Pada 15 Agustus 2025, data ekonomi penting dari China untuk bulan Juli akan dirilis. Informasi ini akan memberikan wawasan tentang berbagai indikator ekonomi, memberikan gambaran yang lebih jelas tentang situasi ekonomi negara tersebut selama periode itu. Waktu rilis data ini sesuai dengan GMT, berdasarkan kalender data ekonomi investingLive. Setiap entri mencakup hasil bulan sebelumnya, bersama dengan ekspektasi konsensus median jika berlaku.

Melacak Peristiwa Ekonomi

Kalender ini berfungsi sebagai alat untuk melacak peristiwa ekonomi penting dan ekspektasi di seluruh Asia untuk tanggal ini. Indikator ekonomi dari China menjadi fokus utama. Dengan rilis data ekonomi China untuk bulan Juli yang dijadwalkan besok, kita melihat volatilitas tersirat naik di pasar terkait. Ini terlihat dalam opsi pada Indeks Perusahaan China Hang Seng, di mana biaya perlindungan meningkat menjelang kemungkinan kejutan yang dapat menggerakkan pasar. Lonjakan volatilitas sebelum pengumuman ini memberikan peluang bagi trader yang mengharapkan pergerakan pasar yang sebenarnya akan kurang dramatis daripada yang saat ini diperkirakan. Prakiraan konsensus menunjukkan perlambatan yang moderat, tetapi sentimen tetap rapuh mengingat masalah di sektor properti yang terus kita amati sejak krisis ini semakin dalam pada tahun 2023. Jika produksi industri dan penjualan ritel tidak memenuhi ekspektasi, kita bisa melihat lonjakan permintaan untuk membeli opsi put pada ETF ekuitas China dan menjual kontrak berjangka pada komoditas seperti tembaga dan bijih besi. Sebaliknya, jika hasilnya jauh lebih baik dari ekspektasi, ini bisa memicu short squeeze, karena tanda pemulihan yang kuat akan menantang narasi bearish yang berkembang selama setahun terakhir.

Strategi Pasar dan Implikasi

Bagi mereka yang memperdagangkan volatilitas itu sendiri, periode segera setelah rilis pada pukul 1:30 AM GMT akan sangat penting. Strategi menjual strangle, yang melibatkan menjual opsi call dan put yang berada di luar uang, bisa menguntungkan jika data mendekati ekspektasi dan reaksi pasar tidak terlalu signifikan. Ini adalah permainan pada “penurunan volatilitas,” di mana volatilitas tersirat turun tajam setelah peristiwa yang tidak pasti berlalu. Kita juga harus memperhatikan derivatif mata uang, khususnya pada dolar Australia, yang sering bertindak sebagai proksi likuid untuk ekonomi China. Opsi satu minggu pada pasangan AUD/USD menunjukkan permintaan yang meningkat, mencerminkan taruhan pada pergerakan tajam setelah rilis data. Secara historis, selisih 1% pada produksi industri China sering kali menyebabkan penurunan 30 hingga 50 basis poin pada AUD/USD dalam hari perdagangan yang sama. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pengangguran terdaftar yang disesuaikan secara musiman tercatat di 1,3%. Indeks Dolar AS kembali ke level 98,00 setelah mengalami penurunan selama dua minggu.

Pentingnya Tingkat Ketenagakerjaan

Tingkat ketenagakerjaan sangat penting untuk menilai kesehatan ekonomi dan nilai mata uang. Tingginya tingkat pekerjaan mendorong pengeluaran konsumen dan pertumbuhan ekonomi, yang berdampak pada nilai mata uang lokal. Pertumbuhan upah mempengaruhi pengambilan keputusan ekonomi, sering kali menyebabkan kenaikan harga barang konsumsi. Bank sentral memantau pertumbuhan upah secara ketat saat membentuk kebijakan moneter. Bank sentral memiliki fokus yang berbeda terhadap kondisi pasar tenaga kerja berdasarkan mandat mereka. Sementara beberapa bertujuan melampaui pengendalian inflasi untuk mencakup pekerjaan, yang lain, seperti Federal Reserve AS, seimbang antara lapangan kerja dan harga yang stabil. Kami melihat klaim pengangguran awal tercatat di 224K, sedikit lebih kuat dari yang diperkirakan pasar. Laporan ini, yang menunjukkan pasar tenaga kerja yang ketat, telah membantu Indeks Dolar AS pulih ke level 98,00. Angka-angka ini menunjukkan bahwa ekonomi Amerika tetap kuat. Data ini menantang narasi yang berkembang di kuartal pertama 2025, di mana beberapa penurunan dalam pekerjaan memicu spekulasi pemotongan suku bunga lebih awal. Melihat kembali, data klaim mingguan dari awal 2024 secara konsisten berada di kisaran 210K hingga 230K, periode ketika Fed teguh mempertahankan suku bunga tinggi. Angka hari ini menunjukkan pola ketahanan tersebut terus berlanjut.

