuk menghidupkan kembali komite baja Amerika Utara untuk memperkuat hubungan perdagangan dengan Amerika Serikat. Usulan ini merupakan bagian dari upaya untuk meningkatkan hubungan perdagangan antara kedua negara. Bloomberg melaporkan bahwa inisiatif ini akan fokus pada penguatan kolaborasi ekonomi. Langkah ini dianggap sebagai upaya untuk memperkuat kepentingan perdagangan bersama di sektor baja. Dengan Meksiko merencanakan untuk menghidupkan kembali komite baja Amerika Utara untuk meningkatkan perdagangan, kita dapat mengantisipasi potensi penurunan volatilitas harga jangka panjang untuk baja. Kita telah melihat Meksiko menjadi pemasok baja utama ke AS, dengan impor mencapai lebih dari 4,2 juta metrik ton pada 2024, sehingga hubungan yang lebih baik akan membawa lebih banyak kepastian. Ini menandakan bahwa setiap premi risiko yang ada dalam kontrak berjangka baja mungkin mulai perlahan memudar dalam beberapa bulan mendatang. Namun, periode negosiasi itu sendiri dapat menciptakan gejolak jangka pendek di pasar. Pedagang harus mempertimbangkan strategi opsi yang dapat menguntungkan dari ketidakpastian ini, seperti straddle pada produsen besar seperti Cleveland-Cliffs (CLF) atau Nucor (NUE), yang bisa menguntungkan jika berita menyebabkan pergerakan harga tajam ke arah mana pun. Volatilitas yang diperkirakan pada nama-nama ini kemungkinan akan meningkat seiring dengan jadwal pertemuan komite yang pertama. Kita dapat melihat kembali ke periode 2018-2020, ketika pembahasan tarif Bagian 232 menyebabkan fluktuasi signifikan pada ekuitas terkait baja, sebagai model untuk apa yang bisa terjadi. Meskipun tujuan dari komite baru ini adalah kerja sama, setiap petunjuk ketidaksepakatan bisa membuat pasar menjadi gelisah. Oleh karena itu, kita harus melihat berita ini sebagai hal positif jangka panjang untuk stabilitas tetapi sebagai pemicu jangka pendek untuk volatilitas. Fokus yang diperbarui pada aturan perdagangan ini juga akan berdampak langsung pada VanEck Steel ETF (SLX), menjadikan opsi-opsinya sebagai alat yang berguna untuk bereaksi terhadap sentimen di sektor ini. Pantau dengan cermat kontrak berjangka Hot-Rolled Coil (HRC), karena mereka berfungsi sebagai tolok ukur utama dan akan menjadi yang pertama bereaksi terhadap berita dari komite. Harga yang bertahan di atas tanda $750/ton, yang kita lihat lebih awal tahun ini, bisa berisiko jika komite menunjukkan peningkatan yang signifikan dalam pasokan lintas batas. Dari sisi Meksiko, ini adalah hal positif yang jelas bagi produsen seperti Ternium (TX). Setiap kemajuan dalam pembicaraan harus dipandang sebagai angin di belakang untuk prospek perusahaan. Kita bisa melihat posisi bullish berkembang dalam derivatifnya, karena akses pasar AS yang lebih baik akan menjadi keuntungan langsung.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks NASDAQ sedang mengalami penurunan, saat ini turun 347 poin atau 1,60%, jatuh di bawah rata-rata bergerak 100 jam di 21.331,91. Pelanggaran ini mengubah tren jangka pendek ke arah bawah, meningkatkan kekhawatiran tentang kemungkinan penjualan lebih lanjut. Secara historis, pelanggaran serupa di bawah rata-rata 100 jam pada 1 Agustus mengarah pada penurunan menuju rata-rata bergerak 200 jam yang sekarang berada di 21.119,99. Jika jatuh di bawah level ini, bisa meningkatkan bias negatif, menunjukkan momentum penurunan lebih lanjut. Peserta pasar dengan cermat mengamati apakah indeks akan ditutup kembali di atas rata-rata bergerak 100 jam atau terus condong menuju rata-rata bergerak 200 jam dalam sesi mendatang. Perhatian juga tertuju pada KTT Jackson Hole, di mana Ketua Fed Powell akan membahas prospek kebijakan, yang mempengaruhi sentimen pasar. Secara teknis, rata-rata bergerak 200 jam adalah dukungan kritis awal. Penurunan lebih lanjut dapat mengarah pada level retracement 38,2% di 20.864,09 dan akhirnya ke titik tengah 50% di dekat 20.573,83. Mencapai level ini akan mewakili penurunan sekitar 4,25% dari puncak 12 Agustus, menunjukkan potensi untuk aksi korektif lebih luas jika penjualan berlanjut. Dengan NASDAQ jatuh di bawah rata-rata bergerak 100 jam, ini menunjukkan tanda peringatan yang jelas. Ini mengubah tren langsung menjadi pandangan yang lebih bearish. Kuncinya bagi kami adalah apakah penjual dapat menahan harga di bawah 21.331 menjelang penutupan. Gerakan ini didukung oleh meningkatnya ketakutan pasar. VIX, ukuran volatilitas yang diharapkan, telah melonjak lebih dari 25% minggu ini ke 19,5, menunjukkan meningkatnya kecemasan di kalangan trader. Ini adalah jenis lingkungan di mana pergerakan ke bawah dapat mempercepat dengan cepat. Kami kini memperhatikan rata-rata bergerak 200 jam di 21.119,99 sebagai dukungan besar berikutnya. Melihat kembali ke awal bulan pada 1 Agustus 2025, kami melihat pelanggaran serupa langsung mengarah pada pengujian level ini. Sejarah menunjukkan ini adalah target paling mungkin berikutnya bagi penjual. Bagi mereka yang berdagang opsi, ini adalah momen untuk mempertimbangkan perlindungan put pada indeks seperti QQQ. Rasio put/call CBOE telah naik menjadi 1,15, menunjukkan bahwa lebih banyak trader membeli put daripada call dalam antisipasi penurunan lebih lanjut. Penempatan defensif ini semakin menjadi strategi yang populer. Semua mata tertuju pada pidato Ketua Fed Powell di KTT Jackson Hole hari Jumat ini. Penetapan pasar, menurut Alat CME FedWatch, menunjukkan probabilitas 83% pemotongan suku bunga di pertemuan berikutnya. Namun, dengan laporan CPI terbaru muncul lebih tinggi dari yang diharapkan di 3,4%, bahasa hawkish dari Powell dapat dengan mudah mengejutkan pasar. Mengingat risiko biner dari pidato tersebut, strategi yang menguntungkan dari volatilitas, seperti long straddle, bisa efektif. Ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari ayunan harga besar ke arah mana pun setelah pernyataan Powell. Ketidakpastian membuat pemilihan arah menjelang hari Jumat menjadi taruhan yang berisiko. Jika rata-rata bergerak 200 jam gagal bertahan, fokus kami berikutnya akan menjadi zona dukungan di dekat 20.864. Penurunan yang lebih dalam dapat membawa kami menuju level 20.573, yang akan mewakili koreksi 4,25% dari puncak yang kami lihat pada 12 Agustus. Ini adalah poin-poin penting untuk merencanakan perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.