Pasangan USD/CHF terus diperdagangkan dengan kecenderungan menurun selama tiga hari, tanpa tekanan jual yang luas akibat fundamental yang campur aduk. Harga tetap di atas rendah mingguan selama sesi Asia pada hari Kamis, diperdagangkan sedikit di atas tengah 0,8000, mengalami penurunan sebesar 0,10% untuk hari itu. Dolar AS tetap lemah, mendekati terendah satu setengah minggu, karena ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan September menyusul data ekonomi AS yang mengecewakan. Rendahnya imbal hasil Treasury AS memberikan tekanan pada pasangan USD/CHF, meskipun beberapa faktor menghalangi taruhan bullish yang kuat pada Franc Swiss, sehingga membatasi penurunan harga lebih lanjut.

Dampak Tarif Swiss

Swiss menghadapi tarif 39% pada ekspor AS, dengan pejabat AS menolak penyesuaian tarif Swiss yang diusulkan. Hal ini, ditambah dengan sentimen risiko positif, melemahkan daya tarik Franc Swiss sebagai aset safe-haven, memberikan dukungan pada pasangan USD/CHF. Pergerakan harga di masa depan mungkin tergantung pada klaim pengangguran mingguan AS dan pidato anggota FOMC yang akan datang. Nilai Franc Swiss dipengaruhi oleh sentimen pasar, kondisi ekonomi Swiss, dan stabilitas ekonomi Eropa. Mata uang ini dianggap sebagai aset aman, diperkuat oleh ekonomi Swiss yang stabil dan netralitasnya. Ketergantungan pada zona Euro membuat CHF rentan terhadap perubahan dalam kebijakan ekonomi dan moneter zona Euro. Mengacu pada tren penurunan di USD/CHF, kami melihat pasar memperkirakan Dolar AS yang lebih lemah untuk beberapa minggu mendatang. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas lebih dari 70% untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada September 2025, yang terus memberikan tekanan pada dolar. Ini menunjukkan bahwa setiap kenaikan pada pasangan mata uang ini mungkin hanya kesempatan sesaat untuk masuk ke posisi bearish yang baru. Data ekonomi AS terbaru dari Juli 2025 mendukung sentimen ini, terutama dengan ISM Manufacturing PMI yang berada di bawah 50 untuk bulan ketiga berturut-turut. Kami sekarang sangat memperhatikan data klaim pengangguran mingguan yang akan datang, karena angka tinggi lainnya akan memperkuat ekspektasi pasar tenaga kerja yang melemah. Faktor-faktor ini mendukung strategi derivatif yang menguntungkan dari penurunan USD/CHF, seperti membeli opsi put.

Hambatan pada Franc Swiss

Namun, kita juga harus mempertimbangkan hambatan signifikan bagi Franc Swiss yang disebabkan oleh situasi tarif AS sebesar 39%. Perselisihan perdagangan ini menciptakan ketidakpastian bagi ekonomi Swiss, yang dapat membatasi kekuatan franc dan mencegah penurunan tajam pada pasangan di bawah level 0,8000. Konflik antara dolar yang lemah dan franc yang berpotensi melemah ini menunjukkan bahwa volatilitas bisa meningkat. Secara historis, kami dapat melihat kembali dinamika pasar akhir 2023, di mana harapan pemotongan kebijakan Fed juga mendorong pasangan USD/CHF turun secara signifikan. Mengingat sinyal saat ini, trader mungkin mempertimbangkan untuk menjual pasangan ini pada setiap kekuatan, tetapi dengan hati-hati. Menggunakan opsi, seperti bear put spread, bisa menjadi cara untuk mengungkapkan pandangan ini sambil membatasi risiko jika berita tentang tarif tiba-tiba memburuk untuk Swiss. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting:

• S&P 500 naik 0,73% menjadi 6.345,06, didorong oleh lonjakan 5% saham Apple dan kekuatan sektor teknologi secara umum.
• 81% perusahaan S&P 500 telah melampaui perkiraan pendapatan musim ini, menurut FactSet.