Implikasi untuk Kebijakan Federal Reserve

Mengingat mandat ganda untuk harga yang stabil dan maksimum pekerjaan, data pekerjaan yang kuat ini memberi Federal Reserve alasan untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Kita tidak seharusnya mengharapkan adanya sinyal perubahan kebijakan pada simposium Jackson Hole yang akan datang. Fed kemungkinan akan menekankan bahwa perjuangannya melawan inflasi yang muncul kembali pada akhir 2024 belum berakhir. Untuk derivatif suku bunga, ini berarti kita harus menutup posisi yang bertaruh pada pemotongan suku bunga di kuartal keempat. Opsi pada futures SOFR dan Fed Funds akan mengalami perubahan volatilitas implisit karena pasar mengurangi peluang pemotongan lebih awal dari yang diharapkan. Jalur resistensi terendah adalah mengharapkan suku bunga tetap pada level saat ini hingga akhir tahun. Lingkungan ini menguntungkan bagi dolar AS. Kita harus menyesuaikan posisi mata uang kita untuk lebih banyak memegang dolar, terutama terhadap mata uang yang bank sentralnya menunjukkan tanda-tanda kelemahan. Kekuatan dolar adalah refleksi langsung dari suku bunga yang tinggi dan ekonomi yang tangguh. Dalam derivatif ekuitas, lingkungan suku bunga “lebih tinggi untuk lebih lama” dapat membatasi potensi kenaikan pasar saham. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli beberapa perlindungan downside, mungkin melalui opsi put pada S&P 500 atau Nasdaq 100 untuk beberapa bulan mendatang. VIX, yang telah berosilasi di sekitar angka yang cukup rendah 14, mungkin melihat kenaikan bertahap saat pasar mencerna bahwa biaya pinjaman tidak akan turun dalam waktu dekat. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

CEO Intel, Lip-Bu Tan, baru-baru ini membahas dengan Presiden Trump kekhawatiran terkait kemungkinan pengunduran dirinya karena keterkaitannya dengan China. Bloomberg melaporkan bahwa pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan untuk mengambil bagian di Intel, menunjukkan adanya perubahan pendekatan. Setelah perkembangan ini, harga saham Intel meningkat sebesar $1,48 atau 6,53%, mencapai $23,67. Konsekuensi dari potensi kepemilikan ini terkait dengan kontraktor pertahanan masih perlu dilihat.

Reaksi Pasar dan Performa Saham

Pasar melihat potensi bagi pemerintah AS untuk berinvestasi di Intel sebagai hal yang positif, sebagai tanda dukungan bagi perusahaan. Kami telah melihat saham Intel melonjak, dan volume opsi beli untuk kedaluwarsa yang dekat meningkat lebih dari lima kali dari rata-rata harian. Reaksi awal ini menunjukkan bahwa para trader berharap dukungan pemerintah dapat menciptakan dasar bagi harga saham. Poin-poin penting bagi kami adalah adanya dorongan besar ketidakpastian, yang langsung berdampak pada premi opsi yang lebih tinggi. Kami telah mengamati bahwa volatilitas implisit Intel selama 30 hari melonjak dari baseline 35% menjadi lebih dari 60% dalam satu sesi perdagangan. Lingkungan ini menciptakan peluang untuk strategi yang mendapatkan keuntungan dari volatilitas itu sendiri, bukan hanya arah saham. Bagi mereka yang memiliki pandangan optimis, membeli opsi beli adalah cara paling langsung untuk mendapatkan kemungkinan kenaikan, meskipun sekarang biayanya jauh lebih tinggi. Menjual opsi jual yang dijamin secara tunai adalah alternatif yang memungkinkan kami mengumpulkan premi yang kaya sambil menentukan harga lebih rendah di mana kami bersedia memiliki saham. Penurunan harga bisa membuat strategi ini sangat menarik.

