Presiden Fed Atlanta, Rafael Bostic, sedang membahas prospek ekonomi. Meskipun pasar memperkirakan akan ada pemotongan suku bunga di bulan September, anggota Fed berhati-hati mengingat pasar kerja yang kuat. Bostic mencatat bahwa konsumen dengan pendapatan rendah hingga menengah mengalami tekanan, yang mulai berdampak pada kelompok pendapatan lebih tinggi. Namun, konsumen berpenghasilan tinggi tetap stabil.

Wawasan Ekonomi Terkini

Bisnis kecil berada di bawah lebih banyak tekanan dibandingkan dengan yang besar, dan ada peningkatan penggunaan kartu kredit, yang menunjukkan perilaku konsumen. Perkiraan GDPNow dari Fed Atlanta mengindikasikan pertumbuhan 2,5% untuk kuartal ketiga, dengan revisi dijadwalkan pada hari Jumat. Indeks harga konsumen yang disebut sticky-price, yang mengukur barang dengan perubahan harga yang lebih lambat, naik sebesar 4,6% tahunan pada bulan Juli, naik dari 4,3% pada bulan Juni. Tahun ke tahun, indeks meningkat sebesar 3,4%. Jika tidak termasuk makanan dan energi, indeks sticky-price inti mengalami kenaikan tahunan sebesar 4,8% pada bulan Juli, dengan perubahan 12 bulan sebesar 3,4%. Pasar sepenuhnya memperkirakan pemotongan suku bunga untuk pertemuan September, namun kami mendengar tanda-tanda keraguan dari dalam Fed. Kekhawatiran utama adalah inflasi yang sulit dikendalikan, yang meningkat pada kecepatan tahunan sebesar 4,6% pada bulan Juli. Ini menunjukkan bahwa tekanan harga yang mendasari sulit untuk dikontrol, memberikan alasan kuat bagi Fed untuk menunggu. Sementara laporan pekerjaan yang lebih lemah untuk bulan Juli, yang mencatat pertumbuhan hanya 155.000 pekerjaan dibandingkan ekspektasi 190.000, memicu taruhan pemotongan suku bunga, data lain mendukung jeda. Laporan Indeks Harga Konsumen terbaru yang dirilis hari ini menunjukkan inflasi keseluruhan di 3,3% tahun ke tahun, sedikit di atas perkiraan. Data yang campur aduk ini, dengan pasar tenaga kerja yang melambat tetapi inflasi yang terus berlanjut, menciptakan ketidakpastian yang diabaikan pasar.

Strategi Investasi di Tengah Ketidakpastian Ekonomi

Kami melihat tanda-tanda tekanan yang meningkat di kalangan konsumen dan bisnis kecil, yang merupakan indikator utama untuk arah ekonomi. Total utang kartu kredit rumah tangga baru saja mencapai rekor $1,25 triliun pada kuartal kedua 2025, dengan tingkat keterlambatan pembayaran naik ke level tertinggi sejak 2012. Ketergantungan yang meningkat pada kredit menunjukkan bahwa kekuatan konsumen semakin rapuh. Mengikuti ketidakpastian ini, trader derivatif seharusnya mempertimbangkan posisi yang menguntungkan jika Fed mengejutkan pasar dengan mempertahankan suku bunga pada bulan September. Ini bisa melibatkan strategi opsi pada kontrak berjangka suku bunga jangka pendek, seperti yang terkait dengan SOFR, yang saat ini tidak memperhitungkan risiko jeda hawkish. Cara yang relatif murah untuk berposisi untuk hasil ini adalah dengan membeli opsi put out-of-the-money pada kontrak berjangka SOFR bulan Desember 2025. Kegagalan untuk memotong suku bunga kemungkinan besar akan menyebabkan lonjakan volatilitas pasar dan penurunan ekuitas. Trader bisa membeli opsi call VIX, yang saat ini dipatok untuk volatilitas rendah, untuk mendapatkan keuntungan dari potensi guncangan pasar. Demikian pula, membeli opsi put pada indeks utama seperti S&P 500 atau Nasdaq 100 menawarkan cara langsung untuk bertaruh pada reaksi negatif pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas (XAU/USD) naik, mencapai hampir $3,360 selama sesi Eropa. Kenaikan ini sejalan dengan jatuhnya imbal hasil Treasury AS yang telah turun 1,2% menjadi sekitar 4,26%, setelah meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve. Data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS menunjukkan dampak terbatas dari tarif, memperkuat taruhan untuk penurunan suku bunga pada bulan September. Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan 94% untuk penurunan suku bunga, naik dari 86% sebelumnya dalam minggu ini.