---

Wall Street kembali pulih pada hari Rabu, menghentikan rentetan penurunan dengan rebound tajam dipimpin oleh sektor teknologi. S&P 500 meningkat 0,73% menjadi 6.345,06, sementara Nasdaq melonjak 1,21% didorong oleh kenaikan mengejutkan 5% pada saham Apple. Dow Jones Industrial Average menambah 81 poin setelah turun dalam enam dari tujuh sesi sebelumnya.

Kenaikan saham Apple terjadi setelah CEO Tim Cook berjanji untuk menambah investasi manufaktur di AS sebesar $100 miliar, total komitmen domestik perusahaan menjadi $600 miliar dalam empat tahun.

Apple announced plans to invest an additional $100 billion in US operations, marking its largest single commitment to domestic investment, as CEO Tim Cook joined President Trump in the Oval Office for the announcement https://t.co/pqvbkw3ID3 pic.twitter.com/F1edQGW0jd

— Reuters (@Reuters) August 7, 2025

Ketika berbicara bersama Presiden Trump di Oval Office, Cook menyatakan Apple sedang “kembali ke rumah,” dengan setiap unit iPhone unggulan yang segera memakai kaca buatan Kentucky.

Pengumuman tersebut disambut gembira oleh para trader, yang melihatnya tidak hanya sebagai stimulasi ekonomi tetapi juga menguntungkan secara politik. Kenaikan ini memicu rebound lebih luas di sektor teknologi, mengangkat hampir semua saham dari kelompok yang dikenal dengan nama “Magnificent Seven.” Microsoft merupakan satu-satunya saham yang turun, merosot 0,5%.

Analisis Teknikal

S&P 500 telah menunjukkan tren naik yang kuat sejak mencapai titik terendah di 4802,15 pada April 2025, naik lebih dari 1.500 poin dalam pergerakan yang berkelanjutan. Harga sekarang mengonsolidasi diri di bawah resistensi 6439,58, yang menandai puncak swing terbaru.

Indeks tetap mendapat dukungan di atas rata-rata pergerakan 30 hari, yang masih condong ke atas. Baik rata-rata pergerakan 5 dan 10 hari menunjukkan konvergensi singkat, yang menandakan ketidakpastian jangka pendek. Pergerakan harga menunjukkan penurunan kecil dari puncak, namun lilin hari ini dibuka dengan kenaikan ringan (+0,27%), menunjukkan bahwa para pembeli masih aktif.

Namun, indikator MACD mulai menunjukkan tanda-tanda melemah. Garis MACD telah melintas di bawah garis sinyal, dan histogram menunjukkan perubahan negatif, menunjukkan momentum bullish yang semakin lemah. Ini bisa mengindikasikan penarikan kembali jangka pendek atau fase konsolidasi kecuali para pembeli dapat merebut kembali level 6439 dengan tegas.

Dukungan segera berada di sekitar 6012, yang sebelumnya berfungsi sebagai level breakout. Pergerakan di bawah area ini dapat memicu koreksi lebih dalam menuju wilayah 5800–5600. Di sisi atas, konfirmasi pelanggaran dan penutupan di atas 6439 bisa membuka jalan untuk kenaikan lebih lanjut menuju wilayah yang belum terpetakan di dekat 6600.

Apa yang Akan Datang

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juni, defisit perdagangan Prancis tercatat sebesar €7,6 miliar, sedikit lebih kecil dibandingkan bulan sebelumnya yang mencapai €7,8 miliar. Ini dilaporkan oleh Kementerian Keuangan Prancis pada 7 Agustus 2025. Selama bulan Juni, Prancis mengalami peningkatan ekspor sebesar 3,4%. Pada saat yang sama, impor meningkat sebesar 2,9% dalam periode yang sama.

