CEO McDonald’s Chris Kempczinski baru-baru ini membahas tantangan ekonomi yang mempengaruhi berbagai kelompok pendapatan. Ia mengamati adanya perbedaan pengalaman, di mana mereka yang berpenghasilan di atas $100.000 tetap stabil secara finansial, sementara konsumen dengan pendapatan menengah dan rendah menghadapi kesulitan. Kempczinski melaporkan penurunan pengunjung di antara pelanggan berpenghasilan rendah, dengan banyak dari mereka memilih untuk melewatkan makan atau makan di rumah. Sebaliknya, individu kaya tetap meneruskan kebiasaan belanja mereka tanpa memilih alternatif yang lebih murah.

Wawasan Pendapatan Franchise

Ia juga mencatat bahwa pemilik waralaba mengalami pendapatan 10% di bawah puncak arus kas historis mereka. Situasi ini menunjukkan pergeseran fokus menuju pasar mewah dan bisnis dengan kekuatan harga yang kuat daripada yang bergantung pada konsumen dengan pendapatan rendah hingga menengah. Ini dapat menyebabkan pendekatan investasi ganda, berkonsentrasi pada pasar mewah dan opsi ramah anggaran seperti toko dolar. Namun, beberapa opsi tersebut mungkin akan berisiko jika program bantuan sosial menghadapi pemotongan. Kami melihat pemisahan yang jelas dalam ekonomi dimana konsumen dengan pendapatan rendah berjuang sementara penghasil tinggi terus berbelanja dengan bebas. Komentar terbaru tentang penurunan lalu lintas pengunjung yang signifikan untuk kelompok tertentu adalah tanda utama. Ini menunjukkan lemahnya bagian dari ekonomi yang bergantung pada volume dan pelanggan yang memperhatikan anggaran. Pandangan ini didukung oleh laporan pekerjaan terbaru Agustus 2025, yang menunjukkan pertumbuhan upah kuat di layanan profesional tetapi stagnasi dalam sektor rekreasi dan perhotelan. Selain itu, data penjualan ritel terbaru menunjukkan penurunan 4% dalam penjualan di department store menengah, sementara penjualan mobil mewah tiba-tiba meningkat 6% selama periode yang sama. Data ini mengonfirmasi bahwa perbedaan pengeluaran bukan hanya perasaan, tetapi realitas statistik.

Adaptasi Strategi Investasi

Sebagai tanggapan, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada perusahaan dan ETF yang sangat terpapar pada konsumen dengan pendapatan menengah. Sektor-sektor seperti makanan santai, pakaian pasar massal, dan pengecer besar yang tidak fokus pada kebutuhan pokok bisa menghadapi tantangan signifikan dalam beberapa bulan mendatang. Sebaliknya, ada peluang di sisi bullish dengan merek premium yang memiliki kekuatan harga tinggi. Kita harus melihat untuk membeli opsi call pada konglomerat barang mewah, perusahaan perjalanan premium, dan pengecer perbaikan rumah kelas atas. Bisnis ini melayani demografis yang tampaknya tidak terpengaruh oleh tekanan ekonomi saat ini. Pendekatan yang lebih canggih adalah menyusun perdagangan pasangan yang mendapatkan keuntungan dari perbedaan yang semakin lebar ini. Misalnya, kita bisa membeli opsi call pada indeks ritel mewah sambil secara bersamaan membeli opsi put pada ETF konsumen discretionary yang lebih luas seperti XLY. Strategi ini dirancang untuk memanfaatkan kinerja relatif dari sektor mewah, yang mengisolasi kita dari arah pasar secara keseluruhan. Pemisahan ekonomi ini juga menunjukkan potensi kinerja yang kurang baik pada saham kecil, yang lebih sensitif terhadap kesehatan konsumen domestik AS. Russell 2000 telah tertinggal dari S&P 500 dalam kuartal terakhir. Kita bisa menggunakan opsi pada ETF IWM untuk bertaruh pada tren kelemahan saham kecil yang berlanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar dana Fed saat ini menunjukkan kemungkinan 10% untuk pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin. Saat Fed memasuki periode hening, muncul pertanyaan tentang bagaimana waktu rapat memengaruhi pengambilan keputusan. Data ekonomi yang diterima sebelum setiap rapat memperumit prediksi dan pergerakan pasar. Rilis laporan gaji non-pertanian segera sebelum periode hening membuat peserta pasar merasa tidak pasti tentang keputusan suku bunga yang akan datang.