Pola Segitiga Simetris

Melemahnya Dolar AS juga mendukung harga emas, karena emas diperdagangkan dalam pola Segitiga Simetris. Pola ini mengisyaratkan potensi volatilitas dengan level resistensi kunci di $3,500, $3,550, dan $3,600, sementara level dukungan terletak di $3,200 dan $3,121. Daya tarik investasi emas berasal dari perannya yang historis sebagai penyimpan nilai dan tempat perlindungan yang aman. Bank sentral, terutama dari negara berkembang seperti Tiongkok dan India, telah secara signifikan meningkatkan cadangan emas mereka, menambahkan 1,136 ton pada tahun 2022. Harga emas biasanya berlawanan arah dengan Dolar AS dan Treasury, naik ketika Dolar melemah dan turun ketika aset berisiko menguat. Harga emas dipengaruhi oleh ketidakstabilan geopolitik, suku bunga, dan kekuatan Dolar AS. Dengan emas mendekati $3,360, kita melihat peluang jelas yang dipicu oleh turunnya imbal hasil Treasury AS. Pasar secara luas memprediksi penurunan suku bunga Federal Reserve untuk bulan September, menciptakan angin segar yang kuat bagi aset yang tidak menghasilkan imbal hasil. Fokus kita saat ini harus pada strategi yang diuntungkan dari pelonggaran moneter yang diharapkan. Mengingat probabilitas 94% untuk penurunan suku bunga, kita harus mempertimbangkan posisi untuk potensi kenaikan lebih lanjut pada emas. Membeli opsi panggilan dengan harga eksekusi yang mendekati level resistensi $3,500 dapat menawarkan cara yang diperbesar untuk mendapatkan keuntungan dari terobosan. Strategi ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan jika emas terus rally dalam beberapa minggu mendatang.

Proyeksi Positif dan Strategi Perdagangan

Proyeksi positif ini diperkuat oleh data ekonomi terbaru. Laporan minggu lalu dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa nonfarm payrolls tumbuh hanya 145,000, melewatkan perkiraan dan menandakan pendinginan di pasar tenaga kerja yang menekan Fed untuk bertindak. Selain itu, data terbaru dari Dewan Emas Dunia untuk Q2 2025 mengonfirmasi bahwa bank sentral terus melakukan pembelian yang kuat, menambahkan 220 ton ke cadangan global. Namun, kita harus menghormati pola Segitiga Simetris di mana emas saat ini diperdagangkan. Formasi teknis ini seringkali mendahului periode volatilitas tinggi dan pergerakan harga yang tajam ke arah manapun. Oleh karena itu, mempersiapkan diri untuk fluktuasi harga yang signifikan adalah tindakan yang bijak. Untuk memperdagangkan potensi volatilitas ini, kita dapat menggunakan strategi seperti long straddle, yang melibatkan pembelian baik opsi panggilan maupun opsi put dengan harga eksekusi dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Posisi ini mendapat keuntungan dari pergerakan besar, baik emas melawan ke atas menuju $3,600 atau jatuh ke bawah level dukungan. Ini adalah strategi langsung yang berfokus pada pola segitiga yang menyelesaikan dirinya secara kuat menjelang pertemuan Fed bulan September. Untuk mengelola risiko, kita harus memperhatikan level dukungan kunci di $3,200 dan batas yang lebih kritis di $3,121. Penembusan yang menentukan di bawah titik-titik ini akan memberi sinyal bahwa teori bullish kita salah, dan kita harus siap untuk keluar dari posisi panjang. Menggunakan sebagian modal kita untuk membeli opsi put perlindungan di bawah level ini dapat berfungsi sebagai asuransi yang berharga terhadap pembalikan yang tidak terduga. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Nikkei 225 Jepang dan S&P/ASX200 Australia mencapai titik tertinggi intraday baru, didorong oleh sentimen pasar yang optimis di kawasan Asia-Pasifik. Di Tokyo, optimisme diperkuat oleh perkiraan pendapatan yang ditingkatkan dari perusahaan-perusahaan besar Jepang, yang memperkirakan dampak tarif AS lebih kecil dari yang diperkirakan sebelumnya. Di Sydney, pasar saham Australia terus mencatatkan rekor, menandai sesi kedua berturut-turut di titik tertinggi sepanjang masa. Kenaikan ini terjadi menjelang pertemuan Bank Cadangan Australia, yang berpotensi mempengaruhi ekuitas domestik dan dolar Australia.