Analisis Neraca Perdagangan Prancis

Data neraca perdagangan Prancis untuk bulan Juni 2025 tidak mengejutkan, menunjukkan defisit yang besar tetapi stabil. Dengan angka yang mendekati -€7,6 miliar, ini menunjukkan bahwa tekanan ekonomi di Prancis tidak berubah secara signifikan. Bagi trader derivatif, ketidakberhasilan ini menghilangkan potensi pemicu untuk volatilitas dalam jangka pendek. Kami melihat peningkatan ekspor sebagai tanda positif untuk saham Prancis, terutama untuk indeks CAC 40. Perusahaan dengan penjualan internasional yang signifikan mungkin melihat kekuatan yang terus berlanjut, sebuah tren yang telah kami amati sepanjang tahun 2025 karena indeks telah naik lebih dari 8% hingga saat ini. Stabilitas ini dapat mendukung pembelian opsi call pada indeks atau pada eksportir besar, mengantisipasi peningkatan lebih lanjut didorong oleh permintaan global. Namun, defisit struktural tetap menjadi beban jangka panjang bagi euro. Tingkat pertukaran EUR/USD telah kesulitan untuk kembali ke level 1,10 yang terlihat pada akhir 2024, dan laporan ini tidak mengubah pandangan lemah tersebut. Kami percaya ini memperkuat kasus untuk strategi yang memberikan keuntungan dari euro yang bergerak dalam kisaran terbatas atau sedikit lebih lemah dalam beberapa minggu ke depan.

Dampak pada Euro dan Kebijakan ECB

Mengingat cetakan inflasi inti zona euro baru-baru ini untuk Juli 2025 yang berada di angka 2,7%, Bank Sentral Eropa tidak mungkin terpengaruh oleh data perdagangan netral ini. Fokus mereka tetap pada inflasi, yang berarti kebijakan suku bunga kemungkinan akan tetap tidak berubah hingga pertemuan berikutnya. Ini memperkuat pandangan kami tentang keterbatasan potensi penguatan mata uang. Melihat kembali pada guncangan harga energi 2023 dan 2024 yang memperburuk defisit, stabilitas saat ini adalah perbaikan yang sederhana. Trader opsi harus mencatat bahwa volatilitas implisit untuk pasangan mata uang euro mungkin akan menurun setelah rilis data yang dapat diprediksi ini. Menjual opsi dengan jatuh tempo pendek untuk mengumpulkan premi bisa menjadi strategi yang layak menjelang peristiwa besar yang dapat menggerakkan pasar berikutnya. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham Eropa terus membangun keuntungan sebelumnya, dengan kontrak berjangka Eurostoxx naik 0,5% dalam perdagangan awal. Kontrak berjangka DAX Jerman meningkat sebesar 0,6%, sementara kontrak berjangka FTSE Inggris tetap tidak berubah. Meskipun ada ancaman tarif dari Trump terhadap China, sentimen pasar tetap stabil. AS mengalami tantangan akibat pembatasan China pada ekspor mineral tanah jarang. Ketidakberanian Trump untuk merusak gencatan senjata perdagangan didukung oleh komentar dari Navarro, yang meremehkan situasi tersebut. Kontrak berjangka AS menunjukkan tren positif dengan kontrak berjangka S&P 500 naik 0,3%, mencerminkan kelanjutan pemulihan Wall Street.