Hasil Potensial dan Strategi Pasar

Mengingat bahwa hasil pembicaraan pemerintah bersifat biner, perubahan harga besar dalam arah mana pun sangat mungkin terjadi dalam beberapa minggu ke depan. Long straddle, yang melibatkan pembelian opsi beli dan jual dengan harga strike dan kedaluwarsa yang sama, adalah strategi yang layak untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan seperti itu. Strategi ini mahal tetapi secara langsung mempertaruhkan pada volatilitas tinggi yang kini kami saksikan. Kami harus ingat intervensi pemerintah selama krisis keuangan 2008, yang menyebabkan volatilitas ekstrem pada saham yang terdampak selama bertahun-tahun. Berita ini juga mengikuti laporan Departemen Perdagangan bulan Juli yang menyoroti kerentanan serius dalam rantai pasokan semikonduktor domestik, memberikan konteks bagi tindakan pemerintah. Risiko utama adalah bahwa pembicaraan ini tidak menghasilkan apa-apa, yang dapat menyebabkan volatilitas yang tinggi ini runtuh dan saham membalikkan keuntungannya. Kami juga harus memantau dampak pada kontraktor pertahanan dan sektor teknologi secara lebih luas. Setiap pengaruh pemerintah dapat memprioritaskan kontrak keamanan nasional, yang mungkin menguntungkan perusahaan seperti Lockheed Martin dan Raytheon, yang juga melihat aktivitas opsi mereka meningkat minggu ini. Ini menciptakan potensi perdagangan pasangan, dengan membeli saham Intel dan beberapa nama pertahanan terpilih, untuk mengikuti tema kebijakan industri nasional.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

David Zervos, kepala strategi pasar Jefferies, telah menyarankan agar Federal Reserve mempertimbangkan pemotongan suku bunga. Dia mengusulkan bahwa tindakan agresif dapat mencegah perlambatan pasar tenaga kerja, yang berpotensi menciptakan 1 juta pekerjaan. Zervos mendukung pemotongan sebesar 50 basis poin, dengan alasan bahwa kebijakan moneter tetap restriktif. Dia merasa tren disinflasi, yang mungkin dipicu oleh AI dan teknologi, dapat membenarkan pemotongan hingga 200 basis poin.

Data PPI dan Tekanan Inflasi

Meskipun data PPI baru-baru ini mengisyaratkan adanya tekanan inflasi yang lebih tinggi, Zervos percaya ini tidak memengaruhi pandangannya. Dia menekankan bahwa keputusan harus sesuai dengan fakta dan mandat Kongres, tidak terpengaruh oleh kritik dari tokoh-tokoh seperti mantan Presiden Trump. Daftar calon ketua Federal Reserve yang potensial telah berkembang, dengan Zervos termasuk di antara mereka yang memprioritaskan wawasan yang berfokus pada pasar dibandingkan ekonomi tradisional. Rick Rieder dari BlackRock dan Marc Sumerlin juga mengusulkan pemotongan 50 basis poin, dengan pandangan bahwa pendekatan Fed terlalu konservatif. Zervos memiliki hubungan jangka panjang dengan Menteri Keuangan Bessent, yang memimpin pencarian ketua Fed. Proses ini menunjukkan dorongan untuk keberagaman dalam latar belakang pembuat kebijakan, berpotensi beralih dari filosofi perbankan sentral tradisional. Terdapat ketegangan antara Trump dan mantan Menteri Keuangan Mnuchin terkait penunjukan, namun Presiden akan memutuskan hasil akhirnya. Diskusi yang berkembang mengenai pemotongan suku bunga signifikan sebesar 50 basis poin menimbulkan tantangan langsung terhadap ekspektasi pasar saat ini. Hingga hari ini, pasar derivatif, yang terlihat pada Alat CME FedWatch, hanya memperkirakan 12% kemungkinan pemotongan pada bulan September, menjadikan posisi dovish relatif murah. Perbedaan besar ini memberikan peluang bagi trader yang percaya bahwa perubahan kebijakan yang lebih agresif dapat mendapatkan momentum.