Pengaruh Laporan CPI yang Akan Datang

Spekulasi semakin berkembang tentang pengaruh laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) yang akan datang terhadap keputusan Fed. Ekspektasi pasar sebesar 10% untuk pemotongan 50 basis poin menunjukkan potensi ketidakstabilan jika laporan CPI yang lemah atau indikator ekonomi buruk lainnya muncul sebelum rapat FOMC. Ketidakpastian ini bertentangan dengan tujuan Fed untuk menjaga stabilitas pasar. Fed kini berada dalam periode tenang menjelang rapat pertengahan September, yang membuat kita harus menginterpretasikan data tanpa pedoman. Laporan pekerjaan terbaru untuk Agustus 2025 menunjukkan penyerapan tenaga kerja melambat menjadi 150.000, dan tingkat pengangguran naik menjadi 4,1%. Hal ini menjadikan laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) yang akan datang sebagai faktor penentu untuk langkah berikutnya oleh Fed. Kemungkinan 10% untuk pemotongan 50 basis poin menunjukkan bahwa opsi untuk melindungi terhadap penurunan ekonomi yang tajam relatif murah. Kami percaya trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi yang menguntungkan dari peningkatan volatilitas pasar, seperti VIX call atau put out-of-the-money pada indeks ekuitas. Pembacaan CPI yang mengejutkan lemah, misalnya di bawah 3,0% dalam setahun, dapat menyebabkan penyesuaian harga yang cepat dan menjadikan posisi ini sangat menguntungkan.

Respons di Pasar Suku Bunga

Di pasar suku bunga, penempatan untuk pemotongan kejutan dapat dilakukan melalui kontrak berjangka, seperti yang terikat pada Secured Overnight Financing Rate (SOFR). Kami melihat situasi serupa pada tahun 2023, di mana kejutan dovish menyebabkan lonjakan tajam dalam harga obligasi Treasury. Seorang trader dapat membangun posisi panjang dalam berjangka catatan Treasury 2 tahun, karena instrumen ini sangat sensitif terhadap perubahan kebijakan Fed dalam waktu dekat. Sebaliknya, bagi mereka yang bersiap untuk skenario “tidak ada pemotongan” atau pemotongan 25 basis poin, pengaturan saat ini memerlukan kehati-hatian. Risiko asimetris berarti data yang lemah akan menyebabkan pergerakan yang jauh lebih besar dibandingkan laporan yang sekadar memenuhi ekspektasi. Melindungi portofolio ekuitas panjang dengan menjual berjangka S&P 500 atau membeli put adalah cara bijak untuk mengelola potensi kerugian sampai rapat Fed selesai. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga Emas dan Ketegangan Geopolitik

Futures saham Prancis tetap stabil setelah hasil voting kepercayaan yang memberhentikan Perdana Menteri. Meskipun ada perubahan politik, euro mengalami sedikit peningkatan nilai. Perubahan politik terbaru, termasuk di Jepang dan Prancis, tidak berpengaruh signifikan terhadap yen atau euro. Dengan ketidakstabilan yang terjadi secara global, tempat aman di pasar valuta terbatas. Harga emas terus mencapai puncak baru di tengah ketidakpastian. Pola ini menunjukkan dampak berkepanjangan dari ketegangan geopolitik global dan strategi ekonomi seperti kebijakan tarif AS. Hasil voting kepercayaan Perdana Menteri Prancis bukanlah peristiwa utama bagi kita. Reaksi pasar yang tenang, dengan futures CAC 40 yang tetap stabil dan euro hampir tidak bergerak, menunjukkan bahwa para trader mencari peluang di tempat lain. Ini menunjukkan bahwa menjual volatilitas jangka pendek melalui opsi pada indeks Prancis bisa menjadi strategi yang layak, karena ketidakstabilan seperti ini kini dianggap sebagai kondisi dasar. Kita telah belajar dari perubahan politik yang terus-menerus di awal 2020-an bahwa pasar telah terbiasa dengan perubahan kepemimpinan yang tidak segera mengubah kebijakan ekonomi. Dengan Inggris dan AS juga menghadapi tantangan politik mereka sendiri, tidak ada “tempat aman” yang jelas dari perspektif pemerintahan. Ketidakpastian yang meluas ini telah diperkirakan selama beberapa waktu, membuat peristiwa terisolasi seperti ini kurang berdampak.