Poin-poin Penting

Melihat kembali suasana pasar dari tahun-tahun lalu, kita dapat melihat bagaimana sentimen bergantung pada ancaman tarif perdagangan dan pembatalan setelahnya. Fokus pada “gencatan senjata perdagangan” antara AS dan China menciptakan peluang beli jangka pendek di saham. Lingkungan tersebut menghargai para trader yang bereaksi cepat terhadap berita dari pejabat. Saat ini, lanskap untuk derivatif Eropa sangat berbeda. Optimisme lama di Eurostoxx dan DAX sekarang menghadapi realitas inflasi inti yang tinggi, yang menunjukkan angka terbaru sebesar 2,8% di seluruh Zona Euro. Dengan produksi industri Jerman juga menyusut sebesar 0,5% pada kuartal kedua 2025, kami percaya trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi perlindungan pada DAX untuk melindungi dari potensi penurunan dalam beberapa minggu ke depan. Di AS, percakapan telah bergerak jauh melampaui dinamika perdagangan pada masa itu. Sekarang kita fokus pada jalur Federal Reserve, karena laporan pekerjaan terbaru, meskipun solid dengan 190,000 pekerjaan baru, menunjukkan penurunan yang jelas dari laju pesat awal 2024. Dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini rendah sekitar 14, membeli opsi panggilan VIX bisa menjadi cara murah untuk mengasuransikan portofolio terhadap kejutan hawkish dari bank sentral.

Dinamika Konflik AS-China yang Berubah

Sifat konflik AS-China itu sendiri juga telah berubah secara fundamental dari ancaman tarif yang sederhana yang disebutkan di masa lalu. Masalah ini kini telah menjadi kompetisi struktural atas teknologi kunci, yang berdampak langsung pada rantai pasokan. Oleh karena itu, pendekatan yang lebih halus diperlukan, seperti menggunakan opsi untuk menciptakan perdagangan pasangan yang pendek pada ETF semiconductor sambil berinvestasi pada dana sektor industri yang berfokus pada domestik. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

Bank of England dijadwalkan untuk mengumumkan kebijakannya, dengan prediksi pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin. Diperkirakan, suara akan memiliki 2 anggota yang mendukung untuk mempertahankan suku bunga dan 7 untuk pemotongan, dengan kemungkinan 2 mendukung pemotongan sebesar 50 basis poin. Indikator ekonomi Inggris menunjukkan gambaran yang campur aduk, dengan inflasi meningkat dan angka pengangguran yang mengecewakan. Pasar mengantisipasi pemotongan suku bunga tambahan pada akhir tahun.

Pusat Perhatian Pasar Tenaga Kerja AS

Di AS, perhatian akan beralih ke laporan Klaim Pengangguran. Klaim awal diperkirakan sebesar 221.000, naik dari 218.000, dan Klaim Berlanjut sebesar 1.950.000 dari 1.946.000. Data terbaru menunjukkan tren “pemecatan rendah, perekrutan rendah” di tengah ketidakpastian yang terkait dengan tarif. Hasil ini dapat mempengaruhi persepsi terhadap data Non-Farm Payroll, dengan angka yang kuat mendorong penilaian ulang dan data yang lemah memperkuat harapan pemotongan suku bunga. Pidato bank sentral yang dijadwalkan termasuk Bostic dari Fed pada 14:00 GMT dan Musalem dari Fed pada 14:20 GMT. Saat kita mendekati keputusan Bank of England pada 7 Agustus 2025, pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin sangat diantisipasi. Ini sejalan dengan pola yang terlihat tahun ini, pelonggaran bertahap untuk mendukung ekonomi yang rapuh. Mengingat inflasi Inggris mengejutkan dengan kenaikan menjadi 2,3% bulan lalu sementara pengangguran juga meningkat menjadi 4,6%, Bank berada dalam posisi yang sulit. Bagi trader, data campuran ini meningkatkan ketidakpastian seputar pernyataan BoE, menjadikan strategi opsi pada GBP/USD menarik. Nada dovish yang lebih agresif dapat membuat pound menguji level terendah tahunannya, sementara setiap keraguan untuk memotong dapat menyebabkan rally tajam. Kami melihat volatilitas yang diimplikasikan pada opsi sterling jangka pendek meningkat menjelang pengumuman.