Pengaruh Nikkei 225 dan Yen

Indeks Nikkei 225 Jepang mencapai rekor intraday baru seiring meredanya kekhawatiran terkait perdagangan karena revisi pendapatan yang positif di antara perusahaan Jepang. Revisi ini mengikuti perpanjangan batas waktu kenaikan tarif oleh AS untuk China, dengan Jepang menghemat ¥10 triliun dari pengurangan tarif. Sony dan Honda mengubah perkiraan mereka secara positif, tertolong oleh penurunan 4,5% yen terhadap dolar AS sejak April, yang meningkatkan pendapatan para eksportir. Nikkei telah melonjak lebih dari 35% selama periode ini, didukung oleh pergerakan mata uang. S&P/ASX 200 mencapai titik tertinggi baru, didorong oleh optimisme terhadap perdagangan global setelah Presiden Trump memperpanjang batas waktu tarif untuk China. Keputusan ini penting bagi Australia, mengingat peran China sebagai pasar ekspor terbesar. Namun, tarif AS di masa depan bisa menjadi risiko bagi para eksportir Australia. Saat ini, harapan akan perbaikan hubungan AS–China dan lingkungan tarif yang stabil mengangkat ekuitas Australia ke level rekor.

Strategi Pasar Australia

Mengingat kekuatan pasar saat ini di Jepang, kita harus mempertimbangkan bahwa kondisi dari akhir 2010-an telah sebagian besar berlanjut. Yen semakin melemah terhadap dolar, baru-baru ini diperdagangkan sekitar level 155, yang memberikan angin segar bagi para eksportir Jepang. Tren mata uang ini membuat posisi bullish pada Nikkei 225, kemungkinan melalui opsi beli, menjadi strategi logis untuk beberapa minggu ke depan. Melihat ke belakang, penurunan 4,5% yen setelah perpanjangan batas waktu tarif AS 2019 adalah pendahulu untuk gerakan jangka panjang yang lebih signifikan. Saat ini, kita dapat menggunakan derivatif untuk secara langsung memperdagangkan kelemahan mata uang ini, seperti membeli opsi beli USD/JPY. Ini memungkinkan kita untuk memanfaatkan kekuatan dolar yang terus berlanjut dibandingkan yen, sebuah tren yang telah meningkatkan pendapatan perusahaan selama bertahun-tahun. Di Australia, S&P/ASX 200 terus menguji titik tertinggi rekor mendekati 8.100, membangun optimisme perdagangan yang dimulai bertahun-tahun lalu. Namun, situasi domestik telah berubah, karena Bank Cadangan Australia telah menaikkan suku bunga kas menjadi 4,50% untuk melawan inflasi. Ini menciptakan ketegangan, karena suku bunga tinggi biasanya memberikan tekanan pada penilaian saham. Lingkungan ini menjadikan pertemuan RBA berikutnya sebagai peristiwa penting bagi arah pasar. Kita harus mempersiapkan diri menghadapi volatilitas yang meningkat dengan mempertimbangkan strategi seperti long straddles pada indeks S&P/ASX 200 (XJO). Pendekatan ini akan menguntungkan jika pasar bergerak tajam ke arah mana pun setelah pengumuman RBA. Poin-poin penting dari revisi pendapatan yang menguntungkan di perusahaan seperti Sony dan Honda menunjukkan betapa sensitifnya pasar ini terhadap perdagangan global. Meskipun kekhawatiran tarif yang lama telah memudar, risiko rantai pasokan geopolitik baru telah muncul. Oleh karena itu, kita harus menyeimbangkan posisi bullish kita dengan beberapa opsi put perlindungan pada indeks industri atau teknologi utama sebagai lindung nilai.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sebelum pengumuman suku bunga Bank of Canada pada 30 Juli, Dewan Pengurus terpecah mengenai kebutuhan akan dukungan kebijakan moneter lebih lanjut. Beberapa percaya langkah-langkah yang ada sudah cukup, sementara yang lain merasa dukungan tambahan mungkin diperlukan. Dewan memutuskan untuk menunggu lebih banyak kejelasan sebelum membuat keputusan akhir, dengan noting tidak ada tanda-tanda ekspektasi inflasi yang tidak terikat. Mereka mengungkapkan keprihatinan bahwa perubahan dalam sistem perdagangan global dapat menyebabkan inflasi yang berkepanjangan.