Implikasi Pasar Dari Pemotongan Suku Bunga

Oleh karena itu, kita harus bersiap untuk kemungkinan perlebaran kurva imbal hasil, karena pemotongan yang mengejutkan akan menurunkan suku bunga jangka pendek jauh lebih banyak dibandingkan suku bunga jangka panjang. Opsi pada futures SOFR atau perdagangan penguat kurva menggunakan futures Treasury dapat menguntungkan. Pandangan ini langsung bertentangan dengan kurva datar yang telah kita lihat berkembang sepanjang musim panas 2025. Untuk indeks ekuitas, yang telah stagnan sejak laporan pekerjaan yang sedikit lebih lemah di bulan Juli, pembicaraan ini memberikan dorongan bullish yang kuat. Dengan S&P 500 diperdagangkan dalam rentang ketat 2% selama tiga minggu, opsi panggilan tampak menarik untuk bersiap menghadapi kemungkinan lonjakan. VIX juga berada di dekat level terendah tahunan di 13, menunjukkan bahwa volatilitas pasar dihargai terlalu rendah jika perdebatan kebijakan ini meningkat. Dolar AS, yang baru saja mencapai puncak lima bulan di 106,50 pada indeks DXY minggu ini, tampak sangat rentan. Pemotongan suku bunga yang substansial akan mengikis keunggulan imbal hasil dolar, yang kemungkinan menyebabkan pembalikan tajam terhadap mata uang utama. Melihat kembali ke siklus pelonggaran pada 2019, kita melihat dolar melemah secara signifikan, menunjukkan pola serupa dapat muncul saat ini. Kita harus mengakui bahwa pandangan ini berdasarkan pada melihat melewati data inflasi terbaru, seperti Indeks Harga Produsen bulan Juli yang naik lebih dari yang diharapkan sebesar 0,4%. Kebijakan apa pun yang mengabaikan inflasi jangka pendek untuk fokus pada pasar tenaga kerja adalah sebuah perjudian. Ini berarti laporan inflasi mendatang memiliki bobot yang lebih besar, karena dapat membenarkan atau sepenuhnya merusak narasi pemotongan suku bunga agresif ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Inflasi produsen di AS mengalami peningkatan yang signifikan pada bulan Juli, tumbuh lebih cepat dari yang diperkirakan. Indeks Harga Produsen (PPI) untuk permintaan akhir naik 3,3% secara tahunan, melampaui perkiraan 2,5%. Kenaikan ini mengikuti kenaikan 2,4% pada bulan Juni. Pada saat yang sama, PPI inti naik menjadi 3,7% tahunan, meningkat dari 2,6% di bulan Juni.

Perubahan Harga Produsen Bulanan

Secara bulanan, baik PPI maupun PPI inti naik 0,9%. Akibatnya, Indeks Dolar AS tetap di wilayah positif, tercatat pada 98,04, naik 0,25% dalam satu hari. Laporan inflasi produsen yang lebih tinggi dari yang diperkirakan ini mengubah pandangan kami secara langsung. Kami sekarang harus bersiap untuk Federal Reserve yang lebih agresif, karena data ini menantang narasi bahwa inflasi sepenuhnya terkendali. Harapan pasar untuk pemotongan suku bunga pada akhir 2025 atau awal 2026 kini diragukan. Kami membeli opsi put pada indeks saham utama seperti S&P 500 untuk beberapa minggu mendatang. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang sebagian besar diperdagangkan dalam kisaran rendah sekitar 14 untuk sebagian besar bulan Juli, merupakan target utama kami karena kami mengantisipasi peningkatan ketidakpastian pasar. Situasi ini mirip dengan pasar yang bergejolak yang kami alami pada tahun 2022 ketika kejutan inflasi serupa menyebabkan penurunan tajam pada ekuitas.