Dampak pada Kontrak Berjangka Suku Bunga

Nanti hari itu, perhatian akan beralih ke Klaim Pengangguran AS, yang menjadi fokus utama setelah laporan Non-Farm Payroll minggu lalu yang lebih rendah dari yang diharapkan dengan 170.000 pekerjaan. Sebagian besar tahun 2025, klaim awal tetap berada dalam kisaran ketat antara 210K dan 230K, tren yang juga kami amati selama sebagian besar tahun 2024. Angka yang jauh di atas 221K yang diharapkan akan mengkonfirmasi pendinginan pasar tenaga kerja dan memperkuat alasan untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada musim gugur. Data ini dapat langsung berdampak pada kontrak berjangka suku bunga, yang saat ini memperkirakan kemungkinan tinggi pemotongan Fed pada bulan November. Angka klaim yang lemah kemungkinan besar akan mendorong peluang tersebut lebih tinggi, menguntungkan posisi panjang dalam kontrak berjangka SOFR. Sebaliknya, angka yang lebih kuat dari yang diharapkan dapat menyebabkan pembalikan cepat dari taruhan dovish ini. Kita juga harus memperhatikan pembicara Fed, terutama anggota suara, Musalem, pada 14:20 GMT. Penafsirannya terhadap data pekerjaan terbaru dapat menyebabkan pergerakan intraday dalam indeks dolar AS dan swap suku bunga jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Juli, harga rumah di Inggris meningkat, dengan harga properti rata-rata mencapai £298,237. Rate pertumbuhan tahunan kini berada di 2.4%, sedikit turun dari 2.7% pada bulan Juni, menandai kenaikan bulanan terbesar sejak awal tahun. Halifax mengamati bahwa meskipun rata-rata nasional mendekati puncaknya, harga berbeda secara signifikan di setiap wilayah, dipengaruhi oleh faktor seperti lokasi dan jenis properti. Meskipun ada tantangan bagi calon pemilik rumah, penurunan suku bunga hipotek dan peningkatan upah secara perlahan meningkatkan kemampuan membeli.

Ketahanan Di Pasar Perumahan

Dengan penilaian kemampuan membeli yang lebih fleksibel, pasar perumahan tetap tangguh, mempertahankan tingkat aktivitas yang stabil. Harga rumah diperkirakan akan mengalami kenaikan yang kecil seiring berjalannya tahun. Data perumahan terbaru menunjukkan pasar yang stabil namun tidak siap untuk lonjakan besar. Dengan pertumbuhan harga yang stabil dan kemampuan membeli yang meningkat, volatilitas ekstrem yang kita lihat dalam saham terkait perumahan selama 2022 dan 2023 tidak mungkin kembali dalam waktu dekat. Ini menandakan strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah dalam beberapa minggu ke depan. Kita melihat stabilitas ini tercermin dalam data ekonomi yang lebih luas. Angka terbaru dari Kantor Statistik Nasional menunjukkan pertumbuhan upah sebesar 5.1% pada kuartal terakhir, terus melampaui angka inflasi CPI terbaru sebesar 2.9%. Ini mendukung gagasan adanya perbaikan bertahap dalam kepercayaan pembeli tanpa memicu lonjakan inflasi yang akan memaksa Bank Inggris untuk bertindak.