Fokus pada Washington dan Kebijakan Perdagangan

Fokus sebenarnya tetap tertuju pada Washington dan situasi tarif yang sedang berlangsung. Ancaman tarif 15% yang berpotensi dikenakan pada komponen otomotif Eropa adalah risiko yang jauh lebih besar dan langsung bagi ekonomi Eropa dibandingkan dengan perubahan perdana menteri di Paris. Inilah cerita yang akan mendorong pergerakan signifikan dalam beberapa minggu ke depan, bukan politik internal negara anggota Uni Eropa. Oleh karena itu, paparan derivatif kita seharusnya diposisikan untuk volatilitas yang berasal dari kebijakan perdagangan AS, bukan dari politik Prancis. Kita seharusnya melihat opsi put jangka panjang pada saham produsen mobil Eropa atau pada indeks-indeks yang memiliki eksposur industri yang besar, seperti DAX Jerman. Trader valuta mungkin mempertimbangkan strategi opsi pada EUR/USD yang mendapatkan keuntungan dari lonjakan volatilitas yang mungkin terjadi, karena pasangan ini sangat sensitif terhadap pengumuman tarif yang konkret. Sementara itu, emas terus merangkak naik, baru-baru ini menembus level $2.600 per ons untuk pertama kalinya. Ini menunjukkan permintaan yang jelas untuk aset di luar sistem politik. Menggunakan opsi call pada futures emas atau ETF terkait tetap menjadi cara yang sederhana untuk mempertahankan eksposur kenaikan terhadap tren ini sambil membatasi risiko penurunan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Sentral Eropa (ECB) diperkirakan akan mempertahankan suku bunga stabil pada hari Kamis ini, menjaga suku bunga pinjaman utama di angka 2,15%. Ini mengikuti serangkaian pemotongan yang agresif sejak pertengahan 2024. Saat ini, inflasi mendekati 2%, dan pertumbuhan ekonomi lebih stabil daripada yang diperkirakan. Situasi ini memaksa pembuat kebijakan untuk berhenti sejenak dan menilai dampak dari penurunan suku bunga sebelumnya.

Poin-poin Penting

Minat pasar akan berfokus pada proyeksi staf baru dan komentar mengenai risiko politik di Prancis atau ketegangan perdagangan global. Namun, sentimen secara keseluruhan adalah bahwa kebijakan akan tetap tidak berubah hingga akhir tahun, dengan penyesuaian berikutnya mungkin terjadi pada 2026. Kami melihat bahwa Bank Sentral Eropa kemungkinan akan bertahan minggu ini, yang seharusnya menjaga stabilitas suku bunga. Dengan inflasi yang sekarang terkendali, periode penurunan suku bunga agresif yang dimulai pertengahan 2024 tampaknya sudah berakhir untuk saat ini. Stabilitas ini menunjukkan kita harus menyesuaikan strategi kita dari mengharapkan perubahan suku bunga yang besar dan mendadak. Data terbaru dari Eurostat mendukung pandangan ini, dengan perkiraan awal inflasi Agustus 2025 sebesar 2,1% dan pertumbuhan PDB kuartal kedua tetap di angka moderat 0,3%. Angka-angka ini berada pada titik ideal bagi bank sentral, membenarkan pendekatan menunggu hingga akhir tahun. Ini memperkuat ide bahwa ECB telah mencapai tujuan jangka pendeknya.