Respons Pasar Obligasi

Di pasar obligasi, kami menjual futures Treasury jangka 2 tahun, karena hasil jangka pendek kemungkinan akan naik lebih lanjut diharapkan dari pengetatan Fed. Alat CME FedWatch menunjukkan bahwa probabilitas kenaikan suku bunga pada pertemuan FOMC September telah melonjak dari 15% kemarin menjadi lebih dari 45% pagi ini. Perubahan cepat ini menunjukkan bahwa harga obligasi, terutama di ujung depan kurva, memiliki lebih banyak ruang untuk turun. Kekuatan dalam Indeks Dolar AS memberi kami sinyal yang jelas untuk meningkatkan posisi panjang terhadap mata uang utama lainnya. Fed yang hawkish membuat dolar lebih menarik, pola yang kami lihat terjadi selama siklus pengangkatan suku bunga agresif yang dimulai pada tahun 2022. Kami terutama fokus pada penjualan euro dan yen, karena bank sentral mereka diperkirakan tidak akan menandingi keteguhan baru dari Fed. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga Emas dan Imbal Hasil Treasury AS Pasar tenaga kerja tetap ketat, dengan klaim pengangguran yang terus berada di bawah dua juta, suatu angka yang belum kita lihat secara konsisten sejak era pra-pandemi. Kekuatan ini, dikombinasikan dengan inflasi, memperkuat argumen untuk keputusan hawkish dari Fed pada pertemuan September mendatang. Oleh karena itu, kami melihat terus adanya tantangan bagi aset yang sensitif terhadap suku bunga. Emas sedang berjuang untuk naik, meskipun inflasi tinggi, karena imbal hasil Treasury 10 tahun mendekati 5,0%. Selama Dolar AS dan imbal hasil tetap kuat, kami percaya potensi kenaikan harga emas terbatas di sekitar $3,350. Menjual opsi panggilan di atas $3,400 bisa menjadi strategi yang layak untuk menghasilkan pendapatan dalam lingkungan yang terikat rentang ini. Volatilitas Pasar Kripto Di pasar cryptocurrency, kami melihat volatilitas yang signifikan setelah puncak Bitcoin yang baru-baru ini terjadi. Volatilitas tersirat pada opsi Bitcoin telah melompat hampir 85%, mencerminkan ketidakpastian setelah penyesuaian dari harga tertingginya. Kami harus mempertimbangkan strategi seperti opsi straddles, yang dapat menguntungkan dari pergerakan harga besar ke kedua arah, daripada bertaruh pada tren tertentu. Ancaman meningkatnya ketegangan perdagangan menambah lapisan risiko ke seluruh pasar. Potensi dampak 0,7 poin persentase pada output global adalah perhatian serius yang bisa memicu penjualan saham. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pelindung pada indeks utama seperti S&P 500 sebagai bentuk asuransi portofolio. Dengan semua faktor ini, kita harus mengelola penggunaan leverage dengan hati-hati. Lingkungan saat ini menawarkan peluang tetapi juga risiko signifikan dari pembalikan tajam. Kami harus fokus pada strategi risiko yang terdefinisi, seperti membeli opsi put atau call, untuk memastikan kami tidak mempertaruhkan lebih banyak modal daripada yang dapat kami rugikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Produsen (IHP) AS, tidak termasuk makanan dan energi, meningkat sebesar 3,7% dibandingkan tahun lalu pada bulan Juli, melampaui proyeksi sebesar 2,9%. Data ini mencerminkan inflasi grosir yang lebih kuat dari yang diperkirakan. Gerakan mata uang terkini menunjukkan AUD/USD turun di bawah 0,6500, dipengaruhi oleh Dolar AS yang kuat dan pembicaraan tentang kemungkinan keputusan suku bunga Federal Reserve. Sementara itu, EUR/USD mencari kenaikan tambahan yang didorong oleh kebangkitan kuat Dolar dan peningkatan inflasi grosir AS.

Pasar Emas dan Komoditas

Harga emas tetap tertekan, diperdagangkan sekitar $3,330 per ons troy pada hari Kamis. Tren ini sejalan dengan meningkatnya hasil obligasi AS dan kinerja Dolar yang kuat. Harga Ripple mengalami volatilitas tinggi, yang berdampak signifikan pada cryptocurrency, dengan XRP diperdagangkan turun sekitar 5% di $3,12. Selain itu, diskusi mengenai kebijakan perdagangan Trump menunjukkan bahwa ketegangan ini mungkin lebih lanjut mempengaruhi output ekonomi global.