Prediktabilitas Pasar

Melihat ke belakang, perilaku pasar saat ini sangat kontras dengan kekacauan setelah mini-budget 2022, ketika ekspektasi suku bunga menyebabkan fluktuasi besar dalam valuasi pengembang rumah. Lingkungan saat ini jauh lebih dapat diprediksi. Bagi para pedagang, ini berarti bahwa mengharapkan rally tajam yang tiba-tiba dalam saham properti mungkin merupakan kesalahan. Mengingat pandangan ini tentang kenaikan kecil dan volatilitas yang lebih rendah, menjual opsi bisa menjadi strategi yang efektif. Kita harus mempertimbangkan untuk menjual call tertutup pada pengembang rumah seperti Taylor Wimpey dan Barratt Developments untuk menghasilkan pendapatan, karena lonjakan harga yang signifikan di atas harga strike tampaknya tidak mungkin dalam beberapa minggu ke depan. Demikian pula, menjual put yang terjamin secara tunai pada level di bawah harga saham saat ini bisa memungkinkan kita untuk baik mengumpulkan premi atau membeli perusahaan-perusahaan solid ini dengan diskon. Risiko utama terhadap pandangan ini adalah langkah selanjutnya dari Bank Inggris. Meskipun mereka mempertahankan suku bunga stabil minggu lalu pada 1 Agustus, data inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan pada rilis berikutnya bisa menunda pemotongan suku bunga yang diharapkan. Ini kemungkinan akan membatasi momentum harga rumah dan menantang posisi kita saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Surplus perdagangan Jerman pada bulan Juni tercatat sebesar €14,9 miliar, di bawah yang diharapkan yaitu €17,3 miliar. Penurunan ini disebabkan oleh ekspor yang hanya meningkat 0,8%, sementara impor naik 4,2%. Produksi industri Jerman mengalami penurunan sebesar 1,9% dibandingkan bulan Mei, dengan revisi penting untuk bulan Mei yang sebelumnya dilaporkan meningkat 1,2% kini direvisi menjadi penurunan 0,1%. Tanpa memperhitungkan sektor energi dan konstruksi, output turun 2,8% pada bulan Juni.

Angka Produksi Untuk Q2 2025

Produksi untuk Q2 2025 menunjukkan penurunan sebesar 1,0%, menandai penurunan terbesar sejak awal 2020. Laporan dari industri otomotif berkontribusi pada penghitungan ulang output untuk bulan-bulan sebelumnya. Pajak yang dikenakan oleh AS lebih dari 10%, meningkatkan biaya pakaian hingga 40%, mengindikasikan risiko stagflasi di tengah ekonomi yang lesu. Meskipun demikian, Apple mengalami kenaikan 5,1% setelah investasi sebesar $100 miliar dari AS. Pasar Asia umumnya mengalami kenaikan meskipun ketegangan perdagangan terus berlanjut. Generasi ‘sandwich’ di Inggris menghadapi masalah keuangan dengan kemungkinan peningkatan usia pensiun negara, yang berisiko menyebabkan kerugian sebesar £17,8 ribu bagi mereka yang berusia 51 tahun. Perdagangan valuta asing mengandung risiko tinggi, menjadikannya tidak cocok untuk semua orang, dengan potensi kehilangan total pada investasi. Leverage meningkatkan risiko ini, sehingga evaluasi menyeluruh sangat penting sebelum berinvestasi. Angka-angka industri Jerman yang buruk pada bulan Juni merupakan sinyal besar adanya masalah. Penurunan 1,9% bulanan, ditambah dengan revisi signifikan ke bawah untuk Mei, menunjukkan bahwa sektor manufaktur Eropa sedang menghadapi kesulitan. Produksi saat ini berada pada titik terlemah sejak penguncian pandemi pada Mei 2020, yang merupakan tanda bahaya serius untuk seluruh ekonomi zona euro.