Strategi dan Risiko

Lingkungan ini menguntungkan bagi strategi yang mendapatkan keuntungan dari volatilitas rendah dan berlalunya waktu. Kita sebaiknya mempertimbangkan untuk menjual opsi tanggal pendek pada kontrak berjangka Euribor, karena volatilitas yang diharapkan kemungkinan akan turun setelah pertemuan hari Kamis yang mengonfirmasi kebijakan yang stabil. Penetapan harga pasar sudah menunjukkan peluang kurang dari 10% untuk pergerakan suku bunga sebelum 2026. Namun, kita harus tetap waspada terhadap risiko yang mendasari seperti pembicaraan perdagangan yang sedang berlangsung dengan AS dan ketidakpastian politik di Prancis. Melihat kembali perubahan pasar selama siklus pemilihan Prancis 2024, jelas bahwa berita politik dapat menciptakan volatilitas mendadak. Oleh karena itu, memegang beberapa opsi jangka panjang yang murah sebagai lindung nilai terhadap guncangan yang tidak terduga adalah langkah yang bijaksana.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan AUDUSD telah naik sebesar 0,50% hari ini, didukung oleh komoditas yang lebih kuat dan dolar AS yang lebih lemah. Emas telah meningkat sebesar $54, atau 1,52%, sementara perak telah naik 0,86%, menguatkan dolar Australia. Secara teknis, AUDUSD sempat melampaui area swing antara 0.65889 dan 0.65946, mencapai puncak di 0.65981. Namun, momentum melemah, menyebabkan harga terjatuh di bawah 0.65889. Area swing ini juga membatasi kenaikan pada hari Jumat, dengan penjual masuk. Pengulangan ini melemahkan kepercayaan pembeli dan memberikan kesempatan bagi penjual untuk menahan upaya breakout, berharap terjadinya penurunan.

Poin-poin penting Support

Untuk support, level kunci adalah puncak swing pada 14 Agustus di 0.6567. Jika jatuh di bawah level ini, bisa mengarah ke puncak swing pada 1 September di 0.6559. Melintasi kedua level ini bisa memicu aktivitas penjualan lebih lanjut karena pembeli mungkin beralih untuk menjual. Jika pembeli berhasil mendorong di atas area swing 0.65946, momentum lebih lanjut mungkin bertujuan untuk puncak Juli di 0.66247. Level ini merupakan puncak tahun ini, terakhir terlihat pada November 2024. AUDUSD menunjukkan tanda-tanda kelelahan hari ini, 8 September 2025, setelah gagal bertahan di atas area resistance kunci 0.6595. Ini adalah kali kedua dalam beberapa hari terakhir bahwa penjual masuk pada level yang sama, yang mengecewakan pembeli dan menciptakan kesempatan untuk pergerakan ke bawah. Dukungan dari harga emas yang lebih kuat tidak memberikan cukup momentum untuk menembus.

Peluang Trading

Mengingat kegagalan yang berulang di resistance, kita bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put dengan harga strike di bawah level support awal 0.6567. Pandangan ini diperkuat oleh data produksi industri terbaru China untuk Agustus 2025, yang mencatat 4,1%, sedikit di bawah perkiraan dan menimbulkan kekhawatiran tentang permintaan untuk ekspor Australia. Kami melihat pola aksi harga serupa pada akhir 2024 ketika stagnasi dekat level 0.6600 mendahului pergerakan turun yang signifikan. Sebaliknya, jika terjadi tembusan yang berkelanjutan di atas 0.6595, pandangan bearish ini akan menjadi tidak valid dan bisa memicu kenaikan tajam menuju puncak Juli di 0.66247. Momentum naik ini bisa didorong oleh kelemahan dolar AS yang persisten, terutama setelah laporan inflasi AS minggu lalu untuk Agustus 2025 menunjukkan CPI inti jatuh ke level terendah dalam tiga tahun di 2,8%. Trader yang mengantisipasi breakout ini mungkin menggunakan opsi call dengan strike mendekati 0.6600 untuk memanfaatkan potensi kenaikan. Keadaan terhenti di titik teknis yang krusial ini menunjukkan volatilitas bisa meningkat dalam beberapa minggu mendatang. Notulen rapat RBA pada 19 Agustus 2025 menunjukkan dewan terpecah tentang kenaikan suku bunga di masa depan, yang berarti keputusan kebijakan berikutnya akan menjadi katalis utama. Oleh karena itu, menyiapkan strategi opsi seperti straddle bisa menjadi cara untuk berdagang dalam potensi pergerakan harga yang besar tanpa bertaruh pada arah spesifik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USDCAD mengalami penurunan akibat lemahnya dolar AS tetapi menemukan dukungan di zona yang familiar. Pasangan ini menguji rata-rata bergerak 200-bar di grafik 4 jam, mendekati 1.37844, sebelum memantul kembali. Sebelumnya, setelah laporan pekerjaan AS, harga turun di bawah level ini tetapi mendapatkan momentum kembali di dekat rata-rata bergerak 100-hari di 1.37626.