Inflasi dan Suku Bunga

Data Indeks Harga Produsen AS dari Juli 2025 menjadi sinyal jelas bahwa inflasi belum terkendali. Kenaikan inti 3,7% dibandingkan tahun lalu, yang jauh lebih tinggi dari 2,9% yang diharapkan, menunjukkan bahwa tekanan harga masih kuat. Situasi ini terasa mirip dengan yang kita alami pada periode 2022-2023, yang mendorong tindakan signifikan dari bank sentral. Menghadapi inflasi yang lebih kuat ini, kita percaya Federal Reserve harus mempertimbangkan untuk mempertahankan suku bunga tinggi atau bahkan menaikkannya lagi. Pasar derivatif sudah mulai mencerminkan hal ini, dengan kemungkinan kenaikan suku bunga pada September 2025 kini melonjak menjadi lebih dari 60%, naik dari sekitar 35% hanya seminggu yang lalu. Kita mengharapkan akan ada lebih banyak aktivitas dan fluktuasi harga dalam swap suku bunga dan opsi pada masa depan obligasi pemerintah saat trader menyesuaikan posisi mereka. Dolar AS yang kuat berdampak langsung pada pasar valuta asing, dan kami memperhatikan hal ini. Dolar Australia yang jatuh di bawah 0,6500 terhadap Dolar AS merupakan level kunci yang telah berfungsi sebagai batas bawah beberapa kali sejak akhir 2023. Untuk baik EUR/USD maupun AUD/USD, kami melihat opsi put, yang bisa menjadi cara untuk meraih keuntungan jika Dolar AS terus menguat. Emas kehilangan daya tariknya seiring meningkatnya hasil obligasi pemerintah AS, dengan hasil Treasury 10 tahun kini mencapai 4,8%, tertinggi tahun ini. Hal ini menjadikan kepemilikan emas, yang tidak memberikan bunga, kurang menarik, dan harga emas sudah berada di bawah tekanan dekat $3,330 per ons. Kami memperkirakan trader derivatif akan terus menggunakan kontrak berjangka untuk bertaruh pada harga yang lebih rendah atau untuk melindungi posisi emas fisik mereka. Perubahan pasar ini juga mempengaruhi aset-aset yang dianggap berisiko, seperti cryptocurrency. Penurunan 5% pada harga Ripple ke $3,12 adalah bagian dari tren yang lebih luas, dengan total pasar crypto kehilangan lebih dari $100 miliar dalam nilai dalam sehari terakhir. Bagi kami, ini menunjukkan pengalihan dari risiko, yang berarti trader mungkin ingin bertaruh melawan aset crypto atau menggunakan opsi untuk melindungi portofolio mereka. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Futures minyak mentah telah ditutup pada $63,96, meningkat sebesar $1,31 atau 2,09%. Harga ini berada dalam area ayunan yang berkisar dari $63,61 hingga $65,27. Rata-rata bergerak 100-hari ditetapkan pada $64,73, yang merupakan level penting dalam rentang ini. Awal pekan ini, harga turun di bawah rata-rata bergerak ini, dan tetap di bawahnya selama tiga hari perdagangan terakhir.

Poin-poin Penting Risiko

Rata-rata bergerak dan area ayunan berfungsi sebagai level yang menentukan risiko dalam jangka pendek. Kenaikan di atas level ini dapat menunjukkan momentum naik lebih lanjut setelah penurunan sebelumnya. Dengan futures minyak mentah sekarang berada di dalam area ayunan kunci antara $63,61 dan $65,27, kami melihat ini sebagai titik keputusan kritis untuk pasar. Ujian segera adalah apakah harga dapat mengatasi rata-rata bergerak 100-hari di $64,73. Kegagalan untuk menembus level ini dapat melihat tekanan turun baru dilanjutkan. Lonjakan harga ini didukung oleh data terbaru dari Administrasi Informasi Energi (EIA) minggu ini, yang menunjukkan penarikan persediaan minyak mentah yang mengejutkan sebesar 3,1 juta barel. Para analis telah memperkirakan penambahan kecil, sehingga penarikan yang lebih besar dari yang diperkirakan ini menunjukkan permintaan saat ini melebihi pasokan. Data fundamental ini memberikan kredibilitas pada kemungkinan terjadinya kenaikan harga. Namun, kami juga mempertimbangkan sinyal permintaan negatif dari luar negeri, terutama dengan PMI manufaktur China untuk Juli 2025 sedikit di bawah harapan. Ini meningkatkan kekhawatiran tentang konsumsi energi di negara pengimpor minyak terbesar di dunia. Kekhawatiran mendasar tentang pertumbuhan global kemungkinan menjadi penyebab harga tidak dapat naik lebih agresif.

Strategi Pasar

Menambah ketidakpastian, kami mencatat bahwa OPEC+ memilih untuk mempertahankan kuota produksi tetap di pertemuan mereka awal bulan ini. Manajemen pasokan yang disiplin ini telah menempatkan batas bawah pada harga, tetapi penolakan untuk memangkas lebih lanjut menunjukkan mereka merasa nyaman dengan harga di kisaran pertengahan $60 saat ini. Trader seharusnya tidak mengharapkan bantuan dari kartel dalam jangka pendek. Melihat ke belakang, kami ingat volatilitas ekstrem antara 2022-2024, ketika harga berfluktuasi dari lebih dari $120 ke rendah $70 berdasarkan peristiwa geopolitik dan perubahan permintaan pasca-pandemi. Meskipun pasar saat ini lebih tenang, sejarah itu menunjukkan seberapa cepat terobosan dari area teknis kunci seperti ini dapat menyebabkan tren signifikan. Oleh karena itu, kita harus siap untuk pergerakan yang lebih besar setelah rentang ini ditembus. Dengan ketegangan antara data inventaris yang positif dan proyeksi permintaan yang negatif, trader opsi dapat mempertimbangkan strategi yang memanfaatkan terobosan dari zona ini. Kami percaya menyiapkan straddle atau strangle bisa efektif untuk bermain di harapan peningkatan volatilitas. Sebagai alternatif, satu bisa membangun bull call spread dengan strike di atas $65,27 atau bear put spread dengan strike di bawah $63,61 untuk mendefinisikan risiko sambil mempersiapkan gerakan arah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juli, Indeks Harga Produsen (PPI) di Amerika Serikat meningkat sebesar 0.9%, melebihi ekspektasi kenaikan 0.2%. Indeks ini mengukur perubahan rata-rata dari waktu ke waktu dalam harga jual yang diterima produsen domestik untuk hasil produksi mereka. Pasangan EUR/USD mengalami tekanan turun, meluncur ke terendah harian di dekat 1.1640, dipicu oleh rebound Dolar AS. Demikian pula, GBP/USD turun ke titik terendah harian sekitar 1.3520 karena kebangkitan Dolar AS.