Faktor-Faktor Inflasi yang Mendasari

Kekuatan inflasi yang mendasari merupakan faktor penting dalam keputusan suku bunga. Dewan mengamati bahwa dampak dari penurunan permintaan ekspor terhadap investasi bisnis, pekerjaan, dan pengeluaran rumah tangga sangat minimal. Di pasar mata uang, USDCAD tetap terjepit antara rata-rata bergerak 100-bar di grafik 4-jam (1.37433) dan rata-rata bergerak 100-hari (1.3778). Para trader memantau level ini untuk kemungkinan pergeseran di luar kisaran ini. Berdasarkan pandangan terpecah dari pertemuan Bank of Canada pada 30 Juli, kita melihat bank sentral dalam pola menunggu, yang menciptakan ketegangan untuk dolar Kanada. Beberapa anggota merasa kebijakan moneter sudah cukup, sementara yang lain mengantisipasi kebutuhan akan dukungan lebih lanjut, yang pada akhirnya membuat mereka menunggu sinyal ekonomi yang lebih jelas. Ketidakpastian ini adalah alasan utama mengapa USDCAD terjebak dalam kisaran yang sempit. Pendekatan menunggu ini berarti data-data mendatang akan memiliki dampak yang besar pada pasar. Kita baru saja melihat laporan Indeks Harga Konsumen bulan Juli, yang dirilis pada 11 Agustus 2025, yang menunjukkan inflasi utama naik menjadi 3,1% dibandingkan tahun lalu, sedikit di atas ekspektasi dan memperkuat kekhawatiran Bank tentang kekuatan inflasi yang mendasari. Kejutan ini mendukung anggota yang ragu untuk melonggarkan kebijakan, memberikan tekanan naik pada dolar Kanada dalam jangka pendek.

Ketahanan Ekonomi Domestik

Selanjutnya, ekonomi domestik tampak tangguh, seperti yang ditunjukkan oleh Survei Angkatan Kerja terbaru untuk bulan Juli yang menunjukkan tingkat pengangguran stabil di 6,2% dengan ekonomi menambah 28,000 pekerjaan. Dampak terbatas dari permintaan ekspor yang lebih lemah, yang disebutkan dalam risalah, dikonfirmasi oleh gambaran ketenagakerjaan yang stabil ini. Hal ini mengurangi urgensi bagi Bank of Canada untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga dibandingkan dengan rekan-rekannya di dunia. Untuk trader derivatif, periode volatilitas rendah yang direalisasikan tetapi potensi tinggi untuk kenaikan menunjukkan bahwa menjual opsi mungkin berisiko. Sebaliknya, kita harus mempertimbangkan untuk membeli volatilitas melalui strategi seperti long straddles atau strangles pada USDCAD, terutama menjelang rilis data besar berikutnya atau pertemuan Bank of Canada pada 10 September. Posisi ini akan menguntungkan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun begitu Bank dipaksa untuk memilih jalur. Poin-poin penting teknis yang perlu diperhatikan adalah rata-rata bergerak 100-bar pada grafik 4-jam sekitar 1.3743 dan rata-rata bergerak 100-hari mendekati 1.3778. Pelanggaran dan penutupan yang tegas di luar zona ini, kemungkinan dipicu oleh laporan inflasi atau pekerjaan berikutnya, akan menandakan arah utama pasar selanjutnya. Kami bersiap untuk pelanggaran ini, karena ketidakpastian fundamental tidak dapat bertahan selamanya. Di sisi lain pasangan ini, komentar terbaru dari pejabat Federal Reserve AS telah menunjukkan kekhawatiran yang tumbuh tentang melemahnya permintaan konsumen, menciptakan potensi perbedaan kebijakan. Jika Fed menunjukkan sikap yang lebih dovish sementara Bank of Canada tetap bergantung pada data dan fokus pada inflasi, ini dapat memberikan katalis untuk penurunan signifikan pada USDCAD. Perbedaan ini adalah bagian inti dari tesis trading kami untuk beberapa minggu mendatang. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EURUSD mengalami penurunan selama sesi awal AS, sempat turun di bawah level support 1.1698–1.1703. Penurunan mencapai 1.1692 sebelum pasangan mata uang ini kembali bangkit di atas 1.1703, mencapai puncak sesi di 1.1723. Meskipun ada pemulihan, momentum telah melemah, dan harga mulai bergerak turun lagi. Rentang 1.1698–1.1703 tetap menjadi level penting jangka pendek, dengan dukungan di zona ini menunjukkan potensi naik. Penurunan yang terus menerus di bawah level ini dapat mengurangi daya tarik bagi pembeli.

Analisis dan Pembaruan

Kami mengamati area 1.1698 hingga 1.1703 secara dekat karena ini merupakan area penting untuk EURUSD. Penurunan cepat pasangan ini ke 1.1692 dan pemulihan berikutnya menunjukkan bahwa pembeli masih ada, tetapi kekuatan mereka diragukan. Untuk saat ini, bertahan di atas zona ini menjaga pandangan bullish di dekatnya. Tekanan ini tidak mengejutkan mengingat data terbaru. Laporan inflasi AS bulan Juli minggu lalu lebih tinggi dari yang diperkirakan yaitu 3.1%, dan Non-Farm Payrolls awal bulan Agustus menunjukkan penambahan yang kuat sebesar 210.000 pekerjaan. Data ini mendukung dolar yang lebih kuat, membuatnya semakin sulit bagi EURUSD untuk bangkit dari level support ini. Sementara itu, sinyal ekonomi dari zona euro menunjukkan kelemahan, dengan perkiraan inflasi awal bulan Juli yang berada di bawah perkiraan yaitu 2.4%. Kekhawatiran atas keluaran industri Jerman yang lesu juga membebani euro. Perbedaan kebijakan antara Federal Reserve yang tegas dan Bank Sentral Eropa yang lebih hati-hati memberikan tekanan fundamental pada support 1.1700.