Poin-poin Penting Rata-rata Bergerak

Setelah berhasil menguji dukungan ini, USDCAD melambung di atas rata-rata bergerak 100-bar di grafik 4 jam di 1.3814. Level-level ini—MA 100-hari (1.37626), MA 200-bar di 4 jam (1.37844), dan MA 100-bar di 4 jam (1.3814)—penting untuk mengarahkan tren di minggu perdagangan mendatang. Menjaga posisi di atas kelompok ini menunjukkan prospek yang lebih optimis untuk pasangan ini. Jika harga jatuh di bawah rata-rata bergerak 100-hari di 1.37626, bisa ada potensi penurunan lebih lanjut. Saat ini, meskipun terjadi penurunan dari penutupan hari Jumat, level dukungan tetap terjaga, mempertahankan minat pembeli dan menawarkan lebih banyak kontrol. Kita melihat pasangan USDCAD menemukan pijakan yang solid di zona dukungan kritis yang dibentuk oleh beberapa rata-rata bergerak kunci. Harga telah memantul dari level 1.3784 dan kini kembali di atas 1.3814. Ini menunjukkan bahwa pembeli mempertahankan area ini, menjaga prospek jangka pendek lebih condong ke atas untuk saat ini. Konteks pasar yang lebih luas mendukung gambaran teknis ini, terutama dengan data inflasi AS Agustus 2025 (CPI) yang akan dirilis minggu depan. Konsensus pasar saat ini memprediksi sedikit kenaikan menjadi 3,2% tahun ke tahun, yang bisa mendorong Federal Reserve untuk mempertahankan sikap agresifnya. Ketidakpastian tentang kenaikan suku bunga di masa depan adalah alasan utama mengapa dolar AS menemukan dukungan saat turun. Di sisi Kanada, penurunan baru-baru ini dalam harga minyak mentah WTI dari lebih dari $95 pada Juli 2025 menjadi sekitar $88 berdampak pada dolar Kanada. Bank Kanada juga menandakan jeda pada pertemuan terakhirnya, menciptakan perbedaan kebijakan dengan Fed. Kelemahan fundamental dalam dolar Kanada ini memperkuat asumsi untuk USDCAD yang lebih kuat.

Peluang dan Risiko bagi Trader

Bagi trader derivatif, pantulan dari dukungan ini menawarkan kesempatan yang jelas untuk mengambil posisi untuk pergerakan lebih tinggi. Kami percaya membeli opsi call jangka pendek dengan harga strike sekitar 1.3850 atau 1.3900 untuk jatuh tempo akhir September 2025 adalah strategi yang layak. Ini memungkinkan untuk memanfaatkan potensi pergerakan naik selama level dukungan kunci 1.3762 tetap kuat. Namun, kita juga harus merencanakan skenario sebaliknya. Terobosan definitif di bawah rata-rata bergerak 100-hari di 1.3762 akan menunjukkan bahwa dukungan telah gagal dan penjual kembali menguasai pasar. Dalam hal itu, trader harus siap untuk beralih dengan membeli opsi put untuk menargetkan level yang lebih rendah. Tindakan harga jenis ini familiar, mengingatkan kita pada perdagangan dalam kisaran yang kita lihat sepanjang tahun 2023. Selama waktu itu, pasangan ini juga terjebak antara harapan bank sentral yang berubah dan pasar energi yang volatile. Penempatan saat ini menunjukkan dinamika serupa sedang terjadi, menjadikan level teknis ini sangat penting untuk diperhatikan dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar Eropa Bangkit