Pergerakan Pasar dan Implikasi

Harga emas tetap surut di dekat $3,330 per ons, dipengaruhi oleh kinerja Dolar AS yang kuat dan meningkatnya imbal hasil obligasi AS. Bitcoin, setelah mencapai rekor tertinggi baru di $124,474, mengalami koreksi ke $121,615, memengaruhi pergerakan altcoin seperti Ethereum yang mendekati puncak sebelumnya. Ketegangan perdagangan di bawah Trump diprediksi akan meningkat, dengan pasar yang cerah dan ketahanan ekonomi dapat memperburuk pengurangan output global sebesar 0.7 poin persentase. Untuk perdagangan EUR/USD, memilih broker yang sesuai dengan fitur kompetitif sangat penting untuk menjelajahi pasar Forex secara efektif. Perdagangan valuta asing melibatkan risiko signifikan karena penggunaan leverage, yang dapat menyebabkan kerugian besar. Sangat penting untuk menilai tujuan investasi, pengalaman, dan toleransi risiko sebelum terlibat dalam perdagangan forex. Carilah saran independen jika muncul ketidakpastian. Data Indeks Harga Produsen dari bulan Juli, yang menunjukkan kenaikan mengejutkan sebesar 0.9%, merupakan sinyal penting akan inflasi yang berkelanjutan. Ini diperkuat ketika laporan Indeks Harga Konsumen dirilis pekan lalu pada 8 Agustus 2025, juga menunjukkan angka tinggi, menunjukkan bahwa biaya produsen kini diteruskan kepada konsumen. Kami melihat tekanan inflasi yang terbukti lebih keras dari yang diperkirakan.

Kebijakan Moneter dan Tren Pasar

Setelah laporan ini, Dolar AS terus melanjutkan rally hingga pertengahan Agustus. Kami melihat hal ini tercermin dalam pasangan EUR/USD, yang kini menguji dukungan di level 1.1550, jauh di bawah 1.1640 yang terlihat di bulan Juli. Tren ini didukung oleh komentar agresif dari pejabat Federal Reserve, yang membuat pasar memperkirakan lebih dari 70% kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan bulan September. Menghadapi pandangan ini, kami percaya bahwa posisi untuk terus memperkuat Dolar adalah strategi yang bijak untuk beberapa minggu ke depan. Trader dapat mempertimbangkan membeli opsi panggilan Dolar AS atau menjual kontrak berjangka Euro untuk memanfaatkan perbedaan dalam kebijakan moneter ini. Melihat kembali siklus pengetatan agresif Fed tahun 2022, kami melihat periode dominasi Dolar yang serupa yang menjadi perbandingan historis yang berguna. Lingkungan untuk emas tetap menantang, dengan logam mulia kini diperdagangkan di dekat $3,300 per ons. Kombinasi Dolar yang kuat dan meningkatnya imbal hasil Treasury AS membuat kepemilikan aset tanpa imbal hasil seperti emas menjadi kurang menarik. Kita harus berhati-hati dengan posisi panjang dan mungkin mempertimbangkan menggunakan opsi put pada kontrak berjangka emas sebagai lindung nilai terhadap penurunan harga lebih lanjut. Resiko meningkatnya ketegangan perdagangan menambah lapisan volatilitas yang harus kita perhitungkan, terutama setelah pengumuman minggu lalu tentang tarif baru pada barang-barang Eropa tertentu. Ini mengingatkan kita pada kejadian pasar yang tidak menentu selama sengketa perdagangan 2018-2019, yang menyiratkan bahwa strategi opsi yang mendapatkan keuntungan dari volatilitas, seperti straddles, bisa berguna. VIX, ukuran utama ketakutan pasar, telah meningkat menjadi 19 dari terendah 15 bulan lalu. Navigasi beberapa minggu ke depan akan membutuhkan fokus pada jalur Dolar AS dan manajemen risiko yang hati-hati. Leverage tinggi yang melekat dalam perdagangan forex dan derivatif berarti kita harus tetap disiplin. Tujuan investasi kita harus berpusat pada pengelolaan risiko yang dipresentasikan oleh kebijakan bank sentral dan gesekan geopolitik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juli, Indeks Harga Produsen Amerika Serikat yang tidak termasuk makanan dan energi meningkat sebesar 0,9% dibandingkan bulan sebelumnya, melebihi yang diperkirakan sebesar 0,2%. Ukuran ini menunjukkan inflasi pada tingkat grosir, yang mungkin mempengaruhi kebijakan ekonomi di masa depan. Pasangan EUR/USD mendapat tekanan, merosot ke level terendah dekat 1.1640 akibat pemulihan Dolar AS yang didorong oleh data inflasi dan pasar tenaga kerja AS yang kuat. Demikian juga, nilai GBP/USD telah mereda ke titik terendah harian sekitar 1.3520 di tengah naiknya Dolar AS meski ada statistik UK yang menggembirakan sebelumnya.

Emas dan Kekuatan Dolar AS

Emas tetap lemah dekat $3.330 per ons troy akibat tekanan penjualan yang terus-menerus. Penurunan ini sejalan dengan kekuatan Dolar AS dan meningkatnya imbal hasil obligasi, yang memengaruhi preferensi untuk menjaga kekayaan. Bitcoin mengalami koreksi setelah mencapai rekor tertinggi baru $124.474, menetap di $121.615. Tren ini memengaruhi harga altcoin, dengan Ethereum mendekati puncak sebelumnya di atas $4.800 dari November 2021. Kondisi ekonomi menunjukkan potensi meningkatnya ketegangan perdagangan AS, dengan pengurangan output global yang diperkirakan sebesar 0,7 poin persentase dalam jangka menengah. Pasar tetap berhati-hati, mengingat perkembangan dinamika perdagangan dan kebijakan fiskal. Lonjakan tak terduga sebesar 0,9% pada Indeks Harga Produsen inti untuk Juli 2025 merupakan sinyal serius bagi kita. Kami melihat tekanan harga grosir serupa pada akhir 2021, yang mendahului siklus besar kenaikan suku bunga Federal Reserve sepanjang 2022 dan 2023. Inflasi yang lebih kuat dari yang diperkirakan ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk sikap yang lebih agresif dari Fed dalam beberapa pekan mendatang.

Harapan Untuk Dolar AS dan Logam Berharga

Mengingat data ini, kami berharap Dolar AS akan terus rally. Data terbaru dari alat CME FedWatch, yang diperbarui pagi ini, sekarang menunjukkan probabilitas 65% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan September, naik dari hanya 30% minggu lalu. Kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi jual pada EUR/USD, terutama saat menguji level terendah di dekat 1.1640, level yang belum terlihat sejak kuartal lalu. Kekuatan Dolar AS dan meningkatnya imbal hasil obligasi menciptakan hambatan signifikan bagi logam berharga. Dengan imbal hasil Treasury AS 10 tahun kembali di atas 4,75%, daya tarik emas yang tidak beryield semakin memudar. Kita sebaiknya mempertahankan pandangan negatif terhadap emas, menggunakan opsi jual atau strategi bear call spread untuk menargetkan pergerakan di bawah level support $3.300. Penolakan Bitcoin dari rekor tertinggi baru di atas $124.000 menunjukkan kelelahan jangka pendek, dan kita mungkin akan melihat periode konsolidasi. Tingkat pendanaan derivatif di bursa besar juga telah mendingin dari puncak baru-baru ini, menunjukkan penurunan posisi panjang yang terleverase. Lingkungan ini membuat penjualan call tertutup terhadap kepemilikan Bitcoin yang ada menjadi strategi menarik untuk menghasilkan pendapatan sambil menunggu pergerakan arah berikutnya. Pendekatan Ethereum menuju puncak historis November 2021 sekitar $4.800 adalah ujian penting. Level harga ini bisa memicu pengambilan keuntungan yang signifikan dari pemegang jangka panjang, menciptakan resistensi besar. Kita harus hati-hati dalam membuka posisi panjang baru di sini dan bahkan bisa mempertimbangkan opsi jual perlindungan saat mendekati batas psikologis ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.