Ekspektasi Euro Dan Strategi Investasi

Kami melihat peluang jelas untuk mengambil posisi menghadapi kelemahan Euro lebih lanjut, terutama terhadap dolar AS. Dengan ancaman tarif sebesar 15-20% untuk barang-barang Uni Eropa yang semakin dekat, angin sakal bagi mata uang tunggal semakin kuat dari berbagai arah. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi jual EUR/USD untuk mendapatkan keuntungan dari potensi penurunan menuju paritas, karena volatilitas tersirat pada opsi satu bulan telah meningkat di atas 8,5% minggu ini. Kesakitan ekonomi ini kemungkinan akan menghantam saham Jerman dengan keras, terutama indeks DAX, yang berat dengan saham industri dan manufaktur otomotif. Kita hanya perlu melihat kembali pada ketakutan perang dagang 2018, yang membuat DAX turun lebih dari 18%, untuk memahami dampak potensial dari tarif baru pada ekonomi yang sudah rapuh. Membeli opsi jual pada DAX atau nama-nama industri tertentu tampaknya bijaksana dalam beberapa minggu ke depan. Bank Sentral Eropa berada dalam posisi sulit, mengingat tantangan yang dihadapi pada tahun 2023. Data terbaru dari kuartal ini menunjukkan inflasi inti tetap keras kepala di atas 3,5%, mencegah mereka untuk menurunkan suku bunga guna merangsang ekonomi yang lesu. Paralisasi kebijakan ini berarti tidak ada bantuan yang segera untuk industri Jerman, menguatkan pandangan bearish. Dengan mempertimbangkan faktor-faktor ini, fokus kita harus pada pengembangan posisi pendek terhadap aset Eropa. Kombinasi data domestik yang buruk dari Jerman, ancaman tarif eksternal, dan bank sentral yang terhambat menciptakan argumen kuat untuk kemungkinan penurunan. Menggunakan opsi memungkinkan kita untuk mendefinisikan risiko sambil bersiap untuk apa yang tampaknya menjadi periode perjuangan ekonomi yang berkepanjangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produksi industri Jerman turun sebesar 1,9% pada Juni 2025, menurut Destatis, dibandingkan dengan penurunan yang diharapkan sebesar 0,5%. Angka bulan sebelumnya dikoreksi dari peningkatan 1,2% menjadi penurunan 0,1%. Penurunan output pada bulan Juni menandai tingkat produksi terendah di sektor manufaktur sejak Mei 2020. Kantor statistik Jerman mengaitkan revisi tajam pada bulan Mei dengan laporan korektif dari beberapa perusahaan di industri otomotif.

Bagian Dari Data Kuartal Kedua

Penurunan ini merupakan bagian dari data kuartal kedua, dengan pasar telah beralih fokus melewati periode ini. Data baru ini mengejutkan, dan kami melihat bahwa penurunan dalam manufaktur Jerman kini telah mencapai titik terendah sejak awal masa pandemi pada Mei 2020. Revisi besar ke bawah untuk Mei 2025, yang disalahkan pada sektor otomotif, menunjukkan bahwa masalah ini lebih dalam daripada yang diperkirakan. Meskipun pasar mungkin sudah bersiap untuk kuartal kedua yang lemah, tingkat keparahan laporan ini untuk bulan Juni merupakan kabar buruk yang baru. Dengan ini, kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada indeks DAX Jerman untuk beberapa minggu ke depan. Dengan DAX saat ini berada di sekitar 17.500, melihat opsi put bulan September dengan harga eksekusi 17.200 atau bahkan 17.000 dapat memberikan perlindungan dan keuntungan dari kemungkinan penurunan. Strategi ini mengharapkan bahwa pasar belum sepenuhnya memperhitungkan risiko resesi Jerman.

Kerentanan Euro

Euro juga terlihat rentan, terutama terhadap dolar AS yang lebih tangguh. Data pekerjaan AS terbaru untuk Juli 2025 lebih kuat dari yang diperkirakan, menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas dengan Bank Sentral Eropa (ECB). Oleh karena itu, kita harus mengantisipasi kelemahan pada pasangan EUR/USD, yang menjadikan opsi put pada Euro sebagai langkah yang logis. Kelemahan Jerman ini kemungkinan akan menyebarkan kekhawatiran di seluruh benua, memengaruhi indeks Euro Stoxx 50 yang lebih luas. Peningkatan ketidakpastian pasar dan fluktuasi harga diharapkan akan terjadi. Pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada indeks volatilitas seperti VSTOXX untuk melindungi diri terhadap atau mendapatkan keuntungan dari turbulensi yang diharapkan. Bank Sentral Eropa akan sangat sulit untuk membenarkan pengetatan moneter lebih lanjut dengan ekonomi terbesarnya tersendat seburuk ini. Sebenarnya, data ini mungkin memaksa ECB untuk menunjukkan sikap yang lebih dovish pada pertemuan berikutnya di bulan September. Ini menjadikan posisi panjang pada futures obligasi pemerintah Jerman (Bund) sebagai perdagangan tempat berlindung yang menarik. Kita harus ingat bagaimana basis industri Jerman terkena dampak selama krisis energi pada tahun 2022 dan 2023. Pembacaan PMI manufaktur terbaru untuk Juli 2025 sebesar 42,5 menunjukkan bahwa ini bukan hanya bulan buruk sekali, tetapi merupakan tren kontraksi yang berkelanjutan. Konteks historis ini memperkuat pandangan bahwa mesin ekonomi Jerman menghadapi hambatan struktural yang serius.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Expiry Besar untuk AUD/USD