Strategi Perdagangan

Untuk trader derivatif yang percaya bahwa support ini akan bertahan, membeli opsi call jangka pendek adalah strategi langsung. Seorang trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi call bulan September dengan harga strike di sekitar 1.1750 untuk menangkap kemungkinan rebound. Pendekatan ini menawarkan risiko yang terdefinisi, terbatas pada premi yang dibayarkan untuk opsi. Sebaliknya, jika kita melihat pergerakan berkelanjutan di bawah 1.1698, kondisi bullish akan melemah secara signifikan. Trader yang memperkirakan penurunan ini bisa membeli opsi put dengan harga strike mendekati 1.1650. Ini akan menguntungkan dari penurunan ke level yang lebih rendah yang belum kita lihat sejak musim semi tahun ini. Melihat kembali, level 1.1700 memiliki signifikansi sejarah, bertindak sebagai support dan resistance utama selama periode 2020-2021. Saat pasangan ini mengonsolidasikan diri di sini, volatilitas yang terimplikasi pada opsi mungkin sementara menurun. Ini dapat memberikan kesempatan untuk membeli opsi dengan harga lebih murah sebelum potensi breakout. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Faktor Eksternal yang Mempengaruhi JPY

Yen Jepang (JPY) meningkat sebesar 0,4% terhadap Dolar AS (USD), meskipun lebih lemah dibandingkan dengan mata uang G10 lainnya di tengah lemahnya USD secara luas. Kenaikan JPY saat ini terutama disebabkan oleh perubahan eksternal dan penurunan ekspektasi suku bunga untuk Federal Reserve, yang mengakibatkan spread imbal hasil yang lebih sempit sehingga mendukung JPY. Pasar fokus pada data GDP dan produksi industri yang akan datang di Jepang, meskipun pergerakan baru-baru ini dipicu oleh faktor eksternal. Untuk USD/JPY, tren bearish diperkirakan, dengan target untuk menyasar area di bawah rentang 146 hingga 148 yang telah menjadi karakteristik pergerakan harga sejak awal Agustus. Berdasarkan lingkungan saat ini, kami melihat Dolar AS kehilangan kekuatan terhadap Yen Jepang akibat perubahan ekspektasi seputar suku bunga AS. Ini mempersempit spread imbal hasil antara obligasi pemerintah AS dan Jepang, yang merupakan penggerak utama kekuatan yen baru-baru ini. Kami percaya tren ini masih memiliki ruang untuk berkembang dalam waktu dekat. Data inflasi AS terbaru dari Juli 2025, yang menunjukkan Indeks Harga Konsumen (IHK) turun menjadi 2,8%, memperkuat pandangan ini. Ini mendorong pasar untuk memperhitungkan kemungkinan yang lebih tinggi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga, menyebabkan imbal hasil Treasury 10 tahun AS turun di bawah 3,9%. Faktor eksternal ini saat ini lebih signifikan bagi yen dibandingkan dengan kondisi ekonomi domestik Jepang.

Proyeksi Domestik dan Strategi Derivatif

Di sisi Jepang, data awal untuk GDP kuartal kedua 2025 menunjukkan ekspansi moderat sebesar 0,5%, sedikit lebih baik dari konsensus pasar. Meskipun tidak menjadi pendorong utama, kejutan positif ini memberikan latar belakang yang mendukung bagi yen. Ini menghilangkan hambatan potensial dan memungkinkan pedagang untuk fokus pada cerita yang lebih dominan tentang kelemahan Dolar AS. Mengingat pandangan bearish untuk pasangan USD/JPY, kita harus mempertimbangkan strategi derivatif yang menguntungkan dari pergerakan penurunan dalam beberapa minggu mendatang. Ini bisa melibatkan pembelian opsi jual USD atau opsi beli JPY dengan harga strike di bawah level 146,00. Kami menargetkan jatuh tempo di akhir September atau awal Oktober 2025 untuk memberikan waktu pada perdagangan ini agar dapat berjalan. Kami juga harus mengelola risiko bahwa tren ini bisa berbalik. Rentang 146 hingga 148 telah berfungsi sebagai sokongan yang kuat untuk pasangan ini sejak awal Agustus. Pelanggaran decisif di atas level 148,50 akan menandakan bahwa pandangan bearish kami kemungkinan salah, yang memerlukan penilaian kembali posisi kami. Melihat kembali, pengaturan ini memiliki paralel historis. Kami melihat dinamika serupa pada akhir 2023 ketika perubahan cepat dalam ekspektasi pasar untuk perubahan kebijakan Fed menyebabkan USD/JPY jatuh signifikan dari puncak siklusnya. Situasi saat ini terasa seperti versi berskala lebih kecil dari peristiwa itu, menunjukkan potensi pergerakan cepat turun jika level sokongan 146 gagal bertahan. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling telah naik sebesar 0,6% terhadap Dolar AS, mengalahkan sebagian besar mata uang G10. Kekuatan terbaru ini disebabkan oleh data lapangan kerja domestik yang kuat dan ekspektasi pelonggaran lebih lanjut dari Federal Reserve. Sebaran imbal hasil UK-AS telah mencapai level tertinggi dalam tiga bulan, melampaui 15 basis poin untuk pertama kalinya sejak Mei. Performa Pound saat ini telah melampaui rata-rata pergerakan 50 hari sebesar 1.3503 dan mendekati terobosan level tertinggi akhir Juli di kisaran atas 1.35.

Pertumbuhan Momentum Tetap Kuat

Momentum tetap kuat, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) naik di atas 60. Sepertinya ada hambatan jangka menengah yang minimal hingga mencapai level tertinggi awal Juli di kisaran atas 1.37, dengan harapan rentang jangka pendek antara dukungan 1.3500 dan hambatan 1.3620. Kami melihat kekuatan saat ini dalam Pound Sterling sebagai hasil langsung dari perbedaan outlook ekonomi. Laporan pekerjaan terbaru di Inggris untuk Juli 2025 menunjukkan pertumbuhan upah tetap cukup kuat di angka 5.8%, memberikan tekanan pada Bank of England untuk mempertahankan suku bunga tetap. Ini bertolak belakang dengan keyakinan yang semakin berkembang bahwa Federal Reserve bersiap untuk melonggarkan kebijakannya. Pasar kini memproyeksikan kemungkinan hampir 75% untuk pemotongan suku bunga Fed pada pertemuan September, terutama setelah inflasi inti AS untuk Juli turun ke angka terendah dalam dua tahun sebesar 2.6%. Hal ini telah memperlebar selisih imbal hasil dua tahun UK-AS, memberi pedagang alasan fundamental yang jelas untuk lebih memilih Pound. Pergerakan saat ini di atas 1.3500 tampak didukung dengan baik oleh perbedaan kebijakan ini.

Mengingat Momentum Kenaikan yang Kuat

Mengingat momentum kenaikan yang kuat, dengan indikator RSI menembus di atas 60, membeli opsi call adalah strategi menarik untuk beberapa minggu ke depan. Kami melihat level strike mendekati 1.3700 untuk menargetkan level tertinggi awal Juli. Menjual opsi put yang berada di luar uang di bawah level 1.3450 juga bisa menjadi cara efektif untuk mengumpulkan premi. Volatilitas implisit satu bulan untuk GBP/USD telah meningkat menjadi 8,5%, yang menunjukkan bahwa pasar opsi mengharapkan terobosan yang menentukan dari hambatan 1.3620 yang segera. Untuk mereka yang sudah memiliki eksposur pendek, ini adalah waktu yang bijak untuk melindungi diri dengan membeli call untuk membatasi kerugian yang mungkin terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Goolsbee dari Fed dan para ekonom menekankan pentingnya menjaga independensi Federal Reserve untuk menghindari kebangkitan inflasi. Pernyataan Goolsbee muncul di tengah diskusi yang berlanjut tentang tarif dan dampak ekonominya. Meskipun ada kesepakatan luas di antara ekonom tentang perlunya pemisahan Fed dari pengaruh politik, ada saran bahwa pemerintahan saat ini mungkin tidak sepenuhnya menjaga independensi ini meskipun ada penegasan publik. Goolsbee membantah pandangan bahwa tarif hanya pemicu inflasi sementara, menjelaskan bahwa mereka adalah “goncangan area stagflasi.”

Rapat Federal Reserve dan Kebijakan Ekonomi

Goolsbee menyiratkan bahwa rapat Federal Reserve yang akan datang akan memainkan peran penting dalam menghadapi tantangan yang ditimbulkan oleh kebijakan ekonomi dan tarif. Kami melihat peningkatan ketegangan antara pemerintah dan Federal Reserve. Kebebasan bank sentral adalah kunci untuk memastikan inflasi tinggi yang kami lihat di tahun 2022 tidak kembali. Indeks Harga Konsumen bulan Juli yang mencapai 3,1% menunjukkan bahwa pertarungan ini belum berakhir, menjaga tekanan tetap ada. Tarif baru pada komponen elektronik yang diumumkan pada akhir Juli dianggap oleh beberapa orang sebagai masalah kecil. Kami melihatnya sebagai goncangan serius yang dapat memperlambat pertumbuhan sambil mendorong harga naik. Risiko “stagflasi” ini sangat nyata, terutama dengan pertumbuhan PDB kuartal kedua yang hanya mencapai 0,8%.

Volatilitas Pasar dan Suku Bunga

Ketidakpastian politik dan ekonomi ini mengarah pada peningkatan volatilitas pasar dalam beberapa minggu mendatang. VIX telah naik dari belasan rendah menjadi mendekati 19 dalam sebulan terakhir, mencerminkan kecemasan yang berkembang. Rapat Fed yang akan datang sekarang menjadi acara penting yang dapat memicu pergeseran harga signifikan ke arah manapun. Dalam situasi ini, para trader harus mempertimbangkan untuk membeli perlindungan terhadap penurunan pasar. Opsi put indeks pada S&P 500 menawarkan perlindungan langsung terhadap penurunan pasar secara luas. Volatilitas itu sendiri dapat diperdagangkan langsung melalui opsi panggilan VIX atau kontrak berjangka menjelang pengumuman kebijakan penting. Jalur suku bunga sekarang sangat tidak pasti, situasi yang belum pernah kami lihat sejak kenaikan suku bunga agresif pada tahun 2023. Jika tarif memaksa Fed untuk bertindak, mereka mungkin perlu mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, bahkan dengan ekonomi yang melambat. Ini menyarankan untuk mempertimbangkan opsi put pada ETF obligasi jangka panjang seperti TLT untuk melindungi terhadap kenaikan imbal hasil.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada mendapatkan keuntungan dari melemahnya Dolar AS setelah rilis data inflasi AS yang moderat, yang meningkatkan ekspektasi pelonggaran moneter Federal Reserve. Meskipun demikian, Dolar Kanada tetap berada dalam rentang sebelumnya karena kurangnya momentum naik. Data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS menunjukkan kenaikan 2,7% tahun ke tahun pada bulan Juli, di bawah ekspektasi 2,8%. CPI inti naik menjadi 3,1%, melebihi perkiraan 3,0%, yang mengurangi kekhawatiran tentang efek inflasi dari tarif dan menyebabkan ekspektasi pemotongan suku bunga setelah musim panas meningkat menjadi 95%.

Sentimen Pasar Saat Ini

Perubahan sentimen ini memberi tekanan pada imbal hasil Treasury AS dan Dolar AS. Namun, Dolar Kanada kekurangan kekuatan untuk pemulihan yang kuat, dipengaruhi oleh harga minyak yang jatuh mendekati $62,00, dengan penurunan hampir $8 pada bulan Agustus. Pengaruh utama terhadap Dolar Kanada termasuk suku bunga Bank of Canada, harga minyak, dan kesehatan ekonomi Kanada, seperti inflasi dan neraca perdagangan. Strategi suku bunga BoC mempengaruhi nilai CAD, dengan suku bunga yang lebih tinggi umumnya dianggap positif. Indikator ekonomi seperti PDB, angka pekerjaan, dan sentimen konsumen dapat mempengaruhi CAD. Ekonomi Kanada yang kuat biasanya membuat CAD menguat, sementara data yang lemah dapat menyebabkan penyusutannya. Berdasarkan situasi terkini per 13 Agustus 2025, Dolar Kanada terjebak dalam posisi sulit. Sementara Dolar AS melemah karena ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve, Dolar Kanada tidak dapat mendapatkan momentum yang nyata. Hal ini menunjukkan bahwa dalam beberapa minggu ke depan, pasangan mata uang ini kemungkinan akan diperdagangkan dalam kisaran yang telah ditetapkan.

Kekuatan dan Pengaruh Pasar

Kekuatan utama yang membantu Dolar Kanada adalah pasar yang kini memperkirakan kemungkinan 95% pemotongan suku bunga AS setelah musim panas, berkat data inflasi AS yang baru dirilis sebesar 2,7%. Ini berlawanan dengan sikap lebih agresif yang dipegang Fed sebelumnya pada tahun 2025. Kami menantikan simposium Jackson Hole Federal Reserve akhir bulan ini untuk setiap perubahan nada yang dapat menyebabkan pergerakan signifikan. Di sisi lain, penurunan tajam harga minyak menahan mata uang ini, dengan minyak mentah WTI turun hampir $8 bulan ini mendekati $62 per barel. Ini menjadi kendala besar, karena langsung berdampak pada nilai ekspor terpenting Kanada. Sampai harga minyak menemukan titik terendah, akan sangat sulit bagi Dolar Kanada untuk mengalami kenaikan yang kuat dan berkelanjutan. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro (EUR) telah menguat 0,5% terhadap Dolar AS (USD), bergerak seiring dengan kebanyakan mata uang G10 di tengah lemahnya USD. EUR/USD telah mencapai puncak tertinggi dua minggu di atas 1,1700 seiring pasar memperkirakan pemangkasan suku bunga dari Federal Reserve. Angka inflasi awal Jerman dan pernyataan dari pejabat Federal Reserve menjadi fokus. Indikator teknis menunjukkan momentum yang positif dengan potensi kisaran antara level suport 1,1650 dan resistensi 1,1750.

Pergerakan Mata Uang

Pasangan GBP/USD juga naik, melampaui 1,3550. Kenaikan ini didorong oleh USD yang lebih lemah dan sentimen risiko yang dipengaruhi oleh harapan akan Federal Reserve yang dovish. Emas mempertahankan sikap positif tetapi kesulitan untuk mendapatkan kenaikan, dengan permintaan yang menurun sebagai tempat aman meskipun ada spekulasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve. Penurunan Dolar AS terus berlanjut saat pelaku pasar mempertimbangkan kemungkinan pemangkasan suku bunga pada bulan September. Token Kecerdasan Buatan semakin menarik perhatian dengan tawaran Perplexity sebesar $34,5 miliar untuk Google Chrome. Bittensor (TAO), Near Protocol (NEAR), dan Render (RNDR) termasuk di antara pemenang yang menonjol. Bank of England telah memangkas suku bunga menjadi 4% dalam keputusan penting, meskipun pembuat kebijakan berhati-hati mengenai kekhawatiran inflasi yang berlanjut. Bersamaan dengan itu, perdagangan valuta asing tetap merupakan aktivitas berisiko tinggi, dan trader potensial harus memahami risiko yang terkait. Dengan Dolar AS menunjukkan kelemahan yang luas, kami memposisikan diri untuk tren ini berlanjut. Pasar memproyeksikan pemangkasan suku bunga Federal Reserve untuk bulan September, yang mendorong mata uang lain naik terhadap dolar. Kami perlu mempertimbangkan strategi opsi yang menguntungkan dari dolar yang jatuh dan meningkatnya volatilitas mata uang dalam beberapa minggu mendatang.

Strategi Perdagangan

Dengan EUR/USD yang menembus di atas 1.1700, kami melihat potensi kenaikan lebih lanjut menuju level resistensi 1.1750. Kami bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada euro untuk memanfaatkan momentum ini, sambil memantau data inflasi Jerman yang akan datang dengan cermat. Laporan online terbaru menunjukkan inflasi awal Jerman untuk Juli 2025 mencapai 2,6%, yang bisa membuat Bank Sentral Eropa ragu, menambah lapisan kompleksitas pada perdagangan kami. Poundsterling Inggris juga menguat, dan kami harus melihat pemangkasan suku bunga Bank of England baru-baru ini menjadi sinyal arah kebijakan. Meskipun ini dapat melemahkan pound dalam jangka panjang, kelemahan USD saat ini adalah kekuatan yang lebih kuat mendorong GBP/USD naik. Kami mengingat lonjakan serupa pada akhir 2023 ketika pasar pertama kali memperkirakan pergeseran kebijakan Fed, menunjukkan momentum ini bisa bertahan. Emas sedang dalam posisi sulit, saat ini diperdagangkan di dekat $2,350 per ons. Sementara dolar yang lebih lemah umumnya mendukung, selera yang kuat untuk risiko membatasi daya tariknya sebagai tempat aman. Kami bisa menggunakan strategi straddle, yaitu strategi opsi yang memperoleh keuntungan dari pergerakan harga besar ke dua arah, untuk memperdagangkan kemungkinan breakout. Indeks Dolar AS (DXY) telah jatuh ke 101,50, titik terendahnya dalam tiga bulan, mengonfirmasi narasi dolar yang lemah. Ini mengikuti laporan Non-Farm Payrolls minggu lalu, yang menunjukkan AS hanya menambah 150,000 pekerjaan pada Juli 2025, jauh di bawah ekspektasi. Data tenaga kerja yang lemah ini membuat pemangkasan suku bunga pada bulan September dari Federal Reserve sangat mungkin terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.