FTSE MIB Italia juga mencatatkan kenaikan 0,3%. Meskipun mengalami penurunan dalam dua minggu terakhir, pasar saham Italia terus menunjukkan performa baik di tingkat global tahun ini. Hari ini, kita melihat pemulihan yang diharapkan di pasar Eropa, dengan DAX Jerman naik 1,0% setelah awal bulan yang lemah. Kenaikan ini mengikuti penurunan minggu lalu, yang dipicu oleh kekhawatiran terkait angka inflasi yang tetap tinggi. Pertanyaannya sekarang adalah apakah ini hanya lonjakan sementara atau tanda awal dorongan yang berkelanjutan. Data PMI manufaktur zona euro terbaru yang dirilis minggu lalu menunjukkan penurunan untuk bulan keempat berturut-turut, yang memperumit situasi bagi Bank Sentral Eropa. Meskipun inflasi tetap menjadi kekhawatiran, pertumbuhan ekonomi yang melambat mungkin mencegah kenaikan suku bunga lebih lanjut. Ketidakpastian ini menciptakan peluang bagi para trader opsi yang dapat memposisikan diri untuk meningkatkan volatilitas. Secara historis, September adalah bulan terburuk untuk saham, sebuah pola yang telah kita amati selama beberapa dekade. Misalnya, S&P 500 telah turun di bulan September sekitar 55% dari waktu sejak 1950. Hambatan musiman ini menunjukkan bahwa menjual opsi call atau membeli opsi put pada indeks seperti Euro Stoxx 50 bisa menjadi strategi bijak untuk melindungi dari kemungkinan penurunan.

Strategi Lindung Nilai Untuk Pasar Eropa

Indeks Volatilitas Euro STOXX 50, atau VSTOXX, sedikit turun hari ini menjadi 18,2 tetapi tetap di atas level terendah musim panas, menunjukkan bahwa trader tidak sepenuhnya yakin dengan pemulihan ini. Kami melihat ini sebagai kesempatan untuk membeli perlindungan secara murah sebelum kemungkinan lonjakan volatilitas. Gerakan kembali menuju level 20-22 dalam beberapa minggu mendatang tampaknya mungkin jika data ekonomi mengecewakan. FTSE MIB Italia, meskipun menjadi salah satu yang berkinerja baik untuk kami tahun ini, menunjukkan tanda-tanda kelemahan dalam dua minggu terakhir. Mengingat kenaikan lebih dari 20% pada tahun 2025, kami percaya ini rentan terhadap pengambilan keuntungan. Kami sedang mempertimbangkan menggunakan kontrak berjangka untuk melindungi posisi panjang dalam saham Italia, mengantisipasi kemungkinan penurunan saat kita memasuki musim gugur. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kegagalan Lonjakan Menunjukkan Kekuatan Pembeli yang Persisten Beberapa perusahaan mengalami kenaikan hari ini, termasuk Robinhood Markets yang naik 13,94%, Broadcom 3,81%, dan Alibaba 3,07%. Kenaikan signifikan lainnya terlihat pada Palantir sebesar 2,89% dan Lam Research dengan 2,74%. Synopsys mengalami kenaikan 2,70%, sementara Cadence Design Systems meningkat 2,67%. GameStop naik 2,63% dan Uber Technologies 2,48%. Live Nation Entertainment dan Amazon.com masing-masing mendapatkan 2,30% dan 2,07%, dengan Tencent dan NVIDIA masing-masing naik 1,84%. Dorongan singkat NASDAQ ke level tinggi baru di 21.885,62, diikuti oleh penurunan segera, menunjukkan keraguan di antara para pembeli. Bagi kita sebagai trader, kegagalan lonjakan ini adalah tanda peringatan jangka pendek. Mengejar pasar dengan opsi panggilan panjang saat ini berisiko; sebaliknya, aksi harga ini mungkin membenarkan posisi bearish jangka pendek jika indeks turun lebih lanjut. Sentimen Pasar dan Pertimbangan Strategis Pasar ini berada dalam perekonomian yang rumit, dengan data Indeks Harga Konsumen Agustus 2025 menunjukkan inflasi melambat menjadi 2,9%, yang meningkatkan optimisme. Namun, dengan pertemuan Federal Reserve berikutnya hanya beberapa minggu lagi, sedikit kelelahan pembelian ini mencerminkan ketidakpastian tentang kebijakan suku bunga di masa depan. Kita melihat kegugupan ini meskipun laporan pekerjaan Agustus yang stabil menunjukkan penambahan 175.000 posisi yang sehat. Tingkat kunci yang perlu diperhatikan tetap menjadi rata-rata pergerakan 200 jam, yang terus berfungsi sebagai langkah awal bagi pembeli sepanjang Agustus 2025. Sama seperti yang kita lihat selama reli yang berkelanjutan pada 2024, penurunan ke level ini telah menjadi peluang membeli. Strategi yang bijaksana adalah menjual opsi put yang berada di luar uang atau menerapkan bull put spread saat indeks mendekati rata-rata pergerakan ini, dengan bertaruh bahwa dukungan akan bertahan sekali lagi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Konsumen Menurunkan Pandangan Terhadap Pasar Tenaga Kerja Konsumen telah menurunkan pandangannya tentang pasar tenaga kerja, mengharapkan tingkat pengangguran yang lebih tinggi dalam setahun ke depan. Ada peningkatan persepsi tentang kemungkinan kehilangan pekerjaan dan probabilitas menemukan pekerjaan baru berada pada titik terendah sejak Juni 2013. Ekspektasi inflasi tetap stabil, dengan inflasi tiga tahun bertahan di angka 3% dan inflasi lima tahun di angka 2,9%. Selain itu, konsumen memperkirakan kenaikan harga rumah tetap di angka 2,9%. Ada rasa pesimisme yang memengaruhi pasar kerja, yang dapat mengurangi pengeluaran dan memengaruhi aktivitas ekonomi, terutama terkait peralihan pekerjaan. Dengan konsumen menunjukkan pesimisme terbesar tentang menemukan pekerjaan baru sejak 2013, kami melihat tanda peringatan yang jelas untuk perekonomian. Sentimen ini seringkali mendahului penurunan dalam pengeluaran konsumen, yang dapat menekan indeks pasar yang lebih luas. Strategi derivatif yang bertaruh melawan S&P 500, seperti membeli opsi jual, menjadi lebih menarik. Data Pemerintah Menunjukkan Kelemahan Pandangan suram ini sejalan dengan data pemerintah terbaru yang kami lihat, khususnya laporan pekerjaan bulan Agustus 2025 yang menunjukkan perlambatan perekrutan dengan hanya 150.000 pekerjaan yang tercipta dan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,1%. Pola ini menunjukkan bahwa ketahanan pasar tenaga kerja, sebuah ciri dari perekonomian pasca-pandemi yang kami ingat dari 2023 dan 2024, akhirnya mulai retak. Oleh karena itu, kita harus mengantisipasi kelemahan di sektor-sektor yang sangat bergantung pada pasar kerja yang kuat, seperti ritel konsumen discretionary. Tantangan bagi kami adalah bahwa meskipun gambaran pekerjaan semakin gelap, ekspektasi inflasi konsumen tetap tertahan di sekitar 3%. Kami melihat data CPI terbaru untuk Agustus 2025 tetap bertahan di angka 3,4% yang keras kepala, yang berarti Federal Reserve terjebak dalam posisi yang sulit. Konflik antara pasar tenaga kerja yang melemah dan inflasi yang terus menerus meningkatkan kemungkinan volatilitas pasar dalam beberapa minggu mendatang. Ketidakpastian ini menjadi sinyal langsung untuk melihat volatilitas sebagai kelas aset itu sendiri. Kami sudah mengamati indeks VIX merangkak naik dari belasan rendah menjadi sekitar 18 dalam sebulan terakhir, dan tren ini kemungkinan akan berlanjut. Membeli opsi beli pada VIX atau ETF terkait VIX dapat menjadi cara yang bijaksana untuk melindungi diri atau langsung mendapatkan keuntungan dari peningkatan turbulensi pasar yang diharapkan. Dengan ancaman langsung terhadap pengeluaran, kami memposisikan diri untuk kinerja yang kurang baik di sektor konsumen discretionary (XLY). Permainan bearish, seperti membeli opsi jual atau membangun spread opsi jual pada ETF ini, tampaknya dibenarkan. Sebaliknya, kami mengantisipasi rotasi menuju keamanan, membuat sektor defensif seperti staples konsumen (XLP) dan utilitas (XLU) lebih menarik untuk strategi opsi beli bullish. Perdata pasar yang lemah ini secara dramatis mengubah perhitungan untuk suku bunga masa depan, meskipun Fed tetap terlihat agresif untuk saat ini. Siklus pengetatan yang kami lihat sepanjang 2023 dan 2024 tampaknya akhirnya mulai memberikan dampak, meningkatkan probabilitas pemotongan suku bunga pada awal 2026. Para trader sebaiknya melihat opsi pada futures suku bunga untuk memposisikan diri terhadap jalur kebijakan yang lebih lunak di depan. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kenaikan Harga Emas Harga emas telah melonjak, mencapai level tertinggi baru di $3638, meningkat sebesar $52. Kenaikan ini mengikuti kenaikan yang berkelanjutan setelah melampaui rentang April-September. Faktor-faktor yang berkontribusi termasuk upaya untuk memengaruhi kebijakan Federal Reserve dan penurunan suku bunga. Ketegangan perdagangan dan ketidakstabilan dalam perjanjian perdagangan global juga memengaruhi dinamika pasar yang mendasarinya. Ditambah dengan gangguan terhadap tatanan intervensi militer global. Tingkat pengeluaran pemerintah yang meningkat semakin memperburuk ketidakpastian ekonomi. Lebih jauh lagi, faktor-faktor teknis pasar sejalan dengan tren kenaikan baru dalam harga emas. Elemen-elemen ini secara kolektif mendukung kondisi pasar saat ini dan memengaruhi stabilitas ekonomi. Dengan harga emas sekarang di $3638, pergerakan parabola telah menyebabkan volatilitas meningkat pesat. Kita melihat Indeks Volatilitas Emas (GVZ) diperdagangkan mendekati 29, jauh di atas rata-rata 12 bulan yang mencapai 17, menjadikan opsi beli yang langsung sangat mahal. Ini menunjukkan bahwa pedagang harus mencari cara untuk mendanai posisi bullish dengan menjual premium, misalnya melalui penyebaran opsi beli. Faktor Risiko Geopolitik Kasus dasar tetap kuat karena risiko geopolitik yang berkelanjutan, yang terakhir kali kita lihat berpengaruh selama kekacauan pasar 2022. Pembatasan perdagangan baru antara AS dan China yang diumumkan bulan lalu dan ketegangan yang terus berlanjut di Selat Hormuz terus mendorong permintaan untuk aset aman. Lingkungan ini mendukung pemegangan posisi long inti sebagai lindung nilai terhadap eskalasi besar. Pengeluaran defisit yang terus berlanjut juga menjadi pendorong utama, dengan utang nasional AS kini melampaui $37 triliun, angka yang diyakini sedikit orang mungkin terjadi beberapa tahun lalu. Tekanan fiskal ini memperkuat ketakutan akan penurunan nilai mata uang, menjadikan opsi beli dengan jangka waktu lebih lama, atau LEAPS, pada perusahaan tambang emas (GDX) sebagai cara yang efektif untuk mempertahankan eksposur kenaikan hingga 2026. Mengingat gambaran makro, perubahan kebijakan signifikan terhadap pengeluaran tampaknya sangat tidak mungkin. Namun, kita harus menghormati grafik harga yang vertikal, karena pergerakan seperti ini sering kali diakhiri dengan koreksi tajam. Harga yang ekstrem menunjukkan perlunya kewaspadaan terhadap perburuan reli dengan posisi long baru yang tidak dilindungi pada level ini. Volatilitas yang tinggi menjadikan penjualan premium sebagai strategi menarik untuk menghasilkan pendapatan sambil menunggu tren yang lebih jelas. Oleh karena itu, para trader dengan posisi long yang ada harus mempertimbangkan untuk menjual opsi beli di luar uang terhadap kepemilikan mereka untuk memanen premium yang menguntungkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.