Selain itu, sebuah expiry besar untuk AUD/USD pada level 0.6500 dijadwalkan untuk besok. Ini dapat menstabilkan pergerakan harga sebelum expiry berlaku. Kami melihat bahwa expiry opsi USD/JPY yang besar pada 147.65 akan menjadi fokus utama untuk sesi hari ini. Ditemukan dengan adanya hambatan dari rata-rata pergerakan 100 jam di dekat 147.77, setiap pergerakan naik harus menghadapi tekanan signifikan. Rintangan teknis ini kemungkinan akan membatasi harga untuk saat ini. Kebingungan mengenai potensi tarif 15% untuk Jepang menciptakan ketidakpastian nyata untuk minggu-minggu mendatang. Risiko berita politik ini berarti para trader harus siap untuk pergerakan harga mendadak berdasarkan komentar baru dari pejabat. Situasi ini menjadikan taruhan arah jangka panjang sangat berisiko sampai ada kejelasan lebih lanjut. Gambaran fundamentalnya rumit karena data ekonomi AS terbaru mendukung dolar yang lebih kuat. Misalnya, laporan pekerjaan Juli 2025 menunjukkan bahwa lapangan pekerjaan non-pertanian melebihi ekspektasi dengan penambahan 215.000 pekerjaan, sementara pertumbuhan upah tetap kuat di 4,2% tahun ke tahun. Kekuatan ini sangat kontras dengan risiko tarif politik, menciptakan tarik menarik di USD/JPY. Bank of Japan, dalam pertemuan akhir Juli, tidak memberikan kejutan dan mempertahankan kebijakan moneter yang sangat longgar. Perbedaan kebijakan ini dengan Federal Reserve, yang mempertahankan suku bunga stabil, biasanya akan menyarankan USD/JPY yang jauh lebih tinggi. Namun, iklim politik saat ini sedang mendominasi penggerak ekonomi tradisional untuk saat ini.

Expiry Opsi Besar AUD/USD

Mengingat kembali, kami melihat dinamika serupa selama sengketa perdagangan 2018-2019, di mana berita negatif sering menyebabkan penurunan tajam dan sementara di USD/JPY saat investor mencari yen untuk keamanan. Para trader harus berhati-hati, karena pergerakan untuk mencari perlindungan yang serupa dapat dengan mudah mendorong pasangan ini turun, meskipun ada data AS yang kuat. Ini membuat menjual opsi untuk mengumpulkan premi dari volatilitas yang diharapkan menjadi strategi yang menarik, meskipun berisiko. Secara terpisah, kita perlu mengawasi expiry opsi besar AUD/USD yang dijadwalkan untuk besok pada level 0.6500. Konsentrasi opsi yang besar seperti ini cenderung bertindak seperti magnet, menjepit pasangan mata uang di sekitar harga tersebut. Ini dapat membatasi pergerakan signifikan menjelang expiry. Kekakuan di AUD/USD ini semakin didukung oleh fundamental terbaru, termasuk angka produksi industri China yang lebih lemah dari yang diharapkan yang dirilis minggu lalu. Mengingat keterkaitan ekonomi Australia dengan China, data ini telah membatasi antusiasme nyata untuk dolar Australia. Kami merasa level 0.6500 kemungkinan akan bertahan sebagai batas atas hingga opsi tersebut kadaluarsa